财报就像一本故事书读书笔记

财报就像一本故事书读书笔记（共4篇）

篇1：财报就像一本故事书读书笔记

《财报就像一本故事书》，刘顺仁著。很遗憾，学习价值投资这么晚，才读这本书，这本书，应该早几年就读的。

我不是财务会计专业出身，许多财务会计知识，我只是一知半解。但是我知道作为一个投资人，自己这方面是短板，一直想恶补，曾经找来注册会计师的课本和课件，想认真学习注册会计师的课程，但真的要深入下去，对我这个外行来说，实在是枯燥得不得了，头大得不行。于是每次碰到自己很想搞懂的会计知识，才到网上拼命百度，比如融资租赁。

偶尔看见一些价值投资人说写财务会计知识的入门书籍里面，这本书很不错，于是找来一读，还真没失望。对专业的财务会计人员来讲，这本书肯定太简单了，但对我这样的投资人来说，还不错。不管怎么样，毕竟是系统性的一本书，而且关键是，这个系统性，没有难到我看不懂的程度。

书中，通过讲故事一样的写法，将财务会计的.重要性、原则等大道理解释得很清楚，又根据沃尔玛、Kmart、戴尔、惠普、苏宁、国美等公司财报，将四张表的科目、作用娓娓道来，还讲了投资者如何利用财务报表来探究企业的竞争力，来防备造假、保护自己等等。书中说得好：“财报是问问题的起点，不是答案”。但如果起点也不稳，那就不是在做投资分析了，是在白日梦中天马行空了，尤其是对价值型投资者而言。

我向那些非财务会计专业的，初学价值投资的网友们推荐这本书，值得一读。

读完这本书，莫名的，格雷厄姆曾经留在我脑海里面的那句话，和前不久惠特曼的那句话反复在我脑海里面纠结。格：“一般投资者面临的最大风险并不是以较高的价格购买了那些高品质的证券，而在于以一般的价格购买了大量质量平庸甚至糟糕的证券。”惠：“美国的现状是资产转换比长期持续经营更频繁、普遍”。两句话都不 是原话，但应该是我写的这个意思。投资，真的没那么容易。

篇2：财报就像一本故事书读书笔记

书名——财报就像一本故事书，不过我觉得内容与书名出入过大。贯穿全书的主线是如何通过财报透视企业的竞争力，而并非是讲什么故事。分析得相当透彻，只用了一些常用的数据和指标就达到如此境界，不得不佩服作者的学术水平。就是这书名，太简单了，简单得有点俗气。当然书的作者并没有像绝大多数写财报分析的人一样上来就谈指标、论趋势，因为那样显得太“近视”了，明眼人一看就知道是没有“底子”的写手，这样的人要“面子”，所以上来就摆上那些看上去很深奥的财务指标，而且花大篇幅介绍这些指标的定义，弄得云里雾里的，晦涩难懂，当然懂不了了，他写时就没打算让人看懂。

财报分析是一个系统工程，远非几个指标就能解决的。这个系统工程应大致包括几大块：一是同期经济运行情况和行业分析，二是企业商业策略分析，三是会计数据分析与核实，四是财务分析，最终得出一个远景预期。当然这本书也没有脱离这样的程序，不然何谓好书呢。

不过这本书最精华之处不在于行业分析和会计数据核实，而在于剖析企业商业策略与财务指标之间的隐形关系，进而揭示企业管理与竞争力的问题。而实现的方法却是利用常用数据与指标，进行较深的互动与分解，我觉得这本书最大的亮点就是以实例诠释了五方面内容：

资产、负债构成配比分析要点;

股东权益构成及变化分析要点;

营收、净利与经营活动现金净流量之间互动关系;

毛利率、三项期间费用比率与净利率之间互动关系;

股东权益报酬率之分解再分解。

篇3：财报就像一本故事书

何为五大神功

著名华人导演李安执导的经典作品《卧虎藏龙》，荣获2001年奥斯卡最佳外语片、最佳摄影、最佳服装与最佳音乐四项大奖，许多影迷对片中浓郁的人文气息、精彩创新的武打画面，一直津津乐道。在美国著名的商学院里（例如麻省理工学院的斯隆管理学院），《卧虎藏龙》却被多次用来当作企业伦理的个案讨论教材。你能想得明白这是为什么吗？

