小微企业融资约束研究

第一篇：小微企业融资约束研究

小微企业融资问题研究

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业;融资门槛;经营风险;融资渠道

一、企业融资理论概述

(一)完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型(不考虑所得税影响的 MM 理论)：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

(二)有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

(一)国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

(二)我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

(一)内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

(二)外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

(一)小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题;对市场的潜在需求研究不透彻;对市场变化趋势没有预见性;经营者缺乏全面管理的能力;低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题;公司的发展延续性;没有授权，缺少规划，过分自信等。

(二)小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

(一)政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

(二)金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

(三)增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。(作者单位：南充市中心医院财务科)

参考文献：

[1] 南雨.资本结构理论综述与评价[J].北京：科学与管理.2009 年 5 期.

[2] 夏婷婷.股权结构对我国中小企业上市公司融资行为影响的实证研究[D].南京：南京理工大学.2010.

[3] 张瑞强等.信息不对称下融资方式与投资效率的关系探讨[J].山西：山西经济管理干部学院学报.2007 年 2 期.

[4] 王灵敏.中小企业融资困境舒缓与融资制度供给分析[J].北京：金融与经济.2004 年 7 期.

[5] 皮青立.行为财务理论在公司财务中的应用[J].北京：商业会计.2010 年 10期.

[6] 王君.中国微小企业融资进展与前景[J1].银行家.2007.

[7] 《中小企业标准暂行规定》2003 年版

[8] 张承惠.中小企业融资现状与问题原因分析[J].北京：中国发展评论中文版.2011 年 13 卷 3 期.

第二篇： 小微企业融资现状及发展研究

摘 要

对发达国家和发展中国家而言，小微企业的发展不仅可以增进经济的发展，在社会的安定和谐发展方面也有着重要的作用。从现有的小微企业总数来看，不论是在对GDP做出的贡献，在促进就业缓解就业问题和社会安定方面都是不可替代的。但小微企业在生产运行中能得到的金融资源却仍很匮乏。因此本文力图在小微企业融资难这一问题上展开论述进行分析找出解决方法。首先，先确定了目前对于小微企业和企业融资等的概念界定，并探讨了目前状态下小微企业的融资方式，引出小微企业融资难问题，并分析产生的原因。然后选取建设银行针对小微企业的金融产品结合实际案例进行分析，阐述小微企业借助融资产品解决了小微企业的生存危机。本文最后按照分析的相关原因和实际案例做基础，对解决小微企业融资难提出了若干解决办法。

关键词：小微企业，融资难，对策及建议

Status and Development of small and micro

enterprise financing.

ABSTRACT

For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role. From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable. But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce. Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue. First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes. Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises. Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions.

Keywords: small and micro business ，financing difficulties， strategies and suggestions

目录

引言 ..................................................................................................... 2

一、小微企业及企业融资概述 ........................................................ 2

(一)小微企业的界定标准........................................................................ 2

(二)小微企业对经济发展起到的作用.................................................... 3

(三)企业融资的理论概述........................................................................ 4

二、小微企业的融资现状及其原因分析 ........................................ 4

(一)小微企业的融资现状........................................................................ 4

(二)小微企业融资难................................................................................ 5

(三)小微企业融资难原因分析................................................................ 6

三、相关案例分析 ............................................................................ 7

(一)案例一--建设银行“信用贷” ......................................................... 7

(二)案例二--建设银行“助保贷” ......................................................... 8

四、解决小微企业融资问题的对策及建议 .................................... 8

(一)提高小微企业自身融资能力............................................................ 9

(二)优化小微企业外部融资环境.......................................................... 10 参考文献........................................................................................... 11 致谢 ................................................................................................... 12

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小微企业融资现状及发展研究

引言

从小微企业历年的发展来看，小微企业在提高我国经济水平上有着重大影响，无论是对GDP的贡献、促进就业还是安定社会方面都不可替代。灵活的企业模式使得我国现有近千万家小微企业，占所有注册企业的近九成多，遍布于不同地区的每个行业。尽管如此，与大众型企业比较，由于小微企业起步晚，发展不健全，管理落后，因此小微企业被视为高风险群体，而且多依赖商业银行的单一融资渠道也存在着贷款程序复杂，贷款期限较短，抵押条件高等各种问题。然而小微企业本身生产运作的设备和条件并不先进，从而导致并不能在竞争的市场中获取优势地位，净收入的所得甚微，甚至不足以支持企业的后续发展，这使得小微企业的发展遇到“瓶颈”。

本文分析了现阶段小微企业的融资现状，并对融资难的现状进行了原因分析，指出要想解决此问题，不仅需要依靠小微企业本身，政府和金融机构同样需要改进完善自身，与大企业想比，政府政策上的帮助支持对于小微企业而言有着更加显著的效果。政府在国有银行和民营机构之间不能有所歧视，更应该加大对民营机构的保护，减少对其的抑制，使其更好的发挥作用。另外金融机构也要逐步调整经营理念，为小微企业提供更多的金融产品解决小微企业融资难的问题。希望在社会各界的共同努力下，可以解决小微企业的融资问题，也能促进我国市场经济的迅速发展。

一、小微企业及企业融资概述

(一)小微企业的界定标准

在现阶段的社会发展中，不仅对于发达国家，并且对于发展中国家而言，小

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微企业在社会发展和经济进步中都是至关重要的。针对我国来说，小微企业的发展和运作的顺利与否与我国的经济发展关系紧密。针对现阶段甚至是未来长时间的就业问题，小微企业的迅速发展无疑是解决就业问题的一剂良药，但是，对于现阶段小微企业发展中出现的诸多问题却严重影响了小微企业的融资和发展。因此，为了研究这方面问题，首先需要先了解小微企业和融资方面的基本理论，以便分析现阶段的融资问题，以及寻找解决办法。

1、小微企业的国际标准

每个国家在小微企业的界定标准上都不相同，一般可分为质和量两个方面，首先根据企业是否在经济发展中处主导地位作为质方面的界定。另外在量方面大概有三个依据，第一，可以根据职工人数作为简单易变的标准进行界定;第二，销售额也可以清晰直观的反应企业的发展业绩，盈利是企业的重要目的，因此，越高的销售额也相应的能证明企业的发展地位;最后是资产总额，流动资金越多，发展空间也越大，也可以表现企业的综合实力。例如，根据美国国会关于小微企业而颁布的法律中将由当地人经营的公司中不超过10位雇员，或者贫困人口所属的公司定为微型企业。日本在额外考虑行业特点方面，认定20人以下的制造业和5人以下的商业为微型企业。①德国方面则不仅局限于雇员方面，甚至对营业额方面也有不同的标准。同样的，菲律宾也规定150-1500万比索的资产和10-99人员工为小型企业，150万以下和9人以下的企业为微型企业。②除此之外，欧盟方面对此的划分也个有不同。

2、小微企业的国内标准

2011年出台的关于小微企业划分的标准中分别根据企业性质和特别从营业收入和雇员人数上进行了划分。

(二)小微企业对经济发展起到的作用

随着小微企业的不断壮大，作为经济发展的另一重要组成成分，对于市场经济的发展也能起到重要作用，并且也是经济结构调整的重要力量。因此，小微企业的发展对于我国社会经济的发展也是至关重要的，有如下表现，首先小微企业在国民经济方面而言占我国国民生产总值的近三成，是地方政府财政方面的重要

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来源;另外，鉴于小微企业规模小的特征，并且近些年的大量涌现成为了现代企业技术发展创新的重要部分;其次，灵活的企业模式也极大的促进了我国的经济转型升级;最后小微企业的发展创造了大量的就业机会从而解决了部分就业问题。

