张发衡中小科技企业融资难题分析

张发衡中小科技企业融资难题分析（通用12篇）

篇1：张发衡中小科技企业融资难题分析

张发衡中小科技企业融资难题分析

我国中小科技企业的融资，多年来一直是个难题。创业板的推出时间尚无定论，使这一问题的解决更显遥远。同时，作为扶持中小企业的国内创投业，也由于没有退出机制而进退维谷。那么，没有创业板我国的中小企业该怎么办?

记者通过采访了解到，台湾作为世界上创投业最成功的地区之一，在这方面有许多值得我们借鉴的地方。近期，深圳市政创投公会赴台考察，他们对台湾政府在创投业的大力支持和引导，感受颇深。

资金支持

从1985年创投业刚刚起步，台湾“行政院开发基金”就筹资8亿元新台币，设立创投种子基金。

此后，基金的投资规模分别为：1992年16亿元，1997年20亿元，2001年1000亿元(其中带动民间700亿元新台币)。到去年6月底，该基金直接投资重点科技项目29项，累计金额424亿元新台币。

此外，台湾证券柜台买卖中心(OTC)的设立，也为中小企业融资和创投资金退出开辟了宽广的通道。OTC成立于1994年，其特点是上柜条件比交易所的上市条件低得多。且上柜企业一旦符合上市条件，即可申请直接转入交易所上市。今年1月份，台湾又开设了“兴柜股票交易市场”，其要求更低，没有盈利、资本额、设立年限及股东人数的规定，只要提出申请辅导，有两家以上券商推荐就可以了。OTC同时还方便了创投退出，并使之获得增值收益。由于以上这些得力的政策和措施，台湾创投业以近30亿美元的创投资本总额带动了超过300亿美元投资于科技产业。截至2001年，仅IT产业的产值就高达241亿美元。政策扶持

早在1983年，台湾就颁布了《奖励投资条例》和《创业投资事业管理规则》，对创投出资人实行20%的投资抵扣税优惠政策。出资人作为创投公司的原始股东，持有创投公司股权满两年后，可以申请享受实际出资额的20%用于抵扣企业所得税。这个政策的出台，吸引了大量民间和岛外资金。这虽使台湾减少税收60亿元新台币，但投资项目股东的创投收益却超过了新台币200亿元。直到2000年，由于创投行业连续多年盈利，此项优惠政策方才取消。xdrtubdrt

篇2：张发衡中小科技企业融资难题分析

1、中国中小企业国际贸易融资现状分析

国际贸易融资是指围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。金融危机的冲击下，全球贸易融资额大幅下降，世界贸易组织统计，2009年全球贸易融资缺口为1000亿美元，而世界银行则认为缺口可能高达3000亿美元。贸易融资的缺乏导致国际贸易大幅滑坡，阻碍全球经济复苏。我国也不例外。正是国际贸易融资的下降，极大地阻碍了我国的出口复苏。当前国际贸易融资的来源和形式都发生了变化。

1.1企业出口方面近年以来，中国中小企业发展迅猛，其对国民经济的贡献率不断提高。2006年我国中小企业已达4200万户(包括个体工商户)，约占全国企业总数的99.8%。

中小企业已成为中国外贸领域一支重要的力量。但由于中小企业起步晚，自有资金积累少，资金短缺已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈，中国中小企业在贸易融资过程中存在诸多困难。

中国目前为中小企业担保的机构在中小城市很少，到2007年底，中国中小企业出口融资信用担保机构只有3729个，担保总额为5049亿元、受保企业为21.65万户。虽然中小企业出口信用担保机构有了很大发展，但是大多数分布在大中城市，中小城市很少。

1.2银行方面银行对大中型企业和中小型企业的出口融资政策有所不同。从四大国有商业银行贷款来看，与大中型企业相比，中小型企业出口融资贷款利率高很多。另外，银行给中小企业的进出口贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了中小企业国际贸易融资的难度和融资成本。与此同时，由于银行贷款手续繁琐及审批时间过长，迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠道，而民间融资的高利贷性质几乎是众人皆知的。

银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段。中小型企业普遍存在着规模小、经营稳定性差、报表不真实等问题，这种状况使得银行传统的企业财务技术分析对授信决策的指导意义大打折扣，使得银行在中小企业进出口贷款方面选择的策略是简单地退出市场。这也从一方面显示出中国的金融市场发展失衡、资本市场发展滞后使得整个融资结构的调整难以顺利推进。

2、中国中小企业国际贸易融资的主要问题

原材料和劳动成本的提高，对中小企业生存构成了威胁。而政府的经济刺激计划也甚少惠及中小企业。中小企业生存困难，大量倒闭或停产。中国社科院关于“中小企业在金融危机复苏中的作用”的调研报告显示，有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭，另有40%的企业目前正在生死线上徘徊。因此总结目前中国国际贸易融资问题有如下几个方面

2.1贸易融资方式过于单一，对象过于集中当今的国际贸易规模、方式都向更高、更复杂的方向发展，虽然现在国际上所使用的的贸易融资方式日益加多，也有越来越多企业开始尝逐步创新，开拓新的贸易融资方式，但是在实际的应用中，基本上仍然是以传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式，品种少，且功能单一。另外我国全国性的金融机构数量少(早期仅限于工、农、中、建四大国有银行)，且发展较慢，只是在近几年才陆续涌现了一大批股份制银行;区域性的地方金融机构由于技术及规模等方面的限制，难以提供全面的国际贸易融资服务;各家外汇银行的贸易融资方式基本上也是很简单的形式：简单的贸易贷款、打包贷款、票据贴现等。很难满足那些积极参与国际化的中小企业的需要。

2.2中小企业资金不足中小企业生存难，除了内部管理存在问题、缺乏人才、技术水平不高外，资金不足和融资困难是中国中小企业面临的最大问题，绝大部分中小企业存在资金缺口。资金短缺直接影响企业运转状况。资金短缺往往极大地限制中小企业扩大生产规模、技术和设备升级、新产品的研制和开发、拓展新市场和增加新经营项目。

3、中国中小企业贸易融资问题的原因分析

3.1现代信息技术的制约以先进的技术手段做支撑，国际贸易融资业务所涉及的风险管理就会显得更高效，便可以将银行相关的部门和分支行高效率、有机地联系起来。然而目前我国的银行业只能说基本完成了金融电子化建设的阶段，金融信息化在有些银行只是刚刚起步，从而缺少网络资源的共享，缺乏统一协调的管理，以致无法达到监控风险、相互制约的目的，这样就难以达到控制风险的目的。

3.2企业规模及内部因素制约在中国经营进出口的中小型企企业数量众多，但总体效益不佳。一些亏损企业管理混乱，资信欠佳，常因资金短缺而利用押汇、打包贷款等信用证融资手段套取银行资金。银行短期融资实际上往往被长期占用，严重影响银行经营资产的流动性和安全性。同时在贸易经营过程中存在投机性经营，例如在某一时期，某种商品的国内外差价较大时，国内贸易商争相进口此类商品。如新闻纸、纸浆、化纤、钢材、食糖、成品油等，而一且这些商品的国内市场价格下滑，货款无法回收，就会给银行资金带来风险。

3.3银行和政府政策对贸易融资的制约进出口双方银行对促进贸易的完成起着关键作用，国外银行都是按商业化经营原则来经营的，如经营不善，随时有倒闭的可能。而中小企业在选择代理银行时，由于没有足够的能力对国外的代理行进行全面调查，缺乏和代理行长期合作的经验，同时对有些发展中国家的对外贸易、金融惯例、外贸管理政策了解不够，在贸易结算时有可能遭到无理拒付等现象。中国的银行普遍缺乏针对中小企业融资的适用金融产品、信贷评价体系和担保体系。中国金融政策和融资体系都是以国有企业特别是国有大型企业为主要对象设计实施的，银行的信贷评价体系中也缺乏适用于中小企业的评价模块，而是参照大企业标准，过多地考虑企业的财务指标，导致众多有融资需求的企业无法得到贷款。因此，要解决中国中小企业融资困难的问题，必须针对中小企业的特点，发展更加有效的融资模式。

