第三章 外汇汇率与外汇制度

第三章 外汇汇率与外汇制度（共6篇）

篇1：第三章 外汇汇率与外汇制度

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第三章 外汇汇率与外汇制度

一、填空题

1.外汇的特点有外币性、可兑换性和普遍接受性。2.外汇汇率按照汇率计算方法划分为基本汇率和套算汇率。

3.在金本位货币制度下，汇率就是两国货币以其内在的含金量为基础而确定的交换比例。

4.根据传统购买力平价学说，汇率的变动归根到底是是由两国物价水平的比率的变动所决定的。

5.在其他情况基本不变时，一国货币贬值会改善该国中、长期资本流动状况。6.金本位制度下的一个重要特点是汇率稳定，而纸币制度下固定汇率制度的最大特色是汇率的相对稳定。

7．联合浮动是指某些国家出于经济发展的需要，组成某种形式的经济联合体，在成员国之间实行的是固定汇率。

8.港币的汇率制度属于钉住浮动中的联系汇率制度。

9.1994年1月1日，我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

10.2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进 第三章习题

第1页，共14页 行调节、有管理的浮动汇率制。

二、选择题

1.外汇的具体形态不包括（D）A．外国货币，包括钞票、铸币等 B．外币有价证券

C．特别提款权、欧洲货币单位 D．外国支付的以货币表示的支付凭证

2.下列一般不被记入各国的外汇储备的是（A）A．双边外汇 B．贸易外汇 C．非贸易外汇 D．远期外汇

3.根据一国货币与其关键货币的对比确定的汇率叫（B）A．中间汇率 B．基本汇率 C．套算汇率 D．单一汇率

第三章习题

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4.目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价均采用（A）A．美元标价法 B．直接标价法 C．间接标价法

D．美、英和欧元区国家采用间接标价法，其他国家采用直接标价法5金本位制度下，汇率决定的基础是（B）A．法定平价 B．铸币平价 C．通货膨胀率差 D．利率差

6.购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的基础是（C）A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平

7.在自由浮动汇率制下，外汇的价值（A）A．由市场自由决定

第三章习题

第3页，共14页 B．由中央政府干预决定 C．由政府干预决定

D．由跨国公司买卖外汇的量决定

8.金本位货币制度下的汇率制度属于（C）A．浮动汇率制度 B．联合浮动汇率制度 C．固定汇率制度 D．可调整的固定汇率制度

9.浮动汇率按政府是否对市场汇率进行干预来区分，可分为（D）A．独立浮动和肮脏浮动 B．单独浮动和联合浮动 C．清洁浮动和联合浮动 D．自由浮动和管理浮动

10.当一国货币汇率升值时，下述哪种情况会发生（C）

A．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率上升B．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率降低C．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率降低 第三章习题

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D．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率上升 11.外汇根据是否可以自由兑换，分为（AB）A．自由外汇 B．记账外汇 C．贸易外汇 D．非贸易外汇

12.外汇的作用包括（ABCD）A．促进了国际贸易的发展 B．促进了国际交往

C．调节国际间资金供求的不平衡 D．暂时保存货币的国际购买力

13.以下关于间接标价法说法正确的是（AC）A．也称为应收汇价法 B．本币是变数，外币是常数

C．外汇汇率的升降与汇价中外币数额的增减成反比

D．外汇的数额固定不变，本币的数量随着外汇和本币的变动而变动14.汇率的种类按国际货币制度的演变来划分有（CD）

第三章习题

第5页，共14页 A．官方汇率 B．市场汇率 C．固定汇率 D．浮动汇率

15.银行挂牌的卖出汇率是（CD）A．顾客卖出外汇 B．银行买入外汇 C．顾客买入外汇 D．银行卖出外汇

16.以下关于金本位货币制度说法中，正确的是（BC）A．金铸币不能自由铸造 B．银行券可以自由兑换成金币

C．金平价决定的汇率并不是外汇市场上交易所使用的实际汇率D．金平价是由市场供求决定的 17.铸币平价说认为（ABCD）

A．两国货币的价值量之比表现为含金量之比 B．实际汇率围绕平价浮动

第三章习题

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C．只要黄金自由流出流进，银行券不会贬值

D．当纸币大量发行，以黄金输送点为基础的汇率便会遭到破坏 18.会导致本币汇率上升的经济因素有（ACD）A．国际收支发生顺差 B．该国出现通货膨胀 C．该国提高利率 D．保持稳定的经济增长 19.外币汇率上升会导致（ABD）A．出口商品价格下跌 B．进口商品价格提高

C．本国的黄金、外汇储备的减少 D．抑制资本的流动 20.浮动汇率制度（ABCD）A．使汇率波动频繁而急剧 B．提高了世界物价水平C．不能出促进各国政府协调 D．对发展中国家不利

第三章习题

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三、判断改错题

1．在间接标价法下，汇率数值下降表示本国货币贬值，外国货币升值。（正确）2．买入汇率也称买入价，是客户向经营外汇的银行买入外汇时所使用的汇率。（错误）

买入汇率是经营外汇的银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率 3．现钞买入价要低于外汇买入价，卖出外钞时的汇率要高于外汇卖出价。（错误）

银行卖出外钞时的汇率和外汇卖出价相同

4．金本位货币制度下，决定汇率的基础是铸币平价，黄金输出点是汇率波动的上限，黄金输入点是汇率波动的下限。（正确）

5．根据绝对购买力平价理论，名义汇率等于过去的汇率乘以两国通货膨胀之比。（错误）

绝对购买力平价理论说明的是在某个时点上，汇率决定于两国一般物价水平之比

6．当一国出现通货膨胀时，若其他国家货币所代表的价值量不变，则外汇汇率上涨。（正确）

7．一国提高利率，必定导致该国货币的升值。（错误）

第三章习题

第8页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

当一国的国际储备和经济情况恶化时，提高利率只能在短期内维持币值稳定，随之而来的将是严重的本币贬值。

8.一般情况下，货币贬值对一国资本的流动的影响是不利的。（错误）

货币贬值对中长期资本流动状况有利，应为外国投资成本下降，同时本国对外投资成本增加；对短期资本流动的影响不利，应为套利资本会抽逃出本国。9.固定汇率制是指现实汇率严格得受平价的制约、不可变动的汇率制度。（错误）

固定汇率是指一个国家的货币与另一个国家的货币的汇率基本固定，汇率仅在一定的幅度内波动。

10.现行的人民币汇率制度是以市场供求关系为基础的、有管理的浮动汇率。

四、名词解释

1外汇：以外币表示的用于国际间债权债务结算的支付手段。

2.直接标价法：以1个或100个单位外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。

3套算汇率：是根据基本汇率和国际外汇市场行市套算出来的利率。

4.铸币平价：也称为金平价，在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价。

第三章习题

第9页，共14页 5.外汇管制：又叫外汇管理，指一国政府授权国家货币金融管理当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等实行的管制措施。

