股票上市协议书参考

股票上市协议书参考（通用8篇）

篇1：股票上市协议书参考

编号：HL202048621

甲

方：_ _ _____________________ _

乙

方：_ _ ______________________

签订日期 ：_ _ ____ 年 ____ 月 _____ 日

股票发行与上市法律代理合同协议书模板

The content of this contract is only a reference for both parties.You must read the listed terms carefully when using it.The content of the contract will be adjusted according to the actual situation of both parties and should not be directly applied.精 选 合 同

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股票发行与上市法律代理合同

本协议由以下双方在_____市签署：

1．公司（以下简称甲方）

地址：___________市___________路_____号

电话：____________ 传真：______________

邮编：____________

2．律师事务所（以下简称乙方）

地址：___________市___________路_____号

电话：

___________传真：_____________

邮编：_______________

鉴于：

1．甲方是依照中国法律合法存续的有限责任公司，现拟改组为股份有限公司，并向社会公众发行股

票并上市交易；

2．乙方已取得中华人民共和国司法部与中国证券监督审理委员会联合颁发的从事证券法律业务的资 说明：本合同内容仅供甲乙双方的一种参考，使用时须仔细阅读所列条款，合同内容根据双方实际情况来进行调整，切勿直接套用。文件可直接下载编辑，可用于电子存档。

精 选 合 同

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格证书；

3．甲方现委托乙方代理与本次股票发行并上市的有关法律事宜，乙方同意接受委托。

甲、乙双方经友好协商、达成以下协议，以资共同遵守：

1．乙方的工作范围。

1．1 工作范围确定的标准

1．2 工作范围的具体列举

2．甲方的主要权利和义务

2．1 甲方的主要权利

2．2 甲方的主要义务。

3．乙方的主要权利和义务

3．1 乙方的主要权利

3．2 乙方的主要义务

4．甲方的声明与承诺

5．乙方的声明与承诺

6．费用

7．违约责任

8．争议的解决

9．合同的终止

10．附则

甲方：（盖章）__________________乙方：（盖章）__________________

法定代表人（或授权代表）：______（签字）日期：

精 选 合 同

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__________________________

附范例

股票发行与上市法律代理合同

第一条 本协议在下述两方当事人之间签订，即：

1．____________公司（以下简称甲方）

地址：____________市____________路_______号

电话：___________

传真：___________

邮编：_____

2．____________律师事务所（以下简称乙方）

地址：____________市____________路______号

电话：_________________ 传真：____________

邮编：_________________

第二条 甲方是依据中国法律成立的公司，现准备发行 A 股与上市；乙方取得中华人民共和国司法部

和中国证券监督管理委员会联合颁发的从事证券法律业务的资格证书。

第三条 甲、乙双方在平等互利、协商一致的基础上，签订本协议。甲方将此次 A 股发行与上市的有

关法律事务委托乙方办理。

第四条 乙方的工作范围根据《股票发行与交易管理暂行条例》及《司法部中国证券监督管理委员会

关于从事证券法律业务及律师事务所资格确认的暂行规定》来确定。

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第五条 乙方律师应勤勉尽责，严格执行工作计划，完成工作范围内的下列事项：

