论中国企业海外投资的保护

2022-09-10

一、我国企业海外投资的现状分析及发展趋势

2014年9月, 商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布《2013年度中国对外直接投资统计公报》, 从《公报》的数据来看, 2013年度中国企业海外直接投资主要有以下特点:

(一) 投资流量突破千亿美元, 成为全球第三大对外投资国。2013年, 在全球外国直接投资流出流量持续增长的背景下, 中国对外直接投资流量创下历史新高, 连续两年跃居全球三大对外投资国。

(二) 投资存量持续迅猛增长, 海外投资覆盖的国家地区更加广泛, 全球投资存量排名由第13位升至第11位。

(三) 投资涉及国民经济各个行业, 对外直接投资覆盖了国民经济所有行业类别。

(四) 投资并购领域呈多元化趋势, 单笔收购金额创历史之最。2013年中国海洋石油总公司148亿美元收购加拿大尼克森公司100%股权项目, 创迄今中国企业海外并购金额之最。

从以上数据分析中可以看出, 我国企业去境外投资正处于蒸蒸日上的势头, 习近平主席在2013年出访哈萨克斯坦时提出共同建设新丝绸之路经济带之后许多企业也都跃跃欲试准备加入对外投资的行列。中央政府和一些地方政府为了鼓励更多的企业走出去, 为新丝绸之路的建设做出贡献, 相继制定和出台促进建设新丝绸之路的政策和措施。可以预见, 中国企业对外直接投资必将进入一个新的高潮。

二、中国企业海外投资面临的风险

随着中国企业海外投资的如火如荼的进行, 机遇与风险也同时存在。近年来中国企业成功并购海外企业的案例令国人人心振奋, 但并购失败的案例也是血淋淋的教训。从这些失败的并购案例中也可以总结出中国企业海外投资所存在的问题:

第一, 境外投资企业监管不利。2004年底, 中国航油股份有限公司, 因公司高管在石油期权和期货投资中判断失误, 国内相关监管不到位, 造成累计5.5亿美元的亏损, 最终向新加坡高等法院申请破产。

第二, 对东道国国家安全审查等政治风险估计不足。据相关数据显示, 从2005年1月至2014年6月发生的对外直接投资的案件中, 有120个舆论影响大投资失败的典型案件, 从这120个典型失败案件中有25%的投资案件是因为政治原因导致失败, 其中包括东道国的政治派系的阻挠和领导人的更迭。

第三、对东道国劳动用工立法认识不足。在上气集团收购韩国双龙的案例中, 上汽集团以5亿美元的价格高调收购了韩国双龙48.92%的股权。但在并购后由于对自身管理能力和对韩方公会文化认识的不足以至于收购后两个企业的文化难以融合, 合作与企业经营无法真正展开, 最终申请法院破产。

第四, 对东道国反垄断立法认识不足。2006年2月初, 中国中集集团与荷兰博格公司达成了一项并购协议, 中集集团将与博格的原股东博格兄弟成立一家新公司, 在这家新公司中, 中集集团拥有75%的股份。但是出于反垄断方面的原因, 欧盟反垄断机构对中集集团收购荷兰博格公司的交易进行调查。初步调查显示, 这宗收购案可能会引发罐式集装箱领域出现垄断。

三、如何保护中国企业的海外投资

从上述案例中可以分析出, 中国企业缺少海外投资并购的实践以及缺乏成功的经验, 对于失败的收购案例难以总结经验教训。对于并购企业的国家文化、企业文化、国家商业环境和法律制度不了解, 对并购对象的规模和复杂度超没有做事前的评估与调研。中国企业应该通过了解国外先进的商业文化和投资环境, 在国际市场竞争中不断学习先进国家海外投资并购的优秀经验, 加强自身学习与外部借鉴, 循序渐进地参与到海外投资跨国并购的领域。与此同时加强多元化的保护机制, 为中国企业海外投资保驾护航。

首先, 在法律层面, 我国还没有统一的《对外投资法》, 国家立法机关应当尽快落实《对外投资法》及相关法律法规的出台, 让中国企业的海外投资首先在法律上有法可依;在政府监管层面, 同样需要修订和完善现有的法律和法规, 中国企业海外并购获取资金难的问题一直存在, 通过修订和完善相关制度法规, 使中国企业能够通过国家提供的合法融资渠道获取并购资金, 同时还要建立和健全征信体系, 充分发挥各类融资工具的市场调节作用。除此之外, 政府还要加强宏观指导和加大监管的力度, 通过指导性的信息收集、研究分析、发布工作, 解决企业海外投资并购监管机制的缺失问题, 预防企业盲目无序的进行海外投资。

其次, 境外投资保险制度是企业海外投资必不可少的保障。海外投资保险制度是资本输出国政府对本国海外投资企业在国外可能遇到的风险, 提供保险支持的风险防范制度。国外企业的海外投资保险制度已相对成熟并也广泛运用到具体的投资并购案例中, 中国企业要尽快树立海外投资保险的意识, 充分利用海外投资保险平台解决境外投资融资过程中遇到的各种难题。

最后, 作为企业自身, 企业应不断提高海外投资并购水平, 提升国际竞争力, 从企业经营管理层面, 做好海外投资并购计划的可行性研究和评估, 做到万无一失地开展境外投资合作。中国企业还应该注意调整经营结构, 创新企业目标, 同时建立完善企业内部风险意识和风险防控制度, 树立经济全球化的多方互利共赢的观念, 加强企业在海外的社会责任, 充分了解并购企业的国家文化、企业文化和法律制度, 从而降低海外投资并购失败的几率。

四、结语

随着中国国际地位的逐渐提升, 以及中国经济在国际市场所发挥出的作用, 未来一个时期中国企业在海外投资还将继续保持强劲的势头。全文通过分析中国企业海外投资的现状、所面临的风险和存在的问题, 最后提出了相应的对策和方法, 由此来保护中国企业的海外投资, 让中国企业在海外的投资在一个相对安全保险的环境中稳步前行。

摘要：中国的海外投资兴起于上个世纪80年代, 进入90年代后, 一些国有企业得到国家的批准到海外进行投资。近十几年来我国企业对外投资一直保持着快速增长, 我国企业搭上全球经济飞速增长的顺风车的同时, 也面临着前所未有的风险, 中国企业在国际市场以及海外投资领域风头正劲, 如何保护中国企业的发展正以及降低海外投资风险是本文所要解决的问题。

关键词：海外投资,海外投资风险