下半年中国中小企业走势分析

下半年中国中小企业走势分析（精选6篇）

篇1：下半年中国中小企业走势分析

本文摘自 工业和信息化部赛迪研究院中小企业走势判断课题组所做的专题研究报告《2014年下半年中国中小企业业走势分析与判断》，授权笔者所在的媒体予以刊发。

2014年上半年，国际经济复苏进程趋稳，国内经济在“调结构”“稳增长”的主基调下，增速下滑但整体保持平稳，中小企业各项政策不断落实。

一、上半年情况综述

（一）基本特点

1、国际市场稳定复苏，中小企业国际市场空间趋稳

2014年上半年，世界主要经济体经济稳定复苏，世界经济正在摆脱金融危机的影响。从区域来看，美国经济增长及就业状况持续改善，制造业PMI指数连续走高，从1月份的51.3到4月份达到54.9。欧元区、德国、英国、法国、印度4月份PMI分别达54、56.3、57.3、50.5、51.3，虽中间有小幅波动，但均持续处于景气区间。整体来看，除日本经济景气度还处于下降之外，其他主要经济体复苏趋势明显，有利于为中小企业提供稳定的国际市场空间。

2、人民币阶段性贬值，减缓中小企业出口压力

2014年上半年汇率呈持续下降趋势，由年初的6.1043下降到了5月份的6.1636。人民币阶段性贬值大幅缓解了此前的出口汇率风险，有助于稳定中小企业出口。

从外贸出口总值来看，自2月份触底以来，开始逐渐回升。同比增速也从2月份的-18.1%回升至4月份的0.9%。

新出口订单指数也显示，2月份以来呈现逐步回升态势，5月份为49.3，比4月份高0.2个点。

3、下行压力下内需触底回升，中小企业国内市场空间企稳

2014年一季度，中国GDP增长7.4%，较上年同期和全年下降0.3个百分点，创近年来新低。规模以上工业增加值同比增长8.7%，增幅较上年同期和全年分别放缓0.8和1个百分点，创国际金融危机以来的新低。

PPI 3月份有所回升但同比和环比增速依然为负，显示国内产能过剩压力依然较大。固定资产投资增速与国内消费品零售总额增速稳中有降，这些数据均反映出目前国内需求相对不足。

3月份以来，在“保增长”基调下，政府采取了一系列结构性刺激政策，随着“微刺激”政策的推出和显效，经济开始逐渐企稳。新订单指数自2月份以来连续回升，5月份达52.3，比同期出口新订单指数49.3高3个点，显示内需市场回暖明显，中小企业国内市场空间正在企稳。

4、小型企业与中型企业发展境况差异显著

5月份国家统计局PMI由4月的50.4升至50.8，汇丰PMI也从4月的48.1升至49.4，呈温和上升趋势，表明宏观经济趋稳态势稳固。但是小企业与中型企业的发展状况差异依然较大。以汇丰采购经理人指数为例，中型企业PMI为51.4，高于上月1.1个点，连续2个月位于荣枯线以上的扩张区间；小型企业PMI为48.8，与上月持平，低于3月份0.3个点，尽管显示出复苏势头，但仍处于荣枯线以下。表明小企业境遇依然不容乐观。

1、用工成本上升等问题依然突出

2014年一季度，中小企业的“节后用工难”现象普遍出现。整体来看，我国附加值比较低的产业（制造业和服务业）已陷入用工难的境地，用工难的同时，用工贵问题也继续存在。根据人力资源和社会保障部公布的数据，截止到2014年5月，全国已有北京、上海、天津、重庆、山东、深圳、陕西等9省市上调了最低工资标准，平均增长13%。随着劳动力资源短缺，劳动者维权意识增强，用工难（贵）的问题依然突出。

2、融资难融资贵困扰企业发展

中小企业融资难的问题依然普遍存在。虽然4月份的中小企业融资指数较3月份的146.25点，上升72.16%，相较2月份的118.93点，上升了111.71%，相较1月份的146.15点，上升72.28%，但实际融资规模与计划融资规模的比例为21.81%，远低于3月份的63.54%。数据表明虽然融资规模爆发，但融资难依然突出。

融资难的同时，中小企业融资贵的问题依然很突出。即使被寄予厚望的中小企业私募债及网络融资等新兴方式，融资成本依然高企。例如，目前中小企业发行私募债的票面利率主要在8.5%-10%之间，再加上发行过程中的担保费、承销费、审计费、律师费、评级费等中介机构服务费用，实际发行利率在14%-17%左右，融资成本依然较高。根据 《2013中国网络借贷行业蓝皮书》统计，90家网贷平台2013年综合收益率为19.67%，平台出借人收益率分布集中在15%-20%之间，仍有大量平台的出借人收益率在20%以上，不少平台借款人实际资金成本在年化利率24%以上。再考虑平台费，估算下来借款人实际付出的成本可能超过30%，30%的利率水平意味着高过线下的小贷公司和民间借贷平均融资成本。

3、双重挤压下中小企业盈利状况不佳

在需求方面，虽然二季度以来国际和国内市场开始温和回升，但受制于复苏进程，市场需求短期内难以大幅释放。在生产方面，融资成本、劳动力成本不断高涨，中小企业面临经营成本不断上升的挤压。在生产成本另一个主要构成原材料方面，虽然产能过剩的大背景下，制造业主要原材料购进价格购进指数一季度之前一直处于回落状态，但进入2014年二季度，主要原材料购进价格指数逐渐上升，已由3月份的44.4上升到50，企业原材料生产成本压力逐渐增加。整体上，中小企业在市场需求增长乏力与生产成本不断攀升的双重挤压下盈利状况下滑压力大。根据中国人民银行的数据，2014年一季度企业盈利指数为50.9%，较上季下

降6.7 个百分点，较去年同期下降1.9 个百分点。其中，31.1%的企业认为较上季“增盈或减亏”，39.5%认为“盈亏不变”，29.4%认为“增亏或减盈”。

上海融贷通为中小企业提供挂牌上市一条龙服务

上海融贷通本着为全国广大中小企业服务的宗旨，组成强大的专家团队用专业的知识与资源，为中小企业提供上海股权交易中心及其他省市股权交易中心快速挂牌上市一条龙服务：

1、定位挂牌上市的目的：（a）提升企业品牌形象？（b）吸引风投融资？（c）发行债券融资？（d）股权质押贷款（e）加快股票上市进程？（f）用股权激励骨干员工？（g）用股权促进招商？（h）用股权促进销售促进回款?（i）挂牌上市合法募集资金？

2、初步评估企业情况，确定到哪个股权交易中心挂牌上市。

3、根据确定的股权交易中心的挂牌要求，指导企业准备申报材料，包括管理团队介绍材料、符合挂牌标准要求的又有企业自身特色的挂牌文案。

4、对条件还不具备的企业，通过组织科研力量帮助企业快速研究开发软件著作权、商业模式版权、国家专利权等核心技术知识产权，快速变成创新型企业，快速达到挂牌上市标准。

5、对于注册资本比较小的企业，组织科研力量指导企业快速研发、评估软件著作权、商业模式版权、国家专利权等知识产权，用知识产权增加注册资本、快速放大企业资产、进行资本运作，更有效招

商引资融资、增资扩股、并确保控股权。

6、向确定的股权交易中心申报、保荐挂牌上市。

7、企业在十五个至三十个工作日内挂牌上市。

8、指导企业用股权融资、发行债券融资、用股权质押贷款、增资扩股。

9、指导企业用知识产权放大注册资本后的股权对骨干、员工进行股权激励。

10、指导招代理加盟经销商的企业用知识产权放大注册资本后股权对代理商经销商进行激励约束管理。

五、服务流程

1、各县市区金融办、经信局、中小企业局、总商会、行业协会推荐。

2、企业也可自主向上海融贷通申请、委托。

3、企业到上海融贷通总部详细咨询了解。

4、签订服务协议。

5、企业提供：营业执照复印件、税务登记复印件、企业组织代

码复印件、12个月财务报表复印件、报表复印件、企业章程、法定代表人身份证复印件、股东会决

议、全体股东签名的委托书、公司简介、管理团队简介、公司商标、专利证书、荣誉证书等照片。

6、开始服务。

篇2：下半年中国中小企业走势分析

每一次的中国企业危机事件盘点都是一种残酷的回顾：各种各样的危机事件又使企业面临一场血与火的考验，许多企业辛辛苦苦建立起来消费者信任、品牌信誉甚至是市场份额可能面临崩溃。

