商业银行理财产品的发展和创新策略探析

2022-09-12

1 商业银行理财产品发展情况分析

对商业银行理财产品的认知必须基于其发展历史阶段方能理解当前其发展的种种特点和问题, 因而本文对理财产品的发展情况分析主要分为发展阶段的分析和发展现状的分析。

2 商业银行理财产品发展的现状分析

(1) 产品发行规模和数量激增。中国理财产品发行规模连年增长, 不断扩大, 同时理财产品的数量也大幅激增, 结构更趋合理化。一方面, 2010~2015年, 理财产品由1.70万亿持续增长, 2013年破10万亿, 为10.24万亿, 至2015年, 已达到19.5万亿, 相较于2010年翻了11倍, 年均增长率为69.90%, 不过值得注意的是, 由于市场理性的回归和政策调整, 理财产品发行增长速度逐渐趋于缓和, 由2011年170%的超高增速开始回落, 2012年便降至45.97%, 至2015年的增速已降至29.83%。另一方面, 商业银行理财产品激增, 2015年商业银行发行理财产品共计65774款, 2016年, 459家商业银行共发行理财产品123758款, 增长几乎近两倍, 创下新高, 同时商业银行理财产品的期限、种类和结构设计更加多元化, 涉猎范围更广。

(2) 产品收益率提高。中国理财产品的收益率经历了3%~5%向5%~8%的收益率“上升通道”, 2011~2013年商业银行理财产品的整体收益率以3%~5%为主, 2014年开始, 理财产品收益率提高, 大部分都处于5%~8%的水平, 提升明显, 此变化趋势与中国的CPI指数和居民消费观念的转变息息相关。

3 人民币理财产品占据主要市场

中国理财产品“萌芽期”“起步期”以及“发展期”内, 外币理财产品的主导地位明显, 美元作为领头羊, 占据八成以上份额, 而港币和欧元也占据额相当的比例, 而人民币的比重还不到10%。自光大银行“阳光理财B计划”始, 尤其是“调整期”和“新常态时期”, 人民币理财业务取得了长足进步, 占据主要市场, 且仍在不断增长。2014~2016年, 人民币理财产品分别发行了63445款、73599款、79785款, 市场份额分别为97%、98%、99%, 增长强势。

城商行居于发行主体地位。中国理财产品的市场发行主体起初为“五大行”等国有银行与外资行合作、转变为“五大行”等国有银行为主, 进而进入经济新常态时期, 城市商业银行异军突起, 成为理财产品发行的主体。2010年, 城商行仅为52家, 发行理财产品1582款, 市场占比13.11%, 低于五大行和其他股份制银行的市场占有率, 不过进入经济新常态时期, 也即2014年, 117家城商行共发行22194款理财产品, 市占率达到34.01%, 同比增长3.8个百分点, 超过五大行 (28%) 和股份制银行 (27%) 成为市场主体。

4 商业银行理财产品发展和创新的问题分析

(1) 产品同质化、创新不足。理财产品的发行数量和规模不断上升, 不过由于中国理财产品发展时间较短、经验不足, 商业银行自身具有一定的局限性, 理财产品的创新设计成本又较高, 加之市场的审慎监管措施, 理财产品大部分只是互相借鉴、相互模仿的“复制品”, 并无太大差异和明显特点, 且银行理财产品的开发设计并非以投资者的真实需求为依据, 而是以银行的发展需要为设计目标。如此“换汤不换药”的理财产品导致所有产品大同小异, 无法满足投资者多样化的需求, 更无法有效抵御新常态下互联网金融对理财产品市场的冲击。

(2) 产品品牌化淡薄。品牌化是商业银行理财产品脱颖而出、凸显产品特色、提升银行核心竞争力的关键。国内商业银行理财产品除了“金葵花”“乐当家”等为数不多的品牌外, 对其他产品品牌的创新和开发不够重视, 即便是具有一定竞争力的理财产品, 大多数银行依然采用传统的建设模式, 对品牌化的探索不够深入, 甚至是完全不去研究, 进而忽略产品内在定位和长远发展。

5 商业银行理财产品发展与创新的策略

(1) 注重差异化路线和产品创新。其一, 商业银行要转变产品设计和服务理念, 以投资者为中心、以市场为导向, 根据产品的客户群体和特点, 对其进行市场细分, 对高端、中端和普通客户分别进行调研, 设计和打造各层次的特色产品, 实现“有梯度、有差异”的产品体系;其二, 产品创新要做好既有产品的升级改造和新产品的研发创新, 要重新评估和全面调研既有产品的生命周期和市场生存能力以及发展潜力, 利用新技术、新理念改造落后成分, 放大既有产品的优势成分, 同时也要注重新产品研发的市场调研、市场评估和产品模型架构, 此外, 更要注重对新产品创新环境和奖惩机制的建设, 加快创新人才引进和自我培育。

(2) 强化品牌意识。基于差异化路线和产品创新, 商业银行理财产品更要利用好创新产品, 强化品牌意识, 做大做好, 以树立良好的企业形象。其一, 对于既有的并存在品牌发展潜力的产品, 要召开专家和人才交流会, 充分论证其合理性, 有品牌开发可能的要进行合理开发和改造, 以提高其附加值;其二, 若缺乏可改造和提升的理财产品, 商业银行要根据已有的市场细分和对应的产品体系, 并结合银行的发展定位, 打造并设计出各个层次和投资群体的新品牌产品, 并对应的培育各个层次的专业品牌团队, 跟踪维护好理财产品品牌。

摘要：中国人均可支配收入的增长和居民理财观念的多元化发展, 导致其対理财产品的需求日益旺盛, 同时国内商业银行亦适时扩大供给, 加之《商业银行理财业务监督管理办法 (征求意见稿) 》 (2016) 等国家政策为理财产品的发展和创新“去杠杆、去通道、破刚兑、防套利”, 商业银行理财产品发展态势良好。不过由于发展起步较晚、经验不足, 理财产品的发展和创新仍存在诸多问题。基于此, 本文根据商业银行理财产品发展和创新的实际情况, 针对性地提出其发展和创新的可行性对策。

关键词：商业银行,理财产品,创新策略