互联网金融理财产品

互联网金融理财产品（精选十篇）

互联网金融理财产品 篇1

然而, 随着互联网金融监管体系的日益完善以及相应网络支付业务管理办法的出台, 互联网金融在其发展的过程中, 也面临着严峻的挑战。互联网金融该何去何从也已成为理论与实践领域关注的普遍议题。基于此, 本文将剖析互联网金融现状及其产品模式, 解析互联网理财产品的成因、优势及其对传统金融的冲击, 并阐述未来金融发展态势。

一、互联网金融理财产品的现状

金融是指在对现有资源进行重新整合之后, 实现价值的等效流通, 是涉及货币、信用及两者整合生成、运作的所有交易行为的集合。其核心是跨时间、跨空间的价值交换, 所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。互联网金融, 是依托互联网的方式来实现资金融通, 是在实现安全、移动等网络技术水平上, 在大数据、云计算及电子商务的积极发展和支持下, 为适应客户新需求而产生的新模式及新业务。

大数据时代的来临, 促使大数据积累及数据处理能力不断促进互联网金融业发展。以阿里小贷为例, 据I research中m User Tracker数据显示、2012年, 支付宝移动支付交易规模达到476.4亿元, 至2013年达到9057.5亿元, 是2012的19倍, 市场份额从2012年的31.5%上升至74.3%。由此可见互联网金融市场容量呈上升态势。同时, 从涉及业务上看, 互联网金融业正从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透, 在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足。

随着互联网技术及大众理财模式的革新, 互联网金融理财产品日益推陈出新, 对现有市场上的理财产品, 根据基金形式可分为以下三种。

(一) 货币基金

以余额宝 (阿里巴巴) 、零钱包 (苏宁) 、微理财 (腾讯) 等为代表的货币基金型理财产品是现有市面上最广为人知的互联网金融产品, 无需手续费可进行消费、支付和转出操作, 同时承诺T+0赎回, 实时提现的优点满足消费者对产品流动性的需求, 同时具有支付、收益、资金周转功能。其收益取决于货币市场间资金利率水平, 随市场浮动, 自2013年末的7%年化收益率后, 维持在4%~6%之间。

(二) 证券投资基金

2014年, 互联网金融逐渐从以货币基金主打的现金管理转向定期管理, 以“超级理财产品”京东8.8为代表的混合型证券投资基金产品应运而生。同年4月15日, 其推出年化支付率新理念, 对接国泰安康养老定期支付基金, 承诺每季度按时、按约定的年化支付比率支付投资者现金, 最终年化支付率达到8.8%。这开启了互联网金融理财2.0时代, 同时为互联网金融产品开拓了更大的投资范围与发展空间。

(三) 公募基金

2014年4月, 阿里招财宝理财平台上市, 其后发行与新华基金合作推出的包括借款及公募基金产品的新华阿里一号保本基金, 意在深度开发余额宝用户资源的同时对其分流。与货币基金类理财产品不同的是、公募基金有明确的投资期限 (封闭期一年以上) , 风险与收益率也相对较高, 吸引渴望较高投资回报率的投资者。

二、互联网金融理财产品成功的原因

互联网金融理财产品利用互联网便捷高效的技术特性和强大的渗透能力以及平等、民主、惠普等特点, 打破了长期以来融资市场长期垄断的格局, 推动了传统金融行业的市场化, 有助于实现“普惠金融”的理念。笔者认为, 其成功的原因主要涵盖以下几点。

(一) 高度重视“长尾效应”, 创新金融产品模式

作为我国重要信用支撑机构, 商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构。活期存款利润差是银行的重要利润来源。但商业银行对活期客户的管理投入很少。加之长期以来, 商业银行在金融政策的保护下, 活期存款利率较低, 客户的回报率受到极大影响, 而互联网金融理财产品瞄准银行客户“长尾”市场, 提供高回报率, 使得相当一部分资金流入互联网理财产品。

(二) 高度注重用户体验, 创新产品营销模式

相较于大多数传统金融公司的产品思维, 互联网企业则是采取用户思维, 推崇用户体验至上的理念。加之传统银行设有最低门槛 (如工行的三万底限) , 不可随时存取以及活期利率低, 使互联网金融理财产品的低门槛, 一元起存, 随时存取, 七日年化收益率成为吸引众多消费者前来试水并发展迅速的重要原因之一。此外, 互联网金融理财产品在营销流程开创互联网一站式销售模式。以余额宝为例, 天弘基金和支付宝在后台系统提供大量技术支持, 实现“一键开户”, 所有流程操作即时生效, 便捷流畅, 给客户极佳的购物体验。“提升客户价值为中心”的创新宗旨得到客户高度认同感。

(三) 个性化、移动化, 创新私人定制化理财模式

收入、生活水平的提高催生了个性化、多样化的理财期望, 经济的发展拉动了人们不同种类的金融需求。人们不再满足传统金融提供的同质化金融产品, 而是希望有更多的投资理财组合可供选择。加之, 互联网客户端从PC向手机转移, 为越来越习惯足不出户办理业务的用户提供了更加便利的服务———只需动动手指, 在屏幕上划划, 便可有私人定制般的理财服务, 真正实现了“大众理财”, 传统银行排队的问题也一并避免。同时, 互联网金融理财产品还提供了一个很好的渠道“盘活”客户的闲散资金, 形成碎片化理财。

(四) 海量信息与大数据的应用

对于互联网金融理财产品而言, 拥有众多用户、大流量的平台及大数据、云计算的支持是其成功必不可少的原因之一。以余额宝为例, 支付宝海量用户信息的支撑是阿里金融成功推出这项余额增值服务的原因之一。凭借阿里集团强大的数据分析能力, 余额宝理财可了解网民消费及理财情况, 满足用户对闲散资金的投资需求, 这是推动余额宝等理财产品迅速壮大的直接动因。此外, 互联网企业的技术基因和草根属性, 又使其具有创新的动力和能力, 带给客户更多方便、即时的理财消费体验。

三、互联网金融理财产品对传统金融的冲击

(一) 互联网金融的发展加速金融脱媒

互联网跨越时空限制的属性及社交网络几何式增长的信息传播效率极大程度地降低了传统金融体系的信息不对称问题。越来越多的金融比价网站使金融产品的价格更加透明, 让资金供求双方能更快实现匹配, 逐渐从传统金融中介转向互联网平台和渠道实现匹配, 削弱了银行等传统金融机构调配资金融通的属性。加速的金融脱媒步伐势必会对银行存贷规模带来一定冲击。

(二) 互联网金融重塑金融分销渠道

加强的金融电商化趋势改变了现有金融产品分销渠道格局。构建起的互联网和移动互联网两个新型渠道, 解决了时空限制, 减弱了用户对物理网点和销售人员的依赖, 降低了分销成本, 使人们随时转取小金额存款。基金、余额宝等均是通过互联网渠道来承担金融分销的职能, 互联网金融理财产品的诞生及应用也使得移动终端将成为个人金融的主要入口。同时, 第三方支付的发展使得支付行业成为银行和用户的直接媒介, 银行逐渐趋于后台, 传统金融支付体系被改变。