对于每一名企业家或管理者来说，企业或品牌就如同自己一手养大的孩子，在看着他/ 她茁壮成长迈向光明未来的时候，一场忽其而来灾难的降临，幸福的景象刹那间远去，乌云笼罩在生活的上空。

可以想象，当企业门口挤满前来退货或抗议的愤怒的经销商与消费者时，当打开电视、打开报纸、打开网站出现的每一篇文章都在嘲笑及炮轰企业时，当政府主管部门宣布对企业采取强硬制裁措施时，当一场突而其来的重大危机将企业拖入深渊时，企业管理者的心中一定在滴血。

每一名管理者都痛恨危机，但危机的来临却并不以为任何人意志为转移。西方管理格言一语成谶地告诉我们：危机就如死亡与税收，对于企业及组织来说，都是不可避免的。

既然血与火的危机考验是不可避免的。那么企业管理者就必须抛下愤怒、无奈、哀伤，以冷静、坚定的心态直视危机的来临。以下的危机事件分析报告希望能够给所有的中国企业管理者以启示：危机如何形成、危机爆发有什么样的扩散路径、危机爆发之后应该如何管理。

他山之石可以攻玉。这也是我们每半年的推出一份危机管理分析报告的原因所在，2009年中国企业危机盘点分析请参见《2009年中国企业十大典型危机事件分析及点评》一文(林景新 高腾/文)。我们也热切希望所有企业危机管理研究者与我们互动交流。

案例一：丰田汽车召回门 事件主角：丰田汽车

发生时间：2010年2月-3月 危机根源：产品质量故障 危机类型：产品危机 关注指数：★★★★★ 事件过程：

由于油门踏板和脚垫的安全故障，丰田自2009底开始在全球大规模召回车辆，总裁全球“巡回道歉”。

在“召回门”愈演愈烈之时，中国国家质量监督检验检疫总局就丰田车加速踏板等缺陷发出风险警示通告，希望消费者谨慎使用部分车型，同时在全国范围内搜集缺陷信息。

2010年3月1日，丰田汽车公司总裁丰田章男在北京举行记者会，就大规模召回事件进行说明，并向中国消费者道歉，并宣布召回丰田在中国销售的多款品牌汽车。过去十年一直高速发展丰田公司，遇到了重大的危机打击，公司发展速度将大受影响。

危机案例评点与分析：

2008年丰田全球销售额超过美国三大汽车厂商的总和，令业界惊呼：世界汽车业迎来丰田时代！谁能预料，高速发展的丰田模式竟然隐藏着巨大的缺陷——快速的扩张、对于市场份额过度追求使得丰田忽视了地企业质量生命线的严谨把控，数以百万计的丰田车存在严重的质量隐患。2009年突然爆发的丰田“踏板门”危机事件其实就是企业过往细微质量瑕疵的集中性显现后果。

面对汹涌而来的危机，丰田的危机公关策略曾经出现重大失误，迟滞、傲慢、抓不住重点，这反映了一家全球性的制造公司危机意识的不足。但幸好丰田认识到自身的错误，重新制定危机策略，在全球范围内进行召回，并积极与消费者沟通，总裁亲身现身致歉，上书政府承认错误，丰田危机方始没有越演越烈。

案例二：雪碧汞中毒门 事件主角：可口可乐公司 发生时间：2010年1月 – 3月 危机根源：食品安全 危机类型：产品危机 关注指数：★★★★☆ 事件过程：

2009年

11月7日，一男子在吃饭时喝进少量听装“雪碧”后，当场吐出大量汞珠，经检验被确认为汞中毒，剩余“雪碧”中含有较高浓度的汞成分。

2010年，1月17日，中学生王某称饮用一罐听装“雪碧”后，汞中毒，胃内出现一道长约6厘米，宽度在三四毫米至一厘米不等的不规则光条。雪碧深陷“中毒”**，多个城市销量闻声大跌，市场份额急速下滑。

2月1日，可口可乐公司发表声明回应称，汞中毒绝不可能来自于生产环节，此个别事件是产品出厂进入流通环节后人为恶意添加，并全力配合警方进行调查，核实饮料产品出处。2日警方介入调查。3日，可口可乐再度发表声明称同批次产品并没问题。

3月15日，北京警方公布结果，首例雪碧汞中毒案系人为投毒，第二例中毒事件也已澄清，系中毒者因好奇心误食并“嫁祸”于雪碧。至此，汞中毒事件终于尘埃落定。

危机案例评点与分析：

产品质量事故属于最严重的企业危机。当喝雪碧与汞中毒画上等号时，可口可乐公司受到的无疑是致命的打击。作为一个危机管理意识强烈的企业，可口可乐在汞中毒事件之后，反应迅速，多线齐下，采取多种手段抑制危机的扩散，最终依靠公正、有法律效力的手段求得自身清白。虽然在此过程中，多家媒体对此事件报道有歪曲、不实的报道，但可口可乐并没有因此向媒体提起诉讼，而是积极进行沟通澄清，最终把握信息传播的主动权，使事件疑云逐烟消云散。

案例三：惠普蟑螂门 事件主角：惠普

发生时间：2010年3月15日 危机根源：产品质量事故 危机类型：企业声誉危机 关注指数：★★★★★ 事件过程： 央视在2010年3.15晚会上对两款惠普笔记本电脑的大规模质量问题进行了报道，惠普公司客户体验管理专员在接受采访时，对惠普笔记本的故障原因作出自己的解释：中国学生宿舍的蟑螂太恐怖！此言一出，随即引起消费者愤怒，网友创造《蟑螂之歌》讥讽惠普。

3月16日凌晨，惠普在其中文官网公开道歉，并推出“客户关怀增强计划”，即为问题笔记本电脑提供延长保修等服务。惠普表示考虑对曾支付过主板的邮寄和维修费用的用户提供补贴，但未对消费者的召回要求给予回应。

危机案例评点与分析：

3.15维权日对于任何一家企业来说都是一年最重大的黑色日子——只要被央视315晚会点评批评到的企业，都意味着名誉扫地甚至是倒闭。作为全球知名的IT公司，惠普会被搬上中国最具影响的舆论审判平台，这实在是令人惊讶。从公关的角度审视，惠普在此事件中存在失误有二点：

1、对央视“公关” 不足。许多中国企业尽管已有很高知名度，但仍然每年投巨资去央视做广告，目的不在提升知名度，而是在于“讨好”央视——在媒体的潜规则作用下，当利益交换完成之后，媒体的舆论监督的公正必然受影响，这也是中国媒体环境的悲哀。

2、对消费者过往的投诉重视不足。惠普的金牌服务一向备受中国消费者质疑，这种服务外包式的方式过份依赖外部公司的做法，往往导致对终端监控不位，最终损害的是惠普自我吹嘘的金牌服务招牌。数以千计的消费投诉事件的累积，最终引发了重大危机事件爆发。

“蟑螂门”事件让惠普名誉扫地。这也是这家中国最知名跨国企业在进入中国20多年之后受到的一记重击。作为一家成熟的跨国公司，惠普有庞大的公关团队与外部公关咨询公司辅以处理危机，但惠普将绝大部分精力摆放在危机爆发之后如何“搞定”媒体之上，而忽视对自己内部建设以及消费者沟通的重视，这种本末倒置的做法使得惠普危机的爆发成为一种必然。

案例四：郁美净过期门 事件主角：郁美净 发生时间：2010年4月 危机根源：产品质量 危机类型：诚信危机 关注指数：★★☆☆☆ 事件过程：

2010年4月初，郁美净被其武汉商贸公司女员工曝出将过期产品更换包装改日期再卖。其中一位员工证实，产品的标签、套盒、包装箱都是由天津郁美净集团发来武汉，他们给产品换好新包装后入库，这些产品会重新回到卖场。经媒体披露后，武汉郁美净负责人向消费者道歉。

天津郁美净集团对此解释称，武汉郁美净“过期门”只是个案，不涉及全国其它地区，称郁美净“有非常完备的召回和销毁制度”。4月7日，集团总部派专人赴武汉调查。在武汉或北京，郁美净产品并未下架。

危机案例评点与分析：

作为经典国货，郁美净此举确实伤了大批对国产品牌持忠诚度的消费者的心。加上是婴幼儿品牌，网友纷纷表示愤怒、失望。虽然只是武汉地区的“个案”，但郁美净的品牌信誉仍然因为过期换包装一举而大受影响。“道歉”和“个案”的撇清并不足以弥补危机带来的损失。国货品牌要想在市场竞争如此激烈的时代仍然保有份额，只能是踏踏实实的保证质量，树立口碑。