(三)企业融资的理论概述

企业融资即是为达到企业资金方面的供求平衡而以企业为中心进行的资金融通行为。当资金短缺时，以最小的代价来获取相适应的资金，当资金盈余时则以最合适的时机放出资金以获取最大的效益，以此实现供求平衡。在我国经济体系中，根据融资不同的资金来源，融资时间长短或者融资方式的不同，融资也有不一样的划分形式。根据资源来源的不同可以分为借入和自由资金两种类型;融资方式的不同一般分为外源和内源融资两方面，内源融资是企业根据经营结果产生的留存收益等自己的资源转为投资实现内部资金流通的过程。外源融资则是企业将其他企业或其他经济主体的资金吸收用于转为自有资金的过程。

二、小微企业的融资现状及其原因分析

(一)小微企业的融资现状

随着经济社会的发展壮大，小微企业也不断的成长出现，根据有关数据表明我国现有近千万家小微企业，占所有注册企业的近九成多，遍布于不同地区的每个行业，随着小微企业的不断发展，开发更多的小微企业融资产品，拓宽融资渠道显然是很重要的。因此我们先从目前小微企业融资方面进行简单分析。

1、银行融资发展

从央行的调查结果来看，对于民营企业，我国的企业贷款仅仅只有18.7%，甚至达不到发达国家一般的贷款水平。因此小微企业的融资更是可想而知，因而这也正是现阶段为何内源资金远大于外源资金的原因，企业的资金发展大多来源于企业自身经济资本和留存收益。而且鉴于小微企业自身的融资特点，在原有的贷款条件下，要承担更大的利率差，大大提高了融资成本，使得小微企业融资困难重重。并且相比于发达国家，针对小微企业的专门金融机构并不完善，因而跟

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本达不到小微企业融资的巨大需求。实际情况显示，小企业外部融资的主要方式还是银行贷款，由央行发布的数据表明，小微企业的贷款余额与去年同期相比成上升趋势，甚至增速高于大中性企业。尽管大中型企业仍处于主导地位，小微企业的融资还留存诸多问题，但小微企业的融资也有了一定的进步。

2、资本市场融资的发展

根据数据显示，2012年底，中小企业方面推出了私募可转债、区域债券和集合票据等不同的债券类型。但由于我国资产市场发展不成熟，因此小微企业方面的影响并不明显。因为对于中小板和创业板来说，股票和债券市场过高的成本，大多数小型企业的外部融资仍然是银行。

3、当前对小微企业融资的支持政策

随着经济的不断发展，政府政策的出台，对小微企业的发展也进行了更全面的规划用以支持小微企业的融资，并加大力度以快速解决小微企业的融资问题。首先是货币政策方面，通过差别准备金率方面进行政策的调整来促进小微企业的融资，另外尽量多的改变融资方式使其多样化，鼓励大型商业银行针对小微企业设置专门部门，单独强调贷款风险，完善信用评级制度和支付系统，为小微企业创造更加完善的金融环境。最后是不断发展壮大金融机构以方便小微企业融资，现在不断增多的村镇银行和小贷公司等地方性金融机构已经是前几年的数倍。另一方面，从现在自贸区快速发展中可以看出，由于政策的鼓励放松，外资银行的涌现，商业银行也不断增多，市场的竞争必然也会给小微企业带来巨大的福利。

(二)小微企业融资难

尽管小微企业对于我国经济的发展起到如此重要的作用，却由于各方面的原因使得小微企业的融资问题严重阻碍了现阶段的企业发展，由此，我们对于其融资问题进行分析，查找原因。

1、融资渠道少而难

近年来随着小微企业的不断发展，数量的大幅度增长，小微企业几乎遍布各行各业，在创新型发展中也处于核心位置。尽管如此，与大众型企业比较，由于

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小微企业起步晚，发展不健全，管理落后，因此小微企业被视为高风险群体，而且缺乏银行贷款的抵押担保品，小微企业很难获得长期融资。另外，我国直接融资成本较高，小微企业很难达到，所以小微企业融资难的问题也直接制约着小微企业现阶段的发展。

2、融资成本高

小微企业获取融资的成本不仅包括筹集过程中所有的筹资费用，还包括使用资金而需要想供应方支付的费用。小微企业的融资渠道单一，一般多依赖商业银行，但却存在贷款程序复杂，贷款期限较短，而且抵押条件高等各种问题。然而小微企业的运作多需要长期的贷款进行投资，因此，商业银行的贷款也不能满足小微企业的融资，并且，更难从其他融资渠道获取融资，以至于小微企业需要多次周转短期借款来实现长期资金需求，因而更加重融资成本。⑥或者，为避免商业银行借款，小微企业会选择民间融资，但民间融资极高的借款利率同样会导致成本的增加。

3、融资信用低

数据显示，全国小微企业在商业银行中的持续升高的不良贷款也表明了小微企业的高借贷险。然而小微企业资产总额少，而且融资方面的信息不对称更难得到融资机构的认可，但小微企业的发展对于经济发展又是必不可少的，所以解决小微企业融资也是刻不容缓的。

(三)小微企业融资难原因分析

1、根本原因是市场失灵

小微企业不管是通过什么方式进行的融资活动，其本身还是市场交易活动，小微企业的融资市场是由各个不同的融资活动形成的。所以小微企业的融资活动的顺利进行也依赖于小微企业的融资市场，市场机制的良好运作才能促进供需双方达成协议完成融资。因为存在市场失灵的情况，市场无法有效的实现小微企业的资源配置，使得无法达到供需平衡。

2、价格管制的制约

资金供给方在提供资金时是承受了一定的风险，因此这部分风险溢价也应计

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算在小微企业融资价格中。而这部分风险价格则是受市场影响的。但是价格管制却影响了市场的自动调节，反而使得融资成本加重。1996年，我国进行利率市场化改革，但银行贷款利率并没有放开限制，2004年，商业银行取消贷款利率上限，后期央行针对商业银行贷款利率所做的调查为证明此政策的作用提供了依据。⑦

3、交易费用高

首先信息不对称情况下，小微企业融资市场上的高风险加重了融资过程的交易费用。然而技术方法可以解决信息不对称问题，从而技术方法的使用也会加重交易费用。另外因为国情方面的体制因素，我国复杂的办事流程和各种手续造成的效率低下也大大加重了交易费用，造成了高成本。所以，我国的经济制度才是造成我国小微企业融资难的根本原因，阻碍了市场调节能力，使得供需无法平衡。

三、相关案例分析

(一)案例一--建设银行“信用贷”

现针对小微企业的“信用贷”业务，是建行先对企业和企业主的信用进行评价，在此基础上对信誉好的小微企业发放可以帮助短期生产运营的小额资金的一种信用贷业务。⑧这种业务比较适合信誉好的小型微型企业，或者在建行的各种结算业务具有稳定性的的小型微型企业，或者是能获得政府支持有发展前景的小型微型企业。而且这种贷款完全依靠信誉，不需要任何的担保。李先生曾在“西博会”上接到了来自东部有厂商订单，需要大批量的生产交货，但是李先生的企业的小微企业流动资金根本无法达到要求，单单只是原材料的采购都不能满足，并且当时的人工成本和额外的成本费用也上涨很多，即使接到了订单，可是碍于流动资金的缺乏无法完成订单。但根据合同的规定，不能按时完成订单，不仅不能获取收益， 还要进行赔偿。李先生到处筹集却没有结果，虽然有民间融资渠道，但高额的成本使他无法承受，最终听到有建行的信用贷业务后，就抱着试试的想法了解了一下，建行工作人员在了解了李先生的情况后为其办理了信用贷的业务，不需要任何的担保，在5天内就完成了所有手续，得到了200万的贷款，

