证券公司客户资产

第一篇：证券公司客户资产

证券公司客户资产管理业务管理办法

(2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过，根据2013年6月26日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司客户资产管理业务管理办法〉的决定》修订)

第一章

总

则

第一条

为规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规，制定本办法。

第二条

证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本办法。

法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)对证券公司客户资产管理业务另有规定的，从其规定。

第三条

证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。

证券公司从事客户资产管理业务，应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。

客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共 1 利益和他人合法权益。

第四条

证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格的证券公司，不得从事客户资产管理业务。

第五条

证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。

第六条

证券公司从事客户资产管理业务，应当实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同。

第七条

证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度和合规管理制度，采取有效措施，将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。

第八条

证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定，对证券公司客户资产管理业务实行规范有序的自律管理和行业指导。

第九条

中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。

第十条

鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展资产管理业务创新。

中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则，采取有效措施，促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。

第二章

业务范围

第十一条

证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：

(一)为单一客户办理定向资产管理业务;

(二)为多个客户办理集合资产管理业务;

(三)为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 第十二条

证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。

第十三条

证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。

第十四条

证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。

证券公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。

证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。

第十五条

取得客户资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管理业务;办理专项资产管理业务的，还须按照本办 3 法的规定，向中国证监会提出逐项申请。

第十六条

证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好的诚信纪录和职业操守，通过中国证券业协会的注册登记。

第十七条

证券公司发起设立集合资产管理计划后5个工作日内，应当将集合资产管理计划的发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

第十八条

证券公司备案发起设立的集合资产管理计划，应当提交下列材料：

(一)备案报告;

(二)集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书;

(三)资产托管协议;

(四)合规总监的合规审查意见;

(五)中国证监会要求提交的其他材料。

第三章

基本业务规范

第十九条

证券公司开展客户资产管理业务，应当依据法律、行政法规和本办法的规定，与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括《中华人民共和国证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定的必备内容。

4 第二十条

证券公司应当根据有关法律法规，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。估值的具体规定，由中国证券业协会另行制定。

第二十一条

证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。

第二十二条

证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。

第二十三条

证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额，并可以根据风险收益特征划分为不同种类。同一种类的集合资产管理计划份额，享有同等权益，承担同等风险，但本办法第二十五条规定另有约定的除外。

第二十四条

证券公司设立集合资产管理计划，可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定。

集合资产管理合同应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。

参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额;但是法律、行政法规和中国证监会另有规定的除外。

第二十五条

证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。募集推广期投入且按照合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出;存续期间自有资金参与、退出的，应当符合相关规定。

证券公司、资产托管机构和客户应当在资产管理合同中明确约定自有资金参与、退出的条件、程序、风险揭示和信息披露等 5 事项，合同约定承担责任的自有资金，还应当对金额做出约定。证券公司应当采取措施，有效防范利益冲突，保护客户利益。

证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。

第二十六条

证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。

集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：

(一) 个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;

(二) 公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

第二十七条

集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入集合资产管理计划份额登记机构指定的专门账户，不得动用。

第二十八条

证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券期货等交易所进行交易的，应当遵守交易所的相关规定。在证券交易所进行证券交易的，还应当通过专用交易单元进行。

在交易所以外进行交易的，应当遵守相关管理规定。 第二十九条

证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的 6 证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则，事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告，并采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益。

第三十条

因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素致使资产管理计划投资不符合资产管理合同约定的投资比例的，证券公司应当在合同中明确约定相应处理原则，依法及时调整，并向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。

第三十一条

证券公司办理定向资产管理业务，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。

证券公司将定向资产管理业务的客户资产投资于上市公司的股票，发生客户应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，证券公司应当立即通知有关客户，并督促其履行相应义务;客户拒不履行的，证券公司应当向证券交易所报告。

第三十二条

证券公司代表客户行使集合资产管理计划所拥有证券的权利，履行相应的义务。

第三十三条

证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为：

(一)挪用客户资产;

(二)向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺;

(三)以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户;

(四)将资产管理业务与其他业务混合操作;

(五)以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益;

(六)利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送;

(七)自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益;

(八)以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易;

(九)内幕交易、操纵市场;

(十)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 第三十四条

证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还应当遵守下列规定：

(一)不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途;