(三) 互联网金融冲击传统货币体系

随着互联网科技的发展, 虚拟货币 (如比特币、Q币) 和电子货币逐渐具备了货币职能, 均属于传统通货的替代品, 可供消费者在线上进行购买和支付, 省去了传统形式中利用现金等物理媒介进行支付, 同时交易双方受到交易场所的限制。但随着电子支付的发展和互联网金融理财产品的兴起, 基础货币及货币乘数, 货币流动速度会受到一定的波动, 这也势必会影响流通中现金绝对量及央行的货币发行权。

四、互联网金融理财产品的未来发展

随着互联网理财产品的迅猛发展, 央行开始采取一系列监管政策。在互联网金融理财产品收益达到顶峰之后, 自2014年2月以来, 四大国有银行先后下调互联网理财产品的单笔转账额度及月、年累计转账金额, 叫停虚拟支付业务以及二维码支付, 并拟出案《支付机构网络支付业务管理办法》。从银行的角度来说, 加强对余额宝的监管, 在短期内可以减少银行业利益缩减。但从长期来说, 银行不可能永远躺在央行规定的利差上挣钱。此外, 据调查数据显示, 除大多数的80后和90后在使用互联网金融理财产品外, 拥有资金的大部分客户仍在银行办理理财产品。所以相较于限制, 笔者认为央行更应鼓励互联网金融的创新与完善, 并适当的与传统金融相融合。互联网金融理财产品未来发展会体现出如下趋势。

(一) 对互联网金融理财产品实施存款准备金管理

自20世纪70年代起, 美国就开始研究对货币市场基金进行准备金管理, 且各国已普遍重视对货币市场基金的风险管理。从金融工具性质看, 货币市场基金的流动性接近银行存款。在我国, 余额宝类基金产品将绝大部分资金投向银行协议存款更使其具有存款特性。因此, 就我国金融市场而言, 有必要对互联网货币市场基金产品进行存款准备金管理, 以应对大规模集中赎回带来的流动性风险, 控制货币创造以提高货币政策有效性, 同时保证市场公平竞争, 压缩监管套利空间, 并使基金资产更多投向直接融资工具, 促进金融市场的完善和发展。

(二) 建立健全监管机制

在利率市场化的背景下, 互联网金融与传统金融协同将成为大势所趋, 因而对待同一类金融业务, 无论网上网下, 应适用统一的监管标准, 坚守合规经营;同时, 可通过健全法规、行业自律、普及公众教育等举措, 引导互联网金融趋利避害, 防范金融风险, 特别是在技术安全、信息不对称及流动性管理等方面产生的新风险, 切实保护普通消费者的利益。但在现阶段, 若对互联网金融采用的监管, 应以适当且不影响到金融创新的程度, 且不应以监管的名义阻挠改革, 以防范风险的名义干预市场微观行为。

(三) 完善个人信用及资料联网

互联网金融理财产品的主力用户是80、90后, 中老年人仍旧倾向于信用度及安全度更高的实体银行的理财产品。因而, 完善个人信用评估系统, 做到资料联网, 可查可证, 使政策和制度更趋信服是互联网金融吸引更多客户及扩大市场容量的考量之一。

(四) 银行介入, 参与实体经营

在当下科技高速发展的大背景下, 金融业需要创新, 需要改革, 需要适应多元化的世界互联网金融理财产品有着其平等、互助、协作、分享的现代精神, 而传统金融在安全和信誉方面更能获得大众的信赖, 因而将互联网自身优势逐步与传统金融嫁接, 实施纵向整合, 重新分工洗牌是未来的大势所趋。当中, 以余额宝为代表的互联网金融可以尝试帮助银行做好负债端业务, 银行则可将精力重点放在资产端业务, 做风险资产定价水平的核心产业。逐步将互联网企业变成传统金融机构的前端、销售渠道, 让它去导流、去完成社会闲散资金的聚集;而银行在后端专心做大资产业务及大中型的公司金融。

(五) 培养专门的互联网金融人才

朝阳领域互联网金融, 并没有对金融产品进行创新, 而是在沿用了传统金融的产品组合的同时, 提供了更便民且注重用户体验的服务。在长尾市场、碎片市场、小众市场日益重要, 组织化、结构化、中间化逐渐落伍, 金融业亟待改革的今日, 传统金融业人才并不适用于互联网科技高速发展的产物—互联网金融。因而我们需要培养专门的互联网金融专业人才, 应用互联网思维管理银行, 追求迭代创新、跨界平台、简约高效、普惠共享的宗旨, 以创新更多金融产品, 促进金融业的发展及变革, 给大众以更好的生活体验。

参考文献

[1]谢平, 邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究, 2012 (12) .

[2]蔡锦迎.我国商业银行制度的问题分析[J].中国集体经济, 2013 (11) .

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[5]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融, 2013 (05) .

[6]曹国华.互联网金融的现状及前景展望[J].商业时代, 2014 (02) .

[7]高学海.国内互联网金融发展浅析[J].电子商务, 2014 (01) .

银行理财产品合作金融方案 篇2

利用平台取得银行理财产品额度进行套利，资金方与贸易企业合作。准备工作

贸易企业（真实贸易背景大于5亿流水每年）提供以下基础材料给资金方：

一、基础资料类

营业执照正副本、组织机构代码证、税务登记证、法人身份证、公司章程、验资报告、贷款卡、信用机构代码证、开户许可证等

二、报表类

近3个审计报告、近期报表

三、贸易背景类

能够证明本公司贸易及贸易额真实的采购合同及增值税发票以上资料均为复印件并加盖本公司公章。

资金方使用以上资料提供给银行完成低风险授信资格预审： 银行额度计算：按照贸易企业上一采购额的50%或20亿元孰低原则计算。

操作阶段：

贸易企业在资金方合作银行开户，并配合资金方、银行完成业务额度申请。资金方购买银行理财产品，将理财产品质押贸易企业，开立银承，两个工作日内完毕。

获利分配（两种模式）

一、贸易企业只需要协调上游客户，使得上游客户同意配合银承背书给资金方。资方支付给贸易企业万分之五的合作回报。

互联网金融理财产品分析 篇3

【关键词】互联网金融；理财产品；现状分析

网络技术的发展使得金融交易开始依附于线上平台，并且这种趋势会成为主流。正因如此，线上理财方式更会被更多的人接受。但是这一方式产生时间较晚，而且品类复杂，很多投资者在面对这两个问题时便对新型理财方式望而却步。总之，线上理财方式还是有极大的发展路程才能走向成熟。