6.货币的完全可兑换性：是指一国货币既实现了经常项目下的可自由兑换，也实现了资本项目 下的可自由兑换，对经常项目下的可兑换由IMF第八款所规定，资本项下的可兑换一般表现为基本取消了对资本流出、流入的限制性措施。

7.间接标价法：一种外汇汇率的标价方法。以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外国货币。

五、简答题

1.外汇的具体形态包括哪些？ 外汇的具体形态包括：

（1）外国货币：包括钞票、铸币等；

（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资金。

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第10页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

2.影响汇率变动的主要经济因素有哪些？

（1）国际收支：如果一国国际收支为顺差，则该国货币汇率上升；如果为逆差，则该国货币汇率下降。

（2）通货膨胀：如果一国出现通货膨胀，本币购买力下降，若其他国家货币所代表的价值量不变，则该国货币汇率降低，外币汇率上升。

（3）利率：一国提高利率，外国资本流入，将导致该国货币的升值；降低利率，资本流出，该国货币贬值。

（4）经济增长率：如果一国能保持稳定的经济增长，则该国货币汇率的基本趋势是上升的。

（5）财政赤字：如果一国的财政预算出现巨额赤字，通常用发行货币来弥补，从而导致通货膨胀以及国际收支的恶化，其货币汇率必然下降。

（6）外汇储备：如果一国外汇储备增加，表明干预能力强，有利于该国干预能力强，有利于货币汇率的稳定。3．简述制约汇率发挥作用的基本条件？ 答：（1）一国对外贸易系数的大小；（2）对外开放程度；（3）出口商品结构；

第三章习题

第11页，共14页（4）一国国内金融市场与国际金融市场的联系程度；

（5）货币的兑换性。

4.简述购买力平价理论的主要内容？

答：(1)购买力平价说是采用一国货币的国内购买力来确定各种货币之间比价问题的汇率决定理论。它的主要观点是：本国人之所以需要外国货币，是因为外币在外国具有对一般商品的购买力；而外国人之所以需要本国货币，是因为本币在国内具有购买力。因此两国货币购买力水平的对比决定了汇率的高低和变动。换句话说，两国货币的汇率是由两种货币在本国国内所能支配的商品与劳务的数量决定的，即货币的对外价值取决于其对内价值。

(2)购买力平价说分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式

①绝对购买力平价：是购买力平价理论最典型的形式。其基本观点是，一个国家的货币与另外一个国家的货币之间的比价是由两种货币在各自国内的购买力之比决定的。由于货币在国内的购买力体现在商品的价格水平上，故两种货币之间的汇率水平是由两国国内的物价水平之比决定的。

②相对购买力平价：是在绝对购买力平价的基础上发展起来的，在一定时期内，汇率的变动要与同时期内两国物价水平相对变动称比例。

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5.简述我国现行汇率制度的基本特征？

答：(1)浮动汇率制，浮动汇率制度意味着汇率水平不再由人为的方法决定，而是由市场供求决定。

(2)有管理的浮动。实行人民币有管理的浮动汇率制度看，意味着中国人民银行明确对人民币汇率采取适当的干预机制，其目的是避免人民币汇率短期的投机性波动，维持外汇市场的稳定性和流动性，保证汇率在宏观经济目标范围内平稳运行。

6.简述货币自由兑换的含义? 答：(1）货币自由兑换也叫货币的可兑换，指的是在外汇市场上，能自由地用本国货币购买(兑换)某种外国货币，或用某种外国货币购买(兑换)本国货币。

（2）经常账户的货币自由兑换。是指对经常账户外汇支付和转移的汇兑实行无限制的兑换。国际货币基金组织规定，凡是能对经常性支付不加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是可自由兑换货币。

（3）资本和金融账户的货币自由兑换。是指对资本流入和流出的兑换均无限制。

第三章习题

第13页，共14页 第三章习题

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篇2：第三章 外汇汇率与外汇制度

一、我国人民币汇率制度

（一）汇率制度是什么

汇率制度是指一国货币当局对本比与外币的比价所做的安排与规定。安排排的情况与规定的内容不同，就有不同的汇率制度。世界上公认的分类有两种即固定汇率制度与浮动汇率制度。

（二）我国的汇率制度

1.我国汇率发展过程：1994年中国开始汇率改革之前我国实行盯住美元的汇率制度，人民币和美元汇率是1美元兑5.5人民币。1994年中国确实一次性地把人民币贬值到8.7，后又固定到8.27、8.30人民币兑1美元的水平。此后人民币在这个汇率水平固定了很长时间。

2005年，中国放弃了人民币汇率盯住美元的政策，转而采用管理下的浮动汇率制度。自那以来，人民币兑美元汇率上升了大约20%。但在去年11月，中国当局让人民币小幅贬值，引发了人们有关中国将改变汇率政策的猜测。此后，人民币兑美元汇率一直保持在狭窄区间内，这使得一些经济学家提出，中国又恢复了事实上盯住美元的汇率政策。当然这都只是国外的片面之言。

2我国现行汇率制度及其主要内容

就事实来说，我国是实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币不再盯住单一美元，形成更富有弹性的人民币汇率机制。这是人民币汇率改革迈出的历史性的一

步。以市场供求为基础指的是汇率生成机制是由市场机制决定的，汇率水平的高低是以市场供求关系为基础的；单一性是指中国人民银行每日公布的人民币市场汇价适用于外汇指定银行（中资与外资）进行的所有外汇与人民币的结算与兑换，包括经常项目收支和资本项目收支，适用于中资企业和外商投资企业的外汇收支往来；适用于居民与非居民的交往活动。总之是适用于所有交易范围的一切外汇与人民币之间的交易；有管理性主要体现在银行间外汇市场上，中央银行设有独立的操作室，当市场波动幅度过大，中央银行要通过吞吐外汇来干预市场，保持汇率稳定；在零售市场上，中央银行规定了银行与客户外汇的买卖差价幅度；而其浮动性则一是表现为中央银行每日公布的人民币市场汇价是浮动的；二是各外汇指定银行制定的挂牌汇价在央行规定的幅度内可自由浮动。

3我国汇率制度未来的发展走向

(1)继续采用盯住汇率的方法，但转而盯住一揽子的世界主要货

币。优点：在于可以避免只盯住美元带来的冲击。

缺点：在于盯住一揽子货币的选择意味着外汇市场上的人民币汇率要根据全球市场的汇率变动进行频繁调整，不利于国际贸易的投资的进行。

（2）随着我国经济和金融实力的进一步提高以及央行调控能力的进一步加强,我国可以逐步由管理浮动汇率制转向单独浮动汇率制。

（3）首先可以逐步扩大汇率的可浮动空间。浮动设定上限和下限,并逐步增大人民币汇率波动区间,汇率的走势将主要由市场来决定,使人民币汇率将可以真正反映市场的供求关系,央行的操作也会更加灵活，可动用各种公开市场业务工具来干预外汇市场,而不是简单地宣布升值或贬值。

