融资融券操作指南

融资融券操作指南（通用6篇）

篇1：融资融券操作指南

在普通证券交易中，投资者与证券公司之间只存在委托买卖的法律关系。而当投资者从事融资融券时，其与证券公司之间还将发生资金或证券的借贷关系以及由此产生的担保关系。此时，证券公司除了作为证券代理买卖的中介外，还承担了资金或证券借贷方、担保权利人等角色。正因为存在多重法律关系、多个权利义务主体，普通投资者在涉足融资融券交易之前，更应知晓自身相应的权利义务，妥善处理好自己与证券公司间的关系。

复杂的法律关系决定了融资融券与普通证券交易在交易模式上存在很大不同。以首要环节开户程序来说，融资融券就比普通证券的开户程序要更复杂。简单而言，整个开户程序应该包括：基础知识测试、征信并确定信用额度、签订合同、开立证券账户等多个步骤。投资者应认真了解各项步骤，做好相关准备工作。

华泰证券(601688,股吧)股份有限公司融资融券部总经理张迅：

投资者到证券公司开立信用账户，首先要参加公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过测试，才能够提出业务申请。值得一提的是，上海证券交易所投资者教育网站为投资者专门开发了一个“融资融券基础知识测试平台”，感兴趣的投资者可以登录该平台进行自我测试。

投资者在通过融资融券的基础知识测试后，可以携带相关材料到有资格的证券公司营业部申请开通融资融券业务。由于融资融券业务对投资者的资产状况、专业水平和投资能力有一定的要求，证券公司基于适当性管理的原则，将对申请参与融资融券业务的投资者进行初步选择。一般来说，投资者必须具备以下条件：

（一）符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则的规定，能够开立证券账户；

（二）在公司开立普通账户18个月以上且无不良记录；

（三）在公司开立的账户内资产价值达到一定规模；

（四）近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上。

因此，投资者在办理融资融券业务开户手续前，需评估、确定自身是否满足证券公司的融资融券客户选择标准，并不是每一个投资者都适合从事融资融券交易，对于不符合标准的投资者，证券公司将不接受其开户申请。

一旦投资者符合证券公司规定的参与融资融券标准，证券公司将对投资者进行“征信”。所谓征信，就是证券公司通过了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等基本情况，最终确定投资者的信用额度。

国泰君安证券股份有限公司副总裁何伟：

投资者应全面配合证券公司的征信，根据要求提交征信材料。以国泰君安证券的要求为例，投资者需提交的材料包括：

（一）证券账户卡；

（二）身份证明资料，包括有效的居民身份证等；

（三）居住的证明资料；

（四）融资融券业务的知识测试答卷；

（五）中国人民银行以及其他资信机构出具的信用评估（级）报告等。

证券公司将根据投资者提交的有关申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。

在得到证券公司书面授信之后，投资者正式进入融资融券的开户流程，与开立普通证券账户不同的是，投资者需要亲自与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等文件。这些文件涉及投资者与证券公司在融资融券交易中的各项权利义务，而每一项权利和义务都可能对投资者的权益造成重大影响。因此，投资者必须仔细阅读这些文件，并认真听取证券公司工作人员讲解业务规则、合同内容，充分了解融资融券的规则和风险。

国泰君安证券股份有限公司副总裁何伟：

另外，投资者也应当认真了解融资融券合同中的一些基本内容：

第一，融资、融券的额度、期限、利（费）率、以及利息（费用）的计算方式；

第二，保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金证券的种类以及折算率、担保债权范围；第三，追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；

第四，投资者清偿债务的方式以及证券公司对担保物的处分权利；

第五，担保证券和融券卖出证券的权益处理等等。

投资者与证券公司签订融资融券合同等文件后，证券公司将按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立上海和深圳两个信用证券账户。信用证券账户独立于普通的证券账户。信用证券账户与普通证券账户存在明显的区别，信用证券账户直接由证券公司开出，普通证券账户由中国证券登记结算公司开出。这是由融资融券业务的二级账户管理体系决定的，即投资者开立的信用证券账户是证券公司“客户信用交易担保证券账户的二级账户”。

开立信用证券账户后，投资者还需与证券公司、商业银行（第三方存管银行）签订《客户信用资金三方存管协议》，由证券公司通知该商业银行，开立实名信用资金账户。

篇2：融资融券操作指南

在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称T+1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T+0流转。有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而 通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金的T+0流转。

融资融券交易中，投资者在信用账户可以执行的操作指令主要包括担保物买入、担保物卖出、融资买入、卖券还款、融券卖出、买券还券、直接还款和直接还券等8种方式，通过这些指令，投资者实现了担保物的买与卖，融资的买与卖、融券的卖与买、以及资金证券直接偿还等4类证券与资金的流转操作。

融资融券T+0交易技巧就是通过上述的8个融资融券操作指令实现证券和资金的T+0流转的交易技巧。按照不同目的和方式，T+0交易技巧可以分为融资资金的T+0流转技巧，看涨股票的T+0流转技巧和看跌股票的T+0流转技巧。

一、融资资金的T+0流转技巧

策略简介：投资者信用账户中以证券作为担保，T日计划买入标的股票但自有资金不足，且也不愿意承担融资负债。该投资者可以先融资买入标的股票，然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负债，从而实现融资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。该投资者T日收盘后无融资负债。资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。

案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。该投资者T日收盘后无融资负债。

二、看涨股票的T+0流转技巧

策略简介：投资者判断某个股票T日具有上涨趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日低点买入股票，高点卖出锁定收益。如果该投资者信用账户中以资金为担保，则可以在低点担保物买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将担保物买入的股票用于归还融券负债；如果该投资者信用账户中以证券为担保，则可以在低点融资买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量的该标的股票，然后采用直接还券指令将融资买入的股票用于归还融券负债，并在下一个交易日采用直接还款指令将融券卖出所得资金用于归还融资负债。案例2：投资者E的信用账户中有资金10万元，T日上午10:00时，判断标的股票国元证券具有日内上涨趋势，此时股价为10元/股，于是该投资者在信用账户采用担保物买入指令买入2千股国元证券，使用自有资金2万元。该投资者买入国元证券后，股价如预期上涨，下午14:00时，国元证券价格涨到10.5元/股，出现回调迹象。该投资者此时不能直接卖出该股票，但可以采用融券卖出指令，借入国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证券融券负债，从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时担保物买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资者无融资融券负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，与T日投入的自有资金2万元比较，1个交易日实现盈利0.1万。案例3：在案例2中，如果投资者E的信用账户中没有资金，但是有10万市值的担保证券，则该投资者在信用账户中可以采用融资买入指令融入资金买入2千股国元证券，同时产生2万元融资负债。当T日14:00时，国元证券价格涨到10.5元/股，该投资者采用融券卖出指令，借入国元证券2千股卖出，投资者获得2.1万元资金，同时产生2千股国元证券融券负债，从而锁定了国元证券从10元/股上涨到10.5元/股的价差。融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在T日剩余交易时间内将10:00时融资买入的2千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，T日收盘后投资者无融券负债，有2万元融资负债。T+1日，融券卖出所得2.1万元资金可以自由支配，投资者将其中的2万元采用直接还款指令归还融资负债，剩余的0.1万即投资者实现的盈利。

三、看跌股票的T+0流转技巧 策略简介：投资者判断某个股票

T日具有下跌趋势，但不能确定下一个交易日的走势，需要在当日高点卖出股票，低点买入锁定收益。该投资者可以在高点融券卖出看跌股票，当日低点采用买券还券指令买入证券归还融券负债。