3.4国际形势的变化对中国中小企业贸易融资的制约国际贸易融资的下降意味着获得国际贸易融资的门槛升高。对我国的众多中小型出口企业来说，压缩了本就不大的盈利空间。

中国入世以来，日益深入地融入国际生产分工体系中，国际化程度不断加深。2006年底入世过渡期结束，中国中小企业从此面临开放的市场经济环境，国际经济活动必须遵循国际通行规则和惯例。我国中小企业遭遇了众多贸易摩擦、知识产权纠纷等问题，面临的国际经营环境呈现出日益严峻的形势。因此在开放经济的新环境下，我国中小企业结合自身的发展阶段和现实情况、国际经济形势的变化等众多方面的因素，所采取的应对新经济形势的国际化模式将在国际经营活动成败中起到关键作用。

三、中小企业贸易融资对策

1、借鉴发达国家国际贸易融资的经验。发达国家在国际贸易融资方面起步早、发展快，有不少成功经验值得我们借鉴：

1)支持本国产品出口。发达国家一般都坚持出口融资用于购买本国的机器设备和其他商品。

2)审贷分离。对出口信贷及担保项目严格审查，力求保证贷款的偿还。美国要求逐笔对贷款进行审查和决

定，审查国外进口商的财产状况及资信情况。

3)融资资金多元化。以国家预算资金为主，多方筹集其他资金。西方国家出口融资的来源主要是依靠国家预算，此外，也有私人资金和地方资金。如意大利的出口信贷及担保，主要靠国家预算资金，资金不足时在国内外市场发行债券筹集资金。

2、提升中小企业的信用级别。在政策的实行上要有可预测性、稳定性和连贯性，其中可预测性是关键。对不讲信用的行为要严厉惩罚，让讲信用的人可以得到收益，这样讲信用才能成为企业的自觉行为;同时，中小企业要想获得银行支持，在很大程度上取决于企业自身，因此，企业要苦练“内功”，努力创造良好的经营业绩。

3、要增加资金供给方和借贷方之间的相互沟通。目前，我国中小企业的贷款主要来源于银行，因此，要让银行更多地了解自己经营状况和未来的发展前景等，并按时付息还款，维持良好的信用记录。中小企业还应了解银行的贸易融资业务和银行审批贸易融资的条件、过程及审核的重点，不了解银行贸易融资业务的情况，是很难有效利用银行贸易融资扩大中小企业的业务量的。相应地，银行也应根据目前外贸市场上出现的新趋势和新需求，开发与推出适合中小企业实际需求的贸易融资产品。

4、要改进我国贸易融资体制。银行要加快改革步伐，积极调整信贷结构，大力发展多元化金融服务，尤其是要大力开展中小企业贸易融资金融服务，促进中小企业的发展。要尽快制定相关的法律法规，加强自律监管以及信用体系的建设，为民营担保机构创造良好的生存环境，引导民间资本进入中小企业贸易融资领域。要建立中小企业政策性金融体系并且应当逐步完善相关制度，以期中小企业贸易融资问题的解决。立法部门应该结合国际贸易实际工作和未来发展趋势，立足国情又与国际接轨，尽快建立健全贸易融资法律法规体系。银行和中小企业则应认真研究现有的法律法规，分析国际惯例和我国现行的法律环境之间的问题，制定切实可行的操作方案，建立产品化的业务操作程序，以经过仔细研究的标准合同文本凭证格式等规避业务中可能出现的法律风险。

5、培养相关人才。首先银行、外贸企业要对业务人员进行国际贸易、国际金融、法律等相关知识的培训，使其了解银行的贸易融资产品，理解各类产品的特点;其次业务人员要强化风险意识。在平时工作中，要注意总结经验教训，不断积累经验，尤其要精通国际贸易知识和运输保险业务，密切关注国际贸易市场动态，了解掌握商品的行情变化，培养对国际贸易市场洞察力，增强识别潜在风险的能力。、发展银行融资风险较低的福费廷业务。银行要能够适时向企业推介合适的业务品种，发挥理财顾问的作用。根据中小企业开展正常进出口业务的贸易融资需求要积极创新金融服务，对传统产品，要办出新意。如打包贷款业务，不只局限于信用证业务项下，要逐步拓展到托收和出口发票融资，进口业务方面可采用转开信用证、备用信用证等业务形式，满足中小企业的多方面融资需求，促进企业发展。此外，国内信用证、政府采购封闭授信、票据衍生业务等也是比较适合中小企业的国际融资方式。

2.完善中小企业的担保机制

我国应建立起各种各样的担保体系来降低银行的借贷风险，增加科技型中小企业贷款的机会。主要包括：一是建立全国性中小企业信用担保机构。主要依靠财政注入资金和向社会发行债券融资，由政府出面设立永久性机构。二是建立地方性的信用担保机构。可由地方政府、金融机构和企业共同出资组建，如成立专门为中小企业提供信用担保的政策性机构，也可鼓励中小企业自发组建互助担保机构，还可鼓励各种经济成分的资本参与担保司投资，逐步形成由全国性、区域性和社区性担保机构组合而成的多层次中小企业信用担保体系

3.适应中小企业需要，不断拓宽间接融资渠道

银行信贷仍然是中小企业融资的首选，而政府调整商业银行战略，应把支持中小企业发展、不断拓宽间接融资渠道放在首位，使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有企业三位一体的扭曲的金融资源配置结构，完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制;针对中小企业量多面广、分散化、多样化等特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期，提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束机制。调整商业银行战略的同时，国家也要出台相应的针对中小企业贷款的基准利率和利息率等。我国金融体系主体是四大国有商业银行，其信贷份额占全部份额的75%以上，由于地方性中小金融机构资金有限，难以承担支持众多中小企业发展的重任，所以国有商业银行在解决中小企业融资问题上仍是关键环节。在发挥国有商业银行提供资金的主渠道作用的同时，还要不断发展和壮大现有中小金融机构和不断发挥民间资本优势。政府可通过对现有运行良好的中小金融机构进行公司制改造，加快农村信用社的重组、规范、转制，对部分暂时出现支付困难的城市中小金融机构进行清产核资，出台允许并鼓励民营资本和国外金融资本参股中小金融机构等措施，发展和壮大我国中小金融机构的实力，通过立法来鼓励民间资本的发展。另外，政府还可以通过建立中小企业担保基金，为解决我国中小企业贷款问题和扶持中小企业的发展。

4.支持中小企业发展，不断扩大直接融资规模

建立适合中小企业特征的资本市场体系，加快创业板的推出，加快培育中小企业，鼓励中小企业发行股票融资、进行集合债券融资等。第一，要加快建立和完善服务于中小企业，进行直接融资的创业板市场。2009年5月1日，中国证监会发布的首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法正式实施，意味着在我国已酝酿10年的创业板正式开启，创业板融资渠道的开启无疑给广大无缘国内主板市场融资的中小企业，带来低成本直接融资的福音。第二，进一步发展中小企业债券市场。中小企业因为自身资产规模和经营规模的限制，往往难以独立发现企业债券融资。通过发行中小企业集合债券，可以解决这一问题。中小企业集合债券是一种由一个机构作为牵头人、几家企业一起申请发行的债券，是企业债的一种，也就是俗称的捆绑发债。中小企业集合债券的直接作用是以其特有的形式有效拓宽了中小企业的直接融资渠道，解决了我国中小企业存在的融资难、成本高的问题。第三，推动建立以民间投资为主的风险投资体系，完善风险投资的准入与退出机制，鼓励组建民间投资公司和职工互助投资基金。第四，以政府财政出资为主设立中小企业发展基金、技术创新基金，主要用于中小企业贷款贴息、创业资助、技术创新支持以及出口补贴等。第五，创新适合中小企业采用的金融工具，便利中小企业融通短期资金。

