中小企业融资新模式

第一篇：中小企业融资新模式

七类融资新模式解决小型企业融资难问题

七类融资新模式解决小型企业融资难问题------安徽案例研究

在当前融资环境更加趋紧的环境下，融资难、融资成本高的问题一直是困扰小微企业发展壮大的主要“瓶颈”之一，《经济参考报》记者近日在安徽采访中发现，该省探索出七种不同的融资贷款新模式为小微企业“解渴”。业内人士建议，要拓宽小微企业融资渠道仍需国家、地方、金融机构、商会等共同发力，进一步加大金融扶持力度，破解小微企业“融资难”“融资贵”问题。

融资环境趋紧 九成小微企业面临资金缺口

截至2011年末，安徽省私营企业26.35万户，个体工商户143.67万户，全省非公经济增加值达8400亿元，占全省GDP的比重57.5%左右。然而记者在采访中了解到，尽管在数量、经济总量、占GDP比重上都有了明显的提升，但企业数量较少、企业规模小、产业层次低、分布散仍是小微企业普遍的特点，技术创新能力弱，核心竞争力不强，粗放型的发展方式还没有根本改变。

安徽省工商联政研室副主任李增流告诉《经济参考报》记者，针对小微企业的生存现状，该省于今年5月下旬至7月上旬，通过发放调查问卷、召开座谈会、电话访谈、实地考察等形式，在全省范围内开展了专题调研。“调研结果显示，尽管安徽小型微型企业的贷款余额、贷款增速、上市企业数和融资规模等各项金融指标全面领跑中部省份，但小微企业发展困境仍进一步加剧，融资环境趋紧，可以说，中小企业尤其是小微企业正面临比2008年金融危机更严峻的局势。”

他告诉《经济参考报》记者，自去年下半年以来，货币流动性收紧，银行限期催贷，担保公司、小贷公司等也大都采取只收不贷的经营策略，致使很多小微企业资金链严重短缺，甚至出现资金链断裂的情况。其中，90%以上的小微企业资金有缺口，其中缺口在50%以上的企业占到40%。

《经济参考报》记者了解到，目前银行对中小企业的贷款利率一般是以基准利率上浮30-40%，少数银行抬高门槛，贷款约50%是现金，50%是承兑汇票，承兑汇票的年贴现率高达9-11%，有的还会收取财务顾问费等中间服务费用，而中小企业由于资本规模不大，一般都走担保公司担保方式，最少支付贷款额1.5%的担保费，还要支付10%左右保证金，且银行月息综合成本普遍高达1.5分。

由于小微企业很难从正规渠道获得贷款，纷纷转向民间借贷，月息高达3-5分，企业资金成本压力巨大。加上一些小微企业主要业务是为大中型企业进行配套生产，大中型企业通常在结算时强势，货款回笼较慢，小微企业则选择拖欠自己的上游企业进行缓解，使得资金压力进一步传导。

七项融资新模式为小微企业“解渴”

针对小微企业面临的融资困境，安徽各地纷纷创新融资模式，缓解企业融资难题。据统计，全省380多家小额贷款公司共对31360户小微企业发放贷款超过613亿元。

一是“商会授信”模式。由银行向商会整体授信，解决会员企业融资难题。李增流介绍说，今年，安徽省工商联与杭州银行合肥分行签署战略合作协议，该行给予省工商联所属行业商会及会员企业授信30亿元。此外，民生银行也向安徽省电线电缆商会、省轴承商会分别授信3亿元、1亿元。 二是“联保贷款”模式。这种模式是在自愿的基础上，本着互相担保、风险共担的原则，以企业和银行双调查为主、商会推荐为辅，由5-10户商会会员企业自愿组成共保联合体，联保成员共同承担贷款违约的连带责任。

记者采访了解到，安徽蚌埠市福建商会就通过“联保贷款”融资模式，帮助具有市场前景的中小会员企业有效缓解融资难题，仅2010年，商会就为会员企业成功办理了联保贷款及授信达2000万元。此外，安徽省管材业商会也组成了9个联保体，每3-4户为一个联保体，民生银行已给5个联保体发放贷款总金额近8000万元。

