企业财务分析研究报告

企业财务分析研究报告（共8篇）

篇1：企业财务分析研究报告

企业分部财务分析报告-财务分析报告

一、企业分部报告编报目的

分部财务报告的出现，使投资者，债权人将有限资金投入“盈利大、风险小”的行业和地区成为可能;也为政府了解不同行业、地区的经济发展状况，制定相关产业、税负、金融政策法规，提供详实、可靠的数据，增强了宏观调控能力及监管力度。分部财务报告还能在某种程度上抑制管理阶层隐瞒不利信息、美化财务状况的寻机性行为，有利于改善会计数据失真的现状。目前，我国企业财务报告用户对分部财务信息的需求愈来愈强烈，会计信息使用者在关注企业整体业绩的同时，已将目光转移到集团内不同产品市场的分解信息上来。

二、企业分部报告的重点内容

1.分部的确定。影响分部划分的中心问题是风险和报酬。将分部之间风险和报酬区分开来的标准多种多样，主要包括行业、地区、客户，外销销货、组织结构、独立核算单位、生产线、产品和服务等，世界各国普遍采用的标准是行业(产品和服务)和地区，形成了所谓的“行业分部”或“经营分部”和地区分部。将风险和报酬类似的产品合并在一起作为分类标准，既可以满足使用者的需要，又可以降低成本。地区分部的确定也是如此。

2.报告分部的确定。按照“效益大于成本”原则，企业不必将所有分部单独对外披露，只有那些相对主要的、达到一定标准的分部，才可以单独对外披露，即确定可报告分部。对于已确定的分部，从有益于信息使用者的角度出发，可以将具有相似经济特征、相似未来发展前景的分部，在遵循公认会计原则的目标和基本原理的情况下，进行汇总合并。企业对外单独披露的分部，可以是一个单一的分部，也可以是两个以上的分部的合并。

3.分部报告的编制方法。关于业务分部的确定按产品和劳务为基础提供分部报告信息时，主要有：一是，将各单项产品或劳务按所在“行业”进行归类，在此基础上提供产品或劳务的信息;二是，依据企业内部产品或劳务管理构架提供分部报告信息。

4.分部报告信息的报告形式。关于分部报告信息的报告形式主要有两种做法：一是，不分主要报告形式和次要报告形式，要求企业对业务分部和地区分部披露同样详细的分部报告信息;二是，分别主要报告形式和次要报告形式，要求企业对主要报告形式披露详细的分部报告信息，而对次要报告形式披露相对简略的分部报告信息。

5.分部报告应披露的会计信息。企业披露分部信息时所依据的重点就不同，有的企业以经营分部为主，有的以地区分部为主，而有的是经营分部和地区分部并重。分部报告对外进行披露大致有三种方式：在财务报表中披露，并在财务报表中的附注中作适当的说明;企业财务报表的附注中披露;以附表的方式披露。多数国家大都倾向采用第二种披露方式，将分部报告与企业财务报告的附注说明统一在一起，既不增加财务报表主要的复杂程序，又能使信息使用者获得的较为满意的信息。

三、分部报告的`分析

为了更好的利用分部报告，我们应对分部报告进行较为详细的分析，以确定分部报告对信息使用者的价值。分析有以下几个方面：

1.分析企业分部财务报告，必须判断企业分部确定的合理性。当前，对于分部的确定，有两种流行的方法，即以国际会计准则委员会为代表的“风险与报酬法”和以美国财务会计准则委员会为代表的“管理法”。“风险与报酬法”强调企业不同的业务和不同地区(包括生产地和销售地)具有不同的风险和报酬，应将风险与报酬相同或相似的业务和地区合并为一个业务分部或地区分部，而将风险与报酬不同的业务和地区分别划分为不同的分部。以这一标准划分分部，看起来很合理，但实际运用起来确有很大的困难。首先，业务和地区所表现出的风险与报酬差异不易区分;其次，以这种方式所划分的分部与企业的组织结构相脱节。这就使分部的划分掺杂了较多的人为主观因素，表现了较大的随意性，从而为企业管理层掩盖其不良经营提供了可操纵空间。分析人士解决这一问题的有效方法是：需要通过其它渠道充分了解企业的相关行业、地理环境以及经营特点等有关情况，而这些信息仅仅依赖于管理当局的定期报告是远远不够的。

篇2：企业财务分析研究报告

我国的财务分析思想出现较早，但真正开展财务分析工作还是在20世纪初，当时中国的一些外国洋行和中国金融资本家开始分析企业的经营效益和偿债能力，但很少根据会计核算数据进行较全面的分析。

纵观财务评价技术发展历史，经历了比率分析的发展、标准比率、趋势百分比的出现和到目前的现代财务分析技术的应用。财务分析形式也经历了静态与动态、内部与分部分析的发展。

在财务综合评价研究方面，我国不仅注重保留和吸收国外该方面既有的研究成果，而且根据我国实际情况提出了较为适合我国国情的财务状况综合评价方法。我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上，也不在营销环节上，而在理财上。企业为了理好财，必须要做好财务评价分析。财务综合评价研究的先驱者之一是美国的亚历山大。沃尔(AlexanderWall)。在亚历山大·沃尔提出的财务综合评价模型之后，美国许多学者或组织对财务综合评价作了进一步的研究，提出了许多至今仍然广泛运用的财务综合评价模型：美国纽约大学奥尔曼(Altman，1968)教授创立的Zeta模型;比沸(Beaver，1966)提出的单变量判定模型;迪肯(Oeakin，1972)。的概率模型;埃德米斯特(Edmisterd，1972)的小企业研究模型;达艾朦德(Dimond，1976)范式确认模型;美国著名的企业咨询组织麦肯锡公司开发的判断企业是否出色的财务模型等。

到目前为止，我国主要有三套较权威的评价体系：(1)财政部于1995年颁发的《工业企业经济效益评价指标体系》;(2)国家统计局、国家计委和国家经委等部门于提出的新的《工业企业经济效益评价考核指标体系》：(3)财政部于会同有关部门提出了《企业绩效评价体系》。宋永春在《经济师》中发表的《现行主要财务分析方法的改进探析》一文中提到，为了综合评价存在一定的缺点，如：(1)财务指标的选取、指标权重的确定主观因素较多;(2)所构造的评价函数多为线性函数，不一定能够很好地反映复杂的财务评价问题;(3)财务综合分析所利用的信息主要依赖于企业的资产负债表、损益表，而对企业的现金流量表所提供的信息利用较少。