(二)不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。

第四章

风险控制和客户资产托管

第三十五条

证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。

第三十六条

证券公司应当向客户如实披露其客户资产管 8 理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险，证券公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。

证券公司向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别声明，所述预期仅供客户参考，不构成证券公司对客户的承诺。

第三十七条

在签订资产管理合同之前，证券公司、推广机构应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应当如实提供相关信息。证券公司、推广机构应当根据所了解的客户情况推荐适当的资产管理计划。

证券公司设立集合资产管理计划，应当对客户的条件和集合资产管理计划的推广范围进行明确界定，参与集合资产管理计划的客户应当具备相应的金融投资经验和风险承受能力。

第三十八条

客户应当对其资产来源及用途的合法性做出承诺。客户未做承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签订资产管理合同。

任何人不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。 第三十九条

证券公司及其他推广机构应当采取有效措施，并通过证券公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露资产管理计划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共媒体推广资产管理计划。

9 第四十条

证券公司应当至少每季度向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。

证券公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，证券公司应当及时告知客户。

第四十一条

证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。

第四十二条

证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。

第四十三条

证券公司办理定向资产管理业务，应当将客户的委托资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的证券公司等其他资产托管机构托管。

第四十四条

证券公司办理集合资产管理业务，应当将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管。

证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明证券公司、集合资产管理计划名称等内容。

10 第四十五条

证券公司应当建立公平交易制度及异常交易日常监控机制，公平对待所管理的不同资产，对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控，并定期向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。

第四十六条

资产托管机构应当由专门部门负责资产管理业务的资产托管，并将托管的资产管理业务资产与其自有资产及其管理的其他资产严格分开。

第四十七条

资产托管机构办理资产管理的资产托管业务，应当履行下列职责：

(一)安全保管资产管理业务资产;

(二)执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理资产管理业务资产运营中的资金往来;

(三)监督证券公司资产管理业务的经营运作，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的，应当要求改正;未能改正的，应当拒绝执行，并向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告;

(四)出具资产托管报告;

(五)资产管理合同约定的其他事项。

第四十八条

资产托管机构有权随时查询资产管理业务的经营运作情况，并应当定期核对资产管理业务资产的情况，防止出现挪用或者遗失。

第四十九条

定向资产管理合同约定的投资管理期限届满 11 或者发生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同的，证券公司在扣除合同约定的各项费用后，必须将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。

集合资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止集合资产管理计划运营的，证券公司和资产托管机构在扣除合同规定的各项费用后，必须将集合资产管理计划资产，按照客户拥有份额的比例或者集合资产管理合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销证券账户和资金账户等相关账户。

第五章

监管措施和法律责任

第五十条

证券公司存在下列情形的，中国证监会暂不受理专项资产管理计划设立申请;已经受理的，暂缓进行审核。责令证券公司暂停签订新的集合及定向资产管理合同：

(一)因涉嫌违法违规被中国证监会调查，但证券公司能够证明立案调查与资产管理业务明显无关的除外;

(二)因发生重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等表明公司内部控制存在重大缺陷的事项，处在整改期间;

(三)中国证监会规定的其他情形。

第五十一条

证券公司应当就客户资产管理业务的运营制定内部检查制度，定期进行自查。

证券公司应当按季编制资产管理业务的报告，报中国证券业 12 协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

第五十二条

证券公司推广集合资产管理计划，应当将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正式推广文件，置备于证券公司及其他推广机构推广集合资产管理计划的营业场所。

第五十三条

证券公司进行年度审计，应当同时对客户资产管理业务的运营情况进行审计，并要求会计师事务所就各集合资产管理计划出具单项审计意见。

证券公司应当将审计结果报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构，并将各集合资产管理计划的单项审计意见提供给客户和资产托管机构。

第五十四条

证券公司和资产托管机构应当按照有关法律、行政法规的规定保存资产管理业务的会计账册，并妥善保存有关的合同、协议、交易记录等文件、资料。

第五十五条

中国证监会及其派出机构对证券公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况，进行定期或者不定期的检查，证券公司和资产托管机构应当予以配合。

第五十六条

证券公司、资产托管机构、推广机构的高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构根据不同情况，对其采取监管谈话、责令停止职权、认定为不适当人选等行政监管措施。