1．协助甲方草拟资产重组方案，并提供咨询和论证意见；

2．协助甲方草拟各种申报文件，协助协理有关申报手续；

3．草拟、修订或审核公司章程；

4．协助审核或修订招股说明书；

5．确认甲方主体资格的合法性；

6．协助解决甲方在股份制改组中的税务、物业、资产结构、股权结构等方面涉及的法律障碍；

7．协助起草、制订或审核少数股东权益保障条款和生事对公司及股东的法律责任的条款；

8．协调甲方与有关各方的关系；

9．对甲方在股份制改组、A 股发行与上市过程中的重要活动提供法律见证；

10．依法出具各项法律意见书；

11．在本次 A 股发行与上市后履行持续法律责任；

12．完成甲方委托的本次 A 股发行、承销、与上市有关的其他法律事务。

第六条 甲方的主要权利和义务

（一）甲方的主要权利

1．甲方可以就第五条所列的律师工作范围的事项向乙方律师咨询；

2．甲方有权根据实际情况和工作计划的变化与改变，而建议乙方作出相应地改动；

3．甲方在不影响乙方所制作的法律文书的公正性、客观性的前提下，有权

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要求乙方对此法律文书的 制作情况作出完整、准确的表达；

4．甲方有权要求乙方对其接触到的意欲保密的资料和信息不得擅自泄露给第三人；

5．其它权利。

（二）甲方的主要义务

1．甲方应如实向乙方提供其为完成第五条所列事项所需之件资料，并应保证其真实性与完整性；

2．甲方不得向乙方律师作误导性或虚假性的陈述；

3．甲方应按约定向乙方支付相关费用；

4．其他义务。

第七条 乙方的主要权利和义务

（一）乙方的主要权利：

1．为完成第五条所列事项，乙方有权要求甲方提供完整的、真实的文件资料；

2．乙方有权向甲方收取相关费用；

3．其它权利。

（二）乙方的主要义务

1．乙方有义务按照中华人民共和国有关法律、法规的规定，同时遵守律师职业道德，为甲方勤勉、尽责

地工作。

2．乙方律师对其在工作中所接触的甲方所不欲公开的资料和信息有保密的精 选 合 同

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义务；

3．乙方在保持其工作独立性、客观性的前提下，应服从甲方的总体安排。

4．应当履行的其它义务。

第八条 费用

（一）乙方收取的代理费用总额为人民币_____万元。

（二）甲方向乙方分两次支付代理费用：

1．本协议签订后_____日内，支付_____（百分比）的总费用。

2．乙方全部法律代理工作结束后_____日内，甲方向乙方支付剩余的费用。

（三）乙方律师承办委托事项所产生的差旅费、食宿费、通讯费及其他实际费用，由甲方根据有关凭

证予以承担。

第九条 违约责任

（一）以下行为为违约行为：

1．甲方未能提供乙方完成第五条所列事项所需要的文件资料，或者是迟延提供、或者是虚假提供上

述文件资料，足以妨碍乙方的工作过程，为甲方违约；

2．甲方未按约定支付律师代理费及相关费用，为甲方违约；

3．乙方的工作质量不合格，以致影响甲方本次 A 股发行与上市工作进行的，为乙方违约；

4．乙方未能完成或迟延完成第五条所列事项的，为乙方违约；

5．甲方或乙方违约终止本协议的执行，为甲方或乙方违约。

（二）违约处理

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甲方或乙方存在以上违约行为的，应向对方赔偿代理费的_____（百分比），而且还应依法给予其它

赔偿。

第十条 有下列情形之一的，可以修改本合同：

1．双方合意；

2．任何一方提供出修改本协议的建议，另一方不反对；

3．因发生不可抗力，合同必须修改；

4．其他情况。

本合同的修改必须是书面的。

第十一条 有下列情形之一的，本合同终止。

1．有关委托代理工作已完成；

2．甲、乙双方同意终止；

3．因发生不可抗力，合同必须终止；

4．其他情况。

本合同的终止必须是书面的。

第十二条 本合同一式二份，由甲、乙双方各执一份，具有同等效力。

第十三条 本合同自签字之日起生效。

甲方：____________公司（盖章）代表签字：____________________

乙方：______律师事务所（盖章）代表签字：____________________

_________年_______月________日

篇2：股票上市协议书参考

正文：

股票上市协议 股票上市协议

甲方：___________________

法定代表人：_____________

法定地址：_______________

联系电话：_______________

乙方：___________________

法定代表人：_____________

法定地址：_______________

联系电话：_______________

第一条 为规范股票上市行为，根据《公司法》、《股票发行与交易暂行条例》、《证券交易所管理暂行办法》及《深圳证券交易所股票上市规则》，签订本协议。

第二条 甲方依据有关规定，对乙方提交的全部上市申请文件进行审查，认为乙方符合上市条件，批准其股票上市。

第三条 乙方股票在深圳证券交易所上市，乙方董事、监事、高级管理人员应当了解并遵守《深圳证券交易所股票上市规则》中的有关规定，并履行相关义务。

第四条 甲方依据有关法律、法规、规章及《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，对乙方实施日常监管。

第五条 乙方应当设立董事会秘书，负责其股权管理与信息披露事务。乙方在聘任董事会秘书的同时，应当另外委任一名授权代表，授权代表在董事会秘书不能履行其职责时，代行董事会秘书的职责。

第六条 乙方董事会秘书和授权代表应当将其通讯联络方式报告甲方，包括办公电话、住宅电话、移动电话、传真、通信地址及其它通讯联络方式。

第七条 乙方解除对董事会秘书的聘任或董事会秘书辞去职务时，乙方董事会应当向甲方报告并说明理由。同时，乙方董事会应当按《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，聘任新的董事会秘书。

第八条 乙方的董事会全体成员必须保证信息披露内容真实。准确、完整，没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别和连带的责任。

第九条 乙方应当披露的信息包括定期报告和临时报告。定期报告包括年十一郎区块链

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度报告和中期报告，其它报告为临时报告。乙方应当依照《深圳证券交易所股票上市规则》第六章及第七章的规定及时、准确地披露定期报告和临时报告。

第十条 当乙方上市股票成交量或交易价格出现异常波动，或者甲方认为有需要，需向乙方查询有关问题时，乙方应如实答复甲方的查询，并按甲方要求办理公告事宜。

第十一条 甲方根据有关法律、法规、规章对乙方披露的信息进行形式审查，对其内容不承担责任。

第十二条 乙方向其他证券市场公开的信息，应同时向甲方市场公开。若乙方向境内外其他证券市场公开的信息与其向甲方市场公开的信息有差异，应向甲方说明并公告。

第十三条 乙方股票及其衍生品种的停牌与复牌原则上由乙方向甲方申请，并说明理由、计划停牌时间和复牌时间；对于不能决定是否申请停牌的情况，应当及时报告甲方。甲方根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，亦可根据中国证监会的决定或自行决定乙方股票及其衍生品种的停复牌事宜。

第十四条 甲方依照《深圳证券交易所股票上市规则》第八章的规定处理乙方的股票及其衍生品种停复牌事宜。

第十五条 乙方应当向甲方交纳上市费。上市费分为上市初费和上市月费，上市初费为3O，00O元人民币，上市月费的标准为：以5O0元人民币为基数（按5000万股股本计），每增加100O万股股本，月费增加100元人民币，最高不超过2500元人民币。

第十六条 上市初费应当在上市日前三个工作日交纳。上市月费自上市日起第二个月至除牌的当月止，在每月5日前交纳，也可以按季度或预交。逾期交纳上市费用，甲方按应交金额的0．03％收取滞纳金。

