1 证券解决方案

1 证券解决方案（共6篇）

篇1：1 证券解决方案

证券解决方案

证券行业的网络应用主要分为两大方面：营业部网络和证券公司广域网。前者实现了各营业部的基本工作职能，侧重于局域网建设；后者则满足了大型跨地域证券公司的网络互连需求和增值服务的实现。为此，通威公司针对两类应用的特点分别提出了相应的解决方案。

1、营业部网络

营业部网络的功能由以下几部分组成：

1、交易/行情业务处理

这是每一个证券营业部网络所要提供的基本职能。它需要为用户提供行情公告和委托下单服务，一般基于Novell网络操作系统应用程序；同时还要具有交易清算的功能，这一般在Windows NT或UNIX环境下完成。交易/行情业务数据以文字为主，仅带有少量图形信息，但数据量大，更新频繁，其网络传递能力代表了证券营业部的服务质量和市场竞争 力，因此为这项主业务作支撑的网络要求具有很高的可靠性、数据传输速率和安全性。根据各营业部规模不同，网络环境大多采用100/1000M交换以太网作主干，10/100M 交换以太网到桌面的连接方式。

2、办公管理

除业务处理外，办公管理现代化也是行业发展的必然趋势，它可将营业部的各项管理数据作电子存档，通过网络共享，做到准确、及时、方便的信息交流，这部分数据以文字和图形为主，一般采用界面友好的浏览器形式操作。相对主业务数据而言，办公管理对网络实时性要求不高，主要强调系统的安全可靠、稳定和经济性。为此网络采用100M交换以太网主干，10M交换到桌面的连接方式就足以满足需求了。

3、通信服务

通信服务的内容涉及多个方面。这主要包括：发展证券公司内部Intranet,以WEB、电子邮件等方式加强办公管理；进一步与当地信息港、互联网连通，实现资源共享，同时扩展市场影响力；增加本地拨入服务，建立远程大户室，从而开拓新的业务范围等。这部分功能体现了证券公司的增值能力，其应用特点为灵活、多样，并且往往要借助于广域网链路来实现，要求系统可靠、扩展能力强，广域网链路经济，而互联网的接入则对网络的安全性提出考验。为此可采用防火墙和认证软件来保证系统的安全可靠，采用模块化设计的网络设备保证系统的扩充能力，并采用优化的带宽管理、多种链路技术、高速缓存等来保证广域网链路的经济性。

证券营业部网络的各项功能并非是各自独立的，而是相辅相成，并最终在一个统一的网络架构中实现。综上所述，这个网络的主体要求是：

 可靠，不停机－－系统有一定的冗余和备份，故障恢复迅速；

高速－－在用户数据较多、突发流量大的情况下，不容许出现网络瓶颈，阻碍正常交易；

安全－－鉴于网络中传递的信息就是金钱，一定要保证数据安全保密，防止不良分子破坏，尤其在互联网接入、危机四伏的情况下，网络安全更要引起重视；

可管理性－－为保证系统良好的运行，满足前述几项要求，营业部网络也需要实施完善的管理，如精确分析网络流量、确定系统运行状态，监控非法用户入侵等。 

结合上述网络要求，并针对不同的营业部规模和各自应用特点，通威公司提出了以下多种解决方案。

(1)500节点以下证券营业部解决方案

这是针对相对小型的证券营业部提出的解决方案，方案特点如下。

1.系统全套备份，主干交换机的全冗余配置，每个工作站到每台服务器都有多条连接链路，并采用快速以太网通道化、快速上联恢复和快速端口恢复等技术充分确保网络的可靠性。

2.高性能全交换，利用快速以太网通道化/千兆以太网通道化技术扩展网络带宽，满足大负荷网络运行需求；

3.系统安全，保密性高，交换机端口安全设置技术保证了局域网环境的安全，而IOS操作系统集成防火墙功能构成了广域连接安全屏障；

4.管理简单，可在用户熟悉的浏览器界面下，对系统的交换机实施配置和监控。管理人员也无需专门培训。

A、百兆主干方案

根据经济承受能力的不同，对500节点以下的营业部解决方案可以有百兆主干和千兆主干两种方式，百兆主干方案拓扑结构如下

由下图可看出，该方案网络设备组成为(斜杠表示可互换设备)

Catalyst 3524/2948G交换机 两台

Catalyst 2924/3524/3548交换机 十台 Cisco 2600路由器 一台

思科公司的Catalyst 3524或Catalyst 2948G交换机是这一网络的核心设备，Catalyst 3524提供了24个10/100M自适应的快速以太网端口和两上千兆以太网端口，Catalyst 2948G则具有48个10/100M快速以太网端口和两个千兆以太网端口，可分别用于对工作站数量有不同要求的应用，由图1可看出，两台Catalyst 3524/2948G各自利用两个百兆端口通过Cisco FEC(快速以太网通道，Fast Ethernet Channel)接成高达400M的无阻塞通道，成为该网络的主干；每台Catalyst 3524/2948G又分别和十台二级交换机Catalyst 2924/3524/3548级联，共可为220-460个10M或100M用户工作站提供网络接 入；同时，为保证交易服务器和行情服务器的高数据传输率，主干交换机Catalyst 3524/2948G又以100M甚至1000M带宽分别与各台服务器相连，使下级工作站的大量访问数据得以畅通无阻。

为实现前文所述的营业部网络的第三项功能－－通信服务，方案中还引入了思科公司的路由器Cisco 2600，这是一款功能灵活、得以广泛应用的中档路由器，除了有固定的10M或10/100M局域网端口外，还具备一个NM网络插槽和两个WIC广域网接口插槽，所选模块可以有多种组合：如NM-8AM模块可为远程大户同时建立八条115.2K的电话拨号连接；WIC－IT可通过DDN专线或帧中继接入Internet或公司总部；WIC-IB则可提供一条ISDN拨号链路……营业部可根据自身需求选择适合的Cisco 2600型号和相应模块，空余的插槽可为以后网络升级留出空间。

除了硬件选配的灵活多样外，Cisco 2600在操作系统软件性能上也可以有丰富的功能选择。图1中所示的路由器后方带有一个红色砖墙标志，它表示该路由器兼任了防火墙－－这是通过操作系统升级而具备的增强功能，它使路由器在承担远程连接的同时实施数据包检验和过滤，防止非法用户侵入到内部局域网中。

考虑到远程大户室的发展趋势，在每套解决方案中都用到了800/1700路由器来引入远程大户连接，这套方案中用到了思科公司的低端路由器Cisco 800/1700，它提供了对内的10/100M局域网接口和对外的128K的ISDN或专线连接，通过专用线路实现远程交易或浏览等应用。ISDN是国内已广泛应用的一种拨号技术，按连接时间计费，费用比普通电话线稍高，但带宽能达到普通电话线的3-4倍，且传输稳定，连接迅速。

思科公司产品系统的中、低端路由器都可以通过操作系统升级具备防火墙性能，在承担远程连接的同时实施数据包检验和过滤，防止非法用户入侵到内部局域网中。对连接到广域网的用户来说，安全性是网络设计中不可忽视的一项重要因素。