案例五：肯德基秒杀门 事件主角：肯德基 发生时间：2010年4月 危机根源：企业信誉 危机类型：诚信危机 关注指数：★★★★★ 事件过程：

2010年4月6日，肯德基中国公司在网上推出“超值星期二”三轮秒杀活动，64元的外带全家桶只要32元，于是在全国引爆热潮。但当消费者拿着从网上辛苦秒杀回来的半价优惠券（优惠券上标明复印有效），突然被肯德基单方面宣布无效。而中国肯德基发表声明称，由于部分优惠券是假的，所以取消优惠兑现，并向顾客致歉。但“各门店给出的拒绝理由并不一致”。

消费者认为是肯德基忽悠了大家，在各大论坛发表谴责帖子，不时出现“出尔反尔，拒食肯德基”这样的言论，有网友甚至把各地的秒杀券使用情况汇总，一并向肯德基投诉。肯德基陷入“秒杀门”。

4月12日，肯德基发表公开信，承认活动欠考虑，未能充分预估可能的反响，承认网络安全预防经验不足，表示应对不够及时，个别餐厅出现差别待遇带来不安全因素，承认第一次声明中“假券”一说用词欠妥。

6月1日，肯德基在中国内地的第3000家餐厅落户上海，公司高层首次就 “秒杀”事件公开向消费者致歉。

危机案例评点与分析：

“秒杀”是网上竞拍的一种方式。“秒杀门”源自去年的淘宝秒杀门。首先暂且不论电子优惠券的真假，肯德基各门店单方面以不同的理由取消活动已经侵犯了消费者的权益。实体店运用网络电子商务手段搞促销优惠本来无可厚非，但因为经验的不足且处理不当带来的必然是信誉的损失和消费者的流失。

在消费维权方面，今天中国消费者越来越成熟：当肯德基在秒杀门事件上表现诚信缺失之后，许多愤怒的网民在互联网集结成群惩罚肯德基——许多城市网民互相约定在就餐的高峰期一起涌进肯德基，并在肯德基餐厅中叫麦当劳的外卖，这种带有行为艺术性质的恶意维权行为得到许多年轻网友的响应。面对汹涌的舆论压力，肯德基最终不得不承认错误。

在一个不断成熟的消费氛围中，消费者维权的意识必然越来越高，维权的手段也必然越来越多元化，企业必须高度重视与消费者之间的沟通与关系维护，防止出现恶性的消费维权事件，从而引发企业危机事件发生。

案例六：深航空姐自杀门 事件主角：深圳航空公司 发生时间：2010年4月 危机根源：内部管理 危机类型：企业形象危机 关注指数：★★★☆☆ 事件过程：

深航空姐于丹丹2010年3月份在深圳机场旁的酒店上吊自杀，4月份媒体爆出于丹丹是遭遇潜规则被逼而自杀，引起轩然大波。

2010年4月22日，深圳航空在各大主流媒体发表题为《关于于丹丹事件的法律声明》声明。声明称，“于丹丹死亡原因经公安部门认定为自杀，系个人行为；陈伟忠系深航下属企业聘用员工，已于今年1月离职，其离职后个人行为与深航无关；我司已给予于丹丹亲属人道援助，包括交通费、食宿费、丧葬费、社保补助、抚慰金、员工捐款等费用共计127400元„„部分媒体不符事实的传播报道，已严重侵害深航公司名誉权，深航公司将保留依法追究其侵权法律责任的权利。”

声明一出，首先引发丹丹家属的强烈质疑，在网络上更上激发强烈的网民抨击。

危机案例评点与分析：

在中国市场语境中，企业处理外部危机事件往往采取二种方式：要么用法律手段进行震慑，要么用公共关系的手段进行化解。目前，深圳航空的危机公关逻辑基本是三步曲：推责—警告－辩解。这种以律师挂帅的单向思维处理手法，在当下语境中显然显得的有欠思考。冷漠的态度、强硬的警告、无力的辩解，这种处理手法只能令危机继续深化，舆论更加反弹。

从化解危机的根本性上，深圳航空正确的危机公关策略应该是：对话－澄清－控制。从与事件主体进行良好对话的前提下，以诚恳、严肃、责任至上的态度来化解公众敌意。继而从全局性的角度，对事件的深入性的说明，既然勇担企业责任，也坦诚事件发生的偶发性与企业难以控制性。再而有序与各平面媒体、网络媒体沟通，控制后续报道的跟进，并适当处理网络激发言论的漫延，将事件的影响控制在一定范围之内。

在企业发展中，赢取人心胜过赢取市场。此至理名言，对于深圳航空处理此次危机事件相信也是最好的指导原则。

案例七：美的紫砂煲黑幕 事件主角：美的集团 发生时间：2010年5月 危机根源：虚假宣传 危机类型：企业信誉危机 关注指数：★★★★★ 事件过程：

5月23日，央视《每周质量报告》揭开紫砂黑幕，美的紫砂煲所谓的“纯正紫砂”根本不是真正的紫砂，实为普通陶土添加化工原料加工而成。23日下午，美的向消费者和媒体道歉，承诺立即纠正不实宣传，对美的电炖锅公司立即停产整顿，停止销售，设点接受消费者退货。各大卖场全面撤架。但第二天，美的紫砂煲被曝出退货要收折旧费，也没有具体退换货细则。第三天，美的生活电器总裁通过央视新闻频道承诺，无条件退换货，且“无发票也能退货”。第四天，美的方面却发生变卦表示“无发票不能退货”。一周后，退货有了新版本，先鉴定，后退货。“紫砂门”还未平息，美的又陷入“改口门”。

危机案例评点与分析：

从决策角度，美的宣称其紫砂煲没有问题拒绝消费者退货，这种策略必然是生活电器事业部由于部门利益考量而定的。但生活电器事业部没有看到的是，为自己部门之利，可能连累的整个美的品牌价值损失。

从危机扩散的角度来分析，美的此次紫砂煲的造假危机，损失决不仅仅是生活电器事件部数十亿的市场销售，而更可能以此影响投资者对美的作为上市公司的品牌声誉的信任。如果危机管理不当，美的品牌声誉严重受质疑，则可能引发资本市场的连锁反应，投资者抛售美的股票的狂潮。

在震惊中国的三鹿三聚氰胺危机中，温家宝总理告诫中国企业家：“企业家的身上应该流着道德的血液。”一个企业家或企业身上应该流着道德的血液，只有把看得见的企业技术、产品和管理，以及背后引导他们并受他们影响的理念、道德和责任，两者加在一起才能保护企业在复杂多变的市场环境中长治久安。当企业身上流着不是道德的血液，当企业故意踩踏社会责任底线时，这样的企业纵使其危机管理的策略再高明，也难以挽回民心。三鹿的前车之鉴并没有警醒企业，美的正奔向深不见底的危机深渊。

案例八：富士康跳楼事件 事件主角：富士康 发生时间：2010年5月 危机根源：内部管理 危机类型：企业形象危机 关注指数：★★★★★ 事件过程：

2010年1月至6月，一共有13位年轻的富士康职工选择跳楼结束他们鲜活的生命，富士康被贴上血汗工厂的标签。2010年5月26日，在深圳龙华厂，富士康科技集团总裁郭台铭首度公开面对数百家媒体。当着千余人，他深深三鞠躬，“除了道歉还是道歉，除了痛惜还是痛惜”。

郭台铭鞠躬道歉的形象被境内外媒体所广泛报道，“精神血汗工厂”等名词出现在境外媒体上。作为全球最大的IT、消费电子产品代工企业，富士康的连续的自杀现象让苹果、惠普等全球知名IT企业发表声明表示高度关注，富士康连跳事件已经成为境内外舆论所广泛关注和探讨的话题。

危机案例评点与分析：

面对汹涌而来的危机，富士康一开始采取的回避与沉默姿态。但随着自杀人数的不断攀升，董事长郭台铭终于坐不住了。

2010年5月26日，11跳后，郭台铭终于亲临深圳，陪同媒体参观工厂，召开新闻发布会，鞠躬道歉。

随着富士康开展系列的危机公关策略：主动配合政府彻查事件；

宣布为所有员工加薪30%以上；成立庞大的心理咨询团队进驻富士康，定期为员工提供心理咨询；邀请外部专家成立企业监察团，监察富士康用工情况，同是为富士康企业管理提供决策参考；在全工厂加装防自杀防护措施等。作为一家庞大的代工企业，富士康有着成熟的企业运营经验，但对于危机管理成熟度却没有上升相应的高度。2006年，富士康与当时批评其为血汗工厂的《第一财经日报》打了一场轰动全国的诉讼战，就显示出这家庞大企业严重欠缺的危机管理能力——官司最后的狼狈收场不仅使富士康名声扫地，而且给公众造成傲慢、自大、对抗舆论的负面形象。2010年的跳楼事件教训，使得富士康不仅认识到危机管理重要性，更认识到在一个透明化的时代企业进行透明化管理的重要性。