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也顺利的度过了危机。

(二)案例二- -建设银行“助保贷”

“助保贷”的业务是建行和政府合作的业务，首先企业自身缴纳一部分的助保金，自身有一定的担保基础，政府再提供部分资金做补偿以此增加信用，比较适合经国家行政机关审核通过的小企业。2008年，苏先生注册成立了一家小型企业，主要生产酒类的外包装产品。刚成立的时候，刚好赶上酒类包装市场的兴盛，利润丰厚，正可以借此机会加快发展，扩大生产。但是如果只是凭借自身目前的资金用于扩大生产完全达不到要求，而且如果担保条件不足也无法获得融资，面对如此利好的市场，却不能有所作为，后来通过朋友了解到助保贷业务，并向申请了贷款，之后在政府和建设银行协商后，在一周内苏先生就获得了高达200万元的贷款，流动资产的获得也使的企业得以顺利进行。如果和之前相比，这种情况的小微企业贷款流动资金只能通过担保公司，而且还需要缴纳担保费和保证金，除去这些费用后真正能拿到的贷款资金只有170万元，然而正因为助保贷可以借助政府的帮助增加的信用，企业自身只需要交贷款总数的百分之四的助保金，而且还可以在贷款到期日之后，在没有风险事故的前提下收回退还的助保金，这样便降低了贷款时的担保条件，降低了小微企业的融资成本，一定程度上缓解了小型微型企业融资难的问题。⑩

因此，从以上案例不难看出，小微企业现在的发展情况会使得其融资陷入困境。首先小微企业本身的生产运作的设备和条件并不先进，从而导致并不能在竞争的市场中获取优势地位，净收入的所得甚微，甚至不足以支持企业的后续发展，因此即使接到了订单，无法获得资金的支持进行运作。另外小微企业多方面条件都达不到贷款条件很难依靠银行得到贷款。然而民间贷款的高额利率却只会加重成本。因此，合适的信贷产品对于小微企业的发展有很大的支持作用。

四、解决小微企业融资问题的对策及建议

虽然随着经济不断发展，小微企业融资方面也得以进一步发展，但根本问题仍然没有解决，关键还是要在良好健全的市场环境下保证小微企业和政府以及金 8

融机构之间的平衡发展。不仅完善小微企业本身能力，也更加完善优化小微企业外部环境已力求解决小微企业融资问题。

(一)提高小微企业自身融资能力

1、强化小微企业内源融资能力

对于小微企业而言，内源融资相比其他方法还是比较经济方便的，不具备大型企业优势的情况下，资金缺乏是小微企业发展的巨大障碍，然而小微企业也不能完全寄希于负债，还是要尽量使用自有资金，因此，强化小微企业的内源融资能力必定是有助于企业的发展。首先，最直观的方法就是提高资金投入，另外，减少费用支出，制定完善的制度管理，用节省的资金投入生产，最后，避免过度依赖贷款支持企业发展，应该加强自身力量，合理经营实现利润最大化。

2、加强小微企业信用制度建设

企业与企业、企业与金融机构各个经济体之间的长久发展是建立的信用上的，因此只有提高自身信誉才有在竞争市场发展的能力，所以才要加强小微企业的信用建设，提高信誉度。首先要先向大企业学习，借鉴大企业的管理方式和理念，企业与企业之间可以用大企业的信誉做担保。另外要改善和金融机构之间的信息不对称问题，将银行的信用等级评价作为规则规范自身发展活动。要想提高小微企业信誉最关键的一点是建立健全的内部管理机制，明确管理的具体制度，包括防御管理制度。提高对风险的预防和应对，至少可以减少违约方面的损失。所以规范化的制度管理可以促进各部门之间协调工作有利于提高小微企业的信12用。○

3、规范和完善小微企业财务制度

由于小微企业管理制度不健全现财务信息混乱的情况，然而金融机构没有其他途径可以清楚的了解小微企业，杂乱的财务信息自然会导致金融机构不愿给小微企业贷款。相反，只有小微企业提供了真实的报表信息，才能获取银行信任，才能获得贷款。所以要加强认知，进一步掌握财务信息的知识完善报表。并且可以通过社会的监督管理保障真实有效的财务信息，使得财务信息透明化。13

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(二)优化小微企业外部融资环境

1、加强对小微企业融资的政策支持

与大企业想比，政策上的帮助支持对于小微企业而言有着更加显著的效果。在资金匮乏的问题上政府可以给予很多帮助，可以给予直接拨款，也可以提供担保，毕竟担保在小微企业的间接融资方面有着重要作用。因此在小微企业融资难方面政府需要有所作为，首先，从融资的外部环境来看，政府需制定法规来进一步完善金融体系，使得融资行为有法可依。在市场机制的有效运行下，使得资金合理分配达到有效配置。另外也可以发展地方性的中小金融机构来解决小微企业14融资难的问题。○因为地方性的中小金融机构在区域发展上更加了解小微企业，可以为之配给更适合的融资产品。政府应该加大这方面的鼓励建设，给中小金融机构作出正确向导，建立中小型为主的区域体系。政府在国有银行和民营机构之间不能有所歧视，更应该加大对民营机构的保护，减少对其的抑制，使其更好的发挥作用。并且中小金融机构也应了解自身的优势，了解小微企业的需求，开发出与之相适应的金融产品。由于中小金融机构的经济基础薄弱，良好的外部环境对其发展也是至关重要的。首先政府应大规模企业的隐形担保，使其自主经营，另外，贷款制度应该平等，不能歧视小微企业，完善贷款制度。中小银行目前的风险承受能力弱，存款保险制度的实施，使得存款人在选择中小金融机构和大型银行时有着同样的信心，无形中促进了中小金融机构的发展。

2、健全小微企业信用担保体系

信用担保机构应该多促进与银行进行合作，增加贷款总额，也可以促进与风投公司之间的合作，这样风投公司可为担保公司做的分析，预测未来的风险以便做出防范，另外对于小微企业也要做出充分的调查研究，担保的是不良业务。传统的信用评级制度有时并不能正确的反映企业的信誉，有时一些小微企业的良好经营比一味扩资的大企业信用度好，所以应该根据现实情况完善评级制度。

3、发展和完善国有商业银行

从我国特殊的国情来看，政府政策对于大型国有银行过度保护，调控经济环境，但随着利率市场化改革以后，政府放开了金融管制，商业银行的积极经营对

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于小微企业的发展绝对是有利因素。在特殊国情的经济体制下，我国以四大国有银行为主，商业银行多服务于大型企业，与之相比小微企业的发展就艰难的多，然而利率市场化后商业银行也要逐步调整经营理念，为小微企业提供更多的金融产品解决小微企业融资难的问题。基于我国商业银行复杂的运作程序，减少不必要的程序也可大大提高工作效率，而且复杂的运作流程也不避免的会出现信息失真的情况，因此信贷结构的调整能使得金融机构更透明的了解企业基本信息情况。最后还可以借鉴其他国家成功案例改变财务管理结构，像日本一样，银行可以成为企业的股东参与企业管理，这样可以更清楚的了解到企业的发展运营。