篇3：张发衡中小科技企业融资难题分析

2014年,要重点推进科技型中小企业到“新三板”挂牌,继续引导风险投资向国家高新区倾斜, 破解中小企业融资难题。

2014中国科技金融促进会风险投资专业委员会工作站会议日前在北京召开。会议强调,要积极发挥风险投资专业委员会工作站的科技中介作用,创新服务模式,构建多元化、多层次的服务体系和“政府扶持中介、中介服务企业”的运行机制,为中小企业提供高质量的科技金融服务。2014年,要重点推进科技型中小企业到“新三板”挂牌,继续引导风险投资向国家高新区倾斜,破解中小企业融资难题。

中国科技金融促进会风险投资专业委员会秘书长修小平表示,为构建科技金融创新体系,风险投资专业委员会近年来积极建立跨地域的投融资公共资源服务平台,通过“企业集聚创新网络平台”与国内各有关行业协会建立合作交流机制、与科研院所建立高新技术与市场对接合作机制、与部分省市建立境外技术引进合作项目筛选和技术转移合作对接机制、与商务部外企协建立科技兴贸长期战略合作机制以及为创新型中小企业和潜在上市资源提供社会化评估增信服务等创新举措,引导风险投资向高新区倾斜,培育和发展战略性新兴产业,打造未来产业巨头。

篇4：张发衡中小科技企业融资难题分析

关键词：政府；融资难题；作用

在上个世纪的90年代，一批新兴科技型小企业蓬勃发展并且成功的在美国的科技板市场的上市，这件事情引起世界人民对中小企业的重新关注。无论是发达国家还是发展中的国家，中小企业的作用和地位都是在不断提升，也都面临一些发展过程中的难题，例如融资困难，这个问题是一直让中小企业头痛的难题。世界各国政府都在想办法解决中小企业的融资难题，其中发达国家的很多方法十分值得中国学习。

一、发达国家政府在中小企业间接和直接融资中的角色

政府在解决中小企业融资方面做出了很大的贡献，政府的作用可以在中小企业两种主要融资形式中得以体现：

在间接融资方面，发达国家都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。比如德国的中小企业银行主要有合作银行、储蓄银行和国民银行等，根据其国内的相关法规，年营业额在1亿马克以下的企业，可得到总投资60%的低息贷款，年利率7%，还款期最长达10年；法国成立了中小企业发展银行，主要职能是为中小企业提供商业银行的贷款担保、小部分直接向中小企业贷款。发达国家的政府支持中小商业银行的存在和发展，通过制定反垄断法规、中小银行优惠政策的形式保证中小企业贷款的获得。而且，我们在上面也提到，在间接融资渠道中政府的担保作用不可忽视。

在直接融资方面，发达国家政府不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业，而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展直接融资空间。以美国为例，官方的中小企业投资公司和民间的风险投资公司是中小企业筹资的重要来源之一。前者是由美国小企业管理局审查、许可和支持成立的专门为中小企业提供融资服务的创业投资公司达300余家，它必须有不少于100万美元的股本，可按一定比例从联邦政府获得优惠融资，然后以借出或认购债务的形式将资金投放于除地产、信贷领域以外的本国中小企业的兴建和技术改造。后者是民间投资成立的各种风险投资公司，有600余家，其中一半设在硅谷，它们大多数对具有创新能力的中小企业投入资金以寻求高额回报。直接融资的渠道中，政府表现得更为超脱，它更多地是作为监督者和仲裁者。一般政府不直接参与直接投资，而是鼓励各种投资公司参与投资，以保证投资的股权有专门的机构经营。

二、我国政府在中小企业融资中的现实选择

（一）逐步向中小企业开放金融市场，为中小企业融资提供良好的环境

一个企业的发展和一个地区经济的发展，都离不开金融的支持，这是普遍规律。而任何事物的发展过程都是从无序慢慢发展到有序，从不完备到完备的过程。

然而，企业的发展离不开金融，良好的金融市场也会推进企业的产生和发展，这是一个共同发展的关系。

在我国，随着市场化进程的逐步加快，一大批新兴企业、科技企业得到了蓬勃发展，展示中国新经济良好的发展前景。来自科技部火炬中心和创新基金的数据库表明，按照“最近一年净资产和总收入均超过3000万元，连续两年以上盈利”的标准，5万家企业中有4015家企业达到了这个标准；在4015家企业中，有2197家企业基本符合现有的中小板发行上市条件，剩余的4万多家中小企业在融资过程中受到自己所处行业、企业规模等因素的影响被拒之门外，因此为使中小企业可以顺利借助资本市场融资，我国应加快多层次资本市场建设。我国应继续完善创业板市场和三板市场，使企业技术创新、风险资本及资本市场形成良性互动的局面，这是解决更多中小企业融资困难的有效途径。

（二）建立一批为中小企业服务的金融机构

对于中国中小企业融资难的问题，我们不仅要采取一些短期措施来缓解，还应该趁着这个机会推出一些长期的改革措施，这就是放开民营银行———如果中国所有的银行还保持以国有银行为主、外资银行为辅的这样一种体系，对我国的中小企业融资将会长期不利，中国需要一大批以中小企业融资为主要业务的、以社区为业务范围的中小民间金融机构。

（三）组建政策性银行解决中小企业融资难题

所谓政策性银行是指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。

经济发展过程中，常常存在一些商业银行从盈利角度考虑不愿意融资的領域，或者其资金实力难以达到的领域。这些领域通常包括那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，投资规模大、周期长、经济效益见效慢、资金回收时间长的项目，如农业开发项目、重要基础设施建设项目等。为了扶持这些项目，政府往往实行各种鼓励措施，各国通常采用的办法是设立政策性银行，专门对这些项目融资。这样做，不仅是从财务角度考虑，而且有利于集中资金，支持重大项目的建设。

通过组建专门为中小企业服务的政策性银行，可以在资金上向中小企业倾斜，减少中小企业与大企业在资金上的争夺。作为专门为中小企业服务的机构可以向其提供利率优惠，减少中小企业的负担。

总之，政府可以为解决中小企业融资难问题提供强有力的帮助，但面对数量众多的中小企业，要完全解决这一问题，政府的各项措施仍然是杯水车薪，中小企业需从自身做起，根据公司法的相关规定，不断完善自身的实力，

【参考文献】

[1]邓红征，周长信.中小企业融资效率的模糊综合评价[J].企业经济，2003（02）

[2]欧江波，欧群芳.美国对小企业的财政金融支持及其启示[J].企业经济，2003（01）

篇5：张发衡创业者如何融资

有幸跟Brad Feld见面聊了一下，他可是创业者心目中最棒的VC之一。Brad曾经也是创业者，将公司出售之后，以天使的身份投资了40、50家公司，创办或共同创办了3家VC公司：Intersity Ventures，Mobius Venture Capital和Foundry Group，他现在是Foundry Group的董事总经理。

交谈中，虽然有很多对创业者有用的观点，但我认为下面三点最为有趣：

1.VC是你的伙伴

很多初次创业者把VC仅仅看作是掏钱给你的人。实际上，VC是你的伙伴。他们对你的公司会有所掌控，他们对产品开发、公司扩大规模、等方面有很多经验，除了资金注入之外，他们还会提供重要的增值服务。

因为VC是对公司施加控制的伙伴，你需要向对待其他伙伴一样对他们进行评估，你要确信，他们是不是合适的伙伴。

2.天使投资人是你的朋友

初次创业的创业者应该在进行VC融资之前，要认真考虑先向天使投资人融资。天使投资人通常具备丰富的融资经验，可以在创业者进行VC融资提供帮助(VC融资时有一大堆条款和问题是大多数初次创业者不了解的)。