一、互联网金融及其理财产品相关概念

网络金融理财实际上是利用线上交易平台和网络技术等来进行资金的线上流动，储存支付以及信息的共享等。和传统金融相比，线上经济活动不再被时间和空闲束缚，尤其是智能手机的普及，使得经济交易的进行更加便捷，只要有网络存在就可以实现资金的流动，这弥补了传统金融的短板和空白。其中主要有以下三种模式：

（一）货币基金

这一类型的产品主要代表有余额宝和微理财这两种理财产品。根据大数据的分析可以看出，自上市以来，余额宝的用户数量发展飞速，而且总资金额增长也极为迅速，达到了4000亿元，并且这一增长还在呈现指数型的上升。这就使得线上理财平台如雨后春笋般纷纷涌现。这一模式的优势在于不需要中介费用就可以方便地进行经济活动，而且不再拘泥于空间，但是也有其弊端，这一模式的收益并不稳定，而且受市场所影响。

（二）证券投资基金

这类型产品以京东的“超级理财产品”为典型。这类型产品的运营模式是以货币基金为资金流转载体，采用定期管理的方式。2014年4月中旬，京东对于原有理念的改革使其总交易额再次达到新的高度，这一模式同货币基金相比，收益较为稳定，而且也是在传统模式上创新，基于这两种优势，证券投资基金的客户群体也在稳步增长中。

（三）公募基金

这一模式与以上两种模式相比在于收益高，风险也较大。其中比较典型的有新华阿里一号保本资金，结合传统金融的投资方式以及新型金融行业的网络技术，再给予投资者较高收益的同时，也存在极大的风险。虽然能使注资人的潜能得到充分发挥，但是资金的提取有着年限规定，更是增加了风险。

二、互联网金融理财产品的优势

（一）投资门槛低

通过对于我国收入群体的分析来看，我国收入分布仍然呈现金字塔型。高净值人群仍是少数，部分居民还处于中下层。这就意味着虽然民众手中有空闲资金，但是数额不大。传统金融理财要求的入市金额过高，虽然收益可观但是面临的风险较大，这就使得受众群体进一步减少。而新型网络融资正好弥补了这一缺陷，其所具有的灵活性，安全性都是传统金融理财所不具备的，而且其收益也要高于银行存款的利率，这也正是中下阶层投资者的最佳选择。

（二）功能多样化

目前，网络技术已经高度发达，线上金融平台的功能也不仅仅是支付。具体而言，阿里巴巴推出的余额宝服务已经能够多元化的进行业务的办理，例如说日常水电费用的支付，信用卡还款，股票交易等等。这就意味着线上金融平台服务项目的多元化已经成为一种趋势。

（三）经营成本低

和传统理财相比，线上金融理财不被空间束缚，线上化的交易使得网络金融理财的成本降低。实体网点需求量的减少使得其人力和投资成本也在降低，而这就可以更好的维持平台的经营。对于用户来说，线上交易手续费的免除更是降低了经济活动的成本，使用户使用起来更加便捷。

三、互联网金融理财产品使用的影响因素

（一）功能价值

在用户看来，评价一款产品的好坏最重要的是对其功能价值的评价。目前来看，线上理财的功能价值有以下几个方面：收益高、信誉高、实用、稳定。首先从收益角度来分析，网络金融理财的收益相比于传统银行和一般理财产品的收益来说要高。而且除了对收益率的比较外，传统理财需要花费大量的时间和人力成本，这就使得其收益进一步降低；而线上理财操作简单，手续费为零；而信誉方面，线上理财产品背后多为阿里巴巴，腾讯等大公司支持，在平台和资金两方面都有着极大的保障；互联网金融在实用性方面更是远远高于传统金融，具体而言，阿里巴巴推出的余额宝服务已经能够多元化的进行业务的办理，例如。说日常水电费用的支付，信用卡还款，股票交易等等。这就意味着线上金融平台服务项目的多元化已经成为一种趋势；平台的稳定性是网络金融能够平稳运行的前提，也是用户较为担心的问题，但是目前而言，各大平台并未出现过较大的问题。

（二）感知成本

感知成本实际是指消费者主观认为自己所付出的代价，包括实际花费的资金，学习以及信息收集成本，还有心理成本等。对于网络理财而言，感知成本的多少同消费群体的阶层有着极大关联的，在目前这种信息共享程度极高的社会，对于线上理财产品信息的搜集成本是极低的。各大公司平台的宣传推广，朋友之间的互相介绍等等，都再进一步降低这一成本。在学习成本方面，线上理财需要下载相应的平台软件，对于老年客户来说这就需要投入较大的成本，这也是线上投资理财中老年客户较少的原因。但是对于年轻客户而言，不需要投入时间和人力上的成本，只需要学习软件的操作就可以进行投资理财。而心理成本则是对感知成本影响较大的因素，客户对于理财产品全方位的对比会改变其原有的认知，包括对于风险，收益，售后等，都是需要考虑的影响因素。

（三）感知风险

感知风险实质上是指客户主观上通过收集信息，数据分析等途径对于理财产品所带来的风向的估计。其中包括对于资金安全，收益率以及国家政策变动等方面。这其中，资金安全是用户最关键也是最直接的判断途径，互联网风险一直存在，并且近些年由于夸大宣传，不少中老年人对于网络资金安全一直存在疑惑，这就是在心理拒绝网络金融理财产品；另外，政策的短板和空白也使得部分用户对于网络金融理财还存在疑惑，这一方面的不完善使用户对售后服务会产生极大的质疑。

（四）情感价值

从年轻人的角度来看，某件产品所带来的功能体验和需求满足只是一点，除了这点，还要符合年轻用户的情感需求，比如好奇，新颖等。对于刚刚面世不就的网络金融理财服务来说，这一产品可以大大满足年轻人的好奇心。并且，线上金融交易的便捷性也是用户追捧的一大原因，足不出户，在家就能完成较多的经济活动，而使用理财产品甚至可以不出门就能有较为可观的收益。除了这两点，线上金融交易已经成为这一时代的趋势，而人们又多有从众心理，这更加推动了网络金融客户的增长。

（五）社会价值

社会价值实际是指用户在使用这一产品是所带来的社会层面的收益。人是属于社会的，而这又体现在人和其他个体的交际中，在人际交往中最重要的一点就是相似性。使用同一款产品在一定程度上会增加这种相似性，而且能够帮助双方找到共同话题，加深双方的关系；甚至能以这一产品为切入口，获得有利于自己的资源等。

四、结语

本文通过对网络金融和线上理财金融的发生发展、影响因素及利弊分析，得出了网络金融虽然准入门槛低，收益高，并且客户群体在不断地增长。但是其还处于发展过程之中，还未能达到成熟，所以虽然会对传统金融行业有所冲击，但是并不能撼动传统金融行业的地位。

参考文献：

[1]邱均平，杨强，郭丽琳.互联网金融理财产品使用影响因素研究[J].情报杂志，2015，（01）：179-184.

