北京市海淀区创业投资引导基金

2024-05-24

北京市海淀区创业投资引导基金（精选10篇）

篇1：北京市海淀区创业投资引导基金

附件1：

北京市海淀区创业投资引导基金参股创业投资企业管理暂行办法

二〇〇七年八月

北京市海淀区创业投资引导基金参股创业投资企业管理暂行办法

第一章总则

第一条为规范北京市海淀区创业投资引导基金（以下简称引导基金）参股创业投资企业的运作与管理，充分发挥引导基金的杠杆作用，引导境内外创业资本投资海淀区的高新技术企业，根据《北京市海淀区创业投资引导基金管理暂行办法》及《北京市海淀区创业投资引导基金资金使用管理暂行规定》，制定本办法。

第二条北京市海淀区创业投资引导基金管理委员会（以下简称引导基金管委会）负责引导基金重大事项的决策；北京中海投资管理公司（以下简称中海投资）受北京市海淀区人民政府的委托，负责引导基金日常运营管理。

第三条中海投资以“引导、放大、促进、安全”为宗旨，通过有效的制度设计，实现引导基金的政策目标。

第四条参股创业投资企业是指引导基金以参股方式与社会资本（以下简称合作方）共同发起组建创业投资企业（以下简称参股企业），其企业组织形式可以采取公司制、有限合伙制或法律法规允许的其他形式。

第二章合作方的产生

第五条合作方应向中海投资提出申请，经中海投资初步审查、专家评审，最终由引导基金管委会（或海淀区区长办公会）确认。

第六条合作方应该向中海投资提交下列文件，并对其真实性、有效性负责：

（一）申请表；

（二）营业执照副本及复印件（如果是个人投资者，则提交个人身份相关证明）；

（三）投资决策机制、风险控制机制、内部激励机制的制度文件；

（四）董事、合伙人及主要经营管理人员和拟派出管理人员的身份证明、履历资料；

（五）创业投资业绩相关证明；

（六）合作方案及参股企业的设立方案（包括但不限于经营计划书、有限合伙协议或公司制参股企业的公司章程及委托管理协议要点、资金募集说明书等）；

（七）合作方最近三年及本最近一期的会计报表、审计报告、有关诉讼、或有风险事项说明、股东会和董事会有关决议、公司简介和章程、合伙协议；

（八）银行资信证明或企业信誉等级证明；

（九）中海投资认为需要提供的其他材料。

第七条中海投资根据合作方提供的资料，拟定参股合作方案并报引导基金管委会（或海淀区区长办公会）批准后，中海投资与合作方签订合作协议并负责组织实施。

第三章参股企业的资金规模及投资领域第八条参股企业的承诺资本最低为7000万元人民币。第九条引导基金在参股企业中的参股比例不超过该企业总股本的35%，引导基金对同一个创业投资企业的最高出资额不超过2500万元人民币。

第十条参股企业的投资领域应符合国家及海淀区产业发展政策，优先考虑海淀区发展规划中确定的重点产业。

第十一条参股企业投资于在海淀区注册的高新技术企业的投资额不低于引导基金在参股企业出资额的2倍，而且主要投向处于初创期和成长期的企业。

第四章参股企业的设立

第十二条参股企业应按照国家相关法律法规设立。

第十三条参股企业原则上应注册于北京市海淀区，经营期限一般为10年，不得短于7年。

第十四条参股企业应当符合下列条件：

（一）参股企业及其管理机构应具有良好的投资决策机制、内部激励机制和风险控制机制；

（二）参股企业的管理团队至少具有4名从事创业投资或相关业务4年以上的专业管理人员和核心业务人员；具有在高新技术企业投资方面的管理能力和业绩；具有整合相关资源的能力；在国际化运作方面具有一定的经验；具有优质的、拟投资的海淀高新技术创业企业资源；具有良好资信，最近3年内未曾受过重大处罚或涉及重大诉讼，不存在或有风险事项。

第十五条参股企业注册资本采取分期注资的方式。

第五章参股企业的运作及管理

第十六条参股企业必须遵照国家有关法律法规以及本办法有关要求进行运作和管理。

第十七条参股企业可以自己管理投资业务，也可以委托管理。

第十八条参股企业进行投资时应当遵循下列原则：

（一）不得控股被投资企业，以保证参股企业资金流动性；

（二）对单个企业投资额一般不得超过参股企业资本总额的20%；

（三）不得对已上市企业进行股权投资，但是所投资的未上市企业上市后，参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；

（四）不得投资于需要承担无限连带责任的企业；

（五）不得投资于其他创业投资企业。第十九条参股企业不得从事下列业务：

（一）吸收或变相吸收存款、贷款、资金拆借；

（二）股票、期货及金融衍生品交易；

（三）抵押和担保业务；

（四）房地产投资；

（五）进行赞助和捐赠；

（六）关联交易；

（七）公司章程约定及相关法律法规禁止从事的其他业务。第二十条未满足第十一条规定，不得投资非海淀区注册的高新技术企业。

第二十一条参股企业投资被投资企业后，原则上要求5年内开始退出，最长投资期限不超过8年;注册于海淀区的被投资企业，在参股企业未退出时，不能变更企业注册住所于海淀区之外。

第六章风险控制与监督

第二十二条参股企业应严格按照国家相关法律法规的要求接受创业投资企业管理部门的监管。

第二十三条引导基金可以以优先股方式入股，并在参股企业的合同、章程等文件中明确引导基金作为优先股的权利、义务和责任。

第二十四条中海投资向参股企业委派董事，并由派驻董事代表引导基金行使引导基金的股东权利和承担相应义 6 务和责任，派驻董事的相关权力及义务应在公司章程中明确规定。

第二十五条参股企业因存续期满、股东按章程规定决定提前解散、被依法关闭等原因而解散时，清偿完债务后的剩余资产优先分配给引导基金。

第二十六条参股企业设立后到相关管理部门备案，中海投资在其备案后的15个工作日内向社会公告。

第二十七条参股企业每季度向中海投资报告投资运作情况，对以虚假材料骗取引导基金支持的，中海投资追回已拨付的款项；对投资运作过程中违反合作协议的，中海投资限期予以纠正，过期未改正的，中海投资追回已拨付的款项；构成犯罪的，依法追究其刑事责任。

第七章引导基金的退出

第二十八条引导基金可以选择协议转让、公开招标、公开拍卖、清算以及法律允许的其他形式退出参股企业。

第二十九条参股企业经营期限届满时，应当按有关法律、法规的规定进行清算或延长经营期限。

第八章投资收益和损失

第三十条合作方及参股企业以有效的制度保证在任何情况下（包括破产清算），引导基金仅承担以出资额为限的责任。第三十一条引导基金收益（指参股企业分红）的20%按出资比例奖励给其他参股企业的股东或者作为参股企业管理团队的业绩报酬，以引导、鼓励其他股东继续支持海淀区的创业投资发展，剩余的80%归引导基金所有。