这种局域网设计的最大特点是高效率、高可靠性、高安全性和高可管理性；并且成本较低，网络结构易于搭建和管理，兼顾了证券营业部的多方面应用。高效率体现在FEC技术的使用、网络的分层结构和带宽的合理分配上。FEC技术是链路带宽扩容的一条重要途径。它可在100M或1000M以太网端口间实现，用于将多条并行链路的带宽叠加起来。这项技术能够把2-4组高速端口之间的连接带宽聚合在一起，在全双工工作模式下达到400M-800M的带宽，这样多条链路被用作单条高速数据通道，避免了回路的形成。以太网通道技术也体现了产品的可扩充性能，能充分利用现有设备实现高速数据传递。

高可靠性则由两台主干交换机的全冗余充分表现出来：从每个工作站到每台服务器都有多条连接链路，这样即使其中一条链路断线或一个主干交换机发生故障，都能在用户觉察不到的极短时间内启用备份恢复数据传递，从而保证了系统稳定可靠的运行。思科交换机所支持的几种容错技术，如FEC、Uplink-Fast(快速上联恢复)和Port-Fast(快速端口恢复)技术能够充分确保网络的可靠性。FEC技术的引入在实现带宽扩充的同时，多条链路被用作单条高速数据通道，避免了回路的形成，另外通道中部分线路的故障不影响其它线路的带宽聚合，从而也保障了网络的可靠性。快速上联恢复是用在交换机间级联链路上的一项技术。它使备份端口直接由阻塞进入到转发状态，从而使网络收敛时间从40秒大大缩短至5秒以内。快速端口恢复技术应用在直接连接工作站或服务器的交换机端口上，它与快速上联恢复的工作原理类似，将转换延迟从40秒缩短至2秒以内，这样在交换机上接入新的工作站，或改变某工作站的所接端口时，该站点能很快进入工作状态。

系统的安全性包含了局域网的安全性和广域网的安全性。思科局域网交换机能够进行端口安全的设置，交换机端口所连的各个工作站/服务器都有自己唯一的MAC地址，为此对应交换机的每端口都有一下MAC地址表。网络管理员可手动地在表中加入特定的MAC和端口的对应关系，将设备与端口绑定，防止假冒身份的非法用户通过网络中其它交换机接入；此外，端口安全机制还体现在对每端口所支持MAC地址数的限定上。在广域网方面，思科公司路由器的操作系统IOS能够集成防火墙功能。这使路由器在完成路由和远程连接功能的同时充当安全屏障－－防火墙的角色，对规模较小的证券营业部，IOS防火墙不失为一种经济的选择。

此外，系统的管理相对简单，可以采用Cisco交换机视像管理器(CVSM)，它是一套基于WEB的免费配置管理软件，可在用户熟悉的浏览器界面下对思科交换机系列产品实施配置和监控。CVSM避免了对交换机操作系统语言的直接介入，而以更为友好的图形界面取而代之。用户只需在交换机上只需事先设定好IP地址，就可以通过CVSM轻松地去访问和管理它；所有操作一次性完成，不需随时监控。

B、千兆主干方案

在同一网络规模下，若证券公司对网络主干有更高的要求，可通过更换前套方案中的主干交换机将其提升为千兆主干网络，拓朴结构如下：

图中网络设备组成为：[见图]

Catalyst4003交换机 两台

Catalyst2924/3524/3548交换机 十台

Cisco 2600路由器 一台

该方案与前方案结构大致相同，只是核心交换机由原来的Catalyst 3524/2948G升级为Catalyst 4003,它具备三个接口插槽，可选择的以太网端口从带宽上和密度上都比Catalyst 3524/2948G有较大提高。这里共选配了8个千兆端口和32个百兆端口，从而可以将两台主干间的百兆FEC通道提升为千兆GEC通道，接成高达4G的主干带宽；同时也可为更多的行情/交易服务器或数据量较大的二级交换机提供千兆连接。千兆以太网通道化技术与快速以太网通道化技术类似，它可将2-4组千兆端口之间的连接带宽聚合在一起，在全双工工作模式下达到4-8G的带宽，这样多条链路被用作单条高速数据通道，在提高传输效率的同时避免了回路的形成，通道中部分线路的故障不影响其它线路的带宽聚合，从而也提高了网络的可靠性。

(2)500-1000节点证券营业部解决方案

能支持500-1000节点的证券营业部属中型规模，它的网络建设同样需要满足营业部网络的特定要求，并且相对500节点以下的网络还应具有更高的数据吞吐能力，此类系统的主要特点如下：

系统全套备份，稳定可靠，独特的堆叠技术能够在网络中构造冗余，在堆叠之外每个二级网点和服务器仍同时与两台主干交换机作千兆双链路连接，保障系统运行的可靠性；利用HSRP技术，可以实现两个主干交换机在第三层上的热备份功能；

高性能全交换，千兆主干，并采用千兆以太网通道化技术扩充带宽，能满足大负荷网络运行需求；第三层交换技术，能够使两个网段在进行数据交换时，可以根据不同的应用有选择的进行，提高了带宽资源的利用率。VLAN技术的引入也使得系统资源能够被更有效地利用，结合HSRP(热备份路由协议)技术、PVST(每个VLAN单独计算Spanning Tree)技 术，使每个二级交换机上的两条联链路同时处于传输状态，各自分担一部分VLAN的数据传输，充分利用带宽。

系统安全，保密性高，采用先进的虚拟局域网技术，它依靠用户逻辑设定将原来物理上互连的一个局域网络划分为多个虚拟网段，同一虚网内数据可自由通讯，而不同虚网间的数据交流则需要通过第三层交换来完成，从而提高了系统的安全性。

可选用功能相对强大的专业网管系统，使网络管理从单纯的配置管理扩展到设备配置和网络健康状况管理等多个方面，管理界面友好，使用灵活方便。

通威公司针对这种规模的网络提供的方案拓扑结构如下：

图中网络设备组成如下图：

Catalyst 4006/6506交换机 两台

Catalyst 2948G/2980G交换机 若干 Catalyst 3524/3548交换机 若干

Cisco 2600路由器 一台

由图可看出，这套方案仍为双主干互备份，级联多个二级交换机的结构。但为支持更多用户数和更多大的数据传输量，各级设备都相应升级：主干交换机采用两台Catalyst 4006(6个接口插槽，带第三层交换模块)或Catalyst 6506(6个接口插槽，带第三层交换模块MSFC)，以GEC技术构造8G高速主干，足以负担沉重的数据传输量；二级交换机可采用Catalyst 2948G/2980G，同时与两主干交换机作千兆上联，并为工作站提供48/80个 10/100M接入端口；若某些二级网点要求的用户数更多，则可采用多台Catalyst 3524/3548堆叠－－思科公司的Catalyst3500交换机具有独特的GigaStack堆叠技术，采用价格低廉的铜缆以菊花链方式构成1G的堆叠总线，每堆叠最多可支持九台Catalyst 3524/3548,提供多达300多个10/100M工作站接入端口。

