项目决策分析与评价a

项目决策分析与评价a（通用6篇）

篇1：项目决策分析与评价a

第一章 概述

项目目标：

1、两层次目标：宏观目标(指项目建设对国家/地区/部门/行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响和作用)；具体目标(效益目标、规模目标、功能目标、市场目标)；不同性质项目的宏观目标和具体目标都是不同的；不同行业的项目，要结合行业特点分析论证“项目目标与宏观规划发展目标的一致性”。

1、效益目标：指项目经济/社会/环境效益的目标值；eg(经营性项目--投资收益的具体目标值；公共基础设施项目--满足客观需要的程度或提供服务的范围；环境治理项目--环境治理的效果)。

2、功能目标：包括(扩大生产规模，降低单位产品成本；向前延伸，生产所需原材料，降低产品成本和经营风险；向后延伸，延长产品生产链，提高产品附加值；引进先进技术设备，提高产品的技术含量和质量；进行技术改造，调整产品结构，开发适销对路产品；利用专利技术，开发高新技术产品；拓宽投资领域，分散经营风险)；确定依据(本企业总体发展战略、主要经营方向、国家总体规划、产业/技术/资源/环境政策)。项目决策：

1、四阶段：信息收集、方案设计、方案评价、方案抉择。

2、分类：企业投资项目决策：政府„：金融机构贷款决策。

3、原则：科学决策原则；民主决策原则；多目标综合决策原则；风险责任原则；可持续发展原则(基本原则，审批的前置条件)。

3-1民主决策原则：先评估后决策；政府投资项目--聘请咨询机构进行评估论证；涉及公共利益的项目--采取适当形式广泛征求公众意见与建议；企业投资项目--聘请外部咨询机构提供咨询服务。

4、管理程序：核准制项目(企业投资的《核准目录》内的重大和限制类项目)；备案制项目(其他企业投资项目)；审批制项目(政府投资项目)。

1、核准制项目：企业向政府提交项目申请报告(由国务院投资主管部门核准的项目，应由甲级资格的工程咨询机构编制)，附送“城市规划/国土资源/环保/水利/节能等行政主管部门出具的审批意见、金融机构项目贷款承诺”；办理“环保/土地和资源利用/安全生产/城市规划许可手续、减免税确认手续”；政府主要核准方面(维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断；※对于外商投资项目，+市场准入、+资本项目管理)。

2、审批制项目：必须先列入“行业/部门/区域发展规划”，由政府投资主管部门审批项目

建议书(决定是否立项)；再审查可研报告(决定是否决策建设)；政府的投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源领域(包括--加强公益性和公共基础设施建设；保护和改善生态环境；促进欠发达地区的经济和社会发展；推进科技进步和高新技术产业化)；一般都要(经过咨询中介机构的评估论证)，特别重大项目(还应实行专家评议制度)，逐步实行公示制度)；采用“直接投资、资本金注入”方式的(只审批“项目建议书、可研报告”，不审批开工报告，严格执行初步设计、概算审批工作)；采用“投资补助/转贷/贷款贴息”方式的(只审批资金申请报告)。

项目决策分析与评价：

1、任务：分析项目建设的必要性，推荐产品方案和建设规模；分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件；比较并推荐项目建设方案；估算建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利/偿债/财务生存能力；分析评价项目建设与运营所产生的外部影响、经济合理性；分析存在的风险，提出防范和降低风险的措施；分析目标的实现程度。对建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议。

2、基本要求：贯彻落实科学发展观；资料数据准确可靠(最基本要求)；方法科学；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；多方案比较与优化。

3、方法：经验判断法、数学分析法、试验法。

4、内容：投资机会研究；初步可行性研究/项目建议书；可行性研究(最重要工作)；项目申请报告。

1、投资机会研究：目的(发现有价值的投资机会)；分类【一般(地区、部门、资源开发)、具体项目】；内容(市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究)；研究重点(分析投资环境)；成果(机会研究报告)；深度(粗略估算建设投资和生产成本)。

2、初步可研：目的(判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究)；研究重点(从宏观上分析论证建设的必要性和可能性)；深度(处在投资机会研究和可研之间；一般采用估算指标法估算建设投资和生产成本，有条件的可采用分类估算法)；作用(仅作为企业内部决策层进行策划/决策的依据，不是所有项目都必须进行初步可研)；成果(初步可研报告或项目建议书)。

3、可行性研究：目的(研究项目是否值得投资，建设方案是否合理/可行，为项目最终决策提供依据)；作用(投资决策的依据；筹措资金和申请贷款的依据；编制初步设计文件的依据)；要求(预见性、客观公正性、可靠性、科学性)；研究重点(论证项目建设的可行性，必要时进一步论证必要性)；内容(项目建设的必要性；市场分析；建设方案；投资估算；融资方案；

财务分析；经济分析；经济影响分析；资源利用分析；土地利用及移民搬迁安置方案分析；社会评价或社会影响分析；敏感性与盈亏平衡分析；风险分析；结论与建议)；政府投资项目可研内容(+政府投资必要性；+项目需实施代建制的方案；+投资方式；+对公益性项目，要从可持续性角度分析研究政府提供补贴的方式和数额；+增加具体的招标内容)；深度要求(内容齐全/数据准确/论据充分/结论明确，以满足决策者定方案、定项目的需要；选用的主要设备的规格/参数应能满足预订货的要求，引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求；重大技术/财务方案，应有两个以上方案的比选；确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求；对投资和成本费用的估算应采用分项详细估算法；融资方案应能满足项目资金筹措及使用计划对投资数额/时间/币种的要求，并能满足金融机构信贷决策的需要；应反映重大分歧及未被采纳的理由，以供决策者权衡利弊进行决策；应附有供评估/决策审批所必需相关行政主管部门的意见，出具相应行政许可文件)；与初步可研区别(目的与作用、研究论证的重点、研究方法、深度要求不同)。

4-3-

1、项目建设的必要性：从国民经济和社会发展角度，分析项目是否符合“合理配置和有效利用资源、区域/行业/城市规划、是否符合保护环境和可持续发展、是否符合国家产业和技术政策”的要求

4、项目申请报告：目的(根据政府公共管理的要求，为企业项目核准提供依据)；重点论证(项目的外部性和公共性)；作用(维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断)；内容(申报单位及项目概况；发展规划/产业政策/行业准入分析；资源开发及综合利用分析；节能方案分析；建设用地/征地拆迁/移民安置分析；环境和生态影响分析；经济/社会影响分析；结论与建议)；与可研报告区别【适用范围和作用不同(仅适用于核准制项目)、目的不同、内容不同(纯内部问题不作为主要内容，但需要其简要说明)；※深度要求基本相同】。项目前期咨询评估

1、对“政府投资项目的项目建议书和可研报告、企业投资项目的项目申请报告、重要领域的发展建设规划”在决策审批前，按照“公平/公正/公开/竞争”原则，选择相应“有资质/有能力/有实力”的咨询中介机构进行咨询评估。

2、作用：为决策者进行科学决策或为政府核准项目提供依据。

3、不同的委托主体，评估的内容及侧重点不同：政府委托，侧重项目的经济及社会影响评价，分析资源配置合理性；银行委托，侧重融资主体的盈利/偿债能力评价；企业委托，重点评估项目本身的盈利能力/资金流动性/财务风险。

4、项目建议书/可研报告的编制A与评估B：关系(出发点一致；内容及方法基本一致；目标

和要求基本相同；前期重要工作，都是对可行性及投资决策的论证)；区别【承担主体不同(A由项目法人或企业主持；B由项目投资主管部门主持)；评估角度和任务不同(A从行业或企业角度，着重投资的微观效益；B从国家和社会角度，着重投资的宏观效益)；决策时序和作用不同】。

5、项目申请报告评估：“内容(+主要风险及应对措施评估)、方法、目的、要求”与项目申请报告基本相同。

6、咨询评估机构的选择：基本条件(有执业资格、有信誉、有实力)；选择方式(公开招标、邀请招标、征求建议书、两阶段招标、竞争性谈判、聘用专家)。

第二章 市场分析与战略分析

市场调查

1、内容(从项目决策分析与评价和市场分析的角度)：市场需求调查；供应调查；消费者调查；竞争者调查。

1、市场需求调查：包括(产品或服务市场需求的数量/价格/质量/区域分布等的历史情况/现状/发展趋势)；三方面【有效需求、潜在需求、需求的增长速度(※是影响项目建成后市场需求的重要因素，是由现实推测未来市场需求的关键因素)】。

2、市场供应调查：主要调查(市场的供应能力、主要企业的生产能力、了解市场供求差距)；要调查(供应现状、供应潜力、正在或计划建设的相同产品项目的生产能力)。

3、消费者调查：包括(产品或服务的消费群体、消费者购买能力和习惯、消费演变历史和趋势)；分析消费者的(消费层次、消费要求、心理状况、消费动机、消费方式)，才能在细分市场中把握目标市场，正确预测市场需求。

4、竞争者调查：包括(调查区域内同类及替代产品的企业数量、各企业市场占有率、生产能力、销售数量、销售渠道、成本水平、管理能力、盈利水平、可能的潜在竞争者的情况)。

2、程序/阶段：调查准备【任务(研究确定调查的目的和要求、调查的范围和规模、调查力量的组织、制订可行的调查工作计划)；内容(调查目的、调查内容和范围、调查方法、调查进度和费用预算)】、调查实施【最重要环节；任务(组织调查人员深入实际，收集资料和数据)；内容(收集文案资料--※是市场调查的基础资料和工作；收集一手/原始资料--实地/问卷/实验调查法)】、分析总结【任务(对资料整理加工，以揭示市场需求和各种因素的内在联系，反映市场的客观规律)；内容(分析整理；综合分析—※是市场调查的核心；编写调查报告)】。

3、类型：市场普查【可就市场某一方面进行专项普查；特点(时间长/耗费大/难以深入)；适用(市场范围较小/母体数量较少/调查时间充裕)】、重点调查【特点(以较少的人力和费用开支，较快地掌握基本情况)；适用(产品需求和原材料资源需求的调查)】、典型调查【特点(调

查范围较小/人力和费用开支较省/运用比较灵活)；关键(把握调查对象的代表性)】、抽样调查【特点(工作量小/耗时短/费用低/信度高)；应用广泛】。

4、方法：文案调查【最简单、最一般/常用；是其他方法的基础；文案资料来源(国际组织和政府机构资料；行业资料；公开出版物；相关企业和行业网站；有关企业内部资料)】、实地调查(能控制调查对象，应用灵活，调查信息充分；但调查周期长、费用高，调查对象容易受调查者的心理暗示影响，存在不够客观的可能性)、问卷调查(核心工作是设计问卷、实施问卷调查；适应范围广/操作简单易行/费用较低；尤其在消费者行为调查中应用)、实验调查(最复杂/费用较高/应用范围有限/结果可信度较高；主要用于消费行为调查)。

1、选择调查方法需考虑的因素：收集信息的能力；调查研究的成本；时间要求；样本控制和人员效应的控制程度。市场预测

1、最为关键的是(产品需求预测)。

2、要解决的基本问题：投资项目的方向、产品方案、生产规模(最佳生产规模)。

3、内容：市场需求预测(主要是需求量和销售量)；产品出口和进口替代分析；价格预测(价格主要影响因素--供求关系)。

4、方法：定性预测【类推预测、专家会议(头脑风暴、交锋式会议、混合式会议)、德尔菲】、定量预测【因果预测法(回归分析、消费系数、弹性系数)、延伸预测法(分类--移动平均、指数平滑、趋势外推、季节波动模型；适用--有时间序列关系的数据预测)、其他方法(经济计量模型、投入产出、系统动力模型、马尔科夫链)】。

1、选择预测方法需考虑因素：预测周期、产品生命周期、预测对象、数据资料、精度要求、时间与费用限制。

2、一元线性回归分析：适用(预测对象与主要影响因素之间存在线性关系)；检验方法(方差分析、相关检验、t检验)；计算(eg某地区近20年用水需求量与人口数量的关系符合一元线性回归模型y=a+bx，回归系数b=0.012；2010年人口为100万，用水总量为1.8亿方；预计未来两年年平均人口增长速度为1%，求2012年用水需求量y；1.8=a+0.012*100→a=0.6；x2012=100*(1+1%)2=102.01；y=0.6+0.012*102.01=1.82412亿方)。

3、弹性系数分析：两个变量之间的关系越密切，弹性值就越大；优点(简单易行、计算方便、成本低、需数据少、应用灵活广泛)；缺点(带有一定的局限性和片面性；分析结果显得较粗糙)；收入弹性(=购买量变化率/收入变化率；为正数，变动方向相同)；价格弹性(=购买量变化率/价格变化率；为负数，变动方向相反)；能源需求弹性(=能源消费量变化率/国内生产总值变化率)。

4、简单移动平均法：属于平滑技术；n值越小(对近期观测值预测的作用越重视，预测值对数据变化的反应速度也越快，修匀程度较低，精度可能降低)；n值的选择(不存在一个确定n值，一般在3~200之间；水平型数据，选取随意；历史序列的基本发展趋势变化不大，取大；具有趋势性或阶跃型特点的数据，取较小；预测目标的趋势在不断发生变化，选小)；只适用于短期预测；优点(简单易行，容易掌握)；缺点(只是在处理水平型历史数据时才有效)。4-

5、指数平滑法：选取各时期权重为递减指数数列的均值办法；适用范围(市场预测呈水平波动，无明显升/降趋势)；与移动平均法区别(对先前预测结果的误差进行了修正)；平滑系数α(0~1；当α≈1，说明对近期观测值的影响考虑较多，新预测值对前期预测值的误差进行了较大修正；当α=1，t期平滑值等于t期观测值；当α≈0，新预测值只包含较小的误差修正因素；当α=0，本期=上期期预测值；大α值导致较小的平滑效果，小α值会产生客观平滑效果)；α取值(观测值稳定时，取0.1~0.3；波动较大→0.3~0.5；波动很大→0.5~0.8)。4-

6、类推预测法：特点(由局部/个别到特殊，有极大的灵活性和广泛性；非常适用于新产品/行业/市场的需求预测；类推结果存在非必然性，运用时需注意类别对象间的差异性)；分类(产品/行业/地区)。

7、德尔菲法：广泛应用领域(市场预测、技术预测、方案比选、社会评价)；步骤【建立预测工作组；选择专家(关键步骤，≈20人)；设计调查表；组织调查实施(2~3轮)；汇总处理调查结果(理论基础是正态分布)】；优点(便于独立思考和判断；低成本实现集思广益；有利于探索性解决问题；应用范围广泛)；缺点(缺乏思想沟通交流；易忽视少数人的意见；存在组织者主观影响)；更能体现运用效果的领域(缺乏足够的资料，如新产品的市场预测；长远规划或大趋势预测；影响预测事件的因素太多；主观因素对预测事件的影响较大)。市场战略：

1、选择的决定因素：行业长期盈利能力及行业吸引力；进行项目投资的企业在行业内的相对市场地位。

2、类型：总体战略【稳定(变化、利润)、发展(新领域进入、一体化、多元化)、撤退(紧缩、转向、放弃)】、基本竞争战略(成本领先、差异化、重点集中)、职能战略。

1、基本竞争战略：成本领先战略(产品多样化较低；市场分割有限，产品面向大众；制造和物料管理能力要求高；对供应商有较强的讨价还价能力)；差异化战略(较高；分割点多；研发能力要求高；品牌具忠诚度，客户有依赖性)；重点集中战略(特殊的多样化或成本领先；1~几个分割点；易建立顾客忠诚度，对顾客需求作出反应)。

3、产品生命周期：导入期、成长期(进入的理想时机)、成熟期(进入门槛很高)、衰退期。企业竞争能力分析：

1、行业竞争结构：完全竞争、寡头垄断、双头垄断、完全垄断。

2、波特五因素模型：纵向(供应商讨价还价的能力、客户„)；横向(新进入者的威胁、现有企业的竞争--最重要、替代品的威胁)。

3、最危险的竞争环境：进入壁垒低、存在替代品、有供应商或客户控制、行业内竞争激烈的产业环境。

4、基于(企业内部要素)；取决于(行业结构、企业相对市场地位)；工具(竞争态势矩阵、核心竞争力分析)。

5、需考虑因素：企业战略对企业市场位置的影响；在竞争关键因素、竞争强势、资源能力指标上，企业与关键竞争对手的比较；企业相对竞争对手所处的地位；企业对抗竞争对手、巩固市场地位的能力。

1、企业竞争地位：评价指标(成本、产品质量、客户服务、顾客满意度、财务强势、技术技能、新产品研发周期、是否拥有对竞争有重要意义的资源和能力)；决定竞争优势的关键因素(能否获得成本优势和能否保持成本优势的持久性)；促使顾客选择企业的产品，最终高于其他企业竞争地位的驱动因素(经营差异化)。

1、核心竞争力：特点(竞争对手难以模仿、不可移植，不随员工的离开而流失)；技术类行业(科研专家、工艺创新能力、产品创新能力、在既定技术上的应用能力、网络营销能力)；制造类行业(生产成本低、生产能力利用率高、劳工技能髙、产品设计能力强)；资源加工类行业(自然资源的控制能力、财务融资能力、成本控制能力)；日用消费品制造行业(品质管理、品牌建设、成本控制和销售网络)；分销类行业(强大的批发网络、特约经销商网络、公司控制的零售点、拥有自己的分销渠道和网点、低销售成本、快速配送)；服务类行业(有利的公司形象/声誉、总成本很低、便利的设施选址、礼貌的员工、融资能力)。SWOT分析：

1、竞争优势：超越竞争对手、实现企业目标(盈利/增长/市场份额)的能力。

2、影响竞争优势持续时间的关键因素：建立优势要多长时间；能够获得的优势有多大；竞争对手做出有力反应需要多长时间。

3、优势S/劣势W分析：方法(企业内部因素评价矩阵)；内部因素(研发能力、资金实力、生产设备、工艺水平、产品性能和质量、销售网络、管理能力)。

4、机会O与威胁T分析：方法(企业外部因素评价矩阵)；环境威胁(新产品替代、销售商拖延结款、竞争对手结盟、市场成长放缓、供应商讨价还价能力增强)；环境机会(有利因素：政策支持、技术进步、与供应商良好关系、银行信贷支持)。

5、SWOT分析图：扭转性战略WO(改变企业内部的不利条件)；防御性战略WT(避开威胁、消

除劣势)；多元化战略ST(开展多元化经营，避免外部威胁，分散风险，寻找新的发展机会)；增长性战略SO(增加投资、扩大生产、提高市场占有率)。投资组合分析：

1、波士顿矩阵：概述(以企业经营的全部产品或业务的组合为研究对象，分析业务之间现金流量的平衡问题，寻求企业资源的最佳组合)；明星业务(市场成长率高、相对市场份额高；采用发展策略)；金牛业务(低、高；稳定策略)；瘦狗业务(低、低；处于成熟期或衰退期，稳定策略或撤退策略)；问题业务(高、低；特别适用发展策略，稳定/撤退策略也适用；需投入大量资金予以支持，但不能带来较高回报，有发展潜力)。

2、通用矩阵：克服波士顿矩阵的局限性；考虑了更多的因素，用行业吸引力代替行业成长速度，用企业实力代替相对市场份额；针对波士顿矩阵尺度过粗的缺陷增加了中间等级；把企业外部环境与企业内部实力归纳在一个矩阵内；采用行业吸引力分析方法和企业内部评价矩阵。

营销策略研究：

1、市场营销的出发点和归宿点(消费者的需求)；营销策略研究的基础(消费分析)；必须以市场为导向，以消费者为中心，为顾客及股东创造价值。

2、消费行为研究的主要内容：消费习惯和偏好、消费行为的变化、影响消费的因素。

3、影响消费行为的主要因素：消费者自身条件、消费环境、企业形象、客观因素。

4、消费行为的产生：消费需求生成、收集商品信息、评价拟购商品、决定购买。

5、市场营销策略：4P组合理论(产品、价格、渠道、促销)；11P组合策略(4P、+政治权力、+公共关系、+探查、+分割/市场细分、+优先、+市场定位、+人员)；4C理论(消费者的需求与欲望、成本、便利、沟通)；4R理论(关联、反应、关系、回报)。

第三章 建设方案研究

建设方案研究

1、任务：选择合理的建设规模和产品方案；选择先进适用的工艺技术；选择性能可靠的生产设备；制订明确的资源供应、运输方案；选择适宜的场/厂址；选择合理的总图布置；选择相应的配套设施方案。

2、内容：产品方案和建设规模；生产工艺技术；场/厂址；原材料、燃料供应；总图运输；土建工程方案及防震抗震；公用/辅助/厂外配套工程；节能/节水；环保；安全/职业卫生与消防；组织机构与人力资源配置；项目进度计划。

