上市公司财务治理问题研究

2022-09-11

1 引言

从国内现今经济发展态势来看, 通过公司上市在市场中寻求更多发展, 已经成为诸多公司所努力的方向。而正是因为国内上市公司数量的增加, 使得其在管理上也更加受到社会关注。但是, 部分上市公司虽然得到良好发展, 但如果在财务治理方面不够完善、不够科学, 则会造成其在经营中面临更大风险。而关于上市公司的财务治理不单单涉及企业内部管理以及外部财务相关等问题, 还涉及企业财产权以及经营权之间的平衡关系, 还关乎企业法人与所有者之间财产关系。所以, 如果财务治理中存在不足和问题, 对上市公司会产生严重影响。

2 上市公司财务治理问题分析

2.1 股东大会缺乏实效性

上市公司股东大会作为企业各项事务管理的重要机构, 能够对企业经营和重大决策起到决定性作用。而从其构成来分析, 主要还是以企业各个股东成员共同参与, 以此对公司的经营活动进行决策。但是, 现今上市公司存在“一股较大”情况, 尤其是在民营上市公司中这种现象尤为突出。这种情况的出现会造成公司在经营和重大决策上过于倾向于个人利益, 而其他股东代表则无法发挥其应有的权利, 甚至会损害到小股东利益, 使企业无法达到利益全面化, 使股东大会缺乏应有实效, 给公司经济利益造成损失。

2.2 未完全发挥债权人的作用

债权人与上市公司之间具有一定债务关系。而在此背景下, 债权人可以是个人, 也可以是企业。如果债权人将资金借与上市公司, 而对该公司所有管理行为不甚了解, 或者是上市公司为了降低债权人参与企业的管理以及监督, 可能会加强对企业经济利益的维护, 而这时债权人就无法发挥其应有的作用, 进而造成被动情况。比如, 上市公司在投资中倾向于一些风险性较高项目, 如果该项目获得成功, 那么上市公司可以获取高额利润, 而债权人只能获取其应得的利润。但是这样的话间接的造成债权人利益受损, 也降低了债权人投资的积极性。

2.3 董事会缺乏独立性

董事会是上市公司最高管理层, 其作为股东大会的执行部门, 能够对上市公司整个业务活动以及经济活动起到决定和管理作用。如果上市公司在股东大会开展中要进行重大事项的决定, 也是要通过董事会实施。但是, 大多上市公司董事长在担任董事长职位的同时还担任总经理职位, 无法做到职权分离, 这对董事会独立性方面具有一定影响。

2.4 政府对公共财务监督方面不够严格

政府对上市公司财务治理有一定监管责任, 如果政府对公共财物监管过程中不够严格, 且存在一些不足, 无法起到有效的保障作用, 也会导致国内外部市场发展体系的不健全, 对上市公司财务治理方面也无法起到更好的监督。除此之外, 国内审计部门对上市公司财务监督与审核方面也较为严格, 干预度较强, 这非常不利于国内市场和公司之间的自由发展。所以, 如果从政府方面对上市公司财务治理管理干预较多, 而在监督与保障方面不够严格, 对上市公司未来发展也是不利的。

3 改善上市公司财务治理的相关建议

3.1 强化对公司治理结构的完善

对于上市公司来说, 其在治理结构方面一定要强化, 可以从以下几方面入手进行完善。首先, 要改变“一股独大”的局面, 避免个别大股东对公司利益造成损失;其次, 对公司采取分权治理模式, 如通过董事会、股东大会与审计、管理层等来行使不同权力;最后, 针对企业外部治理结构存在的不足可以采取强化企业法律治理的方式, 以能使公司在治理结构上更加完善, 避免造成财务方面的风险。

3.2 建立公司财务治理预警机制

财务治理预警机制主要是以公司信息化为基础, 以公司的财务报表、经营规划以及其他有关的财务资料为依据, 利用设置的敏感性财务指标, 时刻观察公司发生财务危机的早期症状, 对公司在经营管理活动时潜在的财务风险进行及时监管的治理预防。财务治理预警最主要的功能即诊断功能, 此功能是通过对公司经营过程的监视、勘察结果, 采用现代公司管理技术及公司诊断技术对公司的财务现状优劣做出判定, 找出公司财务运行中的缺陷及漏洞。

3.3 完善董事会的结构

过去, 董事会结构成员大多是由企业一些大股东所担任, 而那些中小股东则缺乏对公司决策和管理的权力。所以, 应尽量将那些中小股东纳入到董事会机构中去, 以此对公司经营决策提出更加合理建议。除此之外, 对于董事会的选拔也要给予重视, 可以使用聘任制的方式, 还要避免董事与总经理担任同一职位, 通过这样方式也可以提高上市公司财务治理, 避免财务风险等问题的发生。