偿债能力分析报告

偿债能力分析报告（精选8篇）

篇1：偿债能力分析报告

财务分析报告 偿债能力分析

一、公司偿债能力指标的计算

(一)20公司短期偿债能力指标

1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.2292

2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.7804

3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=23.3265

(二)年公司长期偿债能力指标

1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=57.4903%

2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=134.1071%

3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.6014%

公司偿债能力指标计算

(一)20公司短期偿债能力指标

1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.4862

2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.8106

3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=28.3207

(二)年公司长期偿债能力指标

1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=45.563%

2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=82.4789%

3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=0.9968%

公司偿债能力指标计算

(一)20公司短期偿债能力指标

1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.1805

2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=0.6739

3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=19.849

(二)年公司长期偿债能力指标

1、资产负债率=(资产总额÷负债总额)×100%=44.6134%

2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=79.0519%

3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.0107%

二、XXX公司2010年偿债能力分析及评价

(一)短期偿债能力的分析及评价

短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重要内容，根据2008年至2010年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下：

年份指标	2010	2009	2008
流动比率	1.2292	1.4862	1.1805
速动比率	0.7804	0.8106	0.6739
现金比率	23.3265	28.3207	19.849

(1)流动比率分析

1、主要从以下四个方面着手进行分析

通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的.存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。

(2)应收账款和存货的流动性分析

该企业应收账款为676，614，000.00元、存货为1，730，780，000.00元，数据偏高，说明该企业应收账款和存货存在问题，需要进一步调整，以增强企业偿债能力。

(3)速动比率分析

进一步分析企业偿债能力，需要分析速动比率。中青旅本年速动比率为0.7804，可能看出该企业本年偿还流动负债的能力不强，比上年有所下降，上年该企业速动比率为0.8106，今年下降到0.7804，下降报0.0302，下降了3.73%，该速动比率相对于2008年有所提高，但相对于2009年却大幅下降，这说明XXX公司的存货存在严重问题，企业偿债能力在下降。

(4)现金比率分析

XXX公司2010年现金比率为23.3265，比上年28.3207下降了4.9942，下降了17.63%，现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率高，说明企业的支付能力强。2010年现金比率比2009年下降，说明企业支付能力下降，但如果这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映企业不充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。

通过上述分析，XXX公司主要问题出在应收账款和存货过多，其占用较大，公司应加强应收款项的管理和加大对外拓展业务。

2、同业比较分析

通过XXX公司2010年资料，进行同业比较分析，该企业指标值与同行业指标值如下表：

指标	企业实际值	行业标准值	差额
流动比率	1.2292	1.2708	－0.0416
速动比率	0.7804	1.2337	－0.4533
现金比率	23.3265	28.7305	－5.404

(1)流动比率分析

从上表可以看出，该企业实际值低于行业标准值，说明该企业的短期偿债能力不及行业平均水平，差距有点大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。

(2)应收账款和存货的流动性分析

从该企业报表可以看出，该企业应收账款和存货过多，占用过大，企业应对应收账款和存货加强管理。

(3)速动比率分析

从上表可以看出，XXX公司2010年速动比率略低于行业标准值，表明该企业短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标反映的短期偿债能力比速动比率更加准确，更加可信。

(4)现金比率分析

从上表看，XXX公司2010年现金比率低于行业标准值，说明该企业用现金偿还短期债务的能力较低。

通过同行业材料的比较分析，可以得出这样的结论，2010年XXX公司短期偿债能力低于行业平均水平，但是如同上述，XXX公司同样存在问题，特别是应收账款问题，其占用较大，与同行业相比较差距大是主要矛盾。

3、其他因素分析

上述短期偿债能力指标，都是从财务报表资料中获取的。可一些在报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，例如增加企业偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉;减少偿债能力的素质有：未作记录的或有负债，担保责任引起的或有负债等。

(二)长期偿债能力的分析与评价

长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。主要取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。长期偿债能力分析，有利于优化资本结构，降低财务风险;有利于投资者判断其投资的安全性盈利性;有利于债权人判断债权的安全程度，是否能按期收回本金和利息。

1、历史比较分析

XXX公司2010年、2009年、2008年各项指标如下：

年份指标	2010	2009	2008	与09年差额	与08年差额
资产负债率（%）	57.4903	45.563	44.6134	11.9273	12.8769
产权比率（%）	134.1071	82.4789	79.0519	51.6282	82.4789
有形净值债务率（%）	1.6014	0.9968	1.0107	0.6046	0.5907

XXX公司的资产负债率为57.4903%，相对于上年增强了11.9273%，该企业的资产负债率相对较高，资产负债率高，反映企业不能偿债的可能性大，这对企业的融资是不利的。

(1) 资产负债率分析

(2)产权比率分析

XXX公司的产权比率为134.1071%，与上年产权比率82.4789%，相比增加51.6282%，所有者权益就是企业的净资产，产权比率反映的偿债能力是的净资产为物质保障的。但是净资产中的某些项目，如：无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有较大的不确定性，且不易形成支付能力。因此在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步分析。

(3)有形净值债务率分析

XXX公司有形净值债务率1.6014%，比上年0.9968%增加0.6046%，为进一步评价企业长期偿债能力，要比较有形净值债务率，2010年XXX公司有形净值债务率比上年高，说明企业长期偿债能力比上年弱，财务风险明显增大。企业筹资能力虽然很强，但利用财务杠杆的风险很高。

2、同业比较分析

通过XXX公司2010年财务资料，进行同业比较分析。该企业实际指标值和同业标准值如下表：

指标	企业实际值	行业标准值	差额
资产负债率	57.4903	42.3718	15.1185
产权比率	134.1071	73.3711	60.736
有形净值债务率	1.6014	0.7687	0.8327