案例九：富力海南储地 事件主角：富力集团 发生时间：2010年5月 危机根源：社会责任 危机类型：媒体批评 关注指数：★★★☆☆ 事件过程：

2010年5月28日，中央电视台二套《央视经济信息联播》做出一期关于海南海岸线被瓜分的专题调查报道，爆出10来个海内外大型房地产开发集团“瓜分”海南最优质的海岸线。海南最独一无二的自然资源遭贱卖，房地产开发严重破坏了岛上的自然环境。央视报道播出后，全国大部分平面媒体以及各大网站疯狂转载，海南这个中国最南端的疆域处在了关注的焦点中。

报道中着重提及的房地产开发集团落在富力集团身上。富力海南“储地”、“囤地”的字眼充斥报端甚至新闻标题中，如“富力海南储地超2万亩 地产商疯狂瓜分海岸线”，铺天盖地的媒体批评将富力拖进了舆论的漩涡之中。

危机案例评点与分析：

过去数年时间中，由于中国房价高速上升引发一系列的社会问题，消费者对此怨声载道，并将矛头指向房地产企业——在这种集体不信任意识之下，房地产企业俨然成为了全民的公敌。海南海岸线被瓜分事件报道无疑激发起新一轮针对房地产商的仇恨。而从危机的角度，富力所面临的危机压力不仅仅来自公众，更要面对媒体批评之后，政府相关主管部门进行相关的调查与整肃——央视的报道直接将海南国家土地资源开发厅以及房管局拖入问责的漩涡之中。在这种压力之下，相关政府部门必然多多少少必须对富力采取一定的行动，以消除公众的怒火。

但令人悲哀的是，房地产行业的危机远不同一般行业的危机事件：食品、快消费品发生产品危机，可能导致没有人购买；手机厂商发生质量危机可能导致消费弃若蔽履。但房地产商发生危机事件，却通常难以撼其毛发——财大气粗、卖方市场、强大政府关系等原因导致房地产商对待危机视若等闲。案例十：麦当劳召回有毒玻璃杯 事件主角：麦当劳 发生时间：2010年6月 危机根源：产品安全 危机类型：质量危机 关注指数：★★★☆☆ 事件过程：

2010年6月4日，美国消费品安全委员会宣布，美国麦当劳餐厅推出的怪物史莱克系列玻璃杯涂料涂层对人体产生危害。6月8日，麦当劳官方网站发布了召回政策的细节，并强调美国消费者产品安全委员会已经说明史莱克系列杯并非有毒。但麦当劳还是要求客户停止使用这些玻璃杯，并从6月9日起，通过任意一家在美的麦当劳餐厅受理这些玻璃杯的退回。麦当劳表示，因召回的玻璃杯是新近在美国市场开始促销并供应的，故召回不涉及中国市场。

危机案例评点与分析：

又是一次产品召回事件，但麦当劳并没有推卸责任，而是果断的做出决策，自愿召回玻璃杯，尽管美国消费者产品安全委员会已经说明史莱克系列杯并非有毒。虽然此次事件无关中国市场，但我们看到的是一个处事负责任的品牌。

对于企业来说，召回并非一定是危机事件。相反，某些时候却是一种企业社会责任感的体现。麦当劳基于社会责任感对有问题产品的主动召回令人赞赏，但我们也要追问：如果同样的问题发生在中国而非美国，麦当劳是否会以同样的行动去履行企业社会责任？

总结：被忽视的危机海恩法则

任何一次地震来临之前，总会有一些小的征兆出现。每一次飓风来临之前，总会有一些风吹草动的动静提醒我们危险就要来临。这些征兆与动静从灾难事件的理论定义上就被称为海恩海则。

虽然企业危机的爆发具有不确定性、难以估量性，但从企业运营整体去考量，任何一次危机的爆发都自有根源：在企业危机爆发的背后，我们都可以找到种种细微危机萌芽的蛛丝马迹——这种分析方法被称为海恩法则分析法。

我们回顾2010年上半年这十大典型的企业危机事件，几乎都可以清晰看到在每一次重大企业危机爆发之前，都有无数的征兆发生，但管理者却视若无睹或反应迟缓：富士康员工屡屡跳楼、惠普数以千计的消费者投诉、肯德基声势浩大的网络抗议等等都是预示着重大企业危机事件可能处于爆发的边缘。

建立全面的危机监测体系，及时识别有损企业品牌声誉、消费者信任的危机信号，遵循海恩海则分析的路径，将危机之火扼杀在萌芽状态，这对于每一家企业来说都是至关重要的。

篇3：中国中小企业融资困境分析

中小企业的融资基本分为内部融资和外部融资两种。外部融资又可分为直接和间接两种形式。内部融资的问题主要为企业内部的资金筹集, 即通过利润留存的形式进行资本积累的融资方式。因此, 内部融资具有成本低, 相对容易实现等特点, 因此成为中小企业筹集初始资金的主要方式。但是, 从融资困境的角度来看, 由于企业规模, 所有制结构, 信用制度, 公司治理等问题带来的债务资本融资缺口却成为中小企业进一步发展的阻碍。

当前, 我国企业融资的主要渠道为银行信贷, 作为外部融资的主要来源, 中小企业在融资过程中, 由于规模和企业社会信用的限制, 受到不同程度的影响。由表1可以看出, 银行对中小企业信贷的发放, 随着企业规模的扩大和经营年数的增加, 基本呈现单调增趋势。

资料来源:陈海谊:《民营企业融资问题探讨———温州民营企业融资的实证分析》, 2004.6

从供求结构的角度分析, 有学者试图通过非对称信息下企业与银行的信号传递博弈分析, 给出了信号博弈后的企业预期收益最大化和金融机构收益最大化的条件。1同时, 从理论框架的角度, 中小企业信贷需求在资金的使用价值 (即利率) 给定的条件下, 存在一个局部调整路径。建立货币需求函数:

其中, Mt为t时期信贷意愿需求量, rt为货币时间价值衡量, 即利率, zt为价格向量, β为常数参数。由于局部均衡需求量的调整需要过程, 即需求量从t-1时期到t时期的调整为t时期的需求量和t-1时期的实际获得量之间差额的一定比例α。参照下式:

结合式 (1-1) 和 (1-2) , 得到一阶线性自治差分方程:

解得:Mt= (1-α) t (M0-M) +M (1-4)

由上式可明显看出, 信贷的需求量单调收敛到长期均衡水平M的路径。下图更为直接地描述了需求量朝着稳定态的调整过程。信贷需求在初始状态处于不同的长期均衡, 随之则逐渐收敛到M的均衡水平。

二、中小企业融资困境的外部原因———金融服务落后于企业需求

(一) 信贷管理体制不利于中小企业贷款

首先, 商业银行为了降低不良贷款率, 强化了资产风险模型的建立, 由此带来的更为严格的资产风险管理和对贷款质量更高的要求导致信贷管理的权限更为严格。同时, 严格的信贷管理制度, 信贷授权, 使基层的商业银行在对中小企业进行贷款时受到诸多限制。再者, 中小企业在获得银行贷款是需要经过繁琐的审批程序, 这极大影响了企业获得贷款的时效性。而在商业银行内部, 为强化贷款质量管理, 普遍实施贷款责任追究制。这种制度在管理银行贷款上的确起到了积极的作用, 然而与之相对的激励机制却没有很好地建立。这直接导致了商业银行信贷人员在考量中小企业贷款项目时, 积极性不足。同时, 一些大型企业的“依赖性”贷款也从一定程度上分流了商业银行对小企业的支持力度。

(二) 金融机构服务种类较少, 金融创新不足

从中国当前的金融行业发展水平来看, 商业银行提供的金融服务在种类和创新程度上, 均不能很好地满足中小企业贷款的需求。同时, 由于此领域的业务发展程度较低, 与之相应的融资限制, 结算方法, 个性化服务也较为落后, 不能满足中小企业贷款的需求。