二、写作意义

财务评价体系是政府经济管理部门、投资者、经营者、债权人及其他利益相关者为了切实掌握企业的财务状况，将偿债能力分析、营运能力分析、赢利能力分析和发展能力分析等诸多方面的财务指标分析纳入一个有机的整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营成果进行剖析，从而对企业的经济效益的优劣做出更加准确的评价与判断。它对于确保经营者提高管理效率、投资者提高决策水平，保证债权人的根本利益，提高政府宏观调控水平有着十分重要的作用。

本文之所以对制药进行研究，主要是只对近年来，制药业面临着改革，对于创新能力差的`企业来说是个不小的打击，尤其是面临着市场持续低迷，抗菌素限制使用，基药最低价中标，VC市场竞争惨烈，新版GMP，实施抗生素产能过剩，市场规模缩水等问题，更需要对企业有个全新的认识和改革，否则就会面临着淘汰。

杜邦财务分析体系在我国应用的必要性

我国目前财务分析理论研究和实际运作中存在的问题

1、在理论研究上，目前对财务分析的理论定位仍不够明确，理论框架还不够完整，缺乏一套切实可行的财务分析原则来指导和约束财务分析工作。另外，财务分析方法体系也不够完善，对因素分析法的理论探索不足。引入西方财务分析理论与方法以促进我国财务分析理论的发展十分必要。

2、在实际运作中也存在诸多亟待解决的问题，如：分析缺乏系统性的问题、分析滞后的问题、分析过于表面化的问题等等。在综合分析方面，我国采用的是综合系数分析模式，具体方法是综合系数评分法，实践表明，这种方法虽然力图实现对企业财务状况和经营成果的综合评价，但它对基础财务指标的组合是简单的平行罗列组合，不能体现出指标之间纵向的因果联系和横向的协调关系，简单地以指标本身数值作为其评价依据在逻辑上是不合理的可见，在综合分析方面引入西方财务分析工具以弥补现存的问题也相当必要。

三、文献综述

杜邦财务分析法是在20世纪代由美国杜邦公司首创的一种综合财务分析方法，它以净资产收益率作为主线，利用各个主要财务指标之间的联系，层层分解，逐步深入，形成一个完整的财务分析体系。通过杜邦分析能够反映出企业的经营成果和财务状况，发现企业存在的问题和不足，以促进企业改善经营状况，加强财务管理，是一种评价企业绩效的经典方法。随着经济的发展，杜邦分析也出现了他的缺陷和不足，国内外学者对其进行了研究和改进。

(一)国内研究状况

国内学者对杜邦分析体系的研究成果主要集中在以下几个方面：一是研究怎样对杜邦分析体系进行改进。一般都是先从分析杜邦财务体系的局限性或不足之处入手，然后根据这些局限和不足提出改进的建议和方法。例如将现金流量分析引入原有的杜邦分析体系，如许秀梅和王秀华在《论杜邦分析体系及其改进》一文中指出，杜邦分析体系的主要缺陷是只利用了资产负债表及损益表中的数据，没有利用现金流量表中的数据。罗芳在她的《改进现行财务分析指标体系的相关思考》中也认为以现金流量为基础的财务分析指标体系能够更加全面系统和完整的分析企业的财务状况。杨化峰在《改进财务分析体系，提高财务分析质量》一文中除了引进现金流量因素，还将成本管理的目标和所得税负担分析引入到杜邦分析体系中来。李金龙、彭皎和路明明在《传统杜邦分析体系与改进杜邦分析体系的比较》中认为改进的杜邦分析体系要求对资产和负债进行重新分类，区分经营损益和金融损益，但是这种杜邦体系的改进只适合股东回报能力的分析，并且还要注意指标的波动性以及净财务杠杆大小和企业的偿债能力。肖莹在其《杜邦体系与财务报表新探》中加入了可持续发展率、现金股利、风险、成本习性、盈余构成与盈余质量、自由现金流量以及公司生命周期等因素，从而更能准确地反映和评价企业的综合财务状况，直接揭示各种影响企业经营问题的因素。黄爱华等在《财务分析中杜邦系统与SWOT的结合使用》一文中，

将SWOT分析引入到财务管理的财务分析中，并与杜邦分析结合起来，不但能够解决杜邦分析的不足之处，还可以了解企业外部环境，并且更好地从理论和实践上将财务管理融合在企业管理中。

二是研究杜邦分析体系在企业中的具体运用。如侯旭华、许闲在《杜邦分析体系在上市保险公司的改造及应用》中，通过对杜邦分析体系进行改进对福安寿险有限公司的财务状况进行逐步分析。

此外还有一些学者从其它角度进行了研究。例如王舰、孙凤娥和高绍伟在《动态分析功能杜邦财务体系构建》中，为了弥补运用EXCLE设计杜邦分析图的缺陷和不足，提出了通过运用CrystalXcelsius(水晶易表)构建动态分析功能的杜邦分析图，极大地方便了企业管理人员及时了解企业的经营成果和财务状况。

(二)国外研究状况

杜邦分析法最初是在19由美国杜邦公司的财务经理唐纳森·布朗创造出来的，因此称之为杜邦财务分析体系。在这一时期，净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标，因此，原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。公式为：净资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)

美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。

美国波士顿大学滋维·博迪(ZviBodie)教授、加利福尼亚大学亚历克斯·凯恩教授和波士顿学院艾伦.J·马库斯(AlanJ.Marcus)教授提出了将税收、利息费用因素引入杜邦模型的五因素杜邦模型体系。Smith()在扩展了杜邦分析体系并使其适用于非寿险业之后，利用其对美国非寿险业1970年至19的业绩进行了评价;桑强()利用史密斯模型对我国非寿险公司一年的业绩进行了评价，其文侧重于对行业中不同公司的业绩进行对比分析。年，美国学者

BarryD。Smith提出对杜邦分析体系进行修改，以使其应用于财产保险业。

(三)总结

篇3：企业财务分析研究

无论何种企业, 财务都是其运营发展中不可或缺的一项工作, 财务工作情况直接与企业最终利益紧密相关。而财务分析则在企业的财务中又起着至关重要的作用。在企业中, 财务分析是利用企业财务报告中的相关财务指标, 通过核算与分析评价企业当前的经营情况、财务状况, 以及资本运营成果。并且在这种核算与分析的过程中, 寻找不利于企业发展运营的阻碍性因素。企业唯有清楚的把握自身财务状况和真实的经营情况, 才能准确的预测未来发展趋势和改进工作中的不良因素。同时, 也才能保证其所制定的决策的有效性。因此, 重视财务分析工作, 把握和优化财务分析方法, 对促进企业发展意义重大。