证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员从事客户资产管理业务， 13 损害客户合法权益的，应当依法承担民事责任。

第五十七条

证券公司、资产托管机构、推广机构违反本办法规定的，根据不同情况，依法采取责令改正、责令增加内部合规检查的次数、责令处分有关人员、暂停业务等行政监管措施。

第五十八条

证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、法规规定的，按照《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》的有关规定，进行行政处罚。

第五十九条

证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。

第六十条

证券公司因违法违规经营或者有关财务指标不符合中国证监会的规定，被中国证监会暂停客户资产管理业务的，暂停期间不得签订新的资产管理合同;被中国证监会依法取消客户资产管理业务资格的，应当停止资产管理活动，按照本办法第四十九条的规定处理合同终止事宜。

第六章

附

则

第六十一条

本办法所指关联方关系的含义与财政部《企业会计准则第36号—关联方披露》中的关联方关系的含义相同。

第六十二条

经中国证监会批准从事客户资产管理业务的其他机构，遵照执行本办法。

14 第六十三条

本办法自公布之日起施行。2012年10月18日中国证监会公布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》(证监会令第87号)同时废止。

第二篇：基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法

中国证券监督管理委员会令 (第51号)

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》已经2007年11月29日中国证券监督管理委员会第218次主席办公会议审议通过，现予公布，自2008年1月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：尚福林

二○○七年十一月二十九日��

基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法

第一章 总则

第一条 为了规范基金管理公司特定客户资产管理业务(以下简称特定资产管理业务)，保护当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》及相关法律法规，制定本办法。

第二条 基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动，适用本办法。

第三条 从事特定资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚信、规范的原则，维护证券市场的正常秩序，保护各方当事人的合法权益，禁止各种形式的利益输送。

资产管理人、资产托管人应当恪守职责、履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，公平对待所有投资人。

资产委托人应当确保资金来源合法，不得损害国家、社会公共利益和他人合法权益。

第四条 基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财产独立于资产管理人和资产托管人的固有财产，并独立于资产管理人管理的和资产托管人托管的其他财产。资产管理人、资产托管人不得将委托财产归入其固有财产。

资产管理人、资产托管人因委托财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入委托财产。

资产管理人、资产托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，委托财产不属于其清算财产。

第五条 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依照法律、行政法规和本办法的规定，对特定资产管理业务实施监督管理。

第六条 证券、期货交易所依照法律、行政法规和本办法的规定，对特定资产管理业务的证券、期货交易行为实施监督。

第二章 业务规范

第七条 基金管理公司从事特定资产管理业务，可以采取以下形式：

(一)为单一客户办理特定资产管理业务;

(二)为特定的多个客户办理特定资产管理业务。

第八条 符合下列条件的基金管理公司经中国证监会批准，可以变更经营范围，开展特定资产管理业务：

(一)净资产及资产管理规模符合中国证监会的有关规定;

(二)经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查;

(三)已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务;

(四)已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、不正当竞争等行为制定了有效的业务规则和措施;

(五)已经建立公平交易管理制度，明确了公平交易的原则、内容以及实现公平交易的具体措施;

(六)已经建立有效的投资监控制度和报告制度，能够及时发现异常交易行为;

(七)中国证监会根据审慎监管原则确定的其他条件。

第九条 为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币，中国证监会另有规定的除外。

第十条 基金管理公司从事特定资产管理业务，应当将委托财产交由具备基金托管资格的商业银行托管。

第十一条 从事特定资产管理业务，资产委托人、资产管理人、资产托管人应当订立书面的资产管理合同，明确约定各自的权利、义务和相关事宜。

资产管理合同的内容与格式由中国证监会另行规定。

第十二条 资产管理人、资产托管人应当在资产管理合同中充分揭示管理、运用委托财产进行投资可能面临的风险，使资产委托人充分理解相关权利及义务，愿意承担相应的投资风险。

第十三条 委托财产应当用于下列投资：

(一)股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品;

(二)中国证监会规定的其他投资品种。

第十四条 基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财产的投资组合应当满足法律法规和中国证监会的有关规定;参与股票发行申购时，单个投资组合所申报的金额不得超过该投资组合的总资产，单个投资组合所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