第九章附则

第三十二条有限合伙及法律允许的其他形式的参股企业如无特别说明，参照本办法中相关条款。

第三十三条本办法自颁布之日起施行。

篇2：北京市海淀区创业投资引导基金

为促进创业创新企业发展，规范引导基金管理，我们制定了《北京市中小企业创业投资引导基金管理细则》，现予印发，请遵照执行。

特此通知。

篇3：北京市海淀区创业投资引导基金

1999 年,国务院首次设立科技型中小企业技术创新基金,当时辅助中小企业发展的方式是无偿补助和资本金注入;2006 年,全国各地纷纷设立创业投资引导基金,试图帮助中小企业健康发展;2007 年,我国成立“科技型中小企业创业投资引导基金”,资金规模达500 亿;直到2008 年金融危机爆发,国务院北京市财政局与发改委为破解中小企业融资难问题,开始探讨新型政府扶持企业的资金使用方式。

2008 年,正是国际金融危机席卷中国的当口。国内经济出现疲软的前兆,主要问题集中于国内中小企业的发展遇到困境。经过对比发现,国内中小企业96%的资本来源于银行贷款,而这个比例在美国恰好相反,美国的小企业所需资金只有69%来自银行贷款,31%来自多渠道的直接融资。北京市政府同国家发改委财政金融司、中小企业司、北京大学创业投资研究中心、清华大学启迪创业园、深圳创新投资集团的专家学者一道深入调研,经管严谨的顶层设计,最终设立北京市中小企业创业投资引导基金。

二、引导基金的运作模式

北京市中小企业创业投资引导基金的运作模式是政府以非盈利的财政性资金带动市场化股权性风险投资,集中投向科技型成长性小微企业,基金的良性运转使其成为国家发改委向全国推荐的引导基金样本。北京市政府还将追加上亿元财政资金,扩大引导基金的资本金,使更多的风险投资进入北京。

引导基金为中小企业提供扶持的基本做法如下。由北京市财政局直接出资设立创业投资引导基金的母基金;由北京市中小企业服务中心代表政府持有股权并日常管理;中心与有资金实力、有项目资源、有专业团队、有服务精神的社会投资机构设立多只“子基金”,按《公司法》注册为投资类有限责任公司;公开征集合作投资机构,由业内专家公开做出专业评价,并向社会公布拟合作的投资机构名单;政府出资占每一只子基金的30%,以投向北京地区的小企业为主,40%可投向外省市;母基金规模根据实际需求逐步追加,提前拨到中小企业服务中心的基金专用账户;政府不干预子基金的投资行为,不担任投资决策委员,只向子基金推荐董事、监事,并为被投资企业提供增值服务;基金退出时仍按原值退出,不求红利;市里设立引导基金监管办,强化对引导基金股权代持机构和财政资金规范化、制度化的严格监管。

值得注意的是,引导基金不直接投资企业,而是由合作设立的各个专业子基金(投资公司)向企业实施股权投资,中小企业服务中心派出董事但不担任法人、董事长,也不当总经理。引导各个子基金去发现、挖掘、培育有成长潜力的小微企业,股权投资+增值服务=巧妙引导。这就是引导基金的实现路径。3 到5 年投资周期,政府投资方不要红利,按投资原值退出。广泛征集各类风险投资机构,公开评价,公开服务是其公共服务、规范风投、战略合作的长远谋略。

三、引导基金的功能作用

北京市中小企业创业投资引导基金的功能定位集中于理论性指导与政策性扶持,主要为以下三方面内容:第一个是放大功能。市政府投入的基金既形成扶持小微企业直接融资的“资金池”,也用以吸收更多的投资机构落地北京。这种1+1 大于2,+12 大于13 的杠杆放大效应,以此来带动社会更大规模的直接投资、股权投资、创业投资,把实体企业作为投资对象,而不是去炒房、炒汇、炒地产。第二是聚集功能。北京地区聚集了200 多专业性很强的投资团队,借助其市场化、专业化的咨询策划、法人治理、品牌建设、投资管理等增值服务,北京市的中小企业最先受益。第三是孵化功能。直接投资、股权投资是否成功,真正考验的是被投企业高管团队,借此孵化一大批有抱负、有干劲、懂法律、懂市场的企业家队伍,他们对北京这个特大型城市的创造力,对企业界的影响力不能低估。

此外,引导基金还对中小企业在其在发展过程中给出大力的培育与支持。创业投资界通用的“三段论”:第一阶段是“地板下的企业”,大量有成长潜力的小企业被埋没在汪洋大海里,如同地板一样无人理睬,很少有投资人关注。第二阶段是“桌面上的企业”,引导基金投资企业后,引起社会强烈反响,大家围在桌前开始对企业讨论。第三阶段是“天花板上的企业”,多轮投资和增值服务使被投资企业摆脱资金瓶颈,高速成为行业领头羊,达到天花板的高度。从“桌面”到“天花板”之间的任何一点,引导基金都可以退出,因为它已经完成了发现、培育、扶持这家企业的任务,撤出再投“地板下的企业”———引导基金进入良性循环。

不允诺一分钱的税收减免,不划拨一亩地的项目用地,不提供1 平方米的办公场所,全部依靠创投机构的真本事。北京市中小企业创业投资引导基金重点不在于拉动多少GDP,创造多少税收的统计,而是扩大结业、打造品牌、坚定信心。引导基金的属性是政府出资的风险投资基金,具有引导性、示范性、公正性和非营利性特点,基金运作遵循风险投资的规律,风险存在,但通过科学管理能够做到风险可控。

四、引导基金的发展现状

经过调查统计,北京市中小企业创业投资引导基金发展形势良好,投资公司批次逐年上升,子基金数量不断增多,资金总规模发展态势良好并超过预期,财政资金倍数显示对中小企业发展的效用也在呈扩大趋势。

据统计,北京市中小企业创业投资引导基金共投资227 家企业,总部设在北京的为192 家,约占总投资企业数目的84.5%。创造了巨大的经济效益和工作岗位,为缓解城市人口压力、提高就业率、保障北京市财政基金稳定均作出一定贡献。

就被投资企业而言,全部都是民营中小企业,重点投向电子信息、节能环保、生物医药、高端制造业等战略新兴产业,同时还投向文化创业产业和现代服务产业。据不完全统计,被投资企业中已有十余家企业成功上市,其中较为典型的代表有:世纪瑞尔、麒麟网、李时珍本草科技有限公司等。这些公司都已创造出巨大的经济效益、践行社会责任并为国家的发展建设作出一定贡献。

五、总结与建议

以往政府扶持企业的资金使用方式不外乎三种:财政拨款、贷款贴息、项目补贴。这些常规方式有用但受局限,既不能放大资本也缺乏引导功能。设立创投引导基金成了财政性资金的第四种使用模式,其创新性、专业性、引导性极强。比常规的风投也更有针对性,面向初创期的小微企业。这种做法着实使中小企业获得很多的收益,延长了企业生命周期,增加企业造血功能和抵御风险的能力。

引导基金取得巨大成功的原因有以下几点。第一是政府职能的转变,体制上由分割到一体,扩大了对中小企业的服务面积。第二是政府不干预、不求数字、只求成效,给了引导基金最大的支持和发展空间。第三是北京市政府领导和主管部门领导的服务意识、规范意识和充分信任,以及把引导基金的代持和管理放在具有政府服务职能、被授予全国公共服务示范性平台的中小企业服务中心。第四是其设立初衷的深远性,政府不以收益为目的对中小企业进行扶持,极大鼓舞了创业者们的信心和勇气。