二、良好的财务分析对企业的重要性

(一) 是企业考评经营业绩和奖惩的依据

良好的财务分析能够有效帮助企业管理者、债权人等利益相关者及时了解企业偿债能力、运营能力、盈利能力, 以及准确获知企业的市场价值和发展潜力。从而有助于企业管理者和利益相关者能够合理的对企业财务状况和经营业绩做出考核和评价。同时, 还能利用财务分析指标等数据分析影响企业财务和经营情况的各类因素, 有效的划分经济责任和做出奖惩, 从而提高员工工作积极性和提高管理水平。

(二) 确保财务决策科学有效

通过运用一些财务指标等数据对企业的财务活动进行充分分析, 可以帮助企业投资者、债权人等对会计期内的偿债能力、运营能力、获利能力进行充分了解, 并且能获知对企业未来收益可能产生影响的潜在因素, 从而能够有效预测企业未来投资的收益水平和风险程度, 保证了管理者制定财务决策的准确性。除此之外, 企业管理者在利用财务指标进行财务分析的过程中, 除了获知企业的各方能力 (运营能力;偿债能力;盈利能力) 之外, 对企业的财务预算支出、国有资产经营预算、环境投资等事项也能做出有效决策。

(三) 为财务控制与监督提供依据

企业良好的财务管理工作需要有全面的财务控制与监督进行辅佐。而财务控制与监督若要及时充分的掌握企业真实的财务状况和经营成果, 就需要利用充分的财务分析工作以进行准确的核算与分析。财务监督是企业管理者对单位内部各部门和相关人员的工作情况、部门运转情况所进行的一种监督和检查, 其目的是为了实现财务目标和确保财务制度的贯彻执行。在这种监督与检查中, 对异常的财务活动进行财务分析, 对发现的问题要及时纠正, 从而令企业更好地实施财务监督。

二、当前我国企业财务分析的现状及其局限性

(一) 未能充分重视企业现金流量表的作用和意义

企业的财务指标多是由财务报表 (主要是资产负债表和利润表) 上的数据计算得来, 对现金流量表的分析相对缺少。间接造成企业的财务指标不完整, 无法全面、真正、准确的对企业的营运能力、偿债能力、盈利能力做出判断和分析。也不能很好的反映企业内部管理和控制的情况。现金流量表与资产负债表和利润表的作用同等重要, 其是对资产负债表和利润表的所不能体现的信息的一种补充, 尤其是动态现金流量。期末, 现金流量表能够对企业的现金状况和相关数据进行真实反映, 数据的质量和真实性甚至比利润表和资产负债表更高更可靠。

(二) 当前财务分析较重视企业短期利益, 多是停留在表层现象分析, 具有一定“短视性”

当前我国企业的财务分析多是简单的利用财务报表上的数据进行简单计算、对比, 得出比率数据进行分析, 只重视数字层面的单纯意义, 而对其背后的深层次含义和产生原因、来源根据等的重视程度较为薄弱。财务分析行为具有一定的“短时性”, 简单的量化为数字, 以数据论数据, 多停留在财务报表表层分析, 重视企业的短期利益。这样的财务分析模式直接造成企业的财务分析工作长久以来都缺少实质性突破, 仅是停留在初级层面。

(三) 企业对财务分析指标依赖过多

其实, 一个企业的经营情况究竟如何, 无法仅利用财务分析, 通过财务比率的简单对比, 或者通过检测企业的营运能力指标、偿债能力指标, 以及获利能力指标就能获知。这些财务指标仅是一种参考, 在做综合决策时还需考虑多种因素。此外, 进行财务分析工作时, 所依赖的数据多是根据财务报表上的一部分信息进行简单计算, 所掌握的财务状况其实并不完整和全面, 因此, 财务分析结果只具有参考作用而不具有指导作用, 其所披露的数据质量也存在一定的可疑性。

四、进一步改良企业财务分析方法

(一) 财务分析方法的运用要科学

随着市场经济环境的发展和改变, 传统的财务分析方法已不能适应企业当前的运行情况和市场要求。当前, 企业在进行财务分析时, 对企业经营活动的分析应综合运用多种财务分析方法。比如, 采取比率与比较相结合的财务分析方法、定性与定量相结合的财务分析方法、静态与动态相结合的财务分析方法等。同时, 财务指标体系的具体规定 (比如, 数值的限制和规定等) 都应针对不同行业分别建立与之相匹配的财务指标体系。目的是为了综合促进企业财务分析指标的横向科比和纵向可比, 以更好的发挥财务分析作用。

(二) 向《新准则》紧密靠拢, 合理使用公允价值计量基础

在我国2008年新公布的《企业会计准则》中, 对公允价值的重要性做了重新定义。而公允价值的使用也能更好地与国际接轨。其实, 改变会计计量基础并不与会计基本假设相冲突和矛盾, 会计目标也并未改变。其目的都是提供可靠、相关的会计信息。同时, 不同的计量基础下, 还可以通过预计负债和计提减值准备的形式对会计计量基础进行完善和补充。另外, 当前社会, 不确定因素众多, 也比以前更突出。对此, 企业更应向《新准则》靠拢, 采用公允价值的计量模式。

(三) 缩短财务报告周期, 注重其“时效性”

在当前这个信息化社会里, 信息的时效性越来越被人们所重视。人们越来越认为信息的时效性越快越好。在这种要求下, 企业财务报告的时效性也越来越重要。而依靠财务报告所进行的财务分析工作有也应重视所选用数据的时效性。当前, 财务软件已基本普及, 相较于以前的手工记账, 如今的财务工作效率有明显提高, 鉴于此, 应缩短财务报告的披露时间。此外, 应利用企业的财务软件平台或者有条件的企业可以引进ERP财务管理系统平台, 将实时报告与定期报告并存。再者, 企业应及时将企业财务相关信息在企业网站上进行公布, 以供利益相关者随时查阅财务信息, 提高会计信息的效率和使用价值, 以作决策的财务分析依据。