那是因为：武功盖世、能飞檐走壁如履平地的大侠李慕白（周润发饰），在礼教观念的束缚下，明明与女侠俞秀莲（杨紫琼饰）互相爱慕，表达爱意的最大尺度却仅止于握手而已。这里面有着十分强烈的自我克制精神。对企业的高阶主管而言，再严密的法律规范总有被破解的时候，只有建立在正确价值观之上所产生的自制行为，才是实践企业伦理的最好办法。因此，在《卧虎藏龙》一片中，当众人都在争夺神兵利器“青冥剑”，或想偷学武当派奇妙的武功招式“玄牝剑法”时，李慕白失望地将“青冥剑”扔到河里，感叹地说：“没有正派的武功心法，空有宝剑和招式又有何用？”而想要追求财富的投资人，最重要的是在资本市场中找到人品与武功都是上乘的“李慕白”。

每个企业经理人都想练就一身高强的管理功夫，而财务报表则可以协助经理人锻炼出“五大神功”。这五大神功分别是：

1．坚持正派武功的不变心法：虽然听起来有点儿八股，但是这个不变的武功心法值得一说再说——财务报表的核心价值是实践“课责性”。

2.活用财务报表分析的两个方法：财务报表是利用“呈现事实”及“解释变化”这两种方法，不断地拆解会计数字来找出管理的问题。

3．确实掌握企业的三种活动：财务报表最大的威力，是系统地呈现企业有关经营、投资与筹资这三种活动，并说明这些活动间的互动关系。

4．深刻理解四份财务报表透露的经营及竞争讯息：任何企业活动都可以汇整成“资产负债表”、“利润表”、“现金流量表”与“所有者权益（或股东权益）变动表”四份财务报表。

5．加强领导者必备的五项管理修炼：根据麻省理工学院著名的“斯隆领导模型”，领袖必须具有形成愿景、分析现况、协调利益、尝试创新及激励赋能五项核心能力。

财务报表何以能协助未来的企业领袖锻炼这五大神功？以下将进一步说明。

四份报表

任何复杂的企业，通过帕乔利密码的转换，都能利用下列四种财务报表叙述它的财务情况。许多企业人士喜欢膜拜“四面佛”，据说能保佑企业财运亨通。事实上，每个企业本来就“供奉”着四张财务报表，不妨将之视为引导企业竞争及管理活动的“四面佛”！

这四份财务报表分别是：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表。

1970至1980年代的台湾著名歌星万沙浪先生，曾以一曲《风从哪里来》风靡海内外，若将这首歌的歌词稍微改动，把“风”字改成“钱”字，就变成说明财务报表的好口诀：“钱从哪里来，要到哪里去？有谁能告诉我，钱从哪里来？”前两句歌词指的是资产负债表，它的目的是陈述组织资金的来源及用途。后两句歌词是指其他三份财务报表，目的都在于解释企业财务资源或股东权益的变动。接下来的歌词，对经历过亚洲金融风暴、美国911恐怖袭击、中国SARS疫情的企业经理人与投资人来说，一定使他们感触良多：“来得急，去得快，有欢笑，有悲哀……”

一个坚持

财务报表最重要的使命就是实践课责性。《新约圣经·马太福音》中有个讨论课责性的有趣故事：

某个主人即将前往国外，就叫了仆人来，按照每个人的才干分配他们银子：一个给了5000，一个给了2000，一个给了1000。那个领5000的随即拿去做买卖，另外赚了5000；那个领2000的也照办，另外赚了2000；那个领1000的却掘开地，把主人的银子埋起来。

过了许久，主人回来和他们算账。那个领5000银子的又带着另外的5000来，说：“主啊，你交给我5000银子。请看，我又赚了5000。”主人说：“好，你这又良善又忠心的仆人，你在不多的事上有忠心，我要把许多事派你管理。”那个领了2000的也来，向主人说：“主啊，你交给我2000银子。请看，我又赚了2000。”主人十分喜悦，也颇多嘉许。

