银行（精选十篇）
银行 篇1
银行作为为企业、个人提供资金, 为企业壮大, 社会进步的金融媒介, 在我国社会主义市场经济环境下, 扮演着举足轻重的角色。在1995年颁布《中华人民共和国商业银行法》和2003年对《中华人民共和国商业银行法》再次进行修订后, 并在之后逐步的商业银行公司上市之后, 商业银行也逐渐成了超额利润的追逐者, 超额利润的获得者。据银监会2012年2月17日发布的数据显示, 2011年我国商业银行净利润超过万亿元大关, 创历史新高, 比2010年增长近四成。
纵观2007年到2010年四年间, 四大银行在这四年间的利润总额已经接近两万亿元。五家大型国有银行的净利润占到了整个上市公司的40%, 大多数银行2011年的净利润增加在30%以上, 个别达到了50%, 甚至是60%。但是其银行股估值很便宜, 银行股平均下跌了20%, 最大跌幅达25%。与历史估值水平的比较, 在2005年上证综指998点时, 银行板块平均市净率为2.06倍;而在2008年1664点时, 银行板块的平均市净率也达到了1.7倍。而在2012年, 银行股的市净率水平还不到1.2。甚至出现银行股的集体“破净”。银行股如此廉价, 如同垃圾股一般的市盈率, 与银行业获得的高额利润相比, 出现了严重的两极分化。为什么银行股业绩大幅度增长同时, 而股价节节走低呢?
对此, 本文试图从市场的流动性、以及银行未来的业绩增长两个方面分析。
1 货币市场流动性的减少
中国的货币市场算是全世界最难做的货币市场, 由于中国的货币政策关键利率是存贷款利率, 尽管央行也频繁干预货币市场, 但多数是以数量型目标为主, 并不承诺维持货币市场利率稳定, 一旦货币供给受到控制, 而货币需求显著变化, 资金利率就会出现大幅跳动。
近年来, 银行业在存贷利差缩减、表内监管不断趋严的背景下, 快速发展同业业务、表外业务, 通过期限错配、借新还旧、循环往复的交易, 实现可观的利润。这种业务模式就需要银行解决短期的流动性。一旦某些银行对市场流动性预估不足, 资金链出现问题时, 就不得不高息拆借, 进而推高货币市场利率。
在市场缺乏流动性支持的情况下, 首当其冲的就是大盘蓝筹股, 尤其是银行股。按行业来划分的话, 银行股的流通市值占比在股票市场里居第一位, 银行板块的股票数量占总市场的42%, 总市值占比达30%。单只银行股票的流通市值都比较大, “块头”最小的光大银行的流通市值也在100亿元以上。与此同时, 08年启动的4万亿资金救市方案中, 银行提供了大量的地方政府融资平台贷款, 市场最担心的是地方政府的融资平台贷款究竟会有多少会出现坏帐。从各家银行自己公布的数据看, 工商银行对各类地方政府融资平台的贷款余额超过人民币9340亿元;农行平台贷款余额为5301亿元;中行地方融资平台贷款余额为5315亿元;建行地方融资平台贷款余额为5800亿元;交行地方政府融资平台贷款余额为3083亿元。五大行地方融资平台贷款余额总计达到2.87万亿元。从实际情况看, 多数地方政府的融资还款来源寄希望于土地出让收入, 而受房地产调控的影响, 土地市场十分不景气, 银行的巨额贷款成为坏账的风险性提高。对于股市投资者来说, 银行的风险很大。
2 银行未来业绩增长背后的风险
用权责发生制下确认的收入和利润是否真正成为了可靠的不断的现金流入呢?2011年我国商业银行净利润比2010年增长近四成。企业的净利润=收入-成本。与同期相比, 银行的成本并未下降, 银行业的高管薪酬近年来一直受到公众的诟病。这也就是说, 银行净利润的增长主要是收入的增长。银行收入的增长来自于净息差的扩大和信贷的增长, 但不少业内人士感觉, 比如申银万国市场研究总监桂浩明就认为, 净息差的扩大经过前两年的扩大后, 已经走到了一个顶点, 今后的发展态势必定放缓。很多大型银行, 甚至是中小型银行已到了无款可放的地步, 大量的资金借款出去, 现在每月都有不少的利息收回, 看着表面风光, 但有可能最终连本金都拿不回来。因为贷款企业无法持续的经营下去, 也表示着发放出去的贷款全部或者是部分无法收回, 也反应了现在银行经营面临的高风险因素。因为融资成本的增加, 银行拿走了企业的获得的大多数利润, 导致企业投资信心缺乏, 甚至资金链断裂, 要么倒闭要么逃亡, 最终银行贷款变成了不良资产, 这种恶性循环是目前中国经济最大的隐患。因此, 虽然所确认的会计利润虽高, 但是在持续经营下未来所面临的高风险经营使得银行利润与银行现时股价形成了巨大差异, 因此并不被市场看好, 不被投资者看好, 导致了其股价的低迷。
3 反思与对策
综上所述, 金融是经济的血液, 中国银行业的高增长和中国经济的高增长密不可分。银行业绩增长的数字表明, 除了金融危机的影响, 不管货币政策从紧的年份还是宽松的年份, 业绩增长的幅度是相当的, 银行的收入主要来自于利差, 而利率至今没有市场化。
银行业绩的高增长和股价的低估值形成了鲜明的反差。虽然银行股的业绩最高保持了50%以上的增长, 但是预期的阴影至今不散。而从更长期看, 未来利率市场化改革, 以及更多资本进入银行业带来的竞争加剧, 都将让现在“日子尚好”的银行业受到冲击。高收益, 往往也伴随着高风险。在银行业, 出资人和经理人是相分离的, 银行利润越高, 经理人的收益越高, 可是, 经理人却不必为经营不善支付等额代价。在“暴利”的引诱下, 经理人会冒险放贷, 而往往不顾以后贷款是否能顺利回收, 造成恶性循环。
目前来看, 最有效的方法就是进行银行业的改革, 具体来看, 改革主要从几个方面做起: (1) 把银行推向各个地区, 包括广大农村, 拓宽市场, 鼓励各种地方及合资银行发展, 这有利于减少国有银行业的市场份额, 减少垄断; (2) 强化法制, 对银行的行为进行监控和管制, 服务及费用规范化, 合理化, 法制化, 避免无法可依, 有法不行的现象。 (3) 浮动利率的浮动范围有待根据实情进行相应调整, 或者实行更加有效的利率制度, 既要留给银行必要的能动性又要加以合理的限制, 或者合理缩小基准利息差, 这个高利息差的弊端不解决, 银行的暴利问题就解决不了。
参考文献
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[2]钱锐.解密商业银行暴利背后的真相[J].中国产业, 2012 (08) .
