p2p行业发展史

第一篇：p2p行业发展史

P2P行业监管

以下言论均来自于专业p2p平台——杨梅理财

2014年3月6口，英国金融行为监管局(FCA)发布了《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》(以下简称《监管规则》)，于2014年4月1日起正式施行。本书翻译并收录了该《监管规则》有关P2P借贷(被称为借贷型众筹)部的全文，见附录一。

据英国P2P金融协会的统计，2013年1-11月，英国替代性金融市场(包括P2P网络借贷、股权众筹、产品众筹、票据融资等业务)规模已超过6亿英镑，其中P2P网络借贷所占比例高达79%。

2013年10月24日，金融行为监管局首先发布了《关于众筹平台和其他相似活动的规范行为征求意见报告》(cp13-13)，详细介绍了拟对“网络众筹”的监管办法。霍止至2013年12月19日，这份征求意见报告共收到98条反馈意见，受访者普遍认可这份报告推行的方案。FCA结合反馈意见，正式出台了《网络众筹监管规则》，该规则于2014年4月1日起实施，FCA计划在2016年对监管规则的实施情况进行复查评估，并视情况决定是否对其进行修订。FCA表示，制定这套监管办法的目的，一是适度的消费者保护。二是从消费者利益出发，促进有效竞争。

FCA将纳入监管的众筹分为两类：借贷型众筹(CrowdfundingBasedonLoan.即P2P借贷)和股权投资型众筹(CrowdfundingBasedonInvestment)，并制定了不同的监管标准，从事以上两类业务的公司需要取得FCA的授权，对于捐赠类众筹(Donation—BasedCrowdfunding)、预付或产品类众筹(Pre-PaymentorRewards-BasedCrowdfund.ing)不在监管范围内，无须FCA授权。

FCA对于借贷型众筹的规则要点如下： (1)最低资本要求及审慎标准

《网络众筹监管规则》规定以阶梯型计算标准来要求资本金，具体标准如下： ①5000万英镑以内的资本金比例为0.2%;

②超过5000万英镑但小于2.5亿英镑部分的0.15%10; ③超过2.5亿英镑但小于5亿英镑部分的0.1%; ④超过5亿英镑贷款部分的0.05%。

FCA考虑到错贷型众筹几乎没有审慎性要求的经验，所以为公司安排过渡期来适应。FCA决定，在过渡期实行初期2万英镑，最终5万英镑的固定最低资本要求。其中，被FCA完全授权的公司在2017年3月31日前都可以实行过渡安排，同时提醒在OFT监管下的借贷型众筹平台不必实行审慎标准直到被FCA完全授权。

(2)客户资金规则

若网络借贷平台破产，应对现存贷款合同做出合理安排。如果公司资金短缺，将会由破产执行人计算这部分短缺并按照比例分摊到每个客户身上。而执行破产程序所涉及的费用也将由公司持有的客户资金承担。这意味着无论公司从事什么业务，一旦失败，客户资金将受到损失。公司必须隔离资金并且在CASS条款下安排资金。

(3)争端解决和金融监督服务机构的准入

FCA将制定规则以便投资者进行投诉。投资者首先应向公司投诉，如果有必要可以上诉至金融监督服务机构。争端解决没有特定的程序，只要保证投诉得到公平和及时的处理即可。FCA主张公司自主开发适合其业务流程的投诉程序，尽量避免产生过高的成本。投资者在向公司投诉无果的情况下，可以通过金融监督服务机构投诉解决纠纷。

如果网络借贷平台没有二级转让市场，投资者可以有14天的冷静期，14天内可 以取消投资而不受到任何限制或承担任何违约责任。

特别注意的是，虽然从事P2P网络贷款的公司取得FCA授权，但投资者并不被纳入金融服务补偿计划(FSCS)范围，不能享受类似存款保险的保障。

(4)P2P网络借贷公司破产后的保护条款

为了建立适当的监管框架以平衡监管成本和收益，目前FCA不对P12P网贷公司制定破产执行标准。因为即使制定严格标准，也不能避免所有的风险。如果这些标准没有按照预期运行，消费者依然可能受到损失。FCA希望投资者清楚，制定严格标准不仅代价极大而且也不能够移除所有风险。同时FCA希望可以由公司自己制定适合其商业模式及消费者的系统和方法。