4、发展多层次资本市场体系

现阶段我国大型企业多为债券发行方，其他多以股票发行，从现在的小微企业上市条件看，小微企业的上市条件很高，创业板还稍微低些，但对于盈利能力还是有很高的要求，而且风险高，因此小微企业仍然被排斥在外，所以对小微企

16业而言可以放宽上市标准使其有更多的融资渠道，解决融资难的问题。○然而高风险的小微企业股价容易控制，如果管理不当会导致投机行为的发生，所以另一方面又要完善风险控制机制，避免经济市场的混乱。在债券融资方面也可以有所改进解决小微企业融资难的问题，首先，如果大型企业更多的进行直接融资，金融机构则会选择服务于小微企业融资，另外也可以降低标准让小微企业也有发行债券的权利。在遵守市场运行机制和信用评级机制的条件下，大力发展金融创新，使更多的金融产品可以解决小微企业融资难的问题，从而促进小微企业的发展完善。

参考文献

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[1]刘杰.我国微型企业融资问题浅析[J].商情，2012 [2]温衡.我国小微企业民间融资问题研究[D].山东财经大学，2012 [3]王慧.企业的融资方式比较研究[J].中外企业家，2013 [4]孟广普.我国中小企业融资瓶颈的制度突破[D].四川师范大学，2012 [5]高威.我国金融业现状及其风险分析[D].山西财经大学，2012 [6]王建伟.基于控制论的保险公司资产负债管理研究[D].湖南大学，2006 [7]黄振华.对我国利率市场化改革的几点思考[D].华中师范大学，2005 [8]武继源.小微企业“信用贷”创新研究[J].时代金融(中旬)，2014 [9]李东兴.浅谈小企业信贷担保方式创新[J].合作经济与科技，2012 [10]魏国雄.商业银行如何拓展小微企业信贷业务[J].金融信息参考，2005

致谢

最后，我对论文老师十分感谢。在写论文的过程中，无论是从最初的论文选题，还是中间的参阅文献资料的指引，直到最后的论文定稿，江雪老师一直都付出了大量的时间。在我最迷茫的时候给我建议，非常有耐心的指出我的论文和思

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路中的问题，帮助我度过了苦难。在老师无私的关怀下，我深深体会到了老师敏锐的思维，深厚的知识素养以及严谨的治学态度，这在潜移默化当中也深深地影响我,不仅我的论文质量受到好的熏陶，我以后的人生也会在老师兢兢业业的工作精神和专业的责任意识下伴随我。

第三篇：小微企业代理记账改进研究

摘要：小微企业为降低运营成本选择代理记账，但由于代理记账行业服务内容简单、同质化程度过高、价格低廉、服务水平不高等导致小型微利企业选择代理记账风险加大，价值减损。本文通过访谈调查了解小微企业现行代理记账模式的优势和劣势，试图改进小微企业代理记账模式。我们认为，小微企业选择代理记账时，应适当扩大代理记账业务范围，选择长期合作的服务商，方可促进小微企业健康可持续发展。

关键词：小微企业;代理记账

中图分类号：F275;F276.3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)009-0-02

一、问题的提出

随着市场经济的发展，互联网的普及和国家政策的支持为大众创业万众创新提供了新的契机，小微企业如雨后春笋般迅速地发展起来，遍布各行各业，为中国经济的发展做出了卓越的贡献。小微企业由于规模小、人员少、资金不够充足，通常会采用最初级的代理记账模式，将财务会计核算和申报纳税业务剥离出去，外包给专业的代理记账中介机构。降低设置财务部门所需的办公环境、硬件软件和人员方面的投入，以较低的成本处理会计核算和纳税申报等必须而非核心业务，实现企业的正常运营。

然而，代理记账行业由于服务内容相似，难度较低，很快就有大量的企业涌入该行业，企业之间激烈的竞争方式发展到价格战阶段，代理记账行业迅速发展到成熟期，行业服务同质化程度高，价格低廉，使得服务质量不能得到保障。

二、小微企?I代理记账的优势与劣势分析

现行小微企业代理记账的范围主要是财务会计核算和各类纳税申报工作。代理记账作为专业的财税服务中介机构，无疑为小微企业的发展做出了重要的贡献，相比设立财务部，其优势较为明显。但是代理记账行业的恶性价格竞争导致服务质量较低、行业乱象重生，不利于小微企业健康发展。

小微企业采用代理记账的优势主要体现在两个方面。第一，服务水平更专业。代理记账中介机构通过标准化的流程为企业提供专业的财务会计核算和纳税申报服务，专业化的分工、重复的劳动使得学习曲线效益明显，代理记账服务商通过专业化的服务使得财务核算、税收管理等较为复杂的工作变得标准化、规模化，从而提高劳动生产效率降低学习成本，大批量的业务处理实现规模经济，降低服务成本，提高服务质量。另外，企业集团将数家公司的财务打包后再外包，可以降低外包的总成本，代理记账服务商还可以帮助集团建立财务共享中心，加强集团管控。第二，代理记账成本低廉。在企业资源有限的情况下，集中力量在提升核心竞争力的业务上，减少财务部门办公硬件软件和人员的配备，实现轻资本运营，降低经营风险。代理记账机构可充分挖掘软件硬件设施和人力资本的能量，去除闲置产能，降低单位核算成本。当小微企业经营业务范围和业务量增加或减少时，可灵活变动代理记账的合同范围，避免软硬件人员不足或产能过剩的风险，轻资产与精简团队运作可以提高企业适应环境变化的能力。

小微企业采用代理记账优势不言而喻，但其低成本背后的劣势也不得不引起重视。通过调查研究，我们发现其劣势主要体现在四个方面。第一，业务范围窄。传统的代理记账公司提供的服务主要包括财务会计核算与纳税申报，一般不涵盖企业的资产管理、预算管理、成本管理、绩效评价等职能，使得会计核算与实物资产的管理脱节，会计的管理职能缺失，无法为企业创造价值，甚至为企业的经营管理活动埋下不合规的隐患。第二，代理记账机构服务水平参差不齐。财政部门是代理记账行业的主管部门，但目前重审批、轻监管的管理模式使得监管职能缺位，代理记账行业诚信体系尚未建立，需求方与供给方的信息不对称导致需求方用脚投票，加剧行业乱象。我们的调查发现部分代理记账企业，特别是市场份额小收费低的企业提供的服务质量不高，错账频发，随意调整，无法按照企业会计准则和制度进行会计核算，提供的数据可靠性和相关性不高，导致决策失误。第三，财税管理风险高。代理记账行业诚信体系的缺失使得部分企业提供的财务核算不规范，低廉的收费导致代理记账企业缺乏提供优质服务的动力，有的代理记账企业甚至不设置明细账户，也不与客户的资产管理人员对账，账簿记录与资产管理两条线从未交叉，使得客户资金管理混乱，资产安全得不到保障。为节约成本，代理记账公司聘请的员工专业水平不高，纳税申报服务较为随意，一方面税收计算错误，可能导致企业承担税收罚款;另一方面不会在遵守法律的前提下以客户利益最大化为导向，导致小微企业多交税，承担不必要的税收成本，利益受损。第四，代理记账协议到期风险和外包商人员变动风险。代理记账协议到期后，双方没有按照规定办理交接手续，或者代理记账公司内部员工流动没有严格按照《会计基础工作规范》的要求办理交接手续，导致企业财务数据丢失，后续财务工作无法顺利开展。