该方案充分考虑到系统的高可靠性、高安全性、高速率和可管理性。

在可靠性方面，思科的GigaStack堆叠技术，使首尾两台交换机的额外连线将整个总线结成回路，其目的是在堆叠内构造冗余，这样即使堆叠中任一连接出现故障，都能继续传递数据；在堆叠之外，每个二级网点和服务器仍同时与两台主干交换机作千兆双链路连接，保障系统运行的可靠性。

该方案采用了虚拟局域网(VLAN)技术来充分保证系统的安全性。随着用户的增多，整个营业部局域网内数据流通量增大，并且行情、交易、办公管理的数据混杂，不利于网络性能的提高和安全隔离，这使得VLAN的应用成为必要。VLAN依靠用户的逻辑设定将原来物理上互连的一个局域网络划分为多个虚拟网段，划分的依据可为设备所连的端口、用户节点的MAC地址等。划分的结果使得同一虚网内数据可自由通讯，而不同虚网间的数据交流则需要通过第三层交换来完成。划分VLAN具备以下好处：提高安全性、隔离第二层的广播信息提高带宽利用率、增强网络应用灵活性。当然，不同部门(VLAN)之间有时也需要进行数据交换，为此需要借助主干交换机第三层交换的功能，这是由交换机的第三层交换模块来实现。它支持多种路由协议(如RIP，PIP v2，OSPF，EIGRP等)，也支持访问控制列表(access list)。

主干交换机采用千兆高速技术和GEC技术，足以负担沉重的数据传输量；二级交换机的处理能力也非常强大，同时与两主干交换机作千兆上联。思科的HSRP(热备份路由协议)技术，能够使两个主干交换机在第三层(即VLAN之间的数据传输)互为热备份；同时在二级交换机上，利用PVST技术针对两条千兆上联链路为每个VLAN设定不同优先级，使到两条千兆上联链路都负担部分流量，做到负载分担，充分利用带宽资源。

该方案可以选用功能相对强大的专业网管系统如Cisco Works Windows。它的功能已从单纯的配置管理扩展到设备配置和网络健康状况管理等多个方面：如定性或定量的分析网络各项参数；基于SNMP全面管理网络中多种设备，以照片方式显示设备直观视图；通过简单的点击配置设备端口和各项参数；通过不同色彩和多种图表显示各种工作状态等。这是一套基于Windows的网络管理软件，可安装在Windows 95/98或Windows NT平台上，界面友好，使用灵活方便。

此外，数据处理能力的增强使得证券营业部有可能开展更多的服务项目，如图形信息量较大、对网络带宽和传输质量要求较高的多媒体股评、视频点播等。

(3)1000节点以上证券营业部解决方案

对于更大规模的证券营业部，通威公司又推出第三套建议方案，方案特点如下：

1.系统全套备份，稳定可靠；

2.高性能全交换，千兆主干，满足大负荷网络运行需求；交换机具备极高的交换能力和端口密度，并通过第三层交换提高了系统性能。

3.系统安全，保密性高，在VLAN、交换机端口安全机制等基础上，高性能的交换机具有对第三层路由模块的支持能力，可以对VLAN间数据交换起到更好的支持作用

4.网络管理采用深入全面的工具，可运行于Windows NT或多种UNIX平台，功能十分强大，可对VLAN和ATM实施管理，支持的用户数更多，适用于大型网络。

相对中、小规模的证券营业部，大型营业部的业务模式基本没有太多变化，因此网络方案特点同于前方案，但用户数进一步增加对网络容量所带来的更高要求使本方案所用设备再次升级，具体拓扑结构如下：

图中网络设备组成为:

atalyst6509交换机 两台

Catalyst 2948G/2980G交换机

若干 Catalyst 3524/3548交换机 若干

Cisco 2600路由器 一台

大规模证券营业部所采用的二级交换机仍为Catalyst 2948G/2980G或Catalyst 3524/3548堆叠，每个网点可最多为数百个用户提供连接；但由于二级网点数量的增加，对主干设备性能则提出了更高要求，为此主干交换机升级为两台Catalyst 6509，这是思科公司性能卓越的高端局域网产品之一，具备极高的交换能力和端口密度，有Catalyst 6506/6509两种不同插槽数的型号可供选择，最多可支持上百个千兆以太网端口，能充分满足网络互联的需求。

除端口密度增加外，Catalyst 6500性能的提升还体现在其第三层功能上：首先，Catalyst 6500支持专有的第三层交换模块MSFC(多层交换特性卡)，不需借助外接的路由器就可实现路由；其次，MSFC直接附在交换引擎上，无需占用一个槽位；再次MSFC支持多层交换，可以提供。

另外Catalyst 6500支持双交换引擎、双电源冗余备份，体现其极高的可靠性。

Catalyst 6500系列满足了可扩展性和高的性能/价格比的需求，支持宽广的端口密 度、性能及高可用的选择，并提供智能化、服务质量(QoS)和安全的机制。客户可以更加有效的增强网络的客户服务如组播和ERP的应用而不须考虑网络性能的严重衰减。与PFC(策略特性卡，和MSFC一样附在交换引擎上)一起，可基于第二、三、四层的信息如用户、IP地址或不同的应用而实现网络的策略管理，或得很好的服务质量(QoS)。

该方案对于可靠性、运行速度、安全性、可管理性都予以充分的考虑。

整个系统采用的全套备份的体系，具备很高的可靠性，而Catalyst 6500所具备的热备份路由功能(HSRP)更是提高了这一性能。

除了前几种方案所述的VLAN、交换机端口安全机制等技术之外，该方案中Catalyst 6500对第三层路由模块的支持能力，可以对VLAN间数据交流尤其起到了更好的支持，从而提高了系统的安全性。

在网络运行速度方面，这一方案的配置相比而言更为高档，数据处理能力极强。此外，Catalyst 6500既保留了传统的第二层交换在各端口间传递数据时的高线速，又集成了原来在第三层路由中才有的完善的控制功能如路由、审计、广播隔离等，大大提高数据处理能力。

在管理方面，该方案可以选用Cisco Works 2000这类管理深入全面的工具，它可运行于Windows NT或多种UNIX平台，功能十分强大，可对VLAN和ATM实施管理，支持的用户数也更多，适用于大型网络。

该方案还具有对多媒体信息处理的强大能力，这主要通过增强的数据处理能力、完善的QoS机制和优化的视频数据传输方案IP/TV等来实现的。值得一提的是，QoS不仅能够充分利用带宽资源，更可充分保证关键应用。QoS系统能对网上的数据流应用类别进行判定，并在IP包头其优先级。然后，在应用识别基础上，对数据流量进行调度。思科的加权式公平队列(WFQ)、加权随机早期探测(WRED)等技术，可以精确处理带宽流量，从而使系统资源利用更为有效，保证各类多媒体信息可以流畅地在网络中传送