那个领1000的却说：“主啊，我知道你是忍心的人，没有种的地方要收割，没有散的地方要聚敛。我很害怕，就把你的银子埋藏在这里，请看，你原来的银子在这里。”主人回答：“你这又恶又懒的仆人，你既知道我没有种的地方要收割，没有散的地方要聚敛，就当把我的银子放在兑换银钱的人那里，到我来的时候，可以连本带利收回。”于是，主人夺过他这1000银子，给那个拥有10000银子的仆人。主人的经营理念是：“因为有的，还要加给他，叫他有余；没有的，连他所有的也要夺过来。”

这就是著名的马太效应，同时也给我们提供了两个深刻的管理启示：

1．故事中的主人不只要求资产价值的保持，更要求投资报酬率的提升。那个将主人托付现金（银子）埋起来的仆人，以现代标准来看，只算是胆怯或懒惰之人，比起涉及重大财务弊案的诸多现代经理人，那位埋银子的仆人还不是“恶仆”，至少银子并没有被他拿来中饱私囊！

2．主人分配资源的逻辑，是按仆人投资绩效进行“汰弱存强”，而不是“济弱扶倾”。事实上，这就是现代资本市场的逻辑——资本追求提升投资报酬率的机会。经济社会中的强者会被分配更多的资本，而弱者将被剥夺所拥有的资本。所有强势的主人（股东）都是“忍心”的人，他们要求在“没有种的地方要收割，没有散的地方要聚敛”，这代表主人关心的重点是投资结果，不想听失败的借口。

企业的首席执行官及所有高阶主管，都应是忠于所托的仆人，在商业行为上也应展现高度的诚信原则。

具有诚信的声誉往往能大幅减少交易成本。关于这点，巴菲特分享了一个有趣的故事：

2003年春天，巴菲特得知沃尔玛有意出售一个年营业额约230亿美元的非核心事业，该事业名为麦克林（McLane）。多年以来，巴菲特一直把《财富》杂志所调查“最受人景仰的企业”那一票投给沃尔玛，因为他对沃尔玛的诚信和经营能力有着高度的信心。当时整个收购交易出奇的简单迅速，巴菲特和沃尔玛的首席财务官面谈了两小时，巴菲特当场点头同意购买金额，而沃尔玛的首席财务官只打了通电话请示首席执行官，交易就宣告结束。29天后，购买麦克林的15亿美元款项，就由伯克希尔-哈撒韦公司直接汇入沃尔玛账户，中间没有任何投资银行介入。这种交易是否太过于草率？巴菲特说，他相信沃尔玛财务报表所提供的一切数字，因此计算合理的收购价格对他轻而易举。事后也证明，沃尔玛提供巴菲特的各项数据的确坦诚无欺。

相对地，心理学家近期的研究显示，不诚信的商业行为（例如做假账、广告不实等），即使未遭遇政府罚款或诉讼赔偿损失，也会造成企业隐藏性的成本。这些隐藏性成本包括：

1．因声誉受损导致的销售下跌。根据该项研究，相当多的消费者会因企业不诚实的商业行为，停止或减少对该企业产品与服务的消费。

2．由于员工与企业组织的价值观发生冲突，会造成诚实的员工求去、不诚实的员工反而留下的“反淘汰”情形。当不诚实的员工比例增加，企业监督员工的成本会大幅增加，而企业因不诚实行为所造成的损失也会增加。

3．当企业加强监控员工后，员工会产生不被信任的不满，造成生产力降低等负面影响。

由于这是一连串的隐藏性成本，无怪乎世界著名的台湾集成电路公司董事长张忠谋竭力倡导“好的道德等于好的生意（Good ethics is good business）”，并以“志同道合”作为求才首选。

两个方法

为了彰显对主人的课责性，《马太福音》中的仆人必须将手上的银子交由主人盘点，确认金额无误，这就是“表达事实”。仆人也必须仔细说明他们从事何种经营活动、造成的收入与支出各是多少，合理地解释银子数量为何增加或减少，这就是“解释变化原因”。倘若主人无法亲自查证银子数量，仆人便必须编制报表，对现有银子数量和增减项目进行说明。这种提倡课责性的活动就是“财务报告”，使用的工具就是财务报表。但是，这种主仆关系经常存在“信息不对称”的情况。假设主人没回国，看不到银子，主人就必须找一个具有公信力的第三者，检查仆人所宣称的银子数量，并确认仆人对经营状况的说明，这个第三者就是现在所谓的“会计师”。在撰写《马太福音》的两千年后，企业经济活动的复杂性远超过当时，但“表达事实”与“解释变化原因”，仍是达成财务报表课责性的两个基本方法。

