融资租赁公司银行授信融资简析

1 引言

随着行业发展租赁公司融资渠道也逐步拓宽, 资产支持证券、母公司融资、债券及海外融资等成为银行贷款以外融资租赁公司筹集资金的重要来源, 有助于企业降低资金成本, 更好地支撑业务发展及盈利增长。根据中央国债登记结算公司证券化研究组发布的《2016年资产证券化发展报告》, 2016年全国共发行资产证券化产品8420.5亿元, 同比增长37.3%, 特别是企业资产支持专项计划发行规模较2015年翻番, 成为发行量最大的品种。有关数据显示, 2016年我国共有65家融资租赁公司发行共118支租赁资产证券化产品, 累计发行租赁企业ABS规模达1074.8亿元, 同比增长110.8%, 占2016年各类资产证券化产品发行规模比重已达12.8%。租赁企业ABS已成为我国企业ABS市场中最为主流的品种之一。多家融资租赁企业获得母公司增资, 以满足融资租赁公司扩大经营规模、优化资本结构以及融资租赁业务快速增长的资金需求。债券市场上, 融资租赁公司通过公司债券、中期票据、短期融资券等方式融资规模也明显扩大。在海外融资市场, 天津推动外债管理制度改革, 支持区自贸试验区内企业境外融资, 共受理21家企业申请中长期国际商贷项目, 批复外债额度45.38亿美元, 其中约95%用于支持自贸试区内融资租赁企业。但银行授信作为租赁公司融资的传统渠道, 从规模上讲依然是租赁公司的主要融资手段, 从租赁公司融资外部关系的维护上, 银行也处于核心地位, 银行授信是所有租赁公司在迈入债券市场前所必经的过程。

2 融资租赁企业银行授信的品种

(1) 融资租赁公司直接申请银行授信。对于综合实力较强、具有一定经营规模的融资租赁公司可从银行直接提取贷款, 金融租赁公司可通过同业拆借渠道获取资金。

(2) 融资租赁质押贷款。融资租赁公司将一笔或若干笔应收租金债权等权利质押给银行, 银行再向租赁公司发放贷款。

(3) 融资租赁保理。租赁公司开展租赁业务形成应收租金后, 由银行支付对价受让租赁公司应收租金债权的业务, 银行保留对租赁公司的追索权。

(4) 租赁资产证券化。银行将租赁公司的应收租金债权, 设计成与对公或对私信托理财业务对接的准资产证券化业务, 再将该产品结构化后发行。

3 融资租赁公司申请银行授信的一般准入条件

融资租赁公司取得银行融资原则上应符合以下条件:一是经银监会或商务部批准设立, 具有融资租赁的经营资格;二是符合国家关于融资租赁法律规章的相关规定;三是现阶段以优先支持政府背景试点融资租赁企业为主, 审慎介入外商、民营资本投资企业;四是董事、高级管理人员熟悉融资租赁业务且经营作风稳健;五是具有完善的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范等制度;六是近三年经营业绩良好, 没有违法违规纪录;七是最近三年在金融机构无不良信用记录, 未发生可能影响公司正常经营的重大诉讼。

4 融资租赁公司申请银行授信需关注的自身经营指标

融资租赁公司除须满足银行准入的底线要求外, 多数银行会参照租赁公司相关监管办法, 设置了一些具有行业特色的指标:其一, 融资租赁公司的风险资产 (总资产减去非风险资产) 不得超过净资产总额的10倍, 这是国家监控融资租赁类公司的核心指标。根据银行相关管理要求及行业惯例, 融资租赁企业的资产负债率控制在65%以内能够更便捷地获得银行融资;其二, 单一客户融资集中度。租赁公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的30%, 与国家监管要求一致;其三, 集团客户关联度。租赁公司对承租人全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%, 与国家监管要求一致;其四, 租金回收逾期率, 类似商业银行的贷款不良率, 银行会重点考核承租人租金给付情况。银行一般会要求该项指标控制在2%以内, 计算公式为:租金回收逾期率=逾期租金所对应项目尚未归还的余额/融资租赁公司对外融资的全部余额。

5 应关注承租人的情况

在融资租赁业务的五种方式中, 直接租赁、转租赁、委托租赁、联合租赁是以“融物”为主的业务方式。而售后回租则是承租人以自己的设备向租赁公司抵押贷款的“融资方式”, 类似商业银行流动资金贷款业务。银行在审查融资租赁业务时对这两类业务的承租人, 会重点关注以下方面:一是承租人所在行业应符合建设银行年度信贷政策与结构调整的准入要求;二是承租人的融资用途需符合国家产业结构政策及建设银行信贷投向的规定;三是如融资租赁项目涉及固定资产投资, 应对项目评估报告进行审核, 重点关注未来现金流预测状况;四是承租人无不良商业信用记录, 最近三年在金融机构无不良信用记录, 生产经营情况良好, 内部管理制度健全;五是审查出租人与承租人签订的《租赁物转让协议》和《融资租赁合同》, 了解租赁双方的责任义务及违约事项的处理方式;六是回租租赁必须有明确的租赁物, 且租赁公司对租赁物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考;七是承租人非银行退出客户, 三年内无在银行申请贷款被拒的记录。

6 最终授信条件的一般安排

6.1 贷款金额及期限的匹配

如融资租赁合同期限一年以内 (含) 的项目, 对直租项目银行贷款一般不超过合同总金额的80%、回租项目不超过合同总金额的70%, 贷款期限不超过12个月等。

6.2 信贷资金及还款资金流转路径

(1) 银行出于资金用途监管的目的, 一般会要求租赁公司与承租人签订租赁合同后, 采用受托支付的方式直接付款至生产厂家。

(2) 银行处于还款资金监管目的, 一般会要求出租人在银行开设租金回款专用账户, 一份租赁合同对应一个账号, 一个账号对应一笔流动资金贷款, 做到资金隔离。

(3) 回租方式, 如承租人对出租人的债权采用抵押方式予以保障的, 银行会要求双方办妥抵押登记手续后再行放款。

6.3 可能要求的担保条件

(1) 银行给予融资租赁公司的授信方案中除了常规性的抵押、第三方保证方式外, 可能会根据租赁公司的实际情况, 要求追加承租人提供另外的第三方保证或采取租赁设备的抵押方式, 可能要求对于处于弱势市场地位的机器设备生产企业, 签订回购协议。

(2) 银行可能要求融资租赁公司将租赁合同项下的租金收益权质押给银行作为对授信债权风险缓释方式的补充。

(3) 银行一般会要求融资租赁授信业务支用前, 租赁公司在“中国人民银行征信中心融资租赁登记公示系统”中进行登记, 防止不诚信的承租人利用动产登记制度的缺失, 恶意将属于出租人所有的租赁物转让或抵押给第三人, 保障银行的债券和出租人对租赁物的所有权。

7 结语

综上所述, 银行授信作为租赁公司的主要融资渠道, 是每个租赁公司发展初期几乎唯一的融资方式, 是后期使用发行债券、资产证券化等融资方式的基础, 也是租赁公司了解新融资产品的重要信息渠道。

摘要：近年来租赁行业发展迅速, 截至2016年底, 我国登记在册的融资租赁企业数量共计6158家, 比上年底增加2543家, 增幅为70.3%。本文主要对我国融资租赁公司的发展现状、银行授信的品种和准入条件进行简单概述, 并提出应注意的事项, 从而为租赁公司能够顺利融资提供借鉴

关键词：公司,融资,浅谈