资本管理论文

资本管理论文（通用6篇）

篇1：资本管理论文

银行经济资本管理论文

一、金融业界对经济资本

这个概念并不陌生，但一直困惑于如何将这个概念与金融实务紧密联系起来。自经济资本概念提出伊始，学者和实务工作者就一直在探索如何使这个概念具有实际可操作性，如何超越定性的层面，定量地、具体化地度量经济资本，以及如何利用各种经济资本指标来深化金融企业的业绩管理。这些努力总结起来，其实质就是如何实施经济资本管理工作。

经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本＝风险资本＋商誉。如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。在现代商业银行监管框架下，资本能力大小决定了银行的规模增长能力、风险抵御能力和市场竞争能力。银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学。

二、银行经济资本管理在中国

2004年6月26日，巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议，并于2006年底在十国集团国家正式实施。中guo政府为实施巴塞尔新资本协议设定的最后期限为：拥有大量海外业务的大型中国银行须在前实施。2月27日中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：“银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议，但不得迟于。”同时，中国银监会督促大型国内银行，按照新资本协议规定的高级内部评级体系，开发最复杂的信用风险计量模型；要求中小银行借鉴新协议所代表的先进风险管理技术和经验，逐步朝先进的风险管理模式靠拢。

新资本协议提出的信用风险的初级和高级内部评级法都要求有5年的违约概率数据，高级内部评级法还要求有7年的违约损失率和违约风险暴露数据。因此，国内银行最迟需要从1月开始收集数据或者推迟使用高级内部评级法，或者从开始收集数据起7年后再使用该方法。今日，国内银行执行巴塞尔新资本协议的号角已经吹响。

管理风险的能力是银行的核心能力，巴塞尔新资本协议其实质体现了对银行风险管理的要求，新资本协议要求精确计量信用风险、市场风险和操作风险，新资本协议对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等信息披露提出了更为具体的要求。如何依照新巴塞尔协议的要求，识别金融风险，利用金融风险技术建立风险模型，难确计量与完整披露银行的风险，如何以“资本约束下盈利能力最大化”为目标，实现流程银行等管理激变，建立健全全面风险管理体系，如何在经营管理过程中贯穿风险控制意识和风险管理，这些问题的答案都在于引人经济资本分配和管理模式。

目前，我国商业银行采用经济资本分配和管理模式有非常重要的意义和作用。建立以经济增加值和经济资本回报率为核心的绩效考核体系，识别和计量经营过程中的风险水平，从而用经济资本定量表示全行总体、各业务品种、各分支机构在获得经营收益过程中所承受的风险水平，实现对利润的风险调整、对客户的风险定价，使绩效评价和利率定价更为科学，进而提升自己的`风险管理能力，优化业务结构和区域结构，适应资本监管要求。目前在商业银行的资本充足率水平还达不到监管要求的情况下，实施经济资本管理，建立资本制约机制，可以有效地引导和约束风险资产的增长，确保风险的增长与资本的增长相协调，稳定提高资本充足率水平。

三、银行经济资本管理的作用

1.经济资本管理体系的引入是银行经营管理模式发生根本性转变的表现。经济资本管理体系的引入、运用以及相应管理体系的建立与完善，能够促进银行管理模式由传统的粗放式、外延式向集约式、内涵式转变。

2.经济资本是银行实施战略管理的基础手段。全面计量和监控风险状态是银行实施战略化管理、赢得市场竞争优势的基础手段。当经济资本总量接近或超过监管资本时，银行应通过某种途径补充资本金、控制其风险承担行为，否则其安全性将在战略上受到威胁。

3.经济资本是银行开展全面风险管理的重要工具。全面风险管理是银行核心竞争力的重要内容，其关键环节在于风险的量化、分解、监测以及应对策略。经济资本通过对非预期损失的计算和预测，直接反映银行的风险全貌，同时，经济资本的配置能够实现银行资本与风险的匹配。

4.经济资本是银行内部绩效考核的重要依据。在经济资本配置的基础上，通过风险调整后的资本收益率指标对银行的各分支机构、产品线和业务线的评价，考察了其盈利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。

5.经济资本管理的实施为银行市场营销提供指引。银行决策者判断不同业务和产品的市场进退标准是经济资本回报的大小。银行应保留和发展较大资本回报的业务和产品，否则应予收缩或退出市场。

四、如何建立现代商业银行经济资本管理体系

根据我国商业银行现阶段的具体特点，建立现代商业银行经济资本管理体系需要考虑和解决以下几个方面的问题：

(一)尽快建立和完善经济资本配置程序

商业银行应综合考虑股东、经营管理层、监管当局等不同角色对资本管理的要求，从以下几个方面逐步建立和完善经济资本配置程序：

第一，评价银行总体风险承受能力。银行的董事会须综合考虑监管当局规定、股东收益和经营中承担的风险，并对所需资本的总体水平做出评估；银行的经营管理层须就其风险偏好所要采用的风险结构做出决定。

第二，合理配置资本资源。银行根据既定的资本总量和资本回报要求，运用限额管理、组合管理以及风险调整后的资本收益率目标管理等手段，将资本在各个分支机构、产品线和业务线等不同层面进行有效配置。

第三，最优化可用资本。在风险结构和预计的资本需要量一定的情况下，银行需要平衡监管资本与经济资本之间的关系，运用内部风险资本模型度量最优化可用资本水平，确保可用资本与规划资本需要一致，并使资本成本达到最优。