(四) 加强披露监督, 保证会计信息真实可靠

为了提高财务分析成果的可靠性, 企业当前还应加强披露监督工作, 保证会计信息真实可靠。具体做法有两点, 详见表3-1。

(五) 完善财务分析中的指标体系

当前, 我国企业的财务分析所采用的指标体系还存在较为明显的缺陷和不足, 还需要进一步根据当前市场经济环境和新准则等的规定, 改进现有财务分析方法, 优化和健全财务指标体系。可以针对当前宏观经济环境的特点和各类型企业自身情况, 分别建立属于自身的财务指标体系。该体系可以包括财务分析指标, 同时也包括企业的非财务信息情况。相应的财务分析方法也进行相关改善, 可适当引入数学分析的方法, 提高分析的效果, 解决目前分析方法简单的弊端。

参考文献

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[3]陈凡.财务分析在企业发展中的重大意义[J].广东科技.2011 (20)

[4]崔静.浅谈我国国有企业的财务分析问题[J].中国市场.2011 (40)

[5]张德国.加强财务分析提升现代企业竞争力[J].经营管理者.2011 (20)

篇4：企业财务分析指标研究

关键词：企业财务分析指标研究

1财务分析指标设置的原则

由于财务指标的设置因主体的不同而不同并具有较大灵活性：再加之财务指标是财务分析内容的量化，是直接反映企业财务状况及经营成果的窗口，故有必要将其特殊性揭示出来。

1.1可比性和实用性原则。可比性原则，即指标所用数据要可比。设计指标时，对每个指标的涵义、范围、内容和计算方法，应尽可能符合各种比较的需要。通过同一企业不同时期指标的纵向对比，可预见企业财务状况变化趋势；通过不同行业、地区、企业间指标的横向对比，可以发现企业存在的差距和问题。实用性原则，就是说指标的设置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主体财务分析的需要。避免多余重复，尽量协调衔接。

1.2公开性和保密性原则。计划经济体制下，由于实行统收、统支、统管，指标的设计只满足上级主管部门宏观管理的需要。改革后，指标的设置必须满足包括外部投资者、债权人等多主体的需要。西方国家设有专门机构搜集各行业及上市公司的财务报表加以分析，会计信息专门机构向社会定期发布上市公司的财务指标加以分析评价。在国家由直接管理转向间接管理的今天，财务信息的公开便显得日益重要。但与此同时，市场竞争日趋激烈，也应重视对企业的商业秘密加以保密。

2财务分析指标

财务指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。需要说明的是，本文在此建立的财务指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。本文涉及到企业财务活动较广的范围，包含的指标数目多，而国家规定的考核指标则是抓住重点，有选择地规定一些指标。本论文设计的财务指标是根据财务分析内容设计的，分为外部分析指标及内部分析指标。

2.1外部分析指标

2.1.1企业偿债能力分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力，通过对它的分析，能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短，又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。

①短期偿债能力，是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力。设置该指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲，该指标也至关重要，短期偿债能力的大小，主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。另外，可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有负债、担保责任引起的负债、未决诉讼等对它也有影响。短期偿债能力通常设置以下指标：流动比率；速动或酸性测验比率；现金比率。

②长期偿债能力，是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系，分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力，这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润，现金流出量最终取决于必须付出的成本。此外，债务与资本的比例也是极其重要的。影响企业长期偿债能力的因素很多，除资产、负债、股东权益外。还有长期租赁、担保责任、或有项目等因素。长期偿债能力指标有：已获利息倍数；资产负债率：产权比率；有形净值债务率。

2.1.2企业资产运用效率分析资产运用效率是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。利润主要来源于营业收入，企业必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。资产周转速度越快，表示其运用效率越高，利润越大。企业运用各项资产有无过量投资?有无因设备短缺而导致生产不足?有无因资产闲置而导致利润降低?凡此各种问题，皆为企业管理者、投资者、债权人及其他相关人士所关切。通过分析资产运用效率，则可以评价企业营业收入与各项营运资产是否保持合理关系，考察企业运用各项资产效率的高低。资产运用效率指标有；存货周转率；应收帐款周转率；流动资产周转率；固定资产周转率；总资产周转率。

2.1.3盈利能力分析盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。企业经营之目的，在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。各方信息使用者无不对企业盈利程度寄与莫大的关切。投资者关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析，是因为他们的投资报酬是从中支付的，如果是股票上市公司，企业盈列增加还能使股票市价上升，从而使投资者获得资本收益。对于债权人来讲，利润是企业偿债能力的重要来源。政府有关部门关心的则是微观和宏观的经济效益以及各种税费上交的可靠性。对于企业管理者来讲，可通过对盈利能力的分析，来评价判断企业的经营成果，分析变化原因，总结经验教训，不断提高企业获利水平。它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。对于职工来讲，则是丰厚报酬及资金的来源，并可保证工作的稳定。它也是集体福利设施的不断完善的重要保障。

企业盈利能力分析指标可从一般企业及股票上市公司两方面制定。一般企业盈利能力指标有：销售利润率；成本费用利润率；资产总额利润率；资本金利润率；权益利润率。股票上市公司除上述指标外，还可借助以下指标：每股盈余；每股股利；市盈率；股东权益报酬率；股利支付率；留存盈利比率。

2.1.4社会贡献能力分析社会贡献能力是从国家或社会的角度衡量企业对国家或社会的贡献水平。企业的目标是追求最大的利润。但作为社会主义国家的企业，单纯的片面的追求企业个体的经济效益是不行的，还必须包括对社会的贡献。对盈利企业可用实现利税来衡量，但对一些主要体现为社会效益的企业讲，则无法适用。故为此设计的社会贡献率、社会积累率可兼顾反映企业经济效益和社会效益两个方面对国家、社会的贡献情况。

2.1.5综合财务能力分析综合财务能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。前述指标多从一个侧面反映企业的财务状况，有一定的片面性和局限性，必须把它们综合在一起，进行系统分析。其指标有杜邦模型中的权益报酬率和计分综合分析法的实际得分值。

2.2内部分析指标前述五大类财务指标既可为企业外部信息需要者使用，也可为内部信息需要者使用。但内部指标的设置，主要是为满足企业内部管理的需要，可根据企业所在行业的特点和管理的特殊需要灵活设置，其内容相当广泛。一般说来，可从筹资、投资等方面设置。

2.2.1企业筹资分析在市场经济体制下，企业经营所需资金需靠企业自己来筹集，这样，筹资分析便成为企业财务分析中的一项重要内容。在筹资分析中，首先要分析企业的资金需要量，其次分析企业未来的财务状况和获利能力；再次分析企业的资金成本和筹资风险：最后确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商，使企业筹资活动顺利进行。可设置筹资结构比率、资金成本率等指标。