[2]郑细书.我国第三方支付的发展现状及趋势分析[J].中外企业家，2009，24：146-147.

[3]哈图.浅析互联网对基金行业发展的影响[J].电子制作，2015，13：100-101.

[4]钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012（01）：46-51.

互联网金融理财产品 篇4

随着经济全球化的不断加深和我国资本市场的迅速升温,金融市场日趋成熟,各种金融产品、理财机构喷涌而出,金融理财进入迅速发展时期。金融环境的改变导致国民的金融消费理念转变,理财意识日益加强。随着电子商务和互联网技术的普及与应用,金融业务正由线下逐渐转移到线上,由此出现了互联网金融这个新兴领域。关于互联网金融的概念目前还没有统一的定义,部分学者将互联网金融广义定为互联网企业开展金融业务;另一种观点是金融互联网,即传统金融企业开展互联网相关业务(郑联盛,2014)。随着互联网金融业务的不断发展,两种定义互相融合,凡是通过互联网技术进行资金融通的行为都被称为互联网金融。由于互联网金融理财产品在我国属于新兴事物,目前尚无法律法规对互联网金融理财产品的设计和发行主体进行详细的说明与限制,市场上的产品大多由互联网公司与基金公司合作设计和发行,或者是基金公司借助互联网的技术和概念设计并发行,如:余额宝、现金宝、理财通等。银监会对于互联网金融理财产品给出了如下定义:互联网金融理财产品是由互联网公司与基金公司合作设计和发行,或者是基金公司借助互联网的技术和概念设计并发行的货币基金产品,不包括银行网站或传统渠道等销售的金融产品。

二、文献综述

国外并未提出互联网金融这一概念,但移动金融概念的出现比互联网金融更早,Anckar等在2002年提出了移动金融和移动市场的概念。随后Dholakia(2004)在研究移动金融过程中,指出电子金融和移动金融的区别,并对影响移动金融市场的关键因素进行分析。Jian-Hong Wang(2001)的研究则更进一步,对移动业务模式进行研究,并且构建了移动价值链。De Vos等(2009)从银行的角度出发,研究如何利用手机的定位功能为用户提供本地手机银行服务,对移动市场应用的设计和移动金融的营销策略方面进行了深入的研究。

国内学者对互联网金融理财产品进行了一定的研究。谢平(2012)介绍了“互联网金融”的定义及特点,通过基础理论结合时代发展的形势,指出互联网金融是商业银行和资本市场之外的另一种新兴融资模式。陈明昭(2013)根据金融世界和中国互联网协会在2014年8月发布的中国互联网金融报告,将互联网金融划分成为六种金融业务类型,包括:对等网络贷款(也称为P2P)、众筹、网上支付、互联网金融理财产品、网上保险、电子商务小额信贷。夏晓琪等(2014)将技术接受模型(TAM)应用到互联网金融理财产品消费者购买行为研究中,建立互联网金融理财产品购买和使用的影响因素模型,模型考虑了态度、产品创新性、购买成本和国家金融政策法规这四个维度对消费者购买互联网金融理财产品的影响程度。陈晓曦(2014)在对中国互联网金融理财产品消费者行为研究中也发现,多数投资者会不定期地关注其投资产品的收益情况,他指出收益期望是投资者进行投资决策的关键。

三、研究设计

(一)问卷设计

通过梳理和总结国内外学者关于互联网金融的研究,提取得到本文的相关测量变量,结合投资者在互联网金融理财产品的购买过程中涉及到的专业术语和行为特点对描述性语言进行修改。问卷使用Likert量表法,每个测量变量的答案根据积极或消极倾向分为五个等级,并且每一陈述有非常同意、同意、不一定、不同意、非常不同意五种回答,形成本研究的问卷,如表1。此次调查采用实地调研和网络问卷结合的形式,共收回答卷500份,剔除无效问卷37份,总计有效问卷463份,占比92.6%。受访者基本情况见表2。

(二)研究假设与模型构建

本文根据投资者行为理论和技术接受模型理论的概念及研究情况,将经问卷调查获得的实际观察感受的量化数据,结合相关理论依据,以技术接受模型为核心,增加了1个中介变量和7个自变量。构建出本研究中关于投资者选择互联网金融理财产品影响因素的整合理论模型,其中因变量是购买意向,中介变量为使用态度,7个自变量是感知有用性、感知易用性、感知风险、理财起点、期望收益、产品流动性、产品认知度。整合模型如图1所示。根据本文建立的理论模型,在变量定义分析的基础上对变量间的相互关系提出以下假设:

H 1:互联网金融理财产品的理财起点将负向影响投资者对互联网金融理财产品的购买意向

H 2:投资者对互联网金融理财产品的期望收益将正向影响投资者对互联网金融理财产品的购买意向

H 3:投资者对互联网金融理财产品使用态度的提升将正向影响对互联网金融理财产品的购买意向

H 4:互联网金融理财产品的产品流动性将正向影响投资者对互联网金融理财产品购买意向

H 5:投资者对互联网金融理财产品的产品认知度将正向影响投资者对互联网金融理财产品的购买意向

H 6:投资者对互联网金融理财产品的感知有用性的提升将正向影响对互联网金融理财产品的购买意向

H 7:投资者对互联网金融理财产品的感知风险的提升将负向影响对互联网金融理财产品的购买意向

H 8:投资者对互联网金融理财产品的感知有用性的提升将正向影响对互联网金融理财产品的使用态度

H 9:投资者对互联网金融理财产品的感知易用性的提升将正向影响对互联网金融理财产品的使用态度

H 10:投资者对互联网金融理财产品的感知风险的提升将负向影响对互联网金融理财产品的使用态度

H 11:投资者对互联网金融理财产品的感知易用性的提升将正向影响对互联网金融理财产品的感知有用性

四、实证结果与分析

本文使用AMOS软件,用结构方程模型对提出的理论模型进行分析和检验。结构方程模型(SEM)是Sewll Wright在19世纪20年代提出的路径分析概念,弥补了传统统计方法的不足,成为多元数据分析的重要工具。结构方程模型可以建立显著变量及潜在变量之间的关系模型,然后对模型进行估计和检验。可以清晰分析各因素对总体结果的作用和各个变量之间的相互关系,替代了多重回归、因子分析、协方差等方法。结构方程模型能够同时处理多个变量,可以检验因子结构的数据及各个变量之间的关系和影响程度,因此优于传统的回归分析。

(一)结构方程模型检验

根据前文提出的投资者选购互联网金融理财产品影响因素理论模型和相关假设,本文使用AMOS软件验证各个变量的因子分析和SEM分析,模型中一共27个因子对应9个潜变量,得到SEM分析路径如图2所示。

