投资情况比较论文

近日，一项针对上海16家中资银行的调查显示，有46%的受访者表示对银行理财产品不了解，知道FOF理财产品的人则更少，其受市场关注度低于15%。其实，FOF本该赢得更多关注。尽管目前理财产品的收益不如去年，曾经风光过的银行FOF理财产品也不能幸免，但相比其他理财产品略显稳健。以下是小编精心整理的《投资情况比较论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

投资情况比较论文 篇1：

房地产投资与其他投资工具收益情况比较研究

摘要：对于当今人们常用的房地产、股票、基金、储蓄、国債等投资理财工具．从投资收益能力、投资风险、资金变现性、收益的稳定性等方面进行了探讨，指出各种投资工具的投资特点。

注：“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”

作者：李方文　王彦忠

投资情况比较论文 篇2：

银行ＦＯＦ被冷落

近日，一项针对上海16家中资银行的调查显示，有46%的受访者表示对银行理财产品不了解，知道FOF理财产品的人则更少，其受市场关注度低于15%。

其实，FOF本该赢得更多关注。尽管目前理财产品的收益不如去年，曾经风光过的银行FOF理财产品也不能幸免，但相比其他理财产品略显稳健。

据不完全统计，目前银行系FOF产品已经超过了20款，其中70%是去年下半年成立并开始运作的，收益为正的不在少数。如去年9月17日成立的光大银行“同赢5号产品二”，6月30日的净值为1.0123元。中信银行的基金计划5号在去年8月31日成立，6月30日的净值为1.0495元。不过也有一二款产品的上半年亏损程度在30%左右，如投资风格比较激进的招商银行“金葵花之招商精选”。

那么什么是银行FOF理财产品呢？ 银行FOF（Fund of Funds）基金，其投资范围仅限于其他基金。FOF将多只基金捆绑在一起，投资者投资FOF等于同时投资多只基金，不过，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FOF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作。

在券商、银行、信托三类FOF产品中，银行FOF流动性比较强，期限一般是一到两年，赎回较为容易。FOF产品相对基金来说风险比较小，实际上就是帮助投资者一次买“一篮子基金”的基金，通过专家二次精选基金，具有有效降低非系统风险的特点。在市场震荡的情况下，FOF产品相对来说较为抗跌。

但是，投资者不得不注意的是FOF的投资门槛相对于基金来说比较高，一般是5万元或者10万元，而且在市场持续看好的情况下，FOF的收益率比股票型基金低，它只是在市场震荡的情况下，表现得比较稳定。

手续费方面，由于FOF是投资基金，所以除了基金的手续费无可避免以外，投资者还要给银行付手续费，就是说投资银行FOF会出现二次收费的问题。

在目前的宏观大势之下，理财产品能保本就值得投资者庆幸。随着沪深股市的大跌，很多产品已经成为负收益产品。这类产品多属于激进型理财产品。而银行系FOF产品业绩好坏正取决于投资经理的风格。多数表现比较好的FOF产品的投资经理风格更为稳健，而业绩亏损较多的就显得激进很多。

同时，目前看来，成立时间也在一定程度上决定了产品的收益情况。成立期限一年以上的和今年4月以来新成立的银行系FOF产品损失幅度较小，部分产品仍有超过10%的累计收益。

有分析认为，眼下激进型理财产品已被市场整体看淡，如果在未来一段时间里股市没有好转迹象，那么激进型理财产品将迎来一段“空窗期”。另外，由于银监会对银行理财产品进行严格规范，加之投资者在该类产品的投资上更加谨慎，因而今后在很长一段时间里，银行对理财产品的定位仍将以稳健、保守为主。银行FOF或将大有可为。

虽然目前银行系FOF产品表现相对稳健，但是针对这些银行去年打出的15%—40%的预期收益率，现在的收益水平显得有些“寒酸”。特别是在这些产品的存续期多为一、两年的情况下，短时间要实现预期收益率总是件难度很大的事情。

因此，选择正确的基金就成了银行FOF投资经理的首要任务。不少银行系FOF产品选择了集中持有优质基金的策略，前五大重仓基金占该FOF净值比例一般都在5%以上。优质基金始终是这类产品的首选品种，据悉，华夏、易方达、嘉实、上投摩根、华宝兴业、兴业等基金管理公司旗下有多只基金被FOF交叉持有。

据了解，FOF在选择基金时会综合考虑基金公司总体实力、基金经理稳定性、基金过往业绩等多方面的因素，同时结合市场环境进行基金类别的结构调整。

那些最被FOF产品看好的基金总是具有一些共性：长期业绩回报稳定、基金公司总体实力均衡、基金经理相对稳定、获得晨星高评级。而业绩如流星一样一闪而过的基金很少出现被FOF产品重仓的情况。