篇2：1 证券解决方案

小区营销推送方案

策划人:丁尤巍

为了树立“华安证券”的品牌形象,建设有规模并且高质量的营销队伍,也为了扩大“华安”这个招牌在本地和在各小区人民心中的影响力,开拓并巩固营销渠道,发展客户,增加客户总量.目前我们证券公司营销有多种方式方案，如电话营销，银行营销，社区营销·····等等，其中社区营销要考虑很多的问题，首先要对社区的基本情况进行分析，证券经纪人在进行社区营销时，首先要寻找合适的社区，寻找社区可以从以下几个方面进行分析：

1、入区时间，2、小区的档次，3、户数，4、车库，5、居民情况，6、社区周边情况。接着在进驻小区前要进行前期的准备，证券经纪人在选择某社区后，就要做好进驻前的准备工作，一般可以按照以下几个方面准备：

1、与物业管理处、业主委员会、居民委员会洽谈，2、填写详细报告上交管理部门获取支持，3、确定进驻社区的人员和装备，4、严守社区的展业纪律

5、确定参加营销各个团队客户分配原则，6、制定有效的目标和计划。再者要注意社区开发的一些事项，例如：社区营销要采取灵活多变的方式，要人尽其能，同时也要处理好与社区的人际关系，遵守社区管理的规章制度等等，这些都是对于社区营销要关注的地方。

针对社区营销,一定要“踩点”,尽量多的了解这个社区,对这个社区开展针对性的营销活动方案,这样虽然花了点时间去了解,但是为了更多的人节约了时间,使工作效率最大化.因为我身住国际华城,这里特别对此社区制定了营销方案：

一、活动的地点：

以国际华城社区为社区试点，通过对国际华城社区的全面分析制定出适合的方案策略。

二、活动的时间：

因为考虑到时夏天,时间最好定在周末下午的3点30到6点30,正是太阳渐渐下山,人们出来活动,或者吃过饭出来散步最悠闲的状态.三、活动的要求：

因为此小区基本属于27至50岁为主要对象的中上阶层居民,这个年龄和层次是最容易接受理财投资概念的一个群体.针对居民的年龄和收入水平，制定出不同的层次营销方案，可以通过采取问卷调查，上门服务的方式来了解小区居民的不同层次，提供不同的投资理念和产品,做到让服务吸引顾客.四、活动涉及的内容：

派发宣传资料,意向沟通,宣传营销的投资理念和投资策略，推销理财产品，开发新客户，寻找潜在客户群体，日常电话跟进.五、活动的方式：

1、扫楼

选择合适的单元进行上门扫楼的方式，通过与客户面对面的交谈寻求相关的信息，是否从事过证券方面的投资理财事业，通过给予一定的信息来增加潜

在客户的兴趣。(因为国际华城属于封闭式的楼道,没办法一个一个上楼敲门,这时可以采取与物业的沟通取得楼道密码进入楼道,敲门先不要急着做业务,以送客户小礼物为由,简单的介绍下自己然后尽量的留下客户的联系方式,这时候回去的电话跟进就非常重要.)

2、设立咨询点

安排相关人员在咨询点摆点，宣传资料和发放相关的有关资料。进行证券知识的介绍，增加人员的对证券的了解，不断地挖掘客户。(以我参加前面两次的社区活动分析,我们的着装和广告展架十分的失败,统一的工作服装和显眼大气的宣传展架是我们最有力的品牌推送效应,不仅说明了我们的实力也证明了我们的正规性,很多次的成功才会被人记住,可是一次的失败就会让人记忆深刻)

3、开设相关的讲座

进行证券专题知识讲座，使得对证券感兴趣不感兴趣的人聚集在一起，然后在集中进行证券的专题讲解，这样能够使得人们能够激发信心，从而提高客户开发的效率。(这里的讲座不要让别人周六在跑去证券公司开,我们有条件的话可以下午发了晚上就告诉这些客户在小区用笔记本,投影仪或者在物业能提供的场所举行知识讲座,如此客户觉得就在家附近,能吸引更多的对此很有兴趣或者只有一点点兴趣的客户参加到这个活动中,对于我们经纪人和公司只是小投入但是回报是很可观的)

六、目标要求：

挖掘潜在客户以及准客户，增加人们对证券和对理财投资的了解；建立自己的客户量，宣传投资理念；使证券走进小区,华安进驻居民的心里，取得小区效

应。

七、活动的具体安排

1、人员安排：

2-3人在小区进行摆点，(其中至少要有2人对证券分析专业知识能力强),3-4人对小区的某一个单位进行扫楼寻在潜在的客户，因为国际华城很大分三个村,可以举行次规模大同时设2至3个点.2人派发宣传单，张贴海报。以上的均需要做好相关的记录。晚上察看意向统计,准备进行投资知识讲座.2、时间安排：

周六/日下午3:30-6:30知识讲座: 晚上 7:30-8:503、小区的具体情况调查：

（1）小区的投资需求

（2）收入来源

（3）客户层次分析

（4）小区的年龄结构

（5）在投资中的人员相关情况：投资经验、投资时间、资产量······

（6）理想中的投资要求

针对不同的客户进行分类，根据他们的风险偏好采取不同的针对措施。

4、活动操作：

（1）悬挂横幅：横幅可以活跃驻点气氛，吸引客户注意，同时快速提示客户活动的内容，以利于客户快速了解本次活动的主题。因此横幅宣传非常重要。摆点的地方必须悬挂宣传横幅。

（2）张贴海报：贴海报可以让小区的客户随时了解我们此次活动的安排，同时

也可以通过海报使客户了解我们此次活动的提供给客户的优惠措施，这样能够有效的吸引部分有意向的客户。我们把它张贴到路边或者小区里的宣传栏或报刊栏、电梯等显眼处。海报的具体内容主要就是我们本次活动的时间和活动期间的优惠措施以及礼品赠送等。

（3）散发宣传单：发放宣传单有利于客户详细了解公司的情况，增强客户对本次驻点营销的信任度，从而愿意在驻点进行更加详尽的询问，提高营销的成功率。

本次宣传单的发放安排为：在驻点固定地方由客户自由索取和有1-2人在小区交通要道派发这些宣传折页同时进行的方式。发放折页是可以以口头的形式向客户作简单介绍，对于有兴趣的客户则直接引导客户至驻点位置，与客户进行更深入的接触。

（4）现场演示：现场演示是吸引客户的十分有效的手段。在驻点提供我们网上交易系统给现场的客户进行演示讲解，在演示过程中同时介绍我们本次活动的提供的优惠措施以及我们公司的交易的优势。

（5）现场咨询：提供客户现场咨询能够最大程度的活跃驻点的气氛，拉近与客户间的距离。在驻点的营销人员要耐心解答客户的询问，对于客户提出的建议或意见要有纸质记录。

（6）填写客户意向调查表：对于有意向客户可要客户填写客户意向调查表，这样就有机会让客户留下姓名、电话等个人信息，为以后的营销行为做铺垫。而针对兴趣较浓厚的客户，我们要向其介绍我们的优势和一些增值服务以及本次活动的优惠措施，用专业的话术打动客户，尽最大可能争取客户确定来我部开户，实现营销成功。

