商业银行股票质押贷款论文

证券公司融资渠道拓宽11月4日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会发布了《关于印发<证券公司股票质押贷款管理办法>的通知》。对2000年2月2日人行和证监会联合发布的《证券公司股票质押贷款管理办法》进行了修订。以下是小编精心整理的《商业银行股票质押贷款论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

商业银行股票质押贷款论文 篇1：

知识产权质押在保定市文化产业融资中的应用研究

近年来，作为我省确定的文化体制改革综合试点市，保定市按照中央和省委关于深化文化体制改革工作的总体部署，积极推进文化体制改革，各项工作呈现出了良好的发展态势。目前，保定动漫产业园培育了一批文化龙头企业，其中大型三维动画电影《麋鹿王》荣获第13届电影华表奖，已制作并播出的《戊鼠闹花灯》和《地震与防灾小知识》两部动画片，填补了我省原创动画系列影片的空白。在文化产业快速发展的同时，保定市文化产业面临一个严峻的事实，就是资金不足。资本是文化产业发展的重要血液，资金不足己经成为制约保定市文化产业发展的一个重要瓶颈。保定市文化产业要实现健康快速发展，就需要充分运用各种可行的融资方式。“知识产权质押”能使文化产业企业的融资发挥“扬长避短”的功效，使知识产权的价值得以体现和运用，对拥有自主知识产权的企业解决资金紧张、加速知识产权的市场转化、提升企业核心竞争力无疑是雪中送炭。

一、知识产权质押相关概念界定

（一）知识产权

知识产权，是指“权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的专有权利”，一般只在有限时间期内有效。知识产权是一种无形财产权，受到国家法律的保护，具有价值和使用价值。它包括工业产权和版权两部分。

工业产权包括专利、商标、厂商名称等的独占权利。版权也就是我们通常说的著作权，是指著作权人对其文学、艺术、科学作品享有的署名、发表、使用以及许可他人使用和获得报酬等的权利。具体由自然科学、社会科学以及文学、音乐、戏剧、绘画、雕塑、摄影和电影摄影等方面作品的著作权及其邻接权组成。文化产业中的知识产权主要是著作权和商标权。

（二）知识产权质押

质押是指债务人或者第三人将其财产移交给债权人占有，以其作为债权担保的担保方式。质押分为动产质押和权利质押两种。知识产权质押是权利质押的一种形式，即知识产权质押是指知识产权权利人以合法拥有的专利权、注册商标专用权、著作权等知识产权中的财产权为质押标的物作为债务的担保，经评估作价后向银行等融资机构获取资金，并按期偿还资金本息的一种融资行为。

文化产业的发展可以采用发行股票、债券或者进行社会集资等直接的融资方式，也可以采用流动资产贷款、固定资产贷款等间接的融资方式，以解决资本的短缺问题。但是，保定市的文化企业基本上是一些新创的中小型企业，还有一些是以前的文艺院团、影剧院、市属媒体等单位刚刚转企改制成立的，他们投资金额有限、规模较小，不满足公开发行股票、债券的条件。加上产业特性，通常土地或厂房等都是以租赁为主，流动资产不多，缺乏用流动资产和固定资产向银行担保贷款的条件。但是文化产业拥有广大的自主知识产权，通过商业银行开办知识产权质押贷款，可以为那些缺乏实物资产作担保贷款、自有资金不足但拥有自主知识产权的中小型文化企业解决融资困境。

二、知识产权质押融资在保定市文化产业融资中的应用

（一）知识产权质押在保定市文化产业融资中的应用现状

2006年9月，世界银行、国家知识产权局、中国人民银行、国内部分商业银行、担保公司和评估机构齐聚湘潭召开了“全国知识产权质押融资研讨会”，正式推动知识产权质押融资。2010年4月12日，河北省出台了《河北省专利权质押贷款管理暂行办法》，并选择了石家庄、邯郸、廊坊、保定、唐山5市和石家庄高新区启动了专利权质押贷款试点工作。被选为试点城市以来，保定市科技局积极落实国家和省知识产权质押贷款试点工作的相关精神，深入到各个企业进行政策宣传和调查研究，将符合国家产业政策、信贷政策，科技含量高、创新性强、经营业绩突出和具有良好信用等级的优秀企业推荐给商业银行、融资性担保机构，并于2011年成功促成保定市首笔小企业专利权质押贷款的投放。保定中药制药有限公司以3项合法有效的专利技术从保定建行获专利权质押贷款200万元，开创了保定市企业依靠专利权质押获贷的先河。