第十七条 乙方的上市股票暂停上市后复牌交易，乙方不再交纳上市初费；乙方的上市股票被甲方除牌，已经交纳的上市费不予返还。

第十八条 乙方如有违反本协议的行为，甲方将依据《深圳证券交易所股票上市规则》第十二章的有关规定，给予乙方相应的处分。

第十九条 若双方当事人对本协议的内容有争议，应当协商解决。协商不成的，提请中国证监会指定的仲裁机构仲裁。

第二十条 本协议未尽事宜，依照国家有关法律、法规、规章及《深圳证券交易所股票上市规则》执行。

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第二十一条 本协议自签字之日起生效。若本协议中规定的事项发生重大变化，协议双方应当重新签订协议或签订补充协议。补充协议是本协议的组成部分，与本协议具有同等法律效力。

第二十二条 本协议一式四份，双方各执二份。

甲方： ___________________ 法定代表人： _____________ _______年_______月______日

乙方：____________________ 法定代表人： _____________ ______年_______月_______日

附件

乙方董事、监事和高级管理人员的《承诺书》。乙方应确保其董事、监事和高级管理人员签署本《承诺书》。一旦董事、监事、高级管理人员发生变化，乙方应及时通知甲方，同时应告知并督促新任董事、监事、高级管理人员签署《承诺书》。

承诺书

本人向深圳证券交易所承诺如下：

在本人担任__________股份有限公司（职务）期间及有关法定的期限内，保证遵守国家现有的和将来公布的有关法律、深圳证券交易所现有的和将来作出的有关规定和本公司章程，督促本公司遵守《深圳证券交易所股票上市规则》，严格履行有关法律和遵从证券交易所有关规定所明确规定的与本人有关职责和义务，并对本公司尚未公布的信息严格保密，不利用内幕信息为自己或为他人（包括自然人和法人）提供内幕信息进行内幕交易，不越权擅自向新闻媒体披露尚未经深圳证券交易所审核并同意发布的本公司任何信息，对于深圳证券交易所向本人提出的任何询问，及时如实答复并提供相关资料或文件。

本人签名：________________ 日期：______年____月____日

附

姓名：________________ 曾用名：______________ 住址：________________ 身份证号码：__________ 十一郎区块链

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联系电话： ___________ 手机：________________ 传真号码：____________ BP机：________________ 股票上市协议 股票上市协议

篇3：上市公司股票回购问题探讨

股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司一定数额发行在外股票的行为。即上市公司利用盈余所得后的积累资金 (即自有资金) 或债务融资以一定的价格购回公司本身已经发行在外的普通股, 将其作为库存股或进行注销, 以达到减资或调整股本结构的目的。

其主要特征有:股票回购是公司从股东手中买回自己股份的行为, 其实质上也是股份的一种转让行为, 是一种特殊的转让行为。因为股票回购关系中的一方当事人是公司, 另一方当事人是股东。回购的客体是自己公司的股份。股票回购中, 买卖双方必须有协议存在。

股票回购既是一项重要的股利政策, 也是完善公司治理结构、优化企业资本结构的重要方法。首先, 股票回购改善了股权结构, 稀释一股独大, 并借机改组董事会, 改变大股东一言堂的局面, 提高公司的决策效率和效果。其次, 特定的股票回购方式有利于解决我国上市公司与其大股东的关联关系, 尤其是债务纠纷。目前, 大股东占用上市公司资金和资产的情况十分普遍, 但偿还意识和能力却不佳。如果采用以债权回购股票的方式, 大股东以其股权抵债务, 对大股东来讲, 减少了他们的债务, 对公司来讲, 则减少了坏账损失, 改善了财务状况。

2 上市公司股票回购方式

(1) 按照股票回购的地点不同, 可分为场内公开收购和场外协议收购两种。场内公开收购是指上市公司把自己等同于任何潜在的投资者, 委托在证券交易所有正式交易席位的证券公司, 代自己按照公司股票当前市场价格回购。场外协议收购是指股票发行公司与某一类 (如国家股) 或某几类 (如法人股、B股) 投资者直接见面, 通过在店头市场协商来回购股票的一种方式。协商的内容包括价格和数量的确定, 以及执行时间等。

(2) 按照筹资方式, 可分为举债回购、现金回购和混合回购。举债回购是指企业通过向银行等金融机构借款的办法来回购本公司股票。其目的无非是防御其他公司的敌意兼并与收购。现金回购是指企业利用剩余资金来回购本公司的股票。如果企业既动用剩余资金, 又向银行等金融机构举债来回购本公司股票, 称之为混合回购。

(3) 按照资产置换范围, 划分为出售资产回购股票、利用手持债券和优先股交换公司普通股、债务股权置换。债务股权置换是指公司使用同等市场价值的债券换回本公司股票。

(4) 按照回购价格的确定方式, 可分为固定价格要约回购和荷兰式拍卖回购。前者是指企业在特定时间发出的以某一高出股票当前市场价格的价格水平, 回购既定数量股票的要约。

荷兰式拍卖回购首次出现于1981年。此种方式的股票回购在回购价格确定方面给予公司更大的灵活性。在荷兰式拍卖的股票回购中, 首先公司指定回购价格的范围和计划回购的股票数量;而后股东进行投标, 说明愿意以某一特定价格水平出售股票的数量;公司汇总所有股东提交的价格和数量, 确定此次股票回购的“价格——数量曲线”, 并根据实际回购数量确定最终的回购价格。