(三) 非金融机构体系的构建

除了商业银行, 即金融企业的扶持, 证券和债券市场也是企业融资的理想场所。当前中国的证券市场的重点扶持对象为国有大中型企业, 基本未向中小企业开放。我国《公司法》规定:上市公司的股本不得少于5000万, 公司经营必须符合国家的产业政策改革, 从严控制一般加工业和商品流通业。然而, 大部分的中小企业受发展时间, 经营环境的影响, 不能达到以上标准, 不能在证券市场进行融资。同时, 我国的企业债券和公司债券的资格也未向中小企业开放, 导致中小企业的外部融资途径被限制在了银行贷款上。

(四) 银行中小企业贷款管理成本高

从经济学的角度讲, 中小企业贷款位于规模小而数量多, 存在一定程度的“规模不经济”。第一, 在贷款决策过程中, 中小企业由于财务制度的不健全, 财务数据的可靠性不高, 使得银行在对中小企业进行信用评级时存在难度和不准确性。银行需要花费大量的资源进行偿债能力指标 (流动比率, 速动比率, 资产负债率等) 的评估。其次, 如上文所述, 中小企业贷款的审批流程繁琐, 并不比大额资金的贷款简单。第三, 由于中小企业经营的波动性, 银行对中小企业的信用评估的可靠性不高, 需要根据市场环境调整信用等级。

三、中小企业融资困境的内部原因———经营环境内在风险

与大中型企业相比, 中小企业具有以下特点: (1) 生产经营具有较强的地域性。 (2) 经营灵活, 能够根据市场变化及时调整经营方向。 (3) 中小企业整体抵抗风险的能力较弱, 起经营和生存更容易受到外部环境变化的影响。 (4) 人员素质和经营管理水平尚待提高, 经营管理的人为因素较大。

(一) 经营环境风险———地区行业风险

与大型企业相比, 中小企业的经济活动范围较小, 其产品生产和服务提供的能力和半径较小, 通常在部分地区和城市内参加竞争。地区经济发展水平和外部环境对该地区内小企业的发展形成较大影响。具体来说, 中小企业所在地的市场经济秩序, 经济发展水平, 微观经济质量和地区社会环境都会对中小企业的经营产生影响。

同时, 中小企业在行业内处在附属地位, 主要为大企业提供中间产品或服务, 产品品种相对单一, 自主议价能力较差, 面对行业的周期性波动及原材料 (生产成本) 上升等不利环境时, 只能通过压缩利润空间等被动方式予以应付, 无法通过价格转嫁方式维持盈利水平, 因此行业的整体风险对中小企业的影响较大。

(二) 企业竞争力风险———管理水平

相对于大中型企业, 中小企业的管理水平高低对其企业的绩效形成较大影响。中小企业规模小, 人员流动性强, 企业的重大决策往往集中在少数的高级管理人员手中。因此, 企业高层管理人员的决策能力往往决定了企业经营的未来发展。因而, 企业管理层的背景, 资格, 经验, 业务拓展能力以及改善市场地位能力均可影响其信用等级。

(三) 公司治理风险———财务信息披露

中小企业治理结构相对简单, 对其经营架构的分析主要可通过财务信息质量来获得。当下一些在财务信息问题上不规范的企业, 应着眼于建立健全的会计制度, 有效的会计内部控制机制, 同时, 建立完善的会计记录和信息披露通道。

(四) 信用风险———良好的诚信历史

中小企业在进行外部融资时, 企业的诚信记录十分重要。在银行对企业进行信用评级或者贷款审批时, 良好的信用记录对企业成功进行融资起到决定性作用。我国商业银行在对中小企业进行贷款审批时, 专门设立的相关的项目针对企业的信用记录, 以防范企业出现道德风险。

四、结语:相关政策建议

鉴于上文的分析, 在我国目前经济转轨和金融市场发展时期, 中小企业的融资困境存在双方面的因素。由此, 提出如下建议:

1.进一步完善资本市场建设和商业银行功能的回归, 建立健全多层次的, 专门为中小企业服务的中小型资本市场, 完善信贷制度和产品创新。

2.加快构建以小企业为核心, 包括政策扶持, 资本市场, 投资机制在内的中小企业融资体系, 进一步开发民间资本的活力。

3.中小企业在发展过程中, 应进一步加强信息披露, 信用建设以及自身的管理水平。在外部融资环境 (如贷款鼓励政策) 逐渐改善的同时, 加强企业内部的经营水平, 这才是解决企业融资问题的决定性因素。

参考文献

[1]张承民营企业融资现状调研报告[J]国务院发展研究中心技术经济研究部

[2]郊鹏浩民营企业管理难点[J]企业活力002 (7)

[3]陈海谊民营企业融资问题探讨-温州民营企业融资的实证分析[J]金融研究2004 (6)

篇4：下半年中国中小企业走势分析

2005年上半年，我国物流运行仍保持较快增长。但与上年较高增速相比，社会物流总规模增长呈现减缓趋势，物流费用(成本)增长速度也有所减慢，货运量和货运周转量增长速度也有所放慢，物流供求偏紧的状况虽仍然存在，但也有所缓解。同时，配送、加工、包装等现代物流业务继续保持快速发展势头。

第一，社会物流总额仍保持较快增长，但增幅明显减缓

今年上半年，我国经济仍然保持了较快发展，GDP按可比价格计算增长9．5％，全国规模以上工业企业销售产值增长17．5％，全社会固定资产投资增长25．4％，进出口贸易增长23．2％，推动了社会物流需求的继续快速增长。上半年，全国社会物流总额达22．5万亿元，同比增长25．4％。

我国社会物流总额自2000年开始进入快速增长期。2001年以来，连续4年加速增长，到2004年增幅达到29．9％的峰值。今年以来，增速开始减缓，到今年上半年增速降至25．4％，恰好与全社会固定资产投资的同期增长速度相同。与去年同期比，今年上半年物流总额的增长速度放慢了6．7个百分点。从物流运行的角度看，国民经济发展开始进入一个相对稳定的增长时期。

第二，社会物流总费用增速有所减慢，与GDP的比率有所回落

今年上半年，我国社会物流总费用为1．4万亿元，同比增长13．5％(按现价计算，下同)。这一增幅比去年同期回落了3．5个百分点。也比GDP增长幅度(按现价计算)14．7％低1．2个百分点。

由于社会物流总费用的增幅低于GDP的增幅，社会物流总费用与GDP的比率也略有回落，由去年上半年的21．5％，回落至今年上半年的21．3％。

从物流总费用的构成分析，今年上半年，运输费用为7992亿元，同比增长12．1％，增幅比上年同期回落了约7．2个百分点，运输费用占社会物流总费用的比重为55．6％，比去年同期这一比重缩小了0．6个百分点。主要原因是由于今年上半年货运量、货运周转量、港口货物吞吐量等物流运输业务增幅均出现明显回落，分别回落6.0、8．2和6.3个百分点。物流运输业务增幅回落，在一定程度上改善了物流运输的供需紧张的矛盾，缓解了我国铁路、水运等运力不足的瓶颈制约现象。

今年上半年，保管费用为4379亿元，同比增长16．2％，增幅比上年同期提高0．3个百分点。占社会物流总费用的比重为30．5％，比去年同期这一比重扩大了0．6个百分点。

今年上半年，管理费用为1998亿元，同比增长13％，占社会物流总费用的比重为13．9％，这一比重比上年同期缩小了0．1个百分点。

第三，配送、流通加工。包装等现代物流业务继续快速增长

今年上半年，配送、流通加工、包装等现代物流业务继续快速增长。其中：流通加工费用722亿元，同比增长25．8％；配送费用146亿元，同比增长27．3％；包装费用138亿元，同比增长2日．5％。表明我国现代物流方式在快速发展。

第四，物流增加值增长较快 物流服务业效益提高

据初步统计，今年上半年，物流业增加值为4396亿元，同比增长12．2％。占服务业全部增加值的20．9％。

第五，物流用固定资产投资加速，物流基础条件继续改善

今年上半年，国内物流相关行业固定资产投资额约为3447亿元，同比增长26．5％，增幅比上年提高2．9个百分点。略高于全国平均投资增长水平。

从投资构成看，交通运输业投资．达到2858亿元，占物流用固定资产总投资的83％，同比增长24．5％，增幅比上年提高1．2个百分点，也是近6年来增幅最高的年份。这对于继续缓解交通运输紧张的局面将起到积极作用。仓储业固定资产投资额为159亿元，同比增长34．4％；贸易业物流用固定资产投资额为406亿元，同比增长39．8％；配送，流通加工、包装业等物流用固定资产投资额为18亿元，同比增长47．9％；邮政业固定资产投资额为6．5亿元，同比下降18．8％。