三是“互保基金”模式。这种模式由合肥市钢铁贸易商会发起，并设立了合肥市钢贸互保基金，委托合肥市创新担保公司管理运作，凡符合条件的企业均可参加，并与创新担保公司签订委托管理协议书，被担保企业须按担保金额的8%向基金专户缴纳担保基金，全体会员以所交基金对全体会员的担保及贷款承担连带责任。受托的创新担保公司根据担保管理办法，自主进行风险评价和判断，将符合条件的钢贸企业推荐给金融机构，为钢贸企业架起与银行沟通的桥梁。

四是“担保商会”模式。安徽省工商联介绍说，担保商会是由工商联牵头、金融机构参与、中小企业自发成立的具有团体法人性质的会员制担保机构，以互助性、非赢利性、中介性为宗旨，主要为会员企业提供融资服务。会员企业加入担保商会需交纳一定的担保基金，贷款不交纳任何费用，不增加企业负担，并可以顺利地实现贷款融资。

五是“应急基金”模式。在安徽繁昌县，工商联组建成立繁昌县中小企业互助会，建立“中小企业应急互助基金”，要求互助基金初始规模不低于2000万元，县财政注入引导资金不低于300万元;会员企业筹集基金不低于1700万元。“基金”以应急、互助、安全为基本原则，不以盈利为目的，为会员单位还贷间隙期资金周转困难和特殊经营资金困难提供“过桥”服务。互助基金借款期限一般控制在半个月之内，最长不得超过1个月。经过两年多的发展，现会员23家，认缴资金达1800万元，累计为会员企业提供互助资金202笔，总额达3.61亿元，为会员企业解决资金融通、防止资金链断裂发挥了积极作用。

六是“金融超市”模式。这种模式由芜湖市中小企业服务中心创立，将各类金融机构的金融服务产品汇总在统一平台上，经过注册的小微企业也可以发布金融需求，为金融机构与企业之间搭建信息交流平台。

七是“互助互救”模式。安徽省工商联介绍说，这一模式由商会出面，让资金宽松企业帮助资金紧张企业，协调大企业支持小企业，商会会长企业帮助会员企业，以及商会成员齐伸手，帮助会员企业渡难关。

“放水养鱼”亟待进一步加大金融扶持力度

小微企业处于创业阶段，对各项扶持政策的需求相对比较迫切，特别是流动资金紧张已经成为制约小微企业生存的巨大“瓶颈”。为此，安徽省工商联建议，要拓宽小微企业融资渠道仍需国家、地方、金融机构、商会等共同发力，政银商联动进一步加大金融扶持力度。

首先，国家应出台相关政策，降低小微企业贷款成本。李增流等专家表示，各银行业金融机构可根据企业信用等级和产业发展方向，发放贷款实行差异化利率，对小微企业发放贷款实施优惠利率，严格控制贷款利率上浮和单笔贷款中票据比例的上限;小微企业贷款不得与企业存款挂钩，不准变相收取手续费，不得强制贷款企业购买理财产品;除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费;严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。

二是拓宽小微企业融资渠道。健全专门面对小微企业的信贷机构，实行有别于大型企业的授信标准和业务制度，放宽小微企业贷款的抵押条件，建立小微企业贷款“绿色通道”。引进设立各类产业、创业、风险投资基金等非银机构，拓展融资渠道。创新债务融资工具，鼓励小微企业发行集合债直接融资，开放专门面向小微企业的特种金融债。

三是推进金融组织创新。专家指出，融资难与融资贵源于金融供需结构的极度不合理，要大力鼓励引导民间资本组建民营银行或准银行类金融机构。因此，政府应加大对中小企业信用担保机构的支持力度，提高对中小企业的融资支撑能力。如，适当放宽小额贷款公司准入条件，鼓励小贷公司增加注册资本金，允许向股东定向借款和同业拆借，提高融资负债比例等。除银行业金融机构作为主发起人之外，在风险可控的前提下还可允许业绩优良、资信可靠、经营规范的小额贷款公司发起组建村镇银行。