第十五条 从事特定资产管理业务，资产管理人、资产托管人和资产委托人应当依照法律法规和中国证监会的规定，履行与特定资产管理业务有关的信息报告与信息披露义务。

第十六条 特定资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。

资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。

第十七条 资产委托人在订立资产管理合同之前，应当充分向资产管理人告知其投资目的、投资偏好、投资限制和风险承受能力等基本情况，并就资金和证券资产来源的合法性做特别说明和书面承诺。

资产委托人从事资产委托，应当主动了解所投资品种的风险收益特征，并符合其业务决策程序的要求。

第十八条 资产委托人应当遵守法律法规及本办法的有关规定，审慎、认真地签署资产管理合同，并忠实履行资产管理合同约定的各项义务。在财产委托期间，不得有下列行为：

(一)隐瞒真相、提供虚假资料;

(二)委托来源不当的资产从事洗钱活动;

(三)向资产管理人提供或索要商业贿赂;

(四)要求资产管理人违规承诺收益;

(五)要求资产管理人减免或返还管理费;

(六)要求资产管理人利用所管理的其他资产为资产委托人谋取不当利益;

(七)要求资产管理人在证券承销、证券投资等业务活动中为其提供配合;

(八)违反资产管理合同干涉资产管理人的投资行为;

(九)从事任何有损资产管理人管理的其他资产、资产托管人托管的其他资产合法权益的活动;

(十)法律法规和中国证监会禁止的其他行为。

第十九条 资产管理人应当了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，向客户说明有关法律法规和相关投资工具的运作市场及方式，充分揭示相关风险。

第二十条 资产管理人和资产托管人应当按照中国证监会的相关规定，为委托财产开设专门用于证券买卖的证券账户和资金账户，以办理相关业务的登记、结算事宜。

基金管理公司应当公平地对待所管理的不同资产，建立有效的异常交易日常监控制度，对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易(包括交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等)进行监控，并定期向中国证监会报告。

严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合可以不受前款规定的限制。

第二十一条 基金管理公司应当主动避免可能的利益冲突，对于资产管理合同、交易行为中存在的或可能存在利益冲突的关联交易应当进行说明，并向中国证监会报告。

第二十二条 基金管理公司从事特定资产管理业务，应当设立专门的业务部门，投资经理与证券投资基金的基金经理的办公区域应当严格分离，并不得相互兼任。

办理特定资产管理业务的投资经理应当报中国证监会备案。

第二十三条 基金管理公司从事特定资产管理业务，不得有以下行为：

(一)利用所管理的其他资产为特定的资产委托人谋取不正当利益、进行利益输送;

(二)利用所管理的特定客户资产为该委托人之外的任何第三方谋取不正当利益、进行利益输送;

(三)采用任何方式向资产委托人返还管理费;

(四)违规向客户承诺收益或承担损失;

(五)将其固有财产或者他人财产混同于委托财产从事证券投资;

(六)违反资产管理合同的约定，超越权限管理、从事证券投资;

(七)通过报刊、电视、广播、互联网(基金管理公司网站除外)和其他公共媒体公开推介具体的特定资产管理业务方案;

(八)索取或收受特定资产管理业务报酬之外的不当利益;

(九)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;

(十)法律法规和中国证监会禁止的其他行为。

第二十四条 资产托管人发现资产管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当拒绝执行，立即通知资产管理人和资产委托人并及时报告中国证监会。

资产托管人发现资产管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当立即通知资产管理人和资产委托人并及时报告中国证监会。

第三章 监督管理

第二十五条 资产管理人应当在5个工作日内将签订的资产管理合同报中国证监会备案。

对资产管理合同任何形式的变更、补充，资产管理人应当在变更或补充发生之日起5个工作日内报中国证监会备案。

第二十六条 资产管理人应当按照资产管理合同的约定，编制并向资产委托人报送委托财产的投资报告，对报告期内委托财产的投资运作等情况做出说明。该报告应当由资产托管人进行复核并出具书面意见。

第二十七条 资产管理人、资产托管人应当保证资产委托人能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询委托财产的投资运作、托管等情况。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，资产管理人应当及时告知资产委托人。

第二十八条 基金管理公司应当分析所管理的证券投资基金和委托财产投资组合的业绩表现。在一个委托投资期间内，若投资目标和投资策略类似的证券投资基金和委托财产投资组合之间的业绩表现有明显差距，则应出具书面分析报告，由投资经理、督察长、总经理分别签署后报中国证监会备案。