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[5]刘任重.行股股价波动的影响因素分析[J].商场现代化, 2010 (15) .
银行 篇2
收集招商银行网上银行相关资料，结合中国工商银行网上银行支付案例，分析讨论两者的各自优势是什么？
工商银行有两种方式可以在网上支付。1是口令卡，2是U盾，口令卡可以满足小额的支付一般每天是1000元，这样的话有的人只是充话费什么的就完全满足，并且次数很多，方便使用，工商银行的U盾是无限额的；招商银行就是有数字证书和UKEY，但是数字证书很麻烦，有的人在不懂的情况下，不方便安装，没有口令卡方便。UKEY和U盾的支付额度和限额都差不多，不过招行现在第二代的UKEY是免驱动，而工商银行需要去网上银行里更新驱动，对于电脑不在行的有点麻烦。还有网上购物，工商银行对信用卡口令卡每天购物限额是1000（任何支付平台），而招商银行每次的限额（目前财付通不支持）支付宝为599.99，百付宝为299，每次都太低不是很方便，不是很实用，工行是只要有U盾一次可以把转出信用额度以内的任何支付额度，方便了大家购物。招商银行有3组密码，支付密码，查询密码，和交易密码，还有登录密码；工商银行为登录密码和U盾支付时候用的密码，还有交易密码，招商有专业版支付和大众版支付，而工商支付是只有1种是要输入卡号和登录密码。工商银行的网银是以一个城市来开网银的，每个城市都可以有独立的网银，当然也可以关联，招商银行的网银全国性的，只能开一个。对于这两家银行，其他功能基本差不多.
银行啊银行 篇3
4月5日，中国大型国有银行的股价全线下跌。主要原因是在清明假期期间，总理温家宝说国有银行获得利润太容易，并要求打破其垄断局面。他也认为中国受到严格管制的银行体系需要变革。
这个讲话被认为和最近公众对银行高利润的民怨有关。这导致了记者参加的数场银行的业绩发布会上，行长们都战战兢兢地在最后恳求与会的记者，最好忘掉银行的利润，尤其是千万不要再使用暴利这样的字眼了。
如果要怪银行赚取暴利，其实真不仅是“垄断”的原因。一直以来，饱受民众不满的银行的高利润其实正和国家政策密切相关。
中国并不是一个利率可以由各家银行自行决定的国家，银行的高额息差其实来自央行对宏观形势的审时度势。中国大型银行受益于政府制定的存贷款利率，享受着相当可观的存贷息差：1年期存款利率为3.5%，而1年期贷款利率为6.56%，中资银行能够享受的净息差达到3.06个百分点—FDIC的数据显示，美国大型银行去年四季度的净息差其实为3.5个百分点，只不过美国的息差变动很大，而中国的则很有保证。
尽管最近半年来，理财产品正在侵蚀银行的吸储能力，但中国还是这个世界上为数不多的最爱储蓄的国家。民众热爱储蓄的原因其实在于对未来没有安全感，社会保障体系的覆盖能力也没有想象中大，如果不存钱则很有可能老无所依。
所以银行根本不需要担心完成吸储任务，并且是以极低的成本—为了保证出口，人民币的汇率一直以来处于一个“合理”水平，加息则会抬高汇率。加上在1993年以后的中国经济除了出口便靠投资以及大型基建驱动，银行的贷款也很容易找到出路。零售银行一直以来在银行体系中所占的比例远远低于对公业务的最大原因，也还是在于国家更为鼓励投资驱动，而非消费驱动。不过好在今年开始可能将会真正调整这种结构。
也正是担心无法驾驭利率自由化后人民币在汇率市场上的波动，国务院一直没有对央行提出的利率自由化做出公开的表态（央行已经把利率自由化写入“十二五”规划中，但并没有可公布的具体时间表）。没有实现利率自由化，在缺乏全面社会保障体系的前提下，银行的现状就根本不会被改变。
这其实和高房价一样，都要一剂妙方直达病灶：不解决地方政府出让土地过活的毛病，只限制需求将很难如愿—要说垄断，打破中石油中石化的垄断其实更刻不容缓。
本周市场会怎样？
数据啊数据
4月9日公布的CPI为3.6%，而普遍预期的平均值是3.3%。
市场就是这么敏感，A股早盘受此影响一直在2300点左右来回振荡。人们怀疑这是否会阻止央行进一步放松信贷政策，一直以来，A股都萎靡不振，消息面上普遍认为只有出现新的政策，才有可能到达此轮调整的底部。
还有可能影响市场的数据包括了4月13日发布的第一季度GDP、3月份工业生产以及固定资产总额，以及最最重要的4月15日将要发布的3月份M2以及新增人民币贷款数量。
只有拿到了M2的数字，才可以根据公式换算央行要不要调存款准备金（这个公式还需要外汇占款数据，这个已经在近期公布了）。
外围市场
4月6日，美国劳工部公布了最新的就业市场数据，3月份非农就业人数增12万人，大幅低于市场预期的20.5万人。
3月份的失业率下降至8.2%，低于此前8.3%的市场预期。事实上，4%至6%是最为完美的数值。