四是研究出台民间融资管理办法。引导民间资本从无序的“灰色地带”走向“阳光化”运作。

五是重视发挥商会在融资担保方面的优势作用。李增流表示，未来还要进一步探索商会授信、联保贷款、互保基金、担保商会等融资模式，缓解中小企业贷款难、融资贵的问题。

以让模式应用应当谨慎，市场和企业分析及调研务必应有

第二篇：2015跨境贸易融资业务新模式

本文作者：曹国岭高级教授（caoguoling）

一、跨境人民币结算 跨境人民币结构性融资 【产品分析】 1.产品说明

跨境人民币结构性融资是指银行为商品的出口商以其已经持有的或者未来将要持有的商品权利作为担保，以抵押或者质押的方式发放的短期融资。 2.产品特点

1）以人民币计价，规避汇率风险，节约财务成本； 2）多币种计价，获取更多的贸易机会； 3）简化跨境贸易融资手续，降低交易成本； 3.适用范围

开展跨境人民币结算的企业 4.业务流程 ·在跨境贸易项下：

1）借款人与境外交易方签订人民币计价结算的贸易合同，并按合同约定进行生产和交货；

2）借款人按合同规定及货物装船到（发）货的情况，以人民币向海关报关； 3）借款人凭发票、增值税发票和出口报关单退税联（需要退税的需在海关打印）向当地税务机关办理出口免抵退税的申报；

4）借款人向银行提供合同、发票、进（出）口收（付）款说明，在银行办理收款入账或付款；

5）银行按人民银行规定将相关信息通过跨境人民币收付信息管理系统报送人行。 · 在直接投资项下：

1）借款人向商务主管部门等政府主管部门提交跨境人民币直接投资审批资料； 2）借款人向银行提交政府主管部门的跨境人民币直接投资批准文件； 3）银行按相关政策规定为您办理跨境直接投资项下的人民币汇出与汇入。 【案例分析】 客户概述及需求：

D集团为山西一家国有矿产集团，主要从事矿产的开采、进口、加工等。它在香港成立了一家矿产进出口贸易的子公司（E公司），E公司具有作为离岸资金平台的作用。

融资解决方案：

针对D集团的情况，F银行是总部设在香港的一家外资银行，它为D集团设计了跨境人民币替供TT支付的结构性融资方案，为企业节省财务成本，取得了不错的综合收益。 （1）D集团将原来应用于购汇付货款的人民币资金存入F银行北京分行作为人民币保证金，其香港子公司E公司从F银行总行获取美元贷款完成货款支付。 （2）D集团50%的保证金用于购买F银行北京分行1年期限理财产品（收益率5.3%）、50%保证金存放1年期定期存款（收益率3.5%），境内存款综合收益率4.45%。 （3）D集团在香港的关联公司E公司从F银行总行取得美元贷款成本为2.6%。 （4）E公司在F银行锁定1年期NDF价格、IRS利率掉期以锁定汇率风险，降低财务成本，并取得综合收益（收益率为2. 33%）。

该方案为D集团节省了大量的财务成本的同时，也为企业带来了丰厚的综合收益。经计算，若D集团对外支付1000万元美元，通过本方案可取得147.9万元人民币收益。按D集团全年进口量5亿美元计算，则集团可取得7395万元的综合收益。

二、基于海外代付的协议付款融资创新 人民币协议付款 【产品分析】 1.产品说明

人民币协议付款指境内银行代理境外银行与境内进口商签订融资合同后，以加押电文方式向境外银行发出《协议付款指示电》，请求境外银行对进口商外币应付业务叙做人民币协议付款融资，同时按起息日当日境内银行与境外银行确定的汇率，将人民币融资本金折算成指定金额的外币款项支付给收款行，境内银行承诺在融资到期限日向境外银行支付人民币本息的资金融通业务。 2.产品功能

1）对于借款者而言，当遇到开户行自身融资额度和外债额度不足时，仍然能即使获得资金支持；

2）境外借款者能享受境外外币贷款较低的利率节约了融资成本和财务费用。 3.产品特点

1）该产品能为借款人提供资金保障，在开户行不能即使提供资金支持的情况下，仍然能通过国外银行得到及时的资金帮助和低成本的融资； 2）有效规避了因汇率波动给客户带来的汇率损失；