第二十九条 基金管理公司应当在每季度结束之日起的15个工作日内，完成特定资产管理业务季度报告，并报中国证监会备案。特定资产管理业务季度报告应当就公平交易制度执行情况和特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明，并由投资经理、督察长、总经理分别签署。

资产管理人、资产托管人应当在每年结束之日起3个月内，完成特定资产管理业务管理报告和托管报告，并报中国证监会备案。

第三十条 资产管理人、资产托管人应当按照法律、行政法规以及中国证监会的有关规定，保存特定资产管理业务的全部会计资料，并妥善保存有关的合同、协议、交易记录等文件、资料。

第三十一条 证券、期货交易所应当对同一基金管理公司管理的证券投资基金与委托财产投资组合之间发生的异常交易行为进行严格监控，并及时向中国证监会报告。

第四章 法律责任

第三十二条 资产管理人、资产托管人、资产委托人违反法律、行政法规及本办法规定的，中国证监会及其派出机构对其采取责令整改、暂停或终止办理特定资产管理业务、暂停其基金发售及持续销售活动等行政监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。

第三十三条 资产管理人、资产托管人、资产委托人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定从事特定资产管理业务活动，中国证监会依照法律、行政法规的有关规定进行行政处罚;法律、行政法规未做规定的，依照本办法的规定进行行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

第三十四条 资产管理人、资产托管人违反本办法第十六条的规定提取管理费和托管费的，责令改正，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，责令暂停或终止相关业务资格;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，按照有关规定，采取证券市场禁入措施。

第三十五条 资产管理人、资产托管人违反本办法第二十三条第

(一)项的规定，利用其所管理、托管的证券投资基金为特定的资产委托人谋取不正当利益、进行利益输送的，依照《证券投资基金法》第八十九条的规定处罚;资产管理人、资产托管人违反本办法第二十三条第

(一)项的规定，利用其所管理、托管的证券投资基金之外的资产为特定的资产委托人谋取不正当利益、进行利益输送的，责令改正，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，责令暂停或终止相关业务资格;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，按照有关规定，采取证券市场禁入措施。

第三十六条 资产管理人、资产托管人有下列情形之一的，责令改正，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，责令暂停或者终止相关业务资格;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，按照有关规定，采取证券市场禁入措施：

(一)违反本办法第八条的规定，未经中国证监会批准变更经营范围，擅自从事特定资产管理、托管业务;

(二)未按照本办法第十条的规定将委托财产交给资产托管人托管;

(三)违反本办法第十三条、第十四条的规定，超越投资范围及投资限制;

(四)未按照本办法第二十条的规定公平对待所管理的各类资产;

(五)违反本办法第二十三条第

(二)项至第

(十)项规定的;

(六)未按照本办法第二十五条的规定办理备案手续。

第三十七条 资产委托人违反本办法第十

七、第十八条规定的，责令改正，单处或者并处警告、罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，按照有关规定，采取证券市场禁入措施。

第三十八条 为特定资产管理业务出具审计报告、法律意见书等文件的专业机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，责令改正，单处或并处警告、罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款;情节严重的，按照有关规定，采取证券市场禁入措施。

第五章 附则

第三十九条 本办法第七条第

(二)项所指的多个客户的特定资产管理业务具体实施安排，由中国证监会另行规定。

第四十条 本办法自2008年1月1日起施行。

第三篇：基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引(word)

基金管理公司特定客户资产管理子公司

风险控制指标指引 (征求意见稿) 第一章 总则

第一条【制定目的及依据】为加强对基金管理公司特定客户资产管理子公司(以下简称基金资管子公司或公司)的风险监管，提高基金资管子公司的风险意识，促进基金资管子公司安全、稳健发展，根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司子公司管理规定》等有关法律法规和自律规则，制定本指引。

第二条【定义】本指引所称风险控制指标是指为确保基金资管子公司固有资产充足并保持必要的流动性，根据其业务范围和业务特点，建立的以净资本为核心的风险控制指标体系。

第三条【基本要求】基金资管子公司应当按照本指引要求计算净资本、风险资本，编制风险控制指标监管报表，并确保各项风险控制指标符合本指引规定标准。

第四条【自律管理】中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)依据本指引规定，制定和调整基金资管子公司风险控制指标标准，检查其风险控制指标状况，并接受中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的指导和监督，与中国证监会相关派出机构建立监管协作和信息共享机制。