而在此之前伯南克的讲话暗示有可能会再次推出QE3。虽然这玩意不能治本，但资本市场喜欢。如果真的推出类似政策，那么全球股票市场都会应声上涨，当然金价也会上涨。
技术派怎么说
熊市不言底。此轮行情其实在2007年10月后就一直在低谷徘徊，这是历时最长的一次熊市。
银行 篇4
2013年12月初, 昆仑银行电话银行正式推出银行卡还款管家功能。银行卡还款管家是为个人客户提供还款日程管理和受托转账服务的电话银行产品, 支持信用卡和贷款还款等业务。
该功能主要有两个模式。模式一:客户在昆仑银行登记其信用卡的账单日和还款日, 银行于距还款日前3天向客户发送还款提示短信, 客户回复还款金额实现转账还款;模式二:客户在昆仑银行登记其贷款还款日并约定还款账号和固定还款金额, 银行于还款日前1天自动为其转账还款。
银行卡还款管家新功能进一步丰富了昆仑银行电子银行的服务能力, 尤其针对使用昆仑卡作为代发工资的客户, 使其可以省去每月通过转账对信用卡及贷款的繁琐还款方式, 客户只需开通银行卡还款管家功能, 电话银行会准时为客户发出还款提醒, 客户一键录入金额即可完成还款。
银行 篇5
爱岗敬业创佳绩
尊敬的各位领导，各位同事：
很荣幸作为XX支行代表站在这里与大家共同分享我行电子银行竞赛XX的喜悦。首先，请允许我向给予我们支持和关心的各位领导、各位同事致以最诚挚的感谢！衷心感谢XX给了我们一个展示自我和实现自我价值的平台，我想说，是领导的关怀，同事们的鼎力支持才让我们站在这个领奖台上，谢谢你们！
截至XX年X月X日，XX开门红竞赛电子银行交易客户全量任务数X个，完成X个，完成率X%，我行超额完成分行分配的任务，并且获得全辖电子银行竞赛X的骄人成绩，打赢了开门红的这场硬仗！
丰厚的回报是每一份努力拼凑成的硕果，以下我将分享我们的一些心得体会，望领导批评指正。
一．火车跑得快，全靠车头带。骄人成绩的取得并不是偶然，支行领导班子便将电子银行业务提放到个金业务工作重中之重，多次召开业务推动会并持续跟进工作进展，支行员工对于电子银行任务的认识发生了天翻地覆的转变，充分利用居民健康卡客户资源，借助助农取款点和农村村委会加大电子银行业务宣传。通过员工的努力，XX一并取得了2015年河北省分行业务竞赛优秀支行的称号。摘自在《2016年工作会议报告》中的一句话：“说了算，定了干，每天进步一点点！”让我们更加坚信，即便是个金小指标，只要我们勇坚持、肯付出，同样可以打造成个金工作中的一项亮点！在开门红竞赛中，为有效开展业务，支行领导班子不分昼夜加班探讨、完善合规的实施方案。在将近两个月的时间里，我们的脚步遍布了40多个村庄。行外的工作条件简陋且艰苦，而支行班子却亲自投入下乡队伍，加入到繁重的工作中：帮助村
民填写凭证、复印证件、解释业务流程。常常一天连口水都没时间喝，累的直不起腰来。我们心疼领导，想让领导歇一歇，可是他却说：你们才是最辛苦的，我跟你们一起干，我心里才踏实！虽然没有说什么大道理，他却用最实际的行动、最朴素的话语，深深的影响我们，激励大家。
二、团结可以赋予一支队伍无穷的战斗力。中国有句古话：“千人同心，则得千人之力；万人异心，则无一人之用，”意思是说，如果一千个人同心同德，就可以发挥超过一千人的力量，如果一万个人离心离谱，恐怕连一个人的力量也比不上！在团队中，个人的力量似乎放大了若干倍，让我们每一个人时常惊叹，自己竟能有如此大的潜能。流水作业的工作方案，让我们这个团队在每一环节都做到了人尽其才，成功节约了时间、提高了工作效率，真正做到事倍功半。一天，两天，一个星期，两个星期......有的人高烧不退，有的人腰痛难忍，有时业务凭证不足只能复印，有时村委会没有灯只能借助窗户透进的光......将近两个月的时间里，每天我们都是天还没亮就去准备当日办公用品，有时到了晚上十点、十一点，大家还在加班完善业务资料，可是从没有人说过苦，喊过累。在这场战役中，我们没有年龄、岗位、职位的区别，从部门主任到基层员工，大家都主动放弃与家庭团聚的机会，无怨无悔地投入到电子银行业务的工作中来。
骐骥一跃，不能十步;驽马十驾，功在不舍;锲而舍之。朽木不折;锲而不舍，金石可镂。
农村社区银行好过村镇银行 篇6
在此笔者试对社区银行做一番探索。
从国内外经验出发，微型金融机构的发展与升级有两种可行模式。一种是改组为村镇银行。村镇银行是商业银行与社会资本的合作，从机构重组上打通微型金融机构的资金来源，可视为“大”“小”对接机制的升华。这种模式要求以现存的商业银行作为发起行，易于监管，有利于村镇银行总体的风险控制。不利的是，机构升级后大股东易位，主导权转移，可能受制于发起行的经营惯性，脱离“三农”。另一种模式是借鉴国外微型金融和合作金融发展经验，结合当前我国的农村金融实践，探索组建“农村社区银行”。