三、小微企业代理记账改进探索

降低成本是小微企业选择代理记账的重要动因之一，然而，代理记账行业服务内容简单、同质化程度过高、价格低廉、服务水平不高、行业内部恶性竞争等导致小型微利企业选择代理记账风险加大，无法助力企业的健康成长。小微企业需要探寻新的代理记账模式，将财务风险和经营风险控制在可承受的范围之内，服务于价值创造。我们认为，小微企业选择代理记账时，应在现有代理记账模式的基础之上适当扩大代理商的业务范围，选择可长期持续合作的代理记账服务商。

1.扩大代理记账业务范围

小微企业要在复杂的生存环境和激烈的市场竞争中生存和发展壮大，需要控制经营风险，利用财务数据作出科学的决策。传统的代理记账模式通常只提供简单的会计核算和纳税申报服务，无法满足小微企业健康可持续发展的要求，需要寻求更加专业的财税和管理服务，业务范围可以适当扩充。

一是控制财税风险，为企业合法合规经营提供保障。选择专业化程度高、市场反应良好的代理记账服务商，保证会计核算符合会计准则和制度的要求，纳税申报符合税收法律体系的要求，而且不会让企业承担不必要的税收成本。二是服务于企业资产安全管理。账簿记录是保障资产安全的重要手段，企业应要求财务代理记账服务商提供序时完整规范的账簿记录，并定期或不定期地与企业对账，使得账实相符，确保企业资产安全完整。三是购买管理咨询服务，为企业创造价值。代理记账服务商为多个行业多家企业提供财务服务，可以获得各个行业的大数据，掌握的信息较多，积累了大量的管理经验，可以为企业的战略决策、提高经营效率、降低成本、风险管理等出谋划策。专业的代理记账服务商对最新财税政策的理解和掌握可以为企业的决策提供更加全面的科学合理的支持，提供专业的管理咨询服务。代理记账服务商拥有优秀的智囊团队，其知识构成既包括财务税务领域的专家、也有经济学、金融学、法律等方面的专家，其全面的知识结构和丰富的管理经验能够提供更为科学的管理服务，降低经营风险。科学决策带来的收益可能远远大于节约成本产生的收益，这是代理记账服务商为小微企业提供服务的新途径，商业前景广阔。四是提供纳税筹划服务。税收法律体系内容复杂，新的税收政策或对原有政策的细化等条例规章纷多繁杂，企业的财务人员的知识面和学习能力有限，难以满足内部战略发展和外部环境变化提出的新要求。税务专家通过资源重新整合、流程再造、业务安排，帮助小微企业充分利用国家税收改革红利，在遵守法律法规的前提下节约税收成本。

2.选择长期持续合作的可靠代理记账服务商

小微企业管理层对财务不熟悉，与代理记账服务商之间的交流与沟通较少，代理记账公司由于市场竞争激烈收费低，缺乏提供优质服务的动力，且员工流动性大，双方很难建立长期稳定的合作关系，小微企业频繁变更代理记账服务商，变更时往往没有完备的交接手续，导致财务工作混乱，不利于企业的持续稳定发展。因此，小微企业代理记账需谨慎选择服务商，不能以价格最低作为唯一标准，需要进行充分的调查研究，了解代理记账服务商员工团队的专业水准、知识结构和执业经验，收集客户评价、财政监管部门、行业协会、媒体披露等大数据，了解服务商的职业操守、诚信度。与代理记账服务商签订合同，并在合同中就代理记账服务的具体内容、服务标准、收费标准和服务期限、双方的权利义务、保密条款、沟通交流机制、财务交接、违约条款等作出详细约定，降低双方违约风险。发包方可以定期对代理记账服务商进行评估和监测，并与代理记账服务商进行有效沟通，建立问题解决机制，选择长期持续合作的专业可靠的代理记账服务商，帮助小微企业健康发展。

参考文献：

[1]何小.成都市代理记账行业发展调研――基于SWOT矩阵模型[J].财会月刊，2014(1).

[2]袁白薇.关于支持和促进代理记账行业健康发展若干思考[J].新会计，2013(9).

作者简介：吴彩莲(1982-)，女，湖南株洲人，硕士研究生，注册会计师，高级会计师，主要从事会计学、会计教育理论与实践研究。

第四篇：小微企业生存现状及其发展对策研究

[摘要]改革开放以来，经济体制发生了深刻的变革，各种所有制经济成分得到了快速发展，非公经济已成为我国经济的主要成分。但是，在新的环境之下，小微企业的生存和发展却异常艰难。要摆脱目前的困境，首先要进行财税金融体制改革，转变政府职能，切实为小微企业解忧排难;小微企业本身要抓住机遇，苦修内功，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，注重先进技术的引进和消化吸收，不断提高自身的核心竞争力。

[关键词]小微企业;生存问题;发展对策

[中图分类号]F276.

3[文献标识码]A

[文章编号]1672—2728(2013)03—0069—0

4一、小微型企业在经济发展中发挥积极作用

(一)经济发展的重要支撑。近年来，小微企业得到了长足的发展，比如广西桂林市2011年中小微企业占全市企业的99%，其中，小微型企业占97%，2011年小微企业的工业总产值占到了全市工业总产值的58.9%，社会消费零售总额更是达到99.5%。小微企业已经成为了经济发展的重要推动力量，起到了经济社会发展的重要稳定器作用，是经济社会进一步发展的重要力量。

(二)扩大就业的主要渠道。著名的经济学家阿瑟·奥肯根据美国的经验数据发现，如果失业率下降1个百分点，总是伴随GDP增长3个百分点和产出缺口减少3个百分点。这是阿瑟·奥肯对失业率与国民经济增长的定量分析和总结。小型微型企业的发展可以吸收一大批劳动力，尤其是农村剩余劳动力和大中专技校毕业生、城镇失业人员、返乡农民工、“农转非”人员、库区移民、被征地拆迁人员、残疾人以及城乡退役人员等。小微企业发展不仅有利于稳定小微企业从业人员的收入，还有利于提高中低收入人群的收入水平。如桂林市共有个体工商户103987户，安排从业人员168491人;2011年新增登记个体工商户22193户，新增从业人员40912人。荔浦县2011年中小企业局统计数据也表明，全县中小微企业已达到14443个，安排从业人员72987人。

(三)改善民生的重要平台。小微企业承载着经济可持续发展和民生改善的重要作用，其经营范围涵盖了社会发展的各个领域，面向全城镇甚至是广大的农村，就业人群是以城镇居民和农民工为主的中低收入人群。其发展触角已经遍布城乡，成为了不折不扣的“民生工程”，同时也成为了我国现阶段改善民生的重要平台。我们要将支持和发展小微型企业作为“民生工程”的重点内容来抓，将培育小微企业视为培育大企业的摇篮，给予更多扶持和保护政策，促进其为民生事业作出更大的贡献。桂林市加大对小微企业扶持力度，就是致力于桂林市经济的可持续发展和民生的改善。

(四)社会和谐发展的重要桥梁。小微企业的发展支撑着国民经济的持续快速增长，它在国民经济中占据着越来越的重要地位。正所谓“大企业富国，小企业富民”，小微企业的发展在改善就业、解决农村富余劳动力、提高城镇低收入人群收入等方面都起到了重要的作用，有效地缓解了因为城乡二元结构造成收入差距和城乡对立等问题。同时，小微企业的发展也是社会尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造的重要体现，极大地增强了社会的创造力。小微企业的发展在桂林市非公有制经济中所占的比重也是居于高位，成为了桂林市非公有制经济发展的重要支持，在缓和社会矛盾、改善民生方面作出了不可磨灭的贡献。

