新会计准则背景下高速公路企业筹资管理措施分析

2022-11-07

1 引言

“十三五”是我国交通运输基础设施发展、服务水平提高的黄金时期, 目前全国高速公路里程已经突破13万公里, 稳居全球首位。前瞻产业研究院发布的《中国公路建设行业市场前瞻与投资分析报告》显示, “十三五”期间公路投资有望达到10.6万亿元, 公路建设投资机会广阔。随着竞争环境的越发严峻, 高速公路企业要想于激烈的竞争中立于不败之地, 就必须提高自身管理水平。所以, 围绕新会计准则背景下高速公路企业筹资管理措施展开分析对于提高其筹资管理水平而言尤为重要。

2 新会计准则背景下高速公路企业筹资管理原则

2.1 及时性原则

对于高速公路建设项目而言, 具有建设周期长、技术标准高、投资巨大的特征, 在当前高速公路造价中材料费用将占到总费用的40%~50%, 并且征地拆迁费用、通讯监控等交通设施费用亦占比较大, 使得单位建设成本随之提高, 在一般平原微丘区高速公路每公里造价为3000万元左右, 山区则接近4000万元。单纯依靠高速公路企业自身的资金储备难以满足海量的资金需求, 所以筹资就成为一种必然的选择。然而, 对于后者来讲, 筹资管理工作必须遵循及时性原则, 即依据自身实际情况制定详细的筹资规划, 确保资金到位时间能够与资金使用时间无缝连接, 避免出现资金闲置抑或是因资金未能够及时到位而引发资金链断裂、错失良机等情形。

2.2 合理性原则

举债经营是企业借助银行贷款、发行债券、租赁、商业信用等手段实现筹资目的的一种经营方式, 在长期应用中凸显出了有效降低企业加权平均资金成本、给所有者带来“杠杆效应”、促使企业由通货膨胀中获益、便于企业控制权的保持等作用。然而, 高速公路企业筹集资金时并非盲目进行, 而是需要结合自身实际情况, 通过合理分析以确定资金寻求量大小, 并详细计算投入产出比。换而言之, 高速公路企业自身必须具有能够偿付长、短期到期本息的流动资产, 预期获得的利润率必须大于负债利率, 故此在筹集资金时需要严格遵循合理性原则, 认真选择负债资金来源渠道及方式, 力争实现最大程度上降低资金成本。

2.3 效益性原则

在筹资过程中企业可以从多种渠道、多种方式获得资金, 例如筹资渠道中包括政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本 (保险公司、信托投资公司、财务公司等) 、其他法人资本 (企业、事业、团体法人) 、民间资本、企业内部资本 (盈余公积和未分配利润) 、外商投资等, 而筹资方式则涵盖了投入资本筹资、发行股票筹资、发行债券筹资、发行商业本票筹资、银行借款筹资、商业信用筹资、租赁筹资。对于高速公路企业而言, 并非所有的筹资渠道及方式均适合于自身, 在获取资金本往往还需要承担相应的风险。加之每种筹资渠道或方式成本及风险各不相同, 这就要求高速公路企业结合自身实际情况综合考虑, 权衡利弊之下基于效益性原则选取最具经济性、效益最高的渠道及方式, 以降低筹资成本和筹资风险。

3 新会计准则背景下高速公路企业筹资管理措施

3.1 制定科学的筹资目标

新会计准则实施后企业核算基础发生了翻天覆地的变化, 不仅仅增加了披露要求, 亦会对财务报表中企业经营成果和财务状况带来直接影响。对于高速公路企业筹资工作而言, 新会计准则背景下融资不确定性风险增加, 一旦筹资管理出现问题, 势必会对整个财务管理工作带来重要影响。故此新会计准则背景下高速公路企业在筹资之前必须制订科学的筹资目标, 而该目标则是筹资管理体系的首要要素。所以高速公路企业需要结合自身的发展规划以及近、远期战略目标规划出筹资总体目标, 该目标必须能够经得住反复的推敲。同时财务部门积极与其他部门展开沟通交流, 通过合作的方式制定符合实际且具备较高操作性的筹资管理方案, 充分凸显出筹资管理的长期性、连续性, 杜绝急功近利或不切实际的筹资行为的发生。

