居民金融投资行为与经济增长关系探讨

2022-09-11

一、引言

随着改革开放的不断深入和市场经济的发展, 我国金融市场也开始逐步完善起来, 这给我国居民带来了更多的金融投资机会。在市场条件的作用下居民追求自己财富增值成为一种合理的利益需求。而从经济发展的角度来看, 社会也需要有金融行业的发展支撑, 合理的金融体系对于经济的发展也会产生促进作用。

当前, 我国学者在居民的金融投资行为的研究上往往是从居民的利益诉求角度进行分析。对于经济增长的因素分析往往是作为一种因变量来进行处理。随着金融市场深化发展, 居民的金融投资行为与经济的发展越来越呈现出一种双向影响的作用。因此, 在新的时代发展背景下研两者之间的关系就显得具有现实促进意义。

二、我国居民的金融投资行为现状

(一) 居民储蓄存款现状

储蓄存款被称为是一种便捷的投资方式。受到我国传统财富观念的影响, 我国居民的金融投资行为还是以存款储蓄为主。从改革开放以来, 我国居民的存款储蓄增加了约2048倍, 截止到2014年底我国居民的存款总额超过43万亿。根据我国银行部门发布的数据显示我国居民的存款率高出西方发达国家数倍, 相对于日本而言也较高。我国居民存款率之所以较高一是受到我国传统思想的影响, 二是我国定期存款的利率较相对来说比较高。例如, 日本的利率水平接近0, 因此日本居民的投资观念与我国是截然不同的。三是我国居民的其他金融投资渠道较窄。除了储蓄之外, 只有企业债券、股票和保险等, 缺乏多样化的稳健的投资方式。从我国居民的储蓄行为变迁来看, 我国居民在近几年来的储蓄意愿降低。从城乡居民的储蓄行为来看, 我国农村居民仍然热衷于银行储蓄, 城市居民开始越来越多的关注其他理财产品, 由于定期储蓄的利息比较高, 城乡居民的定期储蓄总额均高于活期储蓄总额[1]。

(二) 居民保险投资现状

保险对于普通居民来说并不陌生, 但在经济水平较低时期居民大多不会将资金投入到保险领域;进入2000以后特别是在2010年以后我国的保险业获得了大发展。目前我国居民的保险投资已经超过2万亿元。以人寿保险为例, 在2013年上半年中国人寿的保费收入达两千亿元, 全年保费收入约为五千亿元。

从居民投保的内容来看, 已经从单纯的意外伤亡保险发展到医疗保险、健康险、养老保险等方面。居民保险投资整体表现出以下特征:第一, 从整体上看我国居民的保险投资强度不大, 缺乏保险理财的思维。第二, 居民的保险投资以与人身安全、健康相关的内容为主。第三, 从发展趋势上看随着居民经济收入的改善, 居民进行保险投资的行为在不断增加。

(三) 居民证券投资现状

目前我国居民的可以从事的证券投资种类较少, 主要表现为股票、基金以及政府债券。在2016年11月我国股市发展较好时期其市值约为5万亿美元。当前, 我国居民从存款储蓄中转移出来的大部分资金 (不考虑购买房产) 都流入股市。而基金也是我国居民的一项重要金融投资方式, 市场上的各类基金多达上千只。但是投资股票的最大特点就是高风险高收益, 对于那些追求安全和适当提高收益的居民而言他们大多数会选择购买政府债券。政府债券即所谓的国债被称为是“金边债券”, 它相对来说是风险最小的。但是, 由于政府债券的普及度不高, 又受到发行时间的限制, 而且投资不具有灵活性, 一般都是以长线投资为主, 从现状来看我国居民购买政府债券的行为在减少[2]。

三、居民金融投资行为与经济增长关系

(一) 储蓄与经济增长

在我国经济不发达时期, 我国政府会通过相对较高的存款利率来增加居民的储蓄投资意愿从而增加银行可以发放的贷款数量以此来实现经济的发展。储蓄与经济增长的关系根据所处的历史时期的不同可以进行如下分解。第一, 当整体的经济发展水平较低时, 居民的储蓄可以为经济的发展积累资金从而促进社会经济的发展。反过来经济的发展会增加居民的收入从而增加居民储蓄的绝对量。第二, 当社会整体经济发展较好时居民过高的储蓄行为会增加社会的生产投资而抑制消费从而影响整体经济的发展, 消费经济发展乏力也会反作用于经济收入能力从而影响居民储蓄的增加。因此, 居民的储蓄与经济增长是一个相互作用的关系, 在不同的发展时期相互作用的方式并不一样。当前我国正处于第二种情况, 即居民抑制自己的消费行为而增加储蓄投资, 从而使得消费经济的发展乏力。社会生产出现供过于求。