八、活动费用

1、宣传材料（包括宣传海报，宣传单···）暂定

2、矿泉水303、开户礼品暂定

4、就餐补贴1505、场地租用费

6、机动费用100

篇3：1 证券解决方案

PKI是一种遵循既定标准的密钥管理平台,它能够为所有网络应用提供加密和数字签名等密码服务及所必需的密钥和证书管理体系。该平台采用证书管理公钥,通过第三方的可信任机构—认证中心,把用户的公钥和用户的其他标识信息捆绑在一起,在Internet网上验证用户的身份。公用密钥加密技术使用不对称的密钥来加密和解密,每对密钥包含一个公钥和一个私钥,公钥是公开且广泛分布的,而私钥从来不公开,只有用户知道。用公钥加密的数据只有私钥才能解密,反之亦然。

PKI基础设施解决了信息的四个问题:1)保密性:只有收件人才能阅读信息;2)认证性:确认信息发送者的身份;3)完整性:信息在传递过程中不会被篡改;4)不可否认性:发送者不能否认已发送的信息。

数字证书认证中心(Certification Authority,CA)是PKI的核心。CA中心为每个使用公开密钥的用户发放一个数字证书,数字证书的作用是证明证书中列出的用户名称与证书中列出的公开密钥相对应。CA中心的数字签名使得攻击者不能伪造和篡改数字证书。同样CA允许管理员撤销发放的数字证书。

数字证收签发中心(Registration Authority,RA),数字证书注册审批机构。RA负责证书申请者的信息录入、审核以及证书发放等工作,同时,对发放的证书完成相应的管理功能。

安全套接层(Secure Socket Layer,SSL)是目前使用最广泛的、普通的Web安全协议。每一个SSL通信都受到服务器认证、保密性和完整性服务的保护,这些保护是依赖于基于服务器的密钥对的使用来进行的。

2 系统设计

系统采用B/S(Browser/Server)结构。使用Linux平台,以Weblogic作为web应用服务器搭建基于PKI的网上证券信息系统,身份认证使用单点登陆服务,CA系统采用自建CA模式,搭建完整的基于PKI的证券信息系统。

系统从结构上包括以下几个模块:客户端模块、CA认证模块、业务系统模块、身份认证模块。

2.1 客户端模块设计

网上证券信息系统客户端采用JSP网页+ActiveX控件模式,客户使用Internet Explorer浏览器直接访问证券信息系统,不需要安装专门的客户端程序。客户端数字证书存放在硬件证书载体中,客户在登陆信息系统前需要在计算机的USB端口插入USB证书载体。业务系统第一次打开的时候,会自动下载ActiveX控件并安装必需组件。

2.2 CA认证模块设计

在数字证书认证的过程中,证书认证中心(CA)作为权威的、公正的、可信赖的第三方,其作用是至关重要的,是PKI体系中的核心环节。它主要负责产生、分配并管理所有参与网上交易的实体所需的身份认证数字证书。在本系统中,证书管理是实现系统安全的最关键的部分。

证书申请采用在线申请方式,用户通过自己的浏览器到服务器上下载标准表格并填表申请。在用户的信息写入CA的申请信息数据库后,CA中心将发放用户名和密码,RA将这两个代码当面提交给证书申请者。证书申请者通过浏览器安装Root CA的证书,填入用户名和密码,自助式地下载自己的证书,证书介质应存入USB证书载体中。这样能避免原来密码发放过程中的泄密。在证书的有效期内,由于私钥丢失泄密等原因,必须废除证书。证书持有者提出废除申请,经同意撤销后,可以重新申请证书。

2.3 业务系统模块设计

网上证券信息系统业务模块采用J2EE+Web Services构架,具有良好的开放性、扩展性、平台无关性和移动性。业务系统Web模块配置SSL安全通讯,客户端和服务器之间、业务系统模块之间的数据交互通过SSL通道进行安全加密,保证了数据加密型。业务系统模块可以通过JAVA组件调用JAVA JCE安全接口进行密码计算,实现数字签名/验证、数据加密、身份验证等安全功能。

WEB服务器设计使用BEA Weblogic服务器。它全面支持Enterprise Java标准,同时,这些应用能够完美地和其他应用和系统实现互操作。

2.4 身份认证模块设计

身份认证是指计算机及网络系统确认操作者身份的过程。它采取软硬件相结合、一次一密的强双因子认证模式,很好地解决了安全性与易用性之间的矛盾。USB Key是一种USB接口的硬件设备,它内置单片机或智能卡芯片,可以存储用户的密钥或数字证书,利用USB Key内置的密码算法实现对用户的身份的认证。

在网上证券系统身份认证模块设计中,采用统一的身份认证和权限管理来增强安全性和易用性,避免了用户名和密码滥用带来的密码泄露和密码遗失等问题,而且避免了繁琐。

3 系统实现

图2为系统实现的数据流程图。

1)用户首先到证券营业厅申请开户。然后通过网络登陆证券信息系统进行数字证书申请操作。用户插入USB Key,然后在浏览器上发出一个要求SSL连接的请求,该请求通过防火墙的验证后提交到服务器。SSL的服务器端将一个回应和包含了自己身份和公钥的证书发给浏览器,用户通过客户端密码设备接口写入USB Key,完成注册。

2)用户登陆证券业务系统,证券信息系统检测用户Key并提示输入用户名和密码,输入完成后证券信息系统读取USB Key中的用户资料和数字证书信息,开始建立双向SSL安全通道,并获得相应权限。

3)证券信息系统获得权限后,根据具体可操作权限显示用户操作界面(权限不同,功能界面页不同)。用户可以进行正常的业务操作。对于比较重要或关键业务操作,需要进行数字签名。客户端ActiveX控件会自动要求用户再次输入用户名和口令,并且对关键操作的信息进行数字签名,提交证券信息系统。

可见,以上过程是用户数据从请求到返回的数据流程。用户从请求到取得数据,必须经过防火墙身份认证、身份认证、应用程序的数据验证,保证了数据的真实性、完整性和不可抵赖性,数据更加安全可靠。

4 结束语

基于PKI技术的网上证券信息系统具有以下优点:1、可靠的身份认证机制。2、双向安全通信机制。3、完整的数据保密机制。4、证券交易的不可否认机制。5、使用硬件密码安全设备。

针对目前证券信息系统中存在的一些安全问题,基于PKI技术的证券信息系统安全解决方案是一种可靠和可行的办法。它解决了目前存在的密码传递的不可靠性、弱口令、密码使用的泄漏、身份认证的真实性等问题。使系统更加安全可靠,系统数据更加可信,为目前证券信息管理提供了一条高效且安全的思路。

摘要：随着互联网的发展,网上证券交易作为一种全新的交易模式,大幅度地降低了交易成本,提高了交易的透明度,打破了空间的限制,使投资者摆脱了固定场所的束缚。该文介绍了基于PKI技术的网上证券交易系统的设计与实现。系统体系结构包含四个重要实体:证书认证模块、身份认证模块、客户端模块和业务系统模块。该方案对用户的身份验证采用了数字证书管理,对关键数据进行数字签名,数据传输采用了安全连接,实现了数据真实性、完整性、不可否认性。

关键词：网上证券,数字签名,身份认证,PKI,安全套接层

参考文献

[1]谢冬青,冷健.PKI原理与技术[M].北京:清华大学出版,2003.