第四，衡量资本使用和收益。银行在持续经营前提下计算实际资本收益，当环境变化、业务超过原定目标或原定目标无法完成时，银行有必要对资本计划进行适当的调整。

(二)加快研究制定经济资本管理配套制度

经济资本的管理理念和方法必须运用到银行所有业务流程中，并使之充分发挥决策支持作用。在当前条件下，我国商业银行应坚持制度与系统“同步推进、配套建设、逐步完善”的原则。一方面，要加强宣传和培训力度，促进银行经营管理理念的转变和提升；另一方面，要加快研究、制定和出台一整套经济资本分配管理办法，从而更全面、更扎实、更有效地推进经济资本管理体系建设。

(三)明确经济资本计量范围

依据内部风险资本模型计量的经济资本应与监管当局要求的监管资本保持总体平衡，商业银行应分别计量相应经济资本抵御以上三种风险。

(四)合理选取经济资本计量和配置方法

商业银行的经济资本计量和配置方法主要有三种：资产波动法、收入波动法和系数法。这些方法的复杂程度不同，技术上也各有优劣。从各国银行的实践看，资产波动法正在成为普遍接受的计量和配置经济资本的方式。

(五)建立风险调整后的资本收益率评价体系

国际先进银行主要采用风险调整后的资本收益率综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。该指标不仅能够将银行的收益和风险直接挂钩、有机结合，充分体现经营目标和绩效考核的内在统一，还能够促进银行建立良好的内部激励和约束机制，也能够激励银行自觉地识别、计量、监测和控制风险，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润，实现风险调整后的资本收益率最大化，从而实现为股东创造最大价值的经营目标。

(六)加强管理信息系统建设

国外银行的先进管理信息系统主要有资产负债管理系统、资金转移定价系统、财务集中管理系统、内部评级系统等。这些管理信息系统不仅可以处理银行内部的资本配置问题，还可以对账面收益水平进行调整，得到风险调整后的收益状况，从而真实反映银行资本是否实现增值目标以及股东价值最大化目标。

参考文献：

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[2]单增建.运用经济资本提高商业银行经营管理水平[J],新金融,2005,(06)

[3]单增建.用经济资本理念提升商业银行经营管理水平[J],金融理论与实践,2005,(06)

[4]宋常,丁卫.商业银行全面风险管理的核心技术——RAROC[J],黑龙江社会科学,,(02)

[5]莫海云.论经济资本与商业银行的风险管理[J],经济论坛,2005,(16)

[6]楼海淼.借经济资本管理促内部变革[J],中国农村信用合作,2007,(09)

[7]王都富,刘妤洵.经济资本在票据业务风险管理中的应用[J],金融管理与研究,2007,(11)

篇2：资本管理论文

一、公路施工项目成本管理的问题及成因分析

在建立和完善社会主义市场经济体制的过程中,公路企业进行了改制，他们的外部环境不确定性不断增多，管理体制的改革满足不了多变复杂的环境要求，成本管理制度的不完善经常造成施工项目成本失控，企业得不到预期的收益。

企业外部大环境的变化是不可逆转的,那么,改革企业内部的环境以适应外部环境的变化显得尤为重要。企业内部改革首先得对成本管理制度进行改革，这样才能真正提高企业的效率。

成本管理是企业效益的源泉, 而成本意识是提高企业成本管理水平的沃土。成本管理是施工企业转换经营机制和转变新经济增长点的出发点和落脚点，是提高施工企业经济效益的必由之路。

1、竞争观念不强，成本管理意识薄弱

由于受过去指令性计划下达任务的惯性思维影响，在竞争的市场机制下，一些公路企业没有转变观念，习惯于按传统思想观念想问题、办事情，没有形成竞争的观念，忽视了企业是以追求利润最大化为目标的经济组织及企业成本管理追求极限的基本特征。

面对激烈的市场竞争压力，不少企业盲目承揽任务，缺乏恰当的市场调查和比较，成本管理意识薄弱，导致无效成本增加，给企业造成严重的经济损失。

2、缺乏切实可行的成本管理制度，制度执行情况不佳

尽管现在公路施工企业的规模可观，制度化建设也取得了较大进展，但关于成本管理的规章制度并不完善，没有责任分明、权益合理的管理制度，缺乏可执行性，有规章制度甚至只是应付检查的道具。

3、只注重对施工过程的控制，忽视项目成本管理整体规划

目前仍有很多公路企业缺乏整体规划的意识，对成本管理的理解不透彻，对于成本的发生和形成过程和阶段没有认真系统地进行研究，经常忽略工程项目前期准备、项目策划以及竣工之后到保修期满这些阶段中成本的发生，因此对成本费用不能有效地管理和控制。

4、成本动因考虑不周到，忽略隐性成本的存在

由于长期以来形成只重视对直接费用的管理的管理思维，对施工的隐性成本考虑不周，更不用说对其原因进行分析而逐步改进了。在实施成本管理活动的过程中，只看重表面现象，不去研究和分析其发生的根源，忽略了隐性成本的存在，挖不出成本降低的潜在因素，施工项目的成本很难真正降下来。

5、缺乏科学有效的成本管理方法，信息技术利用程度不够

很多施工项目并没有根据自身特点，以形成一套切实可行的成本管理方法。甚至沿用一些传统的、过时的成本管理方法和手段，项目的成本管理只有事后的成本核算和简单的成本分析。缺乏科学的事前成本预测和决策，缺乏严格的事中控制和事后成本考核等等。

有些施工项目成本管理的操作仍然是手工操作为主，计算机的应用没有广泛推广，使得各部门基础资料的收集、传递、分析和处理不及时、不准确，从而对成本发生和形成中存在的问题和原因不能及时分析并采取相应的改进措施，难以达到降低成本提高效益的目的。