3.2 塑造良好的商业信用

商业信用 (commercial standing) 是整个社会信用体系中最重要的组成部分, 为正常经营活动种因延期付款或预收账款所形成的常见信贷关系。随着交通运输产业竞争形势的越发激烈, 商业信贷资金在高速公路企业筹资工作中占有的比重日益提高, 而要想获取足够的商业信贷资金就必须具备良好的商业信用。老子曾云:“人无信不立, 业无信不兴, 国无信则衰。”在市场经济中诚信尤为重要, 特别是类似于高速公路企业, 其所需要的资金量动辄数亿、数十亿乃至上百亿、上千亿, 由社会筹集到足够的信贷资金必然离不开投资者或是是商业性金融机构对高速公路企业的信任。基于此, 高速公路企业需要熟知我国社会经济发展的大方向、大趋势、大需求, 继而明确今后发展及投资方向并使之具备较高的经济效益和社会效益。只有得到社会各界对高速公路企业发展的一致认可, 才有助于其顺利开展筹资工作, 管理效率也才能够得到进一步的提升。其次, 高速公路企业必须制订完善的筹资管理制度, 强化筹资管理水平。

3.3 综合权衡筹资方案的利弊

新会计准则背景下, 高速公路企业筹资管理除了注重债务资本的财务杠杆作用以及税收收益, 亦需要优化资本结构, 以防止过度筹资所引发的高负债风险。此方面内容在整个筹资管理工作中占有举足轻重的地位, 原因在于核算基础转变之下财务不确定性风险进一步增加, 尤其是目前我国经济步入新常态后高利率、相对较高的经济增长吸引了游资的关注, 大量的热钱将会想方设法地进入到中国资本市场中, 资金量的激增必将加剧资产泡沫, 高速公路企业筹资时一旦吸收过多的游资, 必然会对其股权结构带来直接影响, 继而影响债券结构及预期收益。所以高速公路企业在制定科学的筹资方案后必须反复对其开展评估和论证工作, 全面综合的衡量筹资收益以及潜在的财务风险, 以便于高速公路企业能够获得最佳的收益, 承担最小的财务风险。此外, 高速公路企业筹资管理还必须围绕企业价值最大化这一目标而进行, 将筹资管理纳入到企业总体投资以及发展战略之中, 而并非仅仅局限于眼前。在筹划时综合权衡, 以防止资金筹集方案顾此失彼, 导致企业整体利润率下降。

3.4 强化内部审计

高速公路企业筹集到的资金是否已经全部到位、实际使用状况、是否获得预期经济收益是筹资管理的重要内容, 也是目前存在问题最多的环节。原因在于不同筹资渠道及筹资方式募集的资金并非全部投入到一个项目之中, 在多个项目同时进行时资金管理难度随之提高, 一旦某个环节出现问题, 势必会加重企业财务负担, 甚者引发资金链断裂, 故此必须强化内部审计工作, 严格监督筹集资金的管理和使用, 才能够实现财务风险的可控。

4 结语

综上所述, 新会计准则的实施为会计核算提供了共同遵循的标准, 却因核算基础的改变而对高速公路企业财务管理带来直接影响, 在此背景下高速公路企业筹资时必须严格遵循及时性原则、合理性原则、效益性原则, 制定科学的筹资目标、塑造良好的商业信用、综合权衡筹资方案的利弊、强化内部审计以便于控制财务风险, 最大程度上提高其筹资管理效率及经济收益。

摘要：为统一我国企业会计标准, 规范其会计确认、计量及报告行为, 保证会计信息质量, 中华人民共和国财政部制定并于全国范围内颁布实施了《新会计准则》, 为会计人员进行会计核算时提供了共同遵循的标准。对于高速公路企业而言, 充足的资金是其发展的前提基础与重要保障, 但是在新会计准则背景下, 高速公路企业筹资管理面临的压力与日俱增, 如何提高其筹资管理水平成为一个不可回避的现实问题。本文将从新会计准则背景下高速公路企业筹资管理原则、具体措施两方面展开分析研究, 以为高速公路企业可持续发展提供帮助。

关键词：新会计准则,高速公路企业,筹资管理