案例4：投资者F的信用账户中有资金10万元，T日上午10:00时，判断标的股票紫金矿业具有日内下跌趋势，此时股价为5元/股，于是该投资者在信用账户采用融券卖出指令借入紫金矿业1万股卖出，获得资金5万元。投资者融券卖出紫金矿业后，股价如预期下跌，下午14:00时，紫金矿业价格下跌到4.8元/股，出现反弹迹象。该投资者此时可以直接采用买券还券指令，使用资金4.8万元购买1万股紫金矿业归还融券负债，T日收盘后投资者无融资融券负债，剩余的0.2万元即投资者实现的盈利。

四、风险控制和操作关键点

通过融资融券交易成功实现资金和股票的T+0流转中还需要把握住2个关键点和风险源。

1、市场风险：T+0交易技巧不是无风险套利策略，其作用是降低融资融券利息费用，锁定投资收益。在投资中使用该技巧时，对于个股的选择也是依赖于投资者的判断和各种类型的选股择时方法，需要承担相应市场风险。

2、仓位控制：使用T+0交易技巧时，对于融资融券的仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资能力量力而行；其次在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票的T+0流转需要提前预留足够的融券额度，防止这些交易技巧无法实施。

融资融券交易技巧2

目前的市场常常有这样的情况：某公司突然出了利好消息，或者是大盘触底以后大幅快速反弹，开盘不久就从小涨幅冲高，有的甚至涨停。一般的情况是，除了少数有“有胆量”的投资者之外，可能很多投资者都是只能眼看着它涨停。原因有两个：一个是我们对这个利好消息不能吃得那么准；第二个原因是T+1的交易规则，因为就算你在上涨过程中买进了该股，当天不能马上卖出。它很可能冲涨停后，第二天就低开回落，甚至有的当天就回落，被套的风险很大。相比与第一个原因，第二个原因更为重要。是否有办法让我们当天的盈利部分锁定呢？让我们先看个例子吧。

（600028中石化20100328走势图）

以上是20100328中石化当天和大盘的走势图。当大盘在10：30缓慢震荡向上时，短暂的反弹形势比较明显，600028中石化的走势基本与大盘吻合。在目前T+1的规则下，就不能有很大的把握周一开盘是涨是跌，就算是在当天最低点买进的话也可能被套住。但假设可以T+0交易的话，图中点1是一个追涨的点，点2抓反弹的点，点3就是获利出货的点。如果融资融券权限，可以在点1或点2买进，点3的时候以相同数量的股票融券卖出，到了周一不论股票涨跌，我们已经做好对冲，分别将买进的股票卖出和融券部分平仓，那么中间的差价部分就是锁定的利润。融资融券中的融券业务正好可以为投资者提供解决方案。

（600028中石化20100111走势图）

利用以上的分析，融券业务还适用于另一种交易。同样是有个公司出了重大消息。比如说2010年1月9日（周五收盘后）国务院批准融资融券和股指期货业务，2010年1月11日（周一）几乎所有大盘股都涨停开盘，随后不断被打开。此时高开低走的形势已经比较明朗了。如果没有融券业务的话，我们只能看看热闹，继续等出现到底反弹的机会。同样，我们可以通过融券在点1卖出，在点2或者点3买进平仓。相当于是在高位融券卖出，当天在相对低位买入锁仓，这部分利润等第二天平仓后就能实现。而激进的投资者甚至可以稍微等等，到更低位再买入。

以上介绍两种融券业务在T+0交易中的机会，我们可以看到融券不仅适合中长期看空的投资方法，它还适合短期低风险的操作工具。如果以上的买入我们是用融资买入的话，其实我们只是利用了这个工具和自己的判断就能获利。

篇3：揭开“融资融券”的面纱

何为融资融券?

融资融券指投资者在买卖股票等有价证券时,向经纪人支付一定比例的现金或证券,其差额部分由经纪人或银行通过借贷而补足。融资融券分为“融资”业务和“融券”业务两种形式。

融资业务又称保证金多头交易,是指投资者出于对股票价格将上涨的预期,支付一定比例的保证金,并由证券公司垫付其余款项而购入股票的一种信用交易方式。融资者所购入的股票必须存入证券公司或相关机构,作为“融资”的抵押。

融券业务又称保证金空头交易,是指投资者出于对股票价格下跌的预期,,支付一定比例的保证金,同时向证券公司借入股票后按现行价格卖出的一种信用交易方式。卖空者卖出股票所得的款项必须存入证券公司或相关机构,作为“融券”的抵押。

融资融券的功能

融资融券交易,可以通过利用融资体系的支持以及动用一些原本并不参与交易的证券,将现存货币或证券的效用扩大,从而影响交易中的供给与需求,形成信用交易体系下证券供给与需求的新平衡,将对证券市场带来巨大的改变。

在融资融券业务未开展之前,我国的证券市场仅限于现货交易,证券供给的数量是确定的,其本身没有替代品,市场呈单边运行态势。投资者为赚取价差收益,只能遵循低买高卖的原则,一旦市场出现单边下跌,投资者只能被迫离场,对于未持有证券而又预期股票价格下跌的投资者而言,他们无法传达出对证券市场未来走势的判断,证券价格更多反映的是乐观信息,在一定程度上导致了股价的高估。以中国A股市场为例,从2006年下半年到2007年10月底,市场总市值从4.70万亿陡然上升至35.45万亿,流通市值从1.54万亿上升至8.06万亿,在短暂的16个月里分别上涨了6.54倍和4.23倍。市场缺失做空机制,正是造成这种泡沫在短时间内急速膨大的重要因素之一。

当证券市场引入融券业务后,若股价过度上涨,投资者预期股价下跌而融券卖出,增加证券的有效供应,缓解了市场上估值偏高的股票供不应求的紧张局面,同时向其他投资者传达了谨慎操作的信号,从而有利于抑制股市泡沫膨胀,推动股票价格理性回归;与此相反,当股价过度下跌时,部分投资者预期股价将出现上涨而融资买入,此外前述卖空的投资者也需要适时补进证券,从而增加证券的有效需求,遏制股价的进一步下跌。因此融资融券交易有助于调整因资金和证券供需矛盾所产生的不平衡,进而有利于证券价格的相对稳定。

融资融券的基本模式

目前,境外成熟市场融资融券普遍采取外部信用模式,即证券买卖双方可以从信用等级较高的第三方(银行、证券公司或证券金融公司等)借入所需资金和证券,从而降低融资融券交易的信用风险。这种外部信用模式又可以进一步细分为以美国为代表的市场化模式和以日本、韩国、中国台湾为代表的专业化模式。

1.融资融券的市场化模式

美国的融资融券交易模式,建立在发达的金融市场以及包括证券公司在内的金融机构具有较完整自主性的基础上,其中介功能完全通过证券公司实现。进行信用交易时,投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用,并收取相应的利息或佣金收入;当证券公司的资金或股票不足时,可向货币或证券市场融通取得相应的资金和股票,并支付相应的利息或佣金费用。美国的融资融券交易市场主体间有着直接的联系,同时该交易体系同货币市场、回购市场紧密结合。证券公司往往通过抵押贷款和融券方式满足自身的短期资金需求,通过回购协议进行融资。

2.融资融券的专业化模式

在外部信用模式下,由于日本、韩国、中国台湾的资本市场建设相对落后于银行体系,而且这些国家(地区)对专业化机构的监管较为全面,信用体系完善程度次于欧美国家。因此,这些国家建立起半官方、带有一定垄断性质的证券金融公司,调控证券融资融券交易信用,进行融资融券交易的投资者可以通过证券公司或直接向证券金融公司进行融资融券。这里所谓的证券金融公司,是指一个专门机构,负责调控流入和流出证券市场的信用交易资金量和证券量,统一办理融资融券活动,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。

中国台湾在这种专业化模式的基础上,借鉴市场化模式的特点,形成有别于日本、韩国的“双轨制专业化模式”。台湾地区的证券融资融券交易承袭了日本的专业化模式特点,但突破了证券金融公司授信对象的限制,证券金融公司融资融券的对象并不仅限于证券公司,而是扩大到一般投资者,从而形成了证券金融公司对证券公司和一般投资者直接融资融券的“双轨制模式”。

篇4：融资融券的操作及风险

如何操作融资融券业务?风险在哪?