(4)加强区域货币合作。对中国来说,推进亚洲内部的区域货币合作可促进与其他成员间的贸易进一步增长,稳定区域内货币间的汇率。

二、我国外汇管理制度

外汇管理制度在我国习惯被称之为外汇管理。我国外汇管理的基本任务是：建立独立自主的外汇管理体系，正确制定国家的外汇法规和政策，保持国际收支基本平衡和汇率的基本稳定，有效的促进国民经济的稳定持续发展。

（一）我国外汇管理制度的发展(可参考教科书p100~p103)

1.1949---1952年，国民经济回复时期

(1)建立了外汇的供给、结汇制度。

(2)建立了独立自主、机动性较强的人民币汇价调整制度

(3)建立了外汇指定银行管理制度

(4)建立了人民币、外币、和金银进出国境的管理制度。

这一系列外汇管理措施，是国家外汇收入大量增加，对国民经济的恢复和发展，稳定金融物价起到了积极作用。

2.1953---1978年，实行全面计划经济时期

(1)在外汇收支方面实行全面的指令性计划管理，由国家计划委员会统一平衡和分配使用。

(2)在对外贸易方面所有的进出口货物均有外贸部所属的国营进出口公司负责，按国家核定的指令计划执行统一经营统负盈亏。

(3)在非贸易外汇方面颁布了《关于加强非贸易外汇管理的规定》以及随后颁布的《关于试营非贸易外汇管理办法》。

总的来说就是坚持“集中管理，统一经营”的方针。

3.1976---1993年，实行计划商品经济时期

（1）设立专门外汇管理机构----国家外汇局

（2）公布并实施了《中华人民共和国外汇管理暂行条例》以及一系列实施细则

（3）改革了外汇分配制度，实行了外汇流成办法

（4）建立外汇调剂市场

（5）建立外债管理体制和外债统计监测系统

（6）建立了多种金融机构并存的外汇经营体制，打破了中国银行独家经营外汇的局面

（二）我国外汇管理体制的发展

随着我国资本项目的逐渐开放,各种各样的问题开始逐渐显现。我国国际收支平衡表中所体现的各种问题都一定程度上源于我国现行外汇管理模式本身的弊端。我国的外汇管理该何去何从这是改革开放新时期我们所要思考以及研究的一个重要问题。

1.现阶段我国外汇管理存在的弊端

（1）外汇市场外汇交易主体过于集中。

（2）外汇市场与其它金融市场的隔离。

（3）银行结售汇周转头寸限额管理僵化。

（4）外汇衍生交易少，且缺乏创造性。

（5）长期实行的鼓励引进外资和出口导向型政策导致我国外汇市场

供求失衡。

（6）外汇管理法规呈滞后性。

2.外汇发展建议

（1）降低市场准入门槛，放宽金融机构进入市场的资格限制。

（2）逐步推进资本项目可兑换并加快外汇市场与短期货币市场间的融通。

（3）改革银行结售汇周转头寸限额管理。

（4）积极创新，丰富外汇交易品种。

（5）优化外汇管理法规。

（6）实施外汇买卖自由化和汇价市场化，配合对外开放战略转型。

3.我国外汇管理制度的发展趋势

未来中国证券市场的发展将会不断总结以往的经验，以稳定为基础，在发展中规范，不断完善市场结构，提高其内在质量。中国经济的快速发展，带动了大量企业的融资需求，这种需求客观上要求中国资本市场应该继续保持快速发展的态势；同时，中国的储蓄率持续保持在高位，大量的资金迫切需要多元化的投资渠道。从供给和需求两方面来看，中国的资本市场一定会有更大的发展空间。

二、综述

外汇制度的演变要顺应时代的潮流，当一种落后的外汇制度对一个国家起不了任何用处时就应该废弃它，转而找到更适合自己的出路。我国从新中国成立以来，一直致力于外汇的完善以及改革，这是清楚地意识到当今世界是全球化的世界，必须走出去才可兴国立业。与时俱进的外汇制度以及管理手段就是我们手中开启国与国之间友好往来的钥匙，也是我们明天继续发展的路上保驾护航的顺航风。中国的经济发展还有好多路要走，好多坑要过，但我们必须毫不犹豫的投身其中为其努力，让其顺风而航。

篇3：第三章 外汇汇率与外汇制度

关键词：外汇市场压力,外汇市场干预,人民币汇率制度

一、引言

在开放经济体系下, 汇率制度是一国对外经济制度的重要组成部分。中国作为全球最大的新兴市场经济体和发展中国家, 汇率制度安排受到国际社会和国内社会各界的广泛关注。我国自1994年汇率并轨至今, 汇率形成机制历经四次变革:1994年至2005年7月20日期间实行的是单一钉住美元有管理的浮动汇率制度, 由于2003年2月以后, 国际上要求人民币升值的呼声不断高涨, 人民币对美元外汇市场升值压力不断加大。在此背景下, 2005年7月21日, 我国进行汇率制度改革, 开始实行参考一篮子货币定值的有管理的浮动汇率, 并延续至2008年6月。由于国际金融危机的爆发, 为降低危机对我国的冲击, 从2008年7月起人民币汇率重新盯住美元, 直至2010年6月。随着危机的逐步缓解, 2010年6月19日, 中国人民银行宣布重启人民币汇改, 人民币汇率又回到参考一篮子货币定值的有管理的浮动汇率制度。可见, 从1994年汇率并轨至今, 我国汇率制度仍在不断改革和完善, 其目的之一是减轻人民币对美元的升值压力。在此过程中, 我们不禁要问, 与单一钉住美元的汇率制度相比, 参考一篮子货币定值的汇率制度改革是否缓解了人民币对美元的升值压力?在不同的汇率制度下, 中央银行对外汇市场的干预程度是否有所不同?对这些问题的回答, 对明确人民币汇率制度未来进一步的改革取向进而实现经济的内外均衡具有重要的现实意义。

本文的研究即立足于此, 根据Stavarek (2007) 的非模型依赖的外汇市场压力指数决定方程[1], 利用2002年1月~2011年12月的月度数据分别计算出1994年汇率并轨后不同的汇率管理体制下中国的外汇市场压力指数和人民银行对外汇市场的干预指数, 分析人民币汇率制度的变化对这两个指标的影响, 进而为中国的汇率机制改革提供参考。