社区银行源于西方金融发达国家，是商业银行体系中的“毛细血管”，规模最小，但数量上占主体，是为居民提供基本金融服务的绝对主力军。社区银行扎根社区，其最大的优势是与居民之间天然的“亲友”关系，有信息优势。社区银行依赖于核心存款(当地居民和微型企业的储蓄)，因此在中国发展社区银行最大的好处是，改变农村金融机构作为“抽水机”的经营惯性，改善农村资金外流趋势，让更多本地资金留在本地，可以从源头上改善农村金融生态。
因此，在通过政策引导存量农村社区银行(包括各类农信社)回归“三农”的同时，更根本的是通过微型金融升级机制，形成增量改革动力，充实壮大农村金融微观基础，完善农村金融体系的长期可持续发展。
社区银行是一类资产规模较小、主要为经营区域内微小客户(主要是微型企业和居民家庭)提供金融服务的区域性的小型商业银行。社区银行的分支机构一般很少，美国2002年社区银行的分支机构平均为3.4个(含总行)，最多的在10个，其客户目标群定位在当地的小企业及个人小客户；同时，为保证竞争力，存款利率高于大银行，贷款利率比较灵活，收费也更低廉。因此，社区银行虽然体量小，但由于其经营灵活，对客户提供比较贴身的周到金融服务，因此其竞争能力很强，一旦出现金融危机或大规模的金融风险，这些社区银行往往有很强的生存能力。
在中国，农村社区银行是指主要在当地农村社区(县域以下地区，尤指乡镇或乡镇以下地区)进行农村金融服务，其客户群体集中于农户、农村微型企业及农民合作组织等微小客户，规模较小的商业银行。从宽泛的意义上来说，目前农村金融存量体系中的农村信用社、农村商业银行、农村合作银行等，因其大部分都在县域以下为农村微型客户提供金融服务且大多进行了商业化改造，也可称其为农村社区银行。但本文所提出的农村社区银行概念，更多是指那些由成功运行若干年之后的小额贷款机构进行升级转型而构建的小型商业银行，而不是狭义地指目前存在的农信社等存量金融机构。
银行 篇7
一、投资银行与投资银行成长的内涵
投资银行是从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购投资分析、风险投资项目融资等业务的非银行金融机构。世界各国对投行的称谓不同, 美国人为投资银行, 日本人称为证券公司, 法国人称为实业银行, 我国香港称为吸储公司。不管怎样称呼, 投资银行是证券公司和股份公司制度发展到特定阶段的产物, 是发达证券市场和成熟金融体系的重要产物。投资银行的出现, 开辟了融资渠道, 降低了发行费用, 加强了证券信用, 增强了投资信心、明确了投资方向、促进了金融资产的增值、资源的合理配置和经济增长。有利于技术进步、产品更新和产业结构升级。 (1) 投资银行最早出现3000年前的美索不达米亚地区。其发展先后经历了五个阶断, 首先, 18～19世纪的欧洲。随着国际贸易的发展, 投行业务在欧洲得到延续和发展。这时的投行业务主要是提供担保和承兑服务, 以抵押品为担保发放商业凭证。其次, 是19世纪到20世纪初的迅速成长阶段。在这近百年的迅速成长中, 有两个标志性的阶段:第一, 美国内战期间出现的大量政府债券和铁路债券。第二, 19世纪到20世纪初的企业兼并与工业集中挖掘了投行的巨大潜力。第三, 1933—1960年开始的金融管制下的投行阶段。开辟了规范调整、稳定发展的时代。第四, 20世纪70年代以来的投资银行。随着全球经济一体化的出现, 金融创新的发展, 投行的业务有了巨大的发展。此时的业务品种包括:代理发行、承销、包销证券、承做经记人, 自营商业务, 提供咨询服务、充当咨询服务、套期保值、利率与货币互换等。第五, 2008年的全球金融危机至今。随着雷曼兄弟的破产、美林证券的倒闭、高盛和摩根士丹利的转型, 华尔街的神化彻底破裂。什么是投资银行成长的内涵?分析如下:成长一词源于生物学, 英文为growth.可翻译为生长、发育、成长、增长等意思。在经济学中翻译为“增长”、“发展”等意思。如经济发展、经济增长、发展经济等。在管理学中为“成长”的意思。如成长期、成长战略等。成长是一个质变的过程, 意味着增长加变化。关于投资银行的成长内涵也是一个质变的过程。它不仅包括投资银行规模的增长, 还包括投资银行整体素质的提高:像经济领域的扩展、核心竞争力的提高和强化、组织结构与管理流程的创新等与量的扩张无关的素质结构的变化等。投资银行成长的内涵不仅包括投资银行业务规模和财务状况等数量的增加, 也包括知识结构的更新、业务的创新、研发能力的提高和财务状况的改变;同时, 还是投资银行社会资本的提高和投资银行家素质的提高等质的变化。
二、投资银行成长的决定因素
根据投资银行成长的模型进行分析, 可知在风险厌恶条件下, 投入风险资产中的财富会随着国民财富的增加而增加。这意味着, 随着国民财富的增长, 人们愿意把更多的财富投入到股票、债券等风险资产中去, 实现资产的保值增值。无疑人们的投资理财行为, 需要投资银行等金融机构提供大量的专业化服务, 从而促进投资银行业的发展。那么, 投资银行成长的决定因素有哪些呢?