(1)资产负债率分析

从上表可以看出，XXX公司2010年资产负债率高于行业标准值，有一个较高的资产负债率水平，说明该企业长期的偿债能力较差。公司采用的是开放型财务策略，推测公司可能财务风险较高，可能存在今后需要现金时的借款能力较差问题。

(2)产权比率分析

从上表可以看出，XXX公司2010年产权比率高于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好，财务风险降低。在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步的分析。

(3)有形净值债务率分析

为进一步评价企业长期偿还债务能力，要比较有形净值债务率。从上表看XXX公司2010年有形净值债务率高于行业平均值，说明企业筹资能力还可以，但不排除利用财务杠杆的风队较高。

篇2：偿债能力分析报告

上市公司偿债能力分析

一、立论依据

1.研究意义、预期目标

研究意义：随着社会主义市场经济的逐步建立与发展，企业已从政府拨款为主的筹资方式，转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式，负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，为企业的所有者带来更多的效益。但是，负债经营也存在着风险，如资产负债率偏高，债务负担过重，偿债困难，银行与企业或企业与企业之间互相拖欠借款，应收款收不回，应付款付不出等等现象。因此，企业在最大限度地充分利用外部资金的同时，还要重视对偿债能力的分析。它有利于正确评价企业的财务状况，有利于投资者进行正确的投资决策，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策。由此可见，对企业偿债能力的分析是非常有必要的。

预期目标：本文在参照国内外已有研究结论的基础上，从偿债能力的各种指标入手，以沪市电子行业上市公司为研究对象，以财务管理理论、财务战略管理理论、财务评价理论为指导，通过数理统计和数据挖掘等方法，对上市公司偿债能力进行了研究，并测定了电子行业偿债能力指标的标准值，从而为电子业上市公司在充分利用外部资金的同时有个明确的度量，为增强制造业上市公司的竞争力提供一定的探索性建议,为政府监管部门提供政策性意见以及为相关理论研究做出贡献。

2.国内外研究现状

在对沪市电子行业的财务分析中，偿债能力分析占据了十分重要的位置。目前国内外学者对于企业偿债能力分析的研究已取得了可观的成果，但是由于样本选取，研究方法及绩效评价角度的差异，造成研究结果并不一致。 国内研究，蒋理标提出在市场经济条件下，负债经营时现代企业的基本经营策略，如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风向管理的关键环节。现有的偿债能力分析主要是通过研究企业资产负债表中各项目的结构关系及各项目的变动情况，来确定企业财务状况是否健康、偿债能力是强还是弱。简燕玲(2019)提到企业的偿债能力分析应包括两个方面的内容：一是如何安排好到期债务的偿还;二是要有相对稳定的现金流入。文章分析了目前企业偿债能力分析中存在的问题，从短期偿债能力和长期偿债能力两方面对企业偿债能力分析做出了适当的改进，提出了在分析企业偿债能力时要考虑偿还债务资金来源渠道、企业流动资产质量、企业所处的寿命周期等以前很少涉及的几个

方面。曾小玲(2019)对偿债能力、营运能力、盈利能力三者之间的相关性进行了分析，她指出：公司的营运能力决定盈利能力，盈利能力决定偿债能力，营运能力也可直接决定偿债能力。作者不仅定性地阐述了这种相关关系，还通过定量分析对此进行了验证。此外，作者还研究了长期偿债能力和短期偿债能力之间的联系和区别，并从破产风险的角度分析了二者的关联性。王化成(2019)在书中企业筹资管理理论一章谈到，在合理确定企业的负债结构时，要充分考虑现金流量的作用。企业的短期负债最终由企业经营中产生的现金流量来偿还，以现金流量为基础来确定企业的流动负债水平是合理的。在确定企业负债结构时，只要使企业在一个年度内需要归还的负债小于或等于该期间企业的经营净现金流量，这样，即使在该年度内企业发生筹资困难，也能保证企业有足够的偿债能力，这种以企业经营业现金流量为基础来保证企业短期偿债能力的方法，是从动态上保持企业的短期偿债能力，比流动资产、速动资产从静态上来保证更客观、更可信。刘秀琴(2019)对我国深沪两所上市公司的939家A股上市公司的流动比率均值进行了计算。939家上市公司三年的流动比率算术平均值为1.93，80%的公司流动比率分布在0.8-2.6之间。这表明企业要想保持良好的运行状态，应当有一个合理的流动比率值。业绩较为优良、具有发展潜力的公司其流动比率一般保持在2左右，而业绩较差的公司其流动比率明显偏低，为0.9。

西方经济学家对企业偿债能力研究也己经有了很长的历史。George Gallinger(2019)指出，人们通常使用流动比率和速动比率来衡量企业的流动性，测量出这两个指标的临界安全值，对企业短期偿债能力进行评价。由于这两个指标计算简单，所以使用很普遍，但是它们并不能对企业的流动性进行详细的检查。流动比率和速动比率这两个指标均为静态指标，没有动态地从企业融资与投资的配比关系上衡量企业短期偿债能力，所以存有一定的局限性。在乳制品业中，Russ Giesy(2019)通过实际数据说明了资产结构对资产周转率、每头奶牛的牛奶销售量、资产占用量、成本、净收益、风险等指标的影响，提出乳制品业中合理的资产结构应为使牲畜资产的占用量保持在50%左右。

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。如果企业偿债能力弱，就意味着企业的资产对其负责偿还的保障能力弱，企业的信用就可能受到损失。信用受损会削弱企业的筹资能力，增大筹资的成本，从而对企业的投资能力和获利能力产生重大影响。因此，通过偿债能力分析可以了解企业的财务状况、企业的财务风险程度、预测企业的筹资前景，是企业进行理财活动的重要参考。

3.参考文献

[1]简燕玲.企业偿债能力分析与安全经营[J].财经问题研究，2019(5).