(5)信息披露

P2P网络借贷平台必须明确告知消费者其商业模式以及延期或违约贷款评估方式的信息。与存款利率作对比进行金融销售推广时，必须要公平、清晰、无误导。另外，网站和贷款的细节将被归为金融推广而纳入到监管中。

(6)FCA报告规范

网络借贷平台要定期向FCA报告相关审慎和财务状况、客户资金、客户投诉情况、上一季度贷款信息，这些报告规范的要求将于2014年10月1日开始实施。其中，审慎和财务报告只有公司被完全授权的一个季度后才开始提交。例如公司在2014年12月前仍未被完整授权，则不需要提交审慎和财务报告直到被授权后的一个季度。同样，如果一个公司在2014年7月1日获得完整授权，公司在2014年10月1日之前可以不提交审慎和财务报告。另外，平台的收费结构不在报告规则要求里。

第二篇：p2p网贷行业简报

网贷行业10月第四周简报：本周网贷成交量近80亿元

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摘要：一周看点：【指数】成交指数均值首突3000点;【新闻】杭州41家P2P平台仅1家没问题;【事件】翼龙贷逾期后自己沟通借款人发现的问题;【数据】本周网贷成交量达79.72亿元。更多内容欢迎关注鑫华士p2p网贷微信号：xhsp2p特别说明：以下数据部分皆来自网贷之家研究院，非平台官方数据，仅供参考。

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一、一周行业指数

本周成交指数均值首突3000点，且单日指数创3626.68的新高，行业更上一层楼。进入四季度，为吸引投资人，平台实施全面化竞争策略，如寻求外部合作、增资扩股、网站优化、一站式服务、流动性开发、增强信息披露等。但在平台大步向前迈进的同时，投资人需谨慎经济下行致平台风险爆发的可能性，建议多关注稳健发展的平台。

四、一周行业数据

本周网贷成交量达到79.72亿元，环比上周增长5.46%。在过去的一个月，网贷问题平台达到35家，行业诈骗风险和流动风险显著上升。年底网贷行业资金面偏紧，并且行业兑付压力较大，运营不善而倒闭的平台或将进一步增多，投资人需警惕风险。 本周网贷成交量位于前十位的平台分别为红岭创投、陆金所、温州贷、鑫合汇、有利网、微贷网、盛融在线、爱投资、PPmoney、你我贷，累计成交量占全国的28.44%。红岭创投、陆金所、温州贷的本周网贷成交量分别达7.57亿元、3.92亿元、1.91亿元。前十位平台中，有8家平台本周成交量在上升，大多上升幅度在10%以上。其中爱投资和PPmoney成交量增长幅度较大，较上周分别上升了43.17%和31.29%，;有利网和微贷网本周网贷成交量较上周分别下降了4.31%和5.80%。

本周网贷投资综合收益率达16.21%，较上周下降53个基点。市场普遍预期P2P行业监管的顶层设计即将出台，纳入正规监管后，平台需要规避政策法律方面的风险，P2P行业整体投资收益率会持续下降至合理区间。

本周前十位平台的平均综合收益率较上周波动较大，这些平台平均综合收益率为11.58%。其中，红岭创投、PPmoney综合收益率分别下降了134个基点和38个基点;温州贷综合收益率上升幅度最大，较上周上升了20个基点。

本周网贷平均借款期限为6.85月，较上周(修正6.78月)略微上升。成交量前十位平台的平均借款期限达10.90月。陆金所、宜人贷、你我贷、人人贷平均借款期限位于前四位，均超过28个月。更多内容欢迎关注鑫华士p2p网贷微信号：xhsp2p本周多数平台的借款期限在上升，温州贷、鑫合汇、有利网较上周分别上升了13.64%、22.38%和10.32%。不过，合拍在线、微贷网平均借款期限下降幅度较大，分别下降了61.19%和11.53%。

本周活跃投资人数和活跃借款人数分别达36.44万人和4.28万人，其中活跃投资人数较上周下降1.24%，借款人数较上周上升了14.80%。市场上资金需求较为旺盛，而投资人投资热情或受平台倒闭影响，有所下滑。本周成交量前十位平台，累计投资人数达8.65万人，借款人数达1.33万人。