篇5：企业财务报告分析

本企业最终财务的简要概述

图1

本企业从第六年正式进入盈利状态，前五年一直处于亏损状态，如图1所示，本企业从第一年开始，收益一直为负，尤其是第三年收益负值最大，造成此结果的原因是因为考虑不够周全导致开销过大，而订单接收数目有限，而每年的权益成递减趋势，直到第六年才步入正轨，权益开始上升估计下一年就能正式步入轨道。

本企业的销售分析

图2

本企业为C企业，图2中包含C企业即本企业六年运营情况中市场占有率的情况，每年市场的占有率都趋于百分之十三十四左右，除了第二年市场的占有率为百分之二十左右，其中最主要的原因是广告的投入量加大，而占有了一定的市场。而相较于其他企业而言，由于本企业的资金周转出现问题，才导致市场占有率的不均衡，对于这种情况的解决办法就是合理的规划该如何投入广告量，从而更好地占有市场。

图3

销售收入以及息前利润都影响销售的业绩，图中所示C企业即本企业的销售收入第二年有一定程度的下降，接下来的两年都呈上升趋势，直至第五年本企业的销售收入又出现大幅度的下降趋势，而本企业的息前利润则呈现上升趋势，尤其是第四年的息前利润最为高，而与其他组比较而言，还是存在一定的优势，但整体上看优势不明显，其他组的销售收入与息前利润差值则明显高于本企业，由此可以看出，这与本企业未进行合理的预算是分不开的，这也是本企业存在的最大

的财政问题，因此接下来要做的就是合理规划本企业每年的预算以及所需各项费用的支出情况。

本企业的成本分析

图

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图9

本企业的综合性费用包括直接成本、广告费、管理费、经营费、折旧、利息、产品开发、软资产开发等，根据图4—图9，C企业的直接成本呈现稳定的趋势，而C企业的广告费由于第二年的错误判断导致费用的之间增加，而其他所需费用不够用，直接结果就是无法支付像管理费等其他费用，则导致必须向银行进行贷款等，这样就导致了利息的增加，而由于生产线的落后，生产的成品有限，资金周转不开，对于这样一个结果，我们应当更好地做好预算，不应该在不了解情况的状况下急于拿下区域市场的域王而做出“丢了西瓜捡了芝麻”的行为。

图

10

图11

将图11和图10进行分析，可以看出C企业的直接成本趋于稳定状态，直至第六年所接的订单大部分由第一二两个季度完成，而第六年的后半个年则基本处于不生产经营的状态，而广告费用则除了第二年的大量投入导致后续工作几乎无法进行下去，所以只得接下来进行短期贷款来填补这部分未赚的的利润，第三年则进行了新生产线的投入，这种新型生产线的投入量大，直到可以使用花费的钱在不足的情况下更加紧缺，无法在进行贷款活动，接受老师的意见而把厂房在第四年卖出，以供资金的周转。

本企业的财务分析

图12

图13

图

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图15

图16

企业的财务分析主要从收益力、成长力、安定力、活动力四个方面进行分析，收益力：从横向上分析，本企业的净资产收益率相较于其他企业而言不够稳定，起伏太大，从纵向上分析，本企业的收益力中存在着严重的问题，直到第六年问题才得以解决，呈现向好的方面发展的趋势;成长力：从横向上分析，本企业的收入成长率和利润成长率在第三年出现明显的问题，接着问题在接下来的几年中慢慢进行解决，但是直到第六年仍然存在着一定的问题，从纵向上分析，在企业的第五年则没有利润成长率，在第六年则没有净资产成长率，这也就是说在企业的第五年没有任何利润，只是白白浪费生产线还产生折旧问题，而第六年虽然有利润，却因为要还贷等问题导致没有净资产成长率，所以企业还是有很大的资金问题;安定力：从横向上分析，本企业相较于其他企业而言，总资产负债率高，也就是说赚的钱都用于解决银行还贷问题，真正赚得到利润则要进行生产线的改进问题以及新产品的开发还有市场准入的投资等问题上，从纵向上分析，最主要的问题还是总资产负债率高，也就是说在企业的安定力方面最主要的问题就是总资产的负债情况严重;活动力：从横向上分析，本企业的周转率方面存在着优势，周转率相较于其他企业而言比较高，从纵向上分析，周转率这方面是本企业的一个可以继续发展的优势项，这是可以扭转本企业如今状况的最佳办法之一。

本企业的杜邦分析

图17(第一年杜邦分析)

图18(第二年杜邦分析)

图19(第三年杜邦分析)

图20(第四年杜邦分析)

图21(第五年杜邦分析)

图22(第六年杜邦分析)

图23(第四年A企业与本企业的杜邦分析对比图)

根据本企业的杜邦分析图可以得知，本企业的净资产收益率在第二年出现问题直到第五年的净资产收益率才出现正值，而相较于其他企业而言，本企业的净资产收益率是影响本企业的关键原因，从而直接影响其他比率的结果。据图可以知道，本企业的权益是先上升后下降的问题，也就是说本企业的权益存在着问题，而权益的影响因素有上一年的利润留存和年度净利，如若上一年的利润留存和年度净利不好，则直接影响今年的权益，随后就会影响企业的利润以及负债情况。本企业的销售净利率相较于其他企业而言较低，但是从本企业总体的销售净利率而言是一步步在提升的过程，这是本企业的优势。本企业的总资产周转率较高，虽然其中一部分是因为卖厂房的钱，但这对于本企业而言是相对于其他企业的优势。本企业从开始经营到第六年结束期间，基本从未盈利，净利直到第六年才走向正值，其他情况一直处于亏损状况。本企业的平均资产一直徘徊不前，并没有什么大的突破，而其他企业的资产都有相应的提高，这就是本企业最大的资金问题，也就是说本企业的流动资金有一定的局限性。

总结

作为C企业的财务总监，我认为本企业存在的问题有很多，虽然我们只经营了短短的六年时间，但是在其中也看出我们自身存在的问题，我认为在财务这方面我个人做的不是很好，其中主要的问题是对于资金的周转出现严重的缺陷，也说明在经营企业方面财务是至关重要的，在实际操作方面仍然欠缺该有的考虑，这才导致本企业在第四年出现权益为负也就是说企业宣布破产，最紧要关头本企业的CEO通过她的营销策略成功将企业扭转，从而企业濒临破产而非直接宣布破产，接下来的两年时间里全企业成员进行了详细的预算，虽然中间也出现了一些小的插曲，但是第六年的时候企业终于开始盈利，有种起死回生的感觉，但是那一刻的我们是欣慰的激动的。作为企业的财务总监，我并没有很好地进行预算，从而导致企业的资金流出现严重的亏损，期间导致企业多次向银行进行借贷(譬如，贷款、短期贷款、长期贷款)，所以企业的大部分利润都交给银行进行还贷，这期间若没有老师即老厂长给的建议，或许本企业根本无法运营下去，多次资金出现问题的时候都是老厂长给予了建议我们才安稳的进入可以重新盈利的局面。