[2]王艳萍.企业短期偿债能力的分析方法[J].财会月刊，2019(8).

[3]蒋理标.关于企业偿债能力问题探讨[J].会计之友(上)，2019(12).

[4]王荭.企业短期偿债能力分析方法探析[J].会计研究，(6).

[5]任远.对企业短期偿债能力的分析[J].北方经贸，2019(5).

[6]聂祝林.短期偿债能力评价体系构建研究[J].商场现代化，2019(11).

[7]蒋大富.对完善现行短期偿债能力分析的思考[J].市场周刊，2019(11).

[8]曾小玲.论公司偿债能力评价[D].成都：西南财经大学，2019.

[9]李晓博.基于现金流量的企业偿债能力研究[D].北京：华北电力大学，2019.

[10]邹志波.制造业企业流动比率标准参考值分析[J].财会研究，2019(9).

[11]王化成.独立董事与公司治理：理论、经验与实践[J].会计研究，2019(8).

[12]张志强.价值评估[M].北京：北京大学出版社，2019.

[13]刘秀琴.上市公司流动比率实证分析[J].管理现代化，2019(6).

[14]George Gallinger. The Current and Quick Ratios [J].Business Credit, 2019(5).

[15]Russ Giesy. The Balanced Scorecard-Measure that Drive Performance [J]. Harvard Business Review，1992(10).

二、研究方案

1.主要研究内容(或预期章节安排)

1 偿债能力概述

1.1 偿债能力的概念

1.1.1 短期偿债能力概念

1.1.2 长期偿债能力概念

1.2 偿债能力指标体系

1.2.1 短期偿债能力各指标含义

1.2.2 长期偿债能力各指标含义

2 偿债能力分析的影响因素

2.1 营运能力对偿债能力的影响

2.2 盈利能力对偿债能力的影响

2.3 现金获取能力对偿债能力的影响

2.4 影响偿债能力评价的其他因素

3 沪市电子行业上市公司偿债能力实证分析

3.1 电子行业发展现状

3.2 研究样本的选取

3.3 主成分分析过程

3.3.1偿债能力指标描述性统计

3.3.2 偿债能力指标相关性检验

3.3.3主成分的提取

4 提高上市公司偿债能力的重要性及对策分析

4.1 提高公司偿债能力的重要性

4.2 提高上市公司偿债能力的对策

2.实施方案和进度计划

实施方案：文献研究的重点是沪市电子行业上市公司偿债能力分析，主要将通过中国期刊网、学位论文数据库和EBSCO等查找相关的文献;关于沪市电子行业上市公司的一些数据资料主要通过统计年鉴、相关政府部门、统计部门网站获得。

进度计划：第6学期第19-20周至第7学期第1-5周：在指导老师的指导下，广泛搜集、研究相关文献资料，完成毕业论文选题。

第7学期第6-12周：在导师的指导下，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写。

第7学期第13-14周：撰写论文详细提纲，交给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。

第7学期第15-20周：开始写作毕业论文，完成初稿。

第7学期寒假：结合毕业论文选题开展调查研究。

第8学期第1-2周：在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。

第8学期第3-6周：在导师的指导下，充分利用毕业实习的机会，结合毕业论文内容开展进一步的调查研究，完成论文。

第8学期第7周：在导师的指导下，进一步修改、完善毕业论文，定稿并上交。

篇3：陕西煤业偿债能力分析报告

关键词：陕西煤业,财务分析,偿债能力

1 陕西煤业财务报表分析

1.1 公司简介

陕煤股份成立于2008年,是陕西煤业化工集团有限责任公司煤炭资产唯一上市平台,亦是陕西省唯一集产、运、销为一体的省属特大型煤炭企业。公司拥有完整的煤炭生产、销售和运输体系,主导产品为优质动力煤、化工及冶金用煤,主要用于电力、化工和冶金等行业。

1.2 偿债能力分析

企业短期偿债能力对于所有财务报表分析者来说是很重要的,如果企业不能保持一定的短期偿债能力,就会面临生存危机。当然,如果企业只有短期偿债能力,但缺乏长期偿债能力,企业可能只有短期生存的空间,而没有长期发展的空间。因此,企业偿债能力对于企业未来的生存与发展至关重要。

1.2.1 短期偿债能力分析

流动资产与流动负债之间的比较与分析可以反映企业短期偿债能力。因此,反映企业短期偿债能力的主要指标主要包括三种:一是流动比率;二是速动比率;三是现金比率。

(1)流动比率

流动比率是企业流动资产总额与流动负债总额的比率,反映企业流动资产偿还流动负债的能力。从理论上来讲,流动比率维持在2∶1是比较合理的,从表1可以看出,能源行业的流动比率均值接近2∶1。

陕西煤业的流动比率近两年来都保持在1∶1,远低于参照行业流动比率均值。说明企业的短期偿债能力与同行业比较较弱,债权人的风险大。流动比率在2012年到2014年低于国际标准下限1,在此期间企业的流动资产配置较低,短期偿债能力较弱。

(2)速动比率

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率,反映企业速动资产偿还流动负债的能力。传统经验认为,速动比率维持在1∶1较为正常。通过计算分析陕西煤业的速动比率近两年来虽然平稳,但与行业均值以及参照企业相比,水平较低,说明企业的短期偿债风险与行业均值相差较大。速动比率在2013年12月到2014年6月间呈逐年上升趋势,企业的偿债能力不断增强,但总体上仍处于较低水平,2015年9月又出现了小幅下降,主要是由于存货变现能力差且在流动资产中所占比例高。