(5) 可转让出售权回购方式。所谓可转让出售权, 是实施股票回购的公司赋予股东在一定期限内以特定价格向公司出售其持有股票的权利。

3 上市公司股票回购效应分析

3.1 股票回购的财务效应

目前我国证券市场的发育程度与西方发达国家相比还有较大的差距, 上市公司股票回购的案例仍不多见, 国内可以借鉴的成功经验十分缺乏, 实践中有许多问题还有待研究。因此, 我们既要正确认识股票回购的正财务效应, 也要对由于股票回购而带来的负财务效应有所了解。

3.1.1 股票回购的正财务效应

(1) 财务目标效应。

上市公司的财务目标是股东财富最大化, 而上市公司股东财富的大小体现在其所持有公司股票的市价上。股票市价决定于股票的内在价值和资本市场因素。上市公司可以通过提高股票的内在价值, 实现股东财富最大化的目标

(2) 财务杠杆效应。

当公司生产经营进入稳步增长阶段, 投资报酬率高于债务成本, 而负债比率又不高时, 公司可以通过用自由现金流或者使用负债回购股份, 改变原有的资本结构, 适当提高资产负债率, 利用债务利息的减税原理, 发挥财务杠杆的效应, 以期达到加权平均资金成本最小化, 保持各种资金来源间的最佳比例关系, 从而在经营状况不变的情况下提高净资产收益率。

(3) 股利替代效应。

股票回购引起的股价上涨使股东获得资本收益, 这种资本收益具有替代股利收入的功能, 从这个意义上股票回购可以被认为是股利支付的替代方式。

(4) 节税效应。

股东收益包括股票分红派息收入与股票转让的资本利得收入, 一般来说, 国家对前者课以较高的个人所得税, 而对后者课以较低的资本利得税。对于投资者而言, 股票回购相对股利分配具有明显的节税效应, 是优于现金分红的回报投资者的方式。

(5) 股票回购是实施“反收购”策略的有力武器。

为了维护目标公司股东的利益, 公司通常以股票回购的方式抵御恶意收购。大量股份被公司回购之后, 其结果是在外流通的股份数量减少, 一方面股票回购使得收购方所可能收购到的股份的绝对数量会随之减少, 并且由于财务杠杆效应的发挥增强了公司未来盈利预期, 导致股价上扬, 造成收购方的收购成本上升, 从而增加其收购难度;另一方面, 股票回购使公司原有的大股东持股比例上升, 在公司的控制权得到相应加强, 也向公司原有股东显示管理层对公司未来的信心和决心, 有助于获得原有股东的支持。

3.1.2 股票回购的负财务效应

(1) 财务风险效应。

一般来说, 股票回购因减少总股本, 在利润预期不变的情况下, 可以增加每股利润, 从而使股价上升。但具体到某一公司, 如果利用债务资金回购股票, 会使资产负债率提高, 企业债务负担增加, 财务风险加大。

(2) 支付风险效应。

由于股票回购需要大量的现金支出, 因此不可避免地会对上市公司形成很大的支付压力。

(3) 其他负财务效应。

人们通常认为进行股票回购的公司意味着相对未进行股票回购的公司更缺乏成长和投资机会。

3.2 股票回购对股市的影响

股票回购对当前的股市应能产生两方面的积极影响:

首先, 股票回购能够有效维护上市公司的投资价值不被过分低估。

其次, 在解决股权分置问题的大背景下, 允许回购股票对上市公司非流通股东来说较大的现实意义, 会促使上市公司在情况允许的前提下积极尝试。比如:在股价严重低估的情况下部分回购股票能够促使股价回升, 能够稳定并提高其持有股份的市场流通价值。而且, 在需要给予流通股东补偿的情况下, 适当减少社会公众股的数量就等于说可能降低获得上市流通权利需要支付的对价。

4 我国上市公司股票回购的政策建议

4.1 放宽股票回购的限制, 实施库藏股制度

在我国, 对股份回购虽然采取“原则禁止, 例外许可”的立法模式, 但允许回购的条件过于严格, 在我国资本市场逐步走向成熟, 经济体制改革日益深化的今大, 这种规定越来越难以适应社会的需要。

建议在我国实施库藏股制度, 允许公司持有回购的库藏股份。但对库藏股的权利应加以必要的限制, 它不具有投票权、收益分配权、优先认股权、资产清偿权等。

4.2 确定股票回购的条件和范围

对于不同目的的股票回购, 应相应规定不同的条件。对于国有股减持, 规范股本结构或是提高每股收益, 规避敌意收购为目的的回购活动, 在原则上应放宽限制;而对于以稳定股价为名炒作本公司股票等内幕交易行为为目的的股票回购, 原则上应严格禁止。

4.3 具体规定股票回购的资金来源及数量和价格

我国法律对股票回购的资金来源及数量、价格和程序等问题都缺乏明确的规定。股票回购的资金来源会影响公司相关利益人风险和利益的重新分配。

4.4 规范股票回购过程中的相关信息披露

股票回购中, 为了使各方都能平等地获得相关信息, 应规范股票回购信息的披露工作。要求上市公司及时、充分披露回购中的各项信息, 增加回购操作的透明度。

摘要：结合上市公司股票回购的相关问题作为研究对象, 阐述上市公司股票回购的相关情况, 分析股票回购带来的财务效应以及其他影响, 结合我国的实际情况对国内上市公司股票回购问题提出合理化建议。

关键词：股票回购,财务效应,建议

参考文献

[1]朱晓莉.我国上市公司股票回购的独特性及发展[J].商业会计, 2007, (5) .

[2]吴江榕.中国上市公司股份回购分析[D].厦门大学, 2002.