下半年我国物流走势预测

物流是经济发展的支撑条件，经济是物流发展的需求基础。从经济发展趋势来看，下半年，我国的物流业将会继续保持较快增长，但总的增幅不会超过去年。预计，全年全国社会物流总额增长幅度在25％左右；物流业增加值增幅可望超过10％，物流业增加值占服务业全部增加值的比重将继续提高；社会物流总费用与GDP的比率将保持平稳，或略有下降；国内物流相关行业固定资产投资增长幅度达到或略高于全国平均投资增长水平。下半年，我国物流经济运行中，有这样几个趋势值得关注。

第一，物流发展的政策环境将有较大改善

全国现代物流工作部际联席会议于9月份在青岛召开首次全国现代物流工作会议。会议认真落实科学发展观，总结交流近年来我国现代物流发展的基本情况和经验，明确下一步发展的基本思路和工作重点，提出贯彻落实国家发展改革委等9部门《关于促进我国现代物流业发展的意见》的具体政策措施。早在会前，许多部门和地方政府已经采取措施，积极扶持现代物流业发展。相信在会后，各地区、各部门将会掀起贯彻落实会议精神、建立协调机制、制定规划和政策、进一步推动物流业发展的高潮，物流运作的体制政策环境将进一步改善。

第二，国外物流企业扩张的步伐将加快

根据中国加入WTO的承诺，到2005年底，我国的物流业将全面对外开放。在此之前，许多物流业跨国巨头，如美国联合包裹(UPS)、联邦快递(Fedex)、敦豪(DHL)、荷兰天地(TNT)等都在调整、推进进军中国的发展战略。预计，他们在投资方式上，会更多地选择独资的形式或通过增资扩股取得合资企业的控股权；在服务对象上，将不再局限于国外企业，会逐步向本土企业渗透；在投资地域上，将会立足于长三角、珠三角和环渤海地区等经济发达区域，逐步向东北和中西部扩展。

第三，我国物流市场的竞争将进一步加剧

有这样几个趋势应该引起足够重视：一是构建经营性资产，成为许多企业做大做强的战略选择，资产实力强的企业更容易取得客户与市场。二是外资收购内资、民营收购国有，有的以重组的方式进入，有的以重组的方式退出，更多的重组购并案，将会增多。三是物流质量和效率将更加受到关注，物流管理、技术和服务创新将推动物流现代化进程。如区港联动、仓单质押、物流地产、多式联运等方式已经崭露头角，供应链管理、RFID等新技术已进入国内。竞争将会促进企业经营服务创新，推动企业并购重组，提升我国物流服务的综合能力。

第四，区域物流合作将有实质性推动

今年6月初，上海、江苏、浙江三地信息产业主管部门签署协议，建立长三角物流信息一体化的常设机构，为加快区域性物流业的发展提供建设性意见和解决方案；6月，长春、大连、哈尔滨、沈阳等4个城市在第二届东北四城市市长峰会上签署战略合作协议，共同打造东北物流大通道；7月，9省区在成都签署《泛珠三角现代物流发展合作协议》，达成“三点共识”和“六个方面的合作”意向；9月，“2005城市流通京津国际论坛”提出京津两市以流通产业的合作为先导，进一步加强合作。种种迹象表明，区域物流合作将会务实推进。

篇5：下半年中国中小企业走势分析

一、中小企业融资的基本情况和特点

中小企业的发展已受到社会各界广泛关注，各级政府部门以及金融系统为解决中小企业融资问题做了不少努力，希望其成为国民经济发展中的一个新的增长点。目前中小企业融资的基本情况和特点是：

(一)抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式

为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行(含各类中小金融机构)普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。据调查了解，温州市只有极少数能划入“3A”或得到“黄金卡”的企业才能够在授信额度内享受到30%～50%的信用贷款。温州乐清市2000年上半年全市金融机构抵押贷款占60%，担保贷款占33.7%，信用贷款仅占

6.3%。湖南浏阳市工行、农行、中行、建行四大国有银行及农村信用社，截至2000年6月底抵押贷款和担保贷款占全部贷款的比重分别为63%和36%，信用贷款仅占1%。据兰州市工行、农行、中行三家银行的数据，2000年8月末，抵押贷款和担保贷款分别占41.2%和58.8%。可见，从我国东部地区到西部地区，抵押、担保贷款的方式已经全面推开，其中抵押贷款的比重还会进一步上升。

(二)金融机构仍然是中小企业融资的主渠道

中小企业由于底子薄、自有资金少，民间融资渠道又不十分畅通，因此资金的主要来源仍然是金融机构，但各地有所差别。东部地区，由于当地多为民营企业，民间资金也较为充裕，因此企业自有资金比重较高，来自民间的资金也较多，对银行的依赖程度相对较少。例如温州市，企业的资金构成中，自有资金占40%，银行贷款占40%，民间借款占20%；台州市企业外来资金中银行贷款和民间借款大约各占一半。少数效益好的企业已经有足够的自有资金，不仅银行所定“信贷额度”用不完，甚至个别企业根本不需要银行的贷款。中西部地区中小企业近几年虽然改制面也有所扩大，但由于企业基础比较薄弱，自有资金的比重仍然较低；城乡居民收入水平不高，社会闲散资金也比较少，因此企业对银行的依赖程度较大，例如中部地区的湖南浏阳市，金融机构贷款总额约占企业融资总额的82%。而西部地区的中小企业，除了金融机构贷款之外，正常的民间融资渠道很少，以至一些企业在得不到银行贷款时，只好采取“非法集资”的方式以解燃眉之急。

(三)固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短

在现行的银行信贷授权授信制度下，直接与中小企业发生信贷关系的基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有规模不大的流动资金贷款权限。例如温州市2000年上半年存贷款增量中，中期流动资金贷款和中长期贷款与企业、居民定期存款比是34.1：100，而短期贷款与企业、居民活期存款比是131.5：100，信贷资金期限普遍较短，上半年中期流动资金贷款仅增加0.99亿元，比去年同期少增0.33亿元。上半年乐清市新增短期贷款4.79亿元，占贷款总增量的91.4%，同比上升3.6个百分点。在短期贷款中，绝大多数为3—6个月期限的贷款，占79%。这种情况在中西部地区也存在。

(四)中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显

随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两极分化。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业，越来越成为各金融机构争夺的对象。各金融机构纷纷实行客户经理制度和“黄金客户”制度，建立绿色通道，加大对优质中小企业授信额度，改善对优质中小企业的金融服务。这部分企业的贷款需求能够得到及时足额满足，甚至各家银行纷纷压低利率竞相争贷。部分优质中小企业资金相对充裕，对贷款的需求较弱，甚至不需要银行贷款；而一些有发展潜力但目前状况并不十分好的中小企业，由于银行方面尚缺乏识别能力，往往受到冷落。至于那些效益差的中小企业，大部分由于看不准好的项目和产品，缺乏有效的贷款需求，即使它们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。

(五)企业法人贷款将会减少，自然人贷款成为中小企业贷款的新方式

鉴于法人企业难以监控，东部地区一些基层银行为寻找资金出路，开始调整贷款方向。在温州和台州，不少银行决定将进一步减少对企业、主要是中小企业的贷款，而增加对基础设施和自然人的贷款。支持基础设施建设符合国家产业政策，资金投放也安全可靠；自然人贷款是用个人财产、其中多为城镇居民住房作抵押的贷款，回收比较有保证。由于当地个体私人企业较多，而个人的生产资金和生活资金是混用的，因此这部分贷款相当程度亦可视为中小企业贷款。

此外，一个引人注目的现象是，一些银行为防范风险，贷款对象已从企业法人转向该企业的几位主要股东，并且以其家庭财产作抵押来进行贷款，他们戏称这是“跑了庙跑不了和尚”。银行认为，作为法人的企业是很不稳定的实体，今天财务报表虚假，明天法人代表变更，后天甚至财产也可能会转移。而个人的住宅则是跑不了的，况且个人的信用也往往比企业的好。把对一个企业上百万元的贷款，分解为若干个几十万元的贷款，贷款回收的保险系数可大大增加。我们估计，这种贷款方式今后将会在东部地区继续发展，并可能进一步向中西部地区扩散。这可能从一个侧面反映出我国的“有限责任公司”进入门槛过低，缺乏一定的社会信用和社会经济基础，人们只好仍把它们当作无限公司来对待。