二、文献综述

Girton and Roper (1977) 按照汇率决定的货币分析法最早对外汇市场压力 (exchange market pressure, 简称EMP) 进行了研究, 将EMP定义为必须通过改变汇率或者外汇储备来消除的国内货币市场的失衡程度。限于模型的形式, 他们的测度方程式仅仅是汇率和外汇储备两者变动百分比的简单加总[2]。Boyer (1978) 和Roper and Turnovsky (1980) 则在小型开放经济模型中通过引入中央银行的政策反映函数, 将汇率和外汇储备变化赋予了不同的参数[3,4]。Weymark (1995) 创造性地发展了对外汇市场压力的研究, 提出了外汇市场压力的一般定义, 又在此基础上通过引进预期因素进一步完善了模型体系, 以便更准确的估计EMP指数中的参数[5]。Klaassen (2011) 提出一个新的EMP公式, 认为EMP是为名义汇率的百分比变化、外汇储备变动、实际利率和期望利率之差的加权组合[6]。由于以上这些测度方法中的基本参数都是需要通过其他宏观经济模型来定义和估计的, 因此被称为模型依赖型EMP指数。

Eichengreen等 (1995) 认为汇率决定的结构主义宏观模型对短期和中期汇率波动的解释力非常有限的, 因此提出了非模型依赖型EMP指数决定方程。 (1) 他们的方程包括利率、汇率和外汇储备3个变量, 每个变量的参数取决于这三个变量样本的标准差的倒数, 最终要达到使这三个变量的条件波动性相等的目的[7]。 (2) 鉴于Eichengreen等 (1995) 的变量参数可能会出现比较大的异常值, 在Sachs等 (1996) 的启发下[8], Stavarek (2007) 对非模型依赖型EMP指数中3个变量的参数进行了修正[1]。

国内学者外汇市场压力测度和中央银行干预程度的研究相对较少, 朱杰 (2003) 在Weymark (1995) 关于EMP的一般定义和模型的基础上, 经验估计了人民币外汇市场压力指数和人民银行外汇干预程度, 得出1994—2002年人民币EMP以升值压力为主, 中央银行的外汇市场干预对人民币汇率稳定至关重要的结论[9]。卜永祥 (2009) 参照Weymark (1997) [5]和Baig等 (2003) [10]的理论框架建立了一个中国开放经济宏观模型, 计算了1994年1月~2008年3月人民币兑换美元的外汇市场压力指数和人民银行对外汇市场的干预指数[11]。刘晓辉等 (2009) 利用我国1999年1月~2008年6月的月度数据分别估计了模型依赖的和非模型依赖的人民币EMP指数和中央银行外汇市场干预指数, 发现人民币两种EMP指数大相径庭, 模型依赖的EMP指数不仅在数值上显著高于非模型依赖的EMP指数, 而且其波动性也高于非模型依赖的EMP指数;两种外汇干预指数计算结果也不一致, 但都显示2005年汇改之后中央银行外汇干预有放松的趋势[12]。

综上所述, 迄今为止研究人民币外汇市场压力和中央银行干预程度的文章寥寥无几, 且现有研究都没有反映2005年以来汇率制度的几次变动下外汇市场压力和中央银行干预程度的变化, 本研究试图弥补以上不足, 进而为我国的汇率制度选择提供依据。

三、人民币外汇市场压力及中央银行干预指数的测度

按照Weymark (1995) 提出的一般定义, 外汇市场压力是指在现行汇率政策形成的既定预期和没有外汇市场干预的情况下, 要消除国际市场上对某种货币的超额需求所需要的汇率变动率。

(一) 计算方法

本文使用非模型依赖型EMP指数估算方法, 并选择了Stavarek (2007) 提出的方法:

其中, EMPt是第t期的外汇市场压力, σe是真实汇率变动率的标准差, σm是本国外汇储备与基础货币比重的变化率与外国外汇储备与基础货币比重的变化率之差的标准差, σi是本国名义利率与外国名义利率之差△ (it-it*) 的标准差, rm是外汇储备与基础货币的比率, *表明是外国数据。

按照外汇市场干预指数的定义, 则中央银行外汇干预指数为:

(二) 变量含义

EMP作为衡量一国外部非均衡程度的指标, 反映该国货币面临的调整压力。根据定义, 当EMP>0时, 说明本币面临贬值压力, 且EMP的值越大, 面临的贬值压力越大;当EMP<0时, 说明面临升值压力, 且EMP的值越小, 面临的升值压力越大。

中央银行外汇市场干预指数ω指中央银行为实现合意的汇率目标所进行的外汇干预程度, ω的取值范围为 (-∞, +∞) 。在完全浮动汇率制度下, ω=0, 中央银行对外汇市场不进行任何干预, 外汇市场压力被汇率的自发调整全部吸收。在固定汇率制度下, 如果货币当局利用买卖外汇的直接干预方式保持汇率水平固定, 则ω=1;在中间汇率制度下, 0<ω<1, 且ω的取值越接近于l, 则汇率机制越固定。如果ω的取值在 (-∞, 0) 之间, 这时当市场面临本币升值压力时, 本币汇率升值, 且升值幅度大于市场要求的幅度;当市场面临本币贬值压力时, 本币汇率贬值, 且贬值幅度大于市场要求的幅度。也就是说, 如果外汇市场上对本国货币存在超额需求, 本币应该升值, 则货币当局的干预使得本国货币汇率比市场自发调节下升值得更多;如果本国货币存在超额供给, 应该贬值, 则货币当局的干预使得本国货币汇率比市场自发调节下贬值得更多。即货币当局的干预放大了市场力量, 是一种“顺市场风向行事”的干预政策。如果ω的取值为 (1, +∞) , 这时当市场面临本币升值压力时, 本币汇率贬值;当市场面临本币贬值压力时, 本币汇率升值。也就是说, 如果本国货币存在超额需求, 应该升值, 但货币当局的干预结果却是汇率贬值;如果本国货币存在超额供给, 应该贬值, 但货币当局的干预结果却是汇率升值。货币当局的干预与市场走向背道而驰, 是一种“逆市场风向行事”的干预政策。

(三) 数据来源

本文的数据主要取自IFS数据库。由于美国在IFS的数据采取标准报告格式, 美国的外汇储备数据直接取自其中央银行项下的外汇净资产, 而货币存量则取自基础货币, 利率使用联邦基金利率。中国由于采取的是非标准报告格式, 因此外汇储备的计算依据Levy-Yeyati and Sturzenegger (2003) 的公式, 等于中央银行的外国资产减中央银行的外国负债和中央政府在中央银行存款[13], 货币存量则取自储备货币, 利率使用银行利率。值得注意的是, 汇率在这里使用的实际汇率数据, 为计算实际汇率所需的CPI月度环比数据美国取自IFS, 中国则取自中经网, 基期都统一为2002年1月。