(3)现金比率

评价企业短期偿债能力最保守的指标是现金比率。现金比率表示企业即时的流动性。过高的现金比率表明企业没有充分发挥现金的效用,现金应该用于企业的经营周转。现金比率如果太低,则表明企业即时支付有问题。通过现金计算表得出,陕西煤业的现金比率偏低。

综合上述三个指标,说明企业的短期偿债能力与同行业相比相对较弱,有待进一步的提高。

1.2.2 长期偿债能力

(1)通过利润表评价长期偿债能力

企业的长期偿债能力可以通过利润表进行评价,主要通过利息保障倍数指标。如果要使债权人的利息收入有保障,那么企业的息税前利润就越大,所以,长期债权人通常关注利息保障倍数,以确保其长期债权投资的安全程度。

在正常情况下,利息保障倍数应该大于1,否则,企业便不能举债经营。但是,也有特殊情况。有时企业的利息保障倍数小于1,却也可以支付债务利息。由表2利息保障倍数计算表得出,陕西煤业的利息保障倍数大于1,企业具有举债经营能力。

(2)通过资产负债表评价长期偿债能力

通过资产负债表评价企业的长期偿债能力,可以通过计算负责比率和负债与所有者权益比率进行分析。负债比率是负债总额与资产总额的比率。负债比率能够衡量在企业资产中,由债权人所提供的百分比究竟是多少。

财务报表分析者在分析负债比率时,要注意财务杠杆效应。由表3负债比率计算表得出,陕西煤业的较高,说明企业的财务风险比较高。

2 存在的问题

通过对陕西煤业进行偿债能力的财务分析,发现企业在财务上存在的一些问题。

2.1 偿债能力弱

短期偿债能力较弱与流动资产的变现能力有关,特别是与应收账款周转率偏低有关,而企业长期偿债能力较弱与企业近几年的资本迅速扩张的经营政策有关。

2.2 生产经营获利能力弱

经过分析,企业的生产经营获利能力较弱,其中主营收入毛利率和营收入净利率这两个指标与行业均值及省内同行相比都有很大的差距,企业的主营收入增长率在行业中遥遥领先,对企业利润的增加做出了贡献,但是企业的主营业务利润率却低于行业均值。

3 对管理层的建议

针对分析过程中存在的问题,企业在管理决策上应釆取相应的对策。

3.1 提高偿债能力

针对企业偿债能力相对较弱的情况,企业应在稳定优化资本结构的前提下,通过加强对流动资产的管理,提高自身的盈利能力,逐步减少债务资本在企业资产中的比重,直至保持合理水平以增强企业的偿债能力。

3.2 成本控制

陕西煤业是以煤炭产品为主的生产企业,生产中应釆取有效的措施,如编制材料预算、制定各种消耗定额、实行限额领料制度、材料数量差异分批核算等,并在实施过程中按车间部门来进行考核控制,以降低材料的消耗。

3.3 降低存货管理成本和制造费用

存货成本是主营成本的组成部分,降低存货的进货成本、储存成本和缺货成本是控制主营成本的途径之一。企业应对根据发生费用的部门和种类不同采用不同的控制方法。

参考文献

[1]宋常.财务分析学[M].北京:中国人民大学出版社,2007:25-45.

[2]张先治.财务分析(第三版)[M].大连:东北财经大学出版社,2008:30-50.

[3]陕西煤业股份有限公司.陕西煤业股份有限公司年度财务报告[R].2012-2014.

篇4：企业偿债能力的评价指标分析

【关键词】 偿债能力 评价指标

1. 流（速）动比率局限性的原因和改进方法

1.1局限性的原因

1.1.1这主要是由于会计信息数据提供者的利益关系和信息不对称等原因，计算流（速）动比率的数据常常被扭曲。

根据现代企业理论，企业的实质是“一系列契约的联结”，由于各契约关系人之间存在着利害冲突，经济人的逐利本质和契约的不完备性、部分契约关系人便有动机和机会通过改变会计数据进行利润操纵，以实现自身利益最大化，从而导致计算流（速）动比率的数据被扭曲。

信息经济学理论也告诉我们，在信息不对称现象普遍存在的情况下，由于代理人总是比委托人拥有更多的信息，当这种信息是会计信息时，代理人便有动机进行利润操纵，将信息优势转化为利益优势，因此，存在通过某些会计处理和交易活动来美化企业财务指标的可能，即所谓粉饰效应。用于美化企业财务指标的这些会计处理和交易活动，也将导致计算流（速）动比率的数据被扭曲。

1.1.2流（速）动比率不能量化地反映潜在的变现能力因素和短期债务。

流（速）动比率是通过流（速）动资产规模与流动负债规模之间的关系，来衡量企业资金流动性的大小，判断企业短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。而实际上，由于计算流（速）动比率指标值的数据都是来自会计报表，有一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素没有在报表的数据反映出来，会影响企业的短期偿债能力，有的甚至影响比较大。

增加企业变现能力的因素主要有：

可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中，必要时应在财务情况说明书中予以说明。

准备很快变现的长期资产：由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应根据近期利益和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。

偿债能力的信誉：如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺，提高短期偿债能力。这个增加变现能力的因素，取决于企业自身的信誉和当时的筹资环境。

增加企业短期债务的因素：

记录的或有负债：或有负债是有可能发生的债务，按我国《企业会计准则》规定，对这些或有负债并不作为负债登记入帐，也不在报表中反映。只有已办贴现的商业承兑汇票作为附注列示在资产负债表的下端，其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事后赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在报表中反映。这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。