(二) 保险投资与经济增长

保险投资最主要的作用就是保障未来的生产、生活的顺利进行。而且投资保险的目的是为了规避风险, 居民的保险投资增加会减少居民在风险发生时的损失, 从而在心理上给予居民一种安全感。增加保险投资以后居民对未来的基本生活有了信心, 则会增加当前的消费支出从而促进消费经济的发展。而居民投保的增加被保险公司利用后有较大一部分会进入社会进行在流通, 从而促进经济的进一步发展。而经济的发展会让居民对未来的生活更加充满信心, 也会为居民提供更多的保险产品, 从而增加居民的保险投资行为和投资总额。

(三) 证券投资与经济增长

我国居民进行证券投资的历史并不长, 初期参与证券投资活动的也是少数人。但是, 随着信息网络的日益发展、证券市场的不断规范我国居民参与证券金融投资活动的人数在不断增加。居民购买政府债券实际上是将自己的闲余资金借给政府来消费, 政府取得借款以后将资金投入市场进行再流通则会促进经济增长。居民投资股票或者是基金则是直接将资金投资给具体的企业, 那些企业则会利用这些资金进行再生产从而促进商品经济的发展。而经济的发展无疑会增加居民的收入, 居民有了一定的存款以后往往希望其资金能获得更高的收益, 于是又会重新投入证券市场从而促进经济的发展[3]。

(四) 促进我国居民金融投资与经济增长良性发展的建议

居民合理的金融投资行为会促进经济的增长, 与此同时经济的增长会增加居民的收入水平从而促进居民的金融投资行为;由此, 两者将形成一种良性的发展。但是, 如果居民的金融投资行为或者是经济增长任何一方出现不合理的发展则会影响两者之间的良性循环。促进我国居民金融投资与经济增长良性发展可以从以下几个方面进行考虑。第一, 培养居民的科学金融投资思维, 避免高风险带来的损害。例如, 居民一次性投入自己全部的财富进行股市投机, 则很有可能引发居民的破产结果从而影响社会的稳定和后续经济的健康发展。第二, 宣传消费与投资合理安排的理财观念。当前, 有一些居民过分注重财富的积累却抑制了消费, 这样不仅不利于经济的发展, 对于居民个人而言也是不利的;而时下也有一些年轻人不注重金融投资理财, 过多的进行消费也不利于经济的长期发展。第三, 政府部门应当完善相关的金融投资法律法规规范, 从而保障居民的利益与促进经济的发展[4]。

四、总结

总而言之, 居民从实现财富自由保障财富价值的角度进行金融投资活动是一种合理的利益追求行为;而居民的这种行为也促进了经济的增长。反过来, 经济的增长使得居民的收入增加, 提高了居民进行投资理财的资本和愿望。两种相互影响、相互促进。当前我国居民在金融投资上普遍存在储蓄投资占个人投资组成比例较大、投资产品不丰富以及对于风险的规避不熟悉等特点, 居民的投资行为仍然比较谨慎。为了促进我国居民金融投资与经济增长的良性发展, 应当对居民的金融投资思维和投资环境进行提高和优化, 从而保障居民的利益与促进经济的发展。

摘要：随着金融市场的深化发展, 居民的金融投资行为与经济的发展越来越呈现出一种双向影响的作用。首先经济的增长会助推居民金融投资的需求, 同时居民投资行为的增加也会为发展经济拓宽更多的融资渠道。本文具体分析了我国居民储蓄行为、保险投资行为以及证券投资行为与经济发展的双向影响。最后指出促进我国居民金融投资与经济增长的良性发展需要做好以下几点:培养居民的科学金融投资思维、避免高风险带来的损害, 宣传消费与投资合理安排的理财观念, 政府部门应当完善相关的金融投资法律法规规范从而保障居民的利益与促进经济的发展。

关键词：金融投资,经济增长,建议