3、作用：研究确定产品方案和建设规模；为后续分析工作提供条件；逐步完善建设方案的同时，实现项目优化；为项目的初步设计提供全面的基础方案和依据；为相关评价/评估工作提

供基础数据和材料；为编制其他咨询报告提供基础数据和材料；提供合理的节能/节水/节材/节地等技术数据。

4、一个好的建设方案是“实现项目目标、增加投资收益、规避投资风险”的基础

5、建设方案比选：要求(满足“项目决策分析与评价相应阶段的深度；业主的发展战略和对该项目的功能/盈利性等方面；技术先进/适用，且有一定前瞻性；技术具有可得性及技术贸易的合理性；环境友好和可持续发展；资源节约；风险规避及工程可靠性；节约投资和成本控制”的要求)；指标体系(技术层面、经济层面、社会层面--含环境层面)；基础资料/数据(地区资料；工程规范资料；市场调研的资料)；方法【定性、定量、定性定量相结合；项目整体方案比选(经济比选方法、专家评议法)；专项方案比选(各种技术经济指标)】；范围(项目整体方案；分项工程方案；各专业工程方案)；步骤(比选问题的命题和准备；选择比选的组织形式；对建设方案进行初审；确定比较方法；开展参选方案比选工作)。产品方案和建设规模

1、产品方案：需要在“产品组合研究”的基础上形成；考虑的因素(市场需求；国家产业政策和企业发展战略；专业化协作；资源综合利用；环境制约条件；原材料/燃料供应；技术装备条件；运输和储存条件)。

2、建设规模：影响因素(合理经济规模；市场需求；资源供应及其他外部建设条件；生产技术和设备的先进性及其来源；资金的可供应量；环境容量；社会因素和政策法规；行业因素；改扩建与技术改造项目)；合理性分析(符合产业政策/规划/准入条件--首要因素；收益的合理性；资源利用的合理性；外部条件的适应性与匹配性；改扩建与技术改造项目,与现装置有效结合和匹配)。

1、合理经济规模：概述(是项目投人产出处于较优状态，资源和资金可以得到充分利用，并可获得最佳经济效益的规模)；衡量指标(单位产品投资/成本/利润、劳动生产率)。生产工艺技术方案

1、选择原则：先进性(表现为产品质量性能好、工艺水平高、装备自动控制程度和可靠性高)、前瞻性、适用性(体现在与“项目生产规模、原材料路线、辅助材料和燃料、设备”相匹配；与“项目建设规模、资源条件、环保要求、经济发展水平、员工素质、管理水平”相适应)、可靠性、安全性(指„成熟；体现在可以生产出合格的产品、可以实现建设项目目标、有可借鉴的生产样板厂)、经济合理性(体现在流程短、设备配置好、自动化程度高、工序紧凑/均衡/协调、物流输送距离短，投资小/成本低/利润高)；技术来源可靠性；符合清洁生产工艺要求(体现了减量化原则)。

2、技术来源方案：全部国有化；(合作开发技术，且有生产业绩的)部分国有化；(国内外均

有成熟技术，但线路不一，或国内尚无大规模运行业绩的)国内外招标，择优选择；(仅引进工艺包范围，工程技术国有化；技术特别复杂，国内为第一套的)工艺包/基础设计由国外完成，详细设计/部分设备采购由国内完成。

3、设备来源方案：按(技术先进、成熟可靠)原则确定；(国内有成熟制造经验，且有应用业绩的)国内采购；(已经市场化、国内有制造能力的设备的)采用公开招标，同等条件国内优先；(国内无制造经验的关键设备的)采用引进技术、合作制造方式；(尚无制造业绩的新设备的)通过招标确定开发研究企业。

4、工艺技术转让：引进技术要坚持“引进--改造--发展”方针，走“吸收、综合、创新”道路；影响因素(技术评审、转让方式、政府干预、合作年限和范围、法律、合同)；类型【单纯的软技术转让(通过技术许可证转让完成)、通过贸易和投资转让】。

4-1技术许可证：包括(专利/商标/版权/商业秘密许可证、技术服务和咨询合同)。

5、高新技术：经济社会效益表现(有助于解决资源短缺/环境恶化问题；有利于加速技术更新；有利于促进经济增长；可以提高国家的综合国力)；要求(先进性、创新性、成熟性、实用性)；高(高效益、高智力、高投入、高竞争、高风险)；新(原始创新、集成创新、引进消化吸收再创新)。场/厂址选择

1、区域因素：自然资源/条件、交通运输、市场、劳动力、社会和政策、集聚(工业园区/工业集中区)。

2、原则和要求：符合国家地区规划要求；符合城市/土地利用/工业园区/环保总体规划要求；有可供选择利用的废弃物处置场所；有丰富可靠的原料供应市场和产品销售市场，充足的水电；有便利的外部交通运输条件；有利于生产协作和上下游加工一体化；场/厂址地形地貌要适合项目特点；有良好的社会经济环境；有良好的自然条件；环境良好，且应有一定的环境容量和纳污能力，工程建设和生产运营不会对公众利益造成损害。

3、注意事项：贯彻执行国家的方针政策，遵守有关法规和规定；听取当地政府主管部门的意见；优先选在产业性质定位一致的工业园区；充分考虑项目法人对场/厂址的意见。

4、不得选择的地区和范围：eg地震断层和设防烈度高于九度的地震区；Ⅳ级自重湿陷性/厚度大的新近堆积/高压缩性的饱和黄土区；Ⅲ级膨胀土区。

5、比选内容：建设条件比较；投资费用比较；运营费用比较；运输条件和运输费用比较；环保条件比较；场/厂址的安全条件论证比较。

6、地质灾害危险性评估：内容(工程建设可能诱发、加剧地质灾害的可能性；工程建设本身可能遭受地质灾害危害的危险性；拟采取的防治措施)。

原材料与燃料供应

1、原材料供应分析：内容(原材料的品种/质量/性能/需求量；必须进行多种方案比较；稀缺的原料，还应分析来源的风险和安全性；涉及原料进口的项目，应当予以说明与分析)。

2、燃料供应分析：内容(根据特殊需求及燃料的可得性，确定类别/质量/数量；进行方案比选；研究所选辅助材料和燃料被替代的可能性和经济性)。

3、供应方案比选：内容(采购的可靠性/稳定性/安全性；价格的经济性及可能的风险；经比选，提出推荐方案)总图运输方案

1、内容：总体布置与厂区总平面布置；竖向布置；运输方案；厂区道路布置；绿化布置；总图技术经济指标。

2、厂区总平面布置要求：联合多层布置，集中紧凑布置；按功能分区集中布置；近远期工程应统一规划；充分利用自然条件，减少土石方工程量和基础工程费用；与厂外交通相适应，与水电线路相适应，减少转角，运距短/线路直；合理确定厂区通道宽度；公路和地区架空电力线路、油/气输送管道、区域排洪沟通过厂区时，应严格执行规范；改扩建项目充分利用现有条件，调整理顺现有总图布置。

3、竖向布置要求：应与总体布置和总平面布置相协调；满足生产工艺、场内外运输装卸、管道敷设对坡向、坡度、高程的要求；充分利用地形，合理确定标高，力求减少土石方工程量；保证场地排水通畅。

4、运输方案选用：原材料和成品大批量运输(标准轨距铁路运输)；短运距的厂内运输(电瓶车/内燃搬运车/叉车运输)；经常的、大量的松散物料运输(带式输送机)。

5、道路方案设计深度，需满足总平面布置、土石方量计算和投资估算的要求。

6、工业项目建设用地控制指标：投资强度(=项目固定资产总投资/项目总用地面积)、容积率(=总建筑面积/总用地面积；当层高＞8m，双倍计算建筑面积)、建筑系数【=(建筑物/构筑物/堆场用地面积)/项目总用地面积；应≥30%】、行政办公及生活服务设施用地所占比重(=行政办公/生活服务设施占地面积÷项目总用地面积；应≤7%)、绿地率(严格控制厂区绿化率；应≤20%)。

7、场地利用系数：=建筑系数+(道路/广场/人行道/铁路/管线管廊占地面积)/项目总用地面积；不在现行工业项目建设用地控制指标之内。

8、总图运输方案比选：技术指标比选；总图布置费用比选(土石方、地基处理、地下管线、防洪抗震设施)；其他比选(功能、拆迁方案、运输方案)。工程方案及配套工程方案

1、工程方案：选择的基本要求(满足生产使用功能要求；适应已选定的场址；符合工程标准规范要求；经济合理)；研究内容(建筑特征、结构形式、特殊建筑要求、基础工程方案、抗震设防措施)。

2、土建工程方案比选：在满足生产需要前提下，按“适用、经济、美观”原则。

3、结构方案比选：技术先进、经济合理、安全适用、施工方便。

4、地震安全性评价：必须进行„的建设工程(国家重大的；受地震破坏后可能引发水灾/火灾/爆炸/剧毒/强腐蚀性物质大量泄漏/其他严重次生灾害的；受地震破坏后可能引发放射性污染的核电站和核设施；省级认为对本行政区域有重大价值或者有重大影响的)；国务院地震部负责审定报告的建设工程(国家重大；跨省级行政区域；核电站和核设施)；报告内容(工程概况和地震安全性评价的技术要求；地震活动环境评价；地震地质构造评价；设防烈度或者设计地震动参数；地震地质灾害评价)。

5、配套工程：公用/辅助工程(给排水/供电/通讯/供热工程、空调系统、分析化验、维修/仓储设施)、厂外配套工程。

1、给排水工程：给水系统(生产给水、生活给水、化学水给水)；节水指标计算【重复利用率=重复利用水量/生产过程中总用水量、单位产品耗水量=年生产用新水量总和/年产品总量、新水利用系数=(新水量-外排水量)/新水量】；排水工程(按“清污分流、分质排放”原则设置；包括--清净废水系统、生活污水系统、生产污水系统、雨水排水系统)；污水处理(国家鼓励无二次污染的消毒技术；开发和推广超临界水处理、光化学处理、新型生物法、活性炭吸附法、膜法技术)。

2、供电电源：包括(当地电网、自备电源、相结合)；对于电源≥110kV的项目，应提供电源接入系统设计，并需由有资质的单位承担设计，需经省电力主管部门审批。

3、热源选择顺序：余热回收利用热源、园区集中热源、集中热源进行改/扩建、自建热源。5-

4、厂外配套工程：内容(运输配套、公用工程配套、环保配套、其他配套)；方案设计要求(遵照保证生产、因地制宜、合理配置的原则；应与城市、地区的规划相协调；充分利用当地已有的条件和设施，力求减少工程量；符合环保，防止造成新的污染点)。环保：

1、篇/章内容：项目概况；环境质量现状；污染源和污染因素分析(污染环境因素分析--废气/废水/固废/噪声/其他;破坏„)；环境污染防治措施方案(水/大气环境污染防治措施；固体/危险废弃物处理措施；噪声防护措施；污染防治分区及地下水保护措施；水土保持措施；公众参与及公众利益保护措施；环保措施与主体工程三同时)；建设项目环境风险评价；环境污染防治措施方案比较及推荐意见(比较--技术水平、治理效果、管理及监测方式、污染治理效

益)；清洁生产分析(清洁生产措施--改进设计、使用清洁能源和原料、采用先进工艺设备、改善管理、综合利用)；环保投资；环境影响的分析与预测。安全/职业卫生/消防

1、可研阶段消防方案研究内容：消防设施分布现状(项目所在地区消防设施分布；周边工矿企业消防站分布；依托企业的消防现况)；建设项目的火灾危险性分析(主要物料、仓储过程中、生产过程中的危险性分析)；消防设施和措施。

第四章 资源利用分析与评价

土地资源和项目用地预审

1、土地资源调查：内容(拟选场/厂址地区的地区分类和市县等别；城市总体规划中的土地功能划分；土地利用总体规划中农用地、建设用地和未利用地规划；调查并踏勘建设用地和未利用地的„属性)；目的(分析判断项目立项中土地资源利用的可得性、合理性)。

2、土地资源论证：包括(项目用地是否符合城市总体规划；土地功能是否符合土地利用总体规划中的土地功能划分；是否符合国家规定的供地政策)。

3、土地论证报告：总论；建设项目概况；建设项目占用土地资源论证(所选场地是否属于土地利用总体规划中的建设用地和未利用地；预选的建设用地和未利用场地能否满足项目需求；分析不同位置对周边土地资源及其他土地用户的影响；论证场/厂址位置设置是否合理)；建设项目用地合理性分析(功能分类及土地功能规划分析；土地利用的适宜性/合法性/社会影响分析；土地权益补偿方案；耕地占补平衡分析)；节约用地措施；土地资源论证结论。

4、项目用地预审：是审批可研报告，核准申请报告的主要前置条件和必备文件；原则(符合土地利用总体规划；保护耕地，特别是基本农田；节约和集约利用土地；符合国家供地政策)； 提出预审申请时限(审批制的项目→在可研阶段；核准制→申请报告核准前；备案制→办理备案手续后)；预审申请报告内容(拟建项目的基本情况；拟选址占地情况；拟用地面积确定的依据和适用建设用地指标情况；补充耕地初步方案；征地补偿费用和矿山项目土地复垦资金的拟安排情况)；有效期(2年)。矿产资源和项目资源条件评价

1、矿产资源开发的合理性分析：分析论证方面(资源利用的科学性、经济发展成本和环境成本、经济性)。

2、矿产资源开发的基本要求：符合(资源总体开发规划；准入条件；资源综合利用；可持续发展；区域主体功能定位；对资源储量和品质勘探深度)的要求。

3、资源条件评价：目的(为“项目建设规模、开发方案的设计、效益评价”奠定基础)；关注方面(资源开发的合理性、可利用量、自然品质、赋存条件、开发价值)；分析研究内容(矿产

储量和矿床地质条件；矿产地质特征；地矿工作；矿产储量计算)。能源资源开发利用和项目节能

1、可再生资源：风能/太阳能/水能/生物质能/地热能/海洋能等非石化能源。

2、利用原则和要求：符合规划，适度开采；提高能源开发深度；当前利益和长远利益；充分利用国外资源；提高资源综合利用能力；与当地生态环境相协调；调整能源结构；施节能重点工程。

3、可研报告“节能篇/章”内容：项目概况(建设单位/项目基本情况、项目建设方案)；项目所在地能源供应条件；用能标准和节能设计规范；项目能源消耗种类/数量及能源使用分布情况；项目节能措施及效果分析(节能措施、能耗指标、效果分析)。

1、能耗指标：综合能耗总量、单位产品分品种/综合能耗、可比能耗，主要工序单耗；项目产值综合能耗；单位建筑面积分品种实物能耗和综合能耗；单位投资能耗。

4、应单独编制节能评估报告书的项目(年综合能源消费量≥3000吨标准煤、年电力≥500万千瓦时、年石油≥1000吨、年天然气≥100万方)的固定资产投资项目)；应单独编制节能评估报告表的项目(1000~3000吨、200~500万、500~1000吨、50~100万方)。

5、节能评估报告书--内容：评估依据；项目概况(建设单位/项目基本情况、项目用能情况)；能源供应情况评估(项目所在地能源资源条件及消费情况、项目对当地能源消费的影响)；项目建设方案节能评估；项目能源消耗和能效水平评估(能源消费量、能源消费结构、能源利用效率/指标分析评估)；节能措施评估(节能措施；单项节能工程；节能措施效果/经济性评估)；存在问题及建议；结论；附图/附表(厂/区总平面图、车间工艺平面布置图；主要耗能设备一览表、主要能源和耗能工质品种及年需求量表、能量平衡表)。

6、项目节能审查条件：节能评估依据的法律法规标准规范等准确适用；节能评估文件的内容深度符合要求；项目用能分析客观准确，评估方法科学，评估结论准确；节能评估文件提出的措施建议合理可行。水资源论证与项目节水

1、水资源论证报告--内容：总论；建设项目概况；所在流域或区域水资源开发利用现状；取水水源论证；用水合理性分析；水资源保护措施；影响其他用水户权益的补偿方案；水资源论证结论(包括--建设项目取水的合理性；取水水源量、质的可靠性及允许取水量意见；退水情况及水资源保护措施；确定水资源利用方案及主要节水措施)。

2、节约用水原则及要求：“三个相结合”原则(工程措施与非工程措施相结合；先进技术与常规技术相结合；强制节水与效益引导相结合)；大力推行节约用水措施；加强用水管理；开源节流，节水突出，提高水的重复利用率，扩大非传统水资源工业利用；实行“三同时、四到

位”制度(四到位--用水计划到位、节水目标到位、节水措施到位、管水制度到位)；采取分质用水，一水多用，加强节水基础管理；优先选用国家鼓励发展的节水技术/工艺/设备。

3、节水水平评价：水耗水平(指标--单位产品耗水量、水重复利用率、新水利用系数)；节水水平评价。

循环经济和资源综合利用

1、推进循环经济发展环节：资源开采环节，提高资源综合开发和回收利用率；资源消耗环节，提高资源综合利用效率；弃物产生环节，开展资源综合利用；再生资源产生环节，回收和循环利用各种废旧资源；社会消费环节，提倡绿色消费。2、3R原则：减量化、再利用、资源化。

3、资源综合利用重点领域：矿产资源(大宗、短缺、稀贵金属)；三废(产生量大、存放量大、资源化潜力大)；再生资源(完善再生资源回收体系，规范市场秩序，加快废旧资源加工利用的产业化)；农林废弃物。

4、循环经济评价指标体系：构成(资源产出/消耗/综合利用指标、废物排放/处置指标)；宏观层面指标(eg单位国内生产总值能耗/取水量、单位工业增加值能耗/取水量、重点行业主要产品单位综合能耗、重点行业单位产品水耗、农业灌溉水有效利用系数、城市污水再生利用率、城市生活垃圾无害化处理率、废钢铁回收利用率)、工业园区指标(eg土地/水资源出产率、单位生产总值能耗/取水量、重点产品单位能耗/水耗)。

第五章 环评与安全预评价

环评

1、环境：定义(影响人类生存和发展的各种天然的和经过人工改造的自然因素的总体)；特点(主体是人类；天然和人工改造后的自然环境)。

2、环保法律：综合法(eg环保法)；单行法(eg污染防治法、生态保护法、海洋环保法、环评法)；相关法(eg清洁生产促进法、循环经济促进法)。

3、环境标准：按类型分类(环境质量标准；污染物排放或控制标准；环境基础标准；环境监测方法标准；环境标准样品标准)；应用原则(地方优先于国家环境标准；环境质量标准，应结合环境功能区和环保目标进行分级；污染物排放标准，依据“所属行业/环境功能区/污染物种类/环评文件的报批时间”确定；综合性与行业性排放标准不交叉执行)。

4、环评工程师可主持的工作：规划和建设项目环评；环境影响后评价；环境影响技术评估；环保验收。

5、建设项目环评：原则(依法评价、早期介入、完整性、广泛参与)；分类管理(可能造成重大环境影响的，应编制环境影响报告书；轻度→„报告表；很小→„登记表)；环评文件(包

括--报告书、报告表；不包括--登记表)；建设项目所处环境的敏感性质和敏感程度，是确定环评类别的重要依据；跨行业/复合型建设项目的环评类别，按其中单项等级最高的确定；报告书—内容(概况；周围环境现状；对环境可能造成影响的分析/预测/评估；环保措施及其技术/经济论证；对环境影响的经济损益分析；对建设项目实施环境监测的建议；环评的结论；※涉及水土保持的建设项目，还必须有经水行政主管部门审查同意的水土保持方案)；报告表—内容(建设项目基本情况；所在地自然环境社会环境简况；环境质量状况；主要环保目标；评价适用标准；工程内容与规模；有关的原有污染情况和环境问题；工程分析；主要污染物产生及预计排放情况；环境影响分析；拟采取的防治措施及预期治理效果；结论与建议)；登记表—内容(项目基本情况；项目地理位置示意图和平面布置示意图；周围环境概况和工艺流程与污染流程；项目排污情况及环境措施简述)。

6、环评文件审批：报批时限(审批制项目，应在可研报告提交前；核准制→提交项目申请报告前；备案制→备案手续办理后和开工前)；国务院环保部审批项目(核设施、绝密项目；跨省级行政区的项目；国务院或其授权部门审批/核准/备案的项目)；重新审核(超5年方决定开工建设的)。规划环评

1、分类管理：综合性规划(eg土地利用的有关规划、区域/流域/海域的建设/开发利用规划)、专项规划中的指导性规划，应编制环境影响篇章或说明；专项规划，应在规划草案报送审批前编写环境影响报告书。

2、内容：规划环评(规划实施可能对相关区域/流域/海域生态系统产生的整体影响；可能对环境和人群健康产生的长远影响；经济/社会/环境效益之间、当前与长远利益之间的关系)；篇章或说明【规划实施对环境可能造成影响的分析/预测/评估(资源环境承载能力分析、不良环境影响的分析和预测、与相关规划的环境协调性分析)；预防/减轻不良环境影响的对策和措施(政策、管理、技术措施)】；报告书【篇章说明内容、+环评结论(规划草案的环境合理性和可行性；预防或者减轻不良环境影响的对策和措施的合理性和有效性；规划草案的调整建议)】。