3）不占用短期外债指标，无须进行外债登记，满足客户较长期限的融资需求。 4.适用条件

开展跨境人民币结算的企业，且国内开户行存在由于宏观微调导致的资金和贷款规模上得紧张，无法为借款企业提供及时的资金支持。 5.业务流程

1）境内银行代理境外银行与境内进口商签订融资合同；

2）当境内银行遇到资金和贷款规模上的紧张时，境内银行以加押电文方式向境外银行发出《协议付款指示电》，请求境外银行对进口商外币应付业务叙做人民币协议付款融资，同时按起息日当日境内银行与境外银行确定的汇率，将人民币融资本金折算成指定金额的外币款项支付给收款行；

3）境外行收到相关融资信息后，根据约定进行人民币融资款项资金汇入； 4）境外进口企业向境内出口企业结算，支付货物应付款，进行人民币资金汇入； 5）融资到期后，境内银行向境外银行支付人民币本息。 【案例分析】 客户概述及需求：

境内A银行原来与境内进口商C公司合作TT项下外币融资，但由于短期内受到贷款额度规模和短期外债规模限制，未能为客户提供融资服务，也未能采取正常的海外代付方式（海外代付需要占用A银行短期外债额度）满足客户的资金需求。 融资解决方案：

针对以上情况，A银行采取了跨境人民币协议付款的方式为C公司提供资金支持： A银行联系境外代理行B银行与C公司签订融资合同，由B银行为C公司垫付外币进口货款，A银行在融资到期日前向B银行支付按约定汇率计算外币贷款的应付人民币本息。

在本案例中，对于A银行而言，当国内分行资金和贷款规模因宏观调控而紧张时，可借助跨境人民币业务，由海外分行代替国内分行在客户进口付汇业务项下进行融资；对于C公司而言，其融资需求得到了保障，可在约定期限内得到资金支持，并可享受境外外币贷款较低的利率（如按1亿美元利率降低2个百分点计算，约节省200万美元财务费用）。

三、上海自贸区内的跨境融资创新 自贸区境外银团贷款 【产品分析】 1.产品说明

自贸区境外银团贷款指由两家或两家以上境外银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款。境外银团直接给予境内企业信用贷款，而不必再借助内保外贷工具进行资金的筹集。 2.产品功能

1）对于借款者而言，当遇到开户行自身融资额度和外债额度不足时，仍然能即使获得资金支持；

2）境外借款者能享受境外外币贷款较低的利率节约了融资成本和财务费用。 3.产品特点

1）企业办理跨境银团融资的成本较内保外贷更低；

2）企业境外借款是自贸区跨境融资的创新模式，该模式能够帮助企业从境外获得低价资金；

3）能帮助自贸区企业拓宽融资渠道，扩展金融支持实体经济的范围。 4.适用条件

根据具体贷款性质，适用相应的流动资金贷款、固定资产贷款、房地产开发贷款等贷款品种的准入条件。 5.业务流程 ·发起行的业务流程

1）项目发起：调查了解客户基本情况，确立合作意向；

2）银团设计：开展初步尽职调查，形成银团贷款方案，向客户提交融资方案建议书； 3）客户委托：客户出具《银团贷款委托书》，授信方案经发起行信贷审批通过后，承办分行出具《银团贷款委托书复函》；

4）银团分销：制作《信息备忘录》、贷款条件清单、保密承诺函、贷款承诺函等文件，向潜在参加行发出《银团贷款邀请函》；

5）额度分配：各潜在参加行向发起行出具贷款承诺函；承办分行根据反馈的情况，确定各银团成员的贷款份额；

6）银团签约：商定银团贷款具体条款，组织正式签约仪式；

7）银团放款：承办分行办理担保手续，在满足监管要求前提下，办理放款手续； 8）日常管理。

·参加行的业务流程

1）参加行总行收到银团贷款邀请函，由总行根据属地原则，联系相关分行； 2）参加行分行在收到银团贷款邀请函后，按照信贷审批程序报批；

3）参加行分行根据信贷条线终审意见，出具贷款承诺函；

4）按照银团贷款合同约定，参加行分行作为参加行参与额度分配、签约、放款、贷后管理各环节。 【案例分析】 客户概述及需求：

外高桥保税区开发股份有限公司是国内唯一以保税区开发建设为主营业务的上市公司，公司承载着自贸区内外开发的重要任务，公司的性质决定了其在国外并购上有较大的的资金需求。 融资解决方案：