(二)模型参数估计与评价

从图2 SEM分析路径图可以观察到各个潜变量之间的路径系数和T值,总结如表3所示。对理论模型SEM路径系数进行检验,检验标准如下:(1)对标准化路径系数进行T值检验,T>1.96,说明满足双侧检验,假设成立;(2)标准化路径系数>0.05,假设成立,标准化路径系数<0.05,假设不成立。从图2的理论模型SEM路径关系分析结果来看,路径H5的T=1.85<1.96,并不满足T值检验,因此,假设不成立,其余假设全部成立。

(三)模型修正

在上一节中,H5不满足T值检验,因此笔者删除H5路径后,重新使用AMOS软件对修正后的模型进行拟合度检验,检验结果如图3所示,所有的路径系数T>1.96,且所有潜变量的路径系数都达到显著水平,满足假设。

(四)模型拟合度检验

对修正后的模型进行拟合度分析,模型的各个拟合度指标如表4所示,绝对拟合度:卡方、近似均方根误差(RMSEA)、标准均方根残差(SRMSR)、拟合优度指数(GFI)、比较拟合指数(CFI)均达到了接受标准,整体模型的绝对拟合度较好。相对拟合度:规范拟合指数(NFI)、增量拟合指数(IFI)均大于接受标准0.9,说明模型的相对拟合效果较好。省俭拟合优度指数都大于接受标准0.5,说明模型节检。因此可以得到结论,修正后的模型是较为理想的。

五、结论

从对研究假设的检验结果来看,除H5未通过假设检验,其余10个假设均成立。经典的技术接受模型(TAM)中的变量:感知有用性(PU)、感知易用性(PE)、与使用态度与本研究中的因变量购买意向之间的相互关系成立。另外,感知风险(PR)的提升将对投资者的使用态度及购买意向产生负面影响。同时,理财起点(IT)的提高将对投资者的购买意向有负面影响,而投资者的期望收益和产品流动性(RF)都将正向影响投资者的购买意向。H5提出“投资者对互联网金融理财产品的产品认知度将正向影响投资者对互联网金融理财产品的购买意向”未能通过检验,可能是由于目前阶段互联网金融理财产品大多是由商业银行或货币基金公司和互联网公司联合推出,品牌差异度不大,用户的产品认知度不强。而互联网公司大多是国内一线企业,如:百度、阿里、腾讯、京东等,商业银行和货币基金公司也大多是一些资质、信誉良好的企业,因此用户对产品的品牌信誉度的区分度不高,也说明用户对产品认知度不敏感。因此,目前互联网金融理财产品的产品认知度并不会显著影响投资者的购买意向。

摘要：本文以技术接受模型(TAM)与投资者的投资行为理论为基础,利用AMOS软件,结合结构方程模型(SEM)对样本数据进行分析和检验,根据分析结果修正模型。模型分析得到互联网金融理财投资者的态度和购买意向与影响因素之间的关系。研究结果表明:产品流动性、感知易用性、期望收益等因素促进投资者选购互联网金融理财产品;理财起点和感知风险抑制投资者选购互联网金融理财产品。

关键词：互联网金融,理财产品,选购决策

参考文献

[1]王达:《美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较——基于网络经济学视角的研究与思考》,《国际金融研究》2014年第12期。

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[3]李二亮:《互联网金融经济学解析——基于阿里巴巴的案例研究》,《中央财经大学学报》2015年第2期。

[4]黄海龙:《基于以电商平台为核心的互联网金融研究》,《上海金融》2013年第8期。

[5]谢平、邹传伟:《互联网金融模式研究》,《金融研究》2012年第12期。

[6]陈明昭:《互联网金融的主要模式及对商业银行发展的影响分析》,《经济研究导刊》2013年第31期。

互联网金融理财的投资原则 篇5

股神巴菲特曾经说过投资三原则：第一条，不要亏钱;第二条，不要亏钱;第三条，牢记前两条。听起来容易，却很少有人做到，而巴菲特做到了，他就拥有了如今人人羡慕的巨额财富，年年稳居世界财富榜榜首。

投资者首先投资的资金，最好闲置的资金，就算损失了也不会影响家庭生活。其次，要想做到保本，建议选择一些低风险的投资方式，而股票类基金、外汇、期货等，风险就较大，基本都不保本。

理财投资原则二：见好就收

10个股民9个输，为什么?因为绝大多数的人就是由于贪婪，期望获得更大收益，而结果只会是一个字“输”。而更多的富人就明白这一点“见好就收”，赚到就走人。小编表示投资应有“见好就收”的心态，蝇头小利也要赚，抓住一切赚钱机会从“小钱”开始，你也能赚得大钱!

理财投资原则三：分散投资

2006金融理财创新产品大擂台 篇6

特点：中信稳定双利基金是首只注重“套利”概念的低风险基金，其最大特点是收益稳定，风险较低。中信基金通过多渠道参与新股申购，并积极发挥大资金集中运作的优势，显著提高新股申购的中签概率，从而为投资者谋求低风险的套利机会，获得超额收益。中信稳定双利基金实行认购、申购免费，持有30天以上赎回免费的费率政策，是目前我国收费标准最低的债券型基金之一。

发售机构：建行、招行、中信银行、中信证券等

东亚银行港股挂钩理财产品

特点：该篮子股票挂钩保本投资产品为期2年，并与一篮子香港上市的优质中国概念股票表现挂钩，5只挂钩港股分别包括中石油、中国石化、中国海油、中国银行和中国移动。产品100%保证本金，收益由两部分组成：12%-18%的保本潜在年收益和不设上限的红利收益。该产品认购门槛最低5000美元或50000港币，以1000美元或10000港币的整数倍递增。

发售机构：东亚银行

“吉祥如意”理财计划

特点：中意“吉祥如意”是一款融合了投资理财与保险保障双重功能的创新型理财工具。该计划的最大亮点是在免费赠送保险产品的保障功能基础上，增加了强大的保底收益功能，即保证客户在80周岁前享有不低于2%的年收益率。

同时，该理财计划采用每月复利计息的方式，一年计息12次，每次都按复利计息，做到“钱生钱，利滚利”。

发售机构：中意人寿保险

华泰居益理财型家庭综合保险

特点：投保人以缴纳保障金的形式投保本保险，不需另行缴纳保险费。在本保险的保险责任期间届满后，不论保险人是否支付过保险赔偿金，投保人均可按照约定领取期满给付金。此外，自合同生效起15日内，投保人要求部分退保或全部退保的，保险人退还相应的保障金，不扣除任何费用。

发售机构：华泰财产保险公司

民生银行银证通

特点：该款产品是将民生卡储蓄账户和证券保证金账户合二为一，客户可通过电话、互联网等接入方式进行证券交易，同时还可享受实时行情查询、新股申购/配售、可转债转股、上海指定交易、传真交割单等多种功能。民生银行银证通服务省却了传统“银证转账”模式下的银行账户与保证金账户之间资金划转的环节，使投资理财更方便、更轻松。

