中国银行理财产品分析

中国银行理财产品分析（共8篇）

篇1：中国银行理财产品分析

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[基础学问银行产品先容

§1银行理财关键词剖释

保本

利益——保证本金的安好

短处——收益不高

不论是哪品种型保本产品，含义都是持有到一按期限才可以保本，例如说两年期的保本产品，可能是到两年期快闭幕时材干保证本金，2012理财投资黄金。若是提早赎回就不保本。所以在采办之前，投资者肯定要查询保本前提和赎回条款

另外要指挥想采办票据类安稳收益产品的投资者，这类产品也有肯定的风险，若是在存续期内，百姓银行进步放款利率，理家当品的预期年收益率不随市场利率飞腾而进步，投资理财。投资者将遗失将资金配置于放款时收益进步的机缘

打新股

银行打新股的上风：

规模上风，进步收益。银行发行的打新股理家当品大凡募集资金能达数亿元乃至上百亿元，相比人较小的资金规模，大大进步了中签率；部门打新股理家当品投资于网下申购，而人投资者自身只能投资于网上申购

庄重的投资战术，理财规划师报名时间。低落风险。理家当品由银行和信托公司/券商商定明了的投资战术，例如网上申购的理家当品，大凡商定当天必必要卖出通盘中签股票；而人投资者可能因生理身分变化招致当天没有卖出而接连持有，最终担当了较大的二级市场风险；此外，银行还可依据行情变化及时调整投资工具，以扩大投资收益

投资门槛绝对较低。个人理财产品。与人打新股需求数百万元乃至上千万元相比，银行打新股理家当品大凡门槛为5万元，知足了更大范畴的投资需求

银行打新股的短处：

政策性风险。如我国暂停出售新股或新股发行制度革新，将间接影响该类产品收益率

市场风险。新股取得正收益泉源于新股上市后贯通价值高于发行价，国税查发票真伪。如上市后跌破发行价，则打新股理家当品可能吃亏。银行理财产品。

债券型

风险低：以国债、政策性金融债、央行票据等为投资对象，诺言等级高，市场风险低，本金及收益都有保证

收益稳定：由中国指派有厚实投资履历的专业投资经理举行理家当品资产的运作管理，收益率高于同期储蓄放款

§2看懂银行理家当品说明书躲开四种“猫腻”

有很多人不去当真研究银行的理家当品说明书，理财产品。一味信赖它传播鼓吹的“高受害”，产品买到手后，现实受害并不像说明书所说的那样高。那么，1。结局是理财说明书在撒谎，还是我们自身的“段位”不高，想知道投资理财。疏忽了一些不该漏掉的新闻？

风险提示不能不看

非论哪种理家当品，只消有收益，就肯定有风险。而一些理财单的“风险提示”时常容易被忽视，原由很简便，由于这些提示时常是以更小的字体、更浅的神色，你知道湖北国税。出现在说明书不起眼的角落的所以，在阅读说明书时，请控制以下准则

由后及前要真正看懂说明书，可以先看后头再看后面，由于风险提示大多出现在说明书的结尾

由浅及深先看浅色字，再看黑体字，你知道招商银行理财产品。由于浅色字是被蓄谋淡化的，商家进展制止被你过度关怀

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由小及大先看小字，再看大字。农行个人理财产品银行理财产品分析。多半境况下，潜在的风险和可能发作的吃亏会被藏在小字说明里

不自觉信赖“收益率”

有许多投资者怀恨：“明明传播鼓吹的收益率有20%，为什么到手时惟有15%呢？”这是由于理财繁多般所提到的只是“预期收益”。分析。

所以，投资者在端相说明书中的诱人数字时，必需多几个心眼

———预期最高收益率不代表现实收益率，跟踪市场上以往的体现可以看到，抵达“预期”的概率并不高

———属意看理财单上的收益率能否是年化收益率。例如，一款3个月期的理家当品，理财产品。年化收益率是4%，这并不代表你投资10万元，3个月后能拿4000元的收益，由于这个“4%”是12个月的收益率。相比看个人理财。于是，纵然预期收益到手，投资人也只能拿到1000元的报答。

———须将投资币种惹起的汇率损失计算在内。事实上湖北省国税发票。例如投资美国市场的产品，纵然告终了理财单上预期的收益，现实收益也将随着百姓币的可能贬值而缩水。警戒晕轮效应

美国生理学家爱德华·桑代克于20世纪20年代提出的晕轮效应，事实上。现正普遍应用在理财单上。它的重点思想是：人们对事物的认知和判决时常只从局部启航，由分散而得出满堂印象。这就是为什么你通常会在理财单的首页看到大大的字体———投资3年，美元年化均匀报答率28%、澳元33%.这种营销霸术正是诈骗了人们的认知生理———只看见他们认同或追求的，而对其他题目视而不见。1。商家会在有些产品说明书的醒主意处所写上“零手续费”“零管理费”等字样，但却会在不显眼的处所标注需收取费用。

于是，阅读理财说明书时，千万记住：不要让晕轮效应蒙蔽了你的双眼。

遵循“白马非马”的逻辑命题

在研究理财单时，可以借用中国现代逻辑学家公孙龙的“白马非马”说。农行。本来这个逻辑命题钻探的是同一性和分歧性的题目，而目前，异样的道理可以帮手你避开认识误区：构造性放款不是放款，而迷你债券也绝非债券。

理家当品提供商为了抵达更好的传播鼓吹成就，通常会为产品取个众人化的名字。一来，让投资者容易接受；二来，产品一旦出现争辩，想知道浦发银行理财产品。还有合同文本为其免责———这是有些金融机构现在遵循的一条潜规则。

所谓构造性放款，是指银行向私人出售的、在普通外汇放款的基础上，嵌入某种金融衍生工具，议决与利率、汇率、指数等的摇动挂钩或与某实体的诺言境况挂钩，使放款人在承受肯定风险的基础上取得更高收益的外汇放款。相比看理财规划基础知识。显然，这和我们知道的“放款”有着较大的区别，农行个人理财产品银行理财产品分析。至多它不完全本金无忧的特性。

还有一种“双利放款”。依据产品阐明，看看理财产品。这是一种和外币挂钩的迥殊按期放款，可取得按期利钱和期权费收益。想知道银行。也就是说，双利放款性子上是按期放款加外汇期权。显然，这一产品与放款相比，收益率有可能会高于放款利钱，但同时遗失了放款的保本特性，其实个人。必需担当更高的风险。

若是只看到“双利放款”的放款，而不作它想，那就又回到了“白马是马”的逻辑老路上了。误区四，自觉跟风，推进感激采办。在最抢手的时间进入，国税局发票真伪查询。时常是最高定挣钱多。

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篇2：中国银行理财产品分析

银行有哪些理财产品？我们在购买银行理财产品的时候要注意些什么，银行理财产品的种类有多少种？怎么分析银行有哪些理财产品？

一、按理财产品收益类型分为：保本浮动收益、保本保证收益类、非保本浮动收益类产品。

保本浮动收益类产品：投资者在到期日可获得100%的本金。但是获得的产品收益不保证。这类产品适合稳健型的投资者。目前市场上出现了保证最低收益的产品，即最差的情况为投资者在到期日获得最低收益率。一般来说最低收益率与活期存款利率相差无几。

保本保证收益类产品：投资者在到期日可以获得100%的本金并且获得的实际收益率与预期收益率一致。这类产品适合保守型的投资者。

非保本浮动收益类产品：银行不保证投资者在到期日获得100%的本金。投资者可能损失部分或者全部本金，产品收益也不确定。目前，银行理财产品市场中出现了部分保本理财产品，如90%保本，投资者在到期日最差的情况可以获得90%的本金。这类产品适合有一定风险承受能力的投资者。在分析银行有哪些理财产品的时候，首先要搞清楚这个问题。

二、按理财产品投资标的分：债券、信贷资产、大宗商品、股票、指数、汇率、指数、混合类、另类投资。

债券型理财产品：以国债、金融债、央行票据、企业债为主要投资方向的银行理财产品。

信贷资产类理财产品：一般指银行作为委托人将通过发行理财产品募集资金委托给信托公司，信托公司作为受托人成立信托计划，将信托资产购买理财产品发售银行或第三方信贷资产。

张宇先生是管理会计领域的金牌讲师，国资委下属企业CMA集训班特聘讲师，国内多家培训机构的特聘讲师。

美国注册管理会计师、法国国立桥路大学MBA、美国管理会计师协会（IMA）会员。10年的职业讲师经验，前4年主要讲授营销以及质量和设备管理、最近6年主要讲授管理会计的知识体系。

