浅谈企业筹资过程中存在的问题及对策

2022-09-10

1 引言

在经济全球化和市场现代化发展的今天, 企业规模逐渐扩大, 也面临着融资困难的问题。筹资逐渐成了满足企业快速发展和扩大企业规模的最大障碍之一。如何解决企业筹资困难的问题, 如何加强企业的财务和信用管理以及企业的发展方向, 成了大、中、小型企业需要面临和解决的发展性难题。随着我国金融市场的不断发展, 企业的筹资有多种方式可以选择, 在购并中企业可以根据自身的实际情况选择合理的方式。企业筹资的方式多样, 有直接吸收投资、发行企业股票、利用留存收益、银行借款、利用商业信用等方式;同时也有发行公司债券、融资租赁、杠杆收购等。其中吸收直接投资、发行股票、利用留存收益这三种方式筹集的资金为权益资金, 其他方式筹集的资金均是属于负债资金。

2 企业筹资的含义和意义

企业筹资是企业作为筹资的主体, 满足企业的生产经营活动、对外投资和公司内部需求结构等方面的要求, 通过不同种类的筹资渠道, 以筹资有效地进行资本筹集的经济活动。筹资是企业财务管理的重要组成部分, 是企业资金运转的第一步。在现代化市场经济发展中, 在商业不断扩大的竞争中, 只有选择最适合公司的筹集方式来筹集企业所需资金, 才能不断地进行生产经营活动, 满足企业发展需要, 让企业能够正常运作、不断扩大企业经营和生产需求。

企业所处环境、企业规模和运作形式均有所不同, 所选择的资金筹集方式也各不相同。只有适合企业自身发展的筹资渠道和融资方式才能够促进企业的健康发展。企业筹资是一项重要而复杂的工作, 为了满足企业资金所需, 必须遵循三项筹资原则: (1) 适当的规模原则。企业不同时期对资金的需求和资金的使用方式均有所不同, 企业财务人员要根据企业的发展方向和经营状况对企业资金做统筹分析, 将资金合理化。 (2) 筹资及时原则。企业财务人员在筹集资金时必须了解资金筹集的方式方法并对资金筹集的时间进行有效掌握, 能够根据对资金的需求, 合理安排筹集时间, 及时获取所需筹集资金。 (3) 合理来源原则。资金的来源为企业提供了资金筹资方式, 它反映资金的分布与供求之间的密切联系, 资金筹集的难易程度也由此决定。不同渠道来源对企业的收益和成本有不同的影响, 企业应认真考究资金筹集的渠道和筹集的方式, 合理选择资金来源方式。企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资、调整资金结构的需求, 通过特定的渠道以及恰当的适筹集方式, 来获取所需资金的一种行为。筹资管理是企业财务管理的基本要素。一个企业要想发展, 就必须要运用一定的筹资手段来保证企业项目的正常运转, 保证企业所需资金的富裕。筹资是企业经营活动的前提, 是企业胜寒经营活动能够健康、顺利进行的必要保证, 更是筹备投资的基础与重要的前提, 它直接影响着企业的经营状况好坏与收益的分配。

3 企业筹资存在的问题

据《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》中指出, 明确规定了放宽非公有制经济市场准入, 最大限度地保护了产权。然而, 企业在融资困境上却没有强有力的解决途径。民营企业对国民经济发展的贡献率和其获得的金融资源极不相称。相关数据统计, 创造了30%新增工业产值的国有企业获得了68%的银行信贷资金, 而创造了70%新增工业产值的非国有企业却只获得了32%的银行信贷资金。截至2006年6月底, 小企业贷款余额为2.64万亿元, 仅占各项贷款的14.7%。证券市场的制度安排及严格的上市条件和审核程序使得民营企业很难到股市融资。加上国家过分限制发展中小民营金融机构和民间资本融通, 导致民营企业融资渠道受到了严重的阻碍。