另外，天使投资人可能跟VC有很好的关系，他们通常还具备企业运营的经验，这些都可以帮助创业者。当然，天使投资人的资金可以让企业成长到适合VC口味的阶段。但是，在设计天使投资架构时，必须保证价格/估值合理，投资条款尽量简单。否则，后续的VC融资可能就会面临有些难度了。

3.要寻找合适的投资人

Brad提到80/20原则，甚至是99/1原则。从根本上来说，创业者应该将大量的时间花在1%最合适的投资人那里，而不是将时间浪费在其他投资人身上。

篇6：张发衡 服装企业电子商务计划书

目录

一 项目概述

二 网络购物市场情况

三 电子商务项目前景

四 运营策略

五 组织结构

六 投资回报预算

第一章 项目概述

一 项目综述我们计划创建一家经营鞋服的电子商务公司。我们的目标客户是针对都市青年(25-35岁)。我们推广的产品是时尚生活类鞋服产品。项目的主要特点：网络直销渠道+设计师品牌平台。

二 战略目标

经营目标：

成为多品类、多渠道、多业态，网络年销售额---亿以上的鞋服品牌公司。

关键词

多品类：针对不同消费者需求，采用自己设计、外部采购等多种方式，满足不同消费者的不同需求。多渠道：网络渠道、目录邮购渠道、信用卡目录渠道等多种产品直销通路。

多业态：线上直销渠道和线下实体店铺相结合的运作方式。

三 战略路线

第二章 网络购物市场情况

与线下市场对应的网上市场发展及其迅猛，特别是鞋服类产品，产生了一片蓝海。Vancle公司2009年年销售额达到了10亿。

目前国内传统一线鞋服品牌基本已经进入这一领域，但运营达到年销售额2亿以上的品牌不到10家。目前品牌市场空白巨大。

鞋服类产品B2C市场规模已经达到30亿，年度复合增长率在100%以上。

第三章 电子商务项目前景

在传统线下市场商业地产租赁价格居高不下和中国城市化建设进程加速这两大前提条件上，网络渠道的发展正进入快速增长期。而纵观网络渠道销售的产品，仍然处于大流通形式。而可以预见的是，企业级品牌进场将在最近两年内出现。根据线下鞋服品牌的风格分析，运动-休闲-时尚-商务四大类还将出现10-20个年零售额在10亿以上水平的品牌。

我们作为从传统鞋服企业，转型进入网络渠道，我们的竞争对手有：互联网企业和同样转型进入这一渠道的传统企业。

s优势：

与互联网企业相比：我们的优势在于对商品企划的经验和供应链优势。

与传统企业相比：一线企业市场布局已经成型，短时间难以大步拓展这一细分市场。而同一时间进场的二三线企业，我们比拼的就是投入的资源、人才，和思路。

w问题：

1.库存和销售：平衡销售-库存问题将是影响我们运营扩张的主要因素。这一部分将依靠商品企划来控制。

2.盈利的要求：作为新进企业，打造能快速增长的盈利模式，需要时间，这个时间不能超过18个月。企业必须在盈利的基础之上完成对整个战略的布局。

3.资金：模式成熟以后，必须加大推广的力度，这需要资金支撑。

O机会：

行业发展期：市场、资金、人才、竞争、库存、供应链等要素具备的优质传统企业，受制于传统市场，还没有全面发力进入这领域。

T威胁：

新进入者：对网络渠道的关注不仅仅局限于我们这个企业。当其他企业携带资金进入这个领域，显然将带来高水平的竞争，不过这也将加速行业的发展;

面对这些有可能的威胁，唯一的策略就是，快速建立我们的品牌优势，在3~5年内，把品牌地位固化下来。

SWOT综述：

个人认为：我们最难以被模仿的核心竞争力就是企业的商品企划能力。因为很多网购企业采取买手外采的形式，直接导致产品形象模糊，产品同质化，近而进入价格血拼。所以具备自己的设计力量，将是保证我们成功的关键。

第四章 运营策略

一 品牌策略

品牌形象：待定

品牌诉求：待定

品牌推广策略：以ROI为核心指标的多媒介推广(CPS+SNS+BOLG+EMAIL+MSM+SEO+TEETIER等)

二 渠道策略

采用分销与自营并重的策略，前期分销比例将达到---%。

三 价格策略

产品定价策略思路：

以货单价---元、客单价----元形成基础的定价思路。在具体的商品企划案中完成产品的全面定价。

四 商品策略

市场调研

商品企划基本思路为：少款多色少量---%+多款少色少量----%

篇7：张发衡中小科技企业融资难题分析

1.资金要求过高

赫敏明(Hermion)知道投资者通常只为初创公司投资10万至15万美元，但却希望得到50万美元的投资。她说她明白自己的要求有“一点高”，但相信当投资者看到她的介绍后，一定会同意“掏那么多钱。”要求投资者投入高于正常投资额3至4倍的资金，绝对不是“一点高”，而是“自讨没趣”。投资者说：“我们不喜欢与资金需求过高的公司合作。”

2.专注度不够

投资者投资经营理念，也在投资企业的经营者。如果企业所有者没有100%专注于经营业务，不会得到任何资金。

3.对投资者的业务模式妄加评论。

篇8：张发衡中小科技企业融资难题分析

一、衡阳市中小企业融资的现状

目前衡阳市有工业企业5310户, 其中属于大型企业只有4家, 其余5306户全部为中小企业, 占全部工业中小企业数的99.92%, 涉及汽车零部件生产、冶金锻造、医药化工、农特产品加工等方面。全市中小工业企业增加值为218亿元, 占全市工业增加值的78%, 中小工业企业实缴税金26.5亿元, 占全市财政收入的53%, 城乡居民总收入45%以上来源于中小工业企业, 中小企业对县域经济贡献率达76%以上, 从业人员达132万人, 占全市工业从业人员总数的95%, 并且, 农村转移劳动力和城镇新增就业中, 76%的岗位来自中小企业, 可以说, 中小企业在促进科技进步、增进就业、扩大出口等方面发挥了不可替代的作用。但与衡阳市中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小, 银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。在银行贷款方面, 虽然75%的中小工业企业有贷款需求, 由于各种原因, 仅有40%的企业获得贷款, 全市仅有两家中小企业信用投资担保有限公司, 担保门槛偏高, 担保贷款十分有限, 这两家担保公司成立以来, 只有36家企业获得担保贷款, 大多数企业仍然无法得到担保。目前, 湖南省13个市州都已设立担保机构风险补偿金, 而衡阳市尚未设立。2007年, 衡阳金融机构存贷比仅为42.8%, 低于全省平均水平24.5个百分点, 意味着每年衡阳市有近300亿的可贷资金流失, 许多资金紧张的中小工业企业只能望“钱”兴叹。可以说, 贷款难、融资难一直是困扰中小企业发展的难题。

二、中小企业融资难的主要原因

由于我国直接融资不发达、金融机构体系不完善、企业资信程度差而造成其融资困难。具体就我市而言, 中小企业融资难主要表现在三个方面。

1. 中小企业借款资信度不高

中小企业机制上的缺陷, 造成“输血”功能先天不足。

(1) 先期投入不足, 后期补充不良。中小企业在建立之初, 自有资金很少。在以后的成长过程中, 一部分企业注重资本的积累, 使企业逐步发展壮大;而大部分企业有短期行为, 不按规定比例从利润中计提盈余公积、积极增补资本金, 资金缺口主要靠银行贷款解决。

(2) 技术与管理落后, 资信程度差。一是部分企业特别是县域中小企业低水平生产, 经济效益差, 多数从家庭作坊式起步, 经营规模一般较小, 技术含量及人员素质低, 属于劳动密集型企业, 主要以接受来料加工为主, 缺乏技术更新改造和产品创新能力, 管理跟不上, 出现亏损。二是大部分中小企业缺乏财务报告制度和审计部门确认的财务报表, 企业信息透明度差。从而导致银行难以通过会计报表了解企业的真实情况, 更无法深人分析其生产经营、财务状况和资金周转情况, 故银行就不敢轻易放贷。

