证券化论文提纲

论文题目：中国银行信贷资产证券化融资效果研究

摘要：近年来我国商业银行受累实体经济,存在流动性短缺、“不良贷款率和不良贷款余额”持续双升、长期存在期限错配等问题。资产证券化因其独特的融资特性,成为解决上述问题的新思路。2014年,我国资产证券化进入爆发式增长阶段,商业银行若能正确认识并合理利用此融资工具,将为其后续经营和可持续发展提供强大动力。因此,论文探讨商业银行信贷资产证券化的融资效果,以为银行资产证券化及使用该策略提供理论和实务决策方面有益参考。论文首先探讨我国商业银行信贷资产证券化内涵、现状和问题;其次,以中国银行为典型案例进行信贷资产证券化综合分析;再次,以中国银行为例系统剖析信贷资产证券化的财富效果和财务效果;最后,是本文研究结论及政策启示。文章综合运用案例研究、事件研究和层次分析等方法,得出了如下结论与建议:1.我国信贷资产证券化市场脆弱、吸引力不够。我国信贷资产证券化市场中金融机构主要以银行为主,入池资产产品类型较为单一,地域分布较为集中,分散风险的能力较弱;二级市场只局限在银行间债券市场,流动性不足、信用评级机构体系不完善、公信力不足,造成该市场对投资者缺乏吸引力。2.政府外力支持和银行内源需求是信贷资产证券化的驱动内因。我国自信贷资产证券化重启以来,一直致力于完善各项法律法规和落实简政放权,正是有了政府的带头号召和一路保驾护航才有后续信贷资产证券化的迅猛发展。随着监管趋严、期限错配叠加经济下行压力,商业银行抗风险能力大幅下降,信贷资产证券化成为解决该问题的有效路径之一。3.市场投资者对信贷资产证券化青睐度不高。截止目前,我国信贷资产证券化的资金池资产主要以优质资产为主,旨在消除投资者心中的顾虑,但效果不佳,大部分投资者基于银行存在过度发行、转移信贷风险倾向的考虑,依旧处于观望状态。4.信贷资产证券化对银行财务效果产生积极影响。中国银行财务效果与信贷资产证券发行额变动趋势趋同。随着信贷资产证券化发行额的提高,银行的财务效果有向好的趋势,具体体现在流动性、安全性、发展性和资产质量等方面。针对上述结论,论文建议我国应有序稳步扩大信贷资产证券化规模,同时提高信贷资产证券化对发起方和投资者的双向吸引力,进一步丰富信贷资产证券化产品类型,逐步引入资产质量稍次级的资金池资产,实现信贷资产证券产品的多层级市场流通。商业银行应当充分识别风险,合理利用资产证券化方式缓解内部压力,监管机构鼓励证券化发展的同时,进行必要的合理引导。从融资效果的视角,采用CAPM模型拟合度量收益率、层次分析法为财务指标的权重赋值,实现了融资效果的全面评价,在研究视角和测度方法上有所拓展。鉴于信贷资产证券化是一个较为复杂的过程,所涉机构和关系较多,相关问题探究不够深入;主要以中国银行为个案进行探究,结论具有一定的针对性,但不具有普适性,对其他商业银行的借鉴价值未做明确推论,后续将针对上述缺陷予以补充或完善。

关键词：信贷资产证券化;融资效果;商业银行

学科专业：金融专硕（专业学位）

摘要

Abstract

第一章 绪论

第一节 研究背景和意义

一、研究背景

二、研究意义

第二节 国内外文献综述

一、信贷资产证券化的相关研究

二、信贷资产证券化的融资效果

三、相关文献评述

第三节 研究内容与方法

一、研究内容

二、研究方法

三、技术路线图

第四节 创新点和不足

一、创新之处

二、不足之处

第二章 商业银行信贷资产证券化的内涵、现状与问题

第一节 商业银行信贷资产证券化及其类别

一、信贷资产证券化的由来

二、商业银行信贷资产证券化类别

第二节 商业银行信贷资产证券化的运行机制

一、商业银行信贷资产证券化的参与主体

二、商业银行信贷资产证券化的操作过程

三、商业银行信贷资产证券化的基本原理

第三节 我国商业银行信贷资产证券化的发展现状

一、信贷资产证券化规模现状

二、信贷资产证券化基础资产情况

三、信贷资产证券化发行主体

第四节 我国商业银行信贷资产证券化存在的问题

一、基础资产相似度高

二、资产池地域集中

三、二级市场流动性不足

四、信用评级机构存在诸多问题

第三章 中国银行信贷资产证券化的案例探究

第一节 中国银行信贷资产证券化的基本情况

一、中国银行基本概述

二、中国银行信贷资产证券化基本情况

第二节 中国银行信贷资产证券化融资动因

一、获取流动性

二、提高资本充足率和杠杆率

三、应对不良贷款压力

四、政策对信贷资产证券化的大力支持

第三节 中国银行信贷资产证券化的实施过程

一、资产支持证券基本信息

二、参与机构

三、交易结构

四、资金池

第四章 中国银行信贷资产证券化的融资效果剖析

第一节 中国银行信贷资产证券化的财富效果

一、确定事件发生日、窗口及估计期

二、确定实际收益率和市场收益率

三、计算预期收益率

四、计算窗口期超额收益率和累积超额收益率

第二节 中国银行信贷资产证券化各维度财务效果

一、中国银行财务效果评价体系构建

二、各维度财务效果分析

第三节 综合财务效果分析

一、综合财务效果评价指标体系赋权重

二、综合财务效果分析

第五章 研究结论与政策建议

第一节 研究结论

第二节 政策建议

一、信贷资产证券化发起方

二、监管机构

参考文献

附录 A 商业银行财务效果探究——财务指标权重赋值相关的意见咨询

致谢