虽然任用会计师必须经过主人（股东会）同意，但谁能当候选人，却通常是仆人自己决定的。此外，仆人可能会对会计师施以压力，要求他提供有利于自己的意见。不道德的会计师，还可能在利益引诱下与仆人勾结，一起欺骗主人，这又演变成另一个严重的问题。举例来说，安然案里一些回避证券主管单位监督的方法，就是安然的签证会计师安达信事务所协助构思的。

上述两种方法和财务报表的两种基本数量关系密切：

1．存量：代表特定时点企业所拥有的财务资源，例如有多少现金及应收账款等。对于存量，我们要求“表达事实”，重点在于确认它的存在及数量正确。

2．流量：代表一段特定期间内财务情况的变化，例如每年度的营收与获利金额。对于流量，我们要求能“解释变化的原因”。财务报表对经理人及投资人的最大功能，并不是直接回答问题，而是帮助他们提出问题，进而理清管理问题的核心。

台塑副董事长王永在先生在一次专访中提到，所有的管理现象只要抽丝剥茧，当你问到第六个问题时，几乎都能彻底理清。王永在先生的见解，并不是精确的科学定律，而是沙场老将多年的宝贵经验。这种精神与做法，就如郭台铭先生所强调的，经理人必须不断地拆解问题，直到深入了解每个细节为止，因为“魔鬼都躲在细节里”！

财务报表的主要功能是提供“问问题”的起点，而不是终点。毕竟财务报表呈现的数据通常加总性太高，无法直接确认管理中的问题所在。例如沃尔玛的总营收来源非常广，如果沃尔玛想了解营收变化的原因，可以从地理区域（美洲vs欧洲）、顾客别（一般消费者vs大盘商）、产品别（日用品vs生鲜食品）等不同角度切入。因此，财务报表主要是管理阶层用来问问题的工具，而不是得到答案的工具。至于管理问题的真正答案，必须依赖经理人更细致深入的剖析。

三类活动

在几年前的清明祭祖活动中，意外地，我自族谱中发现自己居然是帝王之后，祖先可向上追溯到汉高祖刘邦（公元前256年~前195年）。从此以后，关于这些“帝王级”祖先如何经营他们的“家族企业”，我一直抱持莫大的兴趣。在台湾大学上课时，我向学生们炫耀了自己显赫的列祖列宗，有位学生开玩笑说，刘家祖先的确不得了，但是后代子孙好像没那么高明。我立刻加以辩驳：“香港的著名影星刘德华与2004年在雅典奥运会勇夺110米栏金牌的刘翔，都是近代刘家了不起的知名人物哩！”

事实上，刘家王朝在管理思维上的确有过人之处。以商业观点比喻，汉高祖刘邦是中国历史上第一个“平民创业家”，他创业成功的关键是“用对的人”。关于自己何以成功，刘邦作了个精辟无比的分析：“夫运筹策帷帐之中，决胜于千里之外，吾不如子房（张良）；镇国家，抚百姓，给馈饷，不绝粮道，吾不如萧何；连百万之军，战必胜，攻必取，吾不如韩信。此三者，皆人杰也，吾能用之，此吾所以取天下也。项羽有一范增而不能用，此其所以为我擒也。”（《史记·高祖本纪》）

“用对的人”之所以重要，是因为他们会“做对的事”，而且会把对的事做好。以现代管理术语而言，身为领袖的刘邦，充分认识到企业三大类型活动的重要性，这三大类型活动也正好是财务报表描绘的主要对象：

1．策略规划活动（以张良为代表）：企业的策略规划，具体表现在财务报表上是投资活动。投资活动决定企业未来能否成功，正确的投资能使企业保持良好的发展，创造更高的市场价值；不正确的投资不仅会造成短命王朝，甚至会使“股王”沦落为“毛股”。所谓的投资活动，不只是指把钱用在哪里的决策，也包括把错误投资收回来的决策。