作为C企业的一份子，我很乐意融入这样的集体中，虽然中途因为各种原因出现了争吵，但是最后大家还是团结一致直接帮企业渡过难关，或许接下来在经营几年，我们企业仍将面临着破产的可能，但是我们认为有了这几年的历练以及老厂长对我们提出的意见我们进行采纳的过程，我认为我们企业还是会有收益并不会轻易面临破产。

篇6：企业财务分析报告

(一)产品销售成本分析

1.全部销售成本完成情况分析

集团全部产品销售成本6701.09万元，较上年同期2438.07万元增长57%。其中：

⑴出口产品销售成本3877.22万元，占成本总额的57.9%，同比增加1603.44万元，增长71%，其成本增长率大大高于全部产品销售成本总体增长水平(14%=71%-57%);

⑵本部国内产品销售成本1830.05万元，占成本总额的27.3%，同比上年增加539.54万元，增长42%;说明国内产品销售成本增长率低于全部产品销售成本增长率(15%=42%-57%);

⑶AY分公司产品销售成本993.81万元，同比698.72万元，增加295.08万元，增长42.23%，占成本总额的14.8%;其销售成本占收入结构的96.89%，同比上年增长0.22%

2、各销售区域产品销售成本对总成本的影响：

① 出口产品销售成本对总成本的影响66%。

②国内销售产品成本对总成本的影响22%。

② AY分公司销售产品成本对总成本的影响12%。

一季度由于成本增长影响，出口产品销售毛利率同比下降2%，这是销售毛利率下降的主因。国内产品销售收入同比增长1%，成本并没有同比例增加。

3、单位产品材料利用率同比下降对成本的影响

⑴0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了16.4万元。其原因是PEX不合格70米，阿拉伯兰色KQ不良产生145.5870标准张降级。

⑵0.40FC板利用率有83.78%，同比成本增加了12万元。主要是XX不良、拉闸停电损失。

⑶0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低约2个百分点，成本增加

6.2万元。主要是XXXXXXXXXX试验调整。

⑷0.50FC比计划成本高4.5万元，因为2月有PEX材不合格220米，3月有X材不合格致使47.1468张BZB降级。

(二)各项费用完成情况分析

三项期间费用共计686.4万元，总费用水平9.19%，比上年同期的9.81%下降了0.62%; 其中销售费用、财务费用增加是费用总额增加的主要原因 ⑴销售费用分析

销售费用218.5万元，占费用总额的32%;与上年同比增加108.3万元。销售费用变动的原因：一是运费、工资和其他项有较大增长，分别比上年同期增长69.1万元、21.5万元、20.3万元，增长幅度分别为270.56%、110.75%、66.56%。由于公司销售业务量加大，其收入提成、运输费和包装材料等费用相应的增加，同时广告会务费、交际应酬费、差旅费等方面的开支也有一定的增加，但办公费比上年有所下降。

⑵管理费用分析

管理费用239.3万元，占费用总额的35%;与上年同比增加8.3万元，增长4%。管理费用变动的原因是工资同比增加19.1万元，增长34.09%。水电费增加

7.9万元，增长62.98%，其他项增加8.7万元，同比增长48.98%。办公费等同比减少的项目有：无形资产摊销费用比上年同期下降41%;差旅费、修理费两项均下降72%;办公费下降36%;税金下降27%;交际应酬费下降16%。其中无形资产摊销减少12.6万元是与上年摊销期限不一致形成的。

⑶财务费用分析

一季度财务费用支出228.6万元，同比增加92万元，增长67.35%。其中：手续费支出同比增加3.1万元，增长40.79%;利息支出152.7万元，同比上年增加55.1万元，增长55%;汇兑损失65.2万元，同比31.4万元增加33.82万元，增长108%;其中利息支出和汇兑损失支出增加是财务费用总额同比增加的主要原因。

四、现金流量表分析

(一)现金流量表增减变动分析：

1、经营活动产生的现金流量净额11.41万元，同比增加597.08万元，增长102%;

2、投资活动产生的现金流量净额-304.1万元,同比上年-175.92万元，净支出增加128.1万元;

3、筹资活动产生的现金流量净额-157.38万元，同比上年621.6万元现金净支出增加 778.98;

4、现金及现金等价物净增加额-450.08万元，同比上年-853.24万元 净支出减少403.16万元，现金及现金等价物净增加额上升47%。

经营活动产生的现金流量净额只有11.41万元，说明尚不足支付经营活动的存货支出，而投资活动未有回报，筹资活动现金流量是负数说明目前正处在

偿付贷款时期。整个现金流量是负数说明公司的现金流量很不乐观。

(二)现金流量数据分析

1、经营活动现金净流量表明经营的现金收入不能抵补有关支出。

2、现金购销比率92%，接近于商品销售成本率90%。这一比率表明生产销售运转正常，无积压库存。

3、销售收入回笼率91%，表明销售产品的资金赊销比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%则预示应收账款赊销现金收回风 险偏大。

五、有关财务指标分析

(一) 获利能力分析

长期资产报酬率2.1%，与上年同期比下降20.3%;总资产报酬率0.6%，降55.5%;毛利率10.3%;降17.4%;销售净利润率1.4%;降57.2%;成本费用利润率1.1%，降72%;说明销售收入成倍增长，但获利能力呈下降趋势。

(二) 短期偿债能力分析

流动比率143.9%，与上年同期比增长29.3%;速动比率105.2%，增长

79.1%;表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强;现金比率42.1%，超出安全比率的20%。表明偿还短期债务的安全性较好，但同时说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营。

(三)长期偿债能力分析：与上年同期比总资产负债率53%，增长7.4%，尚在安全范围内;产权比率31.1%，一般应在50%为好，该比率过低，说明财务结构不尽合理，未能有效地利用贷款资金;利息保障倍数192%，下降35.1%;表明因利润减少利息支出增加，长期偿债能力较上年同期在下降。