中国证监会于10月5日宣布启动融资融券试点。这个承载股民对政府救市期望的金融服务要与世人见面了。那什么是融资融券呢?普通投资者能否参与?融资融券业务能否把中国股票市场带出低谷?

买空卖空的融资融券

融资融券将成为中国资本市场又一新产品,融资融券又称“证券信用交易”。融资是借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券,称为“买空”;融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出,称为“卖空”。

据证监会披露,融资融券业务将按照试点先行、逐步推开的原则进行。试点期间只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务,普通投资者还无法参与。试点工作取得成效后,融资融券业务将会成为中国证券公司的常规业务。

融资,就是你把保证金抵押给券商,或抵押自己手头的股票借资金,比如有人用10万股的宝钢股票抵押,拆借120万的现金,用于买入其他股票,等买入的股票卖出后还上券商的贷款。

再比如融券,假如你有100万元,如果宝钢股价是8元,实际最多可以借股票10万股,而不是12.5万,借来的股票可以在市场上卖出,获得现金80万,一个月后宝钢跌到6元,这时候只要60万就可以买回10万股的宝钢了。这样一个月就可卖空股票获利,股票下跌也可以挣钱。但是如果宝钢股价不跌,一个月后涨到10元,而你又以8元的价格卖出借来的股票,这个时候券商就会不断催促你还股票,也就是平仓,如果你不主动买回10万股,券商就会用你的保证金100万买回10万的宝钢。这样你就拿不回来抵押在券商的100万,你以8元的价格卖出的股票获得现金80万,来回亏损20万元。

适时推出意在救市

不管人们如何评价融资融券对市场的作用,它已经出来了,我们要正视这个事实,目前我们能做的是如何研判有了融资融券的股票市场的走向、融资融券的意义何在?

融资融券本来就是市场必备的一种交易制度,纵观世界,有的资本市场从一开始就有这个制度。中国人民大学金融与证券研究所副所长梅君对《小康•财智》记者说:“融资融券推出意义重大。从长远来讲,终结了中国十几年来单边市场的状况,以前,投资者只能在股票市场单边做多,现在改变了这一状况,投资者可以做空,可以活跃市场。”

出台融资融券业务是政府监管部门,为了救市采取的措施的一部分,起到发出一个强烈信号的作用,信号能不能被市场接受,能不能被市场认同,这和我们周边市场还是有一定关系的。

可以肯定的是,融资融券的短期效果比较乐观,从短期来看,大家都认为市场已经跌得很厉害,出现投资价值了。不少投资者现在想抄底,但是已经没有钱了,对于这一部分人,就可以让证券公司做担保,借一部分钱出来,就是通过融资融券,再加入市场的搏击,给市场注入新的生命元素,对于市场是有好处的。

“证监会推出的利好救市措施,可以说是长短兼顾,有些会发挥长期的作用,有些会产生一些基本的作用,但是现在最关键的是周边的市场,目前看,投资者最担心的是整个世界经济的不确定性,因为如果美国经济进入衰退期的话,对世界经济的影响是非常大的。从国内来讲,对宏观经济的不确定性,也是一种担忧,影响股民投资信心。”梅君说。

融资融券适合谁?

目前,市场人士大多认为在融资融券试点期间,融资融券带来的利好效应将更多地表现在板块和个股上。那么究竟有哪些板块和个股会受益呢?目前来看券商板块无疑是受益最大的板块;而那些潜在的融资融券标的股,主要是一些大盘蓝筹股,也会从中获益。

融资融券的启动对券商股的利好最大。而且试点取得成效后,融资融券业务将会成为证券公司的常规业务,这将扩大券商的业务范围。梅君认为,对券商而言,传统的业务就是经纪业务,投行业务,资产管理业务,现在增加了融资融券业务。券商无疑是最大的赢家。券商对于融资融券业务是两头收手续费的,而且融券者的保证金是没有利息的,但融资的钱肯定不会白给,至少投资者得付7%的年息。

按照相关规则,大盘蓝筹也值得关注,大盘蓝筹股可能会成为融资融券的标的股,如中石化,宝钢,鞍钢等。

梅君说:“中小投资者最好不要参与融资融券业务,因为风险很大。对于一般投资者,如果没有风险承受能力的话,放大投资者收益的同时,也会放大损失。本来你自己有一些钱在那里,但是现在相当于你要借钱去做股票,如果亏的话,就等于双倍的亏。打个比方,如果股市亏的话,本来你只亏1元钱,现在就亏2元钱。”

联合证券分析师宋曦提醒广大投资者:“相对来说,投资融资融券，风险的控制会更加严格,需要更强的投资技术,卖空的技术比买入需要更多的分析,需要更多的投资技巧。对投资者来说,这种双边的投资比以前单边的投资风险要大很多。一些大的投资者和一些机构比较适合投资融资融券,一些散户、小的投资者最好不要涉及这种投资。融资融券给很多投资者提供了机会,当然也带来了风险。如果控制不好的话,对市场有推波助澜的作用,证监会应该加强监管力度,特别是完善相关的法律法规。”

不同运作模式比较

融资融券交易作为一种信用交易,在全球主要形成三种运作模式,即以美国为代表的市场化模式,以日本为代表单轨制模式,以中国台湾为代表的双轨制模式。这三种模式各有优势,中国在制定有关融资融券法律规则，建立完善运作制度时同时参考借鉴这三种模式,取长补短,促进融资融券交易在中国的成熟发展。

通过分析比较这三种运作模式，可以发现，这三种模式的区别主要在于政府监管的方式和力度的差异，美国金融市场和金融机构成熟发达，具有很强的自主性和自律性，因此整个交易过程以证券公司等经济主体为主，而日本、中国台湾的金融市场相对薄弱，市场主体的自我约束能力较差，所以整个交易运作中具有半官方性质的证券金融公司起着主导作用。从对本国证券市场的影响看，这三种模式都在一定程度上提高了市场交易的活跃程度，促进了证券市场的稳定发展，但是据统计，一般个人投资者占比越大，对证券市场的推动作用越强。从三种发展情况看，总体呈现出一种向市场化方向改进的趋势。

篇5：融资融券操作指南

融资融券具体操作-融券卖出量是什么意思?