6、项目经理的机制不完善，项目承包合同承诺不兑现

目前在公路施工中普遍实行项目经理负责制，经理的权力很大，但是相关的权力约束制度没有制定，管理出现漏洞，成本失控。项目成本承包合同经常没有完全兑现承诺，导致承包合同失去了严肃性，助长了一些人利用手中的采购、审批、签字等权力，为个人牟取灰色收入，这给项目成本管理带来困难。

二、改进辽河油勘筑路公司成本管理的若干措施

针对以上几点问题，辽河油勘筑路公司经过多年的实践与总结,逐渐探索出一套适合自身发展需要的成本管理模式,从以前单一的“只管干、不管算”的粗放型管理到现在工程开工前预算、施工过程中成本控制、完工后成本审核、分析、总结、评价,以及统一内部单价、工程完工结算单审核签认制度的精细成本管理,有效地对工程成本进行了控制。

1、施工成本管理的主要步骤及控制内容

辽河油勘筑路公司依据工程进展情况分五阶段进行控制。

①投标报价前对工程项目进行详细分析，根据企业自身的管理水平对成本进行分析和科学估算。投标时就对该工程项目的成本目标和利润目标进行制定，提高工程成本控制预见性，并在此基础上确定投标报价。

②工程开工前对工程成本进行详细的预算，对于超出预算范围的单价和数量要详述原因，并上报工程科据实增补预算计划。

③工程实施过程中对影响项目成本的各种因素加强管理，并采取各种有效措施，将施工中实际发生的各种消耗和支出严格控制在成本预算范围之内。

④工程完工后的成本汇总、审核、分析。应该注意的是，施工成本分析贯穿于施工成本管理的全过程。

⑤对项目成本进行总体评价，以评价该工程成本控制的情况，总结经验教训，取长补短，明确以后成本控制的重点和注意事项，不断完善成本控制与管理理念，并对项目管理人员的成本管理水平进行比较。

2、施工成本控制的具体方法

①完善岗位责任制度和成本管理制度。加强成本管理与控制，通过制度管理、监控施工管理费开支，减少、杜绝了不必要的费用开支。

②采用先进的施工方法和施工方案，采取各种技术措施，降低材料消耗费用；提高生产效率加强材料管理，降低材料的库存成本和运输成本，以降低整个工程项目成本。

③加强合同管理，降低工程成本。通过对合同的严格管理，减小工程风险，降低工程成本。加强合同风险的识别和分析，采取必要的风险对策，明确各自在合同履行过程的责任和义务。同时，注重选用信誉好的合作伙伴。

3、施工成本控制的四大要点及技巧

在日常工作中，着重抓好施工成本控制的四大要点，并探索出了一些有价值的技巧。①单价控制

对于常用项目，人工、机械单价可以采用内部指令性价格控制，公司内部每年制定出一部指导价，供各项目部参考执行。

对于随市场价格波动大和不常用的一些项目价格，采用网上查询、市场调查、多家竞价、择优选择的方法定价，大致摸出一个基本市场价，然后选择几家单位同时竞价或者多家单位逐家谈价，最后，确定一家质优价低的单位，尽量将风险转移和分担。②数量控制

工程数量的控制在工程开工前，依据设计图纸和合同工程量清单将工程项目进行分解，计算出人工、材料和机械的成本预算数量。

在工程实施的过程中，对照成本预算数量进行控制。安排责任心强的专人进行验收计量、控制数量。同时，要加强质量验收，避免因材料不合格或规格不符合要求造成成本增加。③技术控制（采用高效的新技术）

对于既成的单价数量，项目部要组织技术人员进行技术论证，在保障工程质量、安全的前提下，选用合理的、先进的生产工艺和技术方法，研究推广新方案、新产品、新技术、新结构、新材料、新机械及其他技术革新措施，制定降低成本的施工组织措施，加强施工过程的技术质量检验制度，提高质量，避免返工，降低成本。

④加强施工组织调配，加快工程进度，降低工程成本

在工程中一定要合理组织人工、机械和材料供应，保障施工顺利进行，加强人工和机械的合理调配管理，合理选择使用，优化配置，提高机械的利用率，使用率，加快工程进度，缩短工期，以降低项目成本。

⑤强化成本考核，完善奖励与处罚措施

以考核评分的高低决定奖罚，奖优罚劣，加强工作督促，调动成本管理积极性。将成本考核分为每月考核，分项工程考核和竣工考核，加强施工过程中间考核，及时发现问题及时解决，竣工考核对工程完成目标和效益进行系统客观的分析，检查总结，检验项目成本控制的合理性和有效性，为未来的项目管理提供经验和教训。

⑥完善工程成本管理制度，规范预结算格式

从制度上对项目成本管理进行明确，将项目中每个岗位、工程中每道工序的责任制度进行详细制定，并按要求进行落实。

同时，成本预结算格式要与工程项目的工程量清单相对应，在完工结算单中规范计算项目和格式，应与成本预结算项目相对应，将成本管理工作规范化、细致化。

⑦增加成本管理力量，加强成本管理数据的统计与分析，积累成本管理经验

成本管理人才专业化。采用多种方式, 加强人才培养和智力开发。在项目部设置专人负责计量及成本核算，及时报告工程成本的各项动态，为项目决策和施工方案的制定提供依据。

同时，工程科应设专人对所建工程完工后进行成本分析与核算，建立成本档案，对公司每年的项目成本管理水平进行评价和分析，总结成本管理的经验与教训，制定完善内部成本管理制度，以达到进一步提升公司竞争力的目的。