第二章 净资本、风险资本及风险准备金计算 第五条【净资本计算方法】基金资管子公司应当根据不同资产的特点和风险状况，按照本指引规定的风险资产扣减比例对净资产进行调整。

净资本=净资产-风险资产余额x扣减比例

基金资管子公司在计算净资本时，应当将不同科目中核算的同类资产合并计算，按照资产的属性统一进行风险调整。

第六条【自有资金投资扣减】基金资管子公司以自有资金参与本公司设立的特定多个客户资产管理计划的，应当在资产管理合同中对投入资金的金额、期限和承担责任等进行约定，并在计算净资本时根据承担的责任扣减公司投入的资金。

第七条【计算风险资本业务范围】基金资管子公司受托开展的特定客户资产管理业务(证券投资业务除外)、资产证券化业务以及依法依规开展的其他业务，均应纳入风险资本计算范围。

前款所称证券投资业务是指，基金资管子公司接受特定客户委托，在境内开展上市交易的股票、债券、货币市场工具投资业务，但不包括投资于证券市场的结构化资产管理计划。

第八条【风险资本计算方法】风险资本计算公式为：

风险资本=特定客户资产管理业务风险资本+资产证券化业务风险资本+其他业务风险资本。

特定客户资产管理业务风险资本=特定客户资产管理业务各项资产规模x风险资本计算系数。

资产证券化业务风险资本=资产支持专项计划规模x风险资本计算系数

其他业务风险资本=其他业务规模x风险资本计算系数 第九条【系数调整】基金业协会可以根据基金资管子公司业务开展情况和审慎管理原则，以及中国证监会对基金资管子公司的分级分类结果，确定或调整风险资产扣减比例、风险资本计算系数，报经中国证监会同意后发布实施。

对于本指引未做规定的新业务类别，基金资管子公司在开展该业务前，应当向基金业协会报告。基金业协会按照业务类别特点和风险属性，在报经中国证监会同意后，确定相应的风险资本计算系数。

第十条【风险准备金】基金资管子公司应当按照特定客户资产管理业务管理费收入10%计提风险准备金，风险准备金达到基金资管子公司所管理资产规模净值的1%时可不再计提。

第十一条【风险准备金计算方法】风险准备金计算公式为： 风险准备金=特定客户资产管理业务管理费收入x10%。 基金资管子公司风险准备金的管理及投资运作，参照《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》有关规定执行。

第十二条【月报报送要求】基金资管子公司应当在每月结束之日起7个工作日内，向基金业协会报送《月度风险控制指标监管报表》。如遇影响风险控制指标的特别重大事项，应当及时向基金业协会报告，同时抄报基金资管子公司所在地中国证监会派出机构。

基金业协会可以根据需要，要求单个、部分或者全部基金资管子公司在一定阶段内按周或者按日编报风险控制指标监管报表。 第十三条【年报报送要求】基金资管子公司应当在结束之日起3个月内，向基金业协会报送经审计的《风险控制指标监管报表》。

第十四条【报送主体责任】基金资管子公司应当对本指引规定报送的报表的真实性、准确性、完整性负责，并制定专人负责相关报表的编制、复核、报送工作。

第三章 风险控制指标标准

第十五条【风控指标标准】基金资管子公司应当持续符合下列风险控制指标：

(一) 净资本不得低于1亿元人民币;

(二) 净资本不得低于各项风险资本之和的100%;

(三) 净资本不得低于净资产的40%;

(四) 净资产不得低于负债的20%。

基金资管子公司可以根据自身实际情况，在不低于上述规定标准的基础上，确定相应的风险控制指标要求。

第十六条【分配利润要求】基金资管子公司应当在开展各类业务及分配利润前对风险控制指标进行敏感性分析，合理确定各类业务及分配利润的最大规模。

第十七条【重大事项报告】基金资管子公司的风险控制指标与上月相比发生不利变化且超过20%的，应当在该情形发生之日起3个工作日内，向基金业协会及其所在地中国证监会派出机构书面报告，说明基本情况和变化原因。 第十八条【重大事项报告】基金资管子公司的风险控制指标不符合规定标准的，应当在该情形发生之日起1个工作日内，向基金业协会及其所在地中国证监会派出机构书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