3、审查：内容(基础资料、数据的真实性；评价方法的适当性；环境影响分析/预测/评估的可靠性；预防或者减轻不良环境影响的对策和措施的合理性和有效性；公众意见采纳与不采纳情况及其理由的说明的合理性；环评结论的科学性)。经济损益分析：

1、只是“环境影响报告书”应包括的内容。

2、步骤：筛选环境影响；量化环境影响后果；评估环境影响的价值—最重要；将环境影响价

值纳入项目的经济分析。环境价值：

1、环境总经济价值=使用价值(直接、间接、选择价值)+非使用价值。

2、度量：最大支付意愿。

3、评估方法：直接市场评估法【生产力变动法(eg污染导致产量减少)、疾病成本法与人力资本法、机会成本法(放弃的其他用途中能获得的最大利益；特别适用--对自然保护区或具有唯一性特征的自然资源的项目评估)】；间接„(内涵资产定价法、防护支出法、旅行费用法)；意愿调查评估法(在很多情形下，是唯一可用的方法，eg评价环境资源的选择/存在价值)。安评、安全预评价

1、安全评价：进行安全条件论证和安全评价，是严格安全生产准入的前置条件；基本原理(相关性、类推、惯性、量变到质变)；基本原则(具备资质的安全评价机构科学、公正、合法地自主开展安全评价)；分类(安全预评价、安全验收评价、安全现状评价)。

2、安全预评价：程序及内容(前期准备；辨识与分析危险/有害因素；划分评价单元；选择评价方法；定性/定量评价；提出安全对策措施建议；作出评价结论；编制安全预评价报告)；方法【定性(安全检查表、预先危险分析、故障类型和影响分析、作业条件危险性评价法、危险和可操作性研究)；定量(危险度评价法、道化学火灾/爆炸指数评价法、泄露/火灾/爆炸/中毒评价模型)】；安全预评价报告内容(阐述编制目的；列出安全预评价的依据；介绍概况；列出辨识与分析的依据，阐述辨识与分析的过程；阐述划分评价单元的原则/分析过程；列出选定的评价方法，并作简单介绍；列出安全对策措施建议的依据/原则/内容；做出评价结论)。

第六章 投资估算

1、项目总投资--构成：建设投资【工程费(建筑工程费、安装工程费、设备购置费)、预备费(基本、涨价)、工程建设其他费】、建设期利息、流动资金。

2、建设投资--构成(按形成资产法分)：固定资产费(工程费、固定资产其他费)、无形资产费、其他资产费用、预备费。

3、准确度要求：投资机会研究→±30%以内；初步可研→±20%；可研→±10%；项目前评估→±10%。

4、作用：是投资决策的依据之一；是制定项目融资方案的依据；是进行项目经济评价的基础；是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起一定的控制作用。

5、方法：单位生产能力估算法A、生产能力指数法B、比例估算法(以拟建项目的设备购置费为基数C、以„工艺设备投资为基数)、系数估算法(朗格系数法D、设备及厂房系数法)、估算指标法/扩大指标法(主要适用于初步可研阶段)、概算指标法E。

1、A：建设投资与生产能力呈线性关系；计算公式(拟建项目投资额Y2=Y1/X1*X2*CF，Y1/X1已建类似项目投资额/生产能力，CF综合调整系数)；适用条件(项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异)；特点(简便迅速，最为粗略)；适用(仅用于投资机会研究阶段)。5-

2、B：建设投资与生产能力呈非线性关系；Y2=Y1*(X2/X1)n*CF，n生产能力指数；特点(计算简单/速度快，但要求类似项目资料可靠，条件基本相同)；适用(不同阶段都有应用，但范围受限；对复杂多变的项目，可研究时也用于分项装置的工程费用估算)。

3、C：建设投资C=E(1+f1P1+f2P2)+I；E拟建项目当时当地价格计算的设备购置费，f综合调整系数，P建安工程费占设备购置费的百分比，I拟建项目其他费。

4、D：建设投资C=E(1+∑Ki)Kc；E设备购置费，Ki管线/仪表/建筑物等项费用的估算系数，Kc管理费/合同费/应急费等间接费在内的总估算系数；特点(方法较简单，但因没有考虑项目的规模大小、设备材质影响、不同自然地理条件差异，准确度不高)。

5、E：是估算建筑安装工程费的方法；以成套设备装置的台组，或以整个建筑物的建筑面积/体积为计量单位，而规定的人材机消耗量标准和造价指标；特点(需较为详细的工程量资料、材料价格和工程费用指标，工作量较大，相对准确度也较高)。

6、建筑工程费估算--方法：单位建筑工程投资估算法；单位实物工程量投资估算法；概算指标投资估算法(适用于建筑工程费占建设投资比例较大的项目)。

1、国内设备购置费：设备原价(出厂价；一般应按带有备件的出厂价计算)；设备运杂费(运输/装卸/运输包装/供销手续/仓库保管费)。

2、进口设备购置费=进口设备货价(=离岸价FOB)+进口从属费用(=国外运费+国外运输保险费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费)+国内运杂费(=FOB*外汇牌价*国内运杂费费率)。

3、到岸价CIF=FOB+国外运费+国外运输保险费；国外运费=FOB*国外运费费率；国外运输保险费=(FOB+国外运费)*保险费费率；进口关税=CIF*人民币外汇牌价*进口关税税率；进口环节消费税=(CIF*外汇牌价+关税)*消费税率/(1-消费税率))；进口环节增值税=(CIF*外汇牌价+进口关税+消费税)*增值税税率；外贸手续费=CIF*外汇牌价*外贸手续费费率；银行财务费(=FOB*外汇牌价*银行财务费费率)。

8、工程建设其他费用：建设用地费用(征地补偿费；土地使用权出让金；建设期租地费用、临时用地补偿费)；建设管理费(建设单位管理费、工程建设监理费)；可研费；研究试验费；勘察设计费；环评费；安全/职业卫生健康评价费；场地准备及临时设施费；引进技术和设备其他费用(引进设备材料国内检验费；引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费；出国人员费用；来华人员费用；银行担保及承诺费)；工程保险费；市政公用设施建设及绿化补偿

费；超限设备运输特殊措施费；特殊设备安全监督检验费；联合试运转费；安全生产费用；专利及专有技术使用费；生产准备费；办公及生活家具购置费。

1、土地使用权出让金、专利及专有技术使用费，计入无形资产费用；房地产开发项目中土地使用权账面价值，应计入所建造房屋建筑物成本；生产准备费、办公及生活家具购置费，形成其他资产；有的行业还将“出国人员费用、来华人员费用、图纸资料翻译复制费”列人其他资产费用。

1、基本预备费：=(工程费+工程建设其他费)*基本预备费费率；包括(在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计、施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用；一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用)。

2、涨价预备费：eg某项目工程费200万，建设期为2年，分别为40%、60%，建设期内年平均价格上涨指数为4%；则第1年涨价预备费=200*40%*【(1+4%)-1】；第2年涨价预备费=200*60%*【(1+4%)2-1】。

10、合理性分析：投资合理性分析(单位投资的产出水平；单位产出的投资水平)；构成合理性分析(各类工程费用构成；分年投资计划)。

11、建设期利息：包括(借款/债券利息、融资费用--手续/承诺/发行/管理费)；前提条件(建设投资估算及其分年投资计划；确定项目资本金数额及其分年投入计划；确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率)；eg某项目建设期为3年，第1年借款400万，第2年借款800万，均在年内均衡发生，有效年利率为7.5%，建设期内不支付利息；则第一年利息=400/2*7.5%；第二年利息=(400+15+800/2)*7.5%；第三年利息=(400+800+15+61.125)×7.5%。

12、流动资金：不包括(运营中临时性需要的资金)；估算基础(营业收入、经营成本)；估算法(扩大指标、分项详细估算法)。

1、扩大指标估算法：流动资金=年营业收入额*营业收入资金率=年经营成本*经营成本资金率=年产量*单位产量占用流动资金额；适用(初步可研阶段；流动资金量小的行业或非制造业项目的可研阶段)。

2、分项详细估算法：流动资金=流动资产【应收账款+预付账款+存货(外购原材料+外购燃料+其他材料+在产品+产成品)+现金】-流动负债(应付账款+预收账款)；定义(流动负债--指将在≥1年的一个营业周期内偿还的债务；流动资产--指可在≥1年的一个营业周期内变现或耗用的资产)；步骤(确定各分项的最低周转天数、计算出各分项的年周转次数、分项估算占用资金额)；适用(可研阶段)。

第七章 融资方案研究

项目融资

1、融资环境调查：法律法规(项目融资成功的根本保障)；经济环境(着重分析经济环境对融资的限制和影响)；融资渠道(构成融资方案的基础)；税务条件；投资政策。

2、投资产权结构：股权式合资结构(股东对公司承担的责任以注册资本额为限；货币出资金额≥30%公司注册资本)；契约式合资结构(投资各方的权利和义务依照合作契约约定；石油天然气勘探/开发、矿产开采、初级原材料加工行业较多采用)；合伙制结构(普通合伙企业，每个合伙人均承担无限连带经济责任，只适用于一些小型项目；有限合伙企业，至少有1个普通合伙人；国外＞85%风险投资采用)。

3、项目融资：类型(资本金融资、债务资金融资)；模式(项目融资、公司融资)；特点【项目导向(依赖于项目现金流量，而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资)；有限追索(追索形式和程度，是区分项目和公司融资的重要标志)；风险分担；非公司负债型融资；信用结构多样化；融资成本较高】；组织形式(专门为项目设立的独立的项目法人来负责)；资金来源【内源融资(货币资金、资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产)；外源融资(直接融资--发行股票、企业债券；间接融资--商业贷款、委托信托公司进行证券化融资)；※应首先考虑内源融资】。

4、项目资金筹措方案：编制基础(项目分年投资计划)；内容【资金来源计划表、总投资使用与资金筹措计划表(是投资估算和融资方案两部分的衔接点；编制时应注意--各的资金平衡、建设期利息的计算)】。资本金筹措

1、资本金：公益性投资项目不实行资本金制度；是非债务性资金；可转，但不得以任何方式抽回；计算基数(总投资)；以工业产权、非专利技术作价出资的比例须≤20%；最低比例(钢铁/电解铝≥40%；水泥≥35%；„≥30%；铁路/公路/城市轨道交通/化肥≥25%；保障性和普通商品住房项目≥20%)。

2、外商投资企业注册资本占总投资的最低比例：投资总额≤300万美元→70%；300~1000万→50%(其中300~420万→≥210万)；0.1~0.3亿→40%(其中0.1~0.125亿→≥500万)；＞0.3亿→1/3(其中0.3~0.36亿→≥0.12亿)。

3、资本金筹措：既有法人【内部资金(企业的现金--扣除日常经营开支后多余部分；未来生产经营中获得的可用于项目的资金—扣除日常经营开支后多余部分；企业资产变现；企业产权转让)；外部资金(企业增资扩股；优先股)】；新设法人【由发起人和投资人认缴或筹集；初设立的项目法人筹集(在资本市场募集股本资金；合资合作)】。债务资金筹措

1、筹措方案研究应考虑：债务期限；债务偿还；债务序列；债权保证；违约风险；利率结构(应考虑--项目现金流量的特征、金融市场上利率的走向、借款人对控制融资风险的要求)；货币结构与国家风险。

2、基本要素：时间和数量、融资成本、建设期利息的支付、附加条件、债权保证、利用外债的责任。

3、融资方式：信贷方式(商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；股东借款)；债券方式(企业债券；可转换债券)；租赁方式(经营租赁、融资租赁)。

1、信贷方式：特点(筹资速度快；借款弹性较大；融资成本适中；限制严格；来源可靠；目的融资主渠道)。

2、出口信贷：分类(买方信贷、卖方信贷)；通常不能全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其余价款由进口商以现金支付；率低于国际上商业银行，但需支付一定的附加费用。3-

3、融资租赁：特点【以融资为目的(设备质量和技术检验由承租方负责)；租赁期限长(超过租赁资产经济寿命的75%以上)；承租人负责维护；租赁合同稳定；租赁期满后，承租方可将租赁物退还，也可作价买下，还可续租；出租人不能将出租资产列入资产负债表】；优点(是一种融资与融物相结合的融资方式，能够迅速获得所需资产的长期使用权；可避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款，具有较强的灵活性；融资与引进设备都由有经验的和对市场熟悉的租赁公司承担，可减少设备引进费，从而降低设备取得成本)；租金(租赁资产的成本、„利息、租赁手续费)。

4、融资信用保证：措施/方式(第三方保证、财产抵押与质押、账户质押与账户监管、借款人/控股股东承诺、安慰函及支持函、政府支持函、项目合同保证、保险)；作用(控制债务人必须履行偿债责任；债务人不履行责任时，采取行动依法强制取得补偿；取得第二还款来源)。特许经营项目融资

1、融资模式：BOT建设-经营-移交(BOT建设-经营-移交、BOOT建设-拥有-经营-移交、BOO建设-拥有-经营)、PPP政企合伙合营、PFI私人主动融资、ABS基于资产的证券化(信贷资产证券化、不动产证券化)。

1、PPP：分类【按私营部门投资不同分(外包类、特许经营类、私有化类)；按私营部门参与程度分分(服务合同、租赁、合资公司、特许权授予、私有化)；按合作关系分(横向、纵向合作)】；并不存在一个可适用于所有或大多数PPP项目的最佳固定模式；在基础设施项目中应用应遵循的主要原则(发挥政府和企业的各自优势，私营机构做不了的或不愿做的由政府做，其余由私营机构做，但政府要监管，要合理分担项目风险和收益，而且这种监管是以统一的法规和政策来进行的)。

2、特点：对政府【(拓宽资金来源；降低政府风险；挥外资和民营机构的能动性和创造性；合理利用资源；有利于发展国民经济/金融资本市场/法律体系)；(承担政治和外汇等风险；使用价格较高，造成国民不满)】；对发起人【(减少资本金支出，实现小投入做大项目；拓宽项目资金来源，减少借款方的债务负担；得到最有利的税收条件；提高了项目发起人的谈判地位；转移特定的风险给放贷方，减少了风险危害保留了投资收益；项目公司可以独资，避免合资企业的风险；创造发展商/承包商的商业机会)；(融资成本较高；投资大/周期长，收益的不确定性大A；合同文件繁多/复杂B；有时融资杠杆能力不足，且母公司有时仍需承担部分风险；适用范围有限，较适用于盈利性的公共产品、基础设施和自然资源开发项目)】；对放贷方【(承担同样风险但收益率较高；只需评估项目本身；提供了良好的机会，而且较少竞争)；(A；B)】。资金成本分析

1、资金成本：=资金占用费(借款利息/债券利息/优先股股息/普通股红利/权益收益)+资金筹集费(律师费/资信评估费/公证费/证券印刷费/发行手续费/担保费/承诺费/银团贷款管理费)；表示(资金成本率--能使筹得的资金同发生的各种费用等值时的收益率和贴现率)。

2、优先股资金成本：=优先股股息/(优先股发行价格-发行成本)；eg某优先股面值100元，发行价格98元，发行成本3%，每年付息1次，固定股息率5%，则优先股资金成本=5/(98-3)=5.26%。

3、普通股资金成本Ks：资本资产定价模型法【Ks=Rf+β(Rm-Rf)；Rf社会无风险投资收益率，β项目的投资风险系数，Rm市场投资组合预期收益率】；税前债务成本加风险溢价法(Ks=Kb+RPc；Kb税前债务资金成本，RPc投资者比债权人承担更大风险所要求的风险溢价)；股利增长模型法(Ks=D1/P0+G；D1预期年股利额，P0普通股市价，G股利期望增长率)。

4、借款资金成本i：eg期初借款100万元，年利率6%，按年付息，期限3年，到期一次还清，资金筹集费

5%，所得税税率

25%，通货膨胀率-1%；100-100*5%-100*6%/(1+i)-100*6%/(1+i)2-100*6%/(1+i)3-100/(1+i)3=0，税前i=7.94%】；税后i=7.92%*(1-25%)=5.96%；扣除通货膨胀后的税前i=(1+7.94%)/(1-1%)-1=9.03%。

5、债券资金成本：eg面值100元债券，发行价100元，票面利率年率4%，3年期，到期一次还本付息，发行费0.5%，在债券发行时支付，兑付手续费0.5%，计算100-100*0.5%-100*(1+3*4%)/(1+i)3-100*0.5%/(1+i)3=0，得税前i=4.18%。资金结构分析

1、资金结构：项目资金结构(资本金比例越高，权益投资人承担的风险越高，利率越低)；资

本金结构(投资产权结构、资本金比例结构)；债务资金结构(债务期限配比、境内外借贷比例、外汇币种选择、偿债顺序安排)。

2、最佳融资结构：在适度的财务风险条件下，预期的加权平均资金成本率最低，同时收益及项目价值最大的资金结构。

3、融资结构方案比选方法：比较资金成本法(测算不同资金结构或融资组合方案的加权平均资金成本率进行比较)；息税前利润-每股利润分析法(利用每股利润无差别点A来决策；A--不同融资方案普通股每股利润相等时的息税前利润点；当息税前利润＞A时，增加长期债务的方案要比增发普通股的方案有利；实质--找出对股东最为有利的资金结构；适用--既有/新设法人项目融资决策)。

融资风险分析：包括(资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风险)。

第八章 资金时间价值与方案经济比选

资金时间价值

1、表现形式：利润、利息。

2、利率的决定因素：社会平均利润率；借贷资本的供求状况；风险；通货膨胀；期限长短。

3、名义和有效利率：eg年名义利率为10%，按半年计息，则计息周期利率i=r/m=10%/2=50%，年有效利率i=(1+r/m)m-1=(1+12%/2)2-1=10.25%；按季度→2.5%/10.38%；按月→0.833%/10.46%。资金等值换算

1、影响因素：资金额的大小；换算期数；利率的高低。

2、现值P→终值F：eg借款P，年复利率i，则n年末本利和F=P(1+i)n。

3、终值F→现值P：eg希望n年末有F，则现在须一次性投入P=F(1+i)-n。

4、年值A→终值F：eg拟在n年内，每年末存A，则n年末本利和F= A*[(1+i)n-1]/i。

5、终值F→年值A：eg某企业计划自筹资金进行技术改造，预计n年后改正须资金F，则从现在每年应等额筹款A=F*i/[(1+i)n-1]。

6、年值A→现值P：eg某投资项目，计算期n年，每年末等额收回A，则开始须一次性投资额P=A*[(1+i)n-1]/i(1+i)n。

7、现值P→年值A：eg借款P，偿还期n年，每年末等额还款，则每年偿还A=P*i(1+i)n/[(1+i)n-1]；eg第1年年末借款P，从第3年开始到第n年等额还款，则每年偿还A=P*i(1+i)n-1/[(1+i)n-2-1]。经济评价指标

1、设定原则：与经济学原理的一致性(符合市场经济效益)；项目或方案的可鉴别性(经济效益和费用的差异)；互斥型项目或方案的可比性(满足比较条件)；评价工作的可操作性(方法和指标简便易行/有效)。

2、分类：时间性指标(静态、动态投资回收期)；价值性指标(净现值NPV—最常用、净年值NAV、净终值)；比率性指标(内部收益率IRR、净现值率NPVR、效益费用比)。

1、IRR：是项目占用资金的恢复能力；是项目对初始投资的偿还能力或对贷款利率的最大承受能力；不是用来计算初始投资收益的，所以不能直接作为排列多个独立项目优劣顺序的依据；与NPV评价同一项目，结论一致；优点(考虑资金时间价值，考察了项目在整个寿命期内的全部情况；是内生决定的，无需事先设定基准折现率；是财务分析最重要的指标)；缺点(计算繁琐，非常规项目有多解现象；适用于独立方案的经济评价和可行性判断，但不能直接用于互斥方案比选；不适用于只有现金流入或流出项目)。方案经济比选

1、方案关系：互斥、独立、相关。

2、类型：按范围分(局部、整体)；按目的分(综合、专项)；按内容分(定性、定量)。

3、互斥型方案比选：内容(绝对、相对效果检验)；备选方案条件(整体功能应达到目标要求；盈利性应达到可被接受的水平；包含的范围和时间应一致，效益和费用的计算口径应一致)；方法&相对最优方案的判据｛计算期相同情况【净现值法(NPV≥0且最大)、费用现值法(PC最小)、差额内部收益率法(△FIRR≥ic时，为投资最多；﹤ic时，为投资最少)】；不同情况【计算期统一法(计算期最小公倍数法、最短计算期法/研究期法)、净年值法(NAV≥0且最大)、费用年值法/年费用法(AV最小)】｝。