成为职业讲师之前有10年世界500强企业的管理经验。

目前致力于管理会计的教学和咨询，推动管理会计在中国企业内的实践，提高国内企业的决策和管理水平。

具有扎实而全面的企业管理理论素养。系统地掌握管理会计的理论体系，同时又熟悉企业的销售、生产、采购等经营活动，并将两者进行完美结合。因此既能为企业财务人士授课，又能为经营部门的管理人员授课。

股票挂钩类理财产品：与股票挂钩的理财产品。目前市场上主要以港股挂钩居多。

指数挂钩类理财产品：挂钩标的为指数的理财产品。目前市场上主要以台湾加权指数、恒生指数、日经225指数、英国富时指数挂钩居多。

利率挂钩理财产品：与境内外货币的利率挂钩的理财产品，产品的收益取决于理财产品结构及利率的走势。目前市场上主要以SHIBOR（上海银行间拆放利率）及LIBOR（伦敦同业拆借利率）为主。

大宗商品挂钩理财产品：与大宗商品期货挂钩的理财产品。目前市场上主要以挂钩黄金、石油、农产品的理财产品居多。

基金挂钩理财产品：与基金挂钩的理财产品。产品收益取决于挂钩标的的走势及产品结构。目前以海外基金挂钩的产品为主。

汇率挂钩理财产品：与外汇挂钩。这类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势。如美元/欧元、美元/澳币等。

混合类产品：投资方向包含上述2种以上的组合投资的理财产品

篇3：我国商业银行理财产品现状分析

理财产品,即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行,根据产品合同约定将募集到的资金投入相关金融市场及购买相关金融产品,将得到的利润根据约定比列分配给投资人的一类产品。

银行理财产品,是商业银行先针对潜在市场进行分析,针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中,客户将资金授权给银行管理,而利润和风险由客户自己或客户与银行按合同约定比例承担。

从查阅的大量文献资料来看,目前国内外学者对银行理财产品的巨大发展空间和重要发展意义基本都持肯定态度,而国内学者对于理财产品的认识和分析更多的是立足于国外先进研究经验的基础上来寻求更好的突破和增长点。

首先,对客户来说,由于中国国内经济近年来持续高速地发展,推动国民收入增加,居民银存款增多,消费指数提高。国内居民对理财这一概念也逐渐从略知一二到逐渐熟悉,在通过理财产品使资产增值方面,银行以其较高的安全性当仁不让地成为人们的首选。而定期储蓄无法满足相当一部分居民抵抗通货膨胀的要求,理财产品越来越受到人们的重视和选择。而且对于股票市场的高风险来说,理财产品具有较高的安全性,也乐于被人们接受。

其次,对银行来说,我国商业银行本身产品比较单一。而理财产品既丰富了银行的产品结构又促进了商业银行中间业务收入增长。尤其是在吸引和巩固高端客户方面有着不可或缺的重要作用。

再者,对市场来说,商业银行理财产品有银监会监管,受法律政策约束,不像非法借贷存在诸多安全隐患,对维护社会稳定也有一定意义。

1.1 我国商业银行理财产品特点

2014年,我国商业银行理财产品市场出现收益逐步下滑的趋势,直接和间接地导致了前几年理财产品飞速发展的减缓。网络支付竞争者的出现,客户的购买兴趣更加理性化等等,共同构成了我国商业银行理财产品市场的最新情况。综合来说,有以下几项特点。

1.1.1 起步较晚

最早的国内理财业务,应该就是1996年,中信实业银行首次在国内设立“私人理财中心”。到了2004年,光大银行推出“阳光理财B计划”,是国内人民币理财的标志性事件。紧接着2005年,四大国有银行正式开展人民币理财业务。国内商业银行的理财产品业务才算正式起步了。

1.1.2 发展迅速

虽然起步较比欧美一些发达国家晚,大概能晚几十年的发展史,但是国内商业银行理财产品的发展速度却是非常迅猛的。2007-2008年国内商业银行发行理财产品从2 400多款上涨到4400多款。

2013年,国内商业银行发行理财产品平均收益率为4.1%,折合国民收入多达4 500亿元。截至2014年5月末,国内银行和金融机构在售理财产品突破五万款,理财产品账户金额近14万亿元。

1.1.3 初级阶段

美国是个人理财业务的发源地,其理财业务的发展已有近百年的历史。1930-1960年使其发展的起步时期。理财业这个名词最早出现在20世纪60年代的芝加哥。当时美国设立了自己的理财协会。人们很快认识到自己可以通过聘请专业的理财机构或理财规划师帮助自己确立理财目标,开发适当的理财计划,最终更多更好地获得财产性的收益。1970-1980年,发达国家的金融机构为客户提供全方位的服务。1990年,更多的人涌入个人理财行业,理财人员获得财务策划收入大幅增长,越来越多的高校设立各种理财专业和理财学院,理财业务日趋专业化。对比可知,尽管我国银行理财产品发展速度比较快,与美国等发达国家相比,仍处于初级起步阶段。

1.1.4 竞争激烈

随着科技的不断进步,我国商业银行的理财产品也面临日趋激烈的竞争。互联网支付科技的广泛运用,对银行业务造成了巨大的冲击。手机钱包,余额宝,微信支付等等,正在逐渐改变着人们的消费观念和支付方式,一定程度上影响了人们对于金钱是否应该存进的选择。毕竟绝大部分的银行理财产品存在投资门槛较高的问题,而且银行理财产品无法做到移动支付的方便快捷和灵活支取。

以余额宝为代表的这一类各种“宝”类产品,以1元起存,随时支取,网络购物,利率略高于银行存款等优势,被广大客户所接受,在成立一年之际总账户金额超过5 000亿元,创造了整个金融市场和理财产品的神话。

另外,个人对个人直接借贷(P2P)也逐渐以其10%以上的高回报率,投资门槛相对较低,并能够通过互联网提供一些合理担保,也引起了很多人的关注和注资。

不过,从风险控制的角度考虑,尽管银行本身不愿意放弃数额巨大的持中低收入和存款的小户散户,银监会也不会在短期内降低银行理财产品的购买门槛。

1.2 我国商业银行理财产品前景展望

理财资金投资实体经济的资金量增加,而投向重点监控行业和领域的资金有所下降。理财资金投资于实体经济的资金余额2014年前半年就比2013年增长了1.56万亿元。2014年比2013年年初投向重点监控行业和领域的资金却减少400多亿元。

投资非标准化债权资产仍然是继续为理财产品提供价格竞争力。但银行理财资金也可以进一步参与国有资产的改革和转型。多关注一些新的投资品种,提高银行理财资金的收益增加量。

2 我国商业银行理财产品现阶段存在的问题

总体来看,我国商业银行理财产品现阶段主要存在的问题有:产品同质化现象严重,缺少创新,产品收益率普遍不高;银行理财产品销售人员不够专业,不能正确选择适合的客户,给到符合客户需求的产品;客户本身理财知识缺乏,单纯追求收益率,银行不得不实行刚性兑付;整个商业银行理财产品的设计和运行机制不够完善。具体分析如下:

2.1 产品同质化影响创新和收益

我国商业银行理财产品虽然发行数量和规模一直呈上升趋势,但基本就是将原有的存贷款业务和中间业务稍加整合,无论是产品的开发速度还是功能都明显落后于市场需求,基本没有出现有特色有实质性改变的新型理财产品。

而且,从国有商业银行的理财产品看,由于所有产品的开发都是自上而下式的,全国统一实施的,缺少对不同客户需求,产品实际前景等进行实际基层调查,更不能根据客户的需求有选择地进行开发理财产品,有针对性地进行销售和服务。当然,这也是受到很多客观条件,比如银行自身能力,政策规定等。

同时,由于各家银行之间存在激烈的竞争,这就导致一旦某一家机构推出一个新的理财产品后,其他机构就会迅速模仿甚至复制一个同类产品,不同之处可能仅在于是否略微增加收益率。另外,为了保证市场占有率,扩大竞争规模,银行在理财产品方面不但要做强某一类产品,还要做大所有理财产品的总体规模。

于是,由于本身发展时间比发达国家短,理念相对落后,再加上激烈的市场竞争导致产品研发到推出市场的时间紧迫,我国的银行理财产品虽然数量上呈几何数字的增长,但却鲜有创新和突破。绝大多数的国内银行理财产品属于资源性理财产品非常容易被抄袭被模仿。在推荐理财产品时人们大多有意无意地忽视了信贷资产的风险,信用等级等信息,只看被过度强调的较高收益这一单一方面。这样,不但投资者有可能有损失资金的风险,也对我国银行理财业务在产品创新能力及对风险管理的方面提出了更高程度的命题。缺少结构性理财产品,缺乏产品创新,甚至很多产品直接从国外银行购买,是目前需要高度重视的问题。