[2]关振胜.公钥基础设施PKI与认证机构CA[M].北京:电子工业出版社,2002.

[3]陆向艳,钟诚,杨柳.一种基于PKI的企业即时通信安全方案[J].微计算机信息,2008,12(3):64-65.

[4]杨童.公开密钥基础设施(PKI)和网络安全[J].山东省经济管理干部学院学报,2008(S1).

篇4：理财88招之1~14 证券投资

在通胀率不断走高的背景下，积极投资应该是使财富不缩水的重要手段。但在流动性日益紧缩的情况下，股市很难有好的表现。而那些低估值、高股息率的股票则成为了抵御通胀的有效工具。

1.宁沪高速（600377）

2010每股红利

0.36元

股息率

6.62%

宁沪高速是国内最赚钱的高速公路之一，车流量持续增加保证了公司的业绩增长，目前的市盈率只有11倍，下跌的空间有限。自2000年以来，公司每年的每股现金分红金额都在上涨，比较适合稳健的投资者。

2.宝钢股份（600019）

2010每股红利

0.30元

股息率

4.99%

宝钢股份是国内钢铁行业的龙头企业。公司业绩相对平稳，目前市盈率仅为8倍左右，市净率还不到1倍，投资的安全性较高。公司自上市以来持续现金分红，在今年业绩保持稳定的基础上，今年仍会有0.30元左右的现金分红。

3.大秦铁路（60006）

2010每股红利

0.35元

股息率

4.32%

大秦铁路是以煤炭运输为主业的铁路类上市公司，在煤炭需求不断提高的情况下，公司的运能得到了有效释放。预计未来几年公司的业绩仍将增长，从而带动股利的上涨。在多年每股分红0.30元之后，2010年的股利上升到了0.35元。

保障房概念股

根据规划，我国将在“十二五”期间建设3600万套保障性住房，涉及投资总额约在4.5万亿元以上。其中，今年计划建设的保障房便达1000万套，同比去年增长70%。在保障房全面升温的背景下，保障房概念股有望在下半年有所表现。

4.中国中冶（601618）

银河证券认为，具有较强的融资渠道优势、大型成片开发能力的建筑央企，将成为保障性住房建设的主要受益者。其中，“先知先觉”的中国中冶成为国内保障房建设的主力军，其参与的深度、广度、速度都成为众多建筑央企之首。

5.上海建工（600170）

江浙等地不仅资金实力雄厚，房价也普遍较高，因此将成为保障房建设的重点区域。其中上海建工拥有240万平方米保障房，是受益最大的公司之一。

6.降低交易佣金

你的交易佣金是多少？很多人并不清楚。目前，国内券商的最高佣金标准是成交金额的3‰。而在券商竞争越来越激烈的情况下，交易佣金也持续走低。如果你拥有20万元的股票资产或资金，你完全可以获得0.5‰以下的佣金费率。赶紧和你的证券公司去谈谈吧，如果他们不同意降佣金，可以考虑换一家公司。

7.开通多家三方存款账户

如果你手里有多家银行卡，管理起来一定很麻烦。你不妨试试华泰证券的金掌柜业务，这项业务利用第三方存款业务模式，可以将最多5家银行卡捆绑到一个股票资金账户上，从而实现免费跨行转账。如果你不想更换证券公司，也没问题，直接去华泰证券开个深圳账户，就可以实现上述功能了。

利用指数基金

今年以来，股票型基金的业绩并不理想，绝大多数基金在上半年没有获得正收益，也没能跑赢指数。从操作上看，利用指数基金来进行波段操作是比较好的投资策略。在所有指数基金中，ETF基金由于流动性好，交易费用低廉，应该成为投资者首选的投资品种。

8.华夏上证50ETF（510050）

今年上半年净值增长率

1.32%

过去3年累计净值增长率

-1.33%

作为以大盘股指数——上证50指数为标的的指数基金，上证50ETF的波动幅度相对较小，在指数处于低位时，安全性较高。未来如果出现指数大涨的情况，该基金可为投资者带来不错的收益。

9.华夏中小板ETF（159902）

今年上半年净值增长率

-14.58%

过去3年累计净值增长率

59.20%

华夏中小板ETF是今年上半年跌幅最大的指数基金，受创业板暴跌的影响，中小板个股也纷纷下跌。即便如此，该基金仍然是过去3年中收益最好的基金之一。经过上半年的下跌，风险已集中释放，可逢低适当介入。

10.易方达深证100ETF（159901）

今年上半年净值增长率

-4.69%

过去3年累计净值增长率

36.94%

易方达深证100ETF以深证100指数为投资标的，由于深市股票市值普遍小于沪市，所以该指数可以看作中盘股指数。因此，该基金在风险方面低于中小板指数，收益要高于上证50指数，可与上证50ETF和中小板ETF配套使用。

用杠杆基金博取高收益

在上涨行情中，杠杆基金可以获得更高的收益，这种特性在近期的反弹行情中表现得尤为突出。一些杠杆基金甚至在短短几个交易日内就获得了10%以上的收益。这类基金比较适合进取型投资者。

11.国泰估值进取（150011）

杠杆比例

2：1

折价率

-5.79%

国泰估值进取是杠杆比例最高的杠杆基金之一，目前折价交易，财务费用相对较低。

12.银华锐进

杠杆比例

2：1

折价率

9.87%

银华锐进是去年表现最好的杠杆基金，杠杆比例高，财务费用相对较低，缺点是目前溢价有点高。

13.到海外市场淘金

尽管QDII基金曾经给不少投资者带来了惨痛的教训，但并不意味着我们从此就与QDII绝缘。相反，如果能选到比较好的QDII产品，还可以将资产配置到海外，增加获得收益的渠道。如海富通海外精选，今年以来的收益率超过了5%，过去3年的累计收益率为87.53%，表现明显强于国内的大多数基金。

14.选择更廉价的投资渠道

在基金的投资渠道中，银行无疑是最主要的渠道，但也是费用最高的渠道。投资者完全应该选择更低廉的投资渠道，以获得更高的收益。券商通道和基金直销通道就是两个比较低廉的渠道，很多基金的申购费可以打4折，最低降低到0.6%，比起1.5%的标准费用低了不少。另外，通过汇付天下等第三方支付公司，也可以很方便地降低手续费。

中短期债券基金值得关注

在加息周期尚未结束，新股也没有太好表现的情况下，收益较为稳定的中短债基金不失为一种稳健的理财选择。今年上半年，大多数债券基金均以亏损收场，而中短债基金的表现依然可圈可点。

15.长信中短债（519985）

今年上半年净值增长率

1.74%

管理费用

0.55%

16.嘉实超短债（070009）

今年上半年净值增长率

1.47%

管理费用

0.41%

17.货币基金很给力

今年基金市场上表现最好的一类基金就是货币市场基金了，共有48只货币基金上半年的收益率超过1.5%，完全可以和一年期定期储蓄的收益相媲美。即便是收益率最低的货币基金，今年上半年也获得了0.77%的收益，远高于活期储蓄的收益。随着市场上资金流动性收紧，货币基金的收益率有望进一步提高。