但就文化产业来说，目前保定市文化产业的资金问题主要是通过政府拨款、借力社会资本来解决，企业运用自己的知识产权向银行质押贷款的方式还没有。由于受知识产权自身特点及风险控制难的限制，银行对文化企业尤其是中小型文化企业的贷款发放顾虑重重，知识产权质押贷款还未能成为一种普遍使用的融资手段。

（二）知识产权质押在保定市文化产业融资中的发展瓶颈

第一，知识产权价值不易确定。知识产权质押最重要的环节是知识产权的评估，但由于知识产权是一种无形资产，评估起来有一定难度。目前我国虽然制订了《资产评估准则——无形资产》，但操作起来有很大困难。它规定了无形资产可以用成本法、收益法和市场法三种评估方法来做，其中成本法偏重历史成本，评估结果可能与现实脱节，而且与无形资产的超额获利性相违背，不能体现无形资产的内在价值；市场法与现实最接近，但过分依赖于充分活跃的公开市场，而且需要找到与被估对象相似的交易案例，国内市场尚不具备这样的条件；收益法最能体现无形资产价值，但该法计算时各个指标主观因素太强，导致出现偏差的可能性过大，三种方法都不能完全满足实践中知识产权评估的需要。

此外，保定市的知识产权评估人才稀缺，没有权威的知识产权评估机构，评估市场混乱等。这些都制约了知识产权质押贷款的开展。

第二，知识产权变现不易。相对不动产抵押物而言，知识产权的流动性差，处分相应困难。而且现阶段国内的知识产权意识并不高，知识产权转让市场也很小，一旦债务人不能偿还到期债务，就涉及到知识产权变现的问题。考虑到知识产权变现的难度，大部分商业银行对知识产权质押贷款采取了谨慎的操作态度。

第三，知识产权质押融资的风险大。首先，知识产权质押是以知识产权未来的现金流入作为还款担保的，这让银行感到较大的不稳定性，风险不易控制。其次，银行本身对知识产权价值鉴定不熟悉，缺乏专业的评价人才。资产评价本身即是高度技术性的工作，而知识产权等无形资产的评价则尤为困难。知识产权的价值借助于营销管理，运用于产品的生产与销售才能体现出来。然而以该知识产权为基础所制造的产品，未来在市场上销售情况如何，很难事先预料，这也影响了对知识产权价值的认定。因此，金融机构开展知识产权质押贷款的较少，更缺少具体的操作办法。

三、知识产权质押在保定市文化产业融资中的运作策略

（一）培育知识产权专业评估机构，完善知识产权价值评估制度

知识产权价值的评估是知识产权质押的关键环节，评估结果是银行提供贷款的重要依据。知识产权质押贷款业务的发展迫切需要组建一批权威、专业的知识产权评估机构，为知识产权评估提供专业服务。评估机构的组建，初期可以在驻保高校中选一所在该领域科研实力雄厚的高等院校头，聘任知识产权领域的专家、资产评估师、会计师、律师及相关管理机构人员共同组成评估组来从事知识产权评估业务。等知识产权质押贷款模式发展成熟以后，可由资产评估师、律师组成专业的评估机构。同时，在开展知识产权评估业务过程中，评估人员要注意数据资料的积累，建立一个动态的基础资料数据库，逐步构建知识产权评估标准体系以及案例信息系统。

（二）建立知识产权交易平台

以政府的公信力作为支撑，创建专门的知识产权交易平台，降低知识产权的交易成本，实现知识产权的价值转化。此外，充分利用现代化市场营销手段及网络技术，建立文化产业知识产权网络交易平台，实现全国联网，进行网上交易，也是解决知识产权变现难的一个有效方法。

（三）政府出资成立公益信托担保基金

为鼓励知识产权质押贷款的推广，降低银行承担的风险，从保定市的文化产业发展专项资金中拿出一部分设立政府公益信托担保基金，委托信托机构进行管理，专门为文化企业以知识产权作质押获得银行贷款提供有偿担保。在确认贷款无法偿还或者无法全部偿还时，弥补银行的部分损失，这样就解除了银行的后顾之忧，有利于提高银行开展知识产权质押贷款的积极性。同时担保的收入可以用于支付信托费用，剩余的划入公益信托担保基金。

当然，设立政府公益信托担保基金，为文化企业提供融资保证，只是针对我市文化产业发展初期而言。政府的扶持不能是无限期的，政府的初始扶持基金到某一阶段要实现自我循环，不能再依赖财政的持续支持。因此，有必要在我市知识产权质押贷款模式逐步市场化、走向成熟时寻求政府公益信托担保的退出机制。