对引导基金的建议有以下三点:第一是继续扩大基金规模,如技术支持,可以允许银行、商业保险、民间大量闲余资本的进入,不过需要注意的是增强责任制约与激励机制的完善。第二是为中小企业创业营造更加良好环境。北京有近30 万家中小企业,而90%是小微企业,生存环境还不是很理想,坚持把政府的重视落实到对中小企业实打实的服务上,关键在于营造环境,提供服务而不干涉太多。北京市中小企业创业投资引导基金所起的作用,类似于外脑,所谓外脑,就是要做中小企业所需要的、称职的、专业的智库,为其提供参考建议,但决策在企业,不能包办替代。第三是注重对未来中小企业的培训和服务。要注重送文化上门、送法规上门,加强企业战略、管理、品牌、人才、社会责任等企业文化建设的培训内容,中小企业服务中心既要为企业搭建“金融之桥”、“政策之桥”、“管理之桥”,还要搭建有意义的“文化之桥”、"品牌之桥”、“人才之桥”。

参考文献

[1]周揽月,姜欣.北京市中小企业创业投资引导基金运作模式研究[J].中外企业家,2014(22)

[2]林冠瑾.北京市中小企业多元融资服务体系构建的研究[D].对外经济贸易大学,2007

[3]邓楠.政府投资引导基金的研究[D].南开大学,2011

篇4：北京市海淀区创业投资引导基金

下一代互联网产业涉及软件及集成电路产业等诸多科技领域，是北京市重点发展的战略性新兴产业。目前，北京市已初步形成涵盖标准创制、网络设备、关键软件、网络运营、终端及应用等环节较为完整的下一代互联网产业链，清华大学、赛尔网络、CNNIC、神州数码、天地互连、北邮、北交大等单位已全面掌握多项核心技术，创制多项国际标准，集聚相关企业达2000余家，产业规模约占全国三分之一。

中关村海淀园作为中关村国家自主示范区核心区，是下一代互联网企业和技术的聚集区域。在2012年发布的《关于加快核心区自主创新和产业发展的若干意见》中，明确表示要在以“移动互联网和下一代互联网”为首的重点产业领域取得引领优势，打造战略性新兴产业策源地。

北京市软件企业创业孵化基地（下一代互联网领域）总规模14300平米，由孵化器、培育基地、高端企业创新基地、互联网金融港、公共服务区5部分组成，由同方科技园有限公司负责基地的正常运行管理，天地互连公司作为协同组织者，负责引入和搭建技术服务平台。由政府有关部门专家、行业技术专家和社会投融资、企业管理、创业服务等方面权威人士组成专家团队，辅助创新创业企业发展。基地将集中打造4个平台，即：基金服务平台，设立“下一代互联网创业企业发展基金”，规模1亿元，采取股权投资方式，投资对象主要为下一代互联网创新企业；专家指导平台，以清华大学等高校的人才资源与行业资源为依托，聘请下一代互连网技术专家、投资顾问、企业管理顾问、政策专家组建专家团，为下一代互连网创新创业企业提供成长支持，并研讨产业发展中的问题与技术发展趋势；产业联盟服务平台，同方科技园有限公司与下一代互联网产业联盟在海淀区同方科技广场注册产业联盟社团法人实体，将下一代互联网测试认证服务公共服务平台相关技术、设备、人才注入该社团，为入驻企业提供服务；行业文化平台，通过举办各种沙龙、讲坛、研讨活动，逐渐形成行业特有的学术氛围，扩大行业交际圈，以行业文化带动产业的创新性，激发企业的创新活力。

配合着《海淀区企业集中办公区管理办法（试行）》的政策，在基地内同时设置了“海淀创业期科技型企业集中办公区”，为小微企业或创业团队降低企业开办和经营成本，提升企业创新力。

篇5：北京市海淀区创业投资引导基金

桩建设项目

项目申请报告

项目承办单位：北京XX投资公司

项目编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司项目编制时间：二〇一六年三月

市发改委昨天公布《北京市电动汽车充电基础设施专项规划 1（2016-2020年）》，提出到2020年，本市充电设施服务网络可保障60万辆电动汽车的充电需求；城市核心区、通州新城、亦庄、延庆冬奥区域的充电服务半径小于0.9公里。

发布的《专项规划》描绘了北京电动汽车充电设施发展的蓝图。到2020年，本市将基本建成互联互通、智能高效的充电设施服务网络，有效保障60万辆电动汽车的充电需求。京津冀区域一体化的公用充电服务网络基本形成，保障居民绿色出行。

《专项规划》提出目标，到2020年，城市核心区、通州新城、亦庄、延庆冬奥区域等重点区域充电服务半径小于0.9公里，建成全国电动汽车示范推广引领区和充电设施建设样板区。

分三个领域看，《专项规划》提出，到2020年，私人自用领域基本实现“一车一桩”，满足私人小客车基本充电需求；社会公用领域推进充电设施规模化、连锁化、品牌化发展，形成全市范围（不含山区）平均服务半径小于5公里的充电网络；公共专用领域，在公交、物流、出租、环卫、旅游景区等专用停车场站新建充电桩约1万个，满足公共服务领域电动车充电需求。

截至2015年年底，北京累计推广应用电动汽车达到3.59万辆，其中个人及单位购买小客车1.97万辆。经测算，到2020年全市电动汽车需求约60万辆，其中私人电动小客车需求约45万辆。

从充电设施建设看，本市在社会公用领域已建成500余处、约5000个公用充电桩，初步形成六环内平均服务半径5公里的公用充电网络。经测算，2016-2020年需配建电动汽车充电桩约43.5万个。其中，社会公用领域需配建公用充电桩6.5万个；私人自用领域需配建充电桩36万个。报告目录：

第一章申报单位及项目概况 1.1充电桩项目申报单位概况 1.1.1充电桩项目申报单位名称 1.1.2申报充电桩项目名称 1.1.3申报单位法定代表人 1.1.4充电桩项目申报单位简介 1.2充电桩项目概况 1.2.1充电桩项目名称 1.2.2充电桩项目性质 1.2.3充电桩项目的建设背景 1.2.4建设地点

1.2.5主要建设内容和规模 1.2.6原辅材料及用量 1.2.7产品和工程技术方案 1.2.7.1产品方案 1.2.7.2工艺方案技术选择 1.2.7.3总图运输 1.2.7.4建筑工程

1.2.8主要设备选型和配套工程 1.2.8.1主要设备选型 1.2.8.2公用工程 1.2.9组织机构及劳动定员 1.2.9.1组织结构 1.2.9.2生产制度 1.2.9.3劳动定员 1.2.9.4人员培训

1.2.10投资规模和资金筹措方案 1.2.10.1投资规模 1.2.10.2资金筹措方案

1.2.11充电桩项目施工进度及招投标 1.2.11.1充电桩项目施工进度 1.2.11.2充电桩项目招标情况表 1.2.12充电桩项目财务和经济评论

第二章发展规划、产业政策和行业准入分析 2.1发展规划分析 2.2产业政策分析 2.3行业准入分析

第三章资源开发及综合利用分析 3.1资源开发方案 3.2资源利用方案 3.3资源节约措施第四章节能方案分析 4.1用能标准和节能规范

4.1.1相关法律、法规、规划和指导文件 4.1.2国家行业相关标准及规范 4.2能耗状况和能耗指标分析 4.2.1项目所在地的能源供应状况 4.2.2项目的能源消耗种类和数量 4.2.3能耗指标分析