受各种因素的综合影响,目前各大银行的理财产品预期收益率已降到4%~5%,中小银行理财产品的预期收益率也基本都在5.5%以下。一些理财产品尽管有较高的收益率,但银行也相应地增加了这类理财产品的投资起点。而收益率的下降,将最直接地作用于银行理财产品,由于不能很好地满足个人投资者抵抗通货膨胀和财产增加收益的需求,将很大程度影响理财产品的销售。

2.2 销售人员不能正确对待客户需求

银行理财产品人员专业素质参差不齐,部分人员金融产品知识背景不足,更多关注理财产品能否销售成功,不能提供更多更专业的理财服务。

另外,部分银行工作人员过分追求将产品销售出去,而忽视后期的相关服务,令客户感觉销售前后待遇截然不同。实际上这是非常不正确的做法。理财更多是一项服务而不是简单的产品。

此外,很多银行理财产品的销售人员急于将产品销售出去,不对客户加以区别,也不从客户的需求角度为其选择最适合的理财产品。有的销售人员就是哪个产品提成高就卖哪个,或者就干脆只卖收益率最高的产品,单纯以收益打动客户,甚至有些销售人员会故意夸大收益避风险不谈。急功近利的结果就是表面上看获得了眼前的利益但是损伤了与客户之间的长期关系,不利于商业银行理财产品的长期发展。

2.3 客户低风险偏好导致刚性兑付

目前国内个人投资者相当一大部分人缺乏金融理财知识,错误地以为理财产品就是高利率的银行定期存款,一位所谓预期收益率就是最终收益率,以为所有的理财产品都是至少保本的。但实际情况往往差强人意,当理财产品的实际收益低于预期收益,甚至损失本金的情况出现时,投资者容易与银行产生一系列纠纷。并伤及投资者再次投资理财产品的信心。

刚性兑付也是一项影响国内银行理财产品健康发展的不良习惯。由于实际收益率低于预期收益率的情况时有发生,甚至有些银行代销的信托产品还出现过损失本金的情况,出于息事宁人的考虑,很多商业银行选择用刚性兑付来为结果买单,而且这一做法也显然成为了行业惯例。因此,个人投资者往往在选择和购买银行理财产品是一味追求收益率,认为在银行买的就至少有保底存在,那么收益率当然越高越好,别的都不看。尽管银监会明确提出银行不得进行刚性兑付等宣传,但在银行理财产品的销售过程中,“保本保息”依旧是理财经理最为主要的宣传手段。投资者也天真地相信所谓预期收益率就是实际收益率。然而,银行理财产品刚性兑付的保护伞终将支离破碎,国内个人投资者在习惯了银行习惯性的刚性兑付后将如何面对自负盈亏,也是国内理财市场面临的一大挑战。

3 我国商业银行理财产品发展的对策建议

正因为我国商业银行理财产品的发展处于初级起步阶段,还存在以上所述问题,鉴于国内商业银行理财产品对于我国金融市场的重要意义,结合2014年理财产品市场现状,吸取国内外银行理财业务的经验和教训,提出如下对策建议。

3.1 提高产品的创新性

以汇丰银行为例,其将个人理财客户分为一般客户和高级客户。对于一般客户数量多,收入水平较低,银行存款相对较少,对金融产品认识和需求有限的特点,主要提供大众化的简单理财服务。

对于高级客户,由于收入和生活水平较高,对理财服务标准提出了较高的要求。银行提供综合理财账户,包括高额住房贷款,退休理财金账户,离岸交易账户,股票积极账户,高息债券账户等。客户可以再一系列理财产品中根据自己的风险偏好选择在不同产品中投入的比重。另外由于很多客户并不了解自己的风险偏好,银行还特别研发了风险偏好评定系统,科学地指导客户进行选择。

将客户分为一般客户和高级客户之后,对于高级客户理财产品应该更多体现个性化,以该类客户的需求为导向,不单单局限于理财产品本身,可以将服务拓展到客户生活的方方面面中去,居家旅行,医疗保健都可以涉及,在时间轴上满足客户不同年龄段的不同需求,也是个性化的一种体现。对客户实行分级别分标准,针对不同级别的客户有对应的理财服务体系。

3.2 完善专业化产品服务

银行应该安排个人客户经理每半年或几个月就以电话或当面会谈的方式给客户提供一些投资建议或者最新理财产品推荐。与客户一直保持联系,使新产品得以推广,建立于客户良好的关系。

银行还应该定期为客户免费发送消费和理财明细,例如个人理财产品明细表,盈亏表,个人财务日程表等等,详细记录客户的资产负债情况,客户可以运用的资金,下月财务安排等。为客户提供清晰的理财记录。

银行理财产品服务人员应该不仅有扎实的金融知识基础,认真负责的工作态度,还需要有良好的人际关系和公关能力,定期参加各种培训。这样才能更好地开展业务,推销更多的理财产品,针对不同客户的具体需要和问题找到最适合的解决方案。

除了在我国商业银行中日趋流行的个人理财客户拼理财卡在特定场所消费享受各种优惠以外,各种连带优惠也可以向更加专业细致的方向发展。比如,理财产品客户可以享有低于一般客户的购房贷款利息和高于一般客户的存款利息,特惠外币兑换率,配套的家庭保险旅游保险等。

3.3 培养投资者正确的理财意识

个人投资者对于理财知识的学习与提高需要全社会的共同努力,一些科研院校也可以对推出相关的项目讲座等,在社会范围内普及理财知识。这样个人投资者能够对理财产品有一个更清醒和充分的认识,有利于提高个人投资者选择的正确性,避免投资损失,也有利于银行通过理财服务获得更多的优质客户。

一方面努力提高个人客户的风险意识,使客户理性意识到预期收益率不等于实际收益率。另一方面积极打破目前银行理财产品刚性兑付现实。比如,直接要求银行在产品宣传中必须明确说明预测收益不等于实际收益,投资须谨慎等。

在做好产品多样化和个性化的同时,产品的良好品牌形象将赋予产品更多的附加值,使得产品在同类竞争对手中脱颖而出。简单的产品容易复制,但是一个良好品牌长期在销售和使用中建立在消费者心目中可靠地印象和信赖度,是无法模仿和复制的。银行理财产品作为一种特殊商品,更需要树立起自己的品牌形象,体现银行服务的特色,文化和情感。这也是避免理财产品同质化,提升在理财产品同类市场中竞争质量的一项手段。

3.4 运用科学先进的技术手段

互联网金融已经成为个人投资者越来越熟悉并且愿意使用的支付手段,商业银行的理财产品在支付方式上,应该开通更便捷更安全的互联网线上交易,提高网上自动化服务的比例。银行也可以推出自己的余额宝类产品,这是与互联网金融竞争中与时俱进的有效工具。

目前有部分银行尝试通过建立网上直销的模式,在网上提供综合理财平台,提供存款会对等业务,在银行门槛短期内不会明显下降的前提下,这种优化的交易平台也是放开限制的一种好的方式。与互联网支付手段的配合,可以给银行理财产品注入全新的生命力。

摘要：中国国内经济近年来持续高速地发展,推动国民收入增加,居民银存款增多,消费指数提高。国内居民对理财这一概念也从知晓到逐渐熟悉,在通过理财产品使资产增值方面,银行成为人们的首选。而同时理财业务作为银行中间业务的重中之重,也越来越被银行本身重视。我国商业银行理财产品的发展起步晚、时间短,存在一些问题,应该积极吸取发达国家商业银行理财产品发展中的经验与教训,设计适合时代的产品,制定营销策略等,把握机遇与挑战,在市场竞争中实现良性发展。

关键词：商业银行,理财产品,产品同质化

参考文献

[1]中国银监会.中国银监会关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知[Z].2010.

[2]中国银监会.中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知[Z].2013.

[3]刘冰.我国商业银行理财产品的现状与发展建议[J].经营管理者,2013(3).

[4]黄兵兵,吕金梅,马磊.商业银行理财业务发展现状及启示[J].合作经济与科技,2013(4).