企业筹资的目标就是用最合理的方式及时、有效地筹集资金来满足企业的发展要求, 实现企业发展价值, 建立企业品牌价值使企业创造的利润最大化。在金融危机的背景下, 企业的筹资决策主要包括避免或降低筹资风险和合理安排筹资结构以及降低筹资成本三方面。企业融资需要严控负债融资比例, 实行谨慎的财务政策。同时也要根据企业自身资产结构情况、投资项目的风险程度决定具体的比例。还要进行适时调整筹资结构, 降低财务风险。财务风险大, 通常是由于筹资结构安排不当造成的, 如在资金利润率较低时, 安排较高的负债结构, 资产利润率甚至低于其资金成本, 经营亏损时, 而仍在扩大经营规模等。

企业在筹集资金时, 应根据企业具体情况, 正确安排权益资金和负债资金的比例。很多企业并没有以实际情况做出具体分析, 而是脱离了实际, 让融资成了企业发展中的障碍。企业筹资过程中存在很多未能解决的问题。筹资管理体系不完善、企业筹资困难重重, 不健全的法律保障体系等, 对企业筹资都存在着一定的负面作用。我国目前很多城市并没有设立筹资的管理机构对企业的筹资行为进行管理和制约, 所以就不能对公司的进展和融资方式进行有效的宏观调控。在工作实践中, 没有完善的筹资管理部门对企业进行有效管理, 致使企业的发展受到了制约和限制, 融资的过程受到了阻碍。企业的发展没有相关政府部门的支持, 也没有管理咨询、培训、技术支持等相关部门的协助, 企业筹资只靠自己摸索很难发展成为一条捷径。资金的缺乏是企业发展的关键性制约性因素, 资金链成为很多企业发展的绊脚石。企业筹资困难, 风险无法规避, 是企业发展制约的关键性因素之一。

筹资成本是选择资金来源的重要依据。企业筹资应努力寻求筹资成本最低的筹资方案。筹资成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。一般情况下, 银行借款的资金筹集费用很少, 银行利率也较低, 因此银行借款的资金成本是几项筹资方式中最低的。发行债券需要有充足的筹资费用, 利率也比银行借款要有所提高, 企业债券的资金成本较银行借款稍高。企业处理选择低成本的筹资方式, 还应在企业财务制度的完善和拓宽筹资渠道和自身管理方面加强改善, 多方面协调解决同步发展才能够解决企业筹资难的问题。

4 解决企业筹资问题的措施

企业筹集资金需要企业内部财务管理进行统筹规划。很多企业财务管理方面存在着疏忽和纰漏。财务制度的不完善、报告的可信程度以及财务人员的个人能力素质等问题都对企业在筹资过程中造成了阻碍。要解决企业筹资难的问题, 首先就要解决企业财务的相关问题, 完善企业财务制度, 建立健全财务管理, 提高企业全员特别是财务人员的业务能力和基本素质。企业应根据社会发展的方向, 向多元化方向发展, 改变传统的经营管理模式, 加强企业发展方向的拓展;对企业内部进行统筹整合, 对于企业筹资的渠道也要有一定的拓展。

企业应不断增加企业原有的筹资方式和筹资渠道。不断创新和发展金融方式, 根据金融市场的规模不断提升企业的自主创新能力。再次要加强化企业内部管理, 完善企业内部管理规模和制度, 企业管理是企业筹资的最有效保障, 也是企业筹资的最强依靠。加强企业内部系统的管理, 尤其是对企业财务和信用两方面的管理, 企业要对这两项管理特别重视。只有不断地提升信用度, 才能在筹资过程中取得绝对的优势, 才能够不断地拓展企业筹资的渠道, 强化企业筹资方式。