二、制约小微企业发展的主要因素

我国中小型企业的生存状况，正如2012年8月30日CHINA HRKEY公布《2012中国中小企业人力资源管理白皮书》所显示的那样：我国拥有1158万个中小企业，平均从业规模仅为13人;中国中小企业的平均寿命仅2.5年，集团企业的平均寿命仅7～8年，与欧

美企业平均寿命40年相距甚远。而桂林市小微型企业的生存现状，自2010年以来，面临着国内外经济下滑，企业的产品成本过高、融资艰难，企业招工难、普工流失严重以及企业税赋超重、企业发展的土地审批流程繁杂、政府办事效率低下等等难题，严重地制约了桂林市小微型企业的生存和发展。面对小微型企业目前的现状，如何摆脱小微企业生存和发展的困境，使之真正成为桂林市经济发展的新动力，成为了学者研究的重要课题。

(一)小微企业活力不足。在当前复杂的经济形势下，小微型企业步履艰难，出现了改革开放以来的小微型企业面临最大的生存危机。尤其是外贸企业、订单加工制造业，受国际经济危机的影响，都在不同程度上受到冲击和影响，使小微型企业失去了新动力和基本活力。影响小微型企业的活力因素是复杂的，有来自国际贸易市场疲软，也有来自于国内市场的有效需求不足以及小微企业自身技术创新能力的有限;既有原材料价格波动的因素，也有劳动力成本上升，更有融资艰难以及融资成本过高等等。这些因素直接造成进出口需求、投资需求以及消费需求的急剧下降，更为严重的是，部分小微型企业出现资金链断裂、半停产停工的严重局面，特别是集中于受政策调控行业及其关联行业，尤其是房地产以及为大型建筑企业配套的和以外贸订单为主的小微型企业，出现了半生产、半停顿的状态。这些小微型企业主也无力解决目前所面临的技术升级和设备更新、资金链断裂、订单减少、产量下降、利润过低和劳资纠纷增多等实际困难，使这些小微企业失去了生存基本活力。

(二)原材料涨价、能源紧张。小微企业的用工成本大幅上升、能源燃料和原材料成本难以控制，造成小微型企业的生存艰难。如对桂林市的多家农产品生产加工业、制造业、生物科技企业、生态农业种植企业、工程机械制造企业、金属冶炼企业、销售业、物流运输业、房地产建筑业等企业进行调查发现，由于受到燃料原材料价格的持续攀升、能源供应紧张的影响，生产企业经常被拉闸停电，企业正常生产被打断。桂林市的一家有色金属冶炼厂老板说：由于电力能源和原料价格上涨，企业的生产基本上是亏本，从澳大利亚、越南以及我国湖南采购的原材料普遍都涨价，而产品的市场销售价格由去年的7500元/吨降至今年的5800元/吨，职工工资每月增加约500元。有的县政府为了确保企业的正常生产，采取每生产一吨产品政府补助200元的办法，使企业的生产基本得以维继。小微企业中，有的企业生产产量在下降，利润下滑，甚至有些企业停产停工，也有些企业本着对社会的责任感，为员工考虑，在保本或亏本的情况下仍坚持生产。据国家统计局数据显示，2010年全年工业品出厂价格指数(PPI)同比上涨5.5%，而2011年则同比上涨6.0%。在买方市场条件下，由于供大于求，工业品价格往往很难传递到消费品价格上，那些难以承受成本上涨的企业面临破产的危险。2011年一季度以来，煤、油等动力燃料价格同比上涨10%，尤其是成品油价格同比上涨20%，用电量平均缺口在30%左右。受生产资料价格上涨的影响，小微企业原料购进价格同比上涨10.2%，但产品出厂价格同比仅上涨7.1%。上升的成本又无法通过提高产品价格转嫁，最终造成中小微企业普遍陷入生存困境。

(三)招工难、普工流失严重。近年来，小微企业的招工与以前相比，普遍反映相当困难。“工资上涨虽然难受，但招工难更让我们头疼”，这是桂林市的一家物流运输企业主的切身感受。该业主2012年年初计划招收一名企业会计，月收入4000元，有几个人前来洽谈，了解到企业的待遇及其他情况后，都没有了结果，直到11月笔者调查结束，仍无人前来应聘。一些技术和管理工作的招工就更难了，一家企业经理说：为了谋求企业的发展，组建企业的领军团队和研发机构，拟招聘一名相对顶尖技术骨干，以年薪50万元的报酬对外招聘，到目前为止，还没有人前来报名和洽谈(这也与县域基础环境有关)。企业的用工成本问题，不同行业的人工成本增长幅度不尽相同，个别企业的人工成本上涨近30%。2011年，小微企业雇佣工人的工资水平较2010年出现了20%到30%的上涨。城市居民最低生活保障水平的提高和物价的上涨，直接引起用工成本的上涨，工人在薪酬方面出现了攀比现象，由于地区经济一般同质化较高，一旦一家企业提工资，未提工资的企业一些员工便立即跳槽，同时

带动工友，出现离职潮现象。造成企业员工数量下滑主要有四方面原因：生产不连续;薪酬过低、普工难招;降低成本;主动裁员以及技工缺乏，找不到“合适”的人才。最难招的是技工，因为现在员工对工种要求越来越高，要考虑身体和生活质量，喜欢到干净舒适的工作和生活环境，没有好的环境，员工普遍接受不了。普工流动性大，大部分的企业主抱怨自己花费了金钱和精力培养出的员工不能留下，员工频繁跳槽直接导致企业在人员培训方面投入更高的成本。由于物价上涨，生活成本增加，城镇居民最低生活保障标准的提高，工人对薪酬的最低期望也逐步升高，小微企业没有能力提供相对应的薪酬时，员工离职率就逐步提升，而现有的薪酬不具备有效的吸引力又加剧了“招工难”的现象。

(四)融资难、融资成本高、税赋重。改革开放以来，小微企业经历了创办和成长过程，得到了金融行业的大力支持而发展起来。至今，小微企业的生存也离不开金融行业的资金扶持，小微企业在发展过程中更离不开金融流动资金的运转，而且需求量越来越大。然而，支付给金融行业的利息也越来越多，这无疑也给小微企业带来经营成本逐年增大的压力。再加上过重的财政税收负担，造成小微企业的经营和生存日渐艰难。事实上小微企业的成本负担主要来自融资成本和纳税负担，这无疑是制约小微企业生存和发展的重要因素和瓶颈。从全国范围来看，不少的小微企业因无法从银行贷到款，而无法使企业继续运转，也有相当多的小微企业背负着沉重的银行利息而面临破产。也有的因未还清银行的旧债，无法在银行续贷，而被迫在民间进行借贷，这就必然助推民间金融及其民间借贷形式愈加活跃。同时，中央银行连续上调存款准备金率和利率，如2010年以来，存款准备金率达到25%的历史高位，银行短期贷款利率高达6.31%，小微企业只能望贷兴叹。

在目前的小微企业中，大多数属于医药与生物制品、食品饮料加工、小五金加工、有色金属冶炼、物流运输、农产品加工和包装与木材加工等传统行业，这些行业普遍存在技术含量不高的问题，比如传统制造业实际上已经到了升级换代的关键点上。产业的技术改造和升级换代最主要的又是资金问题，而在技术改造、引进设备需要更多资金投入时，资金短缺让小微企业“雪上加霜”。小微企业在发展过程中，往往会受到土地问题的制约，在发展中面临着土地的规划和审批环节的限制，进展十分缓慢，造成上述小微企业错失了发展良机。小微企业处于经济体系中的“草根阶层”，被称为“穷人的企业”，为求生存，这些企业在生产线上、生死线上挣扎，千方百计地规避各种沉重的税负，而一些不堪重负的小微企业已经走到了倒闭的边缘。20%以上的小微企业处于停工或半停工的状态，小微企业的发展已经到了生死关头。小微企业需要缴纳的各项税费包括增值税、城建税、教育附加费、城市教育费(2012年新增)、企业所得税、房产税、城镇土地使用税、印花税。据测算，小微企业的成本与利润之间的比率，税费成本约占实际经营成本的10%，税费负担已经对小微企业经营造成了影响。