篇4：中国银行理财产品分析

【关键词】互联网金融产品；银行理财产品；经济活动；创新；对比

一、引言

科学技术的不断进步必定会促进我国经济水平的增长，因此我们要不断将先进的科学技术推广普及应用到各个领域中，以金融理财业为例，从2013年开始，我国互联网理财业有了极大的发展，阿里巴巴推出的“余额宝”以及腾讯推出的“理财通”这两个互联网金融理财产品诞生了，它们在短短的几个月时间就有了几千亿资金的大规模。由于这两款新兴互联网金融理财产品将受众对象范围扩大到具备闲置财产额度不高的普遍大众，这就很大程度上影响了传统银行理财产品的发展。2014年，互联网金融理财产品的发展更是爆发性的，这两款互联网理财产品的使用者数量高达6383万人次。这就表明，互联网金融产品的出现，改变了人民群众的理财行为习惯，也让更多的大众有了理财意识，和传统银行理财产品相比，互联网金融理财技术更大程度上依赖于网络营销，它还需要在不断发展进步的社会中逐渐探索、完善、创新。

二、互联网金融理财产品和银行理财产品之对比

在当今数字化时代背景下，互联网金融理财产品的出现也是社会的必然趋势，它不仅仅改变了广大人民群众的理财方式、生活方式，还对传统金融理财产生了深刻的影响。

1.营销模式方面

当今互联网时代的营销理念坚持着“用户为王，产品优先”的理念，从传统的“产品思维”转向为“用户思维”，由于目前人民群众的消费水平和需求都在不断提升，他们越来越重视自身的体验和感受，传统的产品思维营销模式已经不再适用。以“余额宝”这一互联网金融产品为例，它的营销模式就是让用户每天都直观地观察到自己的收益，真正实现所见即所得。这和传统的银行理财产品相比，更加重视用户的感受，传统银行理财产品中，存在着大量的专业术语，用户有些根本不了解，只能凭借职员的讲解产生大致了解。此外，银行理财产品的购买过程中，客户需要按照银行工作人员的指令，一步步地完成操作，但是互联网金融理财产品就是靠用户自己操作，而且是简单的几步操作就能完成。总的说来，对于使用者来说，互联网金融理财产品的使用，操作过程极其简单，收益效应也是直观明显的，赎回过程也不受到任何限制，这种营销模式符合大多受众的需求。

2.营销渠道方面

和传统的银行理财产品相比较，互联网金融理财产品获取用户的能力更强大，也就是说营销渠道更为广泛。由于先进的互联网技术具有大量的用户，人们通过互联网技术也能互相交流，这就是余额宝这种新型互联网金融理财产品在短时间内收获大量用户的原因，互联网技术可以将一条信息发布在平台上，瞬间就会有大量的阅读量。而传统的银行理财产品的营销渠道只有在银行等着用户，用户无法即时获取信息，在当今生存压力如此大的社会形势下，人们的时间观念越来越重。因此，互联网金融理财产品的高效率、易操作等特点，吸引了更多的用户。

3.投资门槛

传统银行理财产品的专业性都比较强，人们对于那些专业术语很迷茫，而且投资门槛过高，收益效率却很低，此外，银行理财产品一般都是让投放一定时间，在这段时间内自己的资金是看不到摸不着的。互联网金融理财产品在这方面则具有更大的优势，它凭借公开、透明的交易特点，颠覆了传统银行理财产品的形式，也极大地改变了人们的生活方式。互联网金融理财产品的操作极其简单，不存在专业水平的限制，普通人民群众能够随时随地完成网上支付，而且互谅网金融理财产品的投资门槛极低，只要有钱就可以随时存放，没有传统银行理财产品中的等级差别，不受资金投放量大小的限制。总之，互联网金融理财产品对投资门槛的放低，体现了以人为本的理念。

4.服务范围

以银行理财产品为例，它的服务范围仅仅是银行附近区域的人们，无法普及到一些边缘死角地区，农村用户群体极少，此外还有一些资金额度少的人们也往往无法参与到银行理财产品中，这就使得服务范围很小。而互联网金融理财产品的出现，其服务范围极其广泛，用户地区不再受到限制，只要有网络普及就能够使用。互联网金融理财产品拓宽了服务范围，为各个阶层的用户提供良好的服务。

三、互联网金融理财产品的发展

以“余额宝”这一互联网金融理财产品为例，它从出现到现在已经具备了极其大规模的用户量，在短时间内得到迅速发展的原因也不只是一方面的，由于它的投资门槛低，只要有闲置资金就能随时投放，这对一些年轻人来说是十分合适的，此外收益高而且直观明显，用户能够查询自己每天的收益状况。在未来社会的发展中，它也应不断实现创新，符合社会市场的需求，才能得到更好的发展。

四、总结

总的说来，互联网金融理财产品的出现，很大程度上改变了人们的生活方式和理财习惯，在不断更新换代的社会中，互联网金融理财产品也应不断实现创新，提高自身竞争力，才能在竞争如此激烈的社会形势下得以立足。

参考文献：

[1]郑秋霞.基于互联网理财的风险分析.《中国商论》.2015年30期.

[2]于寒.互联网理财投资者权益保护问题研究.《南方金融》. 2014年8期.

[3]陈倩文.基于GRACH-VAR模型的互联网理财产品市场风险管理研究.《价值工程》.2015年20期.

[4]吕乔，朱治豪.互联网理财产品的政府监管研究——以余额宝为例.《中国商贸》.2015年7期.

作者简介：

篇5：关于银行理财产品的分析报告

目前各银行理财产品有三种类型：银信合作理财产品、银行自行投资理财产品、协议存款，现就其中的一些法律问题作如下法律分析：

一、理财产品保本保收益承诺的法律效力

1.银信合作理财产品中的保本保收益承诺

银信合作理财产品是指，银行出售理财产品集合成为信托，委托信托公司开户进行投资，实际上是信托产品。由于信托相关法律规定信托投资风险由信托财产承担（见附件一），因此银信合作理财产品中信托公司或银行对信托产品保本保收益的承诺与法律规定不符，不具备法律效力。

2.银行自行投资理财产品中对机构类的保本保收益承诺

银行自行投资理财产品是指，银行出售理财产品集合资金后自行投资，主要用于同业拆借等银行间产品的投资。银行自行投资理财产品分为对机构和对个人客户型，目前银监会对银行自行投资理财产品仅放开对个人理财部分，个人理财产品分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，保证收益计划允许银行向个人保证本金和固定收益（见附件二）。目前有些银行将个人理财产品中保证收益计划改头换面后用于对机构理财，这一点银监会没有明文规定（因为允许银行自行投资产品对机构保本保收益，无疑是认可了银行向机构高息揽存），但由于银行各业务须报银监会批准后方可开展（见附件二），因此在银监会未放开对公理财保证收益计划的情况下先行操作，应该也违反了银行的业务开展规定，因此银行自行投资理财产品向客户作出的保本保收益承诺与法律规定不符，不具备法律效力。

3.协议存款

协议存款目前仅为金融机构同行业内使用，央行特批对社保和保险公司可以使用协议存款（见附件三）。因此，对于向客户承诺的协议存款利率，超出同期存款利息的部分不具备法律效力。

二、分析结论

上述三种产品，前两种理财产品的保本保收益承诺法律效力均存在瑕疵，第三种协议存款产品超出法定利息的承诺存在瑕疵。

附件

附件一：信托投资风险相关规定

1.《中华人民共和国信托法》第三十七条 ：受托人因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债务，以信托财产承担。

2.《信托投资公司管理办法》第三十二条：信托投资公司经营信托业务，不得

有下列行为：

(三)承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；

3.《信托公司集合资金信托计划管理办法》第十一条：认购风险申明书至少应

当包含以下内容：

（三）信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。

第十四条：信托合同应当在首页右上方用醒目字体载明下列文字：信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。

4.《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》第二十六条:

银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。

附件二：银行自行投资理财的相关规定

1.《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第十二条：保证收益理财计划，是

指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。

2.《中华人民共和国商业银行法》第三条：商业银行可以经营下列部分或者全

部业务：

（一）吸收公众存款；

（二）发放短期、中期和长期贷款；

（三）办理国内外结算；

（四）办理票据承兑与贴现；

（五）发行金融债券；

（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；

（七）买卖政府债券、金融债券；

（八）从事同业拆借；

（九）买卖、代理买卖外汇；

（十）从事银行卡业务；

（十一）提供信用证服务及担保；

（十二）代理收付款项及代理保险业务；

（十三）提供保管箱服务；

（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

附件三：协议存款相关规定

1.《人民币单位存款管理办法》第十九条：金融机构开办协定存款须经中国人

民银行批准，并遵守经人民银行核准的协定存款章程。协定存款利率由中国人民银行确定并公布。

2.《中国人民银行关于对保险公司试办协议存款的通知》第一条：保险公司协

议存款仅限于商业银行法人对中资保险公司法人办理。

3.《中国人民银行关于商业银行开办全国社会保障基金协议存款的通知》第一

篇6：招商银行的理财产品的分析调查

关于招商银行的理财产品的分析调查 班级：会计 学号：18105631 姓名：孙菲

摘要：招商银行本着“做的更好更快”的理念，在 年开创了“金葵花”理财品牌，目前招商银行的个人理财业务在我国银行业处于领先位置。本文通过对招商银行的个人理财业务的现状和产品的综合分析，对目前的个人理财者提供一些参考。