三、总结

1、掌握最先进的成本管理方式———精益成本管理。

从广度上看，从企业内部的成本管理发展到供应链成本管理。

从深度上看，从传统的成本管理发展到精益成本管理。精益成本管理思想的精髓在于追求最小供应链成本，在供应链的各个环节中杜绝浪费。精益成本管理是以企业价值增值为导向，融合精益采购、精益生产、精益物流、精益管理等，把精益管理思想与成本管理思想相结合，形成全新的成本管理理念。

2、强化成本管理的手段———实施目标成本管理。

目标成本管理是最有效的成本管理手段，制定出先进、合理的目标成本指标，通过事前的目标成本预测控制、中途的目标成本计划控制和事后的实际成本核算与目标成本比较分析控制，把生产经营过程中的各种消耗控制在事先预算的成本指标之内。

3、从当前公路改制企业的实际情况来说，要着手从以下几个方面狠抓目标成本管理：

①建章立制。

实行全员管理，从制度上确保成本管理落到实处。②理顺分配制度。

在成本管理中，把分配同成本考核紧密结合起来，推行工效挂钩、成本分配机制，在分配中考虑产值的同时，更注重考虑成本控制、其他附加指标综合考核等多项指标，以确定职工工资，并把成本考核作为分配多少的重要依据，调动广大职工节能降耗、创最佳效益的积极性。③在材料物资采购上下功夫。

推行比质比价，对大中型设备的采购安装，采取招投标方式，严格挑选合格供方，使采购资金得到最优化的使用，使一部分成本压力向材料物资供应方释放。④靠技术进步降低生产成本。

要大力提高企业的技术装备水平，淘汰能源消耗高的落后装备，达到降低能源消耗、原材料消耗的目的，实现低成本高效率，利润最大化的目标。

⑤认真抓好安全和质量管理。

安全与质量要常抓不懈，增强全员安全生产意识和质量意识，使广大职工少走弯路，减少安全、质量、机械事故发生的几率。⑥加强财务管理，规范运作，强化核算。

生产经营等各项管理中，充分发挥财务管理成本控制的作用，扎扎实实地做好成本核算和成本管理的各项基础工作，推行目标成本管理要以市场价格为导向，准确地进行目标成本的编制。加强资金监督和控制，严格控制企业非生产性支出，降低企业的各项管理费用。

⑦加强成本管理人员的培训。

科学的管理, 关键在于成本管理人才专业化, 即要培养一支能够适应成本管理现代化需要的专业干部队伍, 采用多种方式, 加强人才培养和智力开发。

篇3：商业银行资本困境与经济资本管理

资本管理问题是银行经营管理的战略性问题。资本管理能力的高低, 决定了商业银行持续发展的能力。只有那些能够持续的较低成本获取资本和较高效率运作资本的商业银行, 才能够在全面覆盖风险的前提下, 不断发展和完善合理的赢利模式和业务架构, 持续获取高于同行业平均的资本收益率, 从而获得市场认同, 最终实现股东价值最大化。

经济资本管理包括一个严密的管理体系, 体现了现代银行全面风险管理的理念, 对商业银行在新公司治理下实施战略转型具有十分重要的意义。

2 我国商业银行的资本现状分析

本文将从参与银行业融资潮中选取四家国有商业银行, 两家股份制商业银行, 分析六家银行的资本现状、资本构成等具体情况。

2.1 资本充足水平

六家商业银行2007年至2010年上半年的平均资本充足率均远远高于8%。其中, 四大国有银行中建设银行的资本充足率近几年相对较低, 而总体看六家银行中招商银行则最低, 此外, 中信银行作为股份制商业银行, 在没有国有商业银行政策优势的情况下, 其资本充足率在2007年和2008年却在六家银行中居于首位。

2007年, 我国全部商业银行加权平均资本充足率8.4%, 首次符合巴塞尔协议所要求的8%, 达到国际监管水平。可见我国商业银行的风险抵补能力较好, 资本状况良好。

2008年, 受国际金融风暴的影响, 六家商业银行的平均资本充足率比2007年略低, 中国银行、招商银行的数据在2007年的基础上均有增加, 建设银行、工商银行、交通银行、中信银行则略有下降, 交通银行降幅最大。

2009年, 国家为刺激经济策划了4万亿元的投资计划, 砸下了9.59万亿元的天量信贷, 导致商业银行的资本充足率普遍下滑, 均值跌到11.48%。

2010年上半年, 总体来说资本充足率呈上升趋势, 但建设银行、工商银行和中信银行仍继续下降, 连续四年的下降充分表明这三家银行资本状况不够良好, 风险抵补能力欠缺。

2.2 资本构成情况

从六家银行的年报及半年报可看出, 在国有商业银行资本的来源中, 股本占较大的比例, 并且股份制商业银行的资本金对于股本的依赖要小于国有商业银行。其中股本占资本总量最大的是工商银行, 达到43.96%, 招商银行的比例最小;另外, 六家商业银行的平均核心资本占资本净额的比重为76.70%, 也就是说附属资本占资本净额中的比重仅有23.3%, 并且从各银行的半年报可看出, 附属资本的构成相对单一, 各种风险准备占了近一半的比例。

3 银行资本困境的原因

第一, 资产拉动的粗放型扩张模式导致各家银行的加权风险资产权重和风险资产的占比非常高, 为了保持增长, 商业银行不得不在资本市场一再融资。

第二, 资本结构单一, 附属资本比重过低。

第三, 商业银行的资本约束。

第四, 赢利能力较弱导致内源融资不足。

4 经济资本管理的对策及结论

4.1 加强经济资本管理理念

运用经济资本的理念, 建立注重风险与收益平衡关系的风险文化, 正视银行经营中风险存在的必要性, 不断强化风险控制理念, 健全风险控制机制, 用正确方式衡量风险。

4.2 注重经济资本管理的过程

经济资本计划决定信贷计划和综合业务计划, 使风险资产增长受到经济资本的有效约束, 从而引导和约束各项业务规模合理、适度增长, 使经济资本配置管理成为信贷计划和综合业务经营计划体系的核心。