分级基金稳健部分有金可挖

今年以来，分级基金的发展势头很猛，尤其是稳健部分更是受到了投资者的青睐，也是上半年发行最火的基金品种。事实上，分级基金中稳健部分不仅可获得较高的稳定收益，还可以通过二级市场以打折的方式购买，只要能够承受较小的波动，就可以获得约7%以上的收益。

18银华金利（150030）

预期年度分红

3.5%+1年定期

折价率

-9.22%

折价率较高，分红按年调整，二级市场流动性较好，耐心持有会取得不错的收益。

19银华稳进（150018）

预期年度分红

3%+1年定期

折价率

-11.47%

预期年度分红并不算最高，但折价率很高，有良好的流动性，安全性有保障。

20.工行转债（113002）

转股价格

3.97元

溢价率

7.83%

剩余期限

5年

作为全球市值第一的银行股，工行的蓝筹地位难以撼动。目前，工行的价位处于历史低位，下跌的空间不大。工行转债目前的溢价率并不高，未来有望随工行股价的上扬而上涨。

21.国债回购

篇5：1 证券解决方案

第一节 证券回购交易的概念和程序

一、证券回购交易的概念;回购交易的内容：证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金回购交易的实质;我国开办回购交易的目的;我国目前证券回购交易的券种：国库券和经中国人民银行批准发行的金融债券;我国证券回购交易业务的主要场所：沪、深证券交易所及经国务院和中国人民银行批准的全国银行间同业市场。

二、回购交易涉及的行为：两个交易主体、二次交易契约行为;两个交易主体：以券融资方、以资融券方;二次交易契约行为：开始时的初始交易、回购期满时的回购交易;以券融资的含义及程序;以资融券的含义及程序。

第二节 证券回购交易的规则

一、证券回购交易的条件：1、用于证券回购的券种只能是国库券和经中国人民银行批准发行的金融债券;2、在证券回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回日期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量等于回购的债券量，否则将按卖空国债的规定予以处罚;3、在证券回购交易过程中的以资融券方，在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券营业部的证券清算账户。

二、将回购的券种局限于国库券和一部分金融债券的原因;证券回购交易过程中的禁止行为：1、禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其它用途;2、禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易;3、禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。

三、以百元面值债券的到期回购价进行竞价的.报价方式的缺陷;以年收益率作为回购交易的报价方式的含义及操作方法;有关报价的各种规定;国债回购交易的最小报价变动单位。

四、标准券的概念及设立标准券的优点;标准品种的概念;我国设立标准品种的原因我国上海证券交易所及深圳证券交易所目前回购交易品种的规定;我国两地证券交易所对交易单位的规定。

第三节 证券回购交易的清算

一、证券回购清算的特点：一次交易、二次清算;一次交易的含义;二次清算的步骤：回购初始交易当日的清算，回购到期日的清算;回购年收益率的计算公式;购回时资金和标准券的划拨。

篇6：证券投资学论文1

09级金融一班

于悦

学号：2009481

2摘要：广大中小投资者是证券市场存在和发展的根基，正是他们的积极参与，才会有证券市场的迅速发展。对中小投资者权益的保护，关系到证券市场能否健康、稳定、可持续发展。但是，中小投资者在证券市场上相对处于劣势，是“弱势群体”，他们的权益得不到充分保证。尤其是每次市场失控时，中小投资者往往都是最大的受害者，这就引发了人们对中小投资者权益保护问题的重视。而中小投资者的自我维权意识是投资者权益保护机制的一个非常重要的环节。鉴于此，本文从中小投资者自身角度出发，分析了中小投资者权益受损的原因，并探讨如何完善中小投资者的自我保护措施。

关键字：投资理念，投资教育，法律意识

正文：

一、中小投资者的基本特征

（一）人数众多，结构分散。我国证券市场的中小投资者比例一直占绝对多数，并且高度分散，与国际上投资机构化的趋势相反，我国是投资大众化。根据中国证监会网站公布的统计数字，截至2007年3月31日，沪深两个证券交a易所总开户数达8724.34万户，其中个人投资者7923.6万户，占90.8218％，机构投资者800.74万户，占9.1782％。这充分说明虽然中国证监会在努力推进超常规发展机构投资者的思路，但短期内，我国证券市场还将是一个以中小投资者为主的市场。

（二）缺乏专业知识及技能。在中国的几千万中小投资者中，知识、经验的水平参差不齐，既有博士、硕士，又有中学、小学学历的退休工人。从整体层面上分析，我国中小投资者的知识经验处于一个偏低水平上；从专业层面上分析，对股市和上市公司的治理，要想有充分的、科学的了解，就算是拥有博硕士学历的人，假如不是相关专业出身，也很难轻松地全面了解和掌握它们内部的规律。

（三）中青年是证券投资的主力军，中低收入阶层占很高的比例。据中国证券投资者保护基金有限责任公司和中国证监会投资者教育办公室共同完成的2007年第二期中国证券市场投资者调查报告显示，我国2007年个人投资者中，44岁以下者占61.87％，与2002年个人投资者的年龄结构相比，中青年投资者人数增加，成为证券投资的主力军。但是55岁及其以上者仍占11.26％，说明个人投资者的年龄还存在老龄化的迹象。另外，工薪阶层，特别是中低收入阶层是个人投资者的主体。

（四）投资入市的资金量较少。单个中小投资者由于受资本和投资能力所限，其投资入市的资金量往往不大。据中国证券投资者保护基金有限责任公司和中国证监会投资者教育办公室共同完成的2007年第二期中国证券市场投资者调查报告显示，我国个人投资者入市资金量主要集中在5~30万元之间。

（五）对自己的合法权益缺乏认识。单个中小投资者由于其持有的股份份额较少且持有的时间较短，常常对自己的合法权益缺乏认知。据深圳证券交易所综合研究所对全国2500名个人投资者进行调查的结果显示，只有57％的被调查者知道投资者对上市公司有知情权。而在质询和建议权上，97％以上的投资者，或者认为行使质询和建议权没有意义，或者不知道如何行使，或者不愿费心费力去行使。中小投资者对股东权益认识的有限，导致了其常常放弃合法权益的行使。[论文网]中小投资者的上述特征决定了其风险承受能力和自我保护能力较差，在我国证券市场还处于发展阶段，法律法规不健全的条件下，其合法权益必然最经常、也最易受到损害。

二、中小投资者权益受损的内因分析

（一）投资理念不成孰。我国证券市场经过近二十年的发展，中小投资者的风险意识有所加强，投资理念也渐趋理性。但是，由于多方面的原因，目前我国中小投资者投资理念还存在较强的投机性，甚至表现为一种过度投机、非理性投机。

在西方成熟的股票市场，投资者注重股票的内在价值，以未来预期股利的净值流量为股价分析基础；而在我国，市场上大量的个人投资者，常常是自发形成并表现为非理性的特征，从而导致了意见和行动的传染。他们依靠“消息市”、“政策市”