资本金与投资银行的成长。企业的发展需要资本金, 投资银行的发展更需要资本金。投资银行是个典型的规模经济行业, 资本金数量越多, 业务空间越大, 成长越迅速。资本金越少, 成长的速度、成长的规模就会受到限制。合理的资本金结构, 既可以促进投行竞争性和成长性的提高, 又能提高投行的效率行和发展的稳健性。关于投行资本金的规模和《新巴塞尔资本协议》对投行提出的资本充足率要求, 投行要定期补充资本金。
业务创新与投行的成长。投行的业务创新包括金融产品、技术、管理、体制等创新。在中国经济发展过程中, 没有哪个时候像现在对企业上市和再融资的需求旺盛, 个人投资理财更是迫切。目前, 国内的投行业务主要集中在证券承销、证券交易、资本管理, 以及二级市场的经纪商和交易商方面, 业务范围总体狭窄。面对国内的需求和外来的强大竞争, 业务创新成了投行成长的基础和法宝。新业务预示着新的利润增长点, 新业务预示着更强大的竞争力。
投资银行家与投资银行的成长。投行是个智慧密集型行业, 投资银行成长的基础是创新, 而创新的关键是人才。投行最宝贵的财富不是技术, 而是人。投资银行家从整体上对投行的成长发生作用和影响。投资银行在控制风险、开拓新业务、促进技术进步、增强竞争能力等方面都需要大批高素质的投资银行人才。像摩根斯坦利在世界各地仅研究分析员就有500多名, 每年研究所花费的资金就高达3亿美元。
技术进步与投资银行成长。从投行发展史上看, 技术进步对投资银行的成长具有戏剧性的影响, 是投资银行成长中主要的推动因素。人类历史上的第一次技术革命不仅导致了投资银行由早期的汇兑和担保业务到证券承销业务的出现, 而且提高了交易的速度, 扩展了投资银行经营的地域范围;第二次技术革命不仅导致了投资银行企业兼并和重组业务的兴起, 而且使投资银行在社会中的地位得以提高, 使投资银行的经营规模迅速扩大;第三次技术革命的爆发, 诞生了风险投资、股票期权、证券、金融衍生工具等新的金融产品, 使得投资银行的业务结构和业务范围发生了深刻变革;起源于20世纪70年代的第四次产业革命, 互联网技术在投行领域的广泛应用, 使得投资银行的业务架构、服务渠道和方式、产品创新、市场拓展、风险管理、客户关系管理、财务管理等发生了颠覆性的发展和变革, 使得投行所有的经营管理活动和业务创新须臾离不开信息技术的应用和支持。
公司治理与投资银行成长。良好的公司治理是投行健康成长、持续发展的基本前提。现实中, 投行公司治理较复杂。一个有效的投行公司治理必须具备七个方面的特征:一是以清晰的产权界定为基础;二是投行所有者拥有选择和监督代理人的权威;三是投行的剩余索取权与剩余控制权相对应;四是根据投行绩效动态确定经理层的收入水平;五是在清晰的制度框架下给予经理层以充分的经营自主权;六是投行的所有权在多元化基础上适度集中;七是具备对投行经营状况变动的开放性和适应性。 (2)
三、投资银行家与投资银行家素质的内涵
投资银行家是企业或政府执行金融计划的金融机构的代表人, 是企业资本运营所需专业化服务的提供者。他最了解资本如何配置才能达到最大的利益。投资银行家为企业融资充当财务顾问, 是企业兼并、收购与重组的专家, 是“金融工程师”。 (3)
投资银行的主角是人。人的因素比技术和设备更为重要。优秀的人才是投行运作的前提, 也是投行发展的条件。投资银行家应具备哪些素质呢?
(一) 投资银行家的背景必须具备多样性
投资银行家必须具备广泛和丰厚的背景。这些背景在性别、学术、工作经历、兴趣等方面是多样化的。投资银行家必须具有创业精神。发展新客户、维持老客户、创造各种服务是投资银行家首先要做的事情, 因此投资银行家必须性格坚毅, 有魄力, 有创业能力, 思路开阔, 有远见卓识。投资银行家还必须具备创造性。只有创新才有发展, 这是每个投资银行家都知道的。因此, 投资银行家必须牢记不断设计新产品、创造新的金融工具、更新并购和重组思路。投资银行家还必须有丰厚的知识背景和综合分析能力。一般的投行人员必须是大学毕业, 成绩优秀, 同时还要边工作边深造。这里的知识结构包括数学、财务、科技、法律、政策等方面的知识。只有丰厚的知识背景, 投资银行家才能对业务进行分析。并建立数学模型、解析各种等式, 编制程序, 综合分析后作出正确决策。
(二) 投资银行家还要有以下能力
高度的创造性和紧迫意识。一个成功的投资银行家必须有发自内心的源源不断的动力, 渴望创新、具有创业精神, 善于尝试新鲜事物, 绝不因困难和压力而放弃新想法和新思路。同时, 与时俱进, 不断通过各种方式提高自己的能力和素质。
高度的工作责任感。投资银行家要把每一样工作都看成最重要的事情, 不轻视任何工作。对工作高度的全身心投入、一心一意。
强烈的追求成功意识。投资银行家从不放弃任何机会, 永远追求任何可能的收益, 永不言放弃。
完整的人格魅力。投资银行家必须是可信赖的人。专业能力强, 言出必行、自己允诺的事情一定要实现, 心口如一, 不会欺骗客户。投资银行家绝不谈论任何客户的不能谈论的话题, 尊重客户, 以礼相待。
较强的社交能力。投资银行家要面对各种各样的客户, 因此应具备较强的沟通交流能力。善于察言观色, 并进行巧妙的分析。销售能力要强, 能成功推销新产品和新工具。
较强的管理能力。正确看待投资银行家的道德与公司内部的竞争, 在公司内部建造一种良好的环境, 在道德和竞争之间能实现平衡。
四、投资银行家素质与投资银行成长的内在逻辑关系