担保责任引起的负债：企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。

1.2改进方法

为弥补流（速）动比率的局限性，较为客观地评价企业的短期偿债能力，建议改用以下三个指标评价企业的短期偿债能力：

1.2.1超速动比率。用企业的超速动资产（货币资金十短期证券十应收票据十信誉高客户的应收款净额）来反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小。

由于超速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影响速动比率可信性的重要因素项目及信誉不高客户的应收款净额，因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和偿债能力的大小。

1.2.2负债现金流量比率。负债现金流量比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债能力的指标。

我们知道，经营活动产生的现金流量净额来源于现金流量表，年末（初）流动负债来源于资产负债表。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的负债现金流量比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，因此，用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。

1.2.3现金支付保障率：它是从动态角度衡量公司偿债能力发展变化的指标，反映公司在特定期间实际可动用现金资源能够满足当期现金支付的水平。

本期可动用现金资源包括期初现金余额加本期预计现金流入额，本期预计的现金支付数即为预计的现金流出量。

现金支付保障率高，说明企业的现金资源能够满足支付的需要，如果该比率达100％，意味着可动用现金刚好能用于现金支付，按理说这是一种理想的保障水平，既可保证现金支付需要，又可使保有现金的机会成本降至最低，如果该比率超过100％，意味着在保证支付所需后，企业还能保持一定的现金余额来满足预防性和投机性需求，但若超过幅度太大，就可能使保有现金的机会成本超过满足支付所带来的收益，不符合成本——效益原则；如果该比率低于100％，显然会削弱企业的正常支付能力，有可能引发支付危机，使企业面临较大的财务风险。

2. 资产负债率评价偿债能力的认识误区和评价标准

2.1认识误区

资产负债率作为反映企业长期偿债能力的指标，一般认为其值越低表明企业债务越少，自有资金越雄厚，财务状况越稳定，其偿债能力越强。其实，适当举债经营对于企业未来的发展、规模的扩大起着不容忽视的作用。一些发展迅猛、势头强劲。前景广阔的企业在其能力范围内通过举债，取得足够的资金，投入 到报酬率高的项目，从长远看对其实现经济效益的目标是十分有利的。相反，一些规模小、盈利能力差的企业，其资产负债率可能很低，但并不能说明其偿债能力强。因此，对于企业长期偿债能力的分析不光要看资产负債率，还要考察资产报酬率的大小。若其单位资产获利能力强，则具有较高的资产负债率也是允许的。但并非所有的项目一经投资就会立即有回报，尤其是报酬率高同时投资回收期长的项目，其获得的利润不能在当期得到反映，这便使资产报酬率也无法修正资产负债率所反映的情况。

2.2评价标准

那么，企业的资产负债率多大时，才算是合理呢？我们认为，主要取决于企业价值的大小。企业价值高一方面表明企业盈利水平高、经营活动产生的现金流量净额多、偿债资金多，另一方面也说明银行的信誉高、获取银行的贷款可能性大、偿债能力强。

根据企业价值理论，企业价值等于不负债经营企业的价值加节税收益的现值减财务危机成本。

债务利息支出是税前列支的成本费用，企业的债息可以获得一定的节税优惠，其节税额的价值等于债务额乘所得税税率。

财务危机成本是由于企业增加债务比例而引起财务困难产生的成本。当企业负债增加时贷方由于企业财务风险加大，而往往要求很高的债息做为补偿，这种高息便成为一项企业的成本费用支出。在极端的情况下，贷款人还有可能完全拒绝给予贷款，这样企业就不得不放弃那些本来应当接受的利润较高的项目，从而产生了机会成本。另外，企业现有的和潜在的客户还可能对企业继续经营的能力失去信心，则是财务危机成本的又一种形式。再有，如果企业在现金流动方面或者是清偿能力方面遇到问题，则会因为企业在财务上采取一些措施而发生一些法律费用或者会计费用。最后，如果企业被迫进行最终的清算，企业的资产将可能以低于市价的水平出售，这种损失也是财务危机成本的一种形式。

企业的财务危机成本与其自身的负债比例虽然并不呈线性关系，但是实践证明，在负债达到一定比例后，企业的财务危机成本发生的概率加大，相应地，企业的财务危机成本也便提高了。

篇5：企业偿债能力分析

【摘要】随着全球经济一体化和现代信用经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚或破产的风险。在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。

【关键词】短期偿债能力 长期偿债能力 资本结构 影响因素

一、短期偿债能力分析

1.短期偿债能力主要表现在企业到期债务与可支配流动资产之间的关系，主要的衡量指标有流动比率、速动比率。

(1)流动比率，是流动资产与流动负债之比。流动比率反映的是企业的流动资产可供偿还流动负债的程度，流动比率越大，说明短期偿债能力越强。如果某企业流动比率逐年增加，则说明其短期偿债能力趋于改善和增强，反之，则说明其短期偿债能力趋于降低，经营风险在加大。

(2)速动比率是速动资产与流动负债的比率。该比率越高，说明企业的偿债能力越强。通常认为该比率的值为1比较合理。

2.现有的偿债能力分析中流动比率、速动比率等都是建立在清算基础而非持续经营基础上的。但是企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。

(1)经营活动中产生现金的能力

企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长情况、成本开支比例及变动情况、赊销政策、资产管理效率、外部坏境的变化及企业的适应能力等因素。这方面的分析可以从以下两方面来进行：

①分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕。重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。

首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。

其次，分析营运资本的投入是否恰当。

最后，我们还可以通过计算比率来分析现金流入与债务偿还的关系：经营活动中现金流量/本期到期的债务。

②通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。现金的周转天数实际上等于存货周转天数加应收账款周转天数减应付账款占用天数。