4.3节能措施和节能效果分析 4.3.1节能措施 4.3.2节能效果分析

第五章建设用地、征地拆迁及移民安置分析 5.1项目选址及用地方案 5.1.1项目选址 5.1.2厂址选择条件分析 5.1.3用地方案

5.2土地利用合理性分析

5.3征地拆迁和移民安置规划方案第六章环境和生态影响分析 6.1环境和生态现状 6.2生态环境影响分析 6.2.1施工期生态环境影响分析 6.2.2营运期生态环境影响分析 6.3生态环境保护措施 6.3.1法律、法规依据 6.3.2污染物排放标准 6.3.3施工期环保措施 6.3.4营运期环保措施 6.4地质灾害影响分析 6.5特殊环境影响第七章经济影响分析

7.1经济费用效益或费用效果分析 7.1.1财务评价依据及范围 7.1.2基础数据及参数选取 7.1.3财务效益与费用估算 7.1.4财务分析 7.1.5不确定性分析 7.1.6财务评价结论 7.2行业影响分析 7.3区域经济影响分析 7.4宏观经济影响分析第八章社会影响分析 8.1社会影响效果分析 8.2社会适应性分析 8.3社会风险及对策分析

附表：

附表1：充电桩项目财务评价指标汇总表；附表2：充电桩项目建设投资估算表；附表3：充电桩项目流动资金估算表；

附表4：充电桩项目总投资使用计划与资金筹措表；

篇6：大连市创业投资引导基金设立方案

设立创业投资引导基金（以下简称引导基金）是近几年国家和许多省市为引导社会资本进入创业投资领域，促进自主创新成果产业化，培育和发展新兴产业的一项重要举措。根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发[2008]116号，以下简称《指导意见》）精神，结合我市实际情况，特制定市级引导基金设立方案。

一、设立引导基金的意义

引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要以参股等方式，引导社会资本共同设立创业投资基金，重点扶持处于初创期和早中期的创新型企业。

2008年10月，国务院办公厅转发了《指导意见》，使我国引导基金设立与运作开始进入规范、有序、快速的发展阶段。通过设立引导基金加快创业投资的发展已成为明确的政策导向。2009年10月，国家发展改革委和财政部下发了《关于实施新兴产业创投计划，开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点工作的通知》（发改高技[2009]2743号）。2011年8月，财政部会同国家发展改革委下发了《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（财建[2011]668号）。国家参股创业投资基金实际上已在发挥引导基金的作用。《指导意见》发布以来，许多省市陆续设立了地方引导基金，吸引大量社会资本投入创业投资领域，为新兴产业的发展注入了活力，成效明显。

设立引导基金在探索政府投资推动新兴产业发展方面意义重大。

1、有利于创新政府投资方式。引导基金不直接从事创业投资业务，使政府投资方式由直接投资项目转变为投资创业投资基金，通过创业投资基金市场化的运作体现政府的政策意图。

2、有利于放大财政资金效应。引导基金通过适当参股的方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资基金，能够增加创业投资资本的供给。同时引导基金通过转让退出等方式，实现滚动发展，使财政资金持续发挥作用。

3、有利于提升自主创新能力。引导基金鼓励创业投资基金投资本地区处于初创期和早中期的创新型企业，能够有效促进自主创新成果产业化，培育新兴产业，推动区域产业结构战略性调整。

4、有利于争取国家资金支持。国家参股创业投资基金已成为常态，今后每年都将开展此项工作。国家参股创业投资基金时，要求地方政府出资额不低于5000万元。设立引导基金能够为向国家申报参股创业投资基金提供有效的资金和制度保障。

二、引导基金的来源和规模

引导基金的来源为：支持创业投资基金发展的财政性专项资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益；个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。引导基金的初始规模为人民币6亿元，在财政预算中安排，分三年每年到位2亿元。

三、引导基金的管理机制

设立引导基金理事会。理事会为引导基金决策机构，由市发展改革委、市财政局、市科技局和市经信委等相关部门负责人组成，对市政府负责。分管副市长为理事长。理事会对引导基金投资方案和有关重大事项进行决策。理事会办公室设在市发展改革委。

设立引导基金评审委员会。评审委员会主要职责是对引导基金投资方案进行独立评审，为理事会决策提供依据。评审委员会由理事会聘请政府相关部门、创业投资行业自律组织的代表和相关投资领域的专家组成，其中行业自律组织代表和社会专家不少于半数。

设立大连创业投资有限公司（以下简称创投公司）。创投公司受理事会委托作为引导基金名义出资人，负责引导基金的日常管理和运作事务。其主要职责是对合作方进行尽职调查并提出具体投资方案；实施经理事会批准的投资方案，对投资形成的股权等相关资产进行后续管理。引导基金的日常运作事务也可委托其它机构管理。

四、引导基金的运作方式

引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作。引导基金设立初期主要采取参股方式，运作成熟后可采取跟进投资等方式。引导基金参股创业投资基金，投资比例不超过创业投资基金实收资本的30%，且不能成为第一大股东。引导基金可探索通过跟进投资或其它方式，支持创业投资基金发展并引导其投资方向，其中，跟进投资仅限于当创业投资基金投资创业早期企业或需要政府重点扶持和鼓励的高新技术等产业领域的创业企业时，引导基金可以按适当股权比例向该创业企业投资，但不得以“跟进投资”之名，直接从事创业投资运作业务，而应发挥商业性创业投资基金发现投资项目、评估投资项目和实施投资管理的作用。

引导基金扶持的对象主要是在本市登记的创业投资基金，优先支持获得国家参股的本市创业投资基金。引导基金投资形成的股权可采取上市转让、协议转让、企业回购及期满清算等方式退出，退出价格按照公共财政的原则和引导基金运作的有关要求确定。引导基金参股创业投资基金形成的股权，在有受让人的情况下可随时转让。

引导基金的收益主要为投资分红收入和股权转让所取得的收益。理事会可从引导基金收益中按照一定比例提取管理费用，用于理事会、评审委员会及创投公司的日常运作费用。引导基金收益在提取相应的管理费用后形成的结余，继续作为引导基金运作。引导基金运作初期，由市财政拨付管理费用。

五、引导基金的风险控制

建立完善的引导基金运作和监管机制，形成决策科学、行为规范、监管到位的制度体系。引导基金应建立信息公开制度，重要运作环节应聘请律师事务所和会计师事务所等中介机构提供法律咨询和财务咨询等服务。

引导基金纳入公共财政考核评价体系。对引导基金建立绩效考核制度，定期对其政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。理事会选择具有相关经验的商业银行对引导基金进行托管，承担引导基金资金保管、拨付、结算和日常监控工作。托管银行应当定期向理事会办公室和创投公司报告资金情况。