(四) 计算结果

根据Stavarek (2007) 提出的方法, 本文分别计算了2002年1月~2010年12月的外汇市场压力及中央银行干预指数, 并按照我国汇率制度变革的情况, 把它们分为2002年1月到2005年6月、2005年7月~2008年6月、2008年7月~2010年5月、2010年6月~2011年12月四个时期, (3) 结果如下:

1.2002—2011年的EMP。2002年1月~2011年12月的EMP及其6个月的移动平均趋势线如图1所示。可以看出, 该期间人民币对美元的外汇市场压力是升值压力和贬值压力并存, 但不同阶段趋势不同。在2002年1月~2004年1月, 人民币面临的主要是贬值压力;2004年2月~2005年8月, 人民币面临的主要是升值压力, 且升值压力呈现出不断加大的趋势;2005年8月~2008年6月, 人民币面临的依然主要是升值压力, 但波动较剧烈;2008年7月~2010年5月, 由于国际金融危机的影响, 总体上人民币升值压力不断减小, 且在很多月份面临的都是贬值压力;2010年6月~2011年12月, 人民币平均面临的依然是升值压力, 但波动非常剧烈, 升值压力、贬值压力几乎各占一半, 符合我国的实际情况。从6个月移动平均趋势线来看, 2002年以来人民币面临的外汇市场压力以升值压力为主。

2.2002—2011年的央行外汇市场干预指数。图2显示了2002—2011年我国的外汇市场干预指数及其6个月的移动平均趋势线。可以看出, 2005年汇改之前, 由于我国实行的是盯住美元的汇率制度, 为稳定汇率, 央行外汇市场干预力度较大, 基本上都等于1, 也即100%的干预;2005年7月汇改后, 央行外汇干预力度明显下降, 干预指数2005年6月为100%, 7月降为33.9%, 8月降为18.44%, 9月进一步降为12.94%。其后干预指数波动较大。2008年7月~2010年5月, 由于又开始实施盯住美元的汇率制度, 央行外汇市场干预力度加大, 外汇市场干预指数围绕100%上下波动, 基本上都等于1。2010年6月后, 由于又恢复了参考一篮子货币定值的汇率制度, 干预指数从2010年6月的134%降为7月的50.3%, 8月的3.4%, 其后干预指数波动较大。从移动平均趋势线来看, 2002年1月~2005年7月、2008年7月~2010年5月这两个时间段外汇市场干预指数基本不变, 近似等于1;其余几个时间段波动幅度较大, 但基本在 (-1, 1) 波动。

注:为了更符合现实, 本图剔除了6个异常值。资料来源:作者计算。

3.2002—2011年分阶段人民币外汇市场压力及干预指数的变化。本文的主要目的之一在于考察不同汇率制度下人民币外汇市场压力及外汇干预指数的变化。为此, 表1分阶段列出了人民币外汇市场压力及干预指数的统计指标。结果显示, 2002年1月~2011年12月, 人民币对美元总体而言面临的是升值压力, 均值为-0.146。其中, 人民币实行参考一篮子货币的汇率制度与盯住美元的汇率制度相比较, 面临的外汇市场升值压力反而更大。2002年1月~2005年6月盯住美元期间, 人民币面临的是升值压力, EMP均值为-0.092;2005年7月~2008年6月参考一篮子货币后, 人民币升值压力不仅没有下降, 反而上升, EMP均值从上期的-0.092上升为-0.277;2008年7月~2010年5月又实行盯住美元的汇率制度后, 人民币升值压力下降, EMP均值从上期的-0.277下降到-0.024;2010年5月~2011年12月恢复参考一篮子货币后, 人民币升值压力又开始上升, EMP均值从上期的-0.024上升为-0.168;人民币实行参考一篮子货币的汇率制度并没有减轻人民币对美元的外汇市场升值压力, 反而加大了这一压力。此外, 参考一篮子货币的汇率制度与盯住美元的汇率制度相比较, EMP的标准差更大, 说明汇率浮动幅度增加后, 外汇市场供求波动更剧烈。

资料来源:根据作者计算结果整理。

从中央银行的外汇干预指数来看, 2002年1月~2011年12月, 中央银行的外汇干预指数总体上为正向干预, 平均干预指数为66.1%。其中, 人民币实行参考一篮子货币的汇率制度与盯住美元的汇率制度相比较, 外汇干预程度降低。2002年1月~2005年6月外汇干预指数平均为99.4%, 2005年7月~2008年6月降为21.8%, 2008年7月~2010年5月盯住美元后又升为87.4%, 2010年5月到2011年12月恢复参考一篮子货币后, 又降为46%。可见, 与盯住美元的汇率制度相比, 参考一篮子货币的汇率制度下汇率决定的市场化程度要高。

四、结论与启示

按照Stavarek (2007) 的方法和标准, 本文分别计算了2002年1月~2011年12月人民币对美元的外汇市场压力及中央银行干预指数, 并按照人民币是实行参考一篮子货币的汇率制度还是实行盯住美元的汇率制度对该计算结果进行了对比分析, 结论与启示如下:

1.外汇市场压力指数显示, 该期间人民币对美元总体而言面临的是升值压力, 其中, 人民币实行盯住一篮子货币的汇率制度与盯住美元的汇率制度相比较, 面临的外汇市场升值压力反而更大。这一结果有些出人意料, 但仔细推敲却在情理之中。因为根据前面的定义, 外汇市场压力反映的是外汇市场上对某种货币的超额需求 (供给) , 而影响外汇供求关系的因素有很多, 如国内和国际政治经济形势的变化、市场对汇率的预期等, 汇率制度仅仅是其中的一个因素。虽然我们难以对这些因素进行一一甄别并估算其影响程度, 但是本文的研究至少可以证明, 汇率制度不是决定因素。这也意味着, 汇率制度的改革并不是缓解人民币外汇市场压力的根本出路, 人民币汇率制度的改革应该更多地考虑其他国内经济、制度等因素[14]。

篇4：解析外汇与汇率

关键词：外汇；汇率；本币；外币

随着2001年12月11日我国正式加入世贸组织，越来越多的国人开始知道WTO的内涵，也更深刻地意识到:在经济全球化的影响下，我国的社会主义市场经济的运行与世界市场衔接得更加紧密，我国的对外开放、发展对外经济的步伐也越来越快。那么，我们自然会联想到在我国对外经济中起着重要作用的两个词：外汇和汇率。这两个名词也是高中政治课堂教学的重难点。为了让学生更好地理解和掌握此知识点，根据我个人多年的教学经验总结，此知识点应从以下几个方面进行课堂教学解析：