1、△FIRR法：计算最复杂，但无需事先确定一个精确的折现率；与用价值性评价指标比选结论一致。

2、最小公倍数法：最为简单，但要求重复性假设并事先确定基准收益率，不适用于技术更新快的产品和设备方案及更新改造项目；而最短计算期法可避免重复性假设。

4、独立型方案比选：在资金约束条件下，选择一组项目组合，使总体效益最大，即“净现值NPV之和”最大；方法（互斥组合法、效益费用比法）。

5、定量比选：无资金约束时，采用(净现值比较法、净年值法、差额投资内部收益率法)；效益相同或基本相同时，采用(费用现值法、费用年值法)。

第九章 财务分析

财务分析：

1、作用：是项目决策分析与评价的重要组成部分；重要的决策依据；在项目或方案经济比选

中起着重要作用；能配合投资各方谈判，促进平等合作；其财务生存能力分析对项目，尤其是非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。

2、内容：选择分析方法；识别财务效益与费用范围；测定基础数据，估算财务效益与费用；编制财务分析报表和计算财务分析指标，进行财务分析；进行盈亏平衡分析和敏感性分析。

3、基础：投资估算、融资方案。

4、基本原则：费用与效益计算范围的一致性；费用与效益识别的有无对比(基本原则)；动态与静态分析相结合，以动态为主；基础数据确定的稳妥。价格体系：

1、价格变动因素：相对„(指商品间的价格比例关系)、绝对„(指用货币单位表示的商品价格水平；表现为物价总水平的变化eg通货膨胀或紧缩)。

2、基价/时价/实价：基价(固定价格体系，不考虑价格变动的价格；是确定项目涉及的各种货物预测价格的基础，是估算建设投资的基础)；eg货物A在2010年价格为100元，2011年时价上涨率2%，物价总水平上涨率3%；则基价=100元，2011年时价=100*(1+2%)=102元，2011年实价=102/(1+3%)=99.03元，实价上涨率=(1+2%)/(1+3%)-1=-0.97%。

3、取价原则：财务分析应采用预测价格；现金流量分析原则上应采用实价体系；偿债和财务生存能力分析原则上应采用时价体系；对财务分析采用价格体系的简化。

4、价格体系简化：建设期间→采用时价体系；运营期内→可采用固定价格或实价，盈利和偿债能力分析→可采用同一套价格；当有要求或通货膨胀严重时→偿债和生存能力分析要采用时价体系。

财务效益与费用的估算：

1、计算期：建设期(项目资金正式投入~建成投产)；运营期(对于中外合资项目，估定评价运营期与合资运营年限相比，取短)。

2、营业收入估算：假定(当年产品当年全部销售)；具体要求【合理确定运营负荷（运营负荷确定方法--经验设定法、营销计划法）；合理确定产品或服务的价格；多种产品分别估算或合理折算；编制营业收入估算表】。

3、成本与费用—分类：按计算范围分(单位产品成本、总成本费用)；按成本与产量关系分(固定/可变成本)；按会计核算要求分(生产成本、期间费用)；按财务分析的特定要求分(经营成本)。

4、总成本费用=经营成本+利息支出+折旧费+摊销费。

5、经营成本=外购原材料费/辅助材料/燃料/动力费+工资/薪酬+修理费+其他费用。

6、固定/可变成本：固定成本(工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费、其他费用、长期借款

利息)；可变成本(外购原材料、燃料及动力费，计件工资)；半可变成本(必要时须进一步分解为可变和固定成本；eg流动资金/短期借款利息→简化计算时可作为固定成本)。

7、税费估算：建设投资估算涉及税种(进口关税、增值税、消费税、耕地占用费、车船税、印花税、契税)；总成本费用估算涉及税种(进口关税、增值税、资源税—自用、车船税、房产税、印花税、土地使用税)。改/扩建项目效益和费用估算：

1、涉及“项目/企业”两层面，“有项目/无项目”两方面。

2、特点：以增量调动存量；较新建项目复杂；建设与生产可能同步进行；项目与企业既有联系，又有区别；可随项目的目标不同而有很大差别；费用多样，包括新增投资和停减产损失。

3、项目范围界定：最小化原则。

4、五套数据：包括(现状/无项目/有项目/新增/增量数据)；若无项目追加投资=0，无项目=现状，则增量固定资产价值=新增固定资产价值；如果现状=零，则无项目=零，新增数值=增量数值=有项目数值。

5、沉没成本：不作为新增投入/增量费用。盈利能力分析--动态分析：

1、三层次&指标：项目投资现金流量分析A(项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值)、项目资本金„B(项目投资财务内部收益率)、投资各方„(投资各方内部收益率)。

1、A：不考虑债务融资，与融资方案无关；现金流入【营业收入(含补贴收入)、销项税额；计算期最后一年还包括(回收资产余值、回收流动资金)】；现金流出【建设投资(含固定资产进项税)、流动资金、经营成本、营业税金及附加、维持运营投资、运营投入的进项税额、应纳增值税C；所得税后分析还要包括(调整所得税)】。

2、B：是融资后分析，是比较和取舍融资方案的重要依据，是融资决策的依据；现金流入(与A相同)；现金流出(建设投资和流动资金中的项目资本金/权益资金、还本付息、C、所得税)。

2、财务基准收益率：用于判别财务内部收益率是否满足要求；是计算财务净现值的折现率；要与指标的内涵相对应；要与所采用价格体系相协调；要考虑资金成本和资金机会成本；项目投资财务内部收益率的基准参数(可由评价者根据投资方的要求设定)；项目资本金„(取决于--资金成本、资本收益水平、风险、所有者对权益资金收益的要求，对风险的态度)；投资各方„(应由各投资者自行确定)。盈利能力分析—静态分析：

1、不考虑资金时间价值，直接用未经折现的数据进行分析；都是融资后分析。

2、指标：投资回收期、总投资收益率(=年息税前利润/项目总投资)、资本金净利润率(=年净

利润/项目资本金)。

盈利能力分析--改扩建项目：

1、增量分析为主(以增量现金流量分析的结果作为评判项目盈利能力的主要依据)，辅以总量分析。

2、主要报表：项目投资现金流量表(增量)、利润表(有项目)。

3、增量分析的简化：按“有无对比”原则，直接判定增量数据A用于报表编制。

1、A的前提条件：与老厂界限清晰；局部改造项目，涉及范围较少，对其他部分影响很小。

4、新增投资：包括(新/扩建装置的投资、与新项目配套的老厂改造投资、占地内原有建筑物的拆除费和还建费)； 偿债&财务生产能力分析：

1、相关报表：借款还本付息计划表；财务计划现金流量表；资产负债表(按企业范围编制；应实现资产与负债和所有者权益两方的自然平衡；必要时可按“有项目”范围编制，按增量数据编制无意义)。

2、偿债能力分析指标：利息备付率(=息税前利润/应付利息额；应分年计算；至少应＞1，不宜＜2)、偿债备付率【=(息税前利润+折旧费+摊销费-所得税-维持运营投资)/应付利息额；应分年计算；至少应＞1，不宜＜1.3】、资产负债率(=负债总额/资产总额；按年末数据计算，在长期债务还清后的年份可不再计算)。

3、考察企业财务状况指标：资产负债率、流动比率(=流动资产/流动负债；国际公认标准比率为2)、速动比率(=速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货；国际公认标准比率为1)。

4、财务生存能力分析：主要根据财务计划现金流量表；财务上可持续的基本条件(拥有足够的经营净现金流量，特别是在运营初期)；财务上可持续的必要条件(各年累计盈余资金不出现负值--允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值)。

第十章 经济分析

经济分析

1、理论基础：资源优化配置。

2、作用：正确反映项目对社会福利的净贡献，评价项目的经济合理性；为政府合理配置资源提供依据；政府审批或核准项目的重要依据；为市场化运作的基础设施等项目提供财务方案的制订依据；比选和优化项目/方案的重要作用；有助于实现企业/地区/全社会利益有机地结合和平衡。

1、财务盈利性可能难以全面正确地反映其经济合理性的方面：国家给予项目补贴；企业向国家缴税；某些货物市场价格可能的扭曲；项目的外部效果。

3、基本方法：采取“有无对比”方法，识别项目的效益和费用；采取影子价格，估算各项效益和费用；采用费用效益分析或费用效果分析方法，寻求以最小的投入获取最大的产出；

4、适用范围：市场自行调节的行业项目，不必进行经济分析；市场配置资源失灵的项目A需要进行经济分析。

1、A：具有自然垄断特征项目；产出具有公共产品特征(消费的非排他性、消费的非竞争性)项目；外部效果显著的项目；战略性资源开发和关系国家经济安全项目；受过度行政干预项目。

5、经济分析A与财务分析B的区别：分析角度和出发点不同；效益和费用的含义及范围划分不同；采用的价格体系不同(A采用影子价格体系，不考虑通货膨胀；B采用预测的财务收支价格/市场价格，可考虑通货膨胀)；分析内容不同(A只有盈利性分析)；基准参数不同(A为社会折现率，B为财务基准收益率)；计算期可能不同(A的计算期可长于B)。

6、与财务分析的相同：采用效益与费用比较的理论方法；都遵循效益和费用识别的有无对比原则；都根据资金时间价值原理进行动态分析，计算内部收益率和净现值等指标。经济效益与费用的识别

1、基本要求：进行全面识别(涉及所有社会成员)；遵循有无对比的原则；遵循识别和计算口径对应一致的基本原则；合理确定识别的时间跨度(与财务分析计算期不一致)；正确处理转移支付(是识别的关键)；遵循以本国社会成员作为分析对象的原则。

2、直接效益：项目产出带来的经济效益；表现形式(新增需求的支付意愿；社会资源的节省；国家外汇收入/支出的增减)；一些旨在提供社会服务的项目，其经济效益与财务分析中的营业收入无关。

3、直接费用：投入的社会资源的消耗；表现形式(社会扩大生产规模所增加耗用的社会资源价值；社会因其他人被迫放弃使用这些资源而损失的效益；国家外汇支出/收入的增减)；对于价格失真的直接效益和费用按影子价格重新计算。

4、转移支付：不计入经济效益与费用；社会成员之间发生的，没有造成社会资源实际增减；包括(项目向政府缴纳的税费；政府给项目的补贴；项目向国内金融机构支付的贷款利息和获得的存款利息)；※(体现资源稀缺价值的资源税和补偿费、体现环境价值补偿税费)不作为转移支付处理。

5、间接效益：包括(劳动力培训效果、技术扩散效果、环境改善的效益、上下游企业相邻效

果、乘数效果)。经济效益与费用的估算

1、估算原则：支付意愿原则(产出的正面效益)、受偿意愿原则(产出的负面影响)、机会成本原则(项目投入)、实际价值计算原则(所有效益和费用)。

2、影子价格：是经济分析专用的计算价格；反映(项目投入和产出的真实经济价值、市场供求关系、资源稀缺程度、资源合理配置的要求)；应根据项目投入和产出对社会经济的影响，从“有无对比”的角度研究确定。

3、市场定价的可外贸货物影子价格：直接进口的投入的影子价格/到厂价=到岸价CIF*影子汇率+进口费用；直接出口的产出的影子价格/出厂价=离岸价FOB*影子汇率-出口费用；eg某出口设备离岸价200万美元，国内运杂费30万元人民币，贸易费用20万元，外汇牌价1美元=6.50元，影子汇率换算系数1.08，则该设备影子价格=200*6.5*1.08-30-20=1354万元。

4、市场定价的非外贸货物影子价格：投入影子价格/到厂价=市场价格+国内运杂费；产出影子价格/出厂价=市场价格-国内运杂费。

5、政府调控价格货物的影子价格：定价方法(成本分解法、支付意愿法、机会成本法)；eg(电价、交通运输服务、水价)；政府调控价格包括(政府定价、指导价、最高限价)。

6、土地影子价格：=土地机会成本(土地补偿费、青苗补偿费)+新增资源消耗(征地动迁费、安置补助费、地上附着物补偿费)；影响关键因素(土地地块的地理位置)；土地机会成本按“最佳可行替代用途”的净效益计算。经济费用效益分析

1、指标：经济净现值(是反映项目对社会经济净贡献的绝对值指标)、经济内部收益率。

2、项目投资经济费用效益流量表：净效益流量=效益流量(项目直接效益+资产余值回收+项目间接效益)-费用流量(建设投资+流动资金+经营费用+项目间接费用)。

4、报表编制方式：直接进行效益和费用流量的识别和计算，并编制经济费用效益流量表；在财务分析项目投资现金流量表基础上调整编制经济费用效益流量表。费用效果分析

1、度量：以货币度量费用，以非货币单位度量效果。

2、基本指标：效果费用比、费用效果比。

3、基本方法：最小费用法、最大效果法、增量分析法。

4、备选方案应具备的条件：是互斥方案或可转化为互斥方案，且≥2个；目标相同，且均能满足最低效果标准要求；费用可以货币量化，且资金用量不突破预算限额；采用同一非货币单位度量；具有可比的寿命周期。

5、费用估算要点：费用应包括整个计算期内发生的全部费用；费用可采用现值或年值表示，备选方案计算期不一致时应采用年值。经济分析参数

1、通用参数：社会折现率、影子汇率、影子工资。

2、社会折现率：反映社会成员对于社会费用效益价值的时间偏好；代表着社会投资所要求的最低动态收益率；应由专门机构组织测算和发布(06年发布为8%；对于永久性工程或受益期超长的项目可适当降低，但应≥6%)；可用于间接调控投资规模(社会折现率高，投资总规模下降)；其取值高低会影响项目的选优和方案的比选(较高，则较为不利于初始投资大而后期费用节省或收益增大的方案或项目)。

3、影子汇率：=影子汇率换算系数*国家外汇牌价；由国家统一测定和发布(06年发布为1.08)。

4、影子工资：=影子工资换算系数*财务分析中的职工薪酬；换算系数(技术性工作劳动力→1，非技术→0.25~0.8，较为富余的地区可取较低值，中间状况可取0.5)。

第十一章 经济影响分析

1、内容：行业影响、区域经济影响、宏观经济影响分析。

2、需进行经济影响分析的项目：特征(投资规模巨大、建设工期较长；对所在区域或宏观经济结构、社会结构或相关群体利益格局等产生较大影响；会带来技术进步和产业升级，引发关联产业或新产业的产生和发展；对生态及社会环境影响范围广，持续时间长；对国家经济安全产生影响；对区域或国家长期财政收支产生较大影响；项目的投入或产出对进出口影响较大；项目能够对区域或宏观经济产生其他重大影响)；类型(重大基础设施/资源开发/科技攻关/生态环境保护项目、大规模区域开发项目)。

3、任务：分析项目经济影响的范围/途径/影响程度；分析项目对当地和宏观经济的适应性；研究制定适合经济发展的对策措施。

4、经济影响的种类：对(区域或宏观经济发展、化经济结构及产业布局、财政收支平衡、市场竞争结构、外汇收支、就业和收入分配)的影响。

5、经济影响效果的传递途径：价格传递效应、上下游产业链影响、乘数效应(连锁反应)、技术扩散、瓶颈缓解效应。

6、原则：系统性、综合性、定量与定性分析相结合。

7、方法：客观、主观评价法。

8、定量指标：总量指标(增加值、净产值、社会纯收入、财政收入)；结构指标(影响力系数、三次产业贡献率)；国力适应性指标；就业和收入分配指标【就业效果指标(总就业、直接就业、间接就业)、收入分配效果指标、地区分配效果指标】。

9、模型：定量分析模型(宏观经济计量模型、宏观经济递推优化模型、投入产出模型、系统动力学模型、动态系统计量模型)；多目标综合评价分析模型

10、多目标分析方法：德尔菲法、矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、数据包络分析法。

11、重大项目的经济安全影响分析：国家产业安全与投资项目最密切相关；内容(对“经济发展水平和国际竞争力、资源潜力及其发展能力、资源/人力资本利用效率、经济发展空间完整性、社会稳定和防止/解决社会冲突能力”的分析评价)。

12、国家经济安全子系统：包括(国家产业/市场/外债安全、国际收支安全、市场体系安全、财政资金安全)。

第十二章 社会评价

社会评价

1、特点：宏观性和长期性；目标的多样性和复杂性(需从国家/地方/社区三个不同层次进行分析)；评价标准的差异性(难以采用统一的评价量纲；通用指标多，专用指标多；定量指标少，定性指标多)。

1、社会发展目标：包括(经济增长目标、国家安全目标、人口控制目标、减少失业和贫困目标、环境保护目标)。

2、目的：宏观层面(实现经济和社会的稳定、持续和协调发展；满足人们的基本社会需求；保证不同地区之间的公平协调发展；充分利用地方资源/人力/技术和知识，增强地方的参与程度；减少或避免项目建设和运行可能引致的社会问题)；项目层面(制定一个能够切实完成项目目标的机制和组织模式；保证项目收益在项目所在地区不同利益相关者之间的公平分配；预测潜在风险并分析减少不良社会后果和影响的对策措施；提出为实现各种社会目标而需要对项目设计方案进行改进的建议；通过参与式方法的运用增强项目所在地区民众有效参与项目建设和管理；防止或尽量减少项目对地区社会环境造成负面影响)。

3、作用：有利于经济发展目标与社会发展目标协调一致，防止单纯追求项目经济效益；有利于项目所在地区利益协调一致，减少社会矛盾和纠纷，防止可能产生的不利社会影响和后果，促进社会稳定；有利于避免或减少项目建设和运营的社会风险，提高投资效益。

4、项目范围：并不要求任何项目都进行社会评价；主要对象(“社会因素复杂、社会影响久远--具有重大的负面社会影响或显著的社会效益、社会矛盾突出、社会风险较大、社会问题搅动”的发展项目)；包括(引发大规模移民征地的项目、具有明显社会发展目标的项目)。

5、内容：社会影响分析(对“所在地居民收入、居民生活水平和生活质量、居民就业、不同利益相关者、弱势群体利益、文化/教育/卫生、基础设施/社会服务容量/城市化进程、少数

民族风俗习惯和宗教”的影响)；互适性分析(不同利益相关者态度、当地社会组织态度、当地社会环境条件)；社会风险分析(移民安置问题、民族矛盾/宗教问题、弱势群体支持问题、受损补偿问题)。

6、步骤：调查社会资料；识别社会因素(影响人类生活和行为/社会环境变迁/社会稳定与发展的因素)；论证比选方案(确定评价目标与评价范围；选择评价指标；确定评价标准；制定备选方案；进行项目评价；编制社会评价报告)。

7、信息收集：程序和步骤(确定调查对象、调查方案设计、收集整理资料、分析总结)；方法(问卷调查、个人访谈、小组讨论、参与观察、文献调查)。

8、方法：定性&定量分析(先定量后定性；以定性为主)；初步社会评价(预可研阶段；主要是分析现有资料和现有状况，着眼于负面社会因素的分析判断；以定性描述和分析为主；步骤--识别主要社会因素、确定利益相关者、评估接受程度)；详细社会评价(可研阶段；步骤--识别社会因素并排序、识别利益相关者并排序、论证当地社会环境对项目的适应程度、比选优化方案)。

9、常用方法：利益相关者分析、社区基层参与评价、多因素综合评价方法(矩阵分析总结法、多目标加权评价法)。

1、利益相关者分析：步骤(识别利益相关者；分析„的利益构成；分析各„的重要性和影响力；制定主要„的参与方案)；次要利益相关者(银行、政府、非政府组织)；特殊利益群体(贫困人口、女性、少数民族、非自愿移民)。

10、指标：分类【按指标取得方式及性质分(客观指标--适用于衡量项目带来的结构变化；主观指标--适用于衡量对个人的影响eg福利现状和期望/满意程度)；按衡量的内容和对象分(核心指标--能直接衡量社会影响的重要指标；辅助指标--特定行业或相关的一般性指标)】；共同特征(可量化计算；所依据的信息资料必须是可以得到和可靠的；指标数据的收集和测算是经济上可承受的，所花费的代价及时间应在规定的范围之内；应能用来反映随时间变化的动态趋势，并根据特定时间内所收集的数据进行分析测算；对弱势群体反应灵敏，能显示和衡量其社会状况的改善，并显示其变化趋势；必须对变化反应灵敏，从而能正确反应现实；必须是易于为大家所理解并能被使用者所接受的；指标体系应具有全面性综合性特征，既能反映正面影响，又能反映负面影响)。

11、参与式社会评价方法：分类(参与式评价、参与式行动)；基本理念(当地人在一般情况下有能力认识和解决自己的问题；每一个人特有的知识和技能，都应该同样地得到充分尊重和运用；分享知识、共同决策/行动/发展)；运用原则(尊重每个人；尊重每个人/群体的知识；站在当地人角度看问题；理解当地不同人群所面临的困难/问题/需求)；作用(增强人们对项