二、中小企业贷款中的突出问题

由于金融系统目前仍然是中小企业融资的主渠道，因此中小企业融资难主要仍然表现为取得贷款困难，这既表现为企业贷款难，同时也表现为银行放款难，其总根源是，企业可供抵押的财产与银行可供运用的资金差额巨大。

(一)企业贷款难

企业贷款难是个老问题，过去主要受银行贷款规模限制，而现在则有新的变化，主要表现为抵押难和担保难，同时还表现为基层银行授权有限，办事程序复杂。

1.担保难，主要表现为中小企业难以找到合适的担保人。效益好的企业既不愿意给别人作担保，也不愿意请人为自己作担保，免得“礼尚往来”后，碍于情面又不得不为别人作担保，给自己添麻烦；效益一般的企业，银行又不允许作担保人。而中小企业之间相互担保，往往是一家企业出了问题会连累一批企业，这通常又被认为是社会稳定所难以承受的，使担保常常变得有名无实。因此，从东部到西部，各家银行都打算进一步减少担保贷款比重，增加抵押贷款比重。

2.基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐。中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办10道手续，少则一周，多则数月，即使钱到手，商机可能早已错过。一经借到款，一些企业宁肯接受罚息也不愿意办续借手续，免得再经历一番评估、公证、登记等贷款的全套手续。许多中小企业视到银行贷款为畏途，不得已走上民间借贷的途径。目前，在民营经济比较发达、民间借贷比较活跃的东部地区，民间融资几乎与银行融资旗鼓相当，而资金价格仅为一分(即月息10%或年息10%)左右，比过去大大降低，与加上各种手续费后的银行贷款费用相比，差别不大，效益好的企业完全有能力承担。

3.抵押难。一是中小企业可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押贷款的抵押率，土地、房地产一般为70%，机器设备为50%，动产为25%～30%，专用设备为10%。二是评估登记部门分散、手续烦琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，普通中小企业难以承受。三是资产评估中介服务不规范。目前资产评估还属于部门垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。评估登记的有效期限短，经常与贷款期服不匹配，企业为此在一个贷款期限内要重复进行资产评估登记，重复交费。

(二)银行放款难

银行放款难主要表现为不少基层银行贷款占存款的比例逐渐下降，资金放不出去。造成银行放款难的原因主要有以下几点：

一是对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足。目前银行对从事信贷工作人员的责任追究很重，一笔贷款的失误即使不是信贷员的责任，也可能使其终身受到牵连，而他们的报酬却与大家差不多，基本上与贷款本息的回收无关，少量的奖金与其责任相比，无论如何都是不相称的。因此本来很吃香的工作，现在有些人却不愿意去做，普遍存有恐贷、惧贷心理。一些信贷员反倒愿意从事党政团、后勤等相对不用负很大责任的工作。浏阳市一家国有银行共有100名职工，而从事信贷工作的只有12人。

二是中小企业财务制度不健全，报表普遍不实。通常企业的财务报表，上报主管部门一套，上报税务部门一套，上报银行的又是一套，常常连专门搞企业财务的信贷员都弄不清“庐山真面目”，甚至一个家庭开办好几个法人企业，多头开设账户，多头贷款。几十万元的贷款还比较容易收回，几百万元的贷款可能就会发生问题。虽然恶性诈骗事件并不多见，不少企业在正常经营时还比较守信，但一旦遇到市场风险，多半会以逃废债务的方式将其直接转嫁给银行，致使银行工作人员对企业的资信真伪难辨，“一朝让蛇咬，十年怕井绳”，只好从紧掌握贷款原则。据金融部门反映，目前的企业信用，国有不如集体，集体不如私人。

三是维护金融债权难度仍然较大，金融环境有待改善。通过企业改制、申请破产、转产、注销法人甚或一逃了之等方式悬空或逃废银行债务的现象比较普遍。不少基层银行反映，司法部门对维护银行的债权不够得力，对逃废债务的行为打击不力；银行与这类企业对簿公堂，常常是“赢了官司，赢不了钱”。个别司法人员和机构甚至把银行的官司当作摇钱树，企图捞上一把。

四是基层银行和信用社授权、授信不足。目前各专业银行都按照自己的标准对企业资信实行分类管理，但真正符合贷款要求的企业为数不多，其余企业则属严格控制对象。各县级行一笔贷款的授权不过100万元到300万元，少的仅有50万元，对中小企业技术改造急需的固定资产贷款，则没有贷款权。上级行对企业的了解一般较基层行少，因此办妥一笔权限以上的贷款常常要往返上级行数次，即使对“黄金客户”授信额度内的贷款也是如此。

(三)目前中小企业贷款难的症结所在目前“企业贷款难，银行放款难”，主要集中在“抵押难和担保难”这两难上。如前所述，信用贷款已经很少，以企业财务报表真实性为前提的道德信用尚未建立，不具备信用贷款的基础，为防范金融风险，银行转向以企业资产信用为前提的贷款方式也就具有客观的必然性。抵押贷款是以企业自身的财产作担保，担保贷款则是以其他企业的资产作抵押，均属于资产信用。况且这也是市场经济体制较为健全的发达国家商业银行通行的信用方式，尽管那里企业的财务报表真实程度较高。

问题是，我国企业的资产信用状况究竟如何，拿得出多少可供抵押的财物呢?长期以来，我国传统的国有企业和集体企业的利润，不是被用于职：工分配，就是被国家调走或创办新企业，早已形成由银行提供全额流动资金的供给制局面，甚至在新建企业的投资中全部为银行贷款的情况亦不乏见，企业无疑是在做无本生意。这种过分依赖银行的习惯心理，目前甚至连民营企业也承袭下来，通过银行来实现“小钱办大事”的期望值非常之高。目前全国中小企业的资产负债率平均在70%左右(民营企业比较低)，也就是说，企业所有者权益只占资产总额的30%。这就意味着，企业以30元的自有资金，从银行和其他渠道得到了70元的借款。自有资金中如果再扣除掉抵押贷款时的折扣，企业真正能够通过这种途径得到的贷款是非常有限的。换句话说，如果严格执行贷款标准，按照我国目前企业的资产信用，银行贷款可能会有一大半放不出去——这就是我国企业资产信用的基本情况，也就是尚不具备资产信用的基础。这种情况又岂止中小企业，大企业也同样如此。无怪乎企业埋怨银行有钱不贷，“见死不救”，制约了企业更快的发展；而银行方面却责怪企业讲信用的不多，可供抵押的物品太少，为防范金融风险，爱莫能助。显然，银企双方谁也解不开这个扣，企业资产信用不足才是问题的症结所在，即使其他问题全都解决了，也化解不了这一总量上的矛盾。

三、解决中小企业融资难基本思路

2004年12月16日，央行行长助理易纲在“中国中小企业金融制度调查最终报告会”上指出，要借鉴日本中小企业融资制度方面的成功经验，对中国中小企业融资现状提出改进方案，构建一个与中国国情相适应的中小企业金融制度。这说明要解决我国中小企业融资难题，还得寻求制度上的突破点。这就是借鉴日本模式，构建我国中小企业融资制度。

(一)日本融资制度的特点

中小企业阵容庞大、竞争力强是日本经济发展的一大特色。日本是中小企业比重很高的国家，被称为“中小企业之国”。一是中小企业数占企业总数的比重大，据近年来统计，日本企业合计654.17万个，其中中小企业数为648.43万个，占全部企业总数的99.1%；二是

中小企业从业人员的比重大，在全国4900万就业人员中，中小企业就业人员占80.6%；三是中小企业产值占总产值的比重大，日本中小企业零售业中，小企业零售额占78%，制造业产值占总产值的55.5%。可以看出，中小企业在日本的经济地位举足轻重。日本中小企业之所以发展势头如此迅猛、并有如此强的竞争力，是和日本政府二战结束后出台的一系列相关扶持政策是分不开的。具体看来，日本对中小企业的融资制度有以下特点：

1.健全的法律法规确立了中小企业的法律地位，保障了中小企业的利益

1949年以来，日本政府先后制定了30多个有关中小企业的法律，形成了相对独立、较完整的中小企业法律体系。1949年出台的《国民金融公库法》，设立了国民金融公库，帮助中小企业进行小额贷款；1953年出台的《中小企业金融公库法》，设立了中小企业金融公库，向中小企业提供长期低息贷款；1963年出台的《中小企业基本法》将原来的中小企业政策进一步系统化，并在此基础上陆续制订了《中小企业投资扶持股份公司法》、《中小企业现代化资金扶持法》等法规，支持中小企业的经营管理现代化和资金筹措。实践证明，这些健全的法律规范体现了日本政府对经济工作的慎重态度，对于促进日本中小企业融资机构的规范发展，提高其资产质量和经营的安全性，保证其健康平衡运作具有重要的意义。