一、要明确外汇及汇率的概念

1． 外汇：它是用外币表示的用于国际间结算的支付手段。

1）具体包括外币、外币有价证券、外币支付凭证等。

2） 外币属于外汇的范围。即外币不同于外汇。

3） 外币执行货币的支付手段职能，用于国际间结算。

4）当前在国际市场上用于国际间结算的主要有美元、英磅、欧元等货币。

2． 汇率：又称汇价，是两种货币之间的兑换比率。

1） 有本币汇率和外汇汇率之分。本币汇率又称本币的对外汇汇率。以我国为例：人民币的汇率等同于人民币的对外汇汇率；美元的汇率等同于人民币的外汇汇率。

2）各国汇率的确定除了以国内外物价对比的购买力水平作为基础外，还受到各国国际收支状况、利率水平、外交政策以及国际政治局势等各种因素的影响。

3）汇率是连结国内外商品市场和金融市场的一条重要组织带，汇率的变动从一定程度上反映了一国经济发展的状况。

4） 我国通常采取100单位外币作为标准，折算为一定数量的人民币。如果100单位外币可以兑换成更多的人民币，说明了外汇汇率升高，反之，则说明外汇汇率跌落。

二、要弄清楚汇率与币值的变化关系

1. 先明确四个小名词的指代意义。外币是针对本国的货币而言，对外国货币的简称。本币就是指代本国的货币。以我国为例，人民币就是本币，美元就是外币。外币币值是指外币所代表的金属货币的实际价值；本币币值是指本币所代表的金属货币的实际价值。

2. 还要活记四个原则、一个变化表。

原则1：外币汇率升高等同于本币汇率跌落。

原则2：外币升值等同于本币贬值。

原则3：外币汇率升高等同于外币升值。

原则4：本币汇率跌落等同于本币贬值。

一个变化表如下所示：

以我国为例：本币的外汇汇率即人民币的外汇汇率

100美元=702元人民币昨天

100美元=705元人民币今天

100美元=700元人民币明天

今天与昨天相比较，外汇汇率的变化情况符合变化表中的第一种情况；

明天与昨天相比较外汇汇率的变化情况则符合变化表中的第二种情况。

人民币的本币汇率即人民币的对外汇汇率

100元人民币=14.25美元一月份

100元人民币=14.30美元二月份

100元人民币=14.18美元三月份

二月份与一月份相比较，本币汇率的变化情况就是变化表中的第三种情况；

三月份与一月份相比较，本币汇率的变化情况就是变化表中的的第四种情况。

三、还要讲清楚汇率的波动对国内经济会产生怎样的影响

1. 外汇汇率上升,本币贬值,有利于扩大出口，增加就业，但如果外汇汇率上升过高，本币贬值幅度过大，即发生金融危机，不但对本国经济的影响将是灾难性的，而且会迅速波及邻国乃至全球。如1997年始于泰国的亚洲金融危机就是如此。

2. 外汇汇率跌落，本币上升，当本币升值时，以本币表示的商品进口价格就会下降，以外币表示的本国出口商品价格就会上升，这种情况则有利于进口，不利于出口。若这种情况长期维持下去，有可能引起国内生产紧缩，不利于经济的发展和资源的充分利用，也会引起就业压力增大。

由此可以看出，外汇汇率的上升与跌落对一国经济的发展都会有利有弊。我们自然可以得一个结论：合理、稳定的汇率才是各国发展经济的理想状态。

四、我们必须要明确合理稳定的汇率的重要意义

合理稳定的汇率是一国乃至世界经济发展的必要条件。

1. 从一国看，它有利于促进对外贸易的健康发展和实现外贸收支平衡、稳定物价、增加就业和国民收入、增强国际储蓄。

2. 从世界看，它有利于国际贸易的顺利进行和国际金融秩序的稳定，促使国际资本正常流动等。相反，频繁急剧波动的汇率会加剧国际经济竞争，影响国际贸易的顺利进行；会刺激国际投机，导致金融市场的动荡和混乱等。因此，当一国汇率波动幅度较大时,该国政府和国际货币基金组织就会进行干预。

篇5：第4章《外汇与汇率》习题及答案

（一）单项选择题

1．以下（c）是错误的。A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示

C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性

2．在金本位制下，汇率波动的界限是（d）。

A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（d）决定。

A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求

4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（c）。A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平5．金本位制下，（a）是决定汇率的基础。

A．货币的含金量 B．物价水平C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（b）。

A．贴水 B．升水 C．平价 D.议价 7．动态外汇是指（c）。

A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备

8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（b）。

A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（a）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（d）。

A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动

11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（b）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定

12.在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（b）。

A．一致 相反 B．相反 一致 C．无关系 D．不确定

13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（a）时，卖出外币，回笼本币。

A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是

（二）多项选择题

1.外国货币作为外汇的前提是（ABD）。

A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性

2．在直接标价法下，使用的外币单位是（ACD）。

A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（ABCDe）。

A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（bd）。

A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（de）。

A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降 D．本币汇率下降 E．外汇汇率上涨

6．在间接标价法下，外币数额减少，表示（bc）。

A．本币币值不变 B．本币贬值 C．外汇汇率上涨 D．本币汇率上涨 E．外汇汇率下降

7．在外汇市场上，汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素有（ABCD）。A．利率差异和经济增长差异 B．国际收支和市场预期 C．各国国内物价上涨率的差异 D、各国的宏观经济政策 E.经营主体不同 8．记帐外汇实际就是协定外汇或双边外汇。这种外汇未经货币发行国批准（ADe）。A．不能自由兑换成其他货币 B．可以自由兑换

C．能充当国际支付手段作用 D．并不能转给第三国使用 E.不能充当国际支付手段作用

9.一国价格水平上涨，将会导致国际收支（b），该国的货币汇率（d）。A．顺差 B.逆差 C．上升 D.下降 E．不变 10.传统的国际金融市场的特点是：（acd）。

A．以居民与非居民之间的交易为经营主体 B．不受市场所在国的法律管辖 C．受市场所在国的法律管辖 D．称为在岸金融市场

E．称为离岸金融市场 F.以非居民与非居民之间的交易为经营主体

（四）判断分析题

1．固定汇率制是指汇率在某一点上固定不变、绝对稳定的一种汇率制度。x 2．在浮动汇率制度下，汇率受黄金输送点的限制。x 3．两种货币对内价值是形成汇率的基本依据。s 4．在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率上升。x 5．在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币升值。s