第四章 监督管理

第十九条【高管签字及审计要求】基金资管子公司法定代表人、总经理应当对《风险控制指标监管报表》签署确认意见，并保证报表真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

基金资管子公司应当聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其《风险控制指标监管报表》进行审计。

第二十条【自律措施】基金资管子公司风险控制指标不符合规定标准的，基金业协会可以视情况采取下列措施：

(一) 要求基金资管子公司制定切实可行的整改计划、方案，明确整改期限;

(二) 要求基金资管子公司采取措施调整业务和资产结构或补充资本，使风险控制指标符合规定标准;

(三) 限制基金资管子公司相应业务增长速度;

(四) 限制基金资管子公司分配红利。

基金业协会同时可对基金资管子公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取谈话提醒、书面警示等纪律处分。

第二十一条【自律措施】对未按要求完成整改的基金资管子公司，基金业协会可以进一步采取下列措施：

(一) 限制基金资管子公司开展新业务。

(二) 限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利。

(三) 责令暂停部分业务。

基金业协会同时可对基金资管子公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取公开谴责纪律处分。

第二十二条【建议措施】对基金资管子公司风险控制指标继续恶化，严重危及该基金资管子公司稳健运行的，除采取第二

十、二十一条规定的相关措施外，基金业协会应及时报告中国证监会，建议采取以下措施：

(一) 责令停业整顿;

(二) 指定其他证券期货经营机构托管、接管;

(三) 撤销特定客户资产管理业务许可;

(四) 撤销。

对基金资管子公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员，基金业协会可建议中国证监会采取暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等措施。

第二十三条【母公司责任】基金管理公司应当按照法律法规等规定要求，加强对基金资管子公司的监督管理，因怠于管理导致基金资管子公司出现重大风险的，基金业协会可以提请中国证监会依法依规采取相应监管措施。

第五章 附则

第二十四条【下设机构管理】基金资管子公司下设其他机构从事私募资产管理性质业务的，应当参照本指引规定合并计算风险资本。

第二十五条【解释主体】本指引由基金业协会负责解释。 第二十六条【过渡期安排】本指引自2016年1月1日起施行。相关过渡安排如下：

(一) 基金资管子公司净资本不符合本指引第十五条规定标准的，给予一定过渡期，但最晚应于2016年12月31日前达到标准。

(二) 基金资管子公司2016年1月1日之前已存续的各项业务规模可不按指引规定计算风险资本。存量资产管理计划可以存续到期，但到期前不得开放申购或追加资金，合同到期后予以清盘，不得续期。

(三) 自2016年1月1日起，基金资管子公司所有新设立的资产管理计划、资产支持专项计划，以及开展的其他业务，均需按照本指引规定计算风险资本，并根据特定客户资产管理业务全部管理费收入计提风险准备金。

第四篇：客户是企业的一项重要资产

客户是企业的一项重要资产，客户关怀是客户关系管理的中心，客户关怀的目的是与所选客户建立长期和有效的业务关系，在与客户的每一个“接触点”上都更加接近客户、了解客户，最大限度地增加利润和利润占有率。

客户关系管理的核心是客户价值管理，它将客户价值分为既成价值、潜在价值和模型价值，通过一对一营销原则，满足不同价值客户的个性化需求，提高客户忠诚度和保有率，实现客户价值持续贡献，从而全面提升企业盈利能力。客户关系管理(是企业为提高核心竞争力，达到竞争制胜，快速成长的目的，树立客户为中心的发展战略，并在此基础上展开的包括判断、选择、争取、发展和保持客户所需的全部商业过程;是企业以客户关系为重点，通过开展系统化的客户研究，通过优化企业组织体系和业务流程，提高客户满意度和忠诚度，提高企业效率和利润水平的工作实践;也是企业在不断改进与客户关系的全部业务流程，最终实现电子化、自动化运营目标的过程中，所创造并使用的先进的信息技术、软硬件和优化管理方法、解决方案的总和。