此外，商业银行应充分认识知识产权质押贷款的本质，对知识产权质押贷款推广的可行性进行详细的分析与研究，制订更为符合实际、符合知识产权质押贷款特点的审贷程序，在控制风险的前提下加大知识产权质押贷款的发放力度。

四、知识产权质押在保定市文化产业融资中的运作模式

本文结合我国发达地区对知识产权质押贷款的成功经验，结合目前保定市的具体情况，对知识产权质押贷款业务在我市的运作模式作了如下设计：

该运作模式共涉及政府、贷款企业、专业评估机构、信托担保机构和银行5个主体，各个主体独立、各负其责、共同承担放贷风险。其中政府从保定市文化产业发展专项资金中拿出一部分设立政府公益信托担保基金信托给担保机构，用作文化企业申请银行贷款的担保金；文化创意企业以知识产权作为质押以申请获得信托担保机构的借款担保；评估机构负责对知识产权进行价值评估，在评估过程中要综合考虑贷款企业的经营现状和偿债能力；担保机构为贷款提供有偿担保，当然，信托担保机构是否为该文化创意企业提供知识产权质押贷款担保，会以知识产权价值评估结果为依据来决定。银行认可来自信托担保机构的贷款担保，向贷款企业发放贷款。

(作者单位：河北金融学院）

作者：李淑颖　李海燕　刘莉

商业银行股票质押贷款论文 篇2：

政策看板

证券公司融资渠道拓宽

11月4日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会发布了《关于印发<证券公司股票质押贷款管理办法>的通知》。对2000年2月2日人行和证监会联合发布的《证券公司股票质押贷款管理办法》进行了修订。

股票质押贷款是指证券公司以自营的股票、证券投资基金和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。修订后的《证券公司股票质押贷款管理办法》围绕进一步拓宽证券公司融资渠道，在扩大借款人和贷款人范围、增加质押物的品种、延长贷款期限、进一步完善风险防范措施等方面做出了修改规定。

客户证券保证金全额受保

11月4日，中国人民银行、财政部、中国银监会、中国证监会联合发布《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》。根据《收购意见》，国家对储蓄存款和客户证券交易结算资金实行全额收购政策。国家对其它个人债权，本金10万元（含10万元）以下的全额收购，超过10万元的，超过部分九折收购。

银监会勾勒城商行蓝图

11月16日，中国银监会发布《城市商业银行监管与发展纲要》，全面规划了城市商业银行的发展前景。在资本充足率要求方面，2006年底前，各城商行资本充足率基本满足8％的监管要求，而资本充足率和拨备不符合监管要求的银行，其机构扩张、业务发展和股东分红都将受到限制。 为达到资本充足率要求，城市商业银行可以广泛吸收境内外战略投资者，“有目的、有效益地引进境外金融资本、战略投资伙伴”，达到一定监管要求的甚至可以上市筹资或者发行次级债。

商业银行股票质押贷款论文 篇3：

推动专利质权实现的政策及其实践中的不足

【摘 要】近几年来，各级地方政府纷纷出台了一些推动专利质权实现的政策。这些政策在促进专利质权实现，推动专利权质押融资方面起到了一定作用，但在实践中也存在明显的不足。文章对此进行了梳理和分析。

【关键词】专利质权；担保公司；专利权质押；贴息；风险补助

专利权价值的难评估、难实现、逐渐减弱性及不成熟的专利权交易市场等导致专利质权实现很难。同时，科技型中小企业可被金融机构接受的有效担保不足、贷款难的问题又比较突出，这严重制约了经济的转型升级。近几年来，各级地方政府纷纷出台了一些推动专利质权实现的政策。这些政策在促进专利质权实现，推动专利权质押融资方面起到了一定作用，但在实践中也存在明显的不足。本文对此进行梳理和分析。

1 要求专利项目处于实施阶段，已经初具产业化经营规模

北京市知识产权局和天津市知识产权局出台的有关促进专利权质押贷款操作的暂行办法都要求专利项目处于实施阶段，已经初具产业化经营规模。浙江省《专利权质押贷款管理办法》规定，授予专利权的专利项目处于实质性的实施阶段，并形成产业化经营规模，具有一定的市场潜力和良好的经济效益[1]。这样的规定不利于技術虽然未产业化但有产业化前景的科技型中小企业。在实践中我们发现，恰恰是这些科技项目最需要资金扶助。同时，一些地方政策，如《临安市专利权质押贷款实施意见》《奉化市专利权质押贷款实施意见》进一步规定了用于质押的“发明专利现有有效期不得少于10年，实用新型专利和外观设计专利的有效期不得少于5年”，这就使得可质押贷款的专利权的范围被大打折扣。