引导基金不得用于从事贷款、股票、期货、房地产、基金、企业债券、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出。闲置资金只能存放银行或购买国债。引导基金的闲置资金以及投资形成的各种资产及权益，应按照国家有关财务规章制度进行管理。

引导基金出资设立创业投资基金时，不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预所扶持创业投资基金的日常运作，但对所扶持创业投资基金违法、违规和偏离政策导向的情况，可按照协议约定，行使否决权。

六、设立方案的组织实施

市有关部门要高度重视设立引导基金的重要意义，按照职能分工，密切配合，尽快将设立方案落到实处。市发展改革委要履行牵头部门的职责，会同市财政局等部门提出理事会和评审委员会的具体组建方案，以及引导基金章程等配套管理制度。市财政局会同市发展改革委等部门提出引导基金管理办法。

各区市县人民政府和先导区管委会应按照《指导意见》的精神，结合本地区实际，研究设立引导基金，带动社会资本围绕主导产业和特色产业设立创业投资基金，并通过配套政策措施鼓励创业投资基金主要投资于初创期和早中期的创新型企业，培育和促进新兴产业的发展。注：

篇7：北京市海淀区创业投资引导基金

根据《创业投资企业管理暂行办法》（国家发改委等十部委2005 第39 号令）和《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发2008116号）精神,为进一步促进我市创业投资行业的发展,现提出设立我市创业投资引导基金可行

性方案。

一、设立创业投资引导基金的必要性

（一）设立创业投资引导基金的目的和作用

创业投资引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业的设立与发展，引导社会资金进入创业投资领域，引导基金本身不直接从事创业投资业务。引导基金的主要作用：一是发挥政府资金的杠杆放大作用，将政府的政策性目标与创业投资的市场化运作相结合，以引导基金的示范作用拉动市内外社会资本在秦设立和发展一批创业投资企业，增强其资金实力，是解决中小企业创新创业融资难问题的有效途径。二是创新政府投资方式，把政府直接投资项目转变为通过引导创业投资企业按市场机制选评项目、投资项目和管理项目，提高投资质量和效率。三是发挥政府引导投资方向的作用，吸引创业投资企业加大对处于创业前期和重建期中小企业的投资，提升我市中小企业的自主创新能力，培育一批企业上市。四是吸引战略投资者和引进先进的投资管理理念，通过创业投资企业管理团队专业化、市场化运作，为中小企业提供管理和资本增值服务，提高我市投资的专业化和市场化运作水平，增强社会资本从事创业投资的自觉性，营造一种从事创业投资的良好社会氛围。

（二）设立创业投资引导基金对我市经济发展的重要意义

建立创业投资引导基金是深化投融资体制改革的重要组成部分，是建立和完善创业投资机制的需要，是拉动投资的需要，是解决中小企业创新创业融资难问题的有效途径。大力发展创业投资企业对于提高直接融资比重，拓宽中小企业融资渠道，促进产业升级和经济结构调整，增加社会就业，具有重要的现实意义。目前我市中小企业特别是中小高新技术企业融资难的问题，已经成为制约我市经济发展的“瓶颈”问题，一批具有成长性的中小企业原本应该但未能成长为在国内外具有竞争力的大企业、大集团。必须建立创业投资引导基金政策扶持机制，引导民间资本增加对中小企业的投资，将我市科技优势、资源优势有效转化为经济优势。我市具有明显的资源优势和重大科技成果，而高科技成果转化和高技术产业发展需要投入大量的资金，仅靠政府直接投资难以满足需要，必须发挥政府资金的杠杆放大作用，充分运用创业投资机制，有效带动社会资本支持高技术产业发展。我市中小业融资结构不合理，发展资金主要依靠自身积累，受抵、质押等因素限制而获得银行贷款占比较低，上市和债券融资的难度很大。由于全社会投资渠道狭窄和投融资工具单一，致使民间资金一直未能得到有效启动，中小企业资金紧缺实质上是资本性资金紧缺，由此导致了债券融资的严重障碍，因此，充分利用创业投资作为扶持中小企业发展的新型投融资工具显得十分重要。我市创业投资企业数量少、规模小 , 投资能力弱，虽然近年来外市创业投资企业对我市一些项目进行了投资，但投资项目数和投资量也依然有限，特别是投资创业早期的创业投资资本严重不足。总体上讲，我市创业投资在促进自主创新、产业升级、增加社会就业等方面的作用尚不明显。因此，有必要通过设立创业投资引导基金扶持创业投资企业发展，促进中小企业健康快速发展。

二、设立创业投资引导基金的可行性

（一）国家鼓励地方政府设立创业投资引导基金

为推动创业投资支持中小企业特别是高新技术企业的发展，国家发改委等十部委发布的《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励地方政府设立创业投资引导基金。《国务院关于实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006--2020)〉若干配套政策的通知》（国发20066 号）, 鼓励国家有关部门和地方政府设立创业投资引导基金。《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》中，又专门对设立创业投资引导基金的性质与宗旨、设立与资金来源、运作原则与方式、管理等均作出了明确规定，为我市创业投资引导基金规范设立与运作提供了法规政策依据。

（二）国际、国内已成功设立了创业投资引导基金

国际上，美国、英国、以色列等和我国台湾地区为了促进创业投资发展，均由政府出资设立了创业投资引导基金，对创业投资企业的早期发展起到了十分重要的推动和示范作用。2005年11月《创业投资企业管理暂行办法》颁布以来，全国各地政府设立引导基金的热情都比较高，先后设立了60多家创业投资引导基金。其中：天津滨海新区创业风险投资引导基金总规模20亿元，深圳市引导资金总规模为16亿元，浦东新区创业风险投

资引导基金总规模为10亿元，中关村创业投资引导资金总规模为5亿元，浦东新区引导基金总规模为10 亿元 , 苏州工业园区引导基金总规模为10亿元。杭州引导基金5亿元，绍兴市引导基金2亿元，常州市引导基金1亿元，珠海引导基金1亿元，宁波市北仑区(开发区)引导基金3000万元，杭州市余杭区引导基金3000万元，另外，很多市也正在积极的筹

备设立，其中西安拟设创业投资引导基金总规模3亿元，首期到位1亿元，其中：市发改委0.2亿元，市财政0.5亿元，工业专项资金0.2亿元，科技专项0.1亿元。这些引导基金的主要特点：一是资金主要来源于财政资金;二是主要采取参股方式支持创业投资企业，而不是成立国有独资或固有控股公司进行运作；三是有些市通过组建独立的事业法人机构对创业投资引导基金进行管理。

（三）我市设立引导基金的条件基本具备

一是我市拥有中小企业6173家，其中有许多企业有一定规模具有做大做强的潜在基础，可为创业投资企业提供优秀的投资项目资源。二是上世纪 90 年代我市曾掀起过创业投资的热潮，但由于政策法规的缺失，很快陷入低谷。但目前社会资本仍具有从事创业投资的市场热情，希望得到政府政策引导。三是是我市已经涌现出一批具有较高风险鉴别能力和较强风险承受能力的个人与机构投资者，为引导基金引导民间资本进入创业投资领域创造了较好的市场条件。四是我市近年财政增收的因素多、速度快，具有解决创业投资引导基金资本金的条件。五是前期准备工作充分。市发改委近几年反复调研设立我市创业投资引导基金的有关问题，形成的方案已经基本成熟。