发售机构：民生银行

中信区间重置型人民币理财产品

特点：该款理财产品在保证100%本金的前提下，收益率紧盯欧元兑美元汇率，只要该利率波动幅度不超过6月14日汇率的上下5%，客户购买这款外汇理财产品就将获得4%的年回报率，远高于一年期银行存款利率。同时，该业务的亮点还有客户存入人民币，可以获得美元收益。

发售机构：中信银行

京东下月推互联网理财产品 篇7

刘长宏此前曾对外介绍京东金融服务平台, 包括供应链金融、消费金融、网上支付、理财服务, 去年底至今, 京东已经先后推出供应链金融“京保贝”, 消费金融“京东白条”, 理财服务亦在规划之中。

面对采访, 刘长宏未透露产品的具体信息, 仅称“市面上已有的产品我们都会有”。照此说法, 京东会推出类似余额宝的余额理财, 也有可能推出类似于百度百发的定期理财。

互联网理财对金融发展的影响 篇8

纵观当前我国经济的发展, 互联网金融可谓是行业中的翘楚, 而目前我国互联网金融理财产品主要区分为四种:第一种是具有支付功能的理财产品, 例如招商银行新推出的“朝朝盈”、蚂蚁金服推出的“余额宝”等, 其特点是兼收益、资金周转和支付功能于一体, 不但可以正常支付使用, 还具有累积收益的功能;第二种是线下基金公司在自己线上销售平台上推广销售自己的产品, 例如汇添富基金在今年推出的场内货币基金添富收益快钱等;第三种是大型互联网企业为了拓展版图和基金公司联合开发推出的理财产品, 比如百度与中证指数公司广发基金联合推出的广发100指数基金;第四种是银行基于本身平台的规范性及专业性为目的发行的现金管理工具, 例如广发银行推出的“天天智能通”, 交通银行推出的“快溢通”等。自从互联网理财产品的推出, 不但快速激活传统的货币市场, 为传统货币市场带来新鲜的血液, 同时使得互联网理财行业发展一日千里, 在无形中改变了人们的理财观念。

与传统理财方式相比, 互联网理财信息传播速度较快, 投资者们能够轻易在网络上掌握不同地区不同种类的产品, 并且没有时间限制, 投资者们可以一天24小时随时查看自己的资金情况并进行相应的操作, 不仅更好地服务了投资者, 对于服务商来说, 也降低了运营成本, 不需要传统行业需要的服务网点或者通信的费用, 也提高了投资者和服务商双方的效率。

二、互联网金融的发展对传统金融的负面影响

(一) 系统漏洞导致风险系数高。

根据最新的《2015上半年度金融行业互联网安全报告》统计, 截至2015年6月, 对全网1, 248个漏洞和133个安全事件进行整理分析发现, 保险业的漏洞数量最多排第一位, 紧接着就是发展处于白热化阶段的互联网金融居第二位, 在全国范围内有近100家互联网金融平台被爆出存在漏洞, 其数量之大, 影响之广, 实属罕见。仅2014年到2015年一年的时间, 互联网金融呈现爆炸式增长, 但随之而来的行业漏洞数据的曝光量也让人不仅寒战。从著名的余额宝内部员工倒卖用户信息, 到各类各样互联网金融钓鱼, 劫持等事件的频发, 无时无刻不在威胁着用户的个人以及资金安全, 由此可见, 技术问题已经成为互联网金融发展的一块短板。从互联网金融发展初始到如今的接近白热化阶段, IT技术一直是P2P行业的短板, 一旦系统存在安全漏洞, 就会引来黑客等不法分子的入侵, 利用病毒等损害企业内部的资金安全, 接连损害用户的资金安全。

(二) 损害线上消费者利益。

基于我国特殊的国情, 包括P2P在内的诸多投资理财领域走上了刚性兑付的道路。以P2P为例, 在目前存在的两三千家平台中, 绝大多数产品都会在推销平台中显示本产品保本报息或具备一定的资金保障措施, 但是当问题真的发生之后, 这些承诺和措施往往不能全部兑现甚至失效, 极大地损害了消费者的利益, 而对于手无缚鸡之力的投资者来说, 通常情况下只能认赔而不能维护自己的权益, 这也是导致最近频发的消费者围堵政府及相关部门事件发生的主要原因。

(三) 引发金融机构间恶性竞争。

在2014年底, 一桩血案震惊了整个互联网金融圈:宜信三位员工在陪同客户办理业务时与平安信保业务员发生冲突, 其中一位员工因伤势过重而不幸失去了宝贵的生命, 该事件的发生使得互联网金融圈不得不重新审视其竞争环境。纵观整个P2P行业, 各个金融机构不断在打价格战, 对于公司来说, 如果没有合适的借款项目, 即使拥有再强大的投资背景也无济于事, 于是只能依靠降价和各种诱人的投资理财活动来吸引投资者和消费者的目光。在网络大军中, 金融机构为了提升自己的可信度而不惜花钱雇佣水军或者假记者撰写虚假新闻来抹黑竞争对手, 更有甚者买下多个域名搜索改为自己的流量接入等众多不良手段来增加自己的客户数量, 导致P2P发展环境良莠不齐, 鱼目混杂。

三、互联网理财对金融发展影响解决对策

(一) 加大政策支持力度

1、提供风险投资保障。

即便当前我国互联网金融的发展让人眼花缭乱目不暇接, 但我国的互联网金融依然处在初期发展阶段, 因此加大风险投资保障力度, 不仅能维护投资者的利益, 同时对我国互联网金融行业的发展提供了更加规范的硬件保障。一方面金融机构不断完善自身的投资理财产品, 维护自身的系统风险漏洞, 防范可能出现的投资风险, 不断推出更安全放心的投资理财产品, 确保自身健康积极的发展, 也保障了投资者们的利益;另一方面投资者们也需要不断提升自己的风险管理水平, 在投资前认清投资环境, 不要轻信广告宣传, 明确估计自己的实际收益, 尽量将风险降低在自己的可控范围之内。

2、扩大金融服务范围。

对于以上出现的各类事件, 其归根到底还是因为互联网金融行业的快速发展, 使得该行业内的各类企业忽略了最根本的技术安全问题, 未来随着互联网金融行业发展的成熟度不断提升, 有效维护公司企业的技术安全漏洞, 不断加强企业内部的系统防护墙, 已逐步成为保护投资者利益的有效途径。另外, 增加网络技术应用的研发, 明确投资者投入资金的运转走向, 使得投资者能更加快速高效地运转自己的资金。近几年是互联网金融业为王的时代, 各大互联网公司都致力于提升用户数量和资金的存储量, 各类互联网公司竞相迸发, 从最初的“余额宝”到后来的京东理财、平安陆金所等机构企业的试水, 再到如今各大银行也竞相推出自家的网络理财产品, 在这样一个成长周期内, 如果不断重视技术安全的维护以及用户的体验感, 将会在很大程度上促进互联网金融行业的发展。