一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生现金的能力就越强，企业的偿债能力就越强。

(2)企业的短期融资能力

借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力。但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：①企业良好的商业信用;②企业可动用的银行授信额度;③企业良好的长期融资环境;④企业的部分长期资产立即变现能力;⑤企业出售的应收账款或贴现的应收票据;⑥企业的或有负债，或为他人提供的信用担保。

(3)流动资产的质量

流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备，绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转。资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。

二、长期偿债能力分析

长期负债指期限超过一年的债务，一年内到期的长期负债在资产负债表中列入短期负债。

1.长期偿债能力分析是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。分析财务指标主要有资产负债率、有形净值债务率、已获利息倍数、长期负债与营运资金的比率。

(1)资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。该指标越低，表明取得负债的资产越少，运用外部资金能力较差;反之，该指标越高，则表明借债筹集的资产越多，风险也越大。一般，保持在40%~60%较为合适。

(2)长期负债与营运资金的比率是长期负债与营运资金相除的比率。一般说，长期负债不应超过营运资金，长期负债会随着时间延续不断转化为流动负债，需用流动资产偿还，保障使债权人的利益。该指标的大小，在一定程度上受到企业筹资策略影响。

(3)有形净值债务率是负债总额与有形净值的比率，反映企业在清算时债权人投入资本受到股东权益的保护程度。该指标越大表明企业对债权人的保障程度越低，风险越大，长期偿债能力越弱。

(4)已获利息倍数是企业息税前利润与利息费用的比率，用来衡量企业偿付借款利息的能力。从长期看该指标至少要大于1，在经营风险相同情况下，已获利息倍数越大，说明支付利息的能力越强。

2.“已获利息倍数”指标不能反映债务本金的偿还能力。因此应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况。

(1)债务本金偿付比率。债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]

该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。

(2)现金流量偿付比率。现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/(1-所得税率)]

该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。

3.通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性

在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。

篇6：偿债能力分析报告

1、资产负债率和净资产报酬率

资产负债率是衡量企业长期偿债能力的主要指标之一。资产负债率是负债与资产的比率。通常认为60-70%为合理区间范围。低于30%,说明企业的经济实力较强,负债较少,资金来源充足。但适当举债对于企业发展及规模扩大是有一定的作用的,所以,企业的潜力还有待发挥。大于70%,比率过高,超过债权人心理承受程度,则难以筹到资金,筹资风险加大;且利息负担增加,偿债风险也随之增加。

但一些高成长的企业,可能在其能力范围内,通过举债来扩大生产规模,投入到高报酬的项目中,虽然其资产负债率偏高,但从长远看,它是有一定的高收益的;相反,一些规模小,盈利能力差的企业,其资产负债率可能会很低,但并不能说明其偿债能力很强。因此,企业长期偿债能力的衡量不仅要看资产负债率单项指标,还应该与企业的净资产报酬率(净利润与净资产的比值)相结合。如果其资产获利能力很强,保持较高的资产负债率是可行的。

以000651(格力电器)股票为例,根据bba禾银上市公司分析系统显示的其资产报酬率与资产负债率近三年的趋势图,我们可以看到,企业20的资产负债率为73.93%,偏离合理区间范围,说明企业的负债规模偏大,但其净资产报酬率近三年逐年上升,其资产有一定的获利能力,因此,在目前情况下,企业保持较高的资产负债率,并没有影响到企业的长期偿债能力。

流动比率和速动比率

这是考察企业短期偿债能力的重要指标。

流动比率是流动资产除以流动负债的比值。流动比率可以反映公司短期偿债能力,即公司用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。该比率越高,说明公司偿还流动负债的能力越强。一般认为,生产企业正常的流动比率是2,下限是1.25,低于该数值,公司偿债风险增加。

速动比率也叫酸性测试比率,是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。通常认为正常的速动比率为1,下限是0.25,低于该界限的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

以新都酒店(000033)为例,根据bba禾银上市公司分析系统显示的其流动比率与速动比率近几年的趋势图见右上两图。

从流动比率趋势图和速动比率趋势图,我们可以看到,000033的流动比率和速动比率均低于下限警戒值,并远远低与行业平均值,其走势呈下跌的趋势,说明其短期偿债有风险,其经营形势不容乐观。

流动资产和流动负债

通常认为流动资产与流动负债同比例增长,并且利润总额也随之增长是企业比较理想的状况,说明企业在生产规模有较大的发展下,暂时不存在无法偿还债务的风险。但如果流动负债的增长速度远远大于流动资产的增长速度,说明企业的生产经营发展过快,资金来源显得不足,企业有可能出现无法偿还债务的风险。

篇7：岗位能力分析报告

弹唱是幼师学校必修课程之一。弹唱在幼师的教育教学中具有重要的意义，它不仅是现代人文化生活和自娱不可缺少的内容，也是对幼师学生进行素质教育，提高精神文明程度，陶冶美的情操，充分发挥想象力、表现力和创造力，促进身心发展的重要手段。时代在发展，群众对幼儿教育的期望越来越高，幼儿园对幼儿教师的职业能力要求也越来越高，而舞蹈又是对于幼师学生进行职业训练的一门专业性较强的专业课。通过舞蹈教学，提高幼师学生的舞蹈素养和精神文明程度，使其具有担任幼儿园教师的职业能力。