[3]傅硕, 张文贤.论股份回购的财务效应与会计处理——由公司法修改引发的思考[J].当代财经, 2005, (1) .

[4]陈志超.论股份回购的法律问题[J].上海财经大学学报, 2001, (4) .

篇4：上市公司股票期权激励实施的思考

一、研究背景

在股份制公司治理结构经营管理下,经理人和股东形成委托代理关系,即股东委托经理人经营管理资产。由于信息的不对称,股东和经理人追求的目标函数是不一致的,股东希望其持有的股权价值最大化,而经理人则希望自身效用最大化。投资者关心的是公司长期价值的增加,经理人的价值更多地在于实现公司长期价值的增加。为了使经理人关心股东利益,经理股票期权作为一种长期股权激励的方式,越来越受到重视。

经理股票期权是指企业经营者在与企业所有者约定的期限内,享有以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利,经理人到期可以行使或放弃这个权利。因此,股票期权薪酬激励制度旨在解决两权分离下的委托代理问题。经过多年的研究和不断改进,股票股权激励制度逐步走向科学规范,《上市公司股票期权激励管理办法》在2006年1月1日正式实施。

二、我国股票期权激励实施模式的现状

1.股票期权。股票期权一般指的是激励性股票期权,是由企业的所有者给予激励对象的一种权利,允许激励对象在特定的时期内,按照某一预先设定的价格,购买本企业一定数量普通股的权利,其收益来自未来股价的上涨,收益实现与否取决于未来股价的波动。从理论上讲,股票的市场价格如能真实反映公司股票的投资价值,则激励对象将获得合理的激励收益。然而,只有在有效市场下,股票价格才能真实反映公司股票的投资价值。

2.限制性股票。限制性股票,即业绩股票是指公司根据被激励者业绩水平,以普通股作为长期激励形式支付给经营者。限制性股票一般不需要激励对象投资,激励对象在约定期限后,只要满足限制性条件,即可获得无需投资的全值股票奖励,当股票持有者为企业连续服务到限制性股票所注明的时间段之后,这些股票便可由持有人自由支配。公司确定一定的业绩目标,如果激励对象在规定时间段达到预定目标,则公司授予激励对象一定数量的股票。其风险较之期权要小,即使在受限期内,股价只要不跌至零,激励对象手中的限制性股票奖励仍有价值。

3.股票增值权。股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利,经营者可以在约定时间,获得规定数量的股票股价上升所带来的增值收益,但激励对象不拥有这些股票的所有权。如果公司股价上升,被授予者可以通过行权获得相应数量的股价升值收益,激励对象不用为行权付出现金,行权后获得现金或等值的公司股票。股票期权和股票增值权二者的实质都是一种权利,其区别主要在于激励标的物的选择。股票期权的激励标的物是企业的股票,而股票增值权的激励标的物是二级市场股价和激励对象行权价格之间的差价的升值收益。

三、不同行业股票期权激励效应的统计分析

公司业绩的变化受诸多方面因素的影响,文章假设除了行业因素对公司业绩的影响外,不考虑其他因素对公司业绩的影响。选取了在2006～2008年明确披露股权激励计划的上市公司作为样本进行分析,剔除没有公布具体实施股权激励公告日和激励标的物的公司数据。选取加权平均净资产收益率作为业绩评价指标,用扣除行业因素后的加权平均净资产收益率来代表样本公司消除各年宏观经济影响的市场年度调整后的业绩水平。

可以看出,实行股票期权激励的上市公司行业分布较广,既有计算机应用服务、通信及相关设备制造等信息技术业,也有医药制造、金属制造等制造业,但制造业、信息技术业和房地产业的公司最多。

从统计数据看出,在最近的三年,大部分公司的加权平均净资产收益率在扣除了行业因素后,没有显著的增加,说明股票期权激励是基本无效的。业绩改善最显著的是出版业、社会服务业、批发零售业和电力行业,指标均超过了一般水平。房地产业、综合类和林业的业绩水平没有得到提高,制造业类公司的二级行业分类比较凌乱,无法体现行业趋势。

四、研究思考

股权激励的实施主体必须符合《管理办法》的若干规定,但并非所有行业和企业都适合采用股票期权激励制度,企业所在行业不同以及所处的企业周期发展阶段不同,会导致股票期权的激励效果不同。若企业股票具有成长性,容易受到投资者的追捧,股价会大幅上升,其激励效果也会很好;而当企业股价上升的可能性很小,股票期权的激励作用也会减少。

股权激励制度不适用于垄断性行业的国有上市公司,因其经营业绩并不是经营者努力程度和能力的真实表现。《上市公司股权激励管理办法》自2006年1月1日才正式开始实施,上市公司在法律法规的约束下开始对股权激励制度的实施进行对外披露,因此,文章数据样本所跨年度较短,给文章的研究数据造成一定的局限性。

参考文献

[1]顾斌,周立烨.我国上市公司股权激励实施效果的研究[J].会计研究.2007(2)

篇5：股票上市申请书

上海证券交易所：

经中国证监会证监发字（××××）××号文和证监发字（××××）××号文批准，我公司××××万普通股于20××年×月×日和×日在上海市××采用与储蓄存款挂钩的发行方式（即全额预缴，比例配售，余额转存）顺利发行成功；发行后，我公司于×月×日下午在××召开了创立大会，并已在国家工商行政管理局办理了注册登记。我公司普通股的股权登记工作也已完成。