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第三篇：P2P借贷行业分析报告

一、网络技术让P2P网络贷款成为现实

P2P( Peer to Peer)网络借贷就是指个体和个体之间通过网络实现直接借贷。P2P借贷的模式主要表现为个体对个体的信息获取和资金流向，在债权债务属性关系中脱离了传统的资金媒介。在社会日益互联网化的大背景下，历史数据的积累和数据挖掘技术的深化，使得信息的真实性和转化价值得到提升。这些技术条件有力地支撑了P2P借贷模式的发展。P2P借贷平台为借贷的双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，但不作为借贷资金的债权债务方。有些 P2P借贷平台事实上还提供了资金中间托管结算服务，也依然没有逾越“非债权债务方” 的边界。

二、P2P借贷平台的发展

2010年5月，3位从清华、北大金融和数学专业毕业的年轻人创办了人人贷商务顾问有限公司(简称人人贷)，通过互联网搭建起借款人和出借人之间的信息平台，正式介入金融业。2012年1月至6月，人人贷交易量同比增长10倍，月增长率超过20%，有1700多家小微企业和个体经营户通过人人贷向超过1万名理财者募集到所需资金，坏账率仅为0.35%。人人贷的贷款年化利率为18%左右，出借人的年化收益率在10%以上，且起点金额只有500元左右。P2P借贷的中文翻译即为“人人贷”。 P2P借贷平台数量呈每年4倍增长(如图1)。2013年，国内活跃的网络借贷平台在800家左右，且新平台上线的速度在持续加快，平台数量以每年4.31倍的速度高速增长。另一方面，2013年，P2P平台新增数量完全不输于2013年鼎盛时期日增3家到4家的行情。多位业界人士称，一目前P2P平台的新增速度，全国一万家完全有可能，最快在2016年就能实现。

图1： P2P平台数量

P2P行业飞速发展。从现在的交易量来看，2013年全年P2P的业务规模达到1058亿，而20

12、20

11、2010年P2P业务分别为200个亿、30个亿、6个亿(如图2)。短短几年之间，已经从起初的数千万、数亿元的业务规模，暴增至今年的1058亿。2013年全国主要90家P2P平台总成交量490.22亿元，平均综合利率为23.24%，其它的网络借贷平台的交易额也相当可观。此外再计入一些大机构平台，如平安的陆金所，阿里巴巴的余额宝等等，整个线上的互联网金融明年将达至2000亿以上。“未来空间还很大，暂时还看不到天花板。”

图2： 2010年至2013年P2P平台全年的业务规模

无论从机构数量还是交易金额来看，国内网贷行业已初具规模。P2P网络平台的数量及交易量均以惊人的速度在增长。随着近几年的飞速发展，越来越多的富裕人群参与进来，现在资金方当中不乏百万级的客户，而且这种客户逐渐增多。红岭创投是国内最早加入P2P的企业之一，也是P2P业务高成交量的公司之一，其稳健而快速发展的模式，吸引了央行每年都到该公司调研，在行业内外都有较高的知名度。

三、P2P平台的服务模式

目前国内P2P 网络借贷平台运营模式主要有：纯线上模式如拍拍贷，线上、线下结合模式如全国性借贷平台公司宜信，助学平台模式如齐放网。

1、 纯信用模式的P2P平台

P2P网站不承诺保障本金，平台不参与担保，纯粹进行信息服务，利用平台上交易历史数据进行信用评估 ，帮助资金借贷双方更好地进行匹配，当贷款发生违约风险，不垫付本金 。

“拍拍贷”是纯线上模式典型的代表。拍拍贷的以竞价模式进行融资运作，根据借款人的贷款需求，投资人给出期望的投资收益率，收益率低者可以贷款给借款人。在竞价前，拍拍贷需要对借款人进行信用评级。通过与公安部、教育部和法院对接，来获取借款人的可靠信息;再通过借款人过去在社交网站和其他网站的行为获得大量数据信息;最后将这些信息通过风险评估模型得到该借款人的信用评级。拍拍贷的信用级别由高到低分为A、B、C、D、E、HR六个级别。