针对以上情况，上海银行为该公司设计了跨境银团融资方案：

上海银行作为中间协调者，借助其“沪、港、台”合作平台，协调台湾上海商业储蓄银行及香港上海商业银行、上海银行(香港)有限公司在境外组成银团，为该行客户外高桥保税区开发股份有限公司提供跨境人民币贷款，第一笔共同出资人民币3000万元。

这笔业务具有较大的创新意义：一是该笔业务是在上海银行的协助安排下，由境外银团直接给予境内企业信用贷款，而非借助内保外贷工具，从而进一步降低了企业的融资成本；二是企业境外借款是自贸区跨境融资的创新模式，能够帮助企业从境外获得低价资金，从而拓宽了自贸区企业的融资渠道，扩展了金融支持实体经济的范围；三是已经成功合作近十五年的上海银行“沪、港、台”合作平台持续推进金融服务和产品创新，三地“上银”的合作进一步加深。

第三篇：江苏：信贷新模式破解融资难

为切实支持大学生村官扎根基层、创业富民，近年来人民银行南京分行积极引导江苏金融部门主动更新理念，加大支持力度，将金融支持大学生村官创业富民纳入“民生金融”系列工程，推动金融机构积极创新，逐步探索出了一系列行之有效的信贷服务新模式。创新“创业富民·阳光育才”信贷服务模式。该模式以“小额起步、再担保参与、免除反担保”为主要特征。具体做法是，县(市、区)委组织部门向符合条件的大学生村官贷款项目发放“担保再担保融资证书”，并向合作担保机构推荐。担保机构对于贷款金额10万元及以下的申请，开通“信贷直通车”，免除客户反担保，并根据与省再担保公司的合作协议，自动对项目提供再担保;对10万元以上的申请，报送省再担保公司现场或非现场审核。材料齐全后，由县(市、区)农村合作金融机构审批放款。目前，该模式已在全省范围内推广，截至2012年10月末，全省该模式累计发放贷款1.87亿元，支持项目1153个，带动就业4.48万人。

创新“大学生村官创业一卡通”信贷服务模式。该模式由南通通州市首先提出，以“风险保证、额度灵活、功能整合”为主要特征。“创业一卡通”由大学生村官向团县委提出申请，实行“一人一卡”制。持有“创业一卡通”的大学生村官可优先在团县委提供的创业项目库中选定项目，并免费享受配套服务。需要贷款时，大学生村官持“创业一卡通”和身份证原件向合作银行提出申请。银行优先审贷并给予贷款利率优惠;无需资产抵押;贷款额度视借款人的实际风险状况和担保人的经济实力而定，无上限。

创新“大学生村官贷款券”信贷服务模式。该模式以“财政担保、全额贴息、流程简便”为主要特征，将繁琐的信贷流程简化为申请与发放“贷款券”和见券优先放款两个环节。“大学生村官贷款券”是填写有一定授信金额的记名证券，每张授信不超过10万元，各乡镇组织部门向县(市)人行部门集中申领。大学生村官需要创业贷款时，由乡镇组织部门会同承办银行共同审核，协商确认“贷款券”的授信金额和期限，并由乡镇财政提供担保。

创新“大学生村官普惠金融”服务模式。江苏省各地还将扶贫贴息贷款、小额担保贷款、青年创业贷款、农户信用和联保贷款等优惠金融服务对象拓展至大学生村官群体。如今，江苏省形成了一批金融服务特色品牌，普遍提升了对大学生村官的金融服务水平。截至2012年三季度末，江苏现任1.7万名大学生村官中一半以上创业项目已启动或有创业计划，累计提供了11.5万个就业岗位;全省金融部门已向3400多名大学生村官累计发放创业贷款5.32亿元。