六、存在问题及分析

(一)产品销售成本的增长率与上年同比大于产品销售收入的增长率。具体表

现在：成本增长率大于收入增长率;毛利及毛利率下降;集团公司一季度出口产品销售收入同比上年增长34.15%，而其成本增长37.61%;AY分公司收入增长5.9%，而成本增长12.1%;只有国内产品销售呈良好发展态势收入增长大于成本增长。

(二)负债增加，获利能力降低，偿债风险加大。

1、对外负债总额一年内增长26.6%，其中以其他应收款、应付账款形式占用的外部资金有明显上升。其应收账款严重高于应付账款1.9倍，全部应收款也高于全部应付款的1.4倍，表明 其对外融资(短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款)获得的资金完全被外部资金(应收账款、其他应收款)占用。

2、赊销收入占全部收入的比重大，造成营运资金紧张，严重影响了现金净流量。3月末应收账款余额2297.4万元，其中：各代表处、发展部不良或风险应收账款为872.53万元，占其赊销收总额的43%;代理商及办事处赊销收入占发货总数的70%。销售收回的现金流量少，不足以支付经营现金支出，加重了财务利息支出的负担。

3、由于外汇比率等宏观经济环境的变化、市场供求关系的不确定性使得公司产品盈利空间在缩小，同时由于负债增大，偿债风险也在增加，目前偿债能力日趋下降，极易产生财务危机。

七、意见和改进措施

(一)成本费用利润率低是目前制约公司盈利能力的瓶颈。建议在扩大销售业务的同时狠抓产品成本节能降耗，分析产品原材料利用率增减变化原因，向管理、生产要利润。

(二)应收账款赊销比重过大，为有效控制财务风险，建议在加紧应收款项的催收力度的同时，适度从紧控制赊销比例。对于出现不良或风险欠款的销售区域，应对赊销收入特别关注。

篇7：企业财务报告分析

(1)流动比率=流动资产/流动负债 =22766887.72/42703919.04=0.53 =25916405.69/27223982.95=0.95 =1.54

(2)速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

20=(22766887.72-6845721.34)/42703919.04=0.37 扣除预付账款为0.30 20=(25916405.69-7714542.50)/27223982.95=0.67 20=0.994

公司-年流动性比率不断上升，逐渐步入合理范围。达到了行业标准1.32左右，速动比率随着流动比率逐渐上升，发展趋势相同，速动比率在14年达到了0.99，达到了行业平均水平。但在14年速动比率增长明显慢于流动比率(47.76%，62.11%)，企业存货增加，说明该企业可能有过多的积压产品，或者没有使用的原材料和没有制造完的半成品(存货占流动资产的比率从29.77%上升到35.26%)，结合2014年木材价格不断上升情况，预计未来价格也会持续攀升，公司可能为了扩大生产而提起储备原材料。 结合行业特征在具体分析。

2.资产管理比率。

(1)存货周转率=销货收入/平均存货。 2012年=18.12 年=22.38 2014年=11.61

(2)A 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款。 B 应收账款周转天数(平均收账期)=360/应收账款周转率。 2012年=360/45.07 =7.99 2012年初存活为0，没有处以2

2013年=360/48.66=7.40 2013年应收账款为0 但是14年财报显示13年为2575664，12年为000，由此推算为 2014年=360/20.05=17.96

(3)资产周转率=销售收入净额/平均总资产 总营业额/总资产值 2012年=0.89 2013年=1.09 2014年=1.14

公司存货周转率在在2014年发生了巨大的下滑，但也远远超过了行业平均值。应收账款周转率同样在2014年发生了巨大下滑，但是也远远超过行业平均，和行业龙头宜华木业的3.21相比，远远超过。说明资金回收速度快，销售运行流畅。资产总额在2014年发生了较大增长，到了18.57%。(2013年没有什么增长)。资产总额在2014年达到了1.2个亿左右，超过了行业平均的6804万。营业收入增长较快，13年增长23.48%，14年增长23.30，所以资产周转率成上升趋势。在行业中处于领先地位，远远超过行业龙头宜华木业0.34，说明资产使用效率很高。

3.负债比率。

(1)资产负债比率(负债比率)=总负债/总资产。 2012年=42703919.04/101322245.26=0.42 2013年=27223982.95/101838235.14=0.27 2014年=0.24

(2)已获利息倍数=利税前利润/利息=(净利润+利息+所锝税)/利息

2012年=(11916504.84+3144563.99+3804363.53)/ 3144563.99=6.00 2013年=(15995925.97+2465523.16+2706891.01)/ 2465523.16=8.59 2014年=14.41

(3)长期债务对权益比率=长期负债/所有者权益 2012年=0/58618326.22 2013年=0/74614252.19 2014年=0

公司资产负债率逐年降低，2012年企业投产初期需要大量资金投入生产，因此产生了大量的短期借款，达到了3500万，2013年公司生产经营情况良好，支付了借款的近3000万，同时产生了近1600万的净利润，全部归入到未分配利润当中，虽然公司资产总额没有太大变化，但是资产负债率大幅下降，资产构成发生变化。2014年资产负债率进一步下降，利息保障倍数超行业平均水平34.97%，且没有长期负债。公司长期偿债能力处于行业领先。

4.获利能力比率。

(1)销售净利润率=净利/销售收入净额 2012年=11916504.84/90150760.28=0.13 2013年=15995925.97/111319358.93=0.14 2014年=0.12

(2)销售毛利率=毛利润/销售收入净额

2012年=(90150760.28-68594709.71)/ 90150760.28=0.24 2013年=(111319358.93-87303389.13)/ 111319358.93=0.22 2014年=0.21

(3)资产回报率=税后净利润/总资产 2012年=0.12 2013年=0.16 2014年=0.14

公司获利能力指标均远超行业平均水平，行业销售净利率0.4%，且超过行业龙头宜华木业的销售净利率的13.33%。销售毛利率和资产报酬率也超过行业平均水平，公司盈利能力在行业中处于较好的情况。但各项指标在2014年发生了小幅下滑。可能和原材料木材价格的持续攀升有关。

财务指标方面值得关注的点 1,存货的增加，存货周转率的下降。 2，销售净利率和资产回报率的下滑。

财务报表各项目分析

一， 资产分析

1， 公司资产规模近几年没有发生很大的变化，总量1.2个亿。也不是很大，增长主

要来源于未分配利润。

2， 公司的资产中，2012年流动资产以存货为主，存活中大部分是原材料，这应当是

公司为了生产购进的。非流动资产占到了总资产的75%以上，非流动资产中主要是固定资产，长期股权投资和无形资产，固定资产占到非流动资产的50%以上，主要包括房屋建筑物和机器设备。长期股权投资主要投向与几个农信社。无形资产主要为土地使用权。 3， 2013年资产构成中，流动资产发生变化主要来自于预付账款，增加了1000多万，

来自于江苏开山有限责任公司1370万的预付(一年以内)。非流动资产没有太大变化。

4， 2014年资产相比2013年增加了2000万左右，体现在财务报表中主要是应收账款

和存货的增加。存货大量增加，是原材料还是产成品，是扩大生产还是销售困难?