(3) 担保力度低, 放贷风险大。中小企业缺少足够的抵押资产, 寻求担保非常困难, 大多不符合银行贷款条件。银行信贷融资承担了融资风险而不能分享企业成功带来的高收益, 导致银行风险与收益不对称, 降低了银行贷款的动力。

2. 金融机构贷款风险较大

基于风险成本与严厉的责任追究制度, 在一定程度上抑制了银行对中小企业提供贷款的积极性。

(1) 借贷双方的要求不同。中小企业由于自身的特点, 其贷款具有“用量小、需求快、要求急、频率高”的特点, 对银行来说, 中小企业信息获取的成本高、准确性不实、信誉状况不好、财务制度不健全, 不符合信贷“安全性”、“盈利性”的原则, 从而使银行的信息收集及业务管理成本与潜在收益之间不对称, 降低了向中小企业贷款的积极性。

(2) 资金的供求特点各异。商业银行的工作流程与中小企业资金需求不适应。目前, 商业银行贷款业务的流程长、环节多, 而中小企业对资金的需求以短期贷款为主, 具有贷款急、次数多、额度小、风险高的特点, 贷款的周期也难以准确测算, 逾期的可能性较高。显然, 资金供求的不同特点使得双方在操作中很难“对接”。在商业银行方面的表现就是:管理成本高、单项融资交易成本高, 这也导致商业银行对此类业务不热心、不关心。

(3) 严厉的责任追究制度。在管理中实行贷款责任追究制以后, 银行及相关业务部门、业务人员在发放贷款时更加谨慎, 而这一行业与生俱来的风险使得商业银行及业务人员宁愿放弃大量贷款业务以求平稳。

3. 政府服务支持不力

地方政府服务职能转换落后, 有关部门服务不到位, 缺乏有效的改革配套措施与行之有效的推动机制。

(1) 服务与收费错位。目前政府职能部门对中小企业的支持仍流于形式, 服务不到位且存在着乱收费现象, 缺乏扶持其健康成长的长效机制。中小企业每申请一笔贷款, 除交纳利息和信用等级评定费外, 还要缴纳抵押评估费、公证费、登记费、审计费、保险费、注销抵押费等, 再加上其他名目繁多的各种费用, 不仅不能促进企业发展, 反而增加了负担, 失去活力。

(2) 担保机构建设不力。为中小企业服务的中介担保机构不但数量少, 而且担保能力和抗风险能力弱。政府对担保机构支持力度不够及评价和考核体系尚未建立, 金融机构与担保机构之间的相互协作没有得到真正体现, 担保资金使用效益不理想, 中小企业信用担保体系不健全, 其功能难以发挥。

(3) 金融风险投资体制不健全。国家风险投资机制尚未建立, 中小企业缺乏强有力的投资政策支持。一个企业的成长期, 其发展速度很快, 同样风险也是一个未定数。在市场经济发达的国家, 一般是由政策性银行或风险投资公司为投资主体, 承担高风险的投资, 扶持中小企业发展。但我国对中小企业的风险投资, 主要还是由商业银行等金融机构承担, 自然难以形成有效的配合机制。

(4) 社会信用环境较差。尽管一个时期以来, 各级政府在社会信用建设方面采取了一些措施, 但是总的看, 社会信用基础还十分薄弱, 社会信用和市场信用意识缺乏。在一些县一方面存在着执法部门执法不严、违法不纠的问题;另一方面存在着某些企业弄虚作假、逃废债务等行为。

三、缓解中小企业融资难的对策

1. 增强企业内在融资能力

当前我国中小企业面临的问题, 不仅是资金缺乏, 其自身也存在管理水平低下、企业财务制度不规范等许多缺陷。要从根本上解决融资难题, 中小企业必须在提高自身经营管理水平等方面狠下功夫, 努力提高自身的整体素质。中小企业一定要规范内部的治理结构, 因这是提高企业融资能力的必要条件。财务管理是企业经营管理中最重要的内容之一, 而资金管理则是财务管理的核心内容。健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。中小企业要得到银行的信任和支持, 就必须健全各项规章制度, 强化财务管理, 保证会计信息的真实性和合法性。

2. 积极进行直接融资方式创新

直接融资与间接融资相比, 直接融资获取的资金无需偿还, 有助于改善企业资产负债结构, 实现社会资源的有效配置, 是解决中小企业融资难得的一条重要途径。如股份制就是一种高效的直接融资方式。通过股份制改造, 中小企业不仅可以将消费基金转化为生产基金以解决融资问题, 而且还可以明晰产权, 增强企业职工的凝聚力, 提高企业的知名度, 建立起高效的现代企业制度;又如与大公司联姻, 不仅可以获得大批的订单, 获得大企业的技术支持和资金支持, 同时还可以利用为其加工、配套的机会减少对资金的需求, 甚至可以直接获得大企业的资金支持。针对不同规模与风险的企业, 我国应当建立和发展多层次的资本市场, 以实现资源配置效率的最大化。

3. 完善中小企业信用担保体系

要在借贷双方之间建立真正的信用关系的根本措施就是建立健全中小企业信用担保体系。首先, 要强化政府职能, 借鉴国外先进经验设立政策性金融机构 (如美国的中小企业管理局) , 在融资方面为中小企业提供指导和帮助。其次, 担保机构应建立风险准备金制度, 根据业务的进展, 按比例逐步提取准备, 用于冲抵代偿支出和弥补呆账、坏账损失, 健全风险补偿机制。为确保中小企业的发展和担保机构的正常运行, 还应当由政府出面, 或者政府、银行和企业共同参与建立风险担保基金和再担保基金, 最大程度的化解融资风险。再次, 还要进一步建立完善中小企业资信体系, 将分散在各个部门的信用记录实现信息共享, 实现真正意义上的诚信, 才能尽可能的消除信息不对称对中小企业融资的不利影响。

4. 政府加强多方面的政策扶持力度

企业的发展离不开政府的支持, 政府也是中小企业发展中最大的受益者。政府部门要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予中小企业以资金上的支持。通过降低税率、税收减免、财政补贴, 提高固定资产折旧等优惠条件真正减轻中小企业的税收负担, 为中小企业创造一个良好的发展环境和空间。对风险大、可供抵押的固定资产少的从事种养殖及农产品加工的中小企业及个体工商户, 政府应给予财政支持, 拓宽农产品的保险范围, 银行可通过动产抵押的方式, 为这类企业融资。建议组建中小企业同业公会, 并使其成为沟通企业与政府的桥梁和纽带, 为中小企业提供财政、法律、市场、技术经济金融等方面的咨询服务。

5. 创新金融产品和服务

改进贷款管理制度, 为中小企业的成长助一臂之力。在贷款管理方式上, 完善信贷资金的授权授信制度, 适当下放贷款审查、发放权力, 积极引入新的担保方式, 扩大担保物范围。针对衡阳市中小企业担保物少、融资难的问题, 衡阳市商业银行珠晖支行成立以来, 针对珠晖区商户的融资需求先后开办了市场内商铺使用权加保证金质押的短期融资业务、货物质押融资业务, 目前已有库存钢材和电器两类货物办理质押, 效果良好。到20008年底授信余额达6000多万元, 累计承兑票据1亿多元、出票3亿多元, 扶持了我市一批中小企业的发展。此外, 还结合实际情况、根据客户需要, 增加了机械设备抵押贷款。如市农业产业化龙头企业金拓天油茶科技公司成立之初, 除机械设备以外无其他抵押物, 按正常条件融资较困难, 市商行在对该企业行业前景、负责人资信和经营管理能力进行认真考查后, 对其发放了机械设备抵押的流动资金贷款200万元。衡阳市华港饲料有限公司系衡阳市招商引资项目, 该公司在衡阳市没有自有土地和厂房, 靠租赁厂房生产, 但其生产技术较先进、经营管理规范, 市商行在考察后对其发放了以机械设备抵押加保证担保的流动资金贷款200万元。