关键词：招商银行 个人理财 理财产品

正文：近年来，随着国内居民收入不断提高，金融产品日益丰富，个人理财市场需求日渐突显的情况下， 老百姓对投资理财的需求也跟着水涨船高，越来越多的人不愿意让钱静静躺在银行里，开始在意自己的资产能否保值升值。与此同时，国内各商业银行纷纷推出了形式多样的个人服务和专有品牌，银行投资理财新品迭出。

在理财市场上一向表现活跃的招商银行，一直在扮演着

一、招商银行个人理财现状

在理财市场上，招商银行推出了大量品种齐全、种类繁多、可满足更多需求和贴近百姓的理财产品，最大程度地繁荣了我国金融理财市场，丰富了社会公众的投资选择。

招商银行的个人理财业务主要集中在金卡客户( 指在招商银行月日均总资产大于人民币5 万元的客户) 、金葵花卡贵宾客户( 指在招商银行月日均总资产大于人民币50 万元的客户) 、金葵花卡钻石客户( 指在招商银行月日均总资产大于人民币500 万元的客户) 和私人银行( 指在招商银行月日均总资产大于人民币1000 万元的客户)四大方面。截至 年12 月31 日，招商银行金葵花

客户数量达67. 01 万户，同比增长21. 18%，金葵花客户存

款总额为2906 亿元，管理金葵花客户总资产余额达11717 亿元，比上年末增加2273 亿元，增幅24. 07%，占全行管理零售客户总资产余额的67. 29%，高价值客户实现较快增长。

二、招商银行个人理财产品综合分析

由于近年来我国理财市场发展较快，本文根据《普益标准2010 年银行理财能力排名报告》《普益标准?银行理财能力排名报告( 年第2 季度) 》《普益标准?银行理财能力排名报告( 2011 年第3 季度) 》，对招商银行个人理财产品进行优劣势分析评价。

招商银行在2010 年度个人理财业务综合排名位列第二名，如表1 所示。 招商银行在2011 年度第2 季度个人理财业务综合排名位列第1 位，如表2 所示。

招商银行在2011 年度第3 季度个人理财业务综合排名位列第1 位，如表3 所示。

表1 2010 年度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名( 比较前20 名)

表2 2011 年第2 季度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名( 比较前20 名)

表3 2011 年第3 季度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名( 比较前20 名)

综合以上三期报告，招商银行的综合得分一直保持在我国银行个人理财业务市场前三甲的位置，说明招商银行个人理财业务综合实力处于我国银行个人理财业务 市场的前列。

三、招商银行个人理财产品优势分析 (一)收益能力稳定

根据年内到期并且公布了到期收益率的银行理财产品的统计分析，招商银行排名第6位。招商银行理财产品收益能力第2季度位居榜首，第3季度位居第5位。总体来说，招商银行发行产品的能力较为稳定，到期的产品数量也较为居前，到期产品收益波动较小，这提升了招商银行收益能力的排名。 (二)理财服务的多样性突出

理财服务的多样性是考察理财产品品种的丰富与否的一个重要指标。招商银行在理财服务多样性指标上评分较高，排名一直保持在前5位。20第2季度，招商银行在该指标上排名名列榜首。招商银行是我国最早发行理财产品的一家商业银行，目前理财系列有焦点联动系列、日日金系列、安心回报系列、新股申购系列、招银进宝系列、A股掘金系列和海外寻宝系列。每个系列均有人民币、美元、英镑、欧元、澳元和港币等多种币种涉及。同时，招商银行个人理财的每个系列产品均有不同的投资风险和收益(风险和收益通常是成正比例关系)以及优势特点，可以满足不同客户的差别性需求。

(三)信息披露规范性强

1.发行信息披露规范性包括信息披露的及时性、准确性和完整性，该指标有利于鼓励银行及时、准确、完整地披露理财产品的相关信息，有助于提高投资者对于理财产品的了解与认知度，降低理财产品的销售错配风险。

2.运行信息披露规范性是指对考察期内银行的所有运行产品信息披露的完整性和及时性的评价，其有利于鼓励银行披露产品运行过程中的相关信息。

3.到期信息披露规范性是对考察期内银行到期产品的到期信息披露完整性和及时性的评价，其有利于鼓励银行及时准确完整地披露到期产品的相关信息。该指标在产品到期时进行评分，到期收益率是最基本的评价指标。

20招商银行发行产品信息披露规范性排名第2位，到期产品信息披露规范性排名第13位，运行产品信息披露规范性排名第1位。2011年第2季度以来，招商银行信息披露规范性排名始终保持在第1位，该行的发行产品信息、到期产品信息以及运行产品信息的披露力度明显强于其他银行，尤其是产品发行信息和运行信息的透明度均列首位。从招商银行一网通的主页上可以很容易找到各种理财产品以及相关理财产品的公告。

四、招商银行个人理财产品劣势分析 （一）风险控制能力不够理想

风险控制措施反映了银行对于风险控制的重视程度和控制能力。2010 年度发行的产品中仅有29 家银行旗下共计559 款理财产品设置了风险控制措施，招商银行具备风险控制措施的产品数量在30 款以内。而光大银行在2010 年度共发行402 款风险产品，其中有202 款产品设置了风险控制措施。光大银行实行

风险控制措施的产品占光大银行个人理财总产品的50. 25%。2011 年开始招商银行不断地加强在理财产品上设置风险控制措施，但是相比其他优秀的实行风险控制的银行来说，这还是远远不够的，需要进一步加强风险控制措施的设置和提高拥有风险控制措施的理财产品比例。

( 二) 理财服务的成长性较差

理财服务的成长性是除了理财服务多样性以外，考察理财产品品种丰富与否的另一个重要指标。招商银行在理财服务的成长性指标上得分一直是0。这说明了招商银行在理财产品的创新方面没有给予足够重视。目前银行理财产品名称各异，但是其本质则一致，各银行间产品相似度较高，几乎没有差异性，极易造成各银行之间的恶意竞争。例如，招商银行的“金葵花尊享”―币日日金理财计划与中国银行的中银日积月累―计划的性质和特点几乎一样，目前招商银行和中国银行的这两款产品的预期年化收益率都是2. 1%，起售金额5 万，可随时赎回，风险较低。招商银行如何与国有大银行相竞争，理财服务的差异性和创新性则是关键。所以，招商银行在理财服务的成长性指标上应当投入更多人力和物力进行创新和改进。

五、投资理财的建议

针对个人投资理财者的.几点建议和策略

（1）不参与风险性高的投资活动。为了保证家庭生活的稳 定性和持续性，个人投资理财所追求的收益应该是稳定性较高的类型，要求个人投资者时刻关注投资的风险，避免参与波动性大，风险率高的期货、金融衍生品投资。

（2）不要买流动性较大的投资品。流动性高的投资 品可以在金融市场上快速变现，有利于个人投资者在遇到风险，或是资金出现紧张的时候快速出手。

（3）不要购买 不了解的投资品。20 世纪末日本兴起了一股艺术品投资热潮， 在这期间，很多日本富人不惜花费巨资购买欧美的名画，古董， 他们认为购买这些艺术品不仅能够获得丰厚的回报，还能够显 示投资品味。一些欧美商家就利用日本人的心里，将一些没有 收藏价值的商品加入期间，趁着收藏品投资热潮，玩弄概念，愚 弄投资者，让他们花大价钱购买。现在这些投资许多已经变得 一文不值，让这些日本个人艺术品投资者损失惨重。

以上几点投资策略只是最基本的方面，个人投资者还应该 根据自身的风险

偏好和风险承受能力，选择适合自己的金融投 资产品。个人投资者在开始进入资本市场进行金融产品投资的 时候，最好进行一些金融产品专业知识的学习，了解金融产品 的特性，风险，波动状况和影响因素，再结合自身的爱好选择适 合自己的投资理财方式和策略。