二， 负债和权益分析

1， 公司没有长期负债，2012年时又3500万左右一年以内的抵押贷款和担保贷款，并在2013年完成了全部抵押贷款和部分担保贷款的还款。在2014年增加了一笔近2000万的短期借款。

2， 权益方面的增加主要来自于盈余公积和未分配利润的增加。

三， 收入和费用分析

1， 公司营业收入主要来源于家具制造，2013主营业务收入增加了23%，2014的增

长率也到了23%。

2， 2012年和2013年主营业务产品主要为套装门，2013年财报显示的主要经营地区

篇8：企业财务分析指标研究

一、财务分析指标设置的原则

由于财务指标的设置因主体的不同而不同并具有较大灵活性;再加之财务指标是财务分析内容的量化, 是直接反映企业财务状况及经营成果的窗口, 故有必要将其特殊性揭示出来。

第一, 可比性和实用性原则。可比性原则, 即指标所用数据要可比。设计指标时, 对每个指标的涵义、范围、内容和计算方法, 应尽可能符合各种比较的需要。通过同一企业不同时期指标的纵向对比, 可预见企业财务状况变化趋势;通过不同行业、地区、企业间指标的横向对比, 可以发现企业存在的差距和问题。实用性原则, 就是说指标的设置要通俗易懂, 便于掌握, 符合各分析主体财务分析的需要。避免多余重复, 尽量协调衔接。

第二, 公开性和保密性原则。计划经济体制下, 由于实行统收、统支、统管, 指标的设计只满足上级主管部门宏观管理的需要。改革后, 指标的设置必须满足包括外部投资者、债权人等多主体的需要。西方国家设有专门机构搜集各行业及上市公司的财务报表加以分析, 会计信息专门机构向社会定期发布上市公司的财务指标加以分析评价。在国家由直接管理转向间接管理的今天, 财务信息的公开便显得日益重要。但与此同时, 市场竞争日趋激烈, 也应重视对企业的商业秘密加以保密。

二、财务分析指标

财务指标是以简明的形式, 以数据为语言, 来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。需要说明的是, 本文在此建立的财务指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。本文涉及到企业财务活动较广的范围, 包含的指标数目多, 而国家规定的考核指标则是抓住重点, 有选择地规定一些指标。本论文设计的财务指标是根据财务分析内容设计的, 分为外部分析指标及内部分析指标。

1、外部分析指标

第一, 企业偿债能力分析。企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力, 通过对它的分析, 能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短, 又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。

(1) 短期偿债能力, 是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力。设置该指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲, 该指标也至关重要, 短期偿债能力的大小, 主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。另外, 可动用的银行贷款指标, 准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有负债、担保责任引起的负债、未决诉讼等对它也有影响。短期偿债能力通常设置以下指标:流动比率;;速动或酸性测验比率;现金比率。

(2) 长期偿债能力, 是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系, 分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力, 这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润, 现金流出量最终取决于必须付出的成本。

第二, 企业资产运用效率分析

资产运用效率是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。利润主要来源于营业收入, 企业必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。资产运用效率指标有:存货周转率;应收帐款周转率;流动资产周转率;固定资产周转率;总资产周转率。

第三, 盈利能力分析

盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。企业经营之目的, 在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。各方信息使用者无不对企业盈利程度寄与莫大的关切。投资者关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析, 是因为他们的投资报酬是从中支付的, 如果是股票上市公司, 企业盈列增加还能使股票市价上升, 从而使投资者获得资本收益。对于债权人来讲, 利润是企业偿债能力的重要来源。政府有关部门关心的则是微观和宏观的经济效益以及各种税费上交的可靠性。对于企业管理者来讲, 可通过对盈利能力的分析, 来评价判断企业的经营成果, 分析变化原因, 总结经验教训, 不断提高企业获利水平。它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。对于职工来讲, 则是丰厚报酬及资金的来源, 并可保证工作的稳定。它也是集体福利设施的不断完善的重要保障。

企业盈利能力分析指标可从一般企业及股票上市公司两方面制定。一般企业盈利能力指标有:销售利润率;成本费用利润率;资产总额利润率;资本金利润率;权益利润率。股票上市公司除上述指标外, 还可借助以下指标:每股盈余;每股股利;市盈率;股东权益报酬率;股利支付率;留存盈利比率。

第四, 社会贡献能力分析

社会贡献能力是从国家或社会的角度衡量企业对国家或社会的贡献水平。企业的目标是追求最大的利润。但作为社会主义国家的企业, 单纯的片面的追求企业个体的经济效益是不行的, 还必须包括对社会的贡献。对盈利企业可用实现利税来衡量, 但对一些主要体现为社会效益的企业讲, 则无法适用。故为此设计的社会贡献率、社会积累率可兼顾反映企业经济效益和社会效益两个方面对国家、社会的贡献情况。

第五, 综合财务能力分析

综合财务能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。前述指标多从一个侧面反映企业的财务状况, 有一定的片面性和局限性, 必须把它们综合在一起, 进行系统分析。其指标有杜邦模型中的权益报酬率和计分综合分析法的实际得分值。

2、内部分析指标

前述五大类财务指标既可为企业外部信息需要者使用, 也可为内部信息需要者使用。但内部指标的设置, 主要是为满足企业内部管理的需要, 可根据企业所在行业的特点和管理的特殊需要灵活设置, 其内容相当广泛。一般说来, 可从筹资、投资等方面设置。

第一, 企业筹资分析。

在市场经济体制下, 企业经营所需资金需靠企业自己来筹集, 这样, 筹资分析便成为企业财务分析中的一项重要内容。在筹资分析中, 首先要分析企业的资金需要量, 其次分析企业未来的财务状况和获利能力;再次分析企业的资金成本和筹资风险;最后确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商, 使企业筹资活动顺利进行。可设置筹资结构比率、资金成本率等指标。

第二, 企业投资分析