2、 线上发展客户，线下交易的P2P平台

这类模式下的P2P网站通过互联网的平台发展客户，然后在线下通过自建团队进行调研、审核、风控以及贷后跟踪等流程完成贷款和贷后风险控制，这种模式一般会提供本金担保。市场上大部分的P2P企业均为这类模式，首批入驻温州民间借贷中心的“宜信”就是这种模式的典型代表。另外，以豪门身份进入P2P领域的证大集团旗下的“证大e贷”和中国平安旗下的“陆金所”也是此种模式。

3、 助学平台模式

此类平台的交易模式主要是利用线上发展投资方客户，通过与个地方的小贷公司、担保机构合作提供企业需求和风险控制。多为“一对多”的方式进行，即一笔借款由多个投资人

投资。这种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由中安信等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二天把本金和利息及时达到投资人账户。

四、P2P借贷的特点

P2P借贷形式和所谓的民间个体借贷在本质上是相同的，目前也参照民间借贷的法律进行统一管理。在中国， 相比于传统的银行贷款形式，P2P 借贷呈现以下特点。

1、 借贷双方的广泛性。

P2P借贷的双方呈现的是散点网格状的多对多形式，且针对非特定主体。目前的借贷者主要是个体工商和薪阶层，短期周转需求占据很大部分。P2P借贷的准入门槛较低，参与方式灵活。这使得具体业务形式上更加分散，参与群也更加广泛。

2、 交易方式的灵活性和高效性

P2P借贷业务往往淡化繁琐的层层审批模式，在信用合格的情况下，手续简单直接，高效率的满足借款者的资金需求。在借贷金额、利息、期限、还款方式、担保抵押方式和业务发生效率方面P2P突显出灵活性和高效性。

3、 高风险与高收益

P2P平台的借款者往往缺乏有效的担保抵押，甚至可能是传统金融机构筛选后的“次级客户”，故愿意承受更高的利率来获得贷款。此外，P2P平台对投资者的信用评级也缺乏正规的程序和标准，对客户信息真实性及还款能力的审核仍然是一个巨大的风险来源。

4、 依赖互联网技术

P2P借贷形式的产生，得益于信息技术尤其是信息整合技术和数据挖掘技术的发展。平台对互联网的依赖性很大，其中多对多的信息整合和审核主要来自于互联网，而线上操作对P2P平台更是必不可少的。

五、P2P借贷行业前景分析

作为一种新型民间借贷模式，P2P网络借贷为个人提供了新的融资渠道和融资便利。P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，性质上属于小额民间借贷，手续简便、方式灵活，是现有银行体系的有益补充，其发展具有较强的社会意义。

同时，P2P网络借贷平台在未来的发展面临个人信用体系不健全和法律法规缺失等障碍。一方面，在国内P2P平台尚不能接入人民银行个人征信系统，只能依靠网络或借款人自己提供的材料判断其还款能力的大小，资金安全难以保障。另一方面，目前我国还没有明确的法律条款加以规范和保护，相关立法的空白使其面临无法可依的局面。

P2P网络借贷有其存在和发展的空间，商业银行在规避风险的同时，亦应关注其中的业务机会。在我国当前的金融体系中的确需要这样一种个人借贷模式作为银行信贷的补充。银监会发布相关通知的目的在于向商业银行提示P2P小额信贷的潜在风险，并非否定P2P信贷存在的合理性。对商业银行而言，一方面要按照银监会要求，建立与P2P融资平台之间的“防火墙”，限制放款人从银行获取资金后用于民间借贷，切实防范民间借贷风险向银行系统转移的情况;另一方面，还应关注国家对P2P网络借贷的监管动向，抢占市场先机，把握业务机会，积极开展对P2P网络借贷平台的资金监管服务。

第四篇：P2P行业整顿方案总结报告

近期，第三方支付的快捷支付、代扣代付渠道骤然收紧，导致多个行业不同程度受到影响，在“42号文”中提到，所有第三方支付机构与银行的直连都将被切断，代扣通道将不复存在。

这次银行支付接口关停，首当其冲受影响的是互联网金融公司，多家P2P公司及消费金融公司发布公告提醒用户更换银行卡。被关停的支付端口主要是快捷支付和代扣。

目前，线上的支付方式主要有三种：网关支付、快捷支付、代扣。

网关支付中第三方支付平台只起到跳转作用，跳转至银行网银支付页面，用户通过网银完成支付;快捷支付过程中用户只需要输入第三方支付平台的支付密码即可交易;代扣则是在不需要用户进行任何操作的情况下第三方支付公司直接从用户银行卡中扣除费用。我们常说的无卡支付，就是这后两者。被应用最广泛的就是快捷支付和代扣，而银行关停的接口刚好就是