金融机构要加大对中小企业的服务力度, 进一步提高认识, 转变观念, 转变工作作风, 深入企业, 认真听取企业的反映和要求, 了解和掌握中小企业的需要。要在结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、清产核资等方面为中小企业提供良好服务, 将贷款与帮助企业理财相结合, 降低金融风险, 营造一个和谐平等的融资环境。

摘要：中小企业的发展对国民经济起着十分重要的作用, 但其在发展过程中出现了资金短缺而又融通困难的局面。其原因来自企业本身、金融机构及政府的扶持力度与政策方向, 针对现状应积极采取有力措施应对, 以便有效的保证中小企业对资金的需求。

关键词：中小企业,融资难题,破解分析

参考文献

[1]王潮弟:中小企业融资问题与金触支持的几点思考[J].全融研究, 2003, 10

[2]邹红辉:各界为中小企业融资难“会诊”.衡阳日报, 2008.09.23

[3]郭斌:刘受路.民间金触与中小企业发展[J].经济研究, 2002, 10

篇9：科技型中小企业融资问题分析

关键词：科技型中小企业 生命周期 融资 对策

科技型中小企业是我国高新技术产业发展的一支重要力量，在整个国民经济持续稳定速发展的形势下越来越受到人们的关注。在新的历史时期，科技型中小企业作为科技创新的主体之一，已经成为我国经济发展的一个重要组成部分，但是科技型中小企业在发展过程中出现了许多阻碍其快速发展的因素，其中资金问题成为制约中小企业的关键因素。所以，如何增加科技型中小企业融资渠道成为大家关注的重点。

1 科技型中小企业的含义

科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员办和创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。简而言之，科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企业。科技型中小企业属于中小企业，根据工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部联合制定的《中小企业划型标准规定》：中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。在中小企业里面把创新能力比较强、发展速度比较快、成长型比较好的这类企业称之为科技型中小企业，科技型中小企业的认定的具体标准有：有一定比例的科技人员；有一定比例的科技投入；有成果、技术包括专利、软件产权等等，而且有通过技术来实现的产品和服务，满足市场需求。科技型中小企业主要有以下几个特点：一是科技型中小企业从事技术和产品开发以及设计的科技人员、专业人员占总员工人数的比例较高；二是科技型中小企业核心业务是研究开发、营销运作、技术或产品的集成，技术推动在企业发展中占有较高的权重；三是科技型中小企业一般在技术能力、知识产权、特许经营等方面具有较高的优势，产品和服务附加值较高。高收益、高成长、高风险并行是科技型企业发展的主要特点。

2 科技型中小企业的生命周期与融资特征

随着新技术的出现、成熟到应用推广以及更新的技术的出现，科技型中小企业会经历初创期、快速成长期、成熟期和衰退期。在生命周期的不同阶段，科技型企业的风险和回报率都不相同，融资的难易程度也随之不同。在初创期，风险最大，失败的概率也大，企业融资困难最大，因为这个时期不确定因素很多。与普通的中小企业不同，科技型中小企业由于其自身高成长、高回报、高投入以及高风险的特性，决定其在发展过程中对自然资源的依赖程度较低，但是对资金的依赖程度却较高。处于生命周期的早期——创立期的科技型中小企业，由于需要购置厂房、设备，开拓市场等，资金依赖程度很高，但企业创立初期本身规模较小，可抵押的资产不多。企业融资行为最重要因素是企业的规模，这种现状使企业在融资中处于极其不利的境地。另外，处于创立阶段的企业，相比处于成长或成熟阶段的企业，风险更大、发展前景更不明朗。科技型企业在创立期面临的主要问题是融资的约束，这类企业的早期成長阶段风险较大，很难从外部投资者获得投资或贷款。有数据显示，大约有2/3的科技型小企业设立三年内倒闭消亡。在快速成长期，企业需要资金量大，风险相对于初创期小一些，投资回报率高，企业融资比较困难。在成熟期，企业风险最小，回报率稳定，融资渠道多而且融资相对容易。

由于科技型中小企业的特征及其生命周期不同阶段的不同情况决定了它在融资方面具有如下的一些特征：

2.1 科技型中小企业是风险投资者的投资对象。由于科技型中小企业具的高成长性、高收益性的特点，决定了它与风险投资的必然联系，从而成为风险投资者的主要投资对象。

2.2 科技型中小企业有一定的资本市场融资渠道。各国为了支持高科技中小企业的发展，在证券市场上设有高科技板块，以便为高科技中小企业提供资金支持，我国在深圳证券交易所专门设有中小企业板，为科技型企业提供融资方便。

2.3 科技型中小企业融资需求呈现出一定的阶段性、波动性。这是因为，第一，在科技型中小企业发展初创期、快速成长期和成熟期几个个阶段中，需要的资金数量不等相应的有不同的融资渠道可以获取其所需资金。初创期需要资金量大而且融资困难最大。第二，由于科技型企业的技术更新快，产品更新快，企业为了保持竞争优势，需要不断地投入资金进行技术创新，这就需要一定量的不定次的资金投入。

3 科技型中小企业融资难的原因

3.1 科技型中小企业经营不稳定，银行贷款风险大。由于科技型中小企业所研发的技术、软件、产品能否研发成功受很多不确定性因素的影响，因此可能导致很大的风险。银行贷款一要追求利润，二要追求资金的安全性也就是按时收回资金。科技型中小企业尤其是在创立阶段各种要素有很大的不确定性，可能成功也可能失败，这时银行给其提供贷款导致银行资金风险加大，所以银行就出现惜贷情况。导致科技型中小企业从银行取得资金比较困难。

3.2 科技型中小企业与银行信息不对称。银行对企业生产状况、经营状况、财务状况、信用状况不甚了解。而且银行提供贷款后，对企业的行为察知能力也有限。同时科技型中小企业成立时间短，信用水平不好判断，有形资产规模小，而无形资产比重比较高，无形资产本身有很大的不确定性，所以未来的利益就有很大的不确定性。综合几方面因素，银行为降低风险选择少贷款。

3.3 科技型中小企业现代企业制度不健全。科技型中小企业从法律形式上来看有个人独资经营、合伙制经营、股份合作制经营等多种产权形式。大多数企业内部法人治理结构不健全，经营管理水平比较低，法制观念比较淡漠，企业之间生产同种产品，竞争激烈。有的企业甚至经营假冒伪劣产品，偷税逃税，信用水平低。科技型中小企业往往更注重新产品的研发与产品的销售环节，而不太重视起财务制度的建设，许多科技型中小企业的财务部门会计人员较少，财务制度不完善不健全，导致了企业融资环境恶化。

3.4 我国金融业存在一定程度的垄断性。我国存在着以四大国有商业银行为主的金融体系。民间资本想要进入银行体系有很多限制条件，只允许国有银行各股份制银行吸收存款，其他民间资本吸收存款、房贷款就是违法的，一定程度上存在排斥民间资本的所有制歧视现象。大银行资本雄厚，喜欢给大企业特别是大的国有企业贷款，因为大的国有企业资产规模大，经营时间长，信用水平高。大企业凭借信用就可以得到更多的银行贷款。而科技型中小企业成立经营生产时间比较短，可供抵押的有形资产比较少，小企业之间竞争激烈，贷款风险大，大银行不愿意给中小企业提供贷款。

4 科技型中小企业融资对策建议

4.1 提高企业自我积累以及发展能力，注重内源融资。科技型中小企业来，由于成长阶段不同资金需求很不稳定，想要在激烈的市场竞争中获得成功，没有积极的自我积累及发展能力，是不可想象地。所以要强化企业的自我积累以及发展能力，这是科技型中小企业应该特别予以重视的问题。在当前资本市场不发达的情况下，考虑发行股票取得资金对大多数科技型中小企业而言都是不现实的，而内部融资能有效缓解资金紧缺的矛盾。由于内部融资一般不涉及外部复杂的各种关系，国家法律法规规定限制又比较少，同时也不需办理复杂的审批手续，所以可以提高企业的融资效率。