作者：刘瑞婷

投资情况比较论文 篇3：

北京与西安投资环境比较

“一带一路”是借用古代丝绸之路的历史符号，以和平发展、合作共赢为时代主题，积极主动地发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体。2017年5月，举世瞩目的“一带一路”国际合作高峰论坛在北京成功举办，来自29个国家的国家元首、政府首脑与会，来自130多个国家和70多个国际组织的1500多名代表参会。论坛进一步明确了未来“一带一路”的合作方向，规划了“一带一路”建设的具体路线图，并确定了一批重点实施项目。在这样的背景下，北京与2100年前古丝绸之路的起点，有着更加悠久灿烂历史的西安与进行一场务实的投资环境比较，我们会有很多新发现。

经济环境：投资经营者对两地宏观经济环境整体看好，对未来经济发展信心充足。

1、產业结构的合理程度：北京地区的投资者对产业结构合理程度评价平均值高西安0.3分，百分比高西安16.6个百分点。北京产业结构变化总体符合“全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心”的定位，培育高端产业和打造“高精尖”经济结构将使北京产业结构进一步优化。西安在大力发展优势和特色产业中，产业结构逐步趋向合理，第一产业总量缓步增长而比重下降，第二产业总量增长迅速，第三产业快速增长，2015年西安第三产业增加值占经济总产值39.7%，2016年达到42.2%，但与北京等一线城市仍存在差距，有较大提升与调整空间。

2、产业配套合理程度：北京区位、交通、发展定位、政策等各方面的优势不言而喻，与生产配套的产品、技术资源、消费市场等因素愈加丰富，而“京津冀一体化”又进一步盘活了北京周边省份市区的资源，为产业调整和配套完善提供了更优路径，其产业配套合理程度评价平均值较西安高0.2分，百分比较西安高16个百分点。西安产业配套合理性评价“一般”的比例达到了42.0%，呈现出西安企业对产业配套合理性的需求较高，产业配套提升、改善空间较大，如何在“一带一路”建设中为产业配套发展借力，是助推产业配套合理性发展的重要路径。

3、经营管理者对未来经济发展信心程度：北京地区的经营管理者对本地区经济发展的信心较大，平均分达到4.1，北京加快经济结构转型，“京津冀”协同发展及“一带一路”的推进，为北京投资经营管理者带来新的发展机遇，进一步提振了投资者信心。西安虽然低于北京，但与其他指标比较，分值相对较高，而“一带一路”建设，为西安发挥文化科教优势、打造内陆型改革开放新高地、建设丝绸之路经济带新起点、重现国际化大都市气象，提供了绝佳契机，将进一步提振当地投资经营者信心。

制度环境：整体认可当地在为投资经营者创造良好制度环境上的努力，但仍有提升空间。

1、投资政策法规的完备性：北京地区投资政策法规的完备性评价平均值较西安高0.5分，百分比差异明显，北京为73.4%，西安为50.0%，相差23.4个百分点，两地投资政策法规的完备性还需进一步完善，同时西安投资政策法规的完备性与当地企业经营管理者需求存在的差距明显，有较大提升空间。投资政策法规中的法律规范、融资渠道、税收政策、市场秩序、专利保护等政策法规是否完备及其普适性、可操作性、公平合理性是投资行为及本地招商引资成功率和未来经济发展的重要影响因素。

2、政府在制度执行方面的规范程度：北京的经营管理者对政府在制度执行方面规范程度的评价较高（平均值为3.7，百分比为72.5%），但仍有提升空间，西安经营管理者对政府在制度执行方面的规范程度评价平均值较北京低0.4分，非常规范与比较规范合计百分比不足50%，认为不规范的比例接近20%，西安政府在制度执行规范程度中改善和提升空间较大。强化政府自身监督，完善行政监督机制，规范行政审批等制度执行行为，杜绝制度执行行为的随意性和“暗箱”操作，仍是政府在未来制度执行中需要不断完善和改进的重要任务。

3、投资政策对投资者吸引力：北京的优势明显，对投资者的吸引力平均值为3.9，百分比为73.4%。西安作为西部中心城市，随着政策的不断出台和完善，投资环境的不断改进，吸引力逐渐彰显，对投资者的吸引力平均值为3.5，百分比为58.0%。但对于不断变化的市场环境和消费环境，融资渠道、税收政策、市场秩序、专利保护等政策法规均应适时作出调整，以满足投资者和当地经济发展需求，为招商引资及未来经济发展的打好坚持基础。