投资银行成长既包括规模、资产、人员、利润等数量方面的增长, 还包括投资银行整体素质的提高。投资银行家的素质对投资银行的成长具有重要意义。那么两者的逻辑关系是什么呢?第一, 从个体层面看:首先, 投资银行家的智慧和能力, 可以为客户提供良好的服务, 赢得更多的效益。其次, 投资银行家广泛的社会关系网可使投行获取宝贵资源和信息, 把我机会, 规避风险。再次, 投资银行家的管理能力直接决定投行经营绩效的大小。最后, 投资银行家的战略定位能力决定着投行成长的可持续性。第二, 从组织层面看:首先, 金融创新是金融机构发展的决定因素。投资银行家所具有的创新精神和能力直接决定了投行的竞争力的提高和经营管理的绩效。投资银行家经营的价值观、信仰、追求是投行高层次的文化精神, 而它恰恰是投行凝聚全体员工的力量, 是投行的核心竞争力。这一切都决定着投行的创新和发展。第三, 从社会层面看:由于投资银行家具有资源配置的核心性功能, 能使各种生产要素按照创新的要求重新配置, 它直接决定了投行的效率和成长。总之, 投资银行家在投行成长中的作用是他们作为“金融工程师”的能力和智慧, 是他们与买主和卖主之间的深厚良好关系以及作为金融家的信用和声望。良好的投资银行家能使公司以最低的成本赢得最多的收益;使公司或个人从复杂的投资环境中排除一切危险因素, 直接得到自己需要的东西。良好的投资银行家可以利用投资银行与发行机构之间融洽的关系使客户找到最好的投资方案, 实现客户的财务目标。良好的投资银行家可以利用自己的创新性, 带动投行的高效率和高发展。良好的投资银行家通过自己的社会信誉和声望, 在全社会带动和弘扬创新精神的发展。 (4)
五、中国投资银行家的现状及存在问题
我国投资银行业是伴随着资本市场的发展而产生和发展的。1978年以前, 中国没有资本市场, 当然更谈不上投资银行。20世纪80年代末, 随着我国资本市场的产生和证券流通市场的开放, 产生了一批以证券公司为主要形式的投资银行。商业银行以及保险公司也可经营证券业务。1997年以后, 随着商业银行法的实施, 我国金融业的分业经营及管理的体制逐步形成, 银行、保险、信托业务与证券业务脱钩, 因此诞生一批金融集团附属的证券公司, 如中信证券、光大证券等。随着金融创新浪潮和资本市场迅速崛起的推动, 中国的投资银行业得到空前的发展。在投行发展的过程中, 投资银行家的培养和成长引起广泛的关注。那么, 中国的投资银行家现状及存在问题是什么呢?
第一, 首先, 中国的投资银行家多为行政任命, 是党组织委派到投行的代理人, 而不是现代意义上由市场选择并经市场考验的投资银行家。其次, 中国的投资银行家不具备独立性和职业性。由于其行政官员的身份, 投资银行家更多关注近期目标和行政目标如:短期利润率、政府政策等。而不是投行整体的发展和成长, 不是投资银行整体素质的提高。再次, 中国的投资银行家多以“仕途”的发展为存在目标, 而不以投行经营业绩来作为价值取向目标。中国投资银行家只接受任命人和政府的监管, 只对“上”负责, 不对“下”负责, 即不接受投行内部的监管和约束。
第二, 首先, 中国的投资银行家创新精神不足。在投行的发展过程中, 具有开拓精神、创新精神的投资银行家直接决定了投行的发展, 而我国投资银行家普遍创新精神短缺, 目前我国投资银行主要业务仅局限于证券承销和经纪业务, 而对新型投资业务, 如基金发起、项目融资、财务顾问、战略咨询及金融创新所带来的新型金融业务基本没有, 这与投资银行家创新精神不足有很大关系。其次, 中国的投资银行家经营管理能力普遍短缺。由于投行家多为行政任命, 不具备职业性, 而且更替任命很快, 经营管理经验普遍不足, 经营的可持续性缺乏。在中国, 还有一种独特的现象, 一旦投行家被政府任命, 将具有无限的权利, 这很容易滋生腐败。再次, 中国的投资银行家普遍缺乏一种完善的人格魅力, 缺乏领袖精神。投行家是一个高素质的团体, 他们专业能力强、人格魅力完善, 能在社会形成很强的影响力, 以此来凝聚整个团体, 提高员工的忠诚度。而中国的投资银行界就缺少这么一支队伍。
第三, 高层次人才匮乏。众所周知, 投资银行业是典型的智慧密集型产业, 在投资银行里最宝贵的资产是具有高层次专业素质、精通投资银行业务的人才。缺乏优秀的投资银行业人才是困扰我国投资银行业发展的主要问题之一。国际投资银行巨头拥有高素质的投资银行家, 他们思维敏捷富有挑战精神, 有深厚的管理金融和财务理论功底和丰富的行业经验。相比之下, 我国投资银行从业人员不少, 但专业人员和高素质管理人才却很少, 使我国投资银行综合竞争能力不高, 无力参与国际资本市场的竞争。目前我国投资银行业务拓展能力低、服务质量差。面对巨大而迫切的市场需求, 许多投资银行机构只能作壁上观, 业务范围始终无法尽快拓展。 (5)
六、中国投资银行家存在问题的产生原因
中国投资银行家现状存在问题产生原因是多方面的:
第一, 体制性的原因。这种体制是计划经济遗留下来的问题。即把投行作为行政设置机构, 接受行政监管, 包括中央和地方双重管制机构。没有把投行作为一个独立金融机构在市场上独立经营、自由发展。因此, 投资银行家在经营、管理的过程中必然以行政目标、短期目标、短期利益为基本, 体制性的因素使其缺乏成长的条件。