2.提供地方中小金融机构和政府融资机构的双重资金支持

由于中小企业规模小，贷款风险较高，为了扶持中小企业发展，日本建立了专门为中小企业融资的金融机构，扶持特定领域中的特定项目。其所设立的中小企业金融机构主要有以下几类：由国家法律保护的民间合作信用系统、经营性中小企业金融机构，除此而外，为了弥补民间融资机构的遗漏和不足，扶持中小企业发展，日本在二战后相继建立了国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合中央公库、环境卫生金融公库以及冲绳振兴开发金融公库等5个直接由政府控制和出资的为中小企业提供优惠贷款的融资机构。

3.积极开拓直接融资渠道

总体看来日本中小企业的融资结构以间接融资为主，也在20世纪90年代仿效美国经验，组建了自己的第二板块市场：柜台交易市场和第二柜台交易市场。在第二柜台交易市场，上市条件十分宽松，亏损但有发展潜力的企业也可以上市。1995年7月，日本OTC市场引入“特别规则的OTC证券”(Special-mle OTC Issue)制度。日本经济在未来要获得新的发展，需要许许多多新的小公司通过创新提供技术和活力。OTC市场设立该制度或该子市场，目的就在于为有潜力的、能为日本未来新经济作出贡献的新公司提供融资方便。

4.建立健全的信用担保保险制度

日本采用了地方担保和政府再担保的双重融资再担保模式。日本的中小企业贷款担保主要依靠全国52个地方信用保证协会，信用保证协会在对符合条件的企业承保后，每年要向承保的中小企业收取0.5%或1%的保证费，用于弥补风险损失和日常经营开支。此外政府为了进一步提高贷款担保能力，还全额出资建立了“中小企业信用保险公库”，对担保协会进行再担保。旧本政府的两级信用担保体系，极大地增强了中小企业从银行获得贷款的能力。有关统计资料显示，2002年日本中小企业综合实业团为中小企业信用担保支出为1698.4

5亿日元，信用保险资金1437.25亿日元，信用保证协会基金担保支出228亿日元，补助金担保支出188亿日元。

(二)日本融资制度对我国中小企业融资的借鉴意义

分析了日本融资制度的五大特点，可以发现，日本很重视对中小企业融资的扶持，并确立了以民间为主体、以政府为补充的中小企业金融体系，这在解决中小企业的融资困难方面取得显著成效。这一套体制对于解决我国当前融资难问题很有借鉴意义。

首先，从政策法规的制定上看，2002年的《中华人民共和国中小企业促进法》标志着我国促进中小企业发展走上了规范化和法制化的轨道，但这一法律还存在指导性强、强制性不足的缺陷。今后应尽快健全中小企业法律体系，以《促进法》为指导，制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等来提高中小企业的地位。而且在中小企业法律体系的构筑中应该注意以构筑一个为中小企业融资的全方位体系为原则，让中小企业的各种融资渠道都有法可依。例如我国关于中小企业私募融资的法规就一直不明确，这就限制了中小企业的融资途径。

其次，对中小企业的两大融资渠道，即间接融资和直接融资，应该有不同的发展重点。间接融资应注重扩大银行对中小企业的信贷支持，国有银行可以考虑成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，加大贷款投入，集中资金支持一批有发展潜力的企业；城市商业银行等应注重以市场为依托，对优良的中小企业予以低利率贷款支持；政策性银行则应该根据政府对中小企业的政策和产业结构调整，通过各种贷款引导中小企业健康发展。直接融资则要注重发展中小企业直接融资渠道，健全资本市场对中小企业融资体制，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规范、不同发展阶段的企业进行直接融资。

篇6：下半年中国中小企业走势分析

无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单

一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。

一、中小企业融资现状

（一）中小企业融资状况有所改善。

1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

（二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得 1

到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。

尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。

（三）地区差异明显。

在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。

在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策略，同时非正规金融业远不如江浙地区发育程度高。

（四）融资难的情况仍然严重

中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。发达国家经过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠

道发育与互补较好。我国由于各种复杂的原因，中小企业融资难的情况仍很严重。首先，我国市场经济的体制建立和发展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的发展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道虽然趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业主要的融资渠道，难度依然较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必然降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。

二、解决中小企业融资难的对策

（一）完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系 中小企业融资，立法先行。用立法的形式强化对中小企业融资服务体现了一个国家对中小企业发展的重视程度，如美国为扶持中小企业发展制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》等一系列法律法规，西方其他国家也十分重视中小企业融资立法。我国制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文偏重原则性，应建立与之相配套的具体法律法规。

中小融资难的根源是银企之间的“信息不对称”，而最佳解决方案是构建企业资信评级体系，提供中小企业资信方面的数据能帮助银行低成本地评估中小企业的融资风险，同时减少不对称信息的生成。为此需要采取一系列措施：建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、完善相关和培育专业人才。

（二）在国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资

银行作为我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。首先，国有商业银行必须观念

创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。其次，为中小企业提供全方位的服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。再次，主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。此外，银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群，实现银企“双赢”。

（三）建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业融资提供援助 经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的金融体系，然而以四大国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。从实践上看，世界上也没有任何其他国家把它作为优先选择，的实践也印证了这一点。因此，从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专司为中小企业提供信贷服务之责。

我国建立专门的中小企业信贷机构，较为可能的途径有两条：一是在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为中小企业提供信贷融资支持。目前城市商业银行与信用社战略与国有商业银行趋同，市场定位模糊，极力与国有商业银行争夺大城市、大企业客户。从其自身经营能力和市场细分的观念来看，城市商业银行与信用社应调整发展战略，将中小企业作为主要目标市

场，同时考虑到中小企业贷款隐性成本高的特点，国家应加强引导，给予适当补贴，调动中小企业信贷机构的积极性。

建立专门的中小企业信贷机构的第二种途径是引入民间资本，发展中小金融机构。实践证明，合伙投资、互助基金、民间信用等非正规金融在解决中国目前中小企业的融资中发挥了独特作用。在加入世贸后，中国对外国金融机构准入已经确定了明确时间表，但对国内民营私人资本介入金融机构，一直没有明确表示。有关当局应该放松准入管制，允许民间资本按照标准组建商业银行，为中小企业提供融资服务。

（四）创新金融产品，给予中小企业融资更多优惠。

满足中小企业多元化的融资需求，要积极进行融资产品创新，对效益和潜力高的企业，可实行“综合授信”，循环使用；适应中小企业资金分期回流的特点，可实行一次贷款、分期偿还的方式。

采用灵活的抵押方式。放宽抵押资产范围，探索采用无形资产、股权、商业汇票、应收账款、项目本身和在建工程等多种抵押方式，解决中小企业抵押资产不足。

目前在一些国家，融资租赁业相当发达，美国企业设备投资的1/3是通过融资租赁解决的。但在我国，融资租赁发展非常缓慢。国家应采取有力措施，规范租赁公司行为，做大行业规模。

大力发展我国的创业投资基金。我国应采取有效措施，鼓励国有控股公司、国有企业、民间资本等各种力量创建中小企业投资基金，并给予适当的财政补贴、税收优惠等扶持政策。

（五）“二板市场”及场外交易融资模式

为解决风险投资的退出及为更多的中小企业直接融资，美国于1971年建立了世界上第一个二板市场——纳斯达克市场。随后，其他西方国家也纷纷建立起自己的二板、创业板市场。开辟二板市场，上市企业不仅能够通过资本市场得到足够的发展资金，更重要的是由于有现代资本市场一整套严格的监管和风险保障措施，可以帮助中小企业迅速进入规范化的管理和运营状态，从而大大提高新兴企业的经

营素质和市场竞争力。

2004年5月，深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。但是，目前中小企业板在发行上市条件上和上市程序上与主板市场相同，难以真正实质意义上的为中小企业提供融资便利。针对现有中小企业股权融资的特点与效果，进行有针对性的创新，首先要放宽上市条件，鼓励更多的中小企业到股票市场上市；其次是简化上市程序，减少上市融资时间。

由于交易所容量有限，难以满足绝大多数中小企业的融资需求，国外大量中小企业的直接融资活动并不是通过证券交易所市场，而是通过场外交易市场完成的。场外交易能够有效地拓展直接融资渠道，值得我们借鉴。

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