一、公司概况

略。

二、股权结构

本次普通股发行后，我公司的股权结构如下：

股本类别 股本数量及占总股本的比例

法人股

普通股

总股本 ××××万股，××% ××××万股，××% ××××万股，××%

三、股票上市条件

按照《中华人民共和国公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》等国家有关法律、法规的规定，我公司股票已具备公开上市的条件。

（1）已经取得中国证监会批准，向社会公开发行股票。

（2）公司总股本为人民币××××万元，时间已在三年以上，最近三年连续盈利，且自创立至今无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

（3）持有股票面值在人民币×××元以上的股东超过×××人，向社会公开发行股份占总股本的比重××%。

因此，本公司特申请××股票在贵所上市交易，请予批准！

×××公司

篇6：股票安排上市办事指南

一、股票上市程序指引

1．办理好股票登记托管手续后

（1）保荐机构按上市申请书文件清单的要求向深交所发审监管部报送上市申请文件；

（2）根据证监会和交易所的安排确定上市日程。

2.上市公告书刊登的前二个工作日

（1）联系指定报刊刊登上市公告书（注：上市公告书需经深交所发审监管部审核后方可联系指定报刊刊登）；

（2）从深交所发审监管部取得股票上市初费交款通知，并准备上市初费交纳事宜；

（3）从深交所发审监管部领取股票上市交易通知的公文；

（4）从深交所发审监管部领取股票上市协议一式四份，尽快签署完毕后交回深交所发审监管部。

3.上市公告书刊登日

（1）上市公告书见报；

（2）上市公告书、公司章程等于上午10：00前于巨潮网站披露；

（3）保荐机构和公司与上市仪式服务单位联系准备上市仪式。

4．L-1日（L日为新股上市日，下同）

从深交所发审监管部领取一式两份的股票上市协议书。

5．L日（股票上市日）

按时参加上市仪式。

二、股票上市申请文件

1．经中国证监会核准的发行申报文件（必须保证与证监会的最后定稿一致；如发行申请时已报送，则不必再次报送）；

2．董事会关于申请上市的决议（复印件，加盖董事会公章）；

3．上市申请书（原件）；

4．保荐机构出具的上市推荐书（原件，需附保荐协议原件）；

5．具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的公司全部资本的验资报告（包括实物资产所有权已转移至上市公司的证明文件）（原件）；

6．股票发行后按规定需新增的财务资料和有关重大事项的说明文件（原件）；

7．历次股东大会重要决议（如发行申报文件中已包括股东大会决议，此处只需提供股票发行核准后新的股东大会决议）；

8．股票发行后公司变更工商登记后的营业执照复印件及工商登记机关的证明文件（如公司在办理上市申请时尚未完成工商登记的变更，则公司需出具上市后三个月内办理完毕工商登记变更的承诺书）；

9．上市公告书（公司盖章）；

10．公司拟聘任或已聘任的公司董事会秘书人选及证券事务代表的资料。发行人已聘任董事会秘书和证券事务代表的，在提供以下材料的同时应提供董事会聘任书（如无聘任书，可提供加盖公司董事会印章的董事会决议复印件），公司拟聘任董事会秘书和证券事务代表的，应同时提供包括被推荐人符合《深圳证券交易所股票上市规则》任职资格的说明、职务、工作表现及个人品德等内容的董事会推荐书：

（1）个人简历、学历证明（复印件，学历证明需公司盖章）；

（2）联系方式，至少应包括办公电话、住宅电话、移动电话、传真、通信地址及专用电子邮件信箱地址，董事会秘书应当保证本所可以随时与其联系；

（3）董事会秘书资格证书（复印件，公司盖章）。

11．证券事务代表的授权委托书；

12．公司法定代表人身份证明书（发行时已报送，则不必再次提供）；

13．公司章程（公司盖章）；

14．股票上市与登记申报表（表格由我所提供）；

15．第一大股东一年内不转让其持有的发行人股份，也不要求或接受上市公司回购其持有的股份的承诺函；公司同时出具不回购第一大股东持有其股份的承诺函（原件）；

16．路演电子文件（报送经公司盖章的光盘，并将电子文件以电子邮件形式发至fsjgb@szse.cn）；

17．公司全部股票已经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司托管的证明文件；

18．本所要求的其他文件。

注：以上文件均需报送一份。

三、部分申请文件的参考格式

上市申请书

股份有限公司股票上市申请书

（上市申请书应至少包括以下内容）

深圳证券交易所：

经中国证券监督管理委员会“证监发行字[]号”文核

准，股份有限公司（以下简称本公司）万股社会公众股已于年月日成功发行，发行价元，中签率％。本公司已于年月日在工商行政管理局变更了注册登记，股权登记、托管等工作也已完成。

本公司保证，本公司股票申请上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》等法律、法规规定的股票发行上市条件，及《深圳证券交易所股票上市规则》等的有关规定。

本公司保证严格遵守国家有关法律法规、本公司章程，严格遵守贵所上市规则和股票上市协议，履行法定义务，接受贵所监管。本公司保证向贵所提交的股票上市申请文件没有虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。本公司保证在提出上市申请期间，未经贵所同意，不擅自披露有关信息。本公司大股东保证自本公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，亦不要求或接受本公司回购大股东持有的本公司股份。本公司董事、监事及高级管理人员保证依法履行诚信和勤勉尽责的业务和责任。