什么是融券卖出

融资融券交易分为融资交易和融券交易两类。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易;投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

概述

它是指证券公司出借证券供投资者卖出的经营活动。

投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动，则称为融资融券交易，又称信用交易。

融资融券交易分为融资交易和融券交易两类。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易;投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

简介

篇6：证券营业部融资融券业务操作流程

根据证监会《融资融券业务管理办法》、《融资融券业务内部控制指引》，《交易所融资融券交易实施细则》和公司相关规定，制定本流程,证券营业部融资融券业务流程分为客户适当性管理和投资者教育、开销户、账户变更、人工报单、融资融券交易、清密、担保物提交、合同终止等项。

一、融资融券客户适当性管理基础工作流程

公司选择融资融券客户以客户风险测评为切入点，以客户投资能 力等资信状况为最重要征信因子，严把客户筛选关。证券营业部筛选 客户遵循以下一般性程序：

(一)风险承受能力评估。根据公司《客户分类管理办法》指导客户填写《经纪业务客户风险评估调查问卷》，客户签署后计算客户风险承受力的最终得分，将客户的风险承受能力从高到低分为五个类别：（1）投资激进型；（2）积极进取型；（3）稳健型；（4）保守型；（5）无风险型。营业部柜面人员填写《个人（或机构）风险评价工作表》，确认客户风险等级和分类管理，在《重要客户基本情况表》填写客户风险等级，并在柜台系统同时做标识。

(二)对符合一定标准资产额、开户时间、交易经验的“投资 激进型”、“积极进取型”、“稳健型”三类客户纳入“融资融券潜在客户池”。

(三)对“融资融券潜在客户池”内客户进行融资融券业务知识普及；(四)对池内客户进行融资融券意愿调查；

(五)对池内有意愿的客户，建立并维护一户一档的“意愿客户培育和服务档案”；

(六)对池内客户，特别是意愿客户进行多种形式融资融券业务投资者教育和客户培育；

(七)在意愿客户申请融资融券交易前，由证券营业部融资融券业务经理对其进行公司《融资融券交易风险揭示书》、《融资融券业务规则》、《融资融券合同》的具体讲解；

(八)由证券营业部融资融券业务经理按照公司相关程序推荐合格意源客户申请融资融券交易；

(九)由证券营业部融资融券业务专员验证业务经理履职情况，并对客户进行融资融券业务知识和心理测试；

(十)对符合条件的申请客户进行征信调查评级，通过对客户投资能力分析等手段了解客户的交易习惯、证券投资经验、风险承受能力以及风险偏好等情况；

(十一)做好融资融客户持续适当性管理工作，防范融资融券业务风险。对融资融券客户持有的普通证券帐户和信用交易账户进行持续联动监控，公司融资融券部、证券营业部可以根据客户资信状况采取降低或取消信用级别、融资融券额度，限制证券集中度或交易等手段；对不再符合条件的融资融券客户，可以采取解除合同、拒绝再次申请融资融券交易等手段；必要时可以将违规、违约、投资能力差等资信状况差或恶化的客户列入黑名单。

二、投资者教育工作

（一）针对“融资融券潜在客户池”，完成公司布臵的投资者教育 和客户培育工作。按照规定自行组织针对“客户池”的适当性服务和 投资者教育工作。营业部在营业场所内设融资融券投资者教育专栏，内容包括不限于：

1、融资利率、融券费率、维持担保比例、标的证券名单及保证金 比例、可充抵保证金证券名单及折算率等；

2、融资融券基础知识；

3、融资融券风险揭示；

4、融资融券业务规则；

5、融资融券交易流程；

6、融资融券合同、交易风险揭示书；

7、临时通知、公告；

8、常见问题解答；

9、融资融券客户咨询资讯；

10、沪深交易所融资融券公告网址；

11、融资融券管理人员与业务人员的名单、照片、从业资格证 号码；

12、公司网站、投诉电话、投诉邮箱；

13、其他有关内容。

营业部应指定专人对融资融券投资者教育专栏相关内容及时更新 和维护。

（二）营业部向意愿投资者分发融资融券投资者教育光盘（暂未 设计）、融资融券投资者教育手册等资料。

（三）营业部定期或不定期安排融资融券投资者教育课程，授课内容形式包括但不限于：融资融券业务知识测试、一对一业务讲解、融资融券投资者教育光盘发放、融资融券投资者教育专栏、融资融券投资者教育课程、继续学习教育、融资融券法律法规、业务风险、业务规则、业务合同等的讲解与答疑。营业部融资融券业务专员（以下简称“业务专员”）负责营业部融资融券培训课程的组织与资料分发。

（四）营业部融资融券业务经理（以下简称“业务经理”）负责与 申请融资融券业务的客户进行一对一业务讲解。

（五）一对一业务讲解后，业务专员对客户进行《融资融券业务 心理和知识测试问卷》测试。

（六）测试合格的客户, 业务专员指导投资者在《融资融券业务 规则》签署页签字确认。

（七）公司通过电话回访等形式对客户进行回访，就投资者教育 的主要内容与投资者进行核实，以确保投资者教育的真实性和有效性。电话回访内容以录音形式存档。

（八）注意事项：营业部应当做好融资融券业务投资者教育的留 痕工作：

1、书面留痕主要包括：通过资料收领签字留痕、培训课程签到留 痕、业务知识测试问卷留痕、投资者教育签字页签字留痕等；

2、必要时，在征得投资者同意后，营业部可对培训课程、业务知 识测试、业务讲解及风险揭示等投资者教育过程进行拍照或录音录像，作为签字留痕的补充形式；

3、投资者教育的留痕资料应长期保管，需销毁的报公司融资融券 部同意备案后处理。

三、客户业务申请、征信受理流程

(一)客户本人或机构合法授权代理人至营业部柜面临柜申请融资 融券业务，业务经理对前期接受过融资融券投资者教育的客户讲解《融资融券交易风险揭示书》、《融资融券合同》内容，对未参加过融资融券投资者教育的客户要同时进行业务规则、业务流程、业务风险讲解，业务专员确认客户已了解相关业务后，客户在柜面填写《融资融券业务知识和心理测试表》，通过测试的客户须在《融资融券业务规则》签署页上签字并填写《融资融券业务申请表》，此时要求客户提供征信材料，征信材料初审合格后要求客户在《融资融券交易风险揭示书》上签字并与客户预签《融资融券合同》，合同中须包括客户完整的基本资料，通知送达时与客户确认的联系方式（电话和邮箱）和联系资料及当合同出现争议协商不成时双方的解决方式。合同生效时间以公司融资融券部审批用印日期为准。征信材料：

个人客户（材料清单详见《融资融券业务客户选择与征信管理办 法》）

1、有效身份证件及复印件；

2、普通证券账户卡及复印件；

3、金融资产证明。

机构客户（材料清单详见《融资融券业务客户选择与征信管理办 法》）

1、企业营业执照（副本）、组织机构代码证（副本）、税务登记 证复印件；

2、法人证明文件和身份证件及其复印件；

3、法定代表人申请办理融资融券业务的专项授权委托书；

4、授权代理人有效身份证件及复印件；

5、普通证券账户卡及复印件；

6、金融资产证明。（！！）

（二）业务专员对客户填写的《融资融券业务申请表》与提交的 征信材料进行审查，并与客户普通账户信息资料进行核对，主要内容 包括：

1、检查客户提供资料的信息是否准确、完整；

2、检查客户在公司的开户时间是否符合公司开立信用账户的要 求；

3、确认客户普通账户是否是规范账户、是否已开通客户交易结算 资金第三方存管；

4、审查并填报客户的资产以及负债情况，客户提供不动产证明的可根据需要核查客户的不动产价值；

5、核实交易柜台系统中客户账户内的资产规模，是否符合公司的 门槛要求，是否与申请表填写内容一致；

6、核实交易柜台系统中记载的客户资料是否完整、真实，是否与 申请表填写内容一致；

7、核实客户申请融资融券交易种类、融资融券额度和期限是否符 合公司规定；

8、审查客户是否未开立信用证券账户；

9、检查客户普通交易柜台中的普通证券账户持仓情况，是否持有 “000728”国元证券股票超过流通股的5%，持有超过5%则不予受理；

10、对申请人提交的资料中其他内容的真实性、有效性、完整性 进行检查。

（三）业务专员审核无误后，在《融资融券业务申请表》上签字确认，并将客户《融资融券业务申请表》、《融资融券合同》、《融资融券交易风险揭示书》及客户提供的相关资料交营业部副总经理、总经理审核签字。