六、结束语

篇7：中国银行理财产品分析

第一章 银行理财产品相关概述

第一节银行理财产品基本分类

一、按标价货币分类

二、按收益类型分类

第二节人民币理财产品概述

一、人民币理财产品的概念

二、人民币理财产品的类型

三、人民币理财产品的风险

第三节外币保本理财产品分析

一、外币保本理财产品的定义

二、外币保本理财产品的优势

三、外币保本理财产品的选择

第二章 2012-2013年中国银行理财产品市场发展环境分析

第一节2012-2013年中国银行理财产品宏观经济环境分析

一、GDP历史变动轨迹分析

二、固定资产投资历史变动轨迹分析

三、2013年中国宏观经济发展预测分析

第二节2012-2013年中国银行理财产品发展政策环境分析

一、央行两率下调及其影响

二、国务院出台九条保经济增长措施

三、2012年银监会信贷监管政策解读

四、银行间债券发行的政策环境进一步放宽

五、银监会严守理财产品发行关卡 第三节2012-2013年中国银行理财产品发展社会环境分析

一、我国居民消费结构渐趋多元化

二、我国城镇居民可支配收入增长快速

三、中国居民投资渠道渐趋宽广

四、城市居民投资理财意愿透析

第三章2012-2013年中国银行理财产品运行形势分析

第一节2012年中国银行理财产品市场运行综述

一、信托类理财产品

二、债券融资类理财产品

三、外汇货币类理财产品

四、QDII理财产品

五、新股申购类理财产品

六、中外资银行比较

第二节2012-2013年中国银行理财产品市场存在的问题与对策

一、2012年理财产品市场面临的问题

二、银行理财产品监管滞后带来的隐忧

三、银行理财产品自身存在不足

四、银行理财产品的投资渠道陷入尴尬境地

第三节2012-2013年中国银行理财产品市场发展的对策

第四章 2012-2013年中国银行理财产品市场动态分析

第一节2012-2013年中国银行理财产品市场发展综述

一、“牛市”行情下银行理财产品的市场表现

二、中国银行理财产品主攻高端市场

三、中国境内外资银行理财产品发展概况

四、受经济危机影响银行理财产品倾向稳健型

五、商品市场行情对银行理财产品的影响

第二节2012-2013年中国银行理财产品的市场调查分析

一、基本背景信息介绍

二、金融投资方式选择

三、中资银行理财产品分析

四、外资银行理财产品分析

五、银行理财产品细分产品分析

六、银行理财产品或服务选择的关注因素

七、银行理财产品或服务信息的渠道

第三节2012-2013年中国银行理财产品的零负收益现象透析

一、银行理财产品的收益率解析

二、中国银行理财零、负收益现象频现

三、银行理财产品产生零收益现象的原因

四、理财产品零收益的正视与防范

第五章 2012-2013年中国商业银行个人理财产品市场概述

第一节2012-2013年中国商业银行个人理财业务分析

一、中国商业银行个人理财业务发展概况

二、浅析中外银行个人理财业务的区别

三、透析中资银行个人理财业务的开发

四、中国商业银行个人理财业务面临的障碍

五、商业银行个人理财业务面临的风险及防御策略

六、我国商业银业个人理财业务发展的综合战略

第二节2012-2013年中国商业银行个人理财产品的市场供需探讨

一、商业银行个人理财产品的基本情况

二、中国商业银行个人理财产品的市场需求概况

三、浅析影响个人理财产品需求的主要因素

四、我国商业银行个人理财产品的供给形势

五、商业银行个人理财产品市场开发对策

第三节2012-2013年中国商业银行个人理财产品市场营销概述

一、商业银行个人理财产品营销的重要性阐述

二、我国商业银行个人理财产品营销面临的阻碍

三、探讨商业银行个人理财产品的市场营销对策

四、商业银行个人理财产品销售的八大诀窍

第四节2012-2013年中国商业银行个人理财业务的法律问题探讨

第六章

一、相关法律界定

二、存在的法律风险

三、法律风险的成因分析

四、法律风险的防控对策

2012-2013年中国银行理财产品主要细分产品运行态势分析

第一节信托类

一、银行信托类理财产品销售形势分析

二、银行信托贷款产品占市场主导地位

三、2012年银行信托贷款产品发展前景分析

四、银行信托产品开发的战略思考

第二节债券融资类

一、银行债券类理财产品市场供需格局

二、2012年债券类理财产品发展形势

三、债券类理财产品成为企业融资热门渠道

四、债券型理财产品的投资风险分析

第三节外汇货币类

一、外币理财产品的收益情况盘点

二、外汇理财产品的投资风险透析

第四节银行系QDII

一、银行系QDII产品市场综述

二、股市回暖QDII理财产品市场上扬

三、QDII理财产品的市场风险透析

第五节新股申购类

一、新股申购市场行情回顾

二、新股申购类产品收益现状

三、新股申购理财产品运行态势

四、单一打新理财产品困境重重

第六节结构型

一、结构性理财产品在我国的发展情况

二、经济放缓结构型理财产品遭遇市场考验

三、结构性理财产品面临的风险浅析

第七章2012-2013年中国银行理财产品市场竞争现状与竞争动态分析

第一节2012-2013年中国银行理财产品竞争现状分析

一、中外银行竞争分析

二、银行理财产品服务竞争分析

三、银行尚缺有竞争力理财产品

第二节2012-2013年中国银行理财产品竞争态势分析

一、银行外币理财产品竞争分析

二、理财产品成银行竞争的利器

三、银行理财产品以创新体现竞争力

第三节2012-2013年中国银行理财产品存在不正当竞争分析

第八章2012-2013年中国主要银行理财产品发行机构关键性财务数据分析

第一节中国银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第二节中国工商银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第三节中国建设银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第四节招商银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第五节中信银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第六节北京银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第七节中国民生银行股份有限公司

一、公司基本情况概述

二、2012-2013年公司成长性分析

三、2012-2013年公司财务能力分析

四、2012-2013年公司偿债能力分析

五、2012-2013年公司现金流量分析表

六、2012-2013年公司经营能力分析

七、2012-2013年公司盈利能力分析

第九章2012-2013年中国银行业运行新形势透析

第一节2012-2013年中国银行业运行总体概况

一、中国银行业的分类及职能

二、中国银行业发展的基本特点

三、国内的银行业发生历史性的巨变

四、中国银行业信息化建设发展分析

第二节金融危机对中国银行业的发展影响分析

一、金融风暴使世界银行业资本金缩水大幅缩水

二、金融危机中我国银行业发展良好

三、金融危机是国内银行全球化发展的重大机遇

四、世界经济危机使私人银行业获发展契机

五、银行业应对金融危机的策略

第三节2012-2013年中国银行业改革分析

一、中国银行业股份制改革发展综述

二、2009年银行业趁危机拟推治本新举措

三、浅析推进银行业监管改革的路径选择

第四节2012-2013年中国银行业存在的问题与对策

一、我国银行业发展存在创新不足

二、中国银行业发展的主要策略

三、加快中国银行业发展的主要措施

四、中国银行业发展方向选择的若干建议

五、解析国内银行业并购的战略选择

第十章2012-2013年中国银行中间业务运行新形势分析

第一节2012-2013年中国银行中间业务市场现状阐述

一、中资银行中间业务收入低

二、中间业务结构需要完善

三、中间业务收费与定价成为焦点

四、中资银行中间业务发展提速

五、中间业务支撑大型上市银行中期业绩

六、农业银行国际贸易融资中间业务实现跨越式发展

第二节2012-2013年中国银行中间业务市场热点问题探讨及策略应对

一、银行中间业务“八大瓶颈”制约其发展

二、大型商业银行中间业务发展问题与对策

三、基层商业银行中间业务收费中的问题、难点及对策

第三节2012-2013年国有商业银行中间业务运行分析

一、国有商业银行中间业务的发展浅谈

二、国有商业银行业务结构分析

三、国有商业银行中间业务的问题

四、2012-2013年主要国有商业银行中间业务对比

五、国有商业银行中间业务竞争力SWOT分析

六、国有商业银行中间业务发展趋势

七、我们研究成果及战略建议

第四节2012-2013年外资银行中间业务评述

一、应重视外资银行中间业务和金融产品技术创新

二、上海外资银行中间业务市场份额抬升

三、北京外资银行存款余额和中间业务同步上升

四、深圳外资银行抓中间业务

第五节2012-2013年城市商业银行中间业务市场发展透析

一、中小城市商业银行中间业务弱质性分析

二、欠发达地区城市商业银行中间业务开展

三、城市商业银行中间业务发展策略研究

第十一章2013-2018年中国银行理财产品投资环境及投资策略分析

第一节2013-2018年中国银行理财产品投资概况分析

一、银行理财产品和券商理财产品的投资比较

二、银行理财产品投资者动向

三、投资收益与费用提取模式探讨

第二节2013-2018年中国银行理财产品前景预测分析

一、2013-2018年银行理财产品市场走势分析

二、2013-2018年银行理财产品市场发展方向预测

三、自主研发产品将主导未来中国理财市场

四、未来十年我国银行理财产品市场将持续高速增长

第三节2013-2018年中国银行理财产品投资环境

一、宏观形势

二、客户评估

三、产品设计

四、信息披露 第四节2013-2018年中国银行理财产品投资机会与风险分析

一、牛市行情下银行理财产品的投资价值

二、银行理财产品进入收益增长期

三、商业银行开发银行理财产品的风险

篇8：中国银行理财产品分析

自2007年美国提出影子银行 (shadow banking system) 概念以来, 影子银行这一新的金融名词被广泛使用和进行了较多研究, 与此类似的概念还包括纽约联邦储备银行行长盖特纳提出的“平行银行系统”, 以及国际货币基金组织在全球金融稳定报告中提出的“准银行体系”。由于影子银行内涵和外延相对宽泛, 且影子银行的金融交易活动非常复杂易变, 金融创新日渐勃发, 并且随时根据市场需求和监管变动不断衍生变异, 更使影子银行的界定增加了难度, 至今业界和学术界对此无权威统一的定义。本文试图从影子银行的内涵和外延两个角度着手定义影子银行。

