企业投资决策分析方法研究

2022-12-10

1 引言

投资决策是企业运用最完整的一套理论和方法, 通过一系列的程序和方案形成可行性的决策分析。企业的投资和决策, 在企业的发展中中处于核心的地位, 为企业的项目发展带来重大突破、企业如果想要得到发展, 就需要相应合理的决策方法, 来推动企业的进步。这些方法的诞生, 对于企业的财务管理来说, 具有革命性的作用。要提出科学性的规划, 来完善企业的管理工作。在经济社会不断发展的今天, 企业想要扩大生产, 就需要采取相应的投资活动。不断拓宽企业的投资资金来源, 增强企业发展过程中的经济实力。如果投资决策失误的话, 会为企业带来很大的损失。对于企业来说, 投资协作是非常重要的, 关系到企业发展的命运, 因此在企业投资过程中需要进行合理的分析。

2 影响企业投资决策的因素

影响企业投资决策因素有很多, 这些因素需要进行综合性的分析, 才能帮企业提出合理的决策和建议。

2.1 总体经济的状况

企业的发展离不开企业经济的变化, 总体经济的状况是影响企业决策的重要原因。在企业投资发展中, 如果没有相应的风险收益, 就不会存在风险率。因此对于企业资金需求和供给, 影响着企业整体的发展变化。如果投资的成本过高, 就会导致后面企业运行过程中的资金链断裂的现象出现, 这种现象在一定程度上会威胁到企业的财产安全, 导致企业面临破产的风险。

2.2 资本市场的环境影响

企业在发展过程中, 投资者对于企业的投资会通过购买债券的方式来投资, 这些的发行方可以通过购买证券, 来提供投资的机会。中国证券的风险大了, 企业的收益也会上升, 这样可以增加企业发展过程中的投资成本。如果一个企业的股票流动性好, 价格稳定, 那么它们的收益就会相对降低, 而企业的成本也会不断降低。

2.3 融资决策

企业在发展过程中企业的融资决策影响着企业的收益, 会为企业带来相应的风险。而这些风险不仅仅是因为企业的经营而产生的, 如果企业在资产管理中存在变化, 就会导致企业的收益, 存在一定的差异。企业的行政风险和财务风险大部分都是由普通的收益率变化引起的, 随着企业不断地发展, 财务风险的增加和减少会影响企业在投资过程中成本的变化。

2.4 投资风险

企业的投资风险会影响着企业整体的变化, 投资风险会受到了市场的变化影响。如果企业的投资, 不能在市场上获得相应的收益或者是获得了不够成本投资的收益, 并没有取得相应的利润, 那么企业在投资就会意味着投资失败的风险。而投资失败的企业会很难适应社会发展的需求, 容易在发展中面临破产的风险。

3 企业投资决策分析的工具

3.1 财务信息

企业无论进行任何投资, 都需要满足自身企业发展的财务信息, 要拥有一定的财务数据, 明确财务的安排, 将资金合理的分配。在企业进行投资决策时, 大量的数据需要进行加工处理, 可以使用净现值法, 完善企业的收入和支出。在企业管理过程中, 财务管理是企业的管理的基础, 因此在财务管理的过程中, 要做好对于财务的基础工作, 确保财务信息符合企业的发展。

3.2 配备相应的财务人员

在企业进行决策时, 需要有相应的财务人员进行资金的管理和资金的完善。财务人员的水平和素质, 决定着企业投资决策的关键。因此在分析企业决策方法的同时, 一定要加深对于企业专业的工作人员的素质的提升, 对于企业的财务人员要加以培训, 不断完善企业的财务人员, 在财务管理方面的工作效率。

4 投资决策的方法

4.1 净现值法

企业在进行投资决策的过程中, 要明确企业实施项目之后现金的流量。按照企业自身的收益率为基础, 原有的投资现值, 投资之后剩下的余额, 就是满足企业投资的净现值。在采用净现值法进行企业决策分析的同时, 一定要加强对于企业项目投资的可行性分析, 要形成一套完善的投资方案。明确投资的目标, 再投资开展过程中, 要让方案具有一定的可行性。在选择投资时要尽可能地满足投资的要求。如果投资中存在一些缺陷或者意外的现象, 要及时地对于投资的过程进行合理的分析。不同的投资方案, 净现值的数据不一样, 收益也不同, 因此要进行直观的投资方法分析, 明确投资方案之间的可比性。