（四）营业部总经理审核签字后，视为客户预审通过。业务经办岗在融资融券交易管理系统使用功能菜单：融资融券-->融资融券合同-->客户基本资料同步，为预审通过的客户同步客户资料，客户代码与客户在普通交易系统的客户代码一致。输入客户代码后直接点，不用输入集中交易密码；部分资料同步失败不影响后续操作（具体看是否关键信息同步失败），如同步不成功可再次进行资料同步直至成功为止。该菜单实现客户基本资料从集中交易系统同步到融资融券系统，可按F8 查询同步的资料是否正确，业务经办岗登录统一账户平台为客户拍照留痕。

（五）业务经办岗使用功能菜单：客户管理-->客户密码设臵为客 户设臵融资融券交易密码，（资金密码待客户办理联合开户后再进行设臵，也可以等联合开户成功后一并设臵），打印凭证交客户签字。融资融券系统的密码可与集中交易系统所用密码不同。

（六）业务专员使用客户代码在功能菜单-->融资融券-->征信评级-->评级管理-->客户征信，对已完成同步资料客户办理征信资料输入。如果征信过程中选择模板出错，可以点击重新进行征信操作。点击，会提示“是否做额度申请”，选择“是”，则在“申请融资额度”和“申请融券额度”处填入所需申请的额度，下步额度申请不需要再做；如果选择“否”，则不需要填写这两个额度，征信结束后，点击打印征信单据交客户签字确认。

（七）业务专员将客户签字的《融资融券业务规则》、《融资融券 交易风险揭示书》、《融资融券合同》、《融资融券业务申请表》原件及相关资料以特快专递的方式（建议使用中国邮政EMS）送至融资融券部并扫描上传至统一账户平台。业务专员对预审通过的客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好的相关资料，以书面和电子方式予以记载、保存。

（八）营业部及时接收融资融券部反馈通知，对未通过公司审批 的客户，应按通知注明的未通过原因告知客户，对资料不全的客户补 全资料后可再次申请征信，对不符合条件的客户拒绝申请。

（九）客户至营业部柜面，业务专员告知客户将信用账户出借给 他人使用，可能带来法律诉讼风险，业务专员根据客户代码分配第三 方邮箱号并填入融资融券合同。业务专员对客户重申：客户在合同期 内须遵守合同约定，不得在信用账户中买入“国元证券”股（000728），并普通账户持有“国元证券”股票（000728）不得超过流通股的5%，否则公司有权对信用账户强行平仓并解除或终止合同。提示客户妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码。

（十）客户填写《自然人信用证券账户注册申请表》或《机构客 户信用证券账户注册申请表》、《个人信用资金账户开户申请表》或《机构客户信用资金账户开户申请表》、《信用资金账户第三方资金存管协议》，业务经办岗核对客户申请表格填写和提交的资料无误、完整后，登录统一账户平台，在上海、深圳信用证券账户开户菜单中录入客户资料，业务经办岗在申请表中盖名章，经业务复核岗复核后发送信用证券账户开户申请到登记公司，业务经办岗、业务复核岗在申请表签字或加盖信用账户开户专用章，登记公司为客户返回配号结果后，业务复核岗打印客户信用证券账户卡交业务经办岗，业务经办岗将信用账户卡复印留存后原件交与客户手中。

（十一）业务经办岗在客户信用证券账户融资融券交易管理系统中使 用功能菜单：融资融券-->融资融券合同-->融资融券联合开户，为客 户开立信用资金账户，首先输入客户代码，资产账户缺省不用输入（也 可手工输入资产账户号码，注意下次开户如果默认账号不手工输入则 为上次跳过的号码），选择客户资产账户类别，选择存款利率和负债利率组（一般为默认模式），按与客户签订的第三方存管协议选择存管银行，业务专员按客户开立的沪深信用证券账户账号输入对应窗口中，外部分类按客户类型选择“C-个人信用账号”或“D-机构信用账号”，点击后系统提示“资产账户开户成功，资产账号、三方存管银 行账号”打印凭单后，完成客户信用资金账户开户。上海信用账户不 用进行指定交易操作和股东席位维护，该账户为“E 账户”自行进行 指定操作，第二个交易日即可正常使用。

（十二）客户交易方式在“客户基本资料同步”菜单操作时已与 客户普通账户资料同步，客户对信用资金账户交易渠道要求与普通资 金账户不一致的，业务经办岗在功能菜单：客户管理-->客户可操作渠道维护，对客户交易方式进行修改。对于客户在合同中提供的联系电话、地址与系统中不一致的，业务经办岗应进行客户资料维护一致。

（十三）业务专员根据《融资融券业务申请表》中审批的信用额 度使用功能菜单-->融资融券-->征信评级-->评级管理-->信用额度申请为客户申请信用额度（在征信录入时已做过申请此步骤跳过，如审批的额度与征信录入时不相同，在此重新申请，申请类型选择首次申请，原申请额度因额度不准确被总部撤销。），输入客户代码，选择首次申请类型，输入申请融资额度和融券额度，点击提交打印凭单交客户签字。业务专员及时与公司融资融券部业务受理岗联系，融资融券部业务受理岗对营业部信用额度申请及时审批。

（十四）业务专员可使用功能菜单：融资融券-->融资融券合同--> 查询待签合同客户列表，可查询出公司已经授信通过的客户列表。

（十五）业务专员在功能菜单：融资融券-->融资融券合同-->客 户融资融券合同录入中录入客户代码，选择货币代码（一般默认为人 民币），按合同签订内容输入合约期限，选择额度占用类型（试点期间选择“浮动”）、利率组、合同开始日期与结束日期、利息计算方式、融券派息补偿方式、融券配股补偿方式、融券分红补偿、保证金自动还债方式，录入合同编号、签约人编号、签约日期、签约地点、影像资料编号、平仓预案标识，点击后，即时与融资融券部风险监 控岗联系，融资融券部风险监控岗及时对客户平仓预案进行复核。业 务专员将《融资融券合同》交与客户并要求客户在《融资融券合同签 收表》签字确认。业务专员进入第三方邮件管理系统，启用为该客户分配的第三方电子邮箱。注意检查邮箱号须与融资融券合同填写的一致。

（十六）业务专员告知客户划转担保物，客户可选择在营业部柜 面填写《融资融券担保物提交、提取、撤单申请表》交业务经办岗办 理，也可选择用热键自助、网上交易、手机炒股登录后客户自行进行 担保物提交。客户提交担保证券属于非交易过户行为，必须在正常开 市时间委托才有效，当日清算后客户信用账户中显示，如客户在进行 担保证券提交后又对该只证券进行了卖出委托则前一笔担保证券提交委托为无效委托，须重新进行委托，客户提交的担保资金在正常资金转账时间都可以操作。功能菜单：融资融券-->融资融券交易：担保证券提交与返回（客户提交担保品和担保品返回划拨【非交易过户】）业务经办岗选择R1-担保证券划入：股份流向 普通股东账户--> 信用股东账户。R2-担保证券返回：股份流向 信用股东账户-->普通股东账户，在菜单中选择市场板块，输入客户代码或F4 输入股东代码，之后系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位，选择证券代码和数量(可以为零散股)点击按钮打印凭单交客户签 字。每笔证券划转系统自动扣除客户20 元非交易过户费，上海市场担保物提交和返回都从信用资金账户中扣费，深圳市场担保物提交从普通资金账户扣费，担保物返回从信用资金账户扣费。（中国证券登记结算有限责任公司2011 年12 月12 日通知暂免收取每笔20 元担保证券提交与返回费用，何时恢复等结算公司通知。）注：可划拨的担保证券一定是交易所公布并经公司认可的担保证 券范围内的。当客户维持担保比例高于提现维持担保比例300%或者是 客户无融资融券负债时方可进行“担保证券返回”，系统控制返回担保品数量使提交后信用资产账户维持担保比例不小于提现维持担保比例300%，无融资融券负债的不受此限制。