第二, 市场因素。中国的投资银行垄断性很强, 国有投资银行获得国家在规模和制度及政策方面的三重保护。加之, 目前投行的市场化程度低, 参与国际市场的市场化程度更低, 必然是没有竞争、没有压力, 当一天和尚撞一天钟。创新精神严重不足, 创新意识缺乏。同时, 中国还缺乏针对投资银行家价值进行评估的价值体系。
第三, 管理因素。中国的所有金融机构一般都是大一统的管理机制。即中央对地方监管, 总部对分支机构监管。地方对中央负责, 分支机构对总部负责。这种管理机制不具备监管的独立性和稳定性, 缺乏法律保障。投资银行家在经营的过程中, 一方面只进行短期扩张, 同时, 尽可能迎合政府意图, 努力维持行政级别。另一方面, 尽量规避责任风险, 不承担作为一个投资银行家应有的风险和责任。
第四, 教育培训机制落后。国外对投行人员的要求很高, 必须大学毕业且学习成绩优异。而且不断进行培训和再教育。而我国目前的投行人员数量很大, 但能力一般, 缺乏高素质的专业性人才。目前的教育和培训机制落后。表现在:首先, 投行管理人才的培训严重脱离实际, 只是拿来主义, 照本宣课。其次, 投行培训和教育师资力量不足。大多数教师没有从业经验, 缺乏理论联系实际的素质。再次, 教育培训设置课程不科学。一般只限于理论课程, 没有案例分析、没有创新能力的培育, 没有解决问题能力的锻炼。
第五, 选拔和激励机制不健全。由于目前的体制性因素制约, 导致投行家的选拔不到位。缺乏市场竞争和官本位制的制约, 导致政府只选择政策的执行者, 而不是具有创新精神、开拓精神和人格魅力的投资银行家。由于激励不到位, 导致管理者的效率低下, 法人治理结构和人事管理的矛盾突出。 (6)
七、培养高素质的投资银行家, 促进投资银行成长的路径与对策
随着投资银行的对外开放和国际金融市场一体化, 随着国内对投资银行业发展的迫切需求, 投资银行在中国的成长存在巨大的机遇与挑战。如何培养一大批具有高素质的投资银行家队伍成为经济学家关注的问题, 也成为中国投资银行发展, 进行国际市场竞争的重要因素。
中国投资银行家的成长按照什么样的方式进行最好呢?我们先关注目前投资银行家在中国的现状。前面已经分析过, 中国现有市场的投资银行家是“行政化”了的投资银行家, 这种方式对投行的发展有制约作用, 显然不是真正意义上的投资银行家。只有市场化了的投资银行家才是真正意义上的投资银行家, 因此, 培养市场化的投资银行家, 即按照市场的现状和发展选择和评定投资银行家, 这是投资银行家发展的第二阶段。最后一阶段是培育职业投行家。按照世界级银行家的素质, 即专业化、市场化、职业化进行培育。只有按照这种模式循序渐进, 才能在符合中国国情的基础上促进投资银行的成长。
在以上发展模式中, 如何由“行政化”向“市场化”再到“职业化”。需要各个方面的努力。第一, 转变观念, 提高认识, 为高素质投资银行家的生成提供思想保障。首先, 要认识培养高素质投资银行家的重要性。只有社会各部门认识到重要性, 才会转变观念, 去“行政化”向“市场化”。其次, 加大宣传力度, 鼓励投资银行家创新精神的培育。在这个过程中, 兼容并蓄, 吸收各种文化, 不断实现投资银行家自身的改造和转化, 投行家的创新不仅包括金融产品和服务的创新, 还包括经营理念、战略模式、管理方法、组织结构等方面的创新。
第二, 为高素质投资银行家的培育创造良好的制度环境。首先, 创造一个良好的文化环境, 改变“官本位”, 建立激励创新的文化氛围。其次, 创造良好的市场法律环境, 通过立法, 保护投资银行家的创新行为。再次, 创造稳定的制度和政策环境。
第三, 完善公司治理结构。良好的公司治理是投行健康成长、持续发展的基本前提。现实中, 应从以下几个方面完善投行的公司治理:一是界定清晰的产权;二是赋予投行所有者拥有选择和监督代理人的权威;三是投行家拥有的剩余索取权与剩余控制权要相对应;四是根据投行绩效动态确定经理层的收入水平;五是在清晰的制度框架下给予经理层以充分的经营自主权;六是投行的所有权在多元化基础上适度集中;七是具备对投行经营状况变动的开放性和适应性。
第四, 建立和完善投资银行家的选拔、激励和淘汰机制。首先, 完善选拔机制, 让市场选择投行家。其次, 完善激励机制。鼓励投行家的创新活动和创新精神。可以在以下几个方面努力。在收入分配上, 实行投行家年薪制, 再附加绩效工资。从产权界定上, 通过送股给投资银行家一部分股权对投行家进行长期激励。从制度上, 引入投行家责任保险制度。对由于创新活动中非主观因素导致的失败给予补偿。最后, 引入淘汰机制, 投行家要审时度势, 在科学分析的基础上进行创新, 如果通不过市场的检验, 应优胜劣汰, 这样有利于投行家创新精神的提高。
第五, 建立学习和培训机制, 全面提升投资银行家的素质。要不断加大投行人员的学习力度, 更新和优化其知识结构;开阔视野、增强国际竞争意识, 抓住机遇, 不断走向国际市场。通过学习, 增强其社会责任感, 塑造优秀人格。对员工的在职培训, 可以通过与高校建立合作关系等方式培养大量的储备人才, 也可以通过“孵化器”进行。 (7)
注释
1 任淮秀.投资银行业务与经营[M].中国人民大学出版社, 2006
2 栾华.投资银行业务[M].电子工业出版社, 2008
3 李勇.现代银行投资银行业务[M].中国金融出版社, 2005
4 解植春.投资银行发展与管理研究[M].中国金融出版社, 2005
5 王汀汀, 谭超.中国投资银行能否后来居上[J].西部论丛, 2008 (12)