目的了解和拥有感；更全面地了解有关社会变迁、当地发展的最新情况；有助于减少决策失误；提高人们参与的热情和意识；可掌握不同利益相关者对项目的态度，可能产生的正负影响；有助于增强项目的透明度和公平性/公正性；可吸收更多人的智慧，优化项目方案；提高当地居民/机构对项目实施的责任感)。

12、公众参与：环节(信息交流、磋商、参与过程)；形式(主动性与动员性参与；组织化与个体化参与；目标性与手段性参与；支持性和非理性参与；制度化和非制度化参与)；※主动性参与--更能反映参与意识和民主程度；目标性参与—反映了更多更强的参与意识。

13、社会评价报告：编写要求(所采用的基础数据应真实可靠；分析方法的选择要合理；结论观点明确，客观可信；报告格式应规范，应强调客观性/科学性/逻辑性/可读性)；内容/要点(报告摘要；建设项目概述；社会影响范围的界定；社会经济调查；利益相关者分析；减轻负面社会影响的措施方案及其可行性；参与/磋商/协调机制；监测评价；主要结论和建议；附件/附图/参考文献)。

1、社会影响范围的界定：社会影响区域界定(涵盖所有潜在影响的社会因素；不受到行政区划的制约)；对目标群体和影响群体合理界定；分析项目实施的直接和间接影响；对项目可能导致的重要影响因素合理界定。

第十三章 不确定性与风险分析

1、风险：广义概念(是未来变化偏离预期的可能性及其对目标产生影响的大小)；特征(风险是中性的；变动出现的可能性越大，变动出现后对目标的影响越大，风险就越高)；分类【按后果分(纯风险—只会造成损失、投机风险)；按边界分(内部、外部风险)；按影响范围分(基本风险、特殊风险)】。

2、不确定性A与风险B：区别【可否量化(A可量化，可采用概率分析方法；B不可量化，只能假设分析)；可否保险(A可保险；B不可保险)；概率可获得性(A发生概率是可知；B未知)；影响大小(B有更大影响)】；性质【客观性、可变性(风险是否发生，风险事件的后果都难以确定)、阶段性、多样性(不同行业和项目具有不同的风险)、相对性(各方可能会有不同的风险；同一风险因素对不同主体的影响也不同)、层次性】；分析方法【A(敏感性分析、盈亏平衡分析)；B(概率树分析、蒙特卡洛模拟)】。敏感性分析

1、可得知影响项目效益的敏感因素和程度，但不知影响发生的可能性(最大不足)；所找出的敏感因素可作为概率分析风险因素的确定依据；对项目财务和经济分析/评价同样适用。

2、分类：(单因素、多因素)；※为找出关键敏感性因素，多进行单因素敏感性分析。

3、步骤：选取不确定因素；确定不确定因素变化程度；选取分析指标(最基本指标--内部收

益率/净现值；财务分析评价→项目投资财务内部收益率；经济分析评价→经济净现值和经济内部收益率)；计算敏感性指标(敏感度系数、临界点)；敏感性分析结果表述(方式--编制敏感性分析表、绘制敏感性分析图)；对敏感性分析结果进行分析。

1、敏感度系数：E=△A/△F，△A评价指标A的变化率，△F不确定因素F的变化率；E>0→表示A与F同方向变化，E<0→表示反方向变化，|E|越大→敏感程度越高；eg产品销售价格S=15万元/台，其净现值E=270万元；当S=12万时，E变为160万元，则E对S变化的敏感度系数=[(160-270)/270]/[(12-15)/15]=2.037。

2、临界点：指不确定因素使项目由可行变为不可行的临界数值；表示方式(变化率、具体数值)；临界点的高低与设定的基准收益率有关(基准收益率提高→临界点变低)；临界点越低，说明该因素对项目效益指标影响越大，项目对该因素就越敏感。盈亏平衡分析

1、作用：考察项目对市场导致的产出量变化的适应能力和抗风险能力；应按项目达产年份的数据计算；只适宜在财务分析中应用。

2、分类：(线性、非线性)；※决策分析/评价中，一般仅进行线性盈亏平衡分析。

3、条件：产量=销售量；总成本费用是产量的线性函数(产量变化，单位可变成本不变)；销售收入是销售量的线性函数(产量变化，产品售价不变)；不同产品负荷率的变化一致(只生产单一产品或多种产品可换算为单一产品计算)。

4、盈亏平衡点：BEP(生产能力利用率)=年总固定成本/(年销售收入-年总可变成本-年销售税金与附)；BEP(产量)=年总固定成本/(单位产品价格-单位产品可变成本-单位产品销售税金与附加)=BEP(生产能力利用率)*设计生产能力；BEP(产品售价)=(年总固定成本/设计生产能力)+单位产品可变成本+单位产品销售税金与附加。风险分析

1、风险等级：风险影响等级(严重S、较大H、中等M、较小L、可忽略N)；风险概率档次(很高、较高61~80%、中等、较低21~40%、很低)；风险等级【重大风险(S区/可能性大/损失大,可行→不可行/需采取积极有效防范措施)；较大风险(H区/较大/较大,但可承受/必须采取一定的防范措施)；一般风险(M区/不大/不大，不影响项目的可行性/应采取一定的防范措施)；较小风险(L区/较小/较小，不影响项目的可行性)；微小风险(N区/很小/较小，对项目的影响很小)】。

2、程序&内容&方法：风险识别(风险分解法、流程图法、头脑风暴法、情景分析法；※具体操作中多采用专家调查法)；风险估计【风险概率估计法、风险影响估计法(概率树分析、蒙特卡洛模拟)】；风险评价【单因素风险评价(风险概率矩阵、专家评价法)；项目整体风险评

价】；风险对策(回避、减轻、转移--投保、接受)；风险分析结论。

3、风险对策研究的基本要求：应贯穿于可研全过程；应具针对性；应有可行性；必具经济性(以最少的费用获取最大的风险收益)；是项目各方共同任务。

4、投资项目的主要风险：市场风险；技术与工程风险(工程地质)；组织管理风险；政策风险；环境与社会风险；其它风险(eg特有/资源/融资风险)。

5、专家调查法：适用风险分析全过程；包括(头脑风暴法、德尔菲法、风险识别调查表、风险对照检查表、风险评价表)。

6、风险概率估计：分类【客观概率估计(最大缺点--需要足够的信息；只能用于完全可重复事件)、主观概率估计(反映了人们对风险现象的一种测度；当有效统计数据不足或不可能进行试验时，是唯一选择)】；连续型分布【正态分布(适用于描述销售量/售价/产品成本等一般经济变量)、三角型分布(由“最悲观值/最可能值/最乐观值”构成的对称或不对称三角型；适用于描述“工期/投资等不对称、产量/成本等对称”分布的输入变量)、分布(在最大值两侧不对称分布；适用于描述工期等不对称分布)、经验分布(适用于所有)】；指标【期望值、方差和标准差(是描述风险变量偏离期望值程度的绝对指标)、离散系数(是„相对指标)】；

7、概率树分析：是借助现代计算技术，运用概率论和数理统计原理进行概率分析，表明项目的风险程度；理论计算法(只适用于--服从离散分布变量；不适用于--当输入变量数和每个变量可取的状态数较多时或各输入变量之间不是独立时)。

8、蒙特卡洛模拟：假设变量之间是相互独立的；随机抽取变量；模拟次数(越多越正确；根据变量个数和分解程度确定)。

9、风险综合评价法：步骤(建立风险调查表；判断风险权重；确定每个风险发生概率；计算每个风险因素等级；全部风险因素等级相加)。

2014年新增内容

《发改委重大项目社会稳定风险评估暂行办法》

1、适用范围：需发改委或国务院审批/核准的的项目。

2、社会稳定风险分析，应作为项目可研报告、项目申请报告的重要内容，并设独立篇章。

3、重大项目社会稳定风险等级：高风险、中风险(部分群众对项目有意见/反应强烈/可能引发矛盾冲突)、低风险。

4、评估报告认为项目存在高风险或中风险的项目，发改委不予审批/核准/核报。《重大项目社会稳定风险分析篇章编制大纲及说明》

1、《分析篇章编制大纲》内容：编制依据；风险调查(重点围绕“合法性、合理性、可行性、可控性”开展；调查范围“应覆盖所涉及地区的利益相关者”)；风险识别；风险估计；风险

防范和化解措施；风险等级；风险分析结论(内容“拟建项目主要的风险因素；主要的风险防范/化解措施；拟建项目风险等级；落实风险防范/化解措施的有关建议”)。

2、《分析篇章编制说明》：风险调查：内容(合法性；周边的自然环境现状、社会环境状况、项目实施可能对当地经济社会的影响；利益相关者的意见和诉求；政府/基层政府/组织/社会团体的态度；媒体的态度；同类项目曾引发的社会稳定风险)；调查方式(全面调查、抽样调查、个案调查、典型调查)；调查方法(观察法、访谈法、文献法、问卷法、实验法)；风险识别方法(对照表法、专家调查法以及访谈法、实地观察法、案例参照法、项目类比法)。

3、《评估报告编制大纲》：基本情况(项目概况、评估依据、评估主体、评估过程和方法)；评估内容(风险调查评估及各方意见采纳情况；风险识别和估计的评估；风险防范和化解措施的评估；落实措施后的风险等级确定)；评估结论(存在的主要风险因素；合法性/合理性/可行性/可控性评估结论；风险等级；主要风险防范/化解措施；根据需要提出应急预案和建议)。

4、《评估报告编制说明》：评估主体(项目所在地人民政府或其有关部门)；评估程序(制定评估工作方案；收集和审阅相关资料；充分听取意见；全面评估论证；确定风险等级；编制评估报告)；评估报告内容(基本情况；评估内容；评估结论)；评估要点(重点围绕 “合法性、合理性、可行性、可控性”进行评估论证)；评估报告应在项目审批/核准所需的各前置文件具备之后完成；该项目规划/土地/环评等已完成社会稳定风险专项评估的，在社会稳定情况未发生较大变化的前提下，其结论可以直接引用。

篇2：项目决策分析与评价a

按项目投资用途和目标分：经营性项目、非经营性项目。按项目的产品属性分：公、非共项目。

按项目投资主体和管理形式分类：政府投资、企业投资、利用外资的三资企业、各类投资主体联合投资项目。

按投资主体的投资范围、融资方式和效益分：竞争性项目、基础性项目、公益性项目。3 可行性研究分为：分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究和项目评估决策。

4投资项目管理：根据《国务院关于投资体制改革的决定》（国发[2004]20号）规定，政府对于投资项目的管理（包括项目建议书和项目可行性研究报告的审批工作）分为审批、核准和备案三种方式。其具体规定如下：1.对于政府投资项目或使用政府性资金、国际金融组织和外国政府贷款投资建设的项目，继续实行审批制。2.对于企业不使用政府性资金投资建设的项目一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。无须报批项目建议书和可行性研究报告。初步可行性研究与详细可行性研究的区别：研究任务不同，基础资料和编制依据不同，内容繁简和深度不同，投资估算的精度要求不同，上报的研究成果内容不同。

6可行性研究的内容：1，总论2，产品的市场供需预测、拟建规模与产品方案3，对投资开发项目要深入研究确定资源的可利用量、自然品质、赋存条件和开发利用价值，进行资源条件评价。4，原材料、燃料及公用设施情况5.建厂条件和厂址方案6.项目工程技术方案（含技术方案、设备方案和工程方案）7.环境保护与劳动安全8.企业组织机构、人力资源配置和人员培训9.项目实施计划和进度安排10.项目投资估算和经济效益与社会效果的分析评价11.评价结论与建议。7项目评估：是在可行性研究的基础上，对拟建项目的必要性、项目背景情况和建设条件的可行性，以及项目在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价。项目评估时实现投资决策的科学化和民主化的重要手段。本章主要介绍在项目投资决策时期的事前评估，其中包括对投资项目建议书和项目可行性研究报告的评估。

8项目评估与可行性研究的区别：a.概念与作用不同b、执行单位不同c、研究的角度和侧重点不同d、报告撰写内容格式和成果形式不同e、在项目管理工作中所处阶段和地位不同。9．企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学客观的作出全面评价的过程。资质系指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件。

10.银行对企业的资信评估，是对借款企业的法定代表人素质和领导班子整体素质、经营机制和经济地位、经济技术实力和生产经营效益、资产状况及偿债能力、借款企业的信用程度和发展前景等方面进行检验、审查、考察、综合论证法分析和全面评估，据以判断企业的借款资格和资信优劣，从而说明企业资信等级及评价单位。其目的是为了优化信贷资产结构，提高信贷资产质量，防范和减少贷款风险，从此保障贷款资金的效益性、安全性和了、流动性。11.企业素质评估内容：

1、企业法人和领导班子整体素质评估，主要评价法人代表及主要领导班子成员的学识、信用、工作能力及历史业绩，分析其经营管理水平。

2、产品素质评估，主要评价产品的品质、市场销售竞争能力和市场寿命期。3技术装备素质评估，评估生产工艺技术和设备的先进性与适用性、生产规模的合理性和有效性、生产能力的协调性和平衡性等因素5管理素质评估，是对企业的组织、协调、控制等情况进行分析评估6企业行为评估，是对企业行为目标、行为规模、社会责任感及企业文化等因素进行分析评估。12.企业资信等级的划分： 采取三类就九制 只给评估得分达到60分以上的客户定级 因此实际上是采用四级评定的办法 一等 AAA 90~100信用极好

AA80~89信用优良

A70~79信用较好 二等BBB60~69信用一般 欠佳 较差 很差 太差 没用信用

13项目建设必要性评估概念：项目建设必要性评估是投资项目评估的首要环节，是对项目可行性研究报告中提出的项目投资建设的必要性的理由及建设的重要性和可能性进行重新审查、分析和评估。14项目建设必要性评估的作用：（1）保证投资项目规划和投资决策的正确性，以利于确保投资安全（2）为项目增强产品竞争能力和提高投资效益、降低投资风险提供可靠的依据，可进一步提高项目未来产品市场占有率和投资效益。（3）能确定合理的项目建设规模，有利于控制投资项目规模，防止盲目建设和重复建设。（4）根据国家政策方针和建设文件，择优选择投资项目，有利于引导投资者和贷款机构选择正确的投资方向。14项目建设必要性评估的内容（1）对项目背景及项目发展概况的审查、分析与评估（2）项目宏观必要性评估（3）项目微观必要性评估

15项目建设的背景分析评估，主要是说明和分析:a.项目提出的背景材料的可靠性：b、投资建设的理由和投资意向的合理性；c、项目设想的由来及其发展前景对本部门（行业）和地区经济发展和经济结构的适应性；d、在可行性研究前以开展的工作情况和成果，如项目建议书审批决策和决策过程的准确性；e、拟建项目确定需要实现的产品（或服务）目标和建设条件的可能性。

16项目宏观必要性评估，就是从国民经济的整体角度，衡量项目对国民经济总量平衡、结构优化和产业政策，以及地区规划与行业规划等方面的影响，对项目建设进行必要性评估。

17项目宏观必要性评估内容：1项目建设是否符合国民经济总量平衡发展的需要。2项目建设是否符合经济结构优化的需要。3建设项目是否符合国家一定时期的产业政策。4项目建设是否符合国家生产力布局的要求，能否促使国民经济地区结构优化。5项目建设是否符合国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区发展规划的要求。6分析考察项目产品在国民经济和社会发展中的低位与作用。

18项目微观必要性评估：主要是从企业发展的角度，衡量项目对市场需求、企业发展、科学进步和投资效益等微观方面的影响，对项目建设进行必要性分析评估。

19投资环境的概念：是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件的总和，它是决定和影响项目投资资金增值的各种政治、自然、经济和社会因素相互作用而形成的矛盾统一体。20投资环境的分类

1、按构成因素的不同，投资环境可分为政治环境、经济环境、自然环境和社会环境四类

2、按投资环境层次不同，可分为宏观投资环境（即大环境）和微观投资环境（即小环境）

3、按投资环境的表现形态不同，可分为软投资环境和硬投资环境被概括为软环境和硬环境

21、市场分析 ：主要是对项目产品进行需求分析、供给分析和综合分析。

22、需求：是指在一定时期内，在各种价格水平下，消费者资源并能购买的某种商品的数量，也就是对商品的有购买能力的需求是一种有效社会的需求。23 显在需求 是指消费者正在购买与持币待购的实际需求量；

24潜在需求 是指有待开发的未来的需求量。两者之和构成社会最大需求量。25供给 ：是指在某个特定时期内，按一定的价格水平，市场上的商品生产者或者供应者愿意并能够出售商品的数量。

26显在供给 是指现有生产企业（或商店）的现有产量（）或现有货源。潜在供给 是指现有企业（或商店）进行挖潜、革新和改造后所能增加的最大产销量（或最大货源），以及新建工程项目的生产能力等。

27市场分析主要内容包括哪些

市场现状调查，产品需求与供应预测，产品价格预测，目标市场分析，市场竞争能力分析和市场风险分析

28市场调查的方法：根据不同的项目性质和特点，市场调查应采用不同的方法。通常采用的方法有三种：资料调查、抽样调查、实地调查。

29市场预测的内容 ：1产品供需预测2，价格预测 30产品供需预测 ：是利用市场调查所获得的信息资料，对项目产品未来国内外市场供应和需求的数量、品种、质量、服务进行定性与定量分析。31建设规模 ：是指项目可行性研究报告中规定的全部设计生产能力、效益或投资总规模，一般亦称生产规模。

32.确定经济合理建设规模的方法

1）盈亏分析法 2）分步法 3）最小费用法 4）起始规模的确定方法

33项目建设规模评估的主要因素

1、项目产品的市场调查

2、原材料、能源供应及其他生产条件

3、生产技术和设备的先进性及来源

4、自然资源和资金的可供量级主要外部协作条件

5、生产的“规模经济”问题。34资源开发利用的基本要求：

1、符合资源总体开发规划要求

2、符合资源综合利用的要求

3、符合节约资源和可持续发展的要求

4、森林资源的开发利用应符合国家保护生态坏境的规定

5、资源储量和品质勘探深度，应达到国家有关部门的规定要求，以确保资源开发项目建设的可靠性，按照国家批准的生产规模和设定的开采年限进行投资建设

6、对自然资源的利用因进行合理性分析。35厂址选择的原则 ：厂址选择是一项政策性强的复杂的技术经济工作，它应：

1、遵循国家的建设方针，满足项目生产建设和职工生活的要求

2、必须服从区域规划、城镇建设规划和国土开发整治规划等的要求

3、要有利于节约投资和生产经营费用

4、要注意坏境保护，要有利于保护风景区和文物古迹

5、节约用地，应因地制宜的优先利用荒地。劣地、山地和空地，尽可能不占或少占耕地，不要在地震断层、滑坡、泥石流、崩塌、矿藏区等工程地质和水文地质条件恶劣地区选厂址

6、尽量减少拆迁移民，尽可能不靠近、不穿越人口密集的城镇或居民区

7、要有利于场区合理布置和安全运行

8、厂址选择还应着重研究拟建项目的生产工艺特点和生产经营对厂址的要求，以及外部条件和四周坏境对项目生产经营的影响。因满足生产工艺要求，厂区布置紧凑合理。

36项目建设实施条件的分析评估：

1、建设资金条件评估

2、建设场地条件评估

3、设计力量条件评估

4、设备制造和供应条件评估

5、施工力量评估

37项目生产条件的分析评估：

1、自然资源条件的分析评估

2、原材料、燃料动力供应条件分析评估

3、交通运输和通信条件的评估

4、外部协作配套条件和同步建设评估

5、组织机构设置评估

6、人力资源配置评估。

38项目技术方案评估 ：就是对项目生产工艺技术、设备选型、工程设计、节约自然资源消耗等方案进行分析评估工作。对于先进技术项目，还应对引进技术资料进行分析评估。39对项目技术方案评估总要求：先进适用、经济合理、安全可靠、配套平衡和确保效益。技术的先进性是选择技术的前提，技术的适用性是采用技术的基础条件，技术的经济合理性是选择技术的目标和依据，技术的安全可靠性是采用技术的基本要求。40设备选型的要求：

1、主要设备方案与确定的建设规模、产品方案和技术方案相适应，并满足项目投产后（或使用）的要求

2、主要设备之间、主要设备与辅助设备之间的生产能力要相互匹配

3、设备质量可靠、性能成熟，保证产品生产和产品质量稳定

4、在保证设备性能前提下，力求经济合理

5、拟选择的设备应符合政府部门或专门机构发布的技术标准要求。

41计划进度表的编制方法主要有线条图和网络图 42劳动安全与消防评估的基本要求

1、建设项目的劳动安全与卫生消防评估，是在具有该项目可行性研究报告和工艺流程、主要设备与布置及工程方案等资料的基础上，运用科学的评价方法，分析和预测该项目在建设和生产过程中存在的对财产和劳动者身心健康可能差安生的职业危险、有害因素和危险及不安全因素，提出合理可行的劳动安全卫生与消防的技术和管理对策，采取相印的防范措施，作为确定该建设项目初步设计中劳动安全与消防设计、管理、监察错失的主要依据。