2 引入担保公司

引入担保公司的典型模式是北京和上海。在北京市知识产权局出台的《关于促进专利权质押和专利项目贷款的暂行办法》中，模式是由北京市知识产权局牵头，联合连城资产评估有限公司和北京资和信担保有限公司，由北京交通银行推出知识产权质押贷款“展业通”业务。在天津市知识权局出台的专利权质押政策中，也是先由企业将实用新型、外观设计专利权质押给担保公司，然后再由担保公司为企业提供担保。

上海浦东新区则采用了一种特殊模式：担保和反担保共存。浦东新区政府通过科技发展基金每年向浦东生产力促进中心提供2 000万元的担保专项资金，然后浦东生产力促进中心与上海银行浦东分行签署信用担保协议，规定浦东生产力促进中心将这担保资金存入上海银行浦东分行的专户中，并以此为担保，向中小企业提供最大为2倍杠杆的贷款额度，其中浦东生产力促进中心以担保资金为依托，为中小企业提供95%～99%的担保比例，而上海银行名义上则仅承担1%～5%的担保缺口。此外，浦东生产力促进中心为降低担保风险，要求中小企业以知识产权和业主信用作反担保[2]。

上述模式虽然兼顾了风险控制和运作效率，但从一个侧面反映了在现行条件和政策体制下，专利权作为独立担保的不被认可的困境。

3 对于大额借款合同，专利权质押只能作为该合同部分借款的担保方式

该担保方式最有代表性的是天津市所采用的组合担保的模式，即抵押物是知识产权与实物混合打包。知识产权质押物所占权重最高不得超4.0%，不足的部分还必须提供其他担保方式。这一组合模式的最大优点是可最大限度地降低放贷方的风险，即使企业到期不能还款，银行的单笔坏账率最多也只有4.0%。同时，企业以部分实物做抵押，对提供知识产权质押物企业的经营行为的约束力也更强，从而降低银行的放贷风险[2]。

4 对于贷款的用途和期限进行规定和限制

浙江省《专利权质押贷款管理办法》和温州市《专利权质押贷款管理办法（试行）》均规定，借款人以专利权出质贷款人取得的信贷资金，只能用于技术研发、技术改造、流动资金周转等生产经营，不得从事股本权益项投资，不得用于有价证券、股票、期货等高风险的投资经营活动。温州市的《专利权质押贷款管理办法（试行）》还规定，专利权质押短期流动资金贷款期限不超过1年（含1年），中长期贷款期限不超过2年（含2年），且均不能超过专利权的有效期限[3]。湘潭市《专利权质押贷款管理办法（试行）》也规定，贷款期限专利权质押短期流动资金贷款不超过1年，中长期流动资金贷款不超过2年，且均不能超过专利权的有效期限。而上海市浦东新区的《浦东新区科技发展基金知识产权质押融资专项资金操作细则（试行）》则规定单笔贷款期限为6个月到1年。

对于贷款的用途和期限进行规定和限制，固然可以减小还款风险，但也反映了目前贷款人对专利权质押谨慎的态度。

5 要求专利管理部门介入对专利状况等进行评价和备案

温州市《专利权质押贷款管理办法（试行）》规定，借款人持专利证书和贷款人认可的由评估机构出具的专利价值评估报告等有关资料向温州市知识产权局提出书面申请，经温州市知识产权局初审合格后出具推荐意见。该办法还要求专利权质押合同经质押登记后，出质人应及时将专利权质押登记情况报备市科技局，出质人还应当同时向国家知识产权局缴清贷款期内专利年费，并将出质的专利权证书移交金融机构。宁波市的《专利权质押贷款实施意见》也规定，专利权出质人和金融机构签订专利权质押合同及借款合同后，可在约定的期限内向当地科技主管部门征询办理专利质押登记意见。科技主管部门应根据国家知识产权局相关要求，就办理专利权质押提供服务。

鉴于专利技术的专业性，银行等金融机构对专利权的认识必然存在许多不足，有政府的专利管理机构在贷前出具意见书，一方面给银行起到把关的作用，另一方面也有助于打消金融机构方面的一些疑虑。但是，规定政府部门过多的介入，无形中也增加了贷款手续的环节，延长了办理时间，降低了效率。