1.客户分类的基础是细分市场。各地区域内客户资源等级确定的标准，城区行与农村行不同，发达地区与不发达地区不同，行业不同，新注册的客户、新准入的客户和存量客户不同，全省不应一个标准。应因地制宜，严格细分，按照不同的企业、行业制定不同的认定标准对客户分类，提供相应的服务和营销策略，实现银企双赢的目标。

2.明确客户经营的重点。随着农业银行市场定位的重新确立，经营重点逐步转移，城区行的业务经营管理重点应从清收盘活转移到开发优良客户方面，在发展中解决过去遗留的问题，不断壮大客户群体。

3.按照信用风险总量管理客户。对存量客户的管理应以信用总量来划分，信用总量越大，客户的风险越大，对银行的牵制作用也越大，对这样的客户不能简单地以信用等级分类管理，应根据单个客户信用总量制定不同的管理办法。如果与一般客户采取相同的等级管理办法，信用等级的变化会增大银行风险管理的难度。

4.区别对待新准入的客户。通过市场营销新准入的客户之间差别较大，若按照同样的标准认定新准入客户都是A级的做法，不是实事求是、客观公正的工作态度，会造成对客户关系维护的难度。据深圳分行介绍，世界零售业巨头沃尔玛公司刚登陆广东市场时，按照总行的标准及测算公式，其综合评价仅30多分，当年亏损达2亿多元，属于C级类客户，完全不符合农行客户支持和市场准入的要求。深圳分行在综合考虑该公司的实力及发展潜力后，不但对该公司发放了巨额贷款，而且还采用了信用放款方式，实现了良好的经济效益。

第五篇：优质资产出售与上市公司收购资产

看看为上市公司寻找并购标的，为发展中的公司寻找资金和战略投资者，是本号成立以来的目标之一，也有许多朋友希望通过本平台，实现资产的有效流转和优化，以实现公司资产增值、优化公司治理结构，造福投资者的目的，本号也将长期为有需求的企业提供资源对接的服务。希望朋友们能够更多地与本号互动，将更多的信息提供过来，我们平台上的更多朋友有能力有实力让大家原有的企业发展得更好。1某农业产业化龙头企业寻求上市公司并购

国家级农业产业化龙头企业，主要从事蔬菜种植、净菜加工、蔬菜种苗研发、蔬菜深加工等。公司下设7家子公司，绿色蔬菜基地全国总量近7万亩，总资产超10亿元。公司现有无公害农产品7个、绿色食品36个、省级名牌产品4个、省级著名商标2个。公司所有产品由“平安保险”承保，连续8年“零案件”的食品安全记录。荣获国际农产品交易会金奖、全国主食加工业示范企业等奖项。

财务情况2015年经审计后的营收为6.43亿，净利润7977万;较2014年(6.04亿、7337万)呈一定的增长;但整体未达预期;

1、某展厅提前终止租赁，装修费提前摊销;

2、受到苏迪罗台风的影响。 主要原因

盈利预期和估值公司2016年可对赌净利润1.3亿，2017年1.8亿。期望估值高于12倍。同时希望上市公司以“现金 股权”的方式支付。2某上市公司收购资产

*总，您好!最近我们集团投资策略有调整，目前控股收购净利800万以上公司，产业方向：金融产业及其关联产业、有色金属及其关联产业、大数据产业、新媒体传播产业，创投退出的更佳，但要能控股收，有项目多合作!谢谢!

3某新三板种业公司寻找战略投资者

某新三板种业公司，净资产3400万元，年营收2500万元左右(2015年稍少)，年净利润近1000万，拥有12个审定玉米品种，公司有种子销售网站一个，常年现金3000万到4000万元，公司估值近亿元。拟通过股权出让的方式吸引战略投资者。欢迎有志于种业发展的资本投资收购，种业同行并购可以出让控股权。

4某危废处理公司转让股权

ZYHB 公司成立于 2009 年，注册资本7000万元，2015年总资产3.24亿元，净资产1.2亿元，营业收入1.17亿元，净利润4300万元，目前公司业务主要集中在国内环保领域的科学研发、投资及运营管理，包括医疗废物处置系统工程,工业危险废物的处置系统工程,危化品的处置系统工程，环保设备研发、制造等。公司是湖北省危险废物处置定点单位，现在湖北、江苏、辽宁、湖南、西藏、山东、河北、贵州等全国 8个省份拥有多家子公司和项目公司。

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