（十七）融资融券部在融资融券交易管理系统确认收到客户提交 的担保物后，在系统中对客户进行客户额度授信和激活并通知营业部。客户激活须通过回访。

（十八）业务专员收到通知后即时以合同约定的通知送达方式告 知客户额度已可以正常使用，可以进行融资融券交易。

四、信用账户交易委托流程

（一）营业部融资融券客户可以通过热键委托、网上交易、手机 炒股进行融资融券交易。

（二）营业部对于签订《委托人工报盘承诺书》的客户可以接受 其人工报盘委托，营业部为报单员配备录音电话，记录整个报单过程，报单员接受客户委托时需核实投资者身份，然后进行委托。报单员应 定期打印交割单或对账单，要求客户对交易行为进行事后确认（多页 账单应逐页确认或盖骑缝章）。客户确认后，以前的电话录音可不再保留，否则录音应保存两年以上。营业部对承诺书、对账单及录音磁带等应妥善保管，定期存档。

（三）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：融资买入（融资 开仓）

报单员选择交易市场后选择交易行为，输入股东代码或按F2 键切换输入客户代码，系统自动切换回对应市场信用股东代码（以上各项均为必选择项或是必输入项）。选择融资开仓的标的证券代码或输入开仓证券代码（必选择项），之后系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位。输入委托价格和委托股数，点击按钮确认 后完成融资买入委托。该菜单也反映出客户信用资产账户信息,股份信息和当日委托明细，系统根据客户可用保证金，融资开仓标的证券保证金比例，融资可用额度计算出可买股数。

注：委托价格不超过涨跌幅限制，撤销委托使用功能菜单-->证券交易-->委托撤单，选择交易市场，输入证券代码、资产账号，点击查询后双击选定需要撤单的未成交委托点击即可。

（四）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：卖券还款（卖券偿还融资负债）报单员选择交易市场后选择交易行为，输入股东代码或按F2 键切换输入客户代码，系统自动切换回对应市场信用股东代码（以上各项均为必选择项或是必输入项）。选择融券开仓的标的证券代码或输入开仓证券代码（必选择项），之后系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位。输入委托价格和委托股数，点击按钮确认后完成卖券还款委托。该菜单也反映出客户信用资产账户信息,股份信息和当日委托明细。系统根据客户信用证券账户上可卖出证券可用数计算出可用股份数量。注：委托价格不得超过涨跌幅限制，撤销委托使用功能菜单-->证券交易-->委托撤单，选择交易市场，输入证券代码、资产账号，点击查询后双击选定需要撤单的未成交委托点击即可。

（五）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：直接还款（直接 偿还融资负债）报单员选择币种信息（必选择项），输入需归还负债金额的客户信用资金账户（必输入项）。系统自动获取客户应还本金，息费总额，应还总额等金额。根据资产信息和合约信息股份信息中的提示输入还款金额后（必输入项），点击按钮完成直接还款。注：存在实际归还金额小于客户输入的还款金额。造成的原因：

1、客户未归还金额小于客户输入还款金额；

2、客户信用资金账户上可用于直接还款金额不足。

（六）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：融券卖出（融券 开仓）报单员选择交易市场后选择交易行为，输入股东代码或按F2 键切换输入客户代码，系统自动切换回对应市场信用股东代码（以上各项均为必选择项或是必输入项）。选择融券开仓的标的证券代码或输入开仓证券代码（必选择项），之后系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位。输入委托价格和委托股数，点击按钮确认 后完成融券卖出委托。该菜单也反映出客户信用资产账户信息,股份信息和当日委托明细，系统根据客户可用保证金、融券开仓标的证券保证金比例、融券可用额度以及头寸账户可融券股数三者关系计算出可卖股数。注：委托价格不得低于最新成交价，当天没有产生成交的，委托价格不得低于该只股票前收盘价，并不得超过涨跌幅限制，撤销委托使用功能菜单-->证券交易-->委托撤单，选择交易市场，输入证券代码、资产账号，点击查询后双击选定需要撤单的未成交委托点击即可。

（七）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：买券还券（买券 偿还融券负债）报单员选择交易市场后选择交易行为，输入股东代码或按F2 键切换输入客户代码，系统自动切换回对应市场信用股东代码（以上各项均为必选择项或是必输入项）。选择融券开仓的标的证券代码或输入开仓证券代码（必选择项），之后系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位。输入委托价格和委托股数，点击按钮确认后完成买券还券委托。该菜单也反映出客户信用资产账户信息,股份信息和当日委托明细。系统根据客户可买券还券资金和融券未归还股份数计算出可买数量。注：委托价格不超过涨跌幅限制。

（八）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：融券还券划拨（用 券偿还融券负债）报单员选择划拨类型“融券还券提交”后选择市场板块，输入客户代码或F4 股东代码，系统自动切换回对应市场信用股东代码（以上各项均为必选择项或是必输入项），选择证券代码，输入数量后点击提交即可。该菜单也反映出客户信用资产账户信息,股份信息。

（九）功能菜单-->融资融券-->融资融券交易：现金直接归还融 券费用（客户现金直接归还融券合约费用）业务专员接到客户现金直接归还融券费用的申请后选择币种信息（必选择项），输入需归还负债的客户信用资金账户（必输入项）。系统自动获取客户应还费用金额。根据资产信息和合约信息股份信息中的提示输入还款金额后（必输入项），点击按钮完成现金直接归还融券费用。

（十）功能菜单-->融资融券-->日常数据处理-->利息及权益补扣 客户偿还完融资或融券后，可在第二个工作日后到营业部办理利息费 用结算。个人客户不得委托他人代办。个人客户填写《融资融券利息费用结算申请表》并提交有效身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件。机构客户填写的《融资融券利息费用结算申请表》，并提交代理人有效身份证明文件及复印件、法人签字的授权委托书、机构信用证券账户卡原件及复印件。业务专员接受客户申请，审核该客户的融资、融券是否已经偿还。审核通过的，由业务专员登录融资融券交易管理系统菜单进行利息补扣，选择扣收类型为单个客户，输入客户代码或F3 输入资产账号，点击打印凭单交客户签字确认。

（十一）功能菜单-->资金管理-->资金业务查询：三方存管补登（第三方存管银行补登）业务经办岗对客户在联合开户中三方存管银行未预指定成功的在此菜单中重新做补登手续，选择货币代码，输入资产账号，选择外部机构XX 银行存管，点击按钮打印凭单交客户签字。