6 由政府推荐企业

由政府推荐企业的做法是江苏省采取的基本模式，主要由江苏省技术产权交易所牵头，负责推荐企业，由南京长城资产评估事务所负责评估，由南京银行进行最终的发放贷款，其中无需担保机构对企业担保，企业直接将专利权质押给放贷方。江苏的无担保模式实质上属于“关系型贷款”，即银行与政府进行密切合作，由政府推荐熟悉且优质的企业给银行进行贷款，其中关键的因素是政府与企业的熟悉程度[2]。

温州在最初开展专利权质押贷款这项工作的时候，对申请贷款的60家企业由政府管理专利工作的部门进行初选，并带着银行工作人员走访了部分企业。事后，银行对这些企业很热情。银行很热情的原因并不在于提供质押的企业的专利权，他们更看中的是政府与企业的熟悉程度，是对政府推荐的企业的信任。

这种由政府推荐企业的方式优点是能使银行对企业的生产经营情况更熟悉、增强银行对企业的信任度，可以相对降低银行的放贷风险，但弊端是对那些与政府关系一般的企业不公平，并且还有可能产生腐败。

7 对专利权质押借款人进行贴息

温州市《专利权质押贷款贴息办法（试行）》规定，设立温州市专利权质押贷款贴息资金，贴息资金在温州市市级科技经费中予以安排，额度原则上每年安排500万元。它专项用于补助中小企业以专利权质押方式向银行贷款所支付的利息。该办法还进一步规定，贴息资金原则上每年核拨1次，對同一笔贷款项目采取在企业还贷后给予一次性核拨的办法，贴息计算时间最长不超过1年，贴息比例不高于以发放贷款同期银行基准利率计算的利息总额的50%[4]。在同一笔贷款项目中，企业从其他途径获得的财政资金贷款利息补助超过以发放贷款同期银行基准利率计算的利息总额的50%的，不再给予本办法规定的专利权贷款利息补助。

8 对贷款人开展专利权质押贷款业务进行风险补助

浙江省安吉县出台的《专利权质押贷款管理办法》规定，开办专利权质押贷款业务的金融机构可享受《安吉县科技风险基金管理办法（试行）》中的相关政策。科技风险基金可用于对贷款人发放专利质押贷款的补助和发生代偿净损失的补偿。对于贷款人发放的专利质押贷款项目，经核准后每年给予年贷款额度1.5%的补助。贷款人提供质押贷款发生代偿净损失时，补偿经费为代偿净损失的10%。

9 对借款人的专利项目在科技政策上优先扶植

浙江省安吉县出台的《专利权质押贷款管理办法》规定，取得专利质押贷款项目的借贷人可作为专利转化项目企业优先予以支持。温州市的《专利权质押贷款贴息办法（试行）》也规定，在科技计划立项和科技经费安排上对获得专利权质押贷款的企业给予优先支持。

对贷款人开展专利权质押贷款业务进行风险补助、对专利权质押贷款的借款人进行贴息，是专利权质押贷款制度外的一种补贴式、奖励式的激励措施，但它不能从根本上解决专利质权实现难的问题。

综观上述的这些政策，应该都有其合理性的一面，但是存在一个重大的缺陷就是质权人对专利权质押贷款项目风险的控制，着重在贷前的环节的审查，而忽视贷中审查和贷后检查，专利项目能否产业化、专利项目产生的收益是否符合预期及产生的收益能否提前还贷才是专利权质押担保能否实现的核心。要进一步促进专利质权实现，推动专利权质押融资，各级政府的政策的设计还应该对此作出合适的制度安排。

注 释

[1]温州市科技局.浙江省专利权质押贷款管理办法[Z].2011.

[2]谢昌.对浦东知识产权质押贷款的调查分析和建议[J].浦东开发，2008（10）：35.

[3]温州市科技局.专利权质押贷款管理办法（试行）[Z].2010.

[4]温州市科技局.温州市专利权质押贷款贴息办法（试行）[Z].2016.

参 考 文 献

[1]林雨竺.知识产权质押制度若干问题初探[Z].上海社会科学院，2012.

[2]陶丽琴，魏晨雨，李青.知识产权质押融资中政府支持政策的实施和完善[J].法学杂志，2011（10）.

[3]南京银行课题组.商业银行知识产权质押贷款研究——以江苏省某法人银行为例[J].金融纵横，2011（5）.

[责任编辑：邓进利]

作者：王金燕