三、引导基金规范设立与运作的基本框架

（一）引导基金设立原则、规模和来源

根据我市创业投资发展的需要和财力状况，按照公共性原则和将政策性创业投资基金与商业性创业投资基金严格区分的原则，按国家规定以独立事业法人形式设立引导基金。由××*市创业投资引导基金理事会行使决策权，××*市创业投资引导基金管理中心进行管理。

引导基金总规模2亿元人民币，分期到位。基金来源于支持创业投资企业发展的财政性专项资金和产业发展资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益；个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。首期到位资金1000万元，其中市财政500万元，科技专项300万元，工业专项200万元。后续资金视运作情况分五年按同比例出资及其它方式到位。由理事会从引导基金设立的下起提出具体的资金分五年到位安排意见，报市政府批准后实施。

(二)引导基金运作原则、方式和程序

引导基金按“政府引导、市场运作，科学决策，防范风险”原则进行投资运作。统筹兼顾，积极吸引市外资本来秦设立创业投资企业和扶持本土社会资本设立创投企业并举。扶持对象主要是按照《创业投资企业管理暂行办法》规定程序在××*市境内设立并在市创业投资管理部门备案的各类创业投资企业。引导基金运作主要通过参股方式吸引社会资本共同发起设立创业投资企业，同时根据运作情况兼顾跟进投资和融资担保。引导基金参股投资形成的股权和权益，适时以企业回购、股权转让、上市等方式退出。引导基金采取优先股方式参股，参股投资的收益参照同期银行贷款基准利率商定。引导基金运作程序按公开征集、申请、受理、评审、公示、决策、实施和退出等八个步骤进行操作。

(三)引导基金的投资决策和管理

引导基金按照《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》的规定，设立理事会、独立的评审委员会和管理中心

1、××*市创业投资引导基金理事会为引导基金的决策机构。理事会由5名理事组成。设理事长1名。理事由市发改委、财政局、金融办、科技局、工促局分别派出领导兼任。理事长由市发改委一名领导担任。理事会对市政府负责。引导基金理事会根据评审委员会全体成员三分之二以上通过的评审结果，对拟投资项目进行决策。理事长作为法人代表，对外行使引导基金的权益并承担相应义务与责任。

理事会的主要职责：决定引导基金基本管理制度；审定引导基金的经营计划和投资方案；审定股权投资退出方案等重大事项。

理事会下设战略咨询委员会，聘请国内外知名人士和专业人士，为引导基金提供战略投资咨询。

2、××*市创业投资引导基金评审委员会负责对引导基金支持方案进行独立评审，以确保引导基金决策的民主性和科学性。评审委员会成员为11人，由市发改委、财政局、科技局、工促局、创业投资行业自律组织的代表以及社会专家组成。其中，创业投资行业自律组织的代表和社会专家不得低于半数。评审委员会主任由参与评审投资方案的创业投资专家担任。建立投资评审专家库，随机抽取专家参与评审，确保评审质量。

3、××*市创业投资引导基金管理中心为理事会决策的执行机构。按事业法人机构设立，有利于将政府引导和市场化运作相结合，进行投资规范运作；有利于创业投资主管部门统筹规划和归口管理；有利于按照国家规定将引导基金纳入公共财政考核评价体系。而且符合《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》的规定。管理中心性质为自收自支的事业单位，人员编制6名，所需创业投资专业人才，可从社会上招聘解决 , 由发展改革委作为我市创业投资管理部门归口管理。由于我市全额、差额事业编制紧缺，财政供养人员负担重，根据国家对引导基金设立与运作的要求，考虑到该管理中心按照引导基金采取市场化运作和未来具有投资盈利能力的实际，确定该管理中心为自收自支的事业单位比较合适和可行。管理费用由理事会按照有关规定和惯例核定控制数。其中评审费、咨询费以及会计事务所审计费等应在提取的管理费中列支。

管理中心的主要职责：拟定引导基金的具体管理制度；对合作方进行尽职调查；实施投资方案和对投资形成的股权进行管理；参与对所投资方的重大决策、监督投资方向；负责制定和实施退出方案等。

(四)引导基金的监管和风险控制

引导基金由市创业投资管理部门、金融办、财政厅进行监管。建立有效的绩效考核制度并纳入公共财政考核评价体系。通过制定和发布引导基金管理办法，明确引导基金设立与运作相关规定，防范风险。通过制定引导基金章程，明确引导基金运作、决策及管理的具体程序和规定，以及申请引导基金扶持的相关条件等，以最大限度控制资产和财务风险。引导基金不得用于从事贷款或股票、期货、房地产、赞助、捐赠等支出。引导基金的闲置资金以及投资形成的各种资产和权益，按照国家有关财务规章制度进行管理。

四、工作进度安排

为加快我市创业投资引导基金的设立，建议分五个阶段开展工作：

（一）学习考查外地经验。（2009年3月8日至3月16日）

由发改委组织到西安市等先进单位学习取经。

（二）制订可行性方案和管理办法(2009年3月17日至4月15日)。

根据国务院国办发 2008116 号文件和设立思路，由市发改委牵头，组建以市金融办、财政局、工促局、科技局为成员的引导基金筹备小组，起草引导基金设立可行性方案和引导基金管理办法(2009年3月31日前完成)。

征求金融办、财政局、工促局、科技局意见后，进行修改和完善(2009年4月15日前完成)。

(三)上报市政府批准可行性方案和管理办法(2009年4月16日至5月15日)。

（四）拟定引导基金章程(2009年3月20日至5月10日)。

根据可行性方案和管理办法，由市发改委牵头起草引导基金章程（初稿）(2009年3月20日至4月15日), 并初步征求市金融办、财政局、工促局、科技局意见后进行修改(2009年4月15日至25日), 待市政府正式批复可行性方案和管理办法后，进一步修订和完善(2009年5月10日前完成)。

（五)设立事业法人(2009年6月底前完成)。

办理事业法人设立和登记手续，首期资金到位，正式设立××*市创业投资引导基金。

篇8：创业投资引导基金与信息透明

在国外创投引导基金已有较长的历史, 如人们津津乐道的美国SBICS计划、以色列YOZMA基金等, 它们对于刺激创业投资、促进创业企业发展并扩大其运作所带来的正外部效应都起到了相当的作用。在中国, 政府对于创业投资, 特别是涉及新技术的创业企业支持已有相当历史, 如1985年创立的“中国新技术创业资本基金”, 不过严格意义上的创投引导还处于初始阶段。尽管如此, 近几年, 中国的创投引导基金发展还是比较迅速的, 产生了一大批绩效良好的引导基金, 如, 科技型中小企业创业投资引导基金、浦东新区创业风险投资引导基金、中关村创业投资引导基金、天津滨海新区创业风险投资引导基金等。同时, 随着《关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见》 (国办发[2008]116号) 文件的出台, 各地对引导基金的热情不断高涨, 同时学术界对如何运用好这一工具的研究也逐渐升温。