政务环境：提高行政审批效率、规范行政权力运行，创新监管、改进服务，为企业松绑减负，为创业创新清障搭台。

1、政府办事机构办理相关事务的便捷程度：企业管理者对政府办事机构办理相关事物便捷程度评价相对一般，虽然平均值均在3分以上，但百分比均不足60%，认为一般的比例均在30%左右，这种“不好不坏”的评价表现出，政府办事机构办理相关事务中的便捷性、快捷性需要改进空间仍然较大，需要进一步完善服务体系各项职能，继续精简行政审批事项，减少行政审批环节，改进“一站式服务”的效率，使行政服务更加及时、高效。

2、政务体系信息公开方面的表现：与对政府办事机构办理相关事物便捷程度评价情况类似，北京和西安两城市对政务体系在信息公开的全面性评价，平均值均在3分以上，但百分比均不足60%。认为一般的比例均在30%左右，显示出政务体系信息公开方面的不足。随着信息化、现代化的快速发展，企业发展中对信息获得快捷性、便捷性、全面性需求越来越大，能够快速、精准、全面的获取区域内相关政务信息，成为企业运营、发展和决策的重要影响因素。政务系统建设中，还需不断加强政务公开建设，使政务公开工作制度化和规范化，公开渠道多元化，加快推进电子政务建设，提高政府行政过程的民主性和透明度。

3、政务系统的整体水平：北京企业管理者对政务系统的整体水平评价均值为7.3分，西安为6.5分，相差0.8分，表明政务系统的工作在得到企业经营管理者认可的同时，还需要进一步了解、认识企业对政务系统的需求和改善意见，不断改进和完善政务系统服务。在经济社会快速发展中，加快构建高效、便捷的政务服务体系，进一步完善政务系统各项职能，使政务服务更具有科学性、前瞻性，为当地投资环境优化增加动力，为当地招商引资、企业发展及经济发展奠定良好基础。

4、政府的整体形象：企业管理者对政府整体形象满意度评价，北京平均值为7.3分，西安为6.7分。分值在8分及以上的比例不高，8分与7分所占比例较大，6分及以下的比例均在30%左右。表明当地政府的整体形象评价较好，但仍有改进空间，在未来政府体系建设中，需要进一步强化政府诚信建设，不断增强政府公信力，严格推行行政执法责任制度、行政执法依据公开制度、执法过错追究制度和执法行为评议考核制度，依法完善和实施民主决策制度、专家咨询制度、社会公共事业听证制度，充分听取人民群众和有关专家的意见。

市场环境：市场经济发展特征愈加明显，市场开放程度、居民购买力增强，市场环境相对宽松、稳定。

1、市场消费结构合理程度：随着经济社会的发展，人们的消费需求和观念正在发生变化，市场消费结构也随之改变。调查中，北京企业对本地区市场消费结构合理程度评价较高，平均值为3.6，百分比为62.4%，西安市场消费结构合理程度评价平均值为3.4，百分比为52.0%。市场消费合理程度是确定企业发展方向、国家经济发展策略的重要影响因素，目前市场开放度不断提高、市场消费结构快速升级，消费市场千差万别，需要企业和政府对当下及未来市场变化有清楚的认识和判断，同时提高自身对市场消费结构变化的敏感度和适时调整的灵活性。

2、居民购买力：居民购买力是居民以货币形式购买生产和生活所需商品或劳务的能力，与城市消费水平及居民收入水平有一定关系。在经济社会快速发展中，居民收入不断增加，购买力不断提升，2016年北京人均可支配收入为52530元，西安为30032元。相应的，北京居民购买力评价较高，平均值为3.9，百分比为76.1%，西安较低，平均值为3.4，百分比为52.0%，百分比相差24.1个百分点。

3、目前的市场开放程度：随着中国经济市场开放程度和市场化进程的日益深化，各地区市场开放程度呈现扩大趋势，但因政策、区位、地域等因素的不同表现出一定差异性。北京企业对北京目前的市场开放程度评价较高，平均值为3.9，百分比为79.8%，西安企业对西安目前的市场开放程度平均值为3.4，百分比为45.0%，两地百分比差距较大，相差34.8个百分点。“国家‘一带一路’建设为扩大开放提供了新支点，成为新一轮市场开放建设的重要标志，联动陆海内外、沟通东西双向，外接全球市场、内助区域协同，是丰富对外开放内涵、提高对外开放水平的一个重要支点”，如何借力“一带一路”建设助推区域市场开放是两地当下重要的研究课题。