特申请本公司股票在贵所上市交易，请予批准。

股份有限公司

（加盖公章）

年月日

附：

1．公司概况

2．股本结构及股东持股情况

3．公司董事会上市承诺及相关承诺

上市推荐书

股份有限公司股票上市推荐书

（上市推荐书至少包括以下内容）

深圳证券交易所：

经中国证监会“证监发行字[]号”文核准，司万股社会公众股已于年月日成功发行。股份有限公股份

有限公司已于年月日在变更了注册登记，全部股份的股权登记、托管等工作也已完成。我公司认为股份有限公司申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：

一、发行人的概况；

二、申请上市股票的发行情况；

三、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明；

四、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项；

五、对公司持续督导期间的工作安排；

六、保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式；

七、保荐机构认为应当说明的其他事项。

八、保荐机构对本次股票上市的推荐结论。

请予批准。

保荐代表人：年月日

保荐机构法定代表人：年月日

保荐机构：年月日

（加盖保荐机构公章）

附：

1．简述公司近一年来承销股票的情况，有无违规现象，是否受过有关部门的处罚

篇7：股票计划书参考文

根据基金业协会指定网站的数据，截至10月底，基金业协会已登记私募基金管理人21821家。已备案私募基金20853只，认缴规模4.89万亿元，实缴规模4.04万亿元。

图1 不同主要业务类型私募基金管理人登记情况 私募基金管理人按基金总规模划分，管理正在运行的基金规模在20亿元以下的21388家，20亿元-50亿元的260家，50亿元-100亿元的88家，100亿元以上的85家，总计21821家，占比分别为98.02%，1.19%，0.4%，0.39%；管理资金20亿元以上的基金管理人占比为1.98%。

私募证券基金管理人数量总共9632家，管理基金认缴规模总计为19038亿元，平均每家私募基金管理人管理资金为1.98亿元。

北京兆贯投资管理有限责任公司董事长刘强先生管理的阳光私募证券产品“鑫达众信稳赢1号”自206月12日成立以来，表现优异，不仅大幅超越同期沪深300指数，而且超越大部分知名私募管理机构同期成立的产品，从众多产品中脱颖而出，名列前茅。截至年12月31日，基金单位净值为1.0294，超越沪深300指数33.01个百分点。

与知名私募管理机构同期成立产品净值比较图

以上数据采集自知名第三方理财平台好买基金网、私募排排网和格上理财网。

截至2015年12月18日，在格上理财网发布净值数据的所有股票型产品中，“鑫达众信稳赢1号”排名前15%，按照四分位的基金专业排名法，位列优秀基金。

截至2015年12月31日，在好买基金网发布净值数据的所有股票多策略产品中，“鑫达众信稳赢1号”近一月、近三月、近六月的收益率分别排名前5%，10%，15%，按照四分位的排名法，全部为优秀。

一、公司简介

北京兆贯投资管理有限责任公司成立于4月24日，最初主要经营范围是投资管理，投资咨询和商业房地产业务；2015年5月,北京兆贯投资管理有限责任公司实际控制人刘强先生通过股权受让的方式控股北京鑫达众信资产管理有限公司，担任公司总经理兼投资总监，全面负责公司的运营和管理。2015年6月12日，公司发行了“鑫达众信稳赢1号证券投资基金”；该基金产品自成立以来，表现优异，不仅大幅超越同期沪深300指数，而且超越大部分知名私募管理机构同期成立的产品，从众多产品中脱颖而出，名列前茅。

2015年8月20日，北京兆贯投资管理有限责任公司作为私募基金管理人在中国证券投资基金业协会完成注册登记；8月底，北京兆贯正式入驻北京市朝阳区东晓景文化创意产业园区，公司拥有1200平米的工业后现代办公区及多平米的私属庭院，毗邻北京最大的郊野公园，计划打造一个对冲基金基地和金融会所。

二、投研核心团队介绍

刘强董事长兼投资总监、宏观分析师

资深投资人，十五年投资经历，多年商业地产和金融理财运作经验，精通行为金融学和政治经济学，擅长左侧交易、“让政策跟随我之后”，能够准确地把握股市的中长期趋势。

投资商业房地产，单个项目获得3000倍以上的投资回报，成为业界的一个神话；十年股票二级市场投资经验，多次成功穿越牛熊。8月3日在上证指数1100点附近入场，并于10月8日和月22日分两次全胜而退，中间无任何操作，总计获得301.6%的收益。在上证指数2000点附近逐渐满仓，并与2015年在5000点附近陆续清仓，总计获得120%的收益。

做为操盘手兼公司总经理，于2015年6月12日股市最高点的当天成立“鑫达众信稳赢1号”阳光私募证券产品，历经史无前例的两次股灾，完美穿越，截至2015年12月31日，给投资人带来2.94%的正收益，不再“靠天吃饭”。

廖永国 风控总监

南开大学硕士，七年金融市场从业经历，先后在多家投资公司担任操盘手和策略分析师，对投资哲学有一定的思考，实践于中国的证券市场；五年的股指期货实战历练，具有极强的风险控制能力。

胡子龙 研究部总监

太原科技大学经济学硕士，历任北京鉴衡认证中心和中国风能协会新能源行业分析师、北京福盛德经济咨询有限公司宏观金融分析师。

三、未来三年战略规划

1、：筹备并发行三只以上阳光私募产品，为公司未来的发展奠定坚实的基础，预计管理资产规模1个亿。

篇8：浅谈上市公司股票回购

一、当前上市公司股票回购的现状

我国股票回购产生最初的目的就是为了优化上市公司的股权结构, 有效完善法人对上市公司的治理, 最终达到战略性的资本转移, 提升股票回购的资本运营效率, 将上市公司的市场价值整体提升, 因此, 这个方法就是股票回购。当前, 我国上市公司的股票回购的根本目的就是为了能够将股份进行分置改革, 又或者是想要维护和稳定上市公司的股票价格, 控制股票市场中过度的投机行为。