2．后勤支持活动（以萧何为代表）：后勤支持活动具体表现在财务报表上是筹资活动，也就是资金流。现代企业的“粮道”就是资金流。资金充足流畅，经营或投资活动就能可攻可守，员工及股东才能人心安定。

3．市场占有活动（以韩信为代表）：市场占有活动具体表现在财务报表上是经营活动。经营活动决定企业短期的成功，它的重点是营收及获利的持续增长，以及能由顾客端顺利地收取现金。

事实上，会计数字只是结果，管理活动才是组织创造价值的原因。分析财务报表不能只看死板的数字，还要能看到产生数字的管理活动，并分析这些活动所可能引导企业变动的方向。

这三种活动的关系十分密切，成功的经营活动可能代表企业目前业务仍有广阔的投资空间，也会使得股东或银行乐于继续提供融资。

金庸武侠小说《倚天屠龙记》描述过一门奇特的武功“七伤拳”，特色是对付敌人虽威力无穷，但使用时也会伤害自己。

投资界有个共识，一旦一个企业开始做假账，就像人染上毒瘾，做假账的幅度只会愈来愈大，非常难以戒除。做假账就像练七伤拳，刚开始似乎只伤害了投资人，但终究伤害最大的还是自己和公司。做假账一开始使人盲目——没有公允的信息，就无法判断企业的真实状况；接下来，做假账会令人疯狂——没有优质的信息，企业就不能思考。在其他行业，发挥创造力往往会被大力赞扬，大概只有在会计学里，说企业的财务报表太有“创造力”，是极大的负面评价。简单地说，财务报表的核心价值是忠于所托、反映事实，这也是创造企业长期竞争力的基本条件之一。

[编辑 胡 浩]

篇4：荐书　财报就像一本故事书等

财务报表都读不懂，还敢炒股?行家如是说。这本书循序渐进地带你深入浅出玩透财务报表心法篇——破解通往财富之路的关键密码，轻松解析企业竞争力。招式篇——轻松掌握资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表四大报表。进阶篇——活学活用财务报表，锻炼五大神功。克敌，避开财报陷阱，保护自己，制胜，提升企业竞争力，武林称雄。只有读懂企业的财务报表，股票投资者才能准确判断该企业的基本面，做出正确的投资决策，保护自己的资金。通过分析、解读财务报表，提升投资人竞争力与决策品质、判断企业竞争力高低，帮助经理人管好公司，帮助投资人选好标的。读完本书，你能清楚地分析，哪些企业经理人是在做“对”的事情，可以增加企业的价值，哪些企业经理人是在做“错”的事情，会降低或摧毁企业的价值。

《你在为谁工作》作者：陈凯元机械工业出版社

该书深刻阐释了世界500强企业推崇的优秀员工思维理念。“我们到底是在为谁工作呢?”如果不尽快弄清这个问题，不调整好自己的心态，今生我们很可能与成功无缘。在当今这个浮躁的年代，我们需要用什么去重新点燃工作激情，实现自我价值?是耳提面命的空洞口号，还是触动心底的反思，如果每一位员工都能从内心深处承认并接受“我们在为他人工作的同时，也在为自己工作”这样一个朴素的人生理念，责任、忠诚、敬业将不再是空洞的口号。在工作中，不管做任何事，都应将心态回归到零：把自己放空，抱着学习的态度，将每一次任务都视为一个新的开始，一段新的体验，一扇通往成功的机会之门。该书更多地从员工的角度出发，具有深厚的人文关怀，是提升企业凝聚力、建立企业文化的完美指导手册和员工培训读本。

《影响力》作者：(美)罗伯特·西奥迪尼中国人民大学出版社

影响力无处不在的。政治家运用影响力来赢得选举，商人运用影响力来兜售商品，推销员运用影响力诱惑你乖乖地把金钱捧上。即使你的朋友和家人，不知不觉之间，也会把影响力用到你的身上。但到底是为什么，当一个要求用不同的方式提出来时，你的反应就会从负面抵抗变成积极合作呢?这本妙趣横生的书会告诉你。如果你是从事营销、销售工作的，不用说，《影响力》是第一本你应该读的书，并且从第1章到最后一章都要仔细阅读。如果你是新闻媒体工作者，请你先读第4章，了解社会大众受媒体报道的影响而做出的模仿举动，为你在以后再次报道此类事件时提供三思而后行的参考。如果你是普通人，请你定要仔细阅读并牢记第4章第165页开始的内容，当你在紧急情况下学会如何呼救，不要因为不确定性而成为牺牲品。