幼师专业舞蹈课是师范学校培养幼儿园教师必开的一门专业课，它既不同 于舞蹈院校和文艺团体的专业教学，又不同于业余舞蹈爱好者的训练，它是一 种独特的综合性教学。

幼儿教师需要掌握舞蹈基本功、民族民间舞蹈、古典舞、幼儿舞蹈基本知识

及编创能力。在舞蹈专业中，表演、教学、编导是三门各自独立的不同学科，每一科都必须经过严格的系统的学习方能达到本学科的要求。但幼师学制为三

年，每周只有四节课，时间非常的紧。而要做一名合格的幼儿园教师则要求全 面，要对舞蹈专业中的各学科都要了解和掌握。所以幼师舞蹈教学的任务非常

重。

一、职业能力要求具体如下：

1、应具备良好的形象与气质。

2、热爱本职工作，对孩子有爱心、有耐心、有责任心。

3、应具备舞蹈基础知识和舞蹈基本功。具有训练幼儿正确的身体姿态和舞蹈基本素质的能力。

4、针对幼儿舞蹈要具备会跳、会教会编的能力。

5、在教学中具备较强的感染力和教学语言的运用以及舞蹈教学中的表现力。

二、对舞蹈基础的要求具体如下：

（一）基本功训练是幼师舞蹈教学的基础和保证

基本功训练是每个初学舞蹈者必须首先进行的专业训练，以训练学生身体的开、绷、直和肢体的灵活、协调能力。

（二）民族民间舞蹈的学习是幼师舞蹈教学的积累和提高

民族民间舞蹈的学习以基础动作组合学习为主，它可以全面锻炼学生的舞蹈表现力和艺术水平，丰富学生的舞蹈语汇，广泛积累素材，掌握各族舞蹈的特点，为儿童舞蹈的教学和创编做好准备。我国民间舞蹈丰富多彩，要想在短短的几节课里掌握一种少数民族的舞蹈，必须抓住重点.先了解民族的风土人情及舞蹈的主要风格、动作特点、基本手位、常用步伐等，以此为基础让学生自己编创。并在这个基础之上，让学生体会、研究怎样将民族舞蹈儿童化，让幼儿能够容易接受。

（三）儿童舞蹈是幼师舞蹈教学的具体实践和体现

篇8：企业偿债能力分析

一、企业偿债能力分析的指标

一般对企业偿债能力的分析可以分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一) 短期偿债能力指标

1. 短期偿债能力指标。

短期偿债能力分析主要是分析企业偿付流动负债的能力。流动负债是指企业需要在1年内或超过1年的一个营业周期内需要偿付的债务。衡量的主要指标包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。

(1) 营运资本。它是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分, 是一项绝对指标, 只要为正数即可, 当两者的差距过大时, 则反应企业管理营运资金的能力较差。

(2) 流动比率。是一项最常用指标, 在一般情况下, 该项比率不得低于1, 若低于1则, 流动负债没有足够的流动资产作为偿还保证;流动比率指标为2时, 比较合适, 当该项指标超过5, 则表明企业资金不能得到充分利用。

(3) 速动比率。该项指标比流动比率指标更灵敏, 可以更准确的反映企业的短期偿债能力。一般情况下, 该指标越大, 表明企业短期偿债能力越强, 该项指标为1较好。

(4) 现金比率。该项指标是现金类资产与流动负债的比值, 主要反映流动负债所能得到的现金保证程度, 体现了企业的直接支付能力, 该项比率一般为20%以上为好。现金比率是一项比较保守的指标, 一般只在企业陷入财务困境时才会使用, 通常作为流动比率和速动比率的辅助指标。

2. 短期偿债能力分析指标的局限性。

(1) 考虑应收账款和存货规模。流动比率和速动比率这两项指标不能反映应收账款的周转速度和存货规模对短期偿债能力的影响。若企业宽松的收账政策导致账面上出现大量的应收账款, 当应收账款周转率较低时, 会虚增企业的流动比率和速动比率;同样当企业的存货规模很大时, 虽然计算的流动比率很高, 但是存货周转速度慢, 变现能力弱, 企业的实际短期偿债能力要比该项指标所反映的弱。

(2) 考虑预收账款和待摊费用等费用性资产。预收账款通常作为企业的一项流动负债, 但是它需用存货偿付, 并不需要企业以未来现金流偿还, 因而, 在计算流动比率时, 预收账款应作为分子中存货的减项而不是作为分母的一部分会更能反映企业偿债能力的实际情况;同理在计算速动比率时, 预收账款也应从短期负债中扣除。待摊费用等费用性资产作为一项费用已消耗掉的资产, 在计算流动比率和速动比率时, 使得企业的短期偿债能力被高估。

(二) 长期偿债能力指标和方法

1. 长期偿债能力指标。

长期偿债能力是指企业偿还期限超过1年的债务的能力, 考核企业长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、股东权益比率、产权比率、利息保障倍数等, 其中最常用的指标是资产负债率和已获利息倍数。

(1) 资产负债率, 又称负债比率。该项指标反映企业资产总额中通过举债获得所占的比例, 该项比率越高, 说明企业偿还债务的能力越差。在国内一般认为该项比率小于60%比较合理, 如果超过100%, 则说明企业已经资不抵债。

(2) 产权比率, 又称自有资金负债率。该项指标体现了企业在偿还债务时, 股东权益对债权人权益的保障。该项比率越低, 企业长期偿债能力越强。

(3) 股东权益比率。该项比例体现在企业总资产中, 有多大比例是由所有者投入的, 是一项辅助性指标, 从侧面反映企业长期偿债能力状况。一般来说, 股东权益比率越大, 负债比率会越小, 企业偿还长期债务的能力则越强。

(4) 利息保障倍数指标。利息保障倍数指标反映了获利能力对债务偿付的保证程度。该比率只能反映企业支付利息的能力, 不能反映企业偿还债务本金的能力。一般认为, 该指标在3或4以上时, 银行获取还款利息就可以得到保证。