43安全卫生消防设施是否实现了与主体工程同时设计、同时施工和同时投入使用（即“三同时”）44我国通用的六种主要评估方法：

1、安全检查表评估法

2、危险度评估法

3、火灾、爆炸指数评估法

4、灾害模型评估法

5、事故树评估法

6、职业卫生分级评估法

45对环境危害最大的是：废水、废气、废渣（简称“三废”）的污染

46协调发展具体概括为“三建设、三同步、三统一”

47项目总资金 ：是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建设成投产运营为止所发生的全部投资费用，也就是该投资项目有计划的进行固定资产再生产和形成相应的无形资产、其他资产和流动资金的一次性费用总和。48固定资产:固定资产是指试用期在一年以上，单位价值在国家规定的限额标准（如2000元）以上的，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建（构）筑物、机器设备、运输设备及其他生产经营活动有关的工具、器具等。

49无形资产 ：是指企业能长期（一般为一年以上）拥有或控制而没有实物形态的资产，它是企业为生产商品、提供劳务、出租给他人或为管理目的的而持有的可辨认的非货币性长期资产，主要包括专利权、著作权、商标权、土地使用权、非专利技术、特许权、商誉等。50工程费用 ：建设投资静态部分中的建筑工程费、设备及工期具购置费和安装工程费三项费用构成。51 预备费用 ：是在可行性研究工作中，为保证项目建设顺利实施，避免在难以预测的情况下造成投资投资不足而需要预先安排的一笔费用。它包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费 ：亦称工程建设不可预见费，是指项目在可行性研究和初步设计阶段

难以预料的支出，并需要事先预留的费用，主要是由于设计变更及施工过程中工程量的增加所发生的费用或是预防自然灾害所采取措施的费用。涨价预备费 ：是对建设工期较长的投资项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用。52基本预备费=（建筑安装工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）*基本预备费率

基本预备费率按国家与部门的有关规定约为投资估算费用的8%~15%。53静态投资估算=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用+基本预备费 54生产能力指数估算法：运用此方法时，拟建项目规模的增加幅度不宜大于50倍。在同行业中：（1）如果拟建项目与同类型企业相比，主要是靠增加设备或装置的容量、规格来扩大规模时，取n为0.6~0.7；（2）以增加相同设备数量来扩大生产规模时，则取n为0.8~0.9；（3）高温高压的工业生产项目，n则取0.3~0.5 55项目融资方式的基本特点：

1、项目融资方式室友新设法人项目公司股东投入筹集的资本金和项目公司承担的债务资金构成，有项目发起人（企业或政府）发起组建项目公司作出投资决策，项目发起人与项目法人（项目公司）并非一体。

2、有新设法人（新组建的项目公司）承担融资责任和债务融资风险

3、项目能否还带，取决于项目是否有财务效益及项目资产的大小。

56不同行业资本金的最低比例：

1、交通运输、煤炭项目、科技成果产业化项目的资本金比例为35%及以上

2、钢铁、邮电、化肥项目的资本金比例为25%及以上

3、城建项目资本金比例不得低于50%

4、农业项目资本金比例不得低于30%

5、电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资金比例wie20%及以上。56项目资本金来源主要有：股东直接投资、股票融资、政府投资

57综合资金成本分析：资金的筹集有多种来源，而且从不同来源取得的资金其成本各不相同。由于种种条件的制约，项目不可能只从某种资金成本较低的来源融集资金，二是各种融资方式的有机组合。这样，为了进行融资和投资决策，反应整个容易方案的资金成本状况，在计算各种方式的个别资金成本的基础上，就需要计算全部资金来源的综合资金成本率。它通常使用加权平均来计算的，亦称为加权平均资金成本，是企业比较各个融资组合方案，进行资本结构（及融资结构方案）鞠策的重要依据。58融资结构分析内容：

1、资产负债结构分析（项目资本金与项目债务资金的比例分析）

2、权益投资结构分析

3、负债融资结构分析

59财务杠杆作用 ：在通常情况下，若项目的盈利能力很强，他的全部投资收益率（及项目无借贷资金，全部为股本时的收益率）大于贷款利率，项目的收益除支付贷款利息外尚有较大盈余，则企业可以通过适度举债提高企业自有资金（或资本金）收益率，就可获得最有利的财务杠杆效应，是企业股本财富加大（及价值增大）财务杠杆之所以能提高股本收益，主要在于借款利息支付是免税的。因此，企业所得税税率越高，利息税效益越大，故多举债给企业带来更高的收益增量，他等于利息费用和所得税税率的乘积（RT）

60对下列各种风险识别和预测：资金供应风险、利率风险、汇率风险

70投资项目财务评估 ：是根据国家现行财税制度、市场价格体系和项目评估的有关规定，从项目的财务角度分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务评估指标，对可行性研究报告中有关项目对财务生存能力、盈利能力、偿债能力和抗风险能力等财务状况进行分析评估，据以判断项目的财务可行性和而接受性，明确项目对投资者和财务主体的价值贡献，得出财务评估结论，为项目投资决策提供科学依据。

80项目财务评估的目标：

1、项目的财务生存能力

2、项目的盈利能力

3、项目的偿债能力

4、项目的抗风险能力

81利率 ：（亦称利息率），是指在一年计息期（如年、月）内利息额与借入或贷出的本金之比率，它能际实反映资金随着时间推移所产出的增值率，亦是衡量资金时间价值的相对尺度。

名义利率和有效利率 ：如果一年内的计息次数增加（按日、月、旬、季、半年计息）便产生名义年利率和有效年利率。前者是按单利计算，后者是按复利计算。

m

I有效=（1+r名/m）-1 82财务基准收益率 ：是指部门（行业）的平均利润率，就是衡量各行业的投资项目应达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。也就是企业、行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平，它是一个重要的经济参数，可用作计算财务净现值和财务内部收益率指标的基准和判据。

83对利息备负率和偿债备付率应测其最低可接受值，根据国内外历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2，偿债备付率不应低于1.3，在部分行业该参数高于或低于上述取值，应分析原因并进行参数取值的修正。

86经营成本的估算方法：因为项目动态分析的现金流量表是根据计算期内各年实际发生的现金流入与流出现金流量分析。固定资产投资的实际现金支付是在建设期一次性发生，已计入投资成本；而折旧费（含维简费）和摊销费都只作为内部转账并发生实际的现金支出。为避免对同一项支出的重复计算，因此，在计算生产经营期内的经营成本是就不应包括折旧费和推销费用。同时在全部投资现金流量表中将项目全部投资均视为自有资金，也只考虑资本金投资，也只考虑资本金投资，与融资方案无关，不必计算财务费用，利息便不作为现金流出。

87还本付息的资金来源包括：

1、利润

2、固定资产折旧

3、无形资产及其他资产摊销费

4、其他还款资金 88财务现金流量表的分类：

1、项目投资现金流量表

2、资本金现金流量表

3、投资各方现金流量表

89财务内部收益率 ：是指在项目整个寿命期内，各年净现值流量累计等于零时的折现率，它反映项目整个寿命期内（即计算期内）总投资支出所能获得的实际最大投资收益率，即为项目内部潜在的最大盈利能力，这是项目接受贷款利率的最高临界点。90借款偿还期Pd ：指标旨在计算最大偿还能力，适用于尽快还款的项目，不适用于已约定借款偿还期限的项目。对于已约定借款偿还期限的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。

91国民经济评估与财务评估的区别：a、两种评估的共同点：两者都是项目完成产品需求预测、工艺技术选择、设备造型、投资估算、资金筹措方案设计等基础上进行的；都是从项目的“费用”和“效益”的关心入手，运用现金流量分析和报表分析法，采用净现值和内部收益率等营利性分析指标，评估项目投资的利弊，从而做出可行与否的决策；两者都属于经济评估的范畴，都使用基本的经济评估理论和方法，寻求以最小的投入获取最大的产出。

区别：由于基本出发点和角度不同，导致项目在“费用”和“效益”的识别和范围的划分上，有所不同，于是在评估的目标、计算基础，以及评估的方法、内容和深度、评估判据等方面都有明显的区别。92直接费用：是指项目使用投入物所产生的经济费用，即为项目投入的各种物料、人工、资金、技术及自然资源而带来的社会资源的消耗，也就是国家为满足项目投入需要付出的代价，用影子价格计算的经济价值。

直接经济费用一般表现为：其他部门为供应本项目投入物而扩大生产规模所耗用的资源费用；增加进口（或减少出口）所耗用（或减收）的外汇；减少其他项目投入物的供应而放弃的效益等。

93间接费用:是指国民经济为项目付出的代价，而项目本身并不实际支付的费用。

94间接效益：是指项目对社会作出的贡献而项目本身并未得益的那部分效益。95经济费用和效益，应遵循下列原则：a支付意愿原则b受偿意愿原则c机会成本原则d实际价值计算原则。

96项目的转移支付：这种纯属货币转移而不伴随资源增减的财务收支在项目国民经济评估中成为项目的转移支付。

97转移支付的主要内容：a国家和地方政府的税收b国内银行借款利息c国家和地方政府给予项目的补贴。

98综合分析测定的社会折现率，目前取值为8%，而对于受益期长的基础设施项目，如远期效益大、效益实现的风险小的项目，可采用不小于6%的社会折现率。

对于永久性工程或受益期超长的项目，如水利设施等大型基础设施和具有长远环境保护效益的工程项目，宜采用低于8%的社会折现率，对超长期项目，社会折现率可按时间分段递减的取值法。

99在项目评估中依据不同情况该系数可小于或大于1.当建设项目所在地区就业压力较大而需要占用大量非熟练劳动力时，换算系数可小于1，如在建设期内使用大量民工项目，其民工的影子工资换算系数可取0.5；对于需要占用大量较短缺的工程技术人员的建设项目，换算系数可大于1。

100社会效益与影响的分析评估 ：是以各项社会体系（如就业政策、公平分配政策、扶贫政策、社会福利政策与社会保障政策等）为基础，针对股价与地方各项社会发展目标的贡献与影响进行分析评估。101衡量各种效益与影响的具体评估指标如下：a对社会环境的影响指标b对自然与生态环境的影响指标c对自然资源的影响指标d对社会经济的影响指标

102对社会环境的影响指标：

1、就业效益

2、收入公平分配效益

3、对当地人口及文化教育、卫生保健的影响

4、对社会安全、稳定、民族关系及妇女地位的影响

5、对国防及提高国家国际威望的影响

6、对社区人民生活、基础服务设施、社会结构、社会生产组织的影响

7、对社区人民生活质量、宗教信仰、生活习惯与道德规范的影响

8、对社区人民社会福利、社会保障、人际关系及凝聚力的影响

103对自然与生态环境的影响指标：

1、对环境质量的影响

2、对自然环境的污染治理

3、影响自然景观，破坏绿地

4、传播有害细菌，危害野生动植物生存

5、破坏森林植被，造成水土流失

6、诱发地震及其他灾害 104对自然资源的影响指标：

1、节约自然资源综合指标，如节约土地（耕地）、能源、水资源、海洋资源、生物资源、矿产资源等

2、国土开发效益

3、自然资源综合利用效益

4、其他。105费用效果分析 ：是指通过比较项目预期的效果与所支付的费用，来判断费用支付的有效性或经济合理性，这是建设投资项目经济评估的基本分析方法。

106效果分析的方法 ：

1、最小费用法

2、最大效果发

3、增量分析法

107计算期不同的方案比较评估方法：计算期不同的方案，由于时间的不可比性，不能直接进行比较，为此，必须进行适当的吹，一百整最短时间的可比性。保证时间可比性的方法有多种，最常用的是年值法、方案重复法、最短计算期法。108项目总评估 ：是在汇总分项评估结果的基础上，运用系统分析研究方法，对拟建投资项目的可行性及预期效益进行全面分析和综合评估，提出结论性意见和建议。

109项目后评估 ：是指在项目建成投产运营（使用）一段时间后，对项目的立项决策、建设目标、设计施工、竣工验收、生产经营全过程所进行的系统综合决策分析和对项目投资产生的财务、经济、社会和环境等方面的效益和影响及其持续进行客观全面的在评估。

110项目后评估的基本目的：通过项目的实际情况与预期目标的对照，考察项目投资决策的正确性和预期目标的实现程度；通过对项目建设程序各阶段工作的回顾，查明项目成败的原因，总结投资项目管理的经验教训，提出补救和改进措施；把后评估信息反馈到未来建设中去，改进和提高项目实施的管理水平、决策水平和投资效益，为今后宏观投资计划和投资政策的制定和调整提供科学依据。

111过程评估 ：一般应对照项目立项时所确定的目标和任务，分析和评估项目过程执行过程的实际情况，从中找出产生变化的原因，总结经验教训。其主要内容包括前期工作评估、建设实施评估、生产运行评估和管理水平评估。112成功度分析法：a成功度的标准b成功度的测定 113成功度的标准：完全成功的，用AA表示

2、成功的，用A表示

3、部分成功的，用B表示

4、不成功的，用C表示

5、失败的，用D表示

偿债备负率 ：是指项目在借款偿还期内，将项目贷款条件（如贷款年限、利率、宽限期、还款方式和每年应还本金等）作为约束条件的情况下，隔年可用于还本付息的资金（EBITDA-T，即偿债资金）与当期应还本付息金额（PD）的比值。

利息备负率 ：是指项目在借款偿还期内，各年可

用于支付利息的息税前利润（EBIT）于当期应付利息费用。

资产负债率 ：是负债总额（TL）与资金总额（TA）的比值，它反映了总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，可用于衡量企业在清算时对债权人利益的保障程度。

流动资金 ：是反映项目偿还能力的评估指标，即为流动资产与流动负债的比值，它表示短期负债和随时可变为支付手段的资金之间的关系。

篇3：项目决策分析与评价a

一、投资决策评价指标的分析

1. 静态评价指标存在的弊端

(1) 静态投资回收期指标只说明投资回收的时间, 但不能说明投资回收后的收益情况。一般说来, 在投资额相等的情况下静态投资回收期越短的方案越好, 但是投资回收后有无收益及收益多少却无法揭示, 从而造成决策失败。如a、b项目均投资50万元, a项目在未来两年内每年净现金流量为25万元, 然后项目终结报废;b项目在未来五年内每年净现金流量为25万元, 然后项目终结报废。如果仅从静态投资回收期看, 似乎a、b两个项目都可取, 但实际只有b项目可取。另外, 静态投资回收期没有考虑时间价值, 也可能造成决策失败。但a、b项目均投资50万元, a项目在未来五年内第一年净现金流量为30万元, 第二年净现金流量为20万元, 以后三年每年净现金流量为25万元, 然后项目终结报废;b项目在未来五年内第一年净现金流量为20万元, 第二年净现金流量为30万元, 以后三年每年净现金流量为25万元, 然后项目终结报废。如果仅从静态投资回收期及投资回收后的收益看, 似乎a、b两个项目都可取, 但如果考虑时间价值则实际只有a项目可取。

(2) 投资利润率指标虽然以相对数弥补了静态投资回收期指标的第一个缺点, 但却无法弥补由于没有考虑时间价值而产生的第二个缺点, 因而仍然可能造成决策失败。

(3) 当非折现评价指标的评价结论和折现评价指标的评价结论发生矛盾时, 应以折现评价指标的评价结论为准。

2. 简述静态和动态评价指标的决策原则

由于折现的评价指标考虑了资金时间价值, 因而弥补了非折现评价指标的缺点。本文着重针对折现评价指标在项目投资决策中的应用进行分析。企业投资的最主要动机是取得投资收益, 投资决策就是要在若干待选方案中, 选择投资小、收益大的方案。如何进行投资决策, 前面已经提到考虑时间价值和不考虑时间价值两种方法进行决策。

(1) 回收期法和投资收益率法属于非折现法。回收期法是根据重新收回某项投资所需时间来判断投资是否可行的方法。它将计算出的回收期与预定回收期比较, 如果前者大于后者, 则方案可行, 否则不可行, 回收期越短越好。投资收益率法是将投资项目的投资收益率与该项投资的资本成本加以比较, 进而判断投资是否可行的方法, 如果投资收益率大于资本成本, 方案可行, 否则不可行, 投资收益率越大越好。

(2) 贴现法包括现值法、净现值法、获利指数法、内含报酬率法四种方法。现值法是将项目投产到报废的各年净现金流量折算成的总现值与投资总额进行比较, 若大于, 可行, 否则不可行, 而且差额越大越好。净现值法是现值法的变化形式, 它直接根据净现值的正、负来判断 (净现值=总现值-投资总额) , 净现值为正, 方案可行, 越大越好, 否则不可行。净现值率法是用投资项目的净现值占原始投资现值综合的百分率, 净现值率指标大于或等于零, 方案可行。获利指数法则是根据获利指数大小来进行判断, 大于1可行, 越大越好, 否则不可行。内含报酬率法将内含报酬率与资本成本比较, 前者大于后者, 方案可行, 否则不可行, 内含报酬率越大越好。企业在进行投资时, 可采取上述方法的任何一种方法进行决策。

3. 比较贴现法和非贴现法下评价指标对投资决策的影响

回收期法通俗易懂, 大致能反映投资回收速度, 而且计算简便, 但是, 它夸大了投资的回收速度, 忽略了回收期后的收益, 容易造成严重的退缩不前。因为许多对企业的长期生存至关重要的较大型投资项目, 并非在开始几年内就能带来投资收益, 其次, 决策者以回收期作参数, 往往会导致企业优先考虑急功近利的项目, 导致放弃长期成功的方案。最重要的一个缺陷是它忽视了时间价值, 认为不同时点的资金价值相同, 将不同时点的资金直接代入进行有关计算, 这是不符合金融原理的。投资收益率法也比较通俗易懂, 计算也不复杂, 但它没有采用现金流量观, 并与回收期法一样, 未考虑货币时间价值, 把第一年的现金流量与最后一年的现金流量看作具有相同的价值, 其决策可能不正确。而贴现法下的各种方法则考虑了时间价值, 将投资项目每年净现金流量按资本成本 (折现率) 进行折现, 使不同时点的资金具有可比性, 较真实地反映出不同时期的现金流入对投资盈利的不同作用。财务管理最基本的观念就是货币时间价值, 运用货币时间价值观念要把项目未来的成本和收益都以现值表示, 如果收益现值大于成本现值则项目应予接受, 反之则应拒绝。因此, 我们在进行投资决策时应多采用考虑了货币时间价值的贴现法, 以贴现法为主, 以非贴现法为辅。

二、决策方案比较分析

1. 采纳与否的决策

当某一方案面临采用或不采用的选择时, 这种决策称为采纳与否的决策。很明显, 只有当该方案符合某一标准时, 它才会被采用, 否则将被拒绝。

这时, 方案优劣取舍的基本标准是:净现值NPV≥0, 净现值率NPVR≥0, 获利指数PI≥1, 内部收益率IRR≥I, 投资利润率≥基准 (设定) 投资利润率, 包括建设期的投资回收期PP≤N/2 (即项目计算期的一半) , 不包括建设期的投资回收期PP’≤P/2 (即项目经营期的一半) 。

只有当某方案的某项指标符合上述该项指标的标准要求时, 该方案才会被采用, 因为它的采用将会增加企业的利润, 否则将被拒绝。

值得强调的是:当投资利润率、投资回收期的评价结论与净现值、净现值率、获利指数、内部收益率等主要指标的评价结论发生矛盾时, 应当以主要指标的评价结论为准。

2. 选择互斥的决策

当有两个或两个以上方案可供选择时, 如果选择其中某一方案而舍弃其他方案, 这种决策称为选择互斥的决策。很明显, 当该方案仅符合某项指标 (如净现值) 的基本标准时, 并不意味着它会被采用;只有当该方案符合基本标准并且符合设定标准时, 它才会被采用, 否则将被拒绝。

这时, 如果各项指标均符合设定标准的要求, 则说明该方案为最优方案;但当有关指标相互矛盾时 (即有的指标认为甲方案好, 而有的指标则认为丙方案或其他方案好) , 则不能简单地说应根据净现值判断优劣或根据内部收益率判断优劣。这种情况往往发生在投资额不等或项目计算期不同的多个方案的选择互斥决策中, 这时应考虑采取差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行正确的选择。

所谓差额投资内部收益率法, 是指在原始投资额不同的两个方案的差量净现金流量△NCF的基础上, 计算差额投资内部收益率△IRR, 并据以判断方案优劣的方法。在此法下, 当差额投资内部收益率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时, 原始投资额大的方案较优;反之, 则投资少方案为优。