我国相关法律对上市公司的股票回购行为有非常明确的规定, 上市公司不能够购买自己公司的股份, 但是可以与拥有本公司股份的其他公司合并;将购买的股份当做奖励发放给员工。按照上市股票回购的地点各不相同, 可以将其分为场外协议回购和场内公开回购。根据筹集资金的渠道不同, 可以分为举债回购、现金回购以及混合回购三种方式。举债回购就是上市公司通过银行等相关金融机构的借款形式将本公司的股票进行回购。现金回购就是公司使用剩下的资金将本公司的股票回购回来。混合回购就是公司不但要使用剩余的资金, 又要想银行等金融机构对股票进行回购。

二、当前上市公司股票回购当中存在的问题

近几年, 随着我国社会经济的快速发展, 我国的资本市场中出现了很多上市公司回购股票成功的案例, 这对市场经济的发展具有积极的作用, 但是想要将股票回购当成是上市公司资本运作有效的手段和工具这中间还有很长一段距离。

第一, 中小股东利益的保障问题。上市公司的领导者为了能够有效控制利益的大小而牺牲了中小股东的利益, 借着股票回购的名头提升价格, 将资金转移到总公司之中。第二, 公司回购能力的问题。很多公司对自身的预计不准确, 开始盲目购买股票, 如果在回购股票的过程中股价突然下降就会增加公司的经营压力, 严重阻碍公司股票回购。第三, 大股东资产套现问题。很多大股东用股票回购进行有目的的募集资金, 不仅仅让人觉得有大股东在套现资产, 并且侵犯公司的整体利益。第四, 债权人利益保障问题。股票回购如果会导致公司的资本减少, 那么就会严重威胁债权人的相关合法利益。第五, 被利用来逃避和躲避税收问题。我国上市公司股票的投资者能够通过二级市场对股票进行转让是暂免征收个人所得税, 而且红利和股息个人所得税的税率是20%。因此, 很多人通过回购股票, 用增强股价的形式, 来有效代替股东进行现金支付鼓励, 有效实现避税的根本目的。第六, 就是上市公司股权改善的问题。很多股份在回购时根本就没有获得改善公司相关股权结构。

三、如何处理上市公司股票回购中存在问题的应对策略

1. 完善相关股票回购的法律法规

相关政府部门要尽快完善相关股票回购的法律法规。在我国的股票市场当中股票回购是市场经济发展产生的新生事物, 现在依然处于探索时期, 到目前为止还没有相关的法律法规加以规范和约束, 最多也只是在《公司法》以及相关的规章中制定了一些原则上的规定。因此, 应该完善相关股票回购的法律法规, 并且内容应该包括股票回购的范围、方式条件价格以及程序等一些相关方面。同时, 还要构建良好的股票回购法律法规环境, 能够有效发挥股票回购的真正作用, 尽可能避免股票回购所产生的负面影响, 这也是我国股票市场当中需要解决的重要问题。

2. 制定合理有效股票回购价格确定机制

经过上市公司和各个大股东之间的严格讨论才能够最终确定股票回购的价格。当前, 我国大多数上市公司的股本相对比较集中, 很多大股东在实际控股方面的地位非常明显, 再加上我国中小股东参与上市公司相关决策方面的意识相对比较淡薄, 这就体现出了上市公司中各股东之间的力量明显不平衡, 股票回购的价格全部都由大股东决策, 导致股票回购的价格相对不够公平, 严重损坏了其他股东的利益。因此, 要制定合理有效的股票回购价格确定机制, 促使股票回购的价格符合各个股东的利益, 并且价格相对比较合理, 符合相关法律法规的规定。

3. 加强股票回购的信息披露监管

我国很多上市公司在信息披露方面表现的非常不规范, 应该加强上市公司股票回购相关信息的披露和监管。因此, 上市公司应该认真贯彻和落实信息披露的责任和义务, 应该充分、及时的将相关股票回购信息进行披露, 加强上市公司股票回购操作过程的透明度, 有效改善一直以来上市公司中大股东和小股东之间信息严重不相符的局面。其中需要进行信息披露的内容主要包括:股票回购的价格、目的, 股票回购价格确定的原则, 以及上市公司进行股票回购对所有股东权益的维护和保障情况等。

四、结语

综上所述, 在我国社会经济快速发展的过程中, 证券市场得到了非常好的发展, 股票回购就是证券市场在发展到一定程度或是阶段的产物, 与其他的经济资本运作方式比较, 股票回购具有非常独特的发展优势, 从整体国家的发展状况来看, 股票回购的产生和发展对于我国市场经济的发展来说具有非常重要的现实意义。

摘要：我国资本市场经济中的股票回购虽然起步比较晚, 但是随着我国社会经济的快速发展, 越来越受到了人们的关注。从整体国家的发展状况来看, 股票回购的产生和发展对于我国市场经济的发展来说具有非常重要的现实意义。对此, 本文从当前我国上市公司股票回购的现状入手, 分析了当前上市公司股票回购当中存在的问题, 并对此提出了相应的应对策略。

关键词：上市公司,股票回购,问题,对策

参考文献

[1]马夏薇, 寿志敏.我国上市公司股票回购案例研究——九芝堂 (000989) 回购公众股[J].金融经济, 2014, (22) :118-120.