(五)三角债务多。小微企业的三角债务相当普遍。如一家经营商品混凝土的小微企业业主说，一年4000万元的利润，就有3500万元的货款无法按时收回，不得不拖欠材料商的货款和设备款。如此等等，生产厂商的产品卖出的货款不能按时收回，自然就不能按时给材料商结算原材料款，材料商必然会拖欠农民生产原材料的款项。在上述环节中的某一环节拖欠过多，相关的商人就得向银行贷款，一环扣一环，就形成三角债。如果甲企业融资到一定资金还给乙企业，乙企业再还给丙企业，丙企业再还给丁企业，也可能还给甲企业，这样一路还下去就算解开了三角债的结，所有企业都还清了债务，也讨回了欠款，但企业最终还是没有资金。如果企业还要生产经营，新的债权债务又会形成，最终又走入三角债的怪圈。

三、促进小微企业发展的对策

(一)科学规划、合理利用资源。建议设立小微企业创业园。小微企业创业园要着眼长远，科学规划，合理布局，实现经济效益、社会效益和环境效益相统一;要依托城区、工业园区和产业集聚区，建设多层标准厂房或工业楼宇，打造集研发、生产、服务为一体的创

业场所，大力发展专、精、特、新的小微企业集群。小微企业创业园的用地规划选址，在符合土地利用总体规划和城乡规划的基础上优先安排。政府要重点扶持小微企业创业园的新建、扩建所需的新增建设用地，重点支持两种类型的小微企业创业园——劳动密集型小微企业创业园和科技创新型小微企业创业园。在高新开发区重点支持建设以吸纳科技型企业为主的科技创新型小微企业创业园。对现有符合国家产业结构和生态环境要求的，又具有巨大发展潜力的小微企业优先进入小微企业创业园，对一些影响生态环境的小微企业限期进行技术改造和升级，在资金和用地方面亦适当给予支持。

(二)免税降本、政策扶持。政府应加快出台相应的配套政策措施，逐步实施减轻小微企业的税费负担工作，进一步加强软环境建设，全方位地出台扶持小微企业的优惠政策，真正做到为小微企业卸重负、添动力，同时开通申办小微企业的“绿色通道”，简化如工商登记手续、实行零注册资金、免收手续费用、允许多种形式创办企业包括住宅内设立公司并免征房产税等。在税收政策方面，争取优先进入国家的小微企业的营业税改为增值税试验区，逐步实施对小微型企业减半征收税赋和免征税政策。完善一系列支持小微型企业发展的金融和财税政策措施，财税优惠政策应当从减免对小微型企业税收和增加资金支持力度两方面着手，“双管齐下”帮助小微企业渡过难关。

(三)遵循市场规律，降低贷款利率。加大金融体制改革和金融对小微企业扶持力度以及服务范围。金融体制改革的本质就是按照金融市场的要求，实行银行利率的市场化形成机制，提高目前的存款利率，降低贷款利率;鼓励和扶持民营资本进入实体经济，并参与支持和帮助小微型企业渡过目前的艰难时刻;鼓励小微企业整合资源，提升市场竞争力，加快小微企业进入金融市场的步伐，扩大小微企业的融资渠道。鼓励、支持和引导金融部门加大对小微企业的服务范围和力度;完善小微型企业信用担保体系，设立多层次的小微型企业融资担保基金和担保机构。进一步降低小微型企业贷款成本和风险，为小微企业提供贷款上降低门槛，健全间接融资服务，完善配套措施;建立担保组织，鼓励小微企业采取集体合作制形式成立集体担保机构，成立信用保证协会等，为其成员提供担保;政府为担保机构提供财政补贴，梳理现有政策，推出政府贴息政策，提高财政资金使用效率，以低于市场利率向小微企业提供扶持基金。

(四)苦练内功、提升素质。第一，加强现代企业制度建设。探索建立和调整适合自身发展特点、适应市场变化的组织机构;推动企业健全各项基础管理制度，逐步形成较为科学的经营决策程序，基本实现决策科学化和民主化;完善小微型企业信用信息系统和信用档案数据库，建立适合中小企业特点的信用信息征集与评价体系。第二，培育和提升小微型企业核心竞争力。小微型企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，逐步形成具有竞争优势和区域特色的主导产品，积极采用高效节能、降耗和清洁生产技术，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。第三，加强小微型企业自身建设。首先要解决企业发展战略问题，挖掘自己的相对优势，找到自身的细分市场和产业链定位;其次要在运营过程中尽量放大自己的相对优势，通过各种手段确立自己在细分目标市场的优势地位，争取树立良好信誉，实现领袖地位，建立自主品牌。不断地规范和完善自己的内部管理，降低运营风险和成本，当内部管控到一定程度时，必然形成核心竞争力。

(五)转变政府职能，服务小微企业。在市场经济的环境下，政府要营造良好的小微企业生存和经营的环境，必须坚持因地制宜、分类指导、有保有舍，引导小微企业健康发展，要尽一切可能为小微企业营造良好生存发展环境。实实在在地从管理职能转换为服务职能，简化行政审批程序，不断提高政府的办事效率。

四、结语

小微企业生存发展中的问题，归根到底是改革不到位，现有体制机制与科学发展观的本质要求还不相适应，必须寻求重点突破，着力实现深层次的改革创新。只要全社会共同关

心、齐心协力，支持小微企业的生存和发展，制定切实可行政策措施，全方位地激活小微企业的新动力，小微企业就会得以健康、可持续的发展。

[参考文献]

[1]袁志刚，等，宏观经济学[M]，上海：格致出版社(上海人民出版社)2010

[2]程明辉，小微企业生存状况：正经历着痛苦的进退两难[EB/OL]，人民网，2012-02-15

[3]马晓珍，我国现阶段民间金融及民间借贷问题探索[J]，经济与社会发展，2012，(5)

[4]黎丽，充分认识小微企业作用，从国家战略高度支持小微企业[EB/OL]，广西中小企业网，2012-01-17

[5]文雪梅，小微企业发展现状：亟待抚平三大伤痛[N]，中华工商时报，2012-02-10

[6]倪硕，解决小微企业发展问题应尽快建立企业信用体系[N]，中华工商时报，2012-06-12

[责任编辑：舒生]

第五篇：科技型小微企业融资创新机制的研究

一。绪论

科技型小微企业在我国国民经济特别是在就业中占有重要地位。科技型小微企业已经逐渐成为国民经济的重要组成部分之一，同时也成为了推动社会发张的重要动力。科技型小微企业融资问题也越来越受到包括政府，学术界等在内的各方面关注和重视。

二。科技型小微企业的概念界定及融资概述

科技型小微企业的是指从事高新技术研究于开发，高技术产品生产与经营，独立核算或相对独立核算的智力密集型企业，科技企业既具有高新技术的科研开发能力，又具有高新技术产品的生产经营能力，目前在各地的高新技术开发区中，有相当数量的科，技，工，贸一体化的高技术小微企业，集中在新能源，新材料，生物技术和新医药，节能环保，软件和服务外包，物联网等六大新兴产业。实践证明，科技型小微企业的发招高新技术产业的一种重要力量，是高新技术转移形成科技型大中型企业或企业集团的“孵化器”，是培养大批高技术产业的人才基地，是高科技开发区的经营细胞与高科技产业发展的基础。