4.3 优化资产结构和收入结构

篇4：资本管理论文

关键词：新巴塞尔协议 逆周期资本缓冲 中国商业银行

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1007—3973（2012）009—144—02

2008年的国际金融危机暴露了欧美等国家金融体系和金融监管的重大制度性漏洞。各国监管机构和金融业专家经过协商和讨论研究出了符合当今金融业发展的方案，因此，在2010年12月16日，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔协议Ⅲ》，这标志着国际金融监管改革取得重大进展，确立了银行监管的新标杆。随着欧美各国实行新巴塞尔协议，中国的金融监管机构也随之引入新巴塞尔协议，促使我国商业银行面临前所未有的挑战。

1 逆周期资本监管的内容

此次金融危机是在信贷规模快速增长的后期，经济衰退时违约率高速增长导致的银行业亏损严重。银行业的损失将会导致金融体系的动摇，这种相互关系进一步说明了在系统性风险快速增长时期银行体系建立逆周期资本监管的必要性。

1.1 逆周期资本监管概念的界定

所谓逆周期资本监管（逆经济周期资本缓冲）是针对最低资本充足率，在经济增长期银行信贷规模疯狂扩张的情况下提高超额资本充足要求也就是动态调整资本充足率，来应对在经济萧条期资本充足率下滑及违约率升高促使银行亏损的情况。逆周期资本监管是宏观谨慎的外延其核心思想是将资本充足率动态地同经济周期挂钩：即经济繁荣，资本缓冲要求上调；经济萧条，资本缓冲要求下降。

1.2 在新巴塞尔协议中对逆周期资本监管的规定

2010年9月提出的新巴塞尔协议中对逆周期缓冲资本的范围为0%～2.5%，由普通股和高质量资本构成。这一规定意味着银行在满足普通股充足率4.5%，一级资本6%，总资本8%，以及资本留存缓冲2.5%的基础上，还需要增加0%～2.5%的逆周期资本要求。这一规定将由2016年1月开始启用，并于2019年1月完全生效。由于各国经济发展进程不同，具体实施情况也存在明显差异，逆周期资本监管的最低缓冲水平赋予了各国有权根据本身的金融状况，确定计提合适的逆周期资本。资本留存缓冲和逆周期缓冲的目的都在于提高银行业在经济恶化时期的恢复能力，弱化顺周期性带来的影响，且逆周期资本的实施比留存资本缓冲更加灵活。

1.3 逆周期资本监管的目标与监管决策指导原则

当初，巴塞尔委员会认为，在处理顺经济周期问题的组织问题时，应采取一种搭积木式的方法，因此提出了逆周期资本监管，同时确定了四个重要目标：（1）抑制最低资本要求中所存在的过多的周期性问题；（2）增加更多的前瞻性规定；（3）在单个银行和金融部门内预留资本，以建立可用于应对危机的资本缓冲；（4）在信贷过度增长时期，实现保护金融部门的宏观审慎广义目标。

为了提高逆周期资本监管的合理性，应遵循一套明确的原则。

准则一：逆周期缓冲资本应当实现其监管的目的，也就是当信贷过度增长并伴随有越来越多的系统性风险时，需要保护整个银行体系以免受其潜在损失。

准则二：在实施缓冲决策时，信贷在GDP中所占的比例是一个实用的参考指标。在监管者实施并解释缓冲决策时，它不需要在其利用的信息中发挥主导作用。监管者应当对其在制定缓冲决策时用的信息，以及利用这些信息的原因加以说明。

准则三：在对包含信贷占GDP比和其它参数等信息进行评估时，应当注意这些因素的变化可能对评估结果产生误导。

准则四：在危机时期迅速释放缓冲资本有助于减少受监管资本要求所限的信贷的攻击风险。

准则五：缓冲是一种监管当局进行宏观审慎监管的重要工具。

1.4 逆周期资本监管相关的计算

巴塞尔委员会建议计算逆周期缓冲资本的核心挂钩变量为信贷/GDP，根据该指标对其长期趋势值的偏离度（GAP），确定是否计提逆周期缓冲资本。为何选择信贷/GDP指标，而不选其它指标？信贷的相关变量对金融危机的预测具有良好的效果。信贷作为GDP的占比，该指标已经被经济总量去量纲化了，这意味着它不受一般性信贷周期规律的影响，该指标考虑了长期的金融深化趋势，它比差分变量更加平滑，并可最小化虚假波动。因此对于逆周期资本缓冲来说信贷/GDP指标最为合适。

2 我国商业银行对于逆周期资本监管规定的差距

我国商业银行经过改革开放30多年的变革和金融全球化的洗礼，已经在迈向现代银行制度和体系的道路上取得了重要的突破和长足的进展。但是目前我国商业银行若要实施新资本协议中的逆周期资本监管仍存在着一定的差距。

四大国有商业银行因为受到政府的支持占绝对和主导的优势，而其它中小商业银行和非银行金融机构没有任何优势，竞争不充分。我国银行业更多地具有东亚发展中国家的特点，比如银行治理结构不健全，缺乏充分的自主经营权；金融市场不发达，企业融资需求过于依赖银行贷款，银行的资产运作空间十分狭窄。中国的金融市场并没有完全开放，做为金融市场的主角银行业跟国际大型银行比存在着一定的差距。