提供的各种小道消息和政策作出决策，缺乏对会计信息的分析能力和对投资风险的承受能力，表现出各种偏激和情绪化特征，其投资行为往往无依据可言，投资者的交易行为呈一时冲动。由于一味盲目模仿他人、随行就市的羊群式交易行为而诱发泡沫市场，以至于错误判断证券质地和投资回报率。一个正确的投资理念和理性的投资行为，可以引导投资走向成功之路，而错误的投资决策和非理性的投资行为，则可以使客观存在的投资风险变为既成事实。

从市盈率来看，我国上市公司的平均市盈率长期维持在50倍左右的高位，与此相比，发达的市场经济国家平均市盈率一般保持在不高于20倍的水平上。我国股市较高的市盈率反映出股价大大超过了其合理的内在价值，中小投资者能够接受这样高的市盈率也表明其是以过度投机的心态来持股，不是着眼于公司的投资回报。

从换手率来看，国际上成熟股市的年换手率通常为30％—50％，甚至更低，也就是说，投资者平均持股时间为2—3年或更长。而2002年我国沪深股市流通股的年平均换手率在250％左右，2007年沪深股市的年平均换手率保持在180％左右，2008年股票型基金全年平均股票换手率仍然高达143.46％。我国股市的高换手率同样表明中小投资者根本不指望从上市公司获得红利，而是为赚取买卖差价而入市，盲目炒消息、炒题材。这种过度投机的股市很脆弱，一旦有风吹草动，证券市场的稳定和中小投资者的利益会受到很大的冲击。

（二）考虑安全感和信息成本。中小投资者总感觉到自己的投资决策和大众的投资决策相一致时才会有安全感，并且在考虑信息成本后，中小投资者更愿意追随股市的“领导者”，直接模仿大投资者的投资决策。基于以上两点原因，形成了中小投资者的“羊群行为”，从而导致会计信息失真给中小投资者带来的损失增大。

（三）绝对投资额小，相对投资额大。绝对投资额，是指中小投资者个人投到股市的资金量的多少。我国股市中无业及退休人员比重很大，投入到股市的资金量不多，绝对投资额小。而且，中小投资者普遍缺乏专业性较强的投资知识，所以他们不能也不会运用组合投资策略来防止投资方式单调、投资风险较大现象的发生。相对投资额，是指中小投资者投资与收入的比例。我国中小投资者多数没有合理地分配收入，除日常开支外，包括应急用的银行储蓄、固定利率的国债等方面的资金，都有可能被挪去炒股。所以相对投资额大，有的甚至举债炒股，这必然使他们产生尽快取得股市收益的投机想法，进而干扰上市公司决策层的决策意向，增加了发生会计信息失真的机会。

（四）股东意识和法律意识淡薄。我国的中小投资者仅把投资简单看作“钱生钱”的过程，却并未意识到投资后自己也是上市公司的股东。他们忽视运用法律手段来维护自身权益，只是寄希望于自己不要成为会计信息失真、证券欺诈等引起股市动荡的牺牲品。同时，中小投资者出于诉讼程序及费用方面的考虑，在合法权益受到侵犯时，往往选择沉默。

三、完善中小投资者自我保护的措施

（一）强化市场风险意识，树立正确的投资理念。证券市场风险的实质是投资结果与预期目标的偏离程度。无论是不成熟的市场机制、不完善的监管体系，抑或是成熟的市场机制、完善的监管体系，都存在风险，都不能保证绝对没有“银广厦事件”、“安然事件”等的出现。市场风险无时不在，无处不有。因此，中小投资者在入市之前要强化市场风险意识。针对目前我国多数中小投资者投资理念存在较强投机性的现象，本文认为，树立理性、稳健的投资理念是中小投资者实现自我保护的前提条件。在日趋完善的投资环境下，中小投资者应将主要精力放在上市公司财务报告的分析上，重视虚拟资本与实际资本的一致性，重视上市公司的质量，投资理念应以投资为主。

（二）建立中小投资者保护协会。中小投资者权益受到损害时，往往因维权成本高、自身力量弱、缺乏自我保护意识等，而不积极寻求保护。因此，当前迫切需要一个组织，为中小投资者代言、谏言，集合全体中小投资者的力量，化分散为合力，维护和争取合法权益。德国、荷兰、印度等国都建立了投资者保护协会。借鉴国外经验、结合我国实际，本文认为我国也应建立中小投资者保护协会，其职能主要包括：第一，通过各种宣传活动和培训班等方式，对中小投资者进行教育，提高他们的素质；提供各种咨询服务，提高中小投资者防范风险的能力。第二，公开接受中小投资者的委托，组织代理人参加公司的股东大会；推荐独立董事进入上市公司董事会，向公司推荐监事。第三，组织协调侵犯中小投资者权益行为的共同诉讼，组织协调代理共同诉讼的律师和律师事务所的代理事务。第四，依照相关法律法规，代表中小投资者向侵权行为人提出索赔要求，为侵权行为人和中小投资者提供一个由第三方主持公道的、通过谈判协商解决赔偿损失的途径。如果通过司法程序来解决索赔问题，当事双方的投入成本如诉讼费、辩护时间、律师费等，可能会大大增加。第五，接受中小投资者关于各种侵权行为的投诉，通过协会进行协商，争取解决问题，改变目前一发生问题就向监管部门投诉的状况。第六，实行诉讼担当制度，代表中小投资者群体利益起诉侵权行为人。第七，收集整理中小投资者关于完善证券投资的法律法规和政策的意见，以及发展证券市场的建议，向有关国家机关、公司和相关组织反映。

（三）加强中小投资者教育。

1.通过证券知识、法律法规等多方面的教育，促使中小投资者树立正确的投资理念和风险意识，掌握必要的法律知识，有利于提高中小投资者运用法律手段自觉地维护自身合法权益的能力。

2.借鉴消费者保护的成功经验，提高中小投资者的维权意识。以前的普通消费者和今天证券市场的中小投资者一样，权益经常受到损害。但自从制定了《消费者权益保护法》，在全国成立各级消费者保护协会，并将每年的3月15日定为“消费者权益保护日”后，我国消费者的地位得到了较大的提高，消费者的维权意识也日益高涨。因此，为了提高中小投资者的维权意识和参与意识，一方面，有必要制定《中小投资者权益保护法》，方便中小投资者对自身权利的了解和保护；另一方面，可以在证监会中设立专门的中小投资者权益保护机构，由专人负责处理股东的投诉和意见，并将结果通过媒体、布告或网站定期公布。

3.通过对中小投资者的教育，加强其参与证券市场的意识，提高其参与水平。这一措施有力地约束了上市公司、证券机构、会计师事务所、监管部门等市场主体的行为，各市场主体都将在一定程度上更加慎重地对待中小投资者。这将有利于证券市场的公平、公正、公开和诚实信用原则的实现，促进证券市场的规范化和法制化

参考文献：

蔡明超 费一文 《财经科学》 2005 第6期

刘东辉 黄成 《暨南学报（哲学社会科学版）》 2007 第1期

倪苏云 肖辉 吴冲锋 《预测》 2002 第6期