供应链金融下中小企业信用风险的实证分析

一、引言

目前，供应链金融的发展愈发有一体化的趋势，为更好地配合供应链金融发展的速度，对供应链金融上的信用风险进行把控，为中小企业提供一个稳定有序的市场环境。从而借助数据对企业进行全方位的分析，评估企业可信赖程度，在企业评估以及风险把控中充分发挥数据的作用，规避风险。

二、供应链金融下中小企业信用风险的实证分析

现阶段的供应链金融可以理解为一方发生信用风险事件，将会快速波及，产生危害也会随之扩大。故在选择信用风险评价指标时更要多关注该企业所位于供应链金融下的信用风险评价指标。本文最终确定的信用风险评价指标如下。

选取2016-2018年采矿业、技术服务业、设施管理业以及文化娱乐业中各5家企业的真实样本数据，数据来源于国泰安数据库、企业财务报表、银行年报以及财经新闻。采用SPSS20.0软件对上述选出的统计指标进行主成分分析处理，得出11个变量指标主成分的描述性统计，详见如下表2:

从上面表2中的旋转平方和载入可以看出，选取出五个主要成分，各个指标累计的贡献度也已经达到了76.079%。随后再根据Bartlett's Test方法得出的统计结果，选取K1,K2,K3,K4,K5为最终的指标进行相关分析，据旋转后的因子载荷矩阵即可得出：

根据上述分析，主要成分K1所代表的是中小企业的盈利能力;K2则体现中小企业的利息保障倍数以及核心企业的企业规模中销售收入;K3表现出中小企业的偿债以及经营能力;K4涵盖了中小企业大股东权益占比;而K5则展现了中小企业的发展能力。

三、结论与建议

供应链金融模式下对降低中小企业信用风险具有很大的帮助性，当中小企业向商业银行申请信用贷款时，尽可能选用在供应链金融模式下进行。尤其是基于与核心企业的权益融资占比。而在选取担保方式时，相比较于其他的担保方式，更能增加中小企业信用指数的是实物抵押担保。故因此有中小企业的上下游企业提供担保更为稳妥。

摘要：供应链金融是基于供应链管理观念和方法,为其供应链上的企业提供金融服务。本文使SPSS20.0软件对供应链金融下中小企业信用风险的相关指标进行统计分析。研究结果表明,多重指标对中小企业的信用具有影响作用。根据统计实验结果,提出应对防范供应链金融下中小企业信用风险的对策建议。

关键词：供应链金融,中小企业,主成分分析

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