（五）计算题

1.如果日本物价水平相对于美国上涨了4%，根据购买力平价理论，以美元表示的日元价值会发生怎样的变动？

答：根据购买力平价理论，如果一国物价水平相对于另一国物价水平上升，则该国货币将会贬值。如果日本物价水平相对于美国上涨4%，那么，以美元表示的日元价值将下跌4%。

2.假定美国与荷兰的利率分别为8%、10%，即期汇率为1美元等于1.6450荷兰盾，试计算美元兑荷兰盾三个月的远期汇率。

答：假定将荷兰盾作为本国，根据利率平价理论可得：（F-1.6450）/ 1.6450 =（10%-8%）×（3/12）则F=1.6532

3.假定有下列信息： 即期汇率£1=$1.60

180天远期汇率£1=$1.56 180天英国利率=4% 180天美国利率=3% 根据这些信息，美国投资者抛补套利可行吗？请解释说明。

.答：否。抛补套利交易涉及美元换英镑。假定投资者开始有1 000 000美元（开始的数目不会影响最后的结论），美元可以按下列方式兑换成英镑：

$1 000 000/$1.60 = £625 000

投资者在180天内会累积的利息为： £625 000×1.04 = £650 000

在180天后，英镑可兑换成的美元为： £650 000×1.56 = $1 014 000

该数字反映了比美国投资者开始的数目高1.4%的收益。因此，美国投资者利用抛补套利策略得到的收益比投资于美国低。

4.利用上一题的信息，利率平价存在吗？请解释说明。

答：否。英镑的远期汇率贴水不能完全抵消利率差价。事实上，贴水为2.5%，它比利率差价大。由于远期贴水大大抵消了对英国投资的利率优势，美国投资者在进行抛补套利交易时得到的收益比把资金投资于美国少。

（七）论述题

1．比较浮动汇率制度与固定汇率制度的优劣。

2.我国目前汇率制度改革的实际情况，谈谈你对人民币升值问题的看法？

自2005年7月21日起，我国可是实行以市场供求为基础、参考一蓝子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币对美元即日升值2%，即1美元兑8.11元人民币。

篇6：第三章 外汇汇率与外汇制度

概述模拟试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、银行广告一般有形象广告和产品广告两种类型，公司信贷营销主要运用__广告，突出__策略。A．产品；差异化 B．形象；差异化 C．产品；成本优先 D．形象；成本优先

2、包含投资估算与资金筹措安排情况的贷前调查报告是__。A．银行流动资金贷款贷前调查报告 B．商业银行固定资产贷款贷前调查报告 C．担保贷款贷前调查报告 D．抵押贷款贷前调查报告

3、速动资产包括以下哪项资产。A：应收账款 B：存货 C：预付账款 D：待摊费用 E：著作权

4、自营营销渠道的主要缺点是__。A．可将产品直接销售给客户

B．运用得当可降低银行的流通费用

C．运用得当可加快银行产品的流通速度，增加收益

D．当银行规模一定时，会使银行占用较多的人力、物力、财力

5、下列有关中国人民银行对金融机构行为进行检查监督的说法，正确的是__。A．中国人民银行无权检查监督金融机构执行有关清算管理规定的行为 B．中国人民银行无权检查监督金融机构执行有关反洗钱规定的行为 C．中国人民银行无权检查监督金融机构执行有关人民币管理规定的行为 D．对上述三种行为，中国人民银行都有权进行检查监督

6、__行业表现出较强的生产半径和销售区域的特征。A．水泥 B．软件 C．金融 D．服装

7、__是指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。A．损失类贷款 B．关注类贷款 C．次级类贷款 D．可疑类贷款

8、某公司某期销售收入为5亿元，销售成本为3亿元，与购货相关的应收账款增加 3000万元，应付账款减少8000万元，存货减少5000万元，则该公司这一期的购货所付现金为__万元。A．17000 B．27000 C．33000 D．38000

9、对以“商住两用房”名义申请贷款的，贷款额度不得超过所购或所租商用房价值的__。A．50% B．55% C．70% D．90%

10、下列选项中，属于商业银行可以接受的财产质押的有__。A．不可转让的财产 B．国家机关的财产

C．依法被查封、扣押、监管的财产 D．依法可转让的股权

11、国际商业银行用来考量商业银行的盈利能力和风险水平的最佳方法是__。A．股本收益率(RO B．资产收益率(RO C．风险调整的业绩评估方法(RAP D．风险价值(Va 12、2005年3月16日发布的《中国人民银行关于调整商业银行住房信贷政策和超额准备金存款利率的通知》规定，个人住房贷款利率实行__。A．上限放开，下限管理 B．上限放开，上限管理 C．下限放开，上限管理 D．下限放开，下限管理

13、以下关于抵押品价值的变化，银行做法不正确的是。

A：抵押人的行为将造成抵押物价值的减少，应要求抵押人立即停止其行为 B：抵押人的行为已经造成抵押物价值的减少，应要求抵押人恢复抵押物的价值 C：抵押人无法完全恢复抵押物价值的，应要求抵押人提供高于所减少价值的担保

D：抵押人无法完全恢复抵押物价值的，可以另行提供抵押物、权利质押或保证 E：著作权

14、理财目标可以划分为必须实现的理财目标和__的理财目标。A．可以实现 B．期望实现 C．可能实现 D．不可以实现

15、有些银行在市场上占有极大的份额，控制和影响着其他商业银行的行为，这类银行可以采用的市场定位方式是__。A．赶超式定位 B．补缺式定位 C．追随式定位 D．主导式定位

16、商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划是__。A．保证收益型理财计划 B．非保证收益型理财计划 C．保本浮动收益理财计划 D．非保本浮动收益理财计划

17、商业汇票的持票人在汇票到日期前为了取得资金，在给付一定利息后将票据权利转让给商业银行的票据行为是（）。A．转贴现 B．再贴现 C．贴现 D．背书

18、按《合同法》规定，什么情形下合同中的免责条款无效__ A．因重大过失造成对方财产损失的 B．因重大误解订立的

C．在订立合同时显失公平的 D．以上都正确

19、个人贷款信用风险主要表现为__。

A．借款人还款能力的降低和还款意愿的变化 B．借款人还款能力的降低和借款人的信用欺诈 C．借款人的信用欺诈和恶意逃债行为 D．恶意逃债行为和还款意愿的变化

20、下列不是现货期权的是__。A．外汇期权 B．利率期权 C．股指期权

D．股指期货期权

21、中央银行票据的特点有__。A．无风险、期限短、流动性低 B．无风险、期限长、流动性低 C．无风险、期限短、流动性高 D．无风险、期限长、流动性高

22、以下关于银行收取承担费的规定表述不正确的是。A：变更提款不应收取承担费

B：借款人在提款有效期内如部分或全额未提款，应提未提部分的贷款可收取承担费

C：借款人在提款有效期内如部分或全额未提款，应提未提部分在提款期终了时自动注销

D：公司业务部门在借款人的提款期满之前，将借款人应提未提的贷款额度通知借款人 E：著作权

23、某消费者选择商品的能力比较强，对价格变化反应敏感，选价心理较重，往往以价格高低为选购标准。此人属于_________。A．习惯型消费者 B．理智型消费者 C．经济型消费者 D．疑虑型消费者