目前我国商业银行的资本质量较高，系统性银行核心资本基本上能够达到9%，整个的资本充足率都在12%左右，而且中国商业银行资本主要是普通股，吸收损失的能力比较强。所以在短期之内，新巴塞尔协议中逆周期资本监管的提出在我国银行资本充足率和资本质量的影响都不大。但是随着全球经济的慢慢复苏，我国的经济也加速发展，信贷也随之“疯狂”地扩张，据有关部门从研究的领域来测算，在补充资本金的方面，我国几家系统性的重要银行近5年会有4000亿到5000亿元的资本的缺口。我国银行的贷款规模增长得比较快，随着贷款规模的增长，我国银行补充资本金的压力比较大。

在经济快速增长的今天，我国商业银行的发展离实现新巴塞尔协议中各项规定都存在着一定的差距，因此我们应该采取积极的措施与国际性商业银行缩小差距，立足于世界民族之林。

3 我国实施逆周期资本监管的建议

建立逆周期资本监管是通过鼓励银行在繁荣期增加资本缓冲，在衰退期相应减少资本缓冲，来调节银行业顺周期性行为，从而达到熨平宏观经济周期波动的作用。面对我国商业银行实行逆周期资本监管的有利和不利影响，可以看出此条款在我国是有利有弊的，所以我们必须进行一定的努力，克服逆周期资本监管带来的不利影响，来完成市场经济的转型，促进我国的经济进一步发展。

因此，面对各种挑战我国商业银行应从银行自身制度的完善开始。

（1）面对逆周期资本监管的实行应该建立有关计提逆周期缓冲资本的独立监管部门来分析和研究并披露最新的情况，此监管部门更应该与目前已有的银行监管委员会及中国人民银行来促进中国金融监管的完善。对于具体如何推行逆周期资本监管制度，监管当局应加强对态势的跟踪与应对，及时制定可行的资本管理规划，加强资本管理，积极探索和创新资本的补充工具和渠道；在实施进程上，应充分考虑中国银行业的承受能力，充分考虑差异化；实施资本监管操作为主，多种宏观工具审慎并用的策略。

（2）积极有效的拓展国有商业银行的资本补充渠道，其中包括上市筹资的同时要大力提高资产质量，降低风险资产的规模。还要在资本框架内建立对危机时期经济冲击的吸收功能，并缓解顺经济周期性。

（3）持续改进逆周期资本监管的相关规定，健全具有中国特色的银行业监管框架。继续参与国际监管规则改革工作，紧密结合国际最佳实践和我国银行业实际，进一步推进巴塞尔新资本协议、巴塞尔协议Ⅲ的本土化，将良好的风险文化根植于日常经营管理之中。

（4）我国相关部门应进一步分析我国金融行业的状态，随着我国经济社会的发展来完善法律上的不足，并确保相关法律规定落到实处。

篇5：资本管理论文

摘要:近年来，社会资本理论和社会网络理论在组织和管理研究中的地位日益凸显。首先，对社会资本理论在企业与组织管理领域中的发展做出回顾，就企业社会资本理论主题相关的国内外研究进行述评，归纳社会资本理论在企业战略管理、知识管理等领域的重要研究成果。在此基础上，进行前瞻性的分析与展望，提出该研究领域的最新发展方向与未来研究趋势。

关键词:社会资本理论;企业社会资本;组织管理

1引言

社会资本作为一个当今最具潜质的概念，得到了学术界的广泛关注，无论是在社会学、经济学、管理学领域，还是在政治学与教育学领域，学者们都在教育与健康问题、社区与家庭问题、民主政治问题、经济发展问题、竞争优势问题等一系列问题寻求社会资本视角的解释。

引入社会资本理论进行研究是20世纪90年代后半期以来管理学研究方面的最新发展之一，当它扩展到企业层次之后，企业管理领域对其显示了浓厚的兴趣。随着市场竞争的日益激烈，可以发现，企业之间以及企业内部成员之间运行良好的社会关系网络，对企业的发展具有越来越重要的意义。

社会资本理论和社会网络理论(Coleman，1990; Burt， 1992; Granovetter， 1973等)现已成为管理和组织的主流理论;它的出现为包括管理在内的许多研究领域的学者反思以往理论研究的局限性，转换理论研究的视角，深化对原有研究议题的解释提供了重要的启示。由于社会资本本身所具有的特征是重视并综合反映社会行为方面的各种关系，管理研究有可能通过借用这一概念来超越传统的静态分析。因此，有理由相信，社会资本理论对当今一系列管理和组织领域的热点问题仍具有强大的解释能力，据此展开研究对管理理论和实践有重要的意义。

2文献回顾

2.1社会资本理论

社会资本的概念最早是由法国社会学者Bourdieu(1977)提出，此后研究学者对此概念作出了广泛的定义。其中被广为引用的是Coleman(1990)的`定义，他指出，社会资本是多种实体，具有以下两个共同特征:它们由社会结构的某些方面所构成，而且它们有利于处于社会结构之中的各人的特定行动。简言之，社会资本就是嵌入网络结构中的网络资源和能力。