第四篇：如何区别中小企业信托融资模式

简介

作为信托,天生具有“金融百货”的功能优势,如果能发挥其产品设计的多样性特点,为中小企业提供多元化的融资服务,将为信托的业务转型提供一片蓝海。信托平台具有横跨资本市场、货币市场和实体经济的功能,通过拓宽信托融资渠道,使中小企业融资方式多元化,充分展示信托平台的直接融资、间接融资甚至包括结构化融资的魅力。

信托融资根据委托人交付财产的性质可以划分为资金信托和财产信托两大类,两者的区别在于,资金信托中委托人交付信托的是资金,而财产信托中委托人交付信托的是除了资金以外的财产或者财产权。其中,资金信托在信托的管理运用是比较普遍的。根据资金信托和财产信托的两大分类,衍生出以下可供中小企业选择的信托融资模式。

其中,资金信托包括贷款类信托、股权投资附加回购信托(类似于优先股)、股权收益权信托、融资租赁信托、股权投资信托等类型;财产权信托的操作模式主要为“财产信托+受益权转让”,属于融资性财产信托的范畴。

yingfengguojiyulecheng89.com E0DNK

第五篇：美国中小企业融资模式

美国目前共有中小企业2000多万家，占了全美企业总数的99%，中小企业就业人数占总就业人数的60%，新增加的就业机会有三分之二是由中小企业创造的，中小企业的产值占国内生产总值的40%。美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。中小企业业主除了自身储蓄，或从亲朋中借款外，其融资方式主要有：

商业银行贷款由于中小企业的经营风险较大，信用比大企业低，商业银行一般不愿为中小企业提供贷款。为解决这一问题，美国中小企业管理局应运而生。它通过向中小企业提供担保使中小企业获得金融机构的贷款。当然，贷款利率会因为风险较大而比大企业贷款要高出2～5个百分点。中小企业管理局对符合条件的中小企业提供担保;当借款人逾期不能归还贷款时，保证支付不低于9O%的未尝还部分，但中小企业管理局提供的担保贷款不超过75万美元，担保部分不超过贷款总额的90%。

金融投资公司这包括两种形式，即中小企业投资公司与风险投资公司。中小企业投资公司是为中小企业提供融资服务的创业投资公司。它可从联邦政府获得很优惠的贷款支持，一般能得到不超过9000万美元的优惠融资。但获得许可和融资支持的中小企业投资公司，只能投资于合格的中小企业，不能直接或间接地长期控制所投资的企业。投资方向主要是中小企业发展和技术改造。从1958年至今，中小企业投资公司已向10万家中小企业投资，投资额已超过130亿美元。风险投资公司亦属民间机构。在美国，以微电子技术、信息技术为代表的新技术产业发展迅速，这就促使许多科技型企业家从美国的大学、研究所、大企业、大公司中独立出来，成立开发型的中小企业。风险投资公司预期其创新可能产生的高收益，对此

类勇于创新投资的中小企业进行资金投入，还为那些难以得到贷款的中小企业提供贷款，以促进中小企业的科技开发和创新。

政府资助政府资助主要包括三种类型：(1)由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力，发展前景较好的中小企业发放直接贷款，但贷款最高限额为15万美元，贷款利率低于同期市场利率。这也是美国惟一的政府直接资助而且利率低于市场利率的优惠政策。(2)中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款。其目的在于使那些经营状况良好的受灾企业得以重建。据统计，自1953年设立该项贷款以来，已提供了114万笔总额为164亿美元的自然灾害贷款。(3)中小企业的创新研究资助。在美国一半以上的创新是在小企业中实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。

美国国会于1982年制定了中小企业创新研究计划,所有划拨研究与开发费用超过1亿美元的,政府有关部门必须按一定的比例向中小企业创新计划提供资金,用于资助中小企业开展科技开发和技术成果转化。该法定的比例具有很强的法律约束力，符合条件的中小企业均可向中小企业管理局申请中小企业创新研究资助，促使他们的专利发明变成现实。