《离开中国制造造的一年》业 作者：萨拉·邦焦尔尼(美)译者：闾佳机械工业出版社

在众多枯燥的经管书中，这本书有趣、生动、亲切、易读。书中为中国在全球经济中日益重要的地位，留下了一幅清晰图片。当圣诞节来临，美国人萨拉忽然发现，39件圣诞礼物中，“中国制造”的有25件而家里的DVD、鞋、袜子、玩具、台灯也统统来自中国。面对此情此景，她不禁自问：如果没有中国产品，美国人还能否活下去?全球化真的已经悄悄地进入了我们的生活吗?于是萨拉突发奇想，决定从2005年1月1日起，带领全家开始尝试年不买中国货，从而诞生了《离开中国制造的一年》。本书按时间顺序讲述了这场有趣却又充满挫折的真实冒险。最终，在2006年的元旦，萨拉全家很高兴能与“中国制造”重修旧好。从而引发人们对世界经济格局的重新思考。

《卓有成效的管理者》作者：彼得·德鲁克机械工业出版社

彼得·德鲁克被尊为“现代管理之父”，无论是彼得·圣吉、菲利浦，科特勒、约翰‘科特，安迪·格鲁夫、比尔·盖茨、杰克·韦尔奇 都受到了彼得，德鲁克的启发和影响。该书讨论的并不是高级主管要做些什么或应该做些什么，而是为每位对促进机构有效运转负有行动与决策责任的知识员工而写的。换言之，是专门为那些可以称之为“管理者”的人而写的。发展中国家可以很容易地得到国外的技术，也容易吸引外资。但是，技术和资本仅仅是工具而已。管理者不同于技术和资本，不可能依赖进口。即便引进管理者也只是权宜之计，而且引进的人数也将是寥寥无几。他们应该是中国自己培养的管理者，熟悉并了解自己的国家和人民，并深深植根于中国的文化、社会和环境当中，只有中国人才能建设中国。

《聪明人会说漂亮话》作者，马一中国长安出版社

聪明人能说会道，聪明人说话训练有素，聪明人说话大方得体，聪明人说话机智幽默，聪明人说话懂得分寸，聪明人说话注意场合，聪明人说话因人而异，聪明人说话委婉含蓄，聪明人因此而左右逢源。一个聪明人，他知道什么时候该说，什么时候要说，什么时候能说，什么时候必须得敢说。光干不说是不可能成就大事的，善于将自己的意图清楚地表达出来，让对方了解明白。一个人事业成功的与否与这个人说话、办事的方式有很大关系。说话人人都会，但要把话说得恰到好处，却需要很深的修炼功夫。这本书着眼于提高口头表达能力，归纳总结了各种说话的技巧，涉及生活的各个层面，明确阐述了如何说好漂亮话，如何让自己的话深入人心，许多小建议也许对你有帮助。

《哈佛家训》作者：(美)威廉·贝纳德译者：张玉中国妇女出版社

哈佛大学先后培养了7位总统，34位诺贝尔奖获得者，数以百计的世界级财富精英。这些杰出的人物曾经对美国和世界产生了巨大的影响，而且还在继续产生深远的影响。哈佛靠什么打造了这些巨人?他们的教育中有什么深藏未露的秘密?这本书也许会对人们有所启迪。书是一个哈佛博士送给儿女的一份特殊的人生礼物。他深切地感到，父母不仅要用牛奶和面包将子女养大，在他们成长的过程中，还要及时用完美的思想熏陶他们的灵魂。这也是一部成人修身指南。许多人总认为孩子应该这样那样，而自己却常常背道而驰，父母觉得自己比孩子高明，但事实并非如此。如果我们没有比孩子做得更好，我们至少应该和孩子一起成长。书中每个故事都具有丰富的教育功能和深刻的生活意义。

《中华酒经》作者：万伟成丁玉玲百花文艺出版社