3、鼓励互联网金融创新。

由于互联网金融行业的发展势头较猛, 因此积极鼓励互联网金融的平台、产品以及服务的创新, 有助于激发市场活力, 增加市场货币的流通。对于一些大型的金融机构来说, 建设新型的互联网平台, 并且和网络银行、证券、保险、基金销售和消费金融等业务集合起来, 支持互联网企业不断健全自身的平台应用, 增加符合规定的网络支付机构, 网络借贷、网络金融产品销售等平台, 不断完善自身线上金融服务体系, 有效拓展电子供应商业务链, 鼓励各机构企业积极发展业务水平、服务水平、管理水平以及创新能力, 提升自身的核心竞争力。对于一个行业的发展, 不应该只有商家企业发展, 更应该有消费者个人的成长以及政府部门的大力支持, 只有当政府部门大力支持、商家企业健康发展、个人投资者积极配合, 做到三方面齐心协力, 共同为互联网金融健康的发展环境贡献出自己的一份力量, 结合当今热点不断依靠科学技术实现应用的发展, 将科技与互联网金融紧密结合起来, 才能使得互联网金融在不断的创新中承载更多使命, 为投资者带来更多的利益。同时也不断推进传统金融行业的改革, 推动金融行业市场化进程和给普通投资者带来更多投资理财的选择。

(二) 加强消费者保护意识

1、加大风险宣传力度。

对于今年来说, 互联网金融命运多舛, 从去年年底的“e租宝”事件, 再到前段时间的“中晋倒闭”事件, 不仅在提醒着我们, 在发展一个行业的同时, 必须注重风险意识, 尤其是在当下经济转轨和社会转型时期, 消费者会在一定程度上更多的去承担风险, 而人们的风险自担意识以及法律意识依然淡薄, 特别是金融知识和投资水平无法跟上时代发展的步伐, 因此介于对投资者必要的保护, 政府及各大企业必须加大风险宣传力度, 提高人民群众的风险意识, 加大法律法规政策和金融投资知识, 结合一些现实生活中的具体案例来宣传, 切实提高人民群众对行业以及投资风险的认识, 谨慎投资, 减少风险发生的概率。

2、设立风险防范提醒。

对于以上种种事件的发生, 还必须考虑到风险防范的提醒, 特别是对于一些小型的互联网金融公司来说, 由于没有足够的资金或者负责人本身并非专业的计算机技术出身, 无法识别完善本身的技术安全, 即便自己公司系统遭到了攻击, 也因为技术的缺失而不能及时发现。再加上行业本身发展的不成熟, 大方向上不能给企业一个较好的发展方向指导, 也顺其自然的无法给企业一些技术安全的维护, 因此加剧了黑客们的盛行。并且, 由于我国的国情决定, 我国依然没有发达国家所拥有的互联网发展技术, 很多互联网金融平台搭建初期为了快速发展业务并没有为自身或是消费者考虑更多, 导致整个行业发展中的安全意识不达标。再加上技术人员的疏忽, 并没有认真检查系统中的代码细节, 给黑客等不法分子钻了空子。因此加强技术安全, 设立风险防范提醒尤为重要。

3、适当提高投资门槛。

由于互联网金融投资门槛低, 手续便捷, 再加上形式新颖, 导致投资者们蜂拥而至, 没有经过细致的思考以及规划, 随意投资, 加剧了风险的产生, 例如去年年底的“e租宝”事件的发生, 成为了2015年互联网金融最大的风险事件。因此, 适当的增加投资者的投资门槛, 设立一定的条件限制, 例如对于没有过投资经历的人来说需要设立担保人制度, 再比如投资金融需要有一个范围限定等, 不能少于或者多于这个范围等一系列措施帮助投资者们谨慎投资, 减少风险事故的发生。

(三) 全面加强互联网监管

1、完善互联网金融法规体系。

对于政府而言, 尽快改变现有的传统金融监管模式, 建立金融监管部门, 加强同互联网监管的合作, 根据以前发生过的事故及将来可预知的事件, 制定相应的法律法规, 明确事故责任主体, 尽快填补法律空白, 建立投资保险制度, 保护投资者的利益, 加快利率市场化和民间资本进入金融行业的速度, 改善传统互联网金融行业。当前市场投资者个人信息泄露严重, 一旦在某网注册过个人信息就会很容易收到多种类似投资的短信以及电话骚扰的情况屡见不鲜, 因此必须严格加强个人信息的保护, 依法处置倒卖个人信息的违法行为。

2、构建互联网规范经营模式。

一方面对于一个企业来说, 规范经营不仅要在企业内部明确分工, 明确责任主体, 一旦发生事故能有人承担责任。并且制定严格的员工日常工作规范制度, 一旦员工违反相应的规定必须要有相对应的惩罚机制。同时, 员工不得私自联系投资者并以知晓内幕为由以权谋私, 为了自身的利益而损害公司以及其他投资者的利益;另一方面对于投资者来说, 需要提高风险意识和投资管理水平, 熟悉当前的投资环境, 谨慎投资, 不要轻信一些网络金融公司所谓的“零风险”和坐收收益等夸张的广告宣传, 使得自己形成良好的投资习惯, 同时也要加强对自己个人信息的保护能力和意识。

3、关注互联网金融投资需求。

当前, 各大互联网金融机构都在绞尽脑汁拉客源, 增加投资者的数量, 因此更贴切的迎合投资者们的投资需求, 成为各大互联网金融企业遥遥领先的必胜法宝。随着中国城镇化水平的提升以及人们生活水平和收入水平的提高, 催生人们的消费投资需求也在不断上涨, 投资者的范围也不局限于精力旺盛的青年人, 基于互联网理财的便捷性, 老年人也加入了互联网理财大军, 基于年轻人偏爱的高收益高风险理财产品, 老年人群体则偏向于保本并且高于银行收益的理财产品, 因此针对不同消费者群体, 迎合他们投资的喜爱偏好, 也成为了互联网金融公司吸引投资者的一大利器。

摘要：目前, 我国互联网金融蓬勃发展, 但同时也带来一系列负面影响, 成为今后研究发展的重点。

关键词：互联网,理财,风险管理

参考文献

[1]熊亚平.我国互联网金融发展研究[J].青年科学, 2014.8.

[2]乔宠如, 赵镝.互联网+拷问网络安全[J].经济, 2015.9.1.