从企业的资金来源来看，科技型小微企业的融资划分为内源性和外源性融资。内源性融资，就是企业通过自身的积累获得资本，其实质是企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。企业通过这种方式形成的资本具有自主性，低成本和低风险等特点。外源性投资，即从企业外部筹集资金。其实质是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。通过这种方式形成的资本具有高效性，灵活性，集中性，大量性和集中性的特点。

三。科技型小微企业融资存在的问题及原因分析

1.对科技型小微企业贷款效率低，成本高

对科技型小微企业贷款效率低，成本高是科技型小微企业向各商业银行间接融资时的主要劣势之处。科技型小微企业规模小，成立时间短，行业分布广，产品品种及销售渠道变动大，贷款回笼不稳定，导致房贷银行的审查和监督难度加大，使得商业银行对科技型小微企业授信的单位成本和风险远远大于对传统大中型企业贷款成本和风险，使得商业银行倾向于向大中型企业放贷。

2.中小企业融资观念狭窄，导致融资渠道单一

遇到资金困难时，73%的民营科技型小微企业首先想到的是向各商业银行等金融机构借款。当向银行借款遇到困难时，很多小微企业由于知识和经验的缺乏，又不懂如何开拓协议投资，小额股权转让，融资租赁等融资渠道，特别是有些股份制科技型小微企业对出让部分进行融资的做法比较抵触，导致企业的发展资金不能顺利到位，从而束缚了企业的发展潜力。

3.科技型小微企业财务报告不规范，缺乏可信性

科技型小微企业资金的需求方，首先要使自身成为银行可信赖的优质企业，才能顺利从银行获得贷款。因此能显示良好盈利能力和稳定现金流的企业财务报表是成功获得银行贷款的必要条件。

然而由于部分科技型小微企业只追求短期利益，缺乏长远的发展规划，为应对税务，工商买银行等记过的审查设置多套账簿体系，导致企业很难提供连续三年完整，规范，公允，客观的财务报表给银行。科技型小微企业制度不健全和财务信息不透明，大大增加了各商业银行对民营小微企业放贷过程中的风险和监管成本。因此即使部分中小企业提供了反映其业绩优秀，发展前景良好，内容真实可靠的财务报告，也很难让各商业银行确信其内容的完整，公允，真实，可靠性。在这种情况下，科技型小微企业就极有可能被商业银行拒绝放贷。而要取得境外风险资金的注入或上市融资等对企业财务报表更高要求的融资渠道，就更加不太可能了。

4.科技型小微企业制度不规范，企业管理水平低

许多民营科技型小微企业并没有真正建立起现代化的企业管理制度，市场化和规范化程度

还远远不够，主要表现为企业负责人权利过大，导致企业经营具有较大的主观性，缺乏对企业长远发张的规划，公司管理层的家族特性表现明显等方面。在这一定程度上也影响了企业的发展潜力和财务规范性，使得银行对该类企业的放贷持保留意见。

5.科技型小微企业贷款抵押物少，担保难

大部分银行对科技型小微企业的贷款都需要其提供相应的抵押物。但实际上许多的科技型小微企业并不能提供银行认可的抵押物，导致银行拒贷。此外抵押物的价值评估也是一个容易引起争议的问题，一般科技型小微企业的可抵押资产专用性强，流动性，变现性差，一旦发生还贷纠纷，银行变现资产的难度大。除了抵押物之外，银行也很难看重科技型小微企业的担保情况，但一般科学家小微企业很难取得具有担保资格的大企业或担保机构的担保。这些原因都是导致商业银行在权衡放贷风险过大后而拒绝贷给小微企业。

6.纵使科技型小微企业从银行获得资金来源的间接融资渠道兵不通畅，但间接融资方式依然是主要考虑对象并非无理由的。因为能够通过上市融资和发行企业债券直接融资的只有极小部分受到国家或地方政府重点扶持的高新科技型中小企业。这些企业除了要具备相对较强的发展潜力外和盈利水平外，还要具有相对完善的现代企业和规范的财务报表等。这些准入条件对绝大多数科技型小微企业而言是相当具有难度的，因此现阶段直接融资对对大多数科技型小微企业难以实现，不会成为缓解我国普遍科技型小微企业融资困境的主要渠道，银行放贷自然应当更受重视。

四。完善或缓解办法

1.民营商业银行的引入

我国的金融体系由四大国有商业银行，股份制银行和城市商业所组成，设计期初的目标是四大国有银行解决大型大型国有企业的融资需求，股份制和城市银行解决广大中小企业融资的需求。但随着市场化程度的提高，股份制银行和城市商业银行都加入大型国有企业或政府项目放款的争夺中。在大型企业的贷款上，银行竞争激烈，反而贷款不足，甚至撤销原有的专给中小企业贷款的机构，使广大中小企业贷款难问题加剧。

因此，必须从机构设置上进行金融体系改革，才能突破现有的融资难问题的制度原因。一个有效的途径就是引入民间资本，成立民营小型商业银行，在静音范围上加以限制，并给这些银行税收和政府上的优惠，成立民营小型商业银行，在经营范围上加以限制，并给这些银行税收和政策上的优惠。民营小型商业银行由于在向国有大型企业贷款上不占优势，为了在激烈的竞争中存活下来，必须将主要服务对面定位为广大中小企业，同时更注意风险收益情况。这些因素决定了民营小型银行在向科技型小微企业贷款时更需要熟悉企业情况，更加注意对市场深度的扩展，同时也决定了民营小型商业银行一般只能立足于当地市场。

民营小型商业银行的引入有助于扩展科技型小微企业的融资市场，解决国有大型商业银行在向中小企业贷款时信息成本较高的问题。民营小型商业银行立足当地，更加熟悉企业的经营环境，能快速察觉企业生存环境的变化，迅速对变化做出反应，对风险加以控制，在解决信息不对称方面具有更大优势。这些优势都是大型国有商业银行不能比拟的。因此，在解决科技型小微企业融资难这样一个问题时，民营小型商业银行是主力军。能在小微企业融资市场上引入更多民营小型商业银行的参与，加大市场竞争力度，同时对中小企业贷款给予税收和政策上的优惠，将有助于解决中小企业贷款供给不足的问题。

2.金融产品的创新

目前银行贷款的主要模式是抵押贷款，要求企业有房产或机器等不动产做抵押物。一般来说，科技型小微企业规模小，缺少不动产的抵押物，资金的需求远远大于自身所能提供抵押物的价值，在银行较高的贷款门槛下，广大科技型小微企业很难获得贷款。抵押物的缺乏成为科技型小微企业融资难的重要原因。因此，为了有效解决上述问题，就必须对银行的主要贷款模式进行改革，允许更多面向科技型小微企业的金融产品出现，比如说无抵押金融产品，

直接融资品等。

3.外部金融竞争者的引入

外资商业银行的引入，不但可以增加金融市场的竞争，是的我国的大型国有银行更加注重小微企业融资市场的开拓，而且有助于小微企业的融资贷款供给。与此同时，外资商业银行将带来许多金融创新的产品，其中很多是面向科技型小微企业需求的，这些金融创新理念和产品豆浆有助于解决目前科技型小微企业融资难，融资渠道单一的问题。