社会资本的最初研究，是以社会结构中的个人为主体的，后来许多学者发现，社会资本可以在很多层面上进行研究，如个人层次、组织层次、组织间层次以及整个国家层次等(Tsai & Ghoshal，)。对于社会资本层次的划分，被广为采用的是Brown所提出的构架，他用微观、中观、宏观三个维度的分析作为观察社会资本的方式。微观层次社会资本是个体通过社会连带的对外连接，对外寻求情绪支持、信息交换、交易机会等资源;中观层次社会资本探讨的是网络的结构，包括个体的结构位置和集体的结构形态，以及结构特制能带来的资源;宏观社会资本的观察中心在于社会系统中的文化、规范、领导、组织以及政经制度等。其中，组织社会资本(organizational social capital)是组织拥有的结构的某些特质，可以带来特定的行动或资源，最终为组织作为一个群体带来整体的利益(Luo，)。组织的社会资本即包含了组织内部的宏观社会资本，又包括了组织的外部社会资本。

对于社会资本的构面及其在管理学界如何衡量，最常被引用的当属Nahapiet和Ghoshal(1998)提出的概念，他们认为社会资本主要是群体中的人际连带网络发展处的信任、合作进而为行动者带来资源，其内涵可分为三个层面:(1)结构:网络连带(构成网络结构的社会连带)、网络构型(网络结构)、可使用的组织;(2)认知:共有编码、共同语言、共有故事;(3)关系:包括信任、规范、认同、义务。 2.2企业社会资本的研究领域

近年来，世界许多著名管理期刊刊登了许多运用社会资本理论的观点和研究方法进行管理学研究所取得的成果。国外学者将社会资本这一概念应用于工作绩效、资源交换、组织创新和组织间合作等许多管理问题的研究。

国内较早研究企业社会资本的是边燕杰等人，此后，还有一些学者如陈传明、郑胜利、周小虎、张方华及武志伟等，分别探讨了企业社会资本的主体、企业和企业家社会资本及其功效、企业社会资本与社会结构的区别、企业外部社会资本与内部社会资本、企业资本与技术创新和持续竞争优势的关系等。

1.企业战略管理研究

在企业管理的宏观领域，社会资本理论被用于解释企业联盟行为、企业产品和技术创新、企业在行业关系网中的地位等方面。

(1)社会资本与企业技术创新。弗泰恩和阿特金森()则通过社会资本对科技创新影响的研究后指出，现代社会科学技术日新月异，企业的创新更多的是来自于合作、快速学习和广泛的社会网络，这三者又必须以良好的社会资本为基础。随着知识作为一种生产要素在创新过程中重要性的不断提高，创新的社会网络理论更重视关系和知识在创新过程中的战略重要性。在创新的社会网络理论中，社会资本是创新的重要因素。

(2)社会资本与企业竞争优势。Burt(1992)，Roger，et al()，Akdere()认为，在不完全竞争的条件下，企业的社会资本是企业提高竞争力的关键因素之一。

(3)社会资本与企业网络。从企业的角度看，企业这一经济组织拥有的社会资本，是社会资本的重要类型。而企业社会资本包括了企业制度、企业网络、企业关系、企业信任和企业秩序等多方面要素。企业网络是企业社会资本的重要内容。作为联系紧密的跨企业网络，社会资本有助于企业战略联盟的互信及协作，形成联盟组织的长期信任关系(Adler，;Cullen，Johnson，Sakanq，2000等)。除此之外，社会资本理论还被广泛应用于区域产业创新和产业集群治理等方面。

2.知识管理研究

篇6：险资资本运作及风险管理论文

1引言

近年来，我国的保险业发展势头良好，保险公司的可运作资金不断累积，因此保险公司需要拓宽保险资金运作的渠道，增加保险资金运作渠道成为保险资金运作发展的必然趋势，然而由于我国资本市场发展起步晚，体制不完善，在资本市场环境的影响下，保险公司资金运作仍存在很多问题，同时也加剧了保险资金运作的风险，因此，结合我国经济发展的实际情况，多渠道运作保险资金并且加强风险防范管理非常必要。

2保险资金运作的现状和发展趋势

2.1保险资金运作规模发展迅速

保险资金一直是资本市场的重要组成部分，近年来，得益于中国宏观经济的快速发展以及保险业制度的一系列创新和改革，中国保险业获得快速的发展。据有关数据显示，我国2016年12月底，保险资产规模快速增长，达到14.8万亿元，保险资金运作规模达到12.9万亿元，资金实力不断增强。

2.2保险资金运作所占比例差异化较大

从我国保险业发展历程来看，刚开始保险资金的运作渠道只有银行存款和买卖债券，近年来，在资本市场快速发展的环境影响下，保险资金运作的渠道有所拓宽，有银行存款、债券、股票、证券投资和基金等资金运作形式，但是在各渠道保险投资资金所占的比例差异很大，不利于保险资金运作的发展，影响经济效益。

2.3保险资金收益率水平偏低

保险资金投资运作渠道涉及股票、债券和基金等方面，受市场环境影响大，因为市场环境波动大，也造成保险资金收益率的波动，收益不稳定。而且随着经济全球化的发展，一些国外的保险公司进驻中国，国内本土的保险公司也越来越多，各保险公司之间的竞争加剧，因此各保险公司的利润空间缩小，利润空间小，投资渠道狭窄，因此，虽然我国保险市场大，但经济效益小，所以总体来说，我国保险资金收益率水平仍偏低。

2.4险资大规模进入资本市场，发挥稳定器作用，与资本市场互动发展良好

随着保险市场的竞争越来越激烈，保险业务的盈利空间将会逐渐缩小，因此保险公司要求发展，必须要加强资金运作的能力，并使之成为主要的盈利来源，保险公司盈利扩大，才能为社会提供更为有利的保险保障，这是一个良性发展的过程，也是保险资金运作发展的必然趋势，在大规模进入资本市场以后，监管部门要纠正偏激进的投资，守好投资风险的底线，防范投资风险，规范保险行业健康发展，真正发挥保险资金的稳定器作用，促进与资本市场的良性互动。