4.2 健全企业法人治理结构，完善企业财务制度。为了更方便地获得金融机构的资金，最大程度减少信息不对称造成的银行惜贷情况，科技型中小企业应该建立健全自己的法人治理结构，使其管理科学化规范化，尽量提高财务信息的可信度和透明性。要规范企业管理和会计报表制度，使企业提供的财务报表能真实、充分反映企业生产经营状况，从而保证企业财务报表数据的真实、可靠。

4.3 完善科技型中小企业信用担保体系。要完善科技型中小企业信用担保体系必须做到以下几点：

4.3.1 加快社会信用体系建设。要积极创造条件，尽快建立起信用等级评定制度、失信惩戒制度和各类信用评级标准；建立起以信用征集、查询、评估、披露等为主要内容的企业和个人信用档案，以此规范科技型中小企业经营中的相关行为。

4.3.2 扩大信用担保基金规模。例如设立适应各类产业发展的股份制贷款担保公司；建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本。

4.3.3 建立政府专项信用担保基金。国家和地方政府应从实际出发，对各类金融机构向科技型中小企业提供的贷款可由政府担保，并考虑分档设定不同的贷款担保率。担保基金宜委托专业投资担保公司管理，专门开展针对科技型中小企业的融资担保业务。

4.3.4 实行风险共担机制。即信用担保机构、银行与科技型中小企业应共担风险。这样一方面可以防止科技型中小企业不注重维持企业信用所造成的风险，消除银行等金融机构的疑虑，另一方面也可以增强三种机构间的联系，使信用体系更加牢靠。

4.4 打破我國金融业的垄断性，允许民间资本兴办金融机构。我国目前的金融业规则是在国有商业银行占主导地位的形势下制定的。经过几十年的经济体制改革，现在基本上建立起社会主义市场经济体制，现在竞争的市场主体更加多元化，国有银行垄断的局面不应该继续维持下去。要允许民间资本进入金融业，增加金融业的主体多元性以适应市场经济的要求。另外民间市场不缺资金也为民间资本进入金融业提供了可能性，目前我国民间资本存量已达30万亿元人民币，其中三分之二存入银行，另外三分之一由老百姓自己保管或以其他的形式存在。中央银行2011发布的《中国金融稳定报道》称经过几十年的积累，我国民间资本已经十分庞大，其中山西、温州、鄂尔多斯的民间资本存量分别为1万亿、五千多亿和二千多亿元人民币。所以无论从必要性和可能性方面说明打破金融业垄断性都是可行的。

4.5 积极发展多元化的中小金融机构，鼓励金融企业之间的竞争。由于国有大银行偏爱给大企业提供贷款，相应地小银行、小金融机构由于自己的资金实力等情况，决定了他们更偏向给中小企业提供贷款，也可以说中小金融机构是科技型中小企业的“忠实合作者”，由于他们资金实力较小、其分支机构相对少、对于地方经济而言具有得天独厚的优势。因此，新兴的股份制银行、城市商业银行和城乡信用社是科技型中小企业的主要金融服务提供者。但是与科技型中小企业的资金需求相比较，这类中小金融机构的数量、信贷规模是比较小的。为了更好地满足科技型中小企业的资金需求，应当进一步发展多元化的中小金融机构。国家应鼓励民间资本建立中小型的金融机构，但是怎样让民间资本进入金融业，国家要出台相应的法律法规加以规范，不能在所谓国家金融安全的名义下排斥民间资本，要鼓励各种金融机构公平竞争，为科技型中小企业提供金融支持。

参考文献：

[1]黄昊，王莎莉.基于“社会资本”的科技型中小企业融资问题分析[J].财会通讯，2011（2）.

[2]武帅峰.科技型中小企业融资问题研究[J].东方企业文化，2011年12月.

[3]田高良，刘晓禹，韩洁.后金融危机时代科技型中小企业融资问题研究[J].会计之友，2012（3）.

[4]纪建悦，谢芸.基于共生理论视角的创立期科技型中小企业融资问题研究[J]，金融发展研究，2011（12）.

[5]保育均.打破事实上的金融垄断[J].商周刊，2012（5）.

篇10：张发衡中小科技企业融资难题分析

我国实行对融资租赁监管，监管的内容主要是市场准入和资本充足率。融资租赁的业务内涵丰富.不同类型的融资租赁其市场定位、业务模式、管理内容和风险控制的方式差别很大。因此.对非金融机构的融资租赁公司和金融机构的融资租赁公司(即金融租赁公司)的监管细节不同.前者相对宽松，后者基本上按监管银行的方式监管.相对严格。

美国对融资租赁行业监管较为宽松，对吸收公共存款的银行和金融机构(含金融机构出租人)实行严格的监管，对提供服务的租赁公司(独立的、厂商的、销售商的、租赁经纪人等)按一般商业企业对待，不实行特殊的监管。

我国曾经出现过的融资租赁行业监管“统一监管”的呼声，主要原因恐怕是对融资租赁行业的内涵缺乏了解。融资租赁公司有金融机构和非金融机构之别.两者防范风险和监管的内容不应混为一谈。

篇11：张发衡中小科技企业融资难题分析

融资租赁交易规则和当事人的权利与义务，我国体现在《合同法》第十四章，美国则体现在《统一商法典》(UCC)第2A篇和第9篇。

(1)原始动机和诱发因素。

我因的融资租赁公司起源于1981年.一开始就有两个审批部门和监管部门。无论是哪种经营主体。都是以资金为主导.而不是以设备为主导。

第二次世界大战后，美国政府的两大任务是刺激经济发展和工业设备的技术革新。这两大任务成为现代租赁的诱发因素。

从原始动机和诱发因素来讲.中美两国融资租赁交易规则存在一定的差异。

(2)立法界定。

融资租赁交易规则从两国立法界定来看，我国《合同法》第十四章将融资租赁界定为三方(出租人、承租人和供货人)参与、由两个合同(融资租赁合同、购买合同)构成的综合交易。美国《统一商法典》(UCC)2A篇对融资租赁的界定:

1)出租人不选择、不制造，也不供应货物;

2)出租人取得与租赁协议相关的货物，或者货物的占有及使,用权;

3)或者

(A)在签订租赁合同的时刻或之前，承租人收到证明出租人购买货物的合同副本;

(B)承租人批准证明出租人购买货物的合同，是租赁合同生效的条件之一;

(C)出租人:

a)将供应商的身份书面通知承租人，除非承租人已经选择供应商.并指示出租人从供应商购买货物;

b)以书面形式通知承租人，承租人可以有证明出租人够买货物的合同项下的权利;c)建议承租人以书面形式.就任何这一类权利的捕述与供应商取得联系;

d)租赁合同披露由出租人和供货人向承租人提供的、与租赁合同有关的所有保证和其他权利，并告知承租人除了租赁合同透露的以外，出租人和供应商对承租人不提供保证和其他权利。

篇12：张发衡 家庭理财渠道简单剖析

随着经济的发展，投资理财的渠道也越来越多，下面就是一些常见的投资理财渠道的剖析，大家可以根据自己的风险承受能力、财力和相关的知识水平，选择适合自己的投资理财品种。

任何投资理财，都关注安全性、收益性和流动性，各种投资理财渠道都很难很好的同时满足上述三种特性，所以投资理财需要适当的进行组合。

1、银行储蓄：银行职能是融资、放贷、投资和调节市场货币供应量。

特点：安全性、流动性强，收益性一般，不足以抵御通货膨胀

收益影响因素：利率、税赋、通货膨胀

分析：

1、短期最安全，长期最危险：通胀是储蓄看不见的杀手，资产会在不知不觉间缩水，损失惨重;

2、税费重，利息税20%，银行各种费用挤压收益空间，银行收费已经如同抢劫;