年等额净回收额法是指在投资额不等且项目计算期不同的情况下, 根据各个投资方案的年等额净回收额指标的大小来选择最优方案的决策方法。计算时, 某一方案的年等额净回收额等于该方案的净现值与相关的资本回收系数 (即指年金现值系数的倒数) 的乘积。在该方法下, 所有方案中年等额净回收额最大的方案即为最优方案。

差额投资内部收益率法和年等额净回收额法适用于原始投资不相同的多方案比较, 后者尤其适用于项目计算期不同的多方案比较决策。

3. 相容选择的决策

当有两个或两个以上方案可供选择时, 如果选择其一而无需舍弃其他方案 (即可以同时选择多个方案) , 这种决策称为相容选择的决策 (又称投资组合的决策) 。

决策时需要考虑以下问题:

(1) 如果企业可用资本无数量限制, 可按净现值率的大小排序, 顺序选择有利可图的方案进行组合决策。

(2) 如果企业可用资本有数量限制, 即不能投资于所有可接受的项目时, 可按下列原则处理:

(1) 按净现值率的大小排序, 在可用资金范围内优先选择净现值率大的方案进行组合;

(2) 某一组合使用资金总额不得超过可用资金的数额, 否则即为无效组合;

(3) 每一组合应为有效组合, 如果某一组合含于另一组合内 (如a、b项目组合含于a、b、c项目组合内) , 该组合 (如a、b项目组合) 即为无效组合;

(4) 各组合的最优选择标准是:组合的净现值总额最大 (往往是既最大限度地利用了资金又使综合净现值率最大的组合) 。

篇4：项目决策分析与评价a

【关键词】工程项目；决策分析；评价；四个阶段；投资环境；资金筹措

为了确保工程项目决策科学正确，必须做好四个阶段的工作，才能有利于工程项目投资机会研究的完整性、科学性，才能确保工程项目决策的科学和正确，真正实现投资效益的最大化。工程项目决策正确，建成后的工程项目在使用期内就能发挥良好的效益；如果决策失误，就会使建成后的项目难以发挥企业的生产效益和经营利润，甚至导致工程项目的报废、投资资金的浪费失效。项目决策对项目建设的成败和项目投资效益的高低有着决定性的影响，对国家经济建设和社会的全面发展也会产生重要影响。按照行业的规定，项目决策分析与评价一般分为投资机会研究、编制项目建议书阶段、可行性研究阶段、项目前评估阶段四个阶段。

一、投资机会研究阶段

投资机会研究是指为寻找有价值的投资机会，而进行的准备性调查研究，它是项目运作的最原始动机和构想。投资机会研究的过程主要分为四个步骤（1）分析投资动机：根据业主的投资动机，从市场需求、经营风险、投资环境、宏观政策、资源优势等方面分析投资机会；（2）鉴别投资机会：对各种投资机会进行鉴别和初选，论证投资机会酝酿的依据是否合理（3）论证投资方向：对自然资源条件、市场需求预测、项目开发模式选择、项目实施的环境等进行初步分析，并结合其他类似经济背景的国家或地区的经验教训、相关投资政策法规、技术设备的可能来源、生产前后延伸的可能、合理的经济规模、产业政策、各生产要素来源及成本等，初步评价投资机会的财务、经济及社会影响，论证投资方向是否可行；（4）具体项目机会论证：对投资者提出的具体项目设想的投资机会进行研究、论证，为投资者提供投资机会初步建议；其研究的成果为投资机会研究报告。

二、编制项目建议书阶段

编制项目建议书阶段是项目建设筹建单位或项目法人，根据国民经济的发展、国家和地方中长期规划、产业政策、生产力布局、国内外市场、所在地的内外部条件，提出某一具体项目的建议文件的过程，是对拟建项目提出的框架性的总体设想的阶段。

项目建议书是工程项目决策中初步可行性研究阶段的研究成果，从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，已升级到要从投资建设的必要性方面来衡量，同时初步分析投资建设的可行性。建议书内容主要有：投资项目提出的必要性，产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想，资源状况、建设条件、协作关系的初步分析；投资估算和资金筹措设想、偿还贷款能力测算，项目的大体进度安排；经济效益和社会效益的初步估算等，把项目投资的设想变为概略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策，它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下一定基础，

三、可行性研究阶段

工程项目可行性研究是指在项目决策前，通过对工程项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性、经济上和可行性，其目的是得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理，并在此基础上编写出可行性研究报告。

可行性研究报告是在前一阶段的工程项目建议书获得审批通过的基础上，对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备无遗的分析，完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价，选定最佳方案，作为决策依据。可行性研究报告的内容一般包括总论、市场预测和建设规模、项目的建设条件和选址、技术分析、环境影响评价、组织机构与人力资源配置、项目实施进度、投资估算和资金筹措、财务评价和国民经济评价、社会评价、结论与建议等。

四、工程项目前评估阶段

工程项目评估按项目周期的不同阶段分为前评估、中评估和后评估。工程项目前评估是项目决策的重要环节，是指对项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告进行评估。项目建议书的评估结论作为项目立项的依据，可行性研究报告的评估结论作为政府投资决策的依据，项目申请报告的评估结论作为政府核准项目的依据。

五、结束语

篇5：项目决策分析与评价a

2013年咨询工程师《项目决策分析与评价》预习试卷(2)总分：130分

及格：78分

考试时间：150分

一、单项选择题(共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意)

(1)某企业年初向银行借得一笔款项，有效年利率为10%，偿还期为5年，如果采用等额还本付息的方式还款，每年年末企业需要偿还164万元，现企业决定采用到期一次还本付息方式还款，则到期应偿还的本利和是（）万元。

A.625 B.825 C.902 D.1001

(2)某项固定资产原值8000元，折旧年限4年，预计净残值率10%，若采用年数总和法折旧，则第3年的年折旧额为（）元。

A.600 B.1440 C.1800 D.2160

(3)项目发起人和投资者应积极参与和协助进行风险对策研究，并真正重视风险对策研究的结果，这说明风险对策研究（）。

A.应贯穿于决策分析和评价的全过程 B.应具有针对性和可行性

C.应将规避防范风险措施所付出的代价与该风险可能造成的损失进行权衡 D.是项目有关各方的共同任务

(4)（）是反映项目对社会经济净贡献的绝对量指标。A.经济净现值 B.经济内部收益率 C.经济费用

D.经济效益流量

(5)下列关于投资项目财务分析采用价格体系的简化处理的表述中，正确的是（）。

A.投资项目运营期可以采用固定价格或实价体系 B.投资项目建设期可不考虑相对价格变动因素

C.投资项目运营期的盈利能力和偿债能力分析必须采用相同的价格体系 D.投资项目运营期必须考虑通货膨胀因素

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(6)社会评价是识别和评价投资项目的各种社会影响，分析当地社会环境对拟建项目的适应性和（）。

A.可接受性 B.可接受程度 C.差异性 D.复杂性

(7)某企业向银行借款，甲银行年利率8%，每年计息一次；乙银行年利率7．8%，每季度计息一次，则（）。

A.甲银行实际利率低于乙银行实际利率 B.甲银行实际利率高于乙银行实际利率 C.甲乙两银行实际利率相同

D.甲乙两银行的实际利率不可比

(8)下列关于建设项目环境影响评价文件报批的表述中，正确的是（）。

A.实行审批制的项目，应当在报送项目建议书前完成环境影响评价文件报批手续 B.实行核准制的项目，应当在提交项目申请报告前完成环境影响评价文件报批手续

C.实行备案制的项目，应当在办理备案手续和项目开工后完成环境影响评价文件报批手续 D.外商投资项目，应当在报送可行性研究报告前完成环境影响评价文件报批手续

(9)股权式合资结构的公司，全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的（）。

A.25% B.30% C.28% D.32%

(10)盈亏平衡分析的目的就是找到（），据此判断项目的风险大小以及对风险的承受能力，为投资决策提供科学依据。

A.亏损的最低点 B.盈利的最高点

C.由亏损到盈利的转折点 D.投资的最佳时机

(11)产品方案研究应考虑的因素不包括（）。

A.专业化协作 B.市场评价 C.技术设备条件 D.市场需求

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(12)（）是指对项目产品(或服务)目标市场及市场占有份额的确定。

A.效益目标 B.规模目标 C.功能目标 D.市场目标

(13)用固定资金回收费用取代财务成本中的折旧费。不考虑固定资产余值回收时，M的正确表达式为（）。A.MF=IF(A/P)B.MF=IF(A/P，iS，n2)C.MF=IF(A/P，iS)D.MF=IF(A/P，iS，IF)

(14)提出要以科学发展观统领经济社会发展的全局，这是全面建设小康社会和社会主义和谐社会的根本要求的会议是（）。

A.党的十六届五中全会 B.党的十六届六中全会 C.党的十五届五中全会 D.党的十五届六中全会

(15)采用简单移动平均法进行市场预测，应注意合理选择用于计算移动平均值的历史数据数目n。下列关于n的表述，正确的是（）。

A.预测目标的趋势不断变化时，n值应取大一点 B.具有阶跃型特点的数据，n值应取小一点 C.n值越小，预测值的修匀程度越高 D.n值越大，表明近期观测作用越大

(16)（）是产业间适应激烈竞争的一种自救方式，对于重新搭建和稳定产业链、保证上下游产业间合理利益、维护产业安全具有重要作用。

A.对抗战略 B.平等竞争 C.战略协作

D.产业安全寻求平衡

(17)比选推荐投资项目的生产工艺技术和设备方案，应详细说明推荐的理由，除了说明对产品质量和产品竞争力的影响以外，还应说明（）等。

A.对市场供需预测的影响

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

B.对项目施工管理的影响 C.对项目财务效益的影响 D.对人力资源配置的影响

(18)影响力系数（）表示该产业部门增加产出对其他产业部门产出的影响程度超过社会平均水平，影响力系数越大，该产业部门对其他产业部门的带动作用越大，对经济增长的影响越大。

A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.小于或等于1

(19)应按规定进行建设项目水资源论证，并编制建设项目水资源论证报告书的是（）。

A.需申请取水许可证的新建建设项目 B.需申请取水许可证的原有建设项目 C.不用申请取水许可证的原有建设项目 D.不用申请取水许可证的新建建设项目

(20)将社会评价的各种定量和定性分析指标列入社会评价综合表，属于多因素综合评价方法中的（）。

A.多目标加权评价法 B.矩阵分析总结法 C.概率树分析法 D.专家调查法

(21)费用效果分析法中的最大效果法又称为（）。A.固定费用法 B.最小费用法 C.增量分析法 D.成本分析法

(22)现状数据是指项目实施（）的数据。

A.起点时 B.终点时 C.过程中 D.范围内

(23)某项目业主将做完前期工作的项目转给他人投资，或将其中风险大的部分转给他人承包中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

建设或经营是应用的（）风险对策。

A.风险回避 B.风险转移 C.风险自留 D.风险控制

(24)某项目初期投资额为2000万元，从第一年年末开始每年净收益为480万元。若基准收益率为10%，并已知(P/A，10%，6)=4．3553，则该项目的静态投资回收期和动态投资回收期分别为（）。

A.4.17和5.33 B.4.17和5.74 C.4.83和5.33 D.4.83和5.67

(25)下列关于生产性用地的土地影子价格的表达式表示正确的是（）。A.土地影子价格=土地机会成本+新增资源消耗 B.土地影子价格=土地机会成本+社会折现率 C.土地影子价格=新增资源消耗+耕地占用税 D.土地影子价格=土地机会成本+项目计算期

(26)假定某投资项目的现金流量见下表，基准收益率为10%，则项目的财务净现值为（）万元。

A.48.14 B.76.24 C.83.87 D.111.97

(27)规模目标是指（）。

A.对项目建设规模确定的目标值 B.项目投资建设要达到的直接效果

C.项目要实施的经济效益、社会效益、环境效益的目标值 D.对项目功能的定位

(28)货物A进口到岸价100美元/t，用影子价格估算的进口费用为50元/t，影子汇率1美元=8．64元人民币，计算货物A的影子价格(到厂价)为（）元/t。

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

A.824 B.924 C.914 D.904

(29)项目评估按（）的不同阶段分为前评估、中评估和后评估。

A.项目性质 B.项目目的 C.项目申请报告 D.项目周期

(30)（）是物流活动的核心。

A.运输 B.规划 C.实施 D.计划

(31)市场调查的（）因不同企业的不同需要而异。

A.内容 B.性质 C.目的 D.结果

(32)投资项目的消防措施主要指消防供水系统、消防供电系统、火灾报警系统和（）等。

A.消防防护范围 B.消防道路系统 C.消防水池容积 D.消防备用电源

(33)投资项目决策分析与评价中，用于描述风险变量偏离期望值程度的相对指标是（）。

A.密度系数 B.方差 C.标准差 D.离散系数

(34)研究制定融资方案首先应确定项目的（），据以拟定相应的投资产权结构和融资组织形式。

A.融资主体

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

B.融资方式 C.融资客体 D.融资结构

(35)行业增长率较高，但企业产品的市场相对占有率较低；企业获利不高，但该业务有发展潜力。在波士顿矩阵分析中，这种业务被称为（）。

A.“金牛”业务 B.“明星”业务 C.“瘦狗”业务 D.“问题”业务

(36)（）是指对事物未来或未来事物的推测，是根据已知事件通过科学分析法推测未知事件。

A.市场分析 B.市场战略 C.市场预测 D.市场调查

(37)属于促使国民经济持续、快速、协调、健康发展的重要手段是（）。

A.土地资源优化配置 B.矿产资源优化配置 C.水资源优化配置 D.能源资源优化配置

(38)（）是收集社会信息的一种有效方法，它要求通过参与到具体的社会实践活动中，对项目的社会环境状况进行直接观察。

A.参与观察 B.间接观察 C.问卷调查 D.小组讨论

(39)按风险评价矩阵方法区分风险程度，发生可能性大，且造成的损失严重，将使项目可行转变为不可行的风险属于（）风险。

A.中等 B.较大 C.重大 D.高级

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(40)进口设备外贸手续费的计算公式：外贸手续费=（）×人民币外汇牌价×外贸手续费费率。

A.离岸价

B.离岸价+国外运费

C.离岸价+国外运输保险费 D.进口设备到岸价

(41)为落实节约资源的基本国策，提高能源利用效率，国家发展改革委员会和科技部联合发布了（）。

A.2007年版中国节能技术政策大纲 B.2006年版中国节能技术政策大纲 C.2007年版中国能源合理开发政策大纲 D.2006年版中国能源合理开发政策大纲

(42)按照有关规定，房地产开发企业开发商品房时，相关土地使用权账面价值应（）。

A.计入无形资产原值

B.计人所建造的房屋建筑物成本 C.采用摊销方式计入成本 D.采用直线折旧法计入成本

(43)投资项目建设工程费估算方法中，需要以较为详细的工程资料为基础的方法是（）。

A.概算指标投资估算法 B.单位生产能力估算法 C.单位建筑工程投资估算法 D.单位实物工程量投资估算法

(44)某投资项目的单因素敏感性分析中，基本方案对应的销售量为0.8万台/年，财务内部收益率为25%，当产品的销售量减少10%时，该项目的财务内部收益率降低到22%，则此时的敏感度系数为（）。

---

0.300.831.201.36

---

(45)水资源论证结论的内容不包括（）。

A.建设项目取水的合理性 B.取水水源量、质的可靠性 C.水资源保护措施

D.对用水户影响的补偿方案

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(46)项目决策分析与评价的方法很多，如（）。

A.数学判断法 B.试验法 C.经验分析法 D.操作法

(47)项目融资方案研究应着重考察分析（）对融资的限制和影响。

A.人际关系 B.经济环境 C.政治环境 D.市场动向

(48)水利工程等大型基础设施，社会折现率可适当降低，但不应低于（）。A.8% B.7% C.6% D.10%

(49)（），即外汇的影子价格，是指能正确反映外汇真实价值的汇率。A.影子工资 B.影子汇率 C.外汇汇率 D.外汇收支

(50)有关经济内部收益率的表达式，下列正确的是（）。

(51)建设项目环境影响评价资质的评价范围不包括（）。A.交通运输 B.社会区域 C.海洋工程

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

D.家具、电器制造企业

(52)下列关于投资产权结构的表述中，正确的是（）。

A.投资产权结构通常在投资项目研究的后期确定 B.股权或合资的股东要对公司承担无限责任 C.“一般合伙制”通常适用小型项目 D.契约式合资不适用于矿产开采项目．

(53)为准确反映项目的社会效果，社会评价指标中的教育、健康技能开发等属于（）。

A.客观指标 B.主观指标 C.社会性指标 D.经济性指标

(54)下列关于投资项目债券融资的表述中，正确的是（）。

A.企业可以自行决定发行普通企业债务

B.企业债券资信评级较高的，需以较高的利率发行 C.可转换债券利率一般高于普通企业债券利率 D.发行可转换债券可能会造成股权的分离

(55)投资项目的环境治理设施应与项目的主体工程（）。

A.同时规划，同时设计，同时施工 B.同时规划，同时设计，同时审批 C.同时设计，同时审批，同时施工 D.同时设计，同时施工，同时投产

(56)社会评价的项目范围包括引发大规模移民征地的项目，以及（）。

A.对当地居民受益较大的社会公益性项目 B.基础设施项目

C.具有明显社会发展目标的项目 D.容易引起社会矛盾的项目

(57)参与式社会评价方法，强调利益相关者的参与权利，其主要环节包括参与过程、磋商和（）。

A.会议组织 B.信息交流 C.调查研究 D.人员组织

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(58)某投资项目拟建于北方沿海地区，生产市场急需的某种产品，其财务净现值估算为9000万元，当计算了项目排放废水对海域的影响所造成的价值损失后，估算的经济净现值为-1000万元，政府在核准该项目时，应该（）。A.补贴其1000万元，使其经济上可行 B.予以核准，因其财务效益很好

C.责其修改完善污水处理方案，重新上报 D.予以核准，并处以1000万元罚款

(59)进行经济分析的重要工具是（）。A.经济分析参数 B.经济分析 C.社会折现率 D.影子工资

(60)1974年，联合国环境规划署与加拿大联合召开了（）环境影响评价会议。A.第二次 B.第一次 C.第三次 D.第四次

二、多项选择题(共35题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分)

(1)生产工艺技术选择的原则包括（）。

A.先进性和前瞻性 B.可靠性 C.经济合理

D.保护知识产权 E.适用性

(2)国家经济安全可由众多子系统组成，这些子系统有（）。

A.国际收支安全 B.市场体系安全 C.国家外债安全 D.国际外债安全 E.国家企业安全

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(3)建设项目环境影响经济损益分析的内容和步骤有（）。

A.筛选环境影响 B.量化环境影响 C.估算环境保护投资

D.评估环境影响的货币化价值

E.将货币化的环境影响纳入项目的经济分析

(4)比例估算法可分为（）。

A.以拟建项目的工程安装费为基数进行估算 B.以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 C.以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 D.以拟建项目的基本预备费为基数进行估算 E.以拟建项目的建筑工程费为基数进行估算

(5)项目经济分析为政府合理配置资源提供依据，主要体现在（）这两个方面。

---

对本身财务效益好，但经济效益差的项目进行调控对本身财务效益差，而经济效益好的项目予以鼓励对本身财务效益好，经济效益好的项目进行调控对本身财务效益差，经济效益差的项目予以鼓励对本身财务效益好，但经济效益差的项目予以鼓励