一、创投引导基金信息透明的必要性

影响创投引导基金绩效的重要问题之一是众所周知的委托代理问题, 尽管其运作摆脱了政府直接参与创投项目的非专业性及其一系列相关困境, 但委托代理问题仍旧让人困扰, 并且因为多层的委托使其有更加复杂化的可能。对于这个问题不少学者从治理运作模式, 法律法规环境等角度提出了相当的建议。不过从目前的情况来看, 对信息公开这一传统而低成本的管理工具运用关注似乎还是不足, 而良好而主动的信息透明无论从引导基金的性质还是其他方面都是必要的。

首先, 从性质看引导基金是政府设立的政策性基金, 其目的是克服单纯通过市场配置创投资本的市场失灵, 满足社会公共利益的需要。其资金主要来源为“支持创业投资企业发展的财政专项资金、引导基金的投资收益与担保收益、闲置资金银行存放利息或购买国债所得利息、个人企业或社会机构无偿捐赠。”我们可以发现, 资金来源的“公共性”、“政策性”决定了对于资金的使用及使用的效果, 引导基金有义务向社会公众进行主动的公开, 保障公民的知情权。

其次, 信息的透明是解决委托代理问题的有效手段, 这已经被实践所证明。对于创投引导的委托代理, 不少学者所关注的是所谓二层委托问题, 即引导基金、创投企业、创业企业三个行为主体的两层委托代理契约问题。而实际上引导基金作为一个被委托管理公共资金的机构, 其本身与公众就存在契约关系。在一定时期内, 基金管理官员的诉求与基金目标一致时, 积极和严谨的态度能给基金的绩效带来相当的保障。而一旦官员的态度受某种因素的影响, 就算严格的内部规章与程序也容易在权力的面前出现弹性和惰性。比如说创投官员也有被“寻租”的可能;又或者当基金的运作成为一项常态事业, 其作为社会焦点的热度降低, 官员的懈怠亦有可能产生官僚情节而降低基金的效能。因此, 来自于外部的, 持续的压力能够给基金的长期绩效带来保证。而信息的透明给社会压力的产生创造了有利的条件。

此外, 基金信息的透明有助于降低创业投资各参与方的成本, 提高引导基金的效率。比如引导基金联系着创投企业或潜在投资人及创业创新企业, 有平台作用。参与方对该平台运作, 包括组织、程序、规则、特点、绩效的事前、事中了解有利于其在计划、决策等管理活动中以较低成本获得更多参考信息, 提高效率。

二、国内外创投引导的信息公开对比

对于信息的需求者, 信息透明的两大要求即信息的可得性与信息的易得性。可得性很好理解, 实施也相对简单, 只要在法律层面做出规定即可。在以往的实际操作中较难的是后者, 即以较低的成本 (包括时间及经济成本) 方便的获得。限于篇幅, 只选取美国中小企业管理局 (SBA) 的创投引导项目, 即SBIC计划的作为对比分析的对象。

SBIC计划即小企业投资公司计划, 由SBA负责管理。是美国政府帮助小企业获得无法从银行或其他私人来源获得权益资本和长期贷款的援助计划, 计划的核心是与加入计划的私营投资公司合作给予中小企业风险融资。其主要的资金的来源是SBA担保发行的债券和参与型证券在资本市场上募集的资金, 这与中国的“创业投资引导基金”的资金来源有很大不同, 不过两者基本原理还是相同的。

SBIC计划的信息公开属于SBA信息公开工作的一部分, SBA主要通过其网站作为信息公开的主要管道和窗口, 有以下两个突出的特点:

1. 责任明确、主动性强

SBA为保障其相关工作的信息透明, 实施了信息自由法案计划。设立首席信息官办公室, 下辖项目管理办公室、信息安全办公室、客户关系管理办公室、信息支持系统办公室等多个部门, 专门负责SBA的信息透明保障工作。SBA还编制了《信息质量准则》并于2002年10月执行。《信息质量准则》针对信息质量的政策、SBA的信息质量标准及分类、信息发布前的检查、信息质量的有关责任、受影响的相关人当认为SBA所发布、保存信息不准确、不一致或为遵循准则时寻求纠正的官方机制等做出了规定。

除了涉及国家安全、仅仅涉及内部人员规则惯例、商业机密、个人隐私等《自由信息法案》豁免公开的九类信息, SBA公开所有其发布、保存、收集的相关资料信息, 其中包括SBICS计划所实施而产生的相关信息, 且多数通过其网站主动公布。此外, SBA还提供如何申请查阅相关信息的途径, 包括申请程序、联系方式、反馈方式等。每年SBA主动编制《信息自由法案报告》对该财年的信息公开情况进行总结, 接受公众监督。

2. 信息的高质量

信息的高质量要确保三个方面, 即信息的客观性、完整性、实用性。

信息的客观性要求信息的发布准确、清晰、完整、无倾向性。完整性主要指确保信息的安全, 不被篡改或损毁。信息的实用性主要指SBA尽最大可能从各个角度保证信息对所需者的实用性, 包括经济组织、非经济研究组织、教育研究机构、普通公众。高质量的信息公开集中体现在信息的实用性上。SBIC的申请人、已获SBIC执照的公司、寻找投资的企业家等都能在SBA的网站上找到自己想要的信息。当然, 对于研究者、媒体、公众, 找到自己关心的信息也非难事, SBA设立网上图书馆, 从SBIC各项涉及的法律、程序到详尽的年度财务报告、特别报告, 跨年度业绩研究报告等, 都可在线查阅。此外, 在发布重大影响的金融统计信息时, SBA还发布相应的数据、模型、并明确出信息的来源, 以有助于公众在怀疑其客观、真实的情况下自己进行评估。对于相关人所提出的信息公开申请, 除被豁免信息及由于表述不清有查阅难度、资料已被他人占用等少数情况, 一般申请都会被有效的处理。如, 《2008财年信息公开报告》显示所有申请中86%被批准, 5%被部分批准, 处理平均时间14.1天, 97%的申请在1~20天内处理。

比较SBIC计划的信息透明情况, 中国创投引导基金的信息公开情况似乎不尽如人意。多数新基金设立后除有公布“管理办法”对基金的管理部门、管理规则、资金来源的简单交代外, 其他信息很难在公开的媒介上找到;不少有历史的基金设有网站但信息透明不够, 历年资金来源总量、使用投向、回收总量、利用效率、业绩具体如何不清楚, 有的只给合作创投企业链接, 而创投企业多属非公共性单位, 多数信息不需向社会公开;有的不从信息需求者角度考虑, 如文件法规不公开、条件标准不公开, 只有“联系我们”链接下电话、地址等简单信息, 潜在的投资人、企业家等必然花费较多的时间成本来了解相关信息。当然, 也有信息透明工作较好的基金, 如科技部下属的“科技型中小企业创业投资引导基金”, 不过比较SBIC计划的信息公开, 仍有差距, 比如在年度报告里财务数据似乎不够清晰, 业绩介绍也不够完全。

简单分析, 对信息公开这一公共管理有效工具的长期忽视应当是首要原因。尽管2008年实施了《中华人民共和国信息公开条例》, 但各地各部门的主动性依然不够。此外, 中国许多引导基金属于多头领导机构, 既有财政部门, 又有国资委、发改委、科技局等等, 信息公开的责任模糊。当然, 成立时间短, 经验不足, 也是原因之一。

三、结语

信息透明的差异虽然不一定导致引导基金绩效水平的差异, 客观的看, 中国既有引导基金的效果还是不错的。但我们从以往如社保基金、住房公积金等公益性基金的多个案例中, 可以看到缺乏信息的公开给问题的产生提供了很好的环境。特别是向创业引导基金这样面临长期风险、绩效短期评估难的资金, 中国新技术创业投资公司在缺乏公共监督的情况下最后转而进行金融证券业务并导致关闭就是同领域中一个极端的例子。我们应当借鉴国外相关经验, 将创投引导基金的信息透明度提高, 促进中国创业投资事业的发展。

参考文献

[1]顾骅珊.政府设立创业投资引导基金的运作管理模式探析[J].经济研究导刊, 2009, (3) :67-68.