3、作为储户，无论什么时候都无法分享银行的投资收益，即几乎是让银行白用咱的钱!建议：

1、在银行存少量活期存款，够半年里家庭日常开支用，约占家庭年收入10%;

2、办理1到2张信用卡，用于支付急用开支和家庭计划采购(满足信用卡使用次数要求);

3、根据家庭理财目标，将所需款项选择适当期限的定存。

4、债券：债务人融资的工具，目前有上市债券、国债、企业债券和可转换债券等。

特点：收益性略高于银行储蓄，安全性和流动性比较好，是适合一般老百姓的投资理财渠道。收益影响因素：市场波动、利率、通胀

分析：

1、国债由政府信用担保，安全性较高，某些品种只向机构发行，普通百姓可通过债券型基金间接购买;

2、企业债券受企业经营风险影响很小，企业破产时债券持有人享有优于股票持有者对企业剩余资产的索取权，但仍要选择信用等级高的债券降低风险;

3、可转换债券在一定条件下可转换为股票，价格有下限支撑，不会象股票一样大幅下跌，同时又有较大的期待价值。

建议：

1、家庭中期规划的资金，在追求相对安全的前提下，可选择债券来实现财务增值;

2、如果要求变现能力比较强，则可选择投资债券基金;

3、可以利用市场上债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

3、股票：上市企业免费融资的渠道：大量吸收社会闲散资金

特点：安全性差，高风险，高收益可能性，流动性好，投资股票要有相关知识以及良好的心理承受力。收益影响因素：企业经营状况、市场系统性风险、利率、税赋、政策

分析：

1、短线操作难度较大，经常处在后悔中：买高了或者卖早了;

2、我国股票市场还不太成熟、波动性较大的情况下，投资股票更加剧了其中的风险。

3、股民长期处在贪婪与恐惧之中，需要耗费很多的精力;

4、上市公司的经营良莠不齐，存在破产风险。

5、高风险带来高回报，但无法预估系统性风险，如08年的暴跌。

建议：

1、合理分配家庭资金，最好不要将家庭全部资金投入股市，一般占家庭资金量的30%;

2、从美国百年的股票历史分析，长期持有绩优股，会获得惊人的回报率;

3、在市场良好的情况下，可进行短线操作来获利，但也会缴纳更多的手续费和印花税;

4、在市场遭受危机之时，要果断斩仓，保留本金，以图东山再起;

5、记住巴菲特的话：尽量避免风险，别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪!

4、基金：机构投资者的融资工具，种类有债券基金、信托基金、保险基金和股票基金，这里主要指股票基金

特点：安全性差，风险小于股票，收益性也小于股票，流动性好，适合没时间长期盯盘、缺乏炒股的经验常识、风险承受能力较小的投资者

收益影响因素：同股票

分析：

1、基金公司作为专业投资机构，有先天的信息和操盘优势;

2、基金投资的渠道广泛，选股面广，可充分分散风险，基金亏损，由基金购买人承担;

3、基金具有规模效益，比散户更容易在操盘中获益;

4、基金的赎回不易控制，给基金操作带来不利影响;

5、基金的收益性取决于：市场的状况和基金经理的能力;

6、基金和股票类似，同样无法抵御系统性风险。

建议：

1、通过开设证券账户购买开放式指数基金，节省手续费;

2、在股市向好的时机，一般指数型基金表现略好于偏股基金;

3、要选择前期在市场表现较好的基金，其实就是选基金经理;

4、资金量少，可选择定投基金，每月投入固定的金额，长期能获得很好的回报;

5、投资基金同样要量力而为，不要将大部份资金投入，学会分散风险;

6、学会最基本的判断：股票市场不好时果断清仓，向好时建仓。

5、投资连结保险：保险机构融资工具，主要用于投资基金、债券等。

特点：被称为基金中的基金，安全性略好于基金，收益性同基金，流动性前期一般，在5年后可自由取出。收益影响因素：市场波动、利率、通胀

分析：

1、首次投入额度限定，以后的投入额度随意、时间随意;

2、首年附带人身保障，以后可自己选择是否附带，防止人身风险造成最大损失;

3、5年的取出限定，虽然限定了流动性，但更利于机构操作，更容易在市场不佳时及时调整且市场向好时获利较快，08、09年的实际收益情况体现尤为明显;

4、根据投资的内容和风险收益提示，投连保险会设有二或三个账户：类似如稳健避险、精选平衡和策略成长等，投资者可自由在账户间转换，利于提高收益和规避风险。

5、按保险法规定，收益免税。

建议：

1、适合能长期投资，又无精力盯盘、缺少市场经验的客户;

2、附带的人身保障很必要，建议每年续保;

3、选择时根据保险公司每季度的投资分析报告，选择08、09年投资回报好的公司和产品;

4、根据风险承受能力，选择避险型或动力成长型账户。

6、分红保险：保险机构融资的工具之一，主要投资方向大额协议存款、债券和国家基础建设工程等。特点：安全性良好，收益性在给定的基础上有分红，流动性较好，可根据合同约定灵活运用。

收益影响因素：市场波动、利率、通胀

分析：

1、家庭理财的基础：人身保障，投资期限灵活，可一次性投资也可分期投资;

2、分红保险形式多样，多数以保障为主，并以打折价购买(保费换保额);

3、预定利率不变，收益稳定，目前各家公司均为2.5%，现金价值稳定增长;

4、分红能充分抵御利率变化和通胀的影响;

5、分红一般有两种：单利分红和复利分红;

6、时间越长，复利分红的投资回报越能显现;

7、资金可灵活运用，并非只能满期才取出，满2年即可保单贷款;

8、收益免税，且不作为债务清偿的目标。

建议：

1、分红保险是优良的家庭资产，在保障的基础上有稳定的收益，是家庭理财不可或缺的组成部分;

2、学会投资和灵活运用分红保险，会让家庭资产稳定保值、增值;

3、免税的收益，利于合理保全家庭资产，让家族后世持续富有。

4、银行理财产品。银行理财产品是银行为了争取客户，专门为投资者量身打造的一种理财产品，这种投资一般风险较低，收益要高于储蓄和债券。银行理财产品适合追求稳健收益、不想亲自参与市场买卖的投资者，但有些银行的投资理财产品是不保证本金安全的，选择时要注意。另外在不熟悉的情况下，一般不要选择外资银行，特别是不在境内设点的外资银行。

5、外汇投资。外汇投资就是买卖不同的自由兑换货币，获取汇差收益。外汇投资风险比股市小，但收益也

时，你还需要掌握相当丰富的经济金融知识，这样才能在外汇投资中立于不败之地。

6、信托投资。信托投资可以投资于产业基金和实业基金，信托产品遵循“损失自负”的原则，风险由投资者自行判断和承担。所以信托投资也属于风险较高的投资品种。

7、期货投资。期货投资的最大特点是以小博大，收益很高，它比较适合于有大量个人资产的冒险者。事实上投资该领域的人也的确不多，可谓钱来得快输得也快。如果说股票可能让你资产归零，那么期货还可能倒欠。而且股票的持有时间可以自己掌控，但是期货合约到期就必须结算。投资期货需要非常专业的知识，占用相当多的时间，所以一般投资者投资期货要慎之又慎。

8、房产投资。虽然说大多数购置房产的人是为了自居，但也不乏“买房出租”或者又“转手出售”的人。在资金允许且房价上涨预期存在的情况下，那么选择买房无疑是个较好的投资策略。但房产流动性较差。投资房产后，特别要注意人身风险防范：购买足额的人寿保险，防止出现意外情况，导致无法还贷而功亏一篑。

9、珍品收藏。这是一个相对特殊的理财领域，投身其中的人士，大多是出于自己的兴趣爱好。如古董、名作、钱币、邮票等，这样投资收藏可一举两得。但收藏是一种长线品种，珍品收藏需要花费大量的时间和精力，需要有一定的鉴赏能力，同时还需要很多资金。所以投资者在进行珍品收藏时一定要衡量一下自身的能力。