24、如果借款人尚存在一定的偿还能力，或是银行掌握部分第二还款来源时，银行可以采取的不良资产处置方式是__。A．重组 B．以资抵债 C．呆账核销 D．现金清收

25、以下关于银行业从业的基本准则说法，错误的是__。

A．银行业从业人员应当勤勉谨慎，对所在机构负有诚实信用义务，切实履行岗位职责，维护所在机构商业信誉

B．银行业从业人员不仅要具备岗位所需的专业知识的技能，更要有一个勤勉谨慎的良好工作态度

C．银行业从业人员在特殊情况下可以向所在机构人力资源管理部门隐瞒相关信息

D．在业务操作过程中，从业人员要认真履行岗位职责，勤勉谨慎，仔细认真，避免差错，做一名称职的银行业从业人员

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、除了制作风险清单外，常用的风险识别方法还有__。A．专家凋查列举法 B．情景分析法 C．分析分解法

D．资产财务状况分析法 E．调查分析法

2、在下列机构中，可以经营的业务范围最广的是__。A．外商独资银行 B．外国银行分行 C．外国银行代表处

D．以上机构具有相同的业务经营范围

3、新国家助学贷款规定的贷款期限最长不得超过__年。A．5 B．6 C．8 D．10

4、以下关于年金的说法，错误的是_________。A．在每期期初发生的等额支付称为预付年金。B．在每期期末发生的等额支付称为普通年金。C．递延年金是普通年金的特殊形式。D．如果递延年金的第一次收付款的时间是第9年年初，那么递延期数应该是8。

5、根据2003年12月27日修订后的《中国人民银行法》，下列选项中不属于中国人民银行的职能的是__。A．制定和执行货币政策

B．监督与管理银行业金融机构 C．防范和化解金融风险 D．维护金融稳定

6、下列内容体现经营风险的是__。

A．收购其他企业或者开设新销售网点，对销售和经营有明显影响 B．企业销售额下降，成本提高，收益减少，经营亏损 C．出售、变卖主要的生产性、经营性固定资产

D．厂房和设备未得到很好的维护，设备更新缓慢，缺乏关键产品生产线 E．建设项目的可行性存在偏差，或计划执行出现较大的调整

7、__是企业最主要的日常生产性活动，即直接与企业生产、销售商品或提供劳务相关的经济活动。A．投资活动 B．管理活动 C．经营活动 D．筹资活动

8、基金管理人自收到核准文件之日起__内进行基金募集。A．3个月 B．6个月 C．10个月 D．1年

9、任太太每年年初将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为4%，下列说法正确的是__。

A．以单利计算，第三年年底的本利和是16200元 B．以复利计算，第三年年底的本利和是16232.3元 C．年连续复利是3.92% D．若每半年付息一次，则第三年年底的本息和是16244.97元 E．若每季度付息一次，则第三年年底的本息和是16251.43元

10、下列商业银行的理财顾问服务环节，顺序在“建立投资组合”之后的是__。A．风险分析

B．资产管理目标分析 C．客户资产评估 D．绩效评估

11、商业银行在向客户销售理财产品前，应按照“了解你的客户”原则，充分了解客户的内容包括__。A．投资经验 B．风险偏好 C．财务状况 D．投资目的 E．投资数量

12、在我国，金融诈骗罪的典型特点是__。A．案件逐年上升，诈骗的数额越来越大

B．作案手段狡猾诡秘，日趋向智能化、多样化发展 C．涉案人员复杂，侦查取证难度大 D．内外勾结，结伙作案突出 E．金融诈骗犯罪危害极为严重

13、下列关于直接融资的表述，错误的是（）。A．直接融资是指政府、企业等货币资金需求者直接通过发行债券、股票等形式，从机构、个人等货币资金投资者手中融入所需资金 B．直接融资中投资者和融资者都了解对方身份 C．金融机构起“牵线搭桥”的作用 D．直接融资没有金融机构的参与

14、在开展贷前调查工作时，应进行全面调查的方面不包括__。A．合法合规性 B．安全性 C．效益性

D．借款人的资格

15、下列属于商业银行个人理财业务管理的是__。A．文件管理 B．产品开发策略 C．IT系统开发管理 D．渠道管理 E．绩效管理

16、商业银行识别风险的最基本、最常用的方法是__。A．失误树分析方法 B．资产财务状况分析法 C．制作风险清单 D．情景分析法

17、下列属于我国货币政策工具的有__。A．窗口指导 B．汇率政策 C．再贴现

D．公开市场业务 E．存款准备金

18、贷款风险的预警信号系统中关于经营者的信号包括。A：关键人物的态度变化尤其是缺乏合作态度 B：董事会、所有权或重要的人事变动 C：财务报表呈报不及时 D：冒险兼并其他公司 E：用于特定目的的贷款

19、对于我国目前的银行个人外汇买卖业务，不正确的描述是__。

A．个人外汇买卖交易采用实盘交易方式，买卖成交后必须进行实际交割 B．目前个人外汇买卖业务主要是外汇宝交易

C．个人外汇买卖交易的币种一般为各家银行的外币储蓄币种 D．现在大多数银行对客户通过柜台进行外汇买卖仍设有较高的最低交易金额的限制

20、以下关于商业银行风险的论述，正确的是（）。

A．商业银行的操作风险往往小于市场风险，因此商业银行应该更关注市场风险管理

B．商业银行的操作风险也可能带来巨亏，因此应当比市场风险更要充分重视 C．商业银行的各种类型的风险都可能带来巨大损失，都应当加以重视 D．以上都不对

21、根据担保方式的不同，个人贷款产品可以分为__。A．个人抵押贷款 B．个人保证贷款 C．个人质押贷款 D．个人信用贷款 E．专项贷款

22、李氏夫妇目前都是50岁左右，有一儿子在读大学，拥有各类型态的积蓄共40万元，夫妇俩准备65岁时退休。则根据生命周期理论，理财客户经理给出的以下理财分析和建议不恰当的是__。

A．李氏夫妇的支出减少，收入不变，财务比较自由

B．李氏夫妇应将全部积蓄投资于收益稳定的银行定期存款，为将来养老做准备 C．李氏夫妇应当利用共同基金、人寿保险等工具为退休生活做好充分的准备 D．低风险股票、高信用等级的债券依然可以作为李氏夫妇的投资选择

23、我国现有的外汇贷款币种包括__。A．美元 B．港元 C．日元 D．欧元 E．澳元

24、根据《中华人民共和国银行业监督管理办法》规定，我国商业银行监管的目标是（）。

A．规范监督管理行为，防范和化解银行业风险

B．保护存款人和其他客户合法权益，促进银行业健康发展 C．促进银行业合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心 D．保证银行业公平竞争，提高银行业竞争能力

25、如果某公司的固定资产使用率__，就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由__决定。