1.1 影子银行的内涵厘定

概念的内涵由体现概念特有属性的要素构成, 从影子银行的角度来说, 国内外学者对于影子银行的内涵概念界定给出了众多答案, 包括以列举方式和从功能角度列举的。

通过归纳总结, 影子银行的内涵主要包括以下几个方面:

(1) 从事银行业务。

金融市场上, 除传统商业银行外, 还有很多非银行金融机构具有类似属性, 与传统商业银行一样在信用创造、期限转化和风险分散中发挥作用, 其中也包括影子银行。即使影子银行包括各类金融机构和金融工具, 但其最基本的属性离不开“从事银行业务”这一要素, 它是影子银行的必要非充分条件。

(2) 不受监管。

影子银行之所以被称为“影子”, 主要是源于其不受监管的特性。在众多定义中, 均强调“无法获得央行流动性支持”和“游离于监管体系之外”, 但从美国和国内的实际情况看, 影子银行并非完全不受监管, 更多的是轻度监管或者由于监管者间协调不够造成的监管空白。同时, 由于影子银行的是不断变化衍生的, 监管步伐可能无法跟上其发展速度, 导致影子银行不受监管局面出现。

(3) 系统性风险。

自从2007年提出影子银行概念后, 影子银行受到世界范围的关注, 主要是因为影子银行蕴藏的巨大系统性风险。影子银行易造成系统性风险的原因在于其期限错配和高杠杆性。影子银行一般从事传统商业银行不愿意从事的高风险业务, 并通过高杠杆获取高利润。同时, 由于影子银行未受到严格监管, 无需像传统商业银行计提资本金和准备金, 不用为其高风险投入成本, 更加扩大了其产生风险后的影响。

(4) 信用中介体系。

需关注的是, 影子银行不仅仅是独立运营的法人机构, 还包括商业银行中的部门或使用了某一部分影子银行功能的职能单位。实际上, 大多数影子银行都不是独立的法人机构, 而是隐藏于传统商业银行和其他金融机构内部, 且大多数影子银行的操作也离不开传统商业银行的配合, 是内嵌于商业银行中的某个环节。因此, 在界定影子银行时, 应采取实质重于形式原则, 应关注其是否提供了类似影子银行的功能, 而不是外在表现形式。

1.2 影子银行的特点

根据影子银行近几年来的发展特征, 我们可知影子银行具有以下特征:

(1) 依赖批发市场。

传统商业银行的主要负债来源为储户存款, 资产运用也是对应单个法人或者自然人, 在业务办理过程中通过对单笔业务的风险信息收集而成。而影子银行则不同于传统商业银行模式, 依赖批发市场投融资, 在融资方面, 通过发行资产支持证券 (ABS) 、资产支持票据等在回购市场、票据市场、拆借市场等同业市场融资, 对象一般为机构投资者。在投资方面, 影子银行也是通过批发市场购买证券来支持持有资产, 与传统商业银行模式相比, 影子银行依赖批发市场在流动性充足时有筹资快、成本低等特点, 能获取较高收益, 但此模式容易忽视个体风险, 造成风险积聚, 给流动性风险和系统性风险带来严重隐患。

(2) 高杠杆率。

在资本金一定的情况下, 通过大量举债, 增加持有头寸, 可形成以小搏大的效果。根据巴塞尔相关规定, 传统商业银行需计提一定的资本金, 在8%的资本充足率要求下, 银行最大的杠杆倍数为12.5, 但是影子银行由于不受此监管指标约束, 可以随意放大杠杆倍数, 这也是美国影子银行盈利的主要方式。根据美国金融危机调查委员会 (FCIC) 的报告, 美国银行控股公司的杠杆率范围为10-20倍, 投资银行的杠杆率范围为30-40倍, 而资产证券化过程中的特殊目的实体的杠杆率则高达100倍。在流动性充足的情况下, 高杠杆率固然能带来巨大收益, 一旦流动性出现问题, 杠杆率带来的损失也将被成倍扩大。

(3) 缺乏透明度。

影子银行缺乏透明度体现在两个方面。一是在产品设计方面。美国影子银行通过证券化和衍生品等结构性设计和杠杆率的反复嵌套使用, 使得影子银行被过度包装, 使得投资者无法获得衍生产品对应基础产品的原始信息和风险, 仅凭借评级机构的评级购买, 而评级机构不负责任的评级使影子银行面临的风险进一步被忽视。二是在产品信息披露方面。由于美国的影子银行产品大多是场外市场进行, 场外市场的交易多为一对一进行, 双方凭各自认知和对风险的把握来选择, 而且由于产品本身较为复杂, 一般场外市场主要依靠自律监管, 缺乏明确的信息披露制度, 同时产品设计的不透明更加剧了信息透明披露的难度。

(4) 缺乏政府流动性支持。

传统商业银行通过存款准备金和存款保险制度等方式, 在危机爆发时, 能获得央行的流动性支持。而影子银行由于缺乏监管, 且发展速度过快, 相关部门缺乏对产品安全性的设计考虑, 在面临流动性风险时, 难以获得政府的支持。

2 商业银行理财产品概述的类型和特点

2.1 理财产品的定义

(1) 理财业务。

理财业务也被称为“资产管理”或“财富管理”业务, 理财业务最早源于美国, 美国理财师资格鉴定委员会对此定义为:个人理财是指如何制定合理利用财务资源、实现客户个人人生目标的程序。个人理财的核心主要是根据客户的资产状况与风险偏好来实现客户的需求与目标, 根本目的是实现人生目标中的经济目标, 同时降低人们对于未来财务状况的焦虑。香港银行业对理财业务的定义为:商业银行利用其所掌握的客户信息资料, 通过分析客户财务状况, 了解并发掘客户需求, 制定客户财务管理目标和计划, 并帮助客户选择金融产品, 以帮助客户实现不同阶段的人生目标的一系列服务过程。

我国理财业务采取的是分业经营、分业监管模式。详见下表所示:

(2) 银行理财产品。

我国银行理财业务可分为个人理财业务、机构理财业务和私人银行财富管理业务。根据银监会截至2012年末的统计, 三类理财业务分别占理财业务总额的60%、33%和7%。其中, 个人理财业务还可进一步分为理财顾问服务和机构理财服务。理财顾问服务是指银行对客户提供咨询等服务, 不涉及资金往来。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上, 接受客户的委托和授权, 按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。商业银行在综合理财服务活动中, 可以向特定目标客户群销售理财计划。

在理财业务中提供的产品则被称之为理财产品。本文所指的理财产品, 主要指由银行提供的理财产品。从外延来看, 理财产品属于资产管理的子集合, 从内容来看, 理财产品是各类投资产品的组合。根据银监会定义, 银行在向个人或机构提供综合理财服务时, 可以向特定目标客户群销售理财计划, 理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上, 针对特定目标客户开发设计并销售的资金投资和管理计划, 即本文所指的理财产品。

2.2 我国商业银行理财产品的类型划分

目前, 国内商业银行的理财产品纷繁复杂, 如果要对理财产品进行深入了解, 有必要先对产品做一个科学合理的分类。本文可将理财产品按三种方式分类。

(1) 按获取收益模式。

按照客户获取收益模式的不同, 可将理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。

保证收益理财产品, 是指商业银行向客户承诺支付固定收益, 银行承担相关风险, 或商业银行向客户承诺支付最低收益并承担相关风险, 额外收益由商业银行和客户按照约定分配, 并分担相关风险的理财产品。

非保证收益理财产品又可分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。

保本浮动收益理财产品是指商业银行向客户保证本金支付, 依据实际投资收益支付客户收益, 客户承担收益的相关风险。非保本浮动收益理财产品是指商业银行不保证客户本金支付, 根据实际投资收益情况向客户支付收益, 客户承担全部相关风险。

(2) 按投资方向。

按投资方向的不同, 可将银行理财产品分为七类。

(1) 货币类理财产品:投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具, 包括同业拆解、同业存款、央行票据、金融债、债券回购等、特点是投资期短、资金赎回灵活, 本金和收益的安全性较高。