4、过去半年城市经济增长速度：在国家“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”、供给侧改革和保护生态环境等经济政策的背景下，经济发展更加注重发展质量和效益，“稳中趋缓”的经济发展态势成为未来经济发展的主要趋势。两地企业经营管理者认为当地过去半年经济增长速度为“平稳”，比例均在六成以上，供给侧结构性改革深入实施的背景下，我国经济运行稳中向好的态势不断扩大。

经营环境：资本获取便利性不足是两地经营管理者的共识。

1、企业在经营中资本获取便利性：企业在经营中，资金、厂房、设备、材料、人力资源等资本获取的便利性对企业的生存，尤其是创新创业企业的生存发展尤为重要，北京市企业在经营中获取资本相对便利（平均值为3.6，百分比为65.1%），但仍有提升空间，西安企业在经营中获取资本时便利性均值为3.0，认为便利的百分比较低，认为一般的比例达到66.0%，表明企业在资本实际获取中的便利程度与实际需求存在较大差距。

2、人力资源获取便利性：这里的人力资源是指企业中发挥生产力作用的全体人员，是对价值创造起贡献作用的教育、能力、技能、经验、体力等因素的总称。北京高等学府聚集，加上首都区域优势、资源优势等，吸引了各地人才，人力资源获取便利性较高（平均值为3.9，百分比为75.2%），西安人力资源获取的便利性评价平均值低于北京较，但与本地区其他指标相比较高，百分比较北京低26.2个百分点。如何根据本地区域发展特点，充分发挥自身优势，有效开发本地人力资源价值，同时通过政策完善和优化，留住人才、吸引人才显得异常重要。

3、劳动力成本水平：劳动力成本是企业经营中成本支出的主要方面，是影响经营投资者投资行为的重要影响因素。随着经济社会的快速发展，劳动力成本随之增加，北京2016年最低工资标准为1890元/月，西安2016年最低工资标准为1480元/月。与调查数据相一致，北京劳动力成本较高，西安较低，西安劳动力成本优势明显。

社会环境：社会环境工作得到大部分企业认可，仍有提升空间。

1、整体社会保障体系满意度：北京社会保障体系比较完善，企业对社会保障体系满意度较高，平均值为7.5，评价集中在9分、8分，选择比例均在20%以上。西安整体社会保障体系得到了大部分企业经营者的认可，满意度均值为6.6，虽低于北京，与本区域其他指标比较高，评价集中在9分、8分、7分，选择比例均在20%以上，仍有提升空间。

2、社会治安满意度：社会治安是城市和国家社会秩序安宁与否的综合体现，在对社会治安环境的评价中，北京整体社會治安满意度评价平均值为7.6，西安为7.1，两地评价主要集中9分和8分两个选项，选择比例均在20%以上，表明两地对本区域社会治安满意度较高。

3、整体社会环境满意度：社会环境是指与企业生产经营销售各方面相关的社会环境的总和，是企业坚定发展方向、建立明确的经营目标及形成产业聚集的经济形态的重要影响因素。在对整体社会环境的评价中，大部分被访企业对北京的整体社会环境满意度较高，平均值为7.4，评价主要集中在9分和8分两个选项。西安整体社会环境管理工作得到了大部分企业的承认，平均值为6.9，评价主要集中在9分和8分两个选项。

4、投资主体将北京或西安作为投资目标区域的原因：将北京作为投资目标区域的主要原因是首都区域优势，这里的首都区域优势主要表现在北京是首都，是政治、经济、金融、文化中心等方面。将西安作为投资目标区域的主要原因是城市发展前景广阔，西安是历史古都、是中国西部的中心城市，是古丝绸之路的起源地，国家近年来的供给侧改革、“一带一路”建设等一系列政策使西安未来发展前景更加广阔，吸引力快速提升。

虽然本次比较仅以投资环境为主题，但京陕全面合作大有可为。北京与西安，虽然资源禀赋各异，但文化传承悠久，经济关联度高，产业互补性强。2015年国家发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，更是提出要“打造西安内陆型改革开放新高地”，作为古丝绸之路的起点城市和新欧亚大陆桥的重要节点城市，对于践行发源于北京的“一带一路”倡议，传承丝路精神，全面加快丝绸之路经济带新起点建设，推动区域务实合作具有重要战略意义。 如果能够在北京非首都功能疏解大背景下促进两地部分产业转移，将是两地合作的新契机。

（作者单位：北京中观经济调查有限公司）

作者：王涛 房娜