五、信用证券账户开户、查询、挂失补办、变更资料、销户流程

（一）信用证券账户开户

业务经办岗在为客户开立信用证券账户时，应认真审核以下开户资料，确保客户证券账户信息的准确性、完整性和真实性，客户信用 证券账户必须符合实名制要求。个人客户必须提交本人填写的《自然人信用证券账户注册申请表》，并提交本人有效身份证件及复印件、本人普通证券账户卡原件及复印件、通过审核的《融资融券业务申请表(个人)》。机构客户必须提交填写的《机构信用证券账户注册申请表》，并提交加盖公章或加盖原发证机关印章的有效身份证明件及复印件、代理人有效身份证明文件及复印件、法定代表人证明书、法人签字的授权委托书和法定代表人有效身份证明文件及复印件、机构普通证券账户卡原件及其复印件、通过审核的《融资融券业务申请表(机构)》。业务经办岗要求客户认真阅读开户业务申请表上的“郑重声明”和“说明书”等内容,并提醒客户不得委托他人代办与信用证券账户有关业务。在客户确认已完全理解“郑重声明”和“说明书”有关内容并签字确认后方可接受客户申请，同时加盖信用账户开户业务专用章并留存有效身份证明文件原件和普通证券账户卡原件以外所有开户注册资料。对于审核确认不合格的，不得为其办理开户，并将有关文件资料退还申请人。业务经办岗审核符合开户条件的，应提请客户交纳相应的开户费用，并开立收据，登录公司统一账户平台前端输入注册人相关信息；业务复核岗复核通过后，向登记公司报送，登记公司为客户返回配号结果后，业务复核岗打印客户信用证券账户卡交业务经办岗。信用证券账户开户资料应定期整理并扫描，移交公司资金存管中心存档。注：每个市场只能为客户开立一个信用证券账户，且当前在其他券商处未开立信用证券账户。

（二）信用证券账户查询

信用证券账户持有人到营业部查询信用证券账户的注册资料及持 股情况，个人客户不得委托他人代办。个人客户申请查询时必须填写《信用证券账户查询申请表》，并提交本人身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件。机构客户申请查询时必须填写《信用证券账户查询申请表》，并提交法人有效证明文件及复印件或加盖法人公章（或发证机关确认章）的复印件、法定代表人证明书、法人签字的授权委托书和法定代表人有效身份证明文件及复印件、机构信用证券账户卡原件及复印件，以及经办人有效身份证明文件及复印件。业务经办岗对申请资料审核无误后，通过实时开户系统直接报送 登记公司实时办理查询；对属于持股查询的，需将经审核后的资料传 真或特快专递至公司资金存管中心办理查询手续。

（三）信用证券账户注册资料变更

信用账户注册资料的名称、有效证件号码及公司要求的其他情况 发生变化时，客户需及时到公司代理开户的营业部办理注册资料变更 手续。信用证券账户持有人到营业部变更信用证券账户的注册资料，个人客户不得委拖他人代办。个人客户申请变更证券账户资料时必须填写《信用证券账户注册资料变更申请表》，提交本人有效身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件、户口所在地公安机关出具的贴有本人照片并压盖公安机关印章的身份证变更证明原件及复印件。机构客户申请变更证券账户资料时必须填写《信用证券账户注册资料变更申请表》，并提交法人有效证明文件及复印件、发证机关出具的有关变更证明原件及复印件、法定代表人证明书、法人签字的授权委托书和法定代表人有效身份证明文件及复印件、机构信用证券账户卡原件及复印件，以及经办人有效身份证明文件及复印件。业务经办岗对申请资料审核无误后，交业务复核岗复核通过后分 两种情况分别处理：一是申请人上海、深圳信用证券账户同时变更“自然人姓名或机构名称”和“身份证明文件号码”的，必须将证券账户卡、授权委托书、发证机关出具的变更证明等原件，以及有效身份证明文件复印件寄给公司资金存管中心审核；对审核合格的，由资金存管中心代其向登记公司办理，办理完成后，营业部根据变更后的注册资料通过实时开户系统打印新的信用证券账户卡。二是申请人上海信用证券账户变更“自然人姓名或机构名称”和身份证明文件号码”其中一项的，可直接通过实时开户系统办理普通证券账户注册资料变更手续，即完成申请人上海信用账户变更手续；申请人深圳信用证券账户变更“自然人姓名或机构名称”和“身份证明文件号码”其中一项的，可直接通过实时开户系统办理信用证券账户注册资料变更手续。信用证券账户注册资料变更申请表及留存的客户资料应定期整理 并扫描，营业部对投资者变更前后的原始注册资料妥善保存，以备查 验。注：信用证券账户资料变更需与普通证券账户同时变更一致，遇 到上海信用证券账户变更时，直接变更客户普通证券账户，信用证券 账户就同步变更，不需要再次申报信用证券账户变更，信用证券账户 变更表格需要填写留存；遇到深圳信用证券账户变更时，需要同时申 报普通证券账户和信用证券账户变更。

（四）信用证券账户挂失补办

客户的信用证券账户卡毁坏或遗失的，可向公司代理开户的营业 部申请补办证券账户卡，补办的信用证券账户卡必须是原号。个人客 户不得委托他人代办。个人客户申请挂失补办时本人必须填写《挂失补办信用证券账户卡申请表》，提交本人有效身份证明文件及复印件、本人户口所在地公安机关出具的贴有本人照片并压盖公安机关印章的身份证遗失证明及复印件。机构客户申请挂失补办时必须填写《挂失补办信用证券账户卡申请表》，提交法人有效证明文件及复印件或加盖法人公章（或发证机关确认章）的复印件、法定代表人证明书、法人签字的授权委托书和法定代表人有效身份证明文件及复印件、经办人身份证明文件及复印件。业务经办岗对申请资料审核确认后，交复核岗复核通过后，在实时开户系统中补打信用证券账户卡交客户。信用证券账户注册资料挂失与补办申请表及留存的客户资料须定期整理并扫描，装订归档。

（五）信用证券账户注销

公司在与客户中止融资融券合同后，客户应申请注销其信用证券账户。个人客户不得委托他人代办。个人客户申请注销信用证券账户必须填写《信用证券账户注销申请表》，提交本人有效身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件。机构客户申请注销信用证券账户必须填写《信用证券账户注销申请表》，提交法人有效证明文件及复印件或加盖法人公章（或发证机关确认章）的复印件、法定代表人证明书、法人签字的授权委托书和法定代表人有效身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件、经办人身份证明文件及复印件。业务经办岗对申请资料审核确认后，交业务复核岗复核，在实时开户系统中申请注销信用证券账户，将注销后的证券账户卡收缴存档。信用证券账户注销申请表及留存的客户资料须定期整理并扫描，装订归档。

六、信用资金账户重要资料变更、密码重臵、冻结解冻业务流程

（一）信用资金账户重要资料变更

客户重要资料包括但不限于机构名称、法定代表人或自然人姓名、有效证件号码、联系方式、居住地址、授权代理人或授权事项、委托 交易方式等。办理变更时，业务经办岗应要求客户同时办理信用证券 账户、信用资金账户、三方存管银行结算账户信息的变更手续。客户办理重要资料变更业务的，应持相关资料和有效证明文件到 开户所属证券营业部办理变更手续。客户变更名称、证件类型、证件 号码（不含身份证号码自动升位情况）的，还须提供有关发证机关的 证明或其他有关证明。业务经办岗应提醒客户先到存管银行办理变更 银行结算账户信息手续，再到开户所属证券营业部办理证券资金台账 信息变更手续，确保客户银行结算账户和证券资金账户间的信息一致 性。个人客户提供本人有效身份证件、公安机关出具的有关变更证明 原件、信用证券账户卡原件及复印件，客户临柜填写《资料变更申请 表》，个人客户不得委托他人代办；机构客户提供加盖公章的法人有 效证明文件复印件、发证机关出具的有关变更证明文件原件、法人授 权委托书、代理人有效身份证件原件及复印件、法定代表人有效身份 证明文件复印件、信用证券账户卡原件及复印件，填写《资料变更申 请表》。若在开户时已作统一授权的代理人，无需再次提供授权书，经办岗应对代理人身份与资金开户时留存的资料进行核实后，方可受理。业务经办岗应认真审核客户资料的真实性、准确性、完整性，审 核无误后在申请表上签字，进入系统功能菜单--＞客户管理--＞客户 资料维护进行修改，将修改资料和系统提交数据交复核岗，复核岗复 核通过后盖章修改完成，业务经办岗打印凭单交客户签字确认。业务 经办岗留存有关当事人有效身份证件复印件、证券账户卡复印件及授 权委托书原件以及变更证明文件复印件，以备查证。对于审核不合格 的，不予办理，并将有关资料退还客户。《资料变更申请表》应及时归档放入《信用资金账户开户申请表》。