交易银行或是银行转型趋势 篇8
11月25日, 中信银行在北京推出交易银行品牌——“交易+”, 这是国内商业银行首家推出交易银行的专属品牌。而在今年1月, 招商银行正式撤并总行现金管理部和贸易金融部, 新设交易银行部。商业银行似乎逐步在交易银行方面试水和布局。
据介绍, 中信银行交易银行旨在增强企业的交易能力、延伸经营链条、整合商业资源、互联商业生态, 其依托中信集团“金融+实业”的资源, 立足企业的交易行为和整体交易链条, 为企业提供“全流程、多渠道、一站式、智能化”的交易银行服务。
点评:中信银行推出“交易+”, 标志着交易银行业务在国内将进入一个新的发展阶段。特别是在当前互联网时代, 利率市场化进程加快, 金融改革逐步推进, 交易银行或许是银行转型的趋势。
银行 篇9
零售业务量比例的差异是除利差以外, 造成两银行资产收益率和资本收益率差异的一大重要来源, 也是利率市场化程度的表征。如表1、图1所示, 可以看到建设银行也在做着相应的结构调整 (个人贷款业务所占比例逐年上升) 以适应我国宏观经济调控政策, 主要是应对高通胀率的紧缩政策。尤其是2011年, 信贷政策的调整十分密集, 与银行业务联系最为密切的房地产和汽车两个行业都受到了很大限制。
利率市场化, 简单得说, 就是将原本由中央银行作着基准利率的限制的存贷款利率转为市场定价。就在2013年1月12日, 央行网站再度刊出央行行长周小川此前发表的署名文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》。央行表示, 目前进一步推进利率市场化的条件基本具备, 下一步将继续积极推进。在此过程中, 央行将充分考虑当前国内外经济金融形势, 以及各方面的条件和影响因素。而就在不久之前的6月7日, 央行则在降息的同时宣布了扩大存贷款利率浮动区间:自同日起, 将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍——这被国内经济学家普遍解读为利率市场化初步开放的破冰信号。但利率市场化是不能独立完成的, 还需配合其他相应的金融改革, 包括汇率和利率间的配合, 利率市场化要求汇率也要逐步市场化, 否则央行的货币政策操作目标可能会出现矛盾。另外, 央行还应疏通利率传导渠道, 防止存贷款利率上升导致的倒逼机制, 使中央银行一方面失去了对存贷款利率的直接控制, 另一方面间接调控又可能难以有效运作。
利率市场化可以直接提高金融体系效率, 却将对如今坐享高至约3.8的利差, 以利息净收入构成收入的主体部分 (2515亿元, 约占77.20%) 的国内的商业银行有着根本上的冲击。为降低成本, 可考虑将一些重复性的、简单的业务外包出去, 谓之“节流”;而为了提高收益, 银行应偏向收益率更高的个人业务, 这就需要贷款业务的丰富和创新, 包括还款方式的创新等;且从前银行单一化的资金来源, 也应同步发展合同转让、证券化等业务, 即所谓“开源”。要想在政策和经济环境的变革下主动出击, 银行的经营思路需向融资多元化及资产负债综合管理方向转型, 同时利率市场化改革也将促进金融领域各衍生行业的竞争与合作, 混业经营是必然趋势, 混业监管则是顺水推舟。
利率市场化是我国金融改革之路上必须要走的关键一着。如今资金配置效率不高, 也没有外部的激励机制促使金融机构间的充分竞争, 造成了国内几家大型的商业银行可以坐享巨额利差收益, 金融体系运行扭曲, 而只要利率一直由央行掌握, 就不可能从根本上解决问题。反观美国的金融体系, 之所以其顺应市场规律, 能够顺利高效得将资金从盈余一方调节到短缺的一方, 靠的就是有效的利率调节。另外, 还应通过发展各类债券市场, 从利率结构、利率形成机制、微观主体行为, 以及货币政策传导等多方面合力推进利率市场化。这也将促使建设银行等金融结构做出了相应调整, 资产负债结构趋于合理化。
摘要：纵观两家商业银行2010年的年报, 从银行的宏观经营理念到资产负债结构等都有着天壤之别。本文将从两家银行的资产中公司与个人贷款业务的比例展开, 分析个中原因、找出差异背后的来源所在, 并试提出中国商业银行的发展方向。
富国银行成为全球市值最高银行 篇10
据华尔街日报报道, 富国银行近期超过中国工商银行, 成为全球市值最高的放贷机构。目前富国银行的市值接近3, 000亿美元, 成为首个拥有如此高市值的美资银行, 比摩根大通和花旗集团分别高420亿美元和1200亿美元。
该公司股价过去12个月累计上涨13.5%, 目前市值在标普500指数成分股中排第七。富国银行的市值之所以超过所有其他同行, 主要原因在于其相对简单的业务, 该公司业务不依赖很多复杂的衍生品或用借来的资金进行高风险交易。富国银行的市净率为1.78倍, 摩根大通和工商银行市净率分别为1.18倍和1.02倍。
富国银行也有不足之处。一些分析人士指出了该公司的成本控制和对下滑的能源价格有风险敞口的贷款组合。其他人指出, 该公司市净率处于较高端, 且银行常常不会保持市值第一的桂冠太久。但富国银行与很多竞争对手不同。它的抵押贷款业务规模在美国放贷机构中排在第一, 但交易业务规模相对小, 交易业务受到监管部门的严格审查, 同时资本金要求也更高。第二季度摩根大通企业和投资银行业务 (包括交易业务) 收入占该公司收入的36%, 而富国银行类似部门 (交易业务规模更小) 的收入占总收入的29%。