4.2 静态分析法

企业在进行投资决策时, 可以采取静态分析的方法来进行投资决策, 但是静态分析法中有回收期法和会计收益法这两种方法。在企业决策过程中, 运行的原理非常简单, 但是还是存在一定的缺点。比如说, 回收期法是投资人对于现金的流入和现金的支出, 所需要的时间进行分析。在分析的过程中它反映出来了投资中会存在的风险问题, 对于未来的不确定性也会增强。而且回收期法, 在一定程度上对于项目来说, 并不利于项目的发展, 因为它的回收周期长, 会存在很大的风险。回收期法最大的问题就是他根本就没有考虑到时间的观念。在财务管理时, 时间的观念非常重要。从经济学的角度上来说, 今天的一块钱和明天的一块钱的价值是不同的。如果今天的一块钱在一定的情况下, 他明天可能会多收益几分钱, 因此在不同的时期现金流量是不同的。会计收益法在一定程度上, 造成了现金流量的周期太长, 投资人鼠目寸光的现象出现, 忽视了回收之后价格的影响, 而且在投资过程中容易使投资者放弃, 期间长, 项目大的项目。而相反, 计收益率的方法不仅仅体现出了收益成本的配比思想, 而且在一定程度上, 它比较符合人们的心理, 计算过程中也较为简单。但是这种方法的缺点就是, 成本的配比具有明确的分析, 但是在未来会计利润的时间价值和原始投资是具有一定差异的。因此在投资过程中, 如果不符合实际的情况, 那么评价就是不科学、不客观的。

4.3 内含报酬率法

为了了解企业在发展过程中, 各个投资的投资方案和形成的相应收益。因此有些企业在投资分析决策的过程中, 通常使用内含报酬率法来进行分析。虽然仅限值法在一定程度上保证了企业的资金的时间价值, 但是但还是存在很大的缺陷。可是内含报酬率法可以改善, 仅限值法中的缺陷。内含报酬率法可以在投资决策的相应年限之内, 不会给企业带来实际的收益, 但是会保证企业不会带来太大的风险。如果项目投资人进行投资过程中不仅仅没有盈利。而且还会导致发生损失, 往往在这种情况下, 内含报酬率的使用效率就会大于贴现率使用效率。因此我们在内涵报酬率计算时, 通常要提高贴现率对于企业方案管理中的测试。

4.4 期权评价法

随着社会的发展, 期权评价法跟着时代的发展不断地改变。传统的评价方法存在一定的假设, 比如说对于未来的现金的预测并不是完全准确的, 而且在未来现金流量发生时, 也许并不会发生任何的变动。对于项目的投资有可能只是在特定的时间段内, 会取得相应的收益。但是如果一旦推迟, 就有可能造成相应的损失。项目在投资过程中, 需要按照原先的设定来进行项目的发展, 不能中途退出。就目前的市场情况来看, 市场中含有的风险性很大, 而且如果运用现今的流量波动来加大对于投资的方法, 那么对于投资者和实际情况的决策存在很多的问题。实物期权法在一定程度上, 对于投资的决策具有相应的权利, 而且采用期权的评论法是极其有价值的, 因为对于未来具有相应的不确定性, 而且投资的时间也是不确定的。这样存在投资的结果取得的收益的概率就是很大。因此在形成期权评价法的同时, 如果存在了坏的结果, 那么投资者应该及时避免投入太多的损失。常见的实物期权有扩张期权、选择期权等, 我们在进行决策时, 需要考虑到决策的时机, 市场是瞬息万变的, 时机是取得收益的最好保障。股票扩张期权和股票期权较为相似, 对于未来的发展来说, 股票的未来价格影响着股票的执行价格。实物期权法的运用, 在一定程度上具有相当的难度, 这种期权的平息方法在很多国家都已经开始运用, 并且运用的较为广泛。

5 结语

期权发展过程中, 为了提高决策的成功率, 维持企业的生存和可持续发展。企业会从原先的管理模式变成可持续发展的管理模式, 企业在发展过程中对于人才管理的技术成本, 可以通过持续发展的程度来进行衡量。站在企业的理财角度上来看, 企业的投资的效益影响着企业的生存和发展, 因此在激烈的市场环境下要合理地开展企业的投资决策, 一步走不好, 瞬息万变的市场就容易将企业淘汰。

摘要：企业的战略决策体现的是关于企业的投资活动, 企业长期发展以来, 投资决策是企业发展的重中之重, 同时也是一项工程量大、程序极其复杂的工作。随着社会的不断发展, 科学技术的进步, 企业的决策方法层出不穷。企业的选择会相应地形成了一定的研究成果。在企业管理的过程中企业的投资决策是很重要的方面, 为企业的管理承担着很大的风险。合理的决策不仅仅可以反映项目发展过程中的价值, 还可以为可持续发展奠定良好基础, 帮助企业可以更好、更快的发展。本文通过分析企业发展决策方法的特点和优缺点, 从而给企业的决策方法提供相应的建议。

关键词：企业决策,投资活动,方法