（二）信用资金账户密码重臵

功能菜单--＞客户管理--＞客户密码重臵

客户重臵密码，个人客户需提供本人有效身份证件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件；机构客户需提供信用证券账户卡原件及复印件、法人授权委托书、代理人身份证原件及复印件。客户必须本人临柜办理密码重臵业务（含清交易密码、清资金密码），亲自填写《密码重臵申请表》，个人客户不得委托他人代办。若在资金开户时已作统一授权的代理人，无须再次提供授权书，业务复核岗应对代理人身份与信用资金开户时留存的资料进行核实后，方可受理。业务复核岗审核无误后在申请表上签字，进入融资融券交易管理系统修改，将修改资料和系统提交数据交业务经办岗，业务经办岗复核通过后盖章修改完成，业务复核岗打印凭单交客户签字确认。业务复核岗留存有关当事人有效身份证件复印件、信用证券账户卡复印件及授权委托书原件，以备查证。对于审核不合格的，不予办理，并将有关资料退还客户。业务复核岗操作完毕，请投资者校验重臵密码是否成功。对于重臵资金密码的，建议在5 个交易日内冻结银证转账权限，仅保留通过密码进行委托交易的权限。《密码重臵申请表》及留存的客户资料须定期整理、装订归档。

（三）信用资金账户冻结解冻

功能菜单--＞客户管理--＞客户状态维护

客户遗失身份证及其他特殊情况，可办理冻结相关账户手续。客户办理账户冻结业务，应填写《冻结/解冻申请表》，并提交身份证或户口所在地公安机关出具的贴本人照片并压盖公安机关印章的身份证遗失证明，业务经办岗审核无误后予以办理并交复核岗复核，打印凭单交客户签字确认，并复印留存相关资料。客户要求解冻账户时必须由客户填写《冻结/解冻申请表》，业务经办岗核实身份证等有关证件，无误后予以办理，并交复核岗复核后打印凭单交客户签字确认，复印留存相关资料。如因网上委托连续三次输错密码造成账户三分钟冻结，可等待三分钟后再次输入密码校验无误后登陆网上交易系统。机构客户办理上述业务时须提供加盖公章或原发证机关印章的营 业执照复印件、法人授权委托书、代理人身份证原件，程序同上。柜员应定期整理冻结解冻业务资料，并分类保存。如遇公检法机关要求或其他特殊情况，要求冻结或解冻投资者账户，需提供正式的司法协助办案证明，验证办案人员身份证、工作证等，并报公司融资融券部、合规管理部审核，审核合格后，方可办理。

七、授信额度变更申请

客户因金融总资产和证券账户总资产增加的情况下至营业部柜面 申请变更授信额度，必须由客户当面填写《融资融券授信额度调整申 请表》，个人客户不得委托他人代办。个人客户提供本人有效身份证明文件及复印件、信用证券账户卡原件及复印件；机构客户提供加盖公章的法人有效身份证明文件复印件、法人授权委托书、信用证券账户卡原件及复印件、代理人有效身份证件及复印件。专员对于客户申请调整按其情况处理：

（一）调整最高授信额度，客户申请前客户信用账户中的融资融 券已全部了结，业务专员审核客户身份后与客户重新填写《融资融券 授信额度调整申请表》，客户未重新提供征信材料的,按上次的金融总资产的 50%和申请调整时在公司账户的资产总额(普通账户资产+信用账户资产)孰低原则确定的授信额度与上次确定的最高额度的差额作为此次增加的授信额度；客户重新提供征信材料的,按此次提交的金融总资产证明的50%和申请调整时在公司账户的资产总额(普通账户资产+信用账户资产)孰低原则确定的授信额度与上次确定的最高额度的差额作为此次增加的授信额度。业务专员将客户申请和相关资料交营业部总经理审核，总经理审核签字后业务专员将客户签署的申请表传真和扫描至公司融资融券部。客户申请调整流程按照上述首次授信流程办理。

（二）调整实际授信额度，客户调高实际授信额度应在再次提交 担保物后在营业部柜面申请,业务专员将客户申请（经营业部总经理审核盖章后）传真和扫描至公司融资融券部，融资融券部业务受理岗、业务复核岗、负责人审核资料无误并确定客户融资融券调整额度。客户实际授信额度分融资额度和融券额度，在授信总额度不变情 况下，客户可在营业部柜面申请调整信用账户的融资额度和融券额度，经融资融券部审批激活后客户方可使用。

八、客户资金转出流程（维持担保比例超过300%客户可以将超出部分转出信用账户，可以是资金也可以是证券）当信用账户维持担保比例超过300％时，超出的资金部分，客户通过银行端或券商端委托方式自助完成从信用资金账户向客户三方存管签约银行结算账户划转。（融券卖出的资金不能转出）。

九、担保证券转出流程

当信用账户维持担保比例超过300％时，超出的证券部分，客户可以到营业部柜台填写《融资融券担保物提交、提取、撤单申请表》申请转出。个人客户须提交本人有效身份证明文件、普通证券账户卡和信用证券账户卡、法人有效身份证明文件、法定代表人授权委托书、经办人有效身份证明文件原件及复印件、普通证券账户卡和信用证券账户卡原件及复印件。业务专员审核后符合要求的在融资融券交易系统功能菜单--＞融资融券--＞融资融券交易--＞担保证券提交与返回中操作，选择划拨类型和市场板块，输入转出方客户代码或F4 输入股东代码，系统自动获取客户信用资产账户和对应市场信用交易席位，选择需返回的证券代码，输入转入方客户代码或F4 输入普通账户股东代码，系统自动获取客户普通资产账户和对应市场交易席位，输入数量（允许为零散股）后点击打印凭单，业务复核岗复核后交客户签字确认。客户在下一工作日可通过交易系统或登记结算公司的查询系统查询证券账户内的证券余额。

十、合同终止与销户

客户提出信用账户销户须同时终止融资融券合同。流程如下：

（一）客户携身份证明文件到营业部临柜，当面填写《合同提前 终止申请表》。

（二）业务专员审核客户身份及合同状态，确认信用客户不存在 未了结合约的，将签署了意见的《合同提前终止申请表》交业务复核 岗及总经理审核，审核签字后，业务专员将《合同提前终止申请表》 传真和扫描至融资融券部，融资融券部审批后，业务专员登录系统进 行操作：功能菜单--＞融资融券--＞融资融券合同--＞融资融券合同 终止，输入客户代码或F3 输入资产账号，点击打印凭单交客户签字确认。

（三）营业部为客户做息转本金操作后，客户将在信用资金账户 中剩余资金和信用证券账户内的剩余证券，全部转至客户三方存管签 约银行结算账户和普通证券账户内。

（四）客户要求销户的，营业部收回客户信用证券账户卡，做“销 户”标识后存档。（注：上海信用账户销户需等回报为销户成功状态，一般当天进行申请销户的登记公司不会给销户成功得汇报，要第二个 交易日查询是否成功，深圳当日给回报结果。）

（五）业务经办岗在系统中做客户信用账户销户操作，具体操作 按公司相关规定执行。

（六）业务经办岗在系统中做信用股东账户销户，具体操作按公 司相关规定执行。

（七）业务经办岗在系统中销三方存管资金账户，具体操作按公 司相关规定执行。