筹资过程中还需要考虑税收制度对筹资成本的影响。银行借款和发行企业债券支付的利息是需要按照企业所得税法的规定在税前收益中支付, 企业通过股票支付的股利则必须在税后净利润中支付。企业同样数量的筹资额, 选择以债务形式而非股权形式就可以使税负得到一定程度的减轻还应注意的是选择合理的筹资期限, 克服保守主义倾向。筹资利息的高低与资金占用时间的长短成正比。所以在筹集资金的过程中, 不仅要让企业自身进行统筹改革, 还应对筹款方式进行进一步详细的分析。

目前大型银行的筹资所需成本相对较高, 对于普通的中小型企业筹资活动来说有一定的筹资困难, 在筹资的过程中会遇到一系列问题。因此我们可以按照中小型企业不同的发展规模和企业生产经营状况, 来寻求小型的金融融资机构来进行筹资, 通过完善金融管理体系, 为企业的融资带来全面、完善的筹资服务。为市场上主流的中小型企业以及占主导地位的企业服务的融资机制和市场服务体制, 是完善资本市场的主要方式, 同时也能通过自身的融资行为让市场经济得到有效的发展和快速的提升。在现有的经济市场活动内, 融资活动和信用方式以多元化发展的姿态呈现, 并呈现不断的发展趋势。为了充分地满足不同企业的筹资需求, 为了能够最大限度地发挥资金的调配作用, 筹资以快速的发展来迎合当前的市场经济发展。其中企业信用是最重要的表现方式之一。企业信用是以企业为融资主体的信用形式。它是由了商业信用、银行贷款、债券信用等内容组成的信用方式。其中商业信用是企业在购销活动中使用最普遍的信用方式, 小规模和周期短的特点, 能够最大限度地解决企业在近期内的资金紧缺问题, 是企业快速筹集资金的最有效方式;银行贷款的方式也是融资的表达方式之一, 也是企业常用的融资渠道。银行对企业的规模、使用期限和投资方式上相对比较灵活, 能够从多方面满足企业的融资发展需求, 但银行长期贷款的利息相对于短期贷款来说利率较高, 也就无形之中增加了企业的融资成本, 因此对于长期资金短缺的中小型公司来说, 不能够有效的满足企业所需。

还有一种筹资方式就是债券。债券融资利息的支出也是相对稳定的, 不会对企业的管理层有任何的影响。它的方式主要是为了能够让企业在长期的资金回笼中筹集巨额资金, 对于财务负担方面较小。筹资的不同方式与企业的规模和现状有着不可分割关系, 不同的筹资方式能够满足不同企业的融资需求, 不同企业也需要根据自身企业的发展特点来使用不同的筹资方式来满足企业的发展需求。目前企业的筹资过程中有很多问题亟待解决, 如果忽视了筹资中存在的矛盾和问题, 将对企业筹资的效率带来极大影响, 直接制约了企业发展的步伐。所以企业要加强对筹资方面问题的掌控, 提升企业筹资的实力。

5 结语

综上所述, 企业的筹资需要根据企业自身情况和自身的发展特点及需求来选择最为适合企业的融资方式。在了解企业自身特点时, 还需要对各种不同的融资方式来进行一定的了解, 在确定筹资金额、时间、资金来源的基础问题上, 企业在筹资时还必须认真研究各种筹资方式对企业带来的利弊影响, 融资时要着重注意。

摘要：在市场经济快速发展的今天, 大小不同的企业蜂拥而出, 企业的经营规模也随着市场经济的不断发展而迅速扩大。为了能够让企业的生产经营活动实现高效运转, 让企业能够正常运转, 则需要不断地加大筹资力度, 拓展筹资方式。企业筹集资金是企业扩大生产和经营活动的基础。保障企业资金链以及活动资金的充足储备, 企业筹资对企业的发展有着十分重要的促进作用。在企业发展和企业筹资过程中, 随着筹资方式的不断发展出现了一系列的问题和困难, 有很多筹资方面的问题需要解决。本文就企业筹资过程中存在的问题进行分析, 并提出相应的解决对策, 为企业筹资提供合理的建议。

关键词：企业筹资,问题,对策