---

(6)集聚因素是项目选址应关注的区域因素之一，集聚效应所带来的好处有（）。

A.延长产品生命周期 B.资源共享 C.节约投资

D.降低劳动力成本 E.缩短建设周期

(7)市场调查方法可分为（）。

A.文案调查 B.实地调查 C.消费调查 D.问卷调查 E.实验调查

(8)重大项目经济影响分析的任务主要体现之一是分析项目对当地和宏观经济的适应性，下列属于这种体现的有（）。

A.项目对国民经济总量增长和结构改善的贡献

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

B.项目对劳动就业、收入分配、物价方面的影响 C.分析项目的实施对当地经济发展目标的影响 D.研究制定适合经济发展的对策措施

E.项目可能存在各种风险，从而分析项目投资的时机是否恰当，当地经济发展水平对项目的支撑能力等

(9)可行性研究报告与项目申请报告的主要区别有（）。

---

适用范围不同目的和作用不同意义不同目的不同内容不同

---

(10)有关建设项目占用土地资源论证的叙述正确的是（）。

A.预选的建设用地的位置分布、规模数量等能否满足建设项目需要 B.场(厂)址位置设置是否合理

C.所选场地是否属于土地利用总体规划中的建设用地和未用地 D.不同场(厂)址位置对周边土地资源及其他土地用户的影响 E.对土地利用的适宜性进行分析

(11)宏观经济递推优化模型的具体约束条件包括（）。

A.消费年增长水平B.积累率上下限 C.产业结构

D.产业产出能力 E.外汇平衡能力

(12)项目融资与传统融资方式的不同点为（）。

A.项目导向，有限追索

B.风险分担，非公司负债型融资 C.信用结构多样化 D.融资成本较高

E.公司负债型融资且成本较低

(13)企业必须根据本企业的（）要求，研究确定建设项目的功能目标。

A.发展战略 B.主要经营方向 C.总体发展战略 D.国家技术政策 E.产业政策

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(14)初步社会评价的主要步骤包括（）。

A.识别利益相关者并排序 B.识别社会因素并排序 C.估计接受程度 D.比选优化方案 E.确定利益相关者

(15)从不同决策者的角度可将项目决策分为（）。

A.企业投资项目决策 B.政府投资项目决策 C.金融机构贷款决策 D.个人投资项目决策 E.法人投资项目决策

(16)建设投资估算的基础资料与依据包括（）等方面。

A.专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标 B.有关机构发布的物价指数

C.拟建项目所需要设备、材料的市场价格

D.拟建项目建设方案准备阶段的各项工程建设内容及工程量 E.部门或行业制定的投资估算办法和估算指标

(17)对参与式方法的基本理念叙述中正确的是（）。

A.外部的支持不重要，当地人在一般情况下有能力认识和解决自己的问题

B.每一个人，不论是当地人还是咨询专家，都具有自己特有的知识和技能，这些知识和技能在社会经济的发展中应充分尊重和应用 C.分享知识，共同决策 D.共同行动，共同发展 E.尊重个人

(18)环境价值评估方法的第Ⅱ组评估方法包括（）。

A.生产力损失法 B.人力资本法

C.恢复或重置费用法 D.影子工程法 E.成果参照法

(19)环境保护单行法包括（）。

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

A.污染防治法 B.生态保护法 C.海洋环境保护法 D.环境影响评价法 E.清洁生产促进法

(20)对敏感性分析的结果应进行分析，分析中应注重（）。

A.哪些因素是较为敏感的因素

B.临界点所表示的不确定因素变化发生的可能性如何 C.提出敏感性分析的结论及建议 D.绘制分析表或分析图 E.找到其中所存在的问题

(21)建设项目的环境影响评价应提出环境保护措施，并对其进行技术经济论证，论证的内容包括（）。

A.对可能造成的环境影响分析预测 B.环境价值评估方法的可靠性分析 C.污染处理工艺达标排放的可靠性分析 D.通过多方案比选推荐最佳方案

E.依托公用环境保护设施的可行性分析

(22)建设项目环境影响评价的第一阶段，即准备阶段内容包括（）。

A.研究有关文件

B.进行初步的工程分析 C.环境现状调查 D.评价环境影响 E.编制评价工作大纲

(23)消费行业研究的主要内容包括（）。

A.消费习惯和偏好 B.企业形象

C.消费行为的变化 D.消费环境

E.影响消费的因素

(24)建设项目与宏观规划发展目标的一致性主要体现在（）。

A.交通运输项目应从综合运输发展规划、区域交通发展与当地社会经济发展的协调关系，不同运输方式之问的优化配置等角度，分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性 B.水利设施项目应从流域开发总体规划，防洪、农业、发电、生态环境等不同领域的发展中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

规划角度，分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性

C.农业开发项目应从能源结构调整、区域能源开发规划、能源供给和需求结构等角度，分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性 D.社会事业项目应从当地社会发展、城市化进程等角度，分析当地对拟建项目的社会需求，分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性

E.能源项目应从解决农业、农村和农民问题，促进农村地区的经济社会发展，推动农村城市化进程等角度，分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性

(25)有关投资乘数一加速作用原理的论述正确的有（）。

A.在投资经济活动中，普遍存在波及效应现象

B.乘数原理说明一定量的投资如何引起国民收入增加的理论 C.加速原理说明国民收入的变动如何引起投资变动的理论 D.波及效应即为投资乘数 E.波及效应即为加速作用

(26)项目决策应遵循的原则是（）。

A.科学决策原则 B.民主决策原则 C.风险责任原则

D.单目标综合决策原则 E.多目标综合决策原则

(27)项目周期不同阶段包括（）。

A.项目立项

B.项目实施及监测评价阶段 C.项目方案制订与评估阶段 D.项目后评价 E.社会影响评价

(28)土地资源论证是项目决策分析与评价的一项重要工作，项目建设土地资源论证报告的内容一般包括（）等。

A.土地价格评估 B.建设项目概况 C.节约用地措施

D.土地权益补偿方案 E.土地利用的适宜性分析

(29)在财务分析基础上调整编制经济分析报表，具体调整方法有（）。A.调整直接效益流量

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

B.调整建设投资 C.调整建设期利息 D.调整流动资金 E.调整收入

(30)项目的间接效益和间接费用通常要考察的内容有（）。A.环境影响 B.技术扩散效果 C.乘数效果 D.生态影响 E.技术因素

(31)基础设施项目融资的新兴方式有（）。

A.BOT融资方式 B.TOT融资方式 C.POP融资方式 D.PFI融资方式 E.ABS融资方式

(32)规划环境影响篇或说明包括（）。

A.前言

B.环境现状描述 C.环境跟踪方法

D.环境影响分析与评价 E.环境影响减缓措施

(33)征地补偿费包括（）。A.土地补偿费 B.安置补助费

C.土地使用权出让金 D.征地动迁费 E.土地建设监理费

(34)不确定分析的其中一项内容就是敏感性分析，其作用有（）。

A.用以考察项目涉及各种不确定因素对项目效益的影响 B.找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度 C.粗略预测项目可能承担的风险

D.敏感性分析对不确定性分析起决定作用

E.只要解决了敏感性分析就可以从根本上解决不确定的分析

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(35)项目对外汇收支的影响，可以从（）方面进行分析论述。

A.项目建设及运营过程对外汇的需求 B.项目产出可能对外汇收入的贡献

C.通过定性及定量分析，评价项目对削减外汇赤字，扩大外汇盈余的贡献 D.项目对政府财政收支状况的影响

E.项目实施出现的垄断破坏秩序的风险的影响

答案和解析

一、单项选择题(共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意)(1):D(2):B(3):D(4):A(5):A(6):B(7):A(8):B(9):B(10):C(11):B(12):D(13):B(14):A(15):B(16):C(17):C(18):A(19):A(20):B(21):A(22):A(23):B(24):B(25):A(26):D(27):A(28):C(29):D(30):A(31):A 中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(32):B(33):D(34):A(35):D(36):C(37):B(38):A(39):C(40):D(41):B(42):B(43):A(44):C(45):D(46):B(47):B(48):C(49):B(50):B(51):D(52):C(53):C(54):D(55):D(56):C(57):B(58):C(59):A(60):B

二、多项选择题(共35题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分)(1):A, B, C, E(2):A, B, C(3):A, B, D, E(4):B, C(5):A,B(6):B, C, E(7):A, B, D, E(8):A, B, E(9):A,B,D,E(10):A, B, C, D(11):A, B, D, E(12):A, B, C, D(13):B, C, D, E 中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

网址：

中大网校引领成功职业人生

(14):C, E(15):A, B, C(16):A, B, C, E(17):B, C, D(18):A, B, C, D(19):A, B, C, D(20):A, B, C(21):C, D, E(22):A, B, C, E(23):A, C, E(24):A, B, D(25):A, B, C(26):A, B, C, E(27):A, B, C, D(28):B, C, D, E(29):A, B, C, D(30):A, B, C, D(31):A, B, D, E(32):A, B, D, E(33):A,B,D 答案错误。本题正确答案是A B D.征地补偿费包括1.土地补偿费；2.安置补偿费；3.地上附着物和青苗补偿费；4.征地动迁费；5.其他税费：包括1>耕地占用税等；2>新菜地开发建设基金；3>土地复耕费。故C E是错误选项。（本解析由爱上考注册提供）(34):A, B, C(35):A, B, C

中大网校

“十佳网络教育机构”、“十佳职业培训机构”

篇6：项目决策分析与评价a

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、健全农业社会化服务体系时，须加强农业公共服务能力建设，培育的农业社会化服务组织，积极发展农产品流通服务。A：信息化 B：多元化 C：市场化 D：城镇化

E：新就业单位没有实行企业年金制度

2、“十二五”时期，我国对外开放由出口和吸收外资为主转向并重。A：进口和出口

B：吸收外资和对外投资 C：出口和对外投资

D：进口和出口、吸收外资和对外投资并重 E：新就业单位没有实行企业年金制度

3、下列资源作为我国第一生产力的是。A：人才 B：环境 C：科技 D：资源

E：新就业单位没有实行企业年金制度

4、关于规划论证的表述，不正确的是。

A：规划草案在送审之前须进行论证，并由组织论证的单位提出论证报告

B：规划编制部门在送审规划草案时，应当一并报送规划编制说明和规划论证报告

C：国家级、省(自治区、直辖市)级专项规划组织专家论证时，专项规划领域以外的相关领域专家应当不少于1／2 D：依法须提交环境影响报告书的规划，还应当报送环境影响报告书 E：新就业单位没有实行企业年金制度

5、用水、用气、用热与工业同价。A：鼓励类 B：限制类 C：淘汰类 D：允许类

E：新就业单位没有实行企业年金制度

6、下列一般性货币政策工具中，制度是在中央银行体制下建立起来的，初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具，中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。

A：公开市场 B：存款准备金 C：再贴现 D：贴现

E：新就业单位没有实行企业年金制度

7、全面评价自然文化资源原真性和完整性保护情况主要针对的功能区是。A：优化开发的城市化地区 B：重点开发的城市化地区

C：限制开发的农产品主产区和重点生态功能区 D：禁止开发的重点生态功能区

E：新就业单位没有实行企业年金制度

8、优化产业布局，主要利用的重大项目，优先在沿海沿边地区布局。A：国内能源和矿产资源 B：原油加工 C：进口资源

D：钢铁、有色企业

E：新就业单位没有实行企业年金制度

9、国家级专项规划应组织专家论证。按规定，参加论证的其他相关领域专家不得少于专家总数的。A：1／5 B：1／4 C：1／3 D：1／2 E：新就业单位没有实行企业年金制度

10、国民经济和社会发展规划按行政层级划分，不包括。A：国家级规划 B：区域规划

C：省(自治区、直辖市)级规划 D：市县级规划

E：新就业单位没有实行企业年金制度

11、在整个金融体系中居主导地位的是。A：商业银行 B：中央银行 C：政策性银行 D：金融监管机构

E：新就业单位没有实行企业年金制度

12、加快转变经济发展方式的绩效评价考核体系和具体考核办法，弱化对的评价考核。

A：经济增长速度 B：结构优化 C：资源节约

D：基本公共服务

E：新就业单位没有实行企业年金制度

13、核准重大项目，安排政府投资和财政支出预算，制定特定领域相关政策的依据是。A：区域规划 B：总体规划 C：专项规划 D：产业规划

E：新就业单位没有实行企业年金制度

14、今后五年，我国发展的外部环境。A：变化不大 B：变化较大 C：更趋复杂 D：更加良好

E：新就业单位没有实行企业年金制度

15、“十二五”时期以为主线，深化改革开放，保障和改善民生。A：科学发展

B：加快转变经济发展方式 C：应对国际金融危机 D：社会和谐稳定

E：新就业单位没有实行企业年金制度

16、“十二五”时期，要实现城镇新增就业万人，城镇登记失业率控制在以内。A：4500，7％ B：4500，5％ C：3500，7％ D：3500，5％

E：新就业单位没有实行企业年金制度

17、在我国，再贴现的期限最长不超过个月。A：2 B：3 C：4 D：5 E：新就业单位没有实行企业年金制度

18、人才和技术引进工作力度，鼓励外资企业。A：进行高新技术产业投资 B：进行新产品开发 C：在华设立研发中心 D：转让新技术

E：新就业单位没有实行企业年金制度

19、保险公司的资金运用必须稳健，遵循原则。A：全局性 B：战略性 C：安全性 D：特殊性

E：新就业单位没有实行企业年金制度

20、国务院审时度势，坚持把作为党执政兴国的第一要务 A：发展 B：经济增长 C：科学发展观 D：综合发展观

E：新就业单位没有实行企业年金制度

21、“十二五”时期，单位国内生产总值能源消耗降低为，单位国内生成总值二氧化碳排放量降低为。A：17％，16％ B：16％，17％ C：10％，12％ D：12％，10％

E：新就业单位没有实行企业年金制度

22、对公共服务类专项规划，关于其编制要求的表述不正确的是。

A：根据规划期内本级财政可能提供资金的数量，确定完成的目标和任务 B：明确资金使用方向、重点和要达到的目的 C：规定各相关职能部门的任务及完成的时间要求 D：明确规划期内资源供需情况

E：新就业单位没有实行企业年金制度

23、“十二五”时期，健全覆盖城乡居民的社会保障体系，要坚持的方针。A：广覆盖、保基本

B：广覆盖、保基本、多层次

C：广覆盖、保基本、多层次、可持续 D：保基本、多层次、可持续

E：新就业单位没有实行企业年金制度

24、根据我国规划体制的基本框架，国民经济和社会发展规划按对象和功能类别分为。

A：综合规划、产业规划、地方规划、城市规划 B：中央规划、地方规划、空间规划、生态环境规划 C：经济规划、社会发展规划、生态环境规划 D：总体规划、专项规划、区域规划 E：新就业单位没有实行企业年金制度

25、借款和融资等重要领域的活动进行的限制和管理，属。A：信息披露监管 B：金融活动监管 C：金融市场监管 D：金融机构监管

E：新就业单位没有实行企业年金制度

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、东北地区加快发展软件和服务外包产业，要重点建设好三个服务外包示范城市。A：大连 B：延吉 C：绥芬河 D：哈尔滨 E：大庆

2、在有条件使用再生水的地区，限制或者禁止将自来水作为。A：城市道路清扫使用 B：城市绿化使用 C：景观用水使用 D：厕所冲洗使用 E：家具冲洗使用

3、东北地区扶持重点产业集聚区加快发展主要包括。

A：推进内蒙古东部地区能源重化工基地、黑龙江东部煤电化工基地和辽西北煤化工基地 建设

B：支持有条件的地区建设一批有影响、有规模的特色产业园区，加快长春汽车产业开发 区和轨道交通装备产业园发展

C：依托原材料加工基地的优势，努力发展下游特色轻工产业 D：依托北方中药材资源优势，发展现代中药(北药)产业

E：依托地处东北亚中心的地缘优势，加强与周边国家的能源和资源开发合作

4、振兴东北地区，大力发展非公有制经济和中小企业，积极支持民问资本进入等领域。A：基础设施 B：公用事业 C：金融服务 D：生态保护 E：社会事业

5、我国修编各级土地利用总体规划应坚持的工作方针有。A：政府组织 B：领导挂帅 C：部门合作 D：公众参与 E：产学研结合

6、“十二五”时期，我国完善节能减排经济政策的主要措施包括。A：完善财政激励政策 B：强化金融支持力度

C：加大能效标识和节能环保产品认证制度 D：推行价格和环保收费改革

E：推进排污权和碳排放权交易试点

7、优化重点产业生产力布局，要综合考虑因素。A：人力成本 B：能源资源 C：环境容量 D：市场空间 E：产业政策

8、促进中部地区崛起，大力发展原材料精深加工，主要包括。A：优化发展钢铁工业

B：积极发展有色金属精深加工 C：加快发展石化工业

D：大力提升建材工业水平E：大力发展装备制造业

9、根据《全国主体功能区规划》，我国国家重点生态功能区的开发原则包括。A：对各类开发活动进行严格管制，尽可能减少对自然生态系统的干扰，不得损害生态系 统的稳定和完整性

B：开发矿产资源、发展适宜产业和建设基础设施，做到绿色生态空间面积不减少

C：严格控制开发强度，禁止占用农村居民点的空间 D：实行更加严格的产业准入环境标准

E：重点规划和建设资源环境承载能力相对较强的县城和中心镇

10、根据规定，我国投资项目资本金可以用货币出资，也可以用作价出资。A：实物

B：土地使用权 C：工业产权 D：非专利技术 E：商誉

11、节约集约利用建设用地需要严格控制建设用地规模，以下关于严格控制新增建设用地规模说法正确的是。

A：以需求引导和供给调节合理确定新增建设用地规模，强化土地利用总体规划和计划对新增建设用地规模、结构和时序安排的调控

B：积极推行节地型城、镇、村更新改造，重点加快城中村改造

C：以控制新增建设用地规模特别是建设占用耕地规模，来控制建设用地的低效扩张，促进土地利用模式创新和土地利用效率提高，以土地供应的硬约束来促进经济发展方式 的根本转变

D：积极盘活存量建设用地，加强城镇闲散用地整合，鼓励低效用地增容改造和深度开发

E：加强规划统筹和政策引导，在不破坏生态环境的前提下，优先开发缓坡丘陵地、盐碱 地、荒草地、裸土地等未利用地和废弃地，积极引导城乡建设向地上、地下发展，拓 展建设用地新空间

12、我国推进形成主体功能区的开发原则包括。A：优化开发 B：保护自然 C：集约开发 D：协调开发 E：陆海统筹

13、加快中西部地区发展，关系，是实现第三步战略目标的重大举措。” A：经济发展 B：民族团结 C：地区稳定

D：地区协调发展 E：实现共同富裕

14、在主体功能区规划中，限制开发区域包括。A：城市化地区 B：农产品主产区 C：重点生态主产区 D：关中一天水地区 E：江淮地区

15、下列关于建立生态补偿机制的说法中，正确的是。

A：按照谁开发谁保护、谁受益谁补偿的原则，加快建立生态补偿机制

B：鼓励、引导和探索实施上游地区对下游地区、保护地区对开发地区、生态受益地区对生态保护地区的生态补偿

C：加大对重点生态功能区的均衡性转移支付力度，研究设立国家生态补偿专项资金

D：推行资源型企业可持续发展准备金制度

E：积极探索市场化生态补偿机制，加快制定实施生态补偿条例

16、“十二五”时期，加快淘汰落后产能，对未按期淘汰的企业，依法。A：暂停对该地区重点行业建设项目办理核准、审批和备案手续 B：吊销排污许可证 C：吊销生产许可证

D：吊销安全生产许可证

E：追究企业负责人和地方政府有关人员的责任

17、《全国土地利用总体规划纲要》提出了保障措施，其中涉及工程项目投资建设活动的主要有。

A：强化土地利用总体规划自下而上的控制 B：严格建设项目用地预审

C：强化节约集约用地的价格调节机制

D：健全和完善土地协议出让和招标拍卖挂牌出让制度，发挥地价杠杆调控作用 E：从严制定用地标准和供地政策

18、下列城市中，属于综合交通枢纽衔接试点城市的是。A：北上广 B：深圳 C：青岛 D：大连

E：武汉、西安和成都

19、建立水利投入稳定增长机制的措施包括。A：加大公共财政对水利的投入 B：加强对水利建设的金融支持 C：广泛吸引社会资金投资水利 D：合理开发水能资源

E：加强水资源配置工程建设

20、关于“十二五”时期住房供应体系的说法中，正确的是。

A：构建以政府为主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求的住房供应体系 B：对城镇低收入住房困难家庭，实行廉租住房制度

C：对中等偏下收入住房困难家庭，实行租赁与购买商品住房相结合的制度 D：对中高收入家庭，实行公共租赁住房保障

E：建立健全经济、适用、环保和节约资源的住房标准体系

21、可再生能源发电项目的上网电价，由国务院价格主管部门根据不同类型可再生能源发电的特点和不同地区的情况，按照的原则确定。A：发电成本费用 B：社会资金利润率

C：有利于促进可再生能源开发利用 D：银行贷款偿还要求 E：经济合理

22、关于“十二五”时期我国节能减排目标表述正确的是。A：到2015年，全国万元国内生产总值能耗比2005年下降32％ B：实现节约能源7．6亿t标准煤

C：到2015年，全国化学需氧量排放总量比2010年下降8％ D：到2015年，全国二氧化硫排放总量比2010年下降10％ E：到2015年，全国氮氧化物排放总量比2010年下降10％

23、我国关中一天水经济区的目标包括。

A：到2020年，经济总量占西北地区比重超过1／3，人均地区生产总值翻两番以上

B：基本建成以西安为中心的统筹科技资源改革示范基地、新材料基地、新能源基地、先 进制造业基地、现代农业高技术产业基地 C：森林覆盖率达到48％以上

D：城镇群集聚发展，城乡统筹取得突破，城镇化率达到60％ E：基本普及高中阶段教育，从业人员平均受教育年限达到12年

24、根据国家循环经济促进法的减量化规定，采矿许可证颁发机关应当对申请人提交的开发利用方案中的等指标依法进行审查。A：开采回采率 B：采矿贫化率 C：污水处理率 D：节约能源率 E：选矿回收率