[2]何建洪, 马凌.政府引导基金下创业投资经理人与风险企业的合谋分析[J].科技管理研究, 2008, (9) :185-187.

篇9：北京市海淀区创业投资引导基金

会议认为，设立国家新兴产业创业投资引导基金，重点支持处于“蹒跚”起步阶段的创新型企业，对于促进技术与市场融合、创新与产业对接，孵化和培育面向未来的新兴产业，推动经济迈向中高端水平，具有重要意义。

会议确定，一是将中央财政战略性新兴产业发展专项资金、中央基建投资资金等合并使用，盘活存量，发挥政府资金杠杆作用，吸引有实力的企业、大型金融机构等社会、民间资本参与，形成总规模400亿元的新兴产业创投引导基金。二是基金实行市场化运作、专业化管理，公开招标择优选定若干家基金管理公司负责运营、自主投资决策。三是为突出投资重点，新兴产业创投基金可以参股方式与地方或行业龙头企业相关基金合作，主要投向新兴产业早中期、初创期创新型企业。四是新兴产业创投基金收益分配实行先回本后分红，社会出资人可优先分红。国家出资收益可适当让利，收回资金优先用于基金滚存使用。通过政府和社会、民间资金协同发力，促进大众创业、万众创新，实现产业升级。

新兴产业指国家战略性新兴产业，包括节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料等七大领域，其中指出了产业用纺织品、纺织机械和化学纤维行业等的发展方向。新兴产业创业投资引导基金的设立，将利好这些行业的发展和创新。

篇10：北京市海淀区创业投资引导基金

发布时间: 2009-10-24 15:44 文号：桐政办[2008]第155号

各乡镇人民政府、街道办事处，县政府各部门、各直属单位：

县财政局等四部门拟订的《桐庐县创业投资引导基金管理办法（试行）》已经县政府第三十八次常务会议同意，现转发给你们，请遵照实施。

二OO八年八月二十七日

桐庐县创业投资引导基金管理办法(试行)

为贯彻落实省委“创业富民、创新强省”战略决策，吸引国内外优质创业资本、项目、技术、人才向桐庐县集聚，建立和完善我县创业投资体系，推动创业投资发展和创新型城市建设，根据国家和省、市有关文件精神，以及市政府办公厅《转发关于杭州市创业投资引导基金管理办法（试行）的通知》（杭政办函〔2008〕137号）要求，结合我县实际，制定本办法。

一、概念界定

（一）桐庐县创业投资引导基金（以下简称引导基金）是由县政府专门设立，旨在通过扶持商业性创业投资企业的设立与发展，引导社会资金进入初创期企业进行投资，且不以营利为目的的政策性基金。

（二）本办法所称初创期企业，是指在桐庐县注册设立，主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务，成立期限在5年以内的非上市公司，且应当同时具备下列条件：

1.具有企业法人资格；

2.职工人数在300人以下，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例在10%以上；

3.年销售额在3000万元人民币以下，净资产在2000万元人民币以下，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额的5%以上。

二、基本原则

引导基金按照项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化的原则运作。

引导基金的使用和管理必须遵守有关法律、行政法规和财务会计制度的规定，符合桐庐县经济与社会发展规划以及产业发展政策。

三、引导方式

引导基金主要采用跟进投资的引导方式，原则上同一创业企业或项目不重复跟进投资。

四、支持对象

（一）引导基金重点投向桐庐县域内电子信息、生物医药、新能源、新材料、环保节能、知识型服务业、高效农业等符合高新技术产业发展规划的产业领域。

（二）引导基金支持社会资金设立创业投资企业，并重点引导创业投资企业投资初创期企业。

（三）引导基金合作的创业投资企业必须符合国家十部委《创业投资企业管理暂行办法》的有关规定，并以现金方式对桐庐县域内的创业企业进行投资。按照公开、公平、公正的原则，重点吸引国内外投资业绩突出、基金募集能力强、管理经验成熟、网络资源丰富的品牌创业投资企业进行合作。

五、基金来源

（一）由县政府设立桐庐县创业投资引导基金。2008年安排500万元，主要用于跟进投资，今后可根据实际情况进行调整。

（二）引导基金通过现有扶持企业的专项资金的整合、动用财政历年结余以及预算新增安排等方式筹集。

（三）引导基金的投资分红和退出收益主要用于引导基金的滚动发展。

六、基金管理

（一）设立桐庐县创业投资引导基金管理委员会（以下简称管委会），由县政府分管领导，县府办、县财政局、科技局、发改局、经贸局、上市办、审计局、工商分局等部门的负责人组成，主要负责有关引导基金重大事项的决策和协调，包括资金筹措、跟进项目的选择、管理制度、运行方式、绩效奖惩等。管委会下设办公室（设在县发改局），负责日常管理工作。

（二）委托桐庐县国有资产投资经营有限公司为引导基金的管理机构（以下简称管理机构），负责做好跟进投资，以及引导基金的日常管理与投资运作事务，并由其代表引导基金行使民事权力、承担民事义务与责任。同时履行下列职责：

1.作为引导基金的出资主体；

2.按照引导基金投资项目评审规程，组织专家评审委员会对拟与引导基金合作的创业投资企业及项目进行评审。评审委员会成员由政府有关部门、创业投资行业自律组织的代表以及社会专家组成，成员人数为7人。其中，创业投资行业自律组织的代表和社会专家不得少于半数；

3.管理引导基金投资形成的股权，负责实施引导基金投资形成的股权退出工作；

4.监督检查引导基金所支持项目的实施情况，定期向管委会报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议。

（三）为保证引导基金安全运行，管委会应选择1家商业银行作为第三方托管银行，具体负责资金保管、拨付、结算等日常工作，对引导基金投资区域、投资比例进行动态监管。托管银行应每月向管委会出具监管报告。

（四）引导基金不得用于金融性融资、股票、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，不得挪作他用。

七、跟进投资

（一）跟进投资是指对创业投资企业选定投资的创业企业，引导基金与创业投资企业共同进行投资。

（二）被跟进的创业投资企业须按照《创业投资企业管理暂行办法》的有关规定进行备案，并以现金方式对创业企业进行投资。

（三）跟进投资项目必须是在桐庐县注册设立，且原则上限于初创期企业。

（四）创业投资企业在选定投资项目后，管理机构对以下内容进行审查，并提出跟进投资的比例和金额：