2. 长期偿债能力分析指标的局限性

(1) 资产因素。当企业进入清算阶段时, 债权人最关心清算的资产是否具有变现的价值, 因此应首先减去国家法律规定的那些不计入破产财产的资产, 其次还要扣除不能变现的资产, 否则就会虚增偿债资产的数额, 降低资产负债率。

(2) 负债因素。当企业进入清算阶段时, 有一部分债务是不必偿付的, 如发生的数额较大的固定资产修理支出, 就可以在实际支付前作为负债预先提取计入有关费用, 当企业清算时, 只要固定资产无须再进行修理, 则预提的修理费也不需要再支付, 所以在计算资产负债率时, 负债应是企业实际要偿付的债务。

(三) 企业偿债能力分析案例

当A企业的2011年12月31日的资产负债表具体情况如下:流动资产总计7500 (其中货币资金900、短期投资1100、应收账款1300、预付账款40、存货4100、待摊费用60) , 资产总值21600, 流动负债总计3700 (其中短期借债2100、应付账款1100、预收账款400、其它应付款100) , 长期负债2100;利润表中营业利润5200, 财务费用200。则对该企业短期和长期偿债能力主要指标的计算值如下:

流动比率:7500/3700=2.027

速动比率: (900+1100+1300+40) /3700=0.903

资产负债率: (3700+2100) /21600=0.269

利息保障倍数:5200/200=26倍

二、提升企业偿债能力分析的对策

由于传统的偿债能力指标的局限性, 企业财务分析并不能最真实的反应自身的偿债能力状况, 为了提升企业对偿债能力的分析水平, 可以采取改进流动比率和速动比例指标, 加强对现金流量的分析等措施。

(一) 使用超速动比率指标

流动比率或者速动比率是判断企业短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动负债的能力, 然而一些可能提高企业资产变现能力或者增加短期债务负担的因素并没有在财务报表的数据中显示, 这会影响企业对短期偿债能力分析, 有些因素甚至影响比较大, 应该考虑使用超速动比率指标, 该项指标是用企业的超速动资产 (包括货币资金、短期证券、应收票据和信誉较高客户的应收款净额) 与流动负债的比值来衡量企业短期偿债能力的强弱。例如在上部分的案例中, 计算的流动比率为2.027, 若对企业应收账款的账龄进行分析, 还可以估计更准确的偿债能力情况, 假如该企业的应收账款账龄50%集中在3年以上, 并且1300万元的应收账款中, 能收回的比例占到80%, 偿债能力自然高估进行。另外, 超速动资产还不包括存货和待摊费用, 当计算该项指标时, 除了需要扣除存货外, 还应流动资产中减掉其他与当前现金流量无关的项目和影响速动比率可信性的重要因素, 如待摊费用和信誉不高客户的应收款净额。

(二) 加强对现金流量的分析

企业利用未来现金流入来偿还债务, 具体涉及到影响未来现金流入的项目则包括企业销售量的大小、赊销政策及资产管理效率等因素, 偿还债务的保证是企业内部未来可以一切迅速变现现金的资产。对未来现金流量的考核应加强对现金流量表的分析, 分析自身基本经营活动所产生的现金流入和流出情况, 如果净现金流入长期为比较稳定的正数, 则说明企业各项经营活动有序进行, 企业的偿债能力可以得到保障。对自身的现金周转期限进行分析, 该项指标实际上等于存货周转周期加上应收账款周转周期减去应付账款占用周期。一般来说, 企业可以推算出自身现金周转天数较少, 那么现金周转速度就相应较快, 企业产生现金的能力及其偿债能力也就较强。此外, 企业还要根据自身的情况分析长期资产的变现能力, 由于偿债能力指标的局限性, 在对各项指标进行计算时, 应充分考虑长期资产的变现能力及其寿命, 适当对变现能力差的资产进行扣减, 使得计算的偿债能力指标更能体现企业自身的偿债能力状况。

三、结论

企业通过适度举债可以扩大经营, 获取利润, 然而盲目的举债, 会增加企业的负担, 增加经营的风险, 每个会计年度企业都要要将大比例的利润用于支付利息, 使得企业的长期发展受到约束。本文就企业自身进行偿债能力分析的指标及其局限性进行讨论, 并对提升企业偿债能力分析的对策做出分析, 旨在能够实际反映企业的偿债能力情况。

摘要：在市场经济飞速发展的今天, 同行业间的竞争日趋激烈, 企业为扩大规模或研发新技术, 都需要充足的资金作为后盾。企业普遍认识到利用外部资金创造利润和企业价值的重要, 负债经营是一条必然之路。负债作为企业的一种融资渠道, 它虽然可以为企业带来利润, 然而企业自身对未来现金流量流入和偿债能力的分析都不够准确, 也使得企业经营面临风险。对企业偿债能力的分析不应该仅仅是企业的投资者和债权人的责任, 企业自身也应该加强偿债能力分析, 在效益和风险之间做出适当的权衡。

关键词：偿债能力指标,现金流

参考文献

[1]单海宽, 企业偿债能力分析, 辽宁经济, 2009年第12期[1]单海宽, 企业偿债能力分析, 辽宁经济, 2009年第12期

[2]李萍, 企业偿债能力分析与评价, 西北师大学报 (社会科学版) , 2005年6期[2]李萍, 企业偿债能力分析与评价, 西北师大学报 (社会科学版) , 2005年6期

[3]林芳强, 耿成轩, 企业短期偿债能力指标体系的重建, 经济管理, 2006年第5期[3]林芳强, 耿成轩, 企业短期偿债能力指标体系的重建, 经济管理, 2006年第5期