(2) 债券类理财产品:投资于银行间债券市场、国债市场和企业债市场。产品结构简单, 投资风险小, 客户预期收益稳定。目标客户为风险承受能力较低的投资者。

(3) 资本市场类理财产品:通过信托计划投资基金、上市公司股票、非上市公司股权或股票收益权, 含私募股权类理财产品。通常来说产品的投资收益与投资风险都较高, 一般只面向具有相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户销售。

(4) 信贷资产类理财产品:通过信托计划或其他方式, 将银行发行理财产品所募集来的资金投向信贷资产, 有直接发放信托贷款、委托贷款、受让信贷资产、受让收益权等形式。

(5) 资产组合类理财产品:投资于多种基础资产组成的资产组合或资产池, 发行银行采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。

(6) 结构化理财产品:运用金融工程技术, 将存款、债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种金融产品, 回报率取决于挂钩资产的表现, 可分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩及混合类等。

(7) 另类理财产品:理财资金投资于证券化资产、对冲基金、大宗商品、巨灾债券、艺术品、酒类等。此类理财产品目前的品种较少, 收益波动率较大, 销售渠道以私人银行为主。

(3) 按业务性质。

如果按业务性质来划分, 当前我国银行的理财业务可以分为以下四类:

(1) 代销业务。银行只作为销售渠道, 代理销售其他机构开发的金融产品, 按销售额一定比例收取佣金。比如代理销售的保险产品、各种基金、私人银行部分理财业务等。

(2) 销售自己开发的保本理财产品业务。如结构性存款等。这类业务是一种表内理财业务, 银行承担着风险, 实质是类存款业务。销售这些产品的资金已经列入货币供应量和存贷比的计量范围之内。

(3) 销售自己开发的非保本产品业务, 如非保本浮动收益理财产品等。是银行根据约定的条件和实际投资收益情况向投资者支付收益, 并不保证投资者本金安全。也不承诺收益水平的理财产品在这类理财业务中银行只负责资产运作并收取管理费, 但不承担盈亏连带责任。目前这类业务是银行理财产品的主要类型。

(4) 银行买卖产品业务, 如买卖外汇衍生产品及黄金等商品。这项业务的本质是行自己作为客户的交易对手, 通过一份买入或卖出合同来完成交易。它实质不是通常意义的银行管理业务。

综上所述, 在本文的分析中, 银行理财产品市场主要指银行自己设计销售的保本和非保本理财产品市场。此外, 商业银行理财产品还可按照币种、期限结构、运作方式、银行类型进行划分。

3 我国商业银行理财产品与影子银行的关系

3.1 银行理财产品与影子银行类似的关键特征

某种程度上来说, 我国商业银行理财产品已经具备了影子银行的关键特征:类信贷、依附性及货币银行信用创造。

(1) 完成了“类信贷”功能。

大部分银行理财产品在行内的操作方式基本可称之为“资金池对应资产池”, 资金池中资金的来源主要是分流的银行存款, 银行理财募集期间所吸收资金按一般存款记账, 资产池中则包括银行直接购买的标准类债券资产和通过信托公司、证券公司等购买的资产管理计划等。运作模式包括了直接购买资产管理计划, 或者借助第三方以受益权方式间接购买等, 这些资产管理计划则涵盖了大部分的信贷类资产, 或虽表面投向非信贷类资产, 实际上通过各类通道隐秘投向信贷类资产。数量庞大的信贷类理财产品可相当于国外简易型的信贷资产支持票据, 其他一些产品则具有私募基金的性质。同时, 银行机构与银行同业、信托、证券、基金、保险类机构之间的理财业务合作也已经全面展开。若理财产品为非保本性质, 则计入银行资产负债表外, 无需按巴塞尔的相关规定计提资本, 从而形成影子银行。

(2) 绕道监管。

银监会近年来颁布了一系列规章制度规范银行理财产品的会计记账方式和资金投向, 对于遏制影子银行的飞速发展起到了一定作用。但实际上, 影子银行不单指具备独立法人资格的金融机构, 还涵盖进一步细分的各种类似或替代传统银行业务的业务部门和金融工具。只有在具体账户或金融工具的层面上, 才可以更清晰地观察到错综复杂的影子银行活动如何横跨于金融机构与市场之间, 形成彼此交织渗透的金融结构。这种金融系统结构中的新特征给停留在机构层面上的、货币和金融监管相分离的监管体制带来挑战。在整个金融机构甚至一级业务部门的层面上, 它们所从事的业务仍然是中规中矩的银行业务。但是, 在金融工具或细分监管账户的维度上, 众多交易账户的性质都属于理财业务的范畴。通过这些交易账户, 银行内理财部门为客户提供代理金融交易, 甚至直接撮合成对手方交易。部分理财银行部门还未能达到监管要求的“一一对应”和“名单制管理”, 仍采用资金池形式;或部分理财产品表面上受监管约束, 但在监管规定出台后, 采取更为隐秘的办法, 通过绕道信托收益权、中小企业私募债等各类方式逃脱监管, 实际上游离于监管之外。

(3) 负债来源不稳定。

国外影子银行的负债来源非常不稳定, 其负债来源主要来自于同业, 同业资金庞大且具备内在脆弱性, 极易造成系统性风险。而国内的银行理财产品的负债来源不稳定则是源于负债期限相对于资产期限而言, 负债一般来源于短期的储蓄存款, 所投资产期限较长, 流动性较低, 存在较严重的期限错配问题。

(4) 不透明性。

通过观察四大行和股份制银行的理财产品信息披露, 内容非常含糊, 投资者无法了解具体投向, 如在中国银行网站上发行的“工银财富”资产组合投资型人民币理财产品说明书中投向为“本产品拟投资0%—80%的高流动性资产, 20%—100%的债权类资产, 0%—80%的其他资产或资产组合”;在银行内部的操作流程中, 通道类业务过多将使理财产品变成长中介链, 增加了流动性风险和信用风险, 银行通过信托、证券、基金公司等通道实现信贷资产的转移消失。

(5) 依附性。

由于我国理财产品没有独立的法律地位, 因此带来自托管的缺陷, 以及产品模式的缺陷 (将在后文论述) , 使得理财产品的基础资产的风险和收益并未传递给投资者, 才使得理财产品一定程度上成为银行的影子。尽管理财是表外的, 由投资者自负盈亏, 但投资者总认为银行会保本, 由银行信誉承担。任何存在隐性担保或是刚性兑付的金融产品都不可避免的带有影子银行的痕迹, 也无法摆脱银行自身资产负债表的约束。名义上, 多数理财产品投资风险由客户自担, 但实际上, 商业银行表外业务的大多数风险, 特别是其中的系统性风险, 最终都要回到商业银行表内。在此意义上, 影子银行业务也许会成为未来金融风险的策源地。

在中国的金融体系中, 与其他类型的金融机构相比, 商业银行拥有无可比拟的庞大的客户基础, 这使得股票、债券、信托、保险等非银行类金融机构的产品, 在许多时候需要借用商业银行的渠道和网络来销售。因此, 在商业银行的资产负债表外, 以理财产品为形式, 促成非银行类金融机构完成融资过程, 实现商业银行的渠道价值, 本来是顺理成章和十分自然的。这一商业银行表外业务的快速发展是自然和正常的, 能够带来中间业务收入的提高。但在过去两年多的时间里, 为了规避监管约束并提升信用供应能力, 商业银行开始主动地把越来越多的资产和负债转移到表外, 这一过程已经脱离了商业银行对渠道价值的追求, 成为本文所讨论的“影子银行”的主要内容。

3.2 理财产品与影子银行关系分析

由于理财产品使银行具备吸收市场化利率负债的能力, 使其承接表外资产成为可能, 而且其承接的信贷资产 (包括票据) 对于银行起到了风险资产出表、腾挪信贷资源、节约资本金的作用, 从实质上形成了标准的影子银行操作模式, 因此在风险监管方面引发一定的隐忧。银行表外信贷类理财产品在一定程度上已经具备影子银行特征。但与国外高度发达的影子银行体系相比, 理财产品在结构复杂程度、依赖批发市场程度和杠杆率等方面存在较大差别。首先, 我国理财产品的结构复杂程度要远低于国外的衍生产品, 我国的影子银行更多还是集中于传统银行融资业务, 很少有西方式的结构性金融创新。其次, 在依赖批发市场程度和杠杆率方面, 国内影子银行管理机构最根本的负债来源依然是居民储蓄资金, 并且杠杆的使用程度非常低, 与海外影子银行依靠机构间同业市场大量融资来维持资产运作有很大区别。