3保险资金运作过程中存在的问题

3.1资产与负债匹配不合理

与银行类似，保险公司也属于负债经营，而且长期负债的比例很高，并且负债规模大、期限长，因此保险公司需要有收益稳定的长期资产来适应投资主体的资产负债要求。但是由于我国金融市场比较缺乏长期的投资产品，而且在产品期限的结构方面，长期债券的供给量不足，所以保险公司很难通过资产负债匹配来防范利率风险。而且由于我国保险资金投资运作结构不合理，导致多数资金都投资于收益率较低的短期投资，因而更加深了资产与负债不匹配的问题。

3.2缺乏专业投资管理人才

长期以来，保险公司对员工和管理层的考核重点都放在了承保收入方面，也长期将发展保险业务作为公司业务发展的重点，因此保险公司在承保、理赔和内勤部门投入了大量的人、物力，占比非常大，但是却缺乏对险资投资管理人才的重视，内部长期缺乏专业性、技术性的投资管理人才，没能组建一个有专业知识和管理能力的团队，因此，公司在保险资金投资方面缺乏专业的分析和指导，影响保险投资的决策和经营管理，加重了投资风险。

3.3外部环境严峻，资产配置和投资风格偏激进，加剧投资风险

保险资金进入市场后面临着严峻的市场外部环境和风险形式，一些保险公司在治理上还存在着很多缺陷，一些保险公司的股权结构复杂且不透明，往往存在着“一股独大”的问题，个别的控股股东把保险公司当作“融资平台”，采取激进的产品设计和销售策略，因此造成了激进的资产配置和投资风格，盲目投资一些不相关的产业，增加了保险公司的投资成本，偏离了审慎稳健的投资理念，不重视因此引起的风险问题，加剧了投资风险。

4保险资金运作风险管理的有效措施

4.1拓宽保险资金投资渠道，优化保险资金投资结构

有效促进保险资金运作的发展，必须拓宽保险资金投资渠道，拓宽投资渠道需要借鉴国外先进的投资经验并结合我国的实际国情进行。我国新颁布的保险法已经规定保险资金运作可以用于对不动产的投资，不动产投资是期限长且流动性小的投资手段，符合资产与负债匹配，能够实现分散风险和增加收益的效果。根据国外的投资经验，具有稳定性好，收益性高的贷款投资是一种适合保险公司的投资产品，不仅能够提高资产负债匹配度，还能因此加强与客户的沟通，建立长期稳定的合作关系，促进保险业务发展。从我国国情出发，近年来，我国新兴产业发展迅速，而新兴产业的运作时间长，需要大量的资金，是一种非常适合保险投资的一种长期投资产品，而且新兴产业的安全性非常高，有利于分散投资风险，增加投资收益，促进保险资金运作长期稳定的发展。

4.2加强资产负债匹配管理，借助上市融资等方式拓宽筹资渠道

资产负债匹配管理一直是保险资金运作需要解决的核心问题，实施资产与负债匹配管理，可以有效控制利率风险。从保险公司内部来说，应当建立起专业的，适合资产负债管理的组织架构，将负债管理和资产管理相对应，实现资产管理和资产投资部门有效的结合，杜绝信息不对称问题的发生，并且有利于从整体上把握产品的定价、设计及投资策略，能够及时把控投资运用和风险控制情况。2014年，保监会起草了《保险公司资本补充管理办法(征求意见稿)》，规定了普通股、优先股、资本公积、留存收益、债务性资本工具、应急资本、保单责任证券化产品、财务再保险八大类资本补充渠道，打开了保险公司资本工具的创新空间。上市保险公司另有定向及公开增发、发行可转债等方式，境外上市的保险公司还可选择永续次级债等融资工具，进一步丰富了保险公司融资渠道，可以有效控制险资投资风险。

4.3加强专业性、技术性投资人才的培养

保险公司应该调整公司人才战略，加强对专业性、技术性保险投资人才的培养，组建具有专业知识和管理能力的保险投资团队。专业的人才能够在保险投资方面给予专业的分析和指导，能够有效降低资金运作的成本，能够有效规避投资中的各种风险，使保险资金运作更加高效和安全。并且专业的投资管理人才队伍的建设，有利于提高保险公司的竞争力，增强人才优势，优化公司内部的人才结构，促进保险公司长期稳定的发展。

4.4创新保险监管手段，纠正偏激进投资，促进与资本市场的良性互动

要提高保险资金运作监管水平，要根据我国国情，借鉴外国先进的发展经验，在加强保险监管手段方面要注重创新，利用和推广先进的技术在保险投资监管方面的运用，不断提高保险监管的效率和水平。在股票投资监管方面，将股票投资分为一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购三种情形，并对这三种情形实施层层递进的差别监管，以风险控制为着眼点进行综合监管，防范风险失控阻隔风险蔓延。督促资产配置和投资风格激进的保险公司停止激进业务，内部加快整改，严守风险底线，真正发挥保险的稳定器作用，促进其与资本市场的良性互动。

5结论

中国的保险市场大，具有非常大的发展潜力，保险公司的资产规模也很大，为保险公司资产运作提供了坚实的发展基础，因此，保险公司应着力解决经济效益不高的问题，拓宽投资运作渠道，优化投资结构，促进投资运作的发展，同时加强保险资金运作的风险管理，实现投资风险与收益的协调发展。

参考文献:

［1］夏天，张楠.我国保险企业资金运用问题研究［J］．东方企业文化，2013(19)．

［2］张昭熙.从风险视角看保险资金的运用及监管［J］．现代商业，2015(17)．