这两个。

借款端被直击要害

因为部分借款人主动还款意愿低，P2P公司等借款平台高度依赖第三方支付的代扣业务，直接从借款人银行卡扣款。代扣业务中断，借款平台的日子就不好过了，带来的结果就是短期内逾期率上升、催收成本走高、客户投诉增加。随着代扣通道逐渐关停，此后借款平台只能求着借款人主动还款?

出路：协议支付取代代扣代扣的巨大市场需求要找出路。据南方都市报报道，已经有第三方支付公司推出“协议支付”取代代扣业务。

“协议支付”是代扣的升级版，这两者有什么区别呢?

代扣的流程是：在用户授权后，第三方支付机构通过用户的四要素(姓名、身份证号、银行卡号、银行预留手机号)及相关交易信息，将用户银行卡中的钱划走。授权方式，常用的方式是一纸代扣协议。

而“协议支付”与代扣最大的区别是，在代扣之前用户需要自己完成绑卡操作，以绑卡代替代扣协议。

协议支付的流程是：用户向商户提供自己的四要素，并填写银行返回的验证码。完成绑卡后，第三方支付机构才有权利通过网联将用户在银行卡中的钱划走。

可见，协议支付解决了传统代扣业务中授权漏洞，成为合规的代扣方式。

随着接入网联的第三方支付公司数量增加，协议支付可操作性强，快速落地的可能性很高。

互金行业的应对策略

“42号文”不是针对P2P行业，而是全国所有非银行支付机构网络支付业务的一次调整。代扣业务被叫停，对借款端有致命影响，导致逾期率上升、催收成本走高、客户投诉增加。改变借款人还款习惯是非常艰难的，短尽快用“协议支付”取代代扣通道才是解决办法。

第五篇：金融创新服务P2P理财行业浅析

P2P(个人对个人)小额贷款通常由居间服务机构匹配，将借款人的资金借予给贷款人。其过程与风险由居间机构跟踪监控，相对来说风险较小，而且收益颇丰。(通常P2P理财产品的固定收益率在8%—15%左右)。和其他理财渠道相比，P2P理财无论门槛、灵活性、安全性及回报率各方面均有不小的优势。

普通老百姓攒钱不易，为避免财富被通货膨胀所吞噬选择合适自己的理财产品势在必行，但是没有基础的金融产品和相关法律知识、盲目的追求高风险高收益的投资往往会适得其反。所以，在追求高收益的同时，亦该了解各类投资渠道的特征，尽量选择透明度高，风险低的理财产品，为自己的财富增值保驾护航。

日前，会员单位包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、资产管理公司、中央国债登记结算有限责任公司、中国邮政储蓄银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社联合社、外资银行、各省(自治区、直辖市、计划单列市)银行业协会、金融租赁公司、货币经纪公司、汽车金融公司等168家会员单位和2家观察员单位的中国金融协会迎来国内首家P2P平台公司会员——四川社信财富投资管理有限公司。

“P2P理财模式的盛行正是因为其全新的金融创新服务理念，而在市场上很多不正规和缺乏管理的公司借以P2P的名义大肆放高利贷，也是让许多投资者承担了不必要的风险。”社信财富董事总经理沈虹杉对记者这样说道，“所以若选择P2P投资理财，请大家尽量选择有资信、正规经营而且信誉较好的公司。”

社信财富作为国内首家加入中国金融协会的从事信用贷款咨询与投资理财管理专业性居间服务机构，拥有强大的后台管理、专业的咨询服务以及完善的业务流程。社信财富引入欧美最先进的小额信贷投资理财模式，延续KVIA所倡导的 " 贷款改变生活(Loans That Change Lives)" 的企业理念，借鉴社区贷款基金(Community Loan Fund)的小额信贷运营方式。作为四川省成都高新区中小企业信用促进会理事会员，社信财富结合本国国情，推出以线下交易为主、理财投资结合、信审团队评估以及投资风险控制的居间服务平台。