论农村金融理财产品的创新与发展 篇9

(一) 满足农民收入提高后的理财需求

据统计, 如今我国农村居民人均纯收入已由1991年的708.6元提高到2009年的5153.2元。随着农民收入不断提高, 可支配收入也在增加, 农村理财服务的需求不断扩大。金融机构应注意到农民理财市场的潜力, 也应该助力于社会主义新农村建设, 加快经营战略转移, 大力开发农村理财市场, 满足农民的理财需求。

(二) 有效应对通货膨胀下的资产管理

目前全球经济复苏的内生动力明显不足, 实现持续、全面复苏也将是缓慢而曲折的过程。而国内经济虽然回升向好的趋势不断稳固, 但消费疲软现象仍没有从根本上好转, 居民消费价格继续上涨, 通货膨胀压力仍然很大。目前农村富余资金普遍存放在银行, 但是面临严重的通货膨胀, 实际存款利率为负数。2008年以来我国存款利率经历了9次变动, 活期存款利率很低, 一年定期存款利率自2008年12月23日以来经历了几次比较集中的调高, 截至2011年7月7日调整到3.50%, 但是相对于同期的7.1%的通货膨胀率来说就是负利率。加上近一段时间股市低迷不振、楼市深陷调控, 老百姓投资理财、抗通胀的愿望越来越强烈。

(三) 降低农民参与非正规金融活动的风险

当前, 民间借贷愈演愈烈, 然而民间借贷的法制不完善, 农民参与风险大。民间借贷利率从直接贷款的20%左右到通过中介贷款的超过40%不等, 对投资者来说极具吸引力, 但作为企业的可持续融资来说成本过高, 一些企业没有将所融资金投入实体经济中, 一旦资金链断裂, 企业老板资不抵债, 跑路时有发生, 许多农户血汗钱无法追还, 近期温州和鄂尔多斯的民间借贷风波就是实例。据中国人民银行近期一项调查显示, 温州近90%的家庭和60%的企业都参与民间借贷。据中国人民银行温州中心支行估算, 温州市2011年仅有35%的民间借贷流入实体经济, 较2004年超过90%的比例大为下降, 其余的贷款或是进入房地产行业, 或是在非正规的金融中介之间流转。农户对市场风险承受能力有限, 难以把握市场运行规律和收益的最佳时机。金融机构在应对市场风险上具有比较优势, 应承担起满足农村理财需求的责任, 向农民投资者提供合适的理财产品, 减少农户投资理财风险。

(四) 矫正农村金融领域“系统性负投资”现象

所谓“系统性负投资”是指银行或其他金融机构从一个地区的居民中获得储蓄, 而没有以相应比例向该地区发放贷款。从目前状况来看, 我国农村金融机构已经出现了这种“系统性负投资”现象。长期以来, 我国的一些金融机构, 要么从农村撤离, 要么把从农村吸收到的资金调度到城市使用, 发放给发达地区一些大项目开发企业, 导致农村金融服务不足和缺位。根据国务院发展研究中心课题组 (2001) 的测算, 1997—2000年, 通过农村信用社、邮政储蓄机构的资金净流出量为10334亿元, 这些机构成为地道的资金“抽水机”。这种农村地区资金净流出的“虹吸”现象使得农村地区出现了融资的真空。尽管我国农村信用社的贷款余额逐年增加, 但是由于其贷款余额的增加幅度小于存款余额的增加幅度, 故而使信用社的负投资额呈逐年增大的趋势, 到2009年全国已达15150.42亿元。农村金融机构表现出“非农化”特征, 资金流向城市, 这在一定程度上阻碍了农村经济的发展。因此发展农村理财产品有助于农民主动获取收益, 矫正“系统性负投资”现象。

二、目前农村理财市场存在的问题及原因

(一) 存在的问题

近年来理财产品在大中城市竞争趋于白热化, 而在广大农村发展得却非常缓慢, 具体问题表现在以下几个方面:

1. 农村理财产品品种少、起点高

目前, 储蓄产品依然是大多数农民理财的惟一选择。据统计, 为“三农”服务的大型商业银行———中国农业银行推出的对保守型客户比较有吸引力的产品有本利丰系列产品, 推出数量占比14%, 其他三个系列的产品属于非保本型产品, 农民一般对其很少问津;中国邮政储蓄银行至今推出的产品数量只有104只, 适合广大农民投资的理财产品很少;农村信用社一般只提供储蓄类理财产品。同时农民的收入带有较强的周期性和季节性, 而已推出的理财产品以闲置资金增值为主要内容, 普遍存在期限固定、周期较长等特征。而且目前金融机构设置的理财产品一般都是以5万元、10万元、20万元为认购起点, 对农民来说投资门槛偏高。

2. 金融机构对农村理财产品的开发重视不够

农民理财意识淡薄, 缺乏理财知识, 习惯于将富余资金存入银行。2001年全国农户人民币存款余额是13821.40亿元, 到2009年达到49277.61亿元。而且在存款总额中定期存款占到近70%, 这对银行来说是一项比较稳定的资金来源。银行偏向于在农村经营传统的存贷款业务, 而将更多的精力集中于城市理财产品的开发和销售上。这种现象也是“城乡二元经济结构”下导致的农村金融机构的成长模式, 农村同城市的差距使得金融机构开发农村理财产品获益要远远低于在城市销售理财产品, 因此金融机构缺乏经营农村理财产品的动力。

3. 通过非正规金融渠道发售的理财产品危害农民利益

目前非正规金融市场对我国金融市场影响力很大, 农民被非正规渠道发售的相对较高的收益水平产品所吸引, 并且对风险缺乏足够了解。特别是民间借贷简便易行, 在农村普遍存在, 这在一定程度上缓解了资金供求矛盾, 但也带来一定的危害。民间金融目前游离于政府监管之外, 缺乏必要的管理和相应的规范, 一些民间借贷活动成为孕育“地下经济”的温床。且民间借贷中普遍存在的高利贷现象, 提高了资金使用者的生产经营成本, 降低了市场竞争力, 一旦资金链断裂就会使农户无力偿债, 给农民带来巨大的损失并危及社会的稳定。

(二) 形成的原因分析

1. 农民缺乏理财知识, 观念落后

由于没有金融机构的足够重视和指导, 很少有销售人员到农村去推销和宣传理财产品, 所以农户难以获取现代金融理财知识。农民理财保守化心理及陈旧观念不能尽快改变, 缺乏主动参与理财产品的积极性。据有关数据显示, 目前, 我国农村居民的储蓄存款金额已经高达22000亿元以上, 这一庞大数字说明农民“除了把剩余的钱存在银行, 不知道还有什么能让钱生钱的好路子”。在城市“钱财需要打理, 人生需要规划”、“你不理财, 财不理你”等理财广告语耳熟能详。然而, 对于农民来说, 如何理财、怎样使得富余资金保值、增值却成一大难题。

2. 农村基础设施建设滞后与理财产品信息化趋势的矛盾

金融理财产品离不开信息技术的支持, 理财产品的宣传和办理, 都要依靠电子银行、网上银行、理财软件等现代信息技术。城市的理财硬件和软件条件都比较齐全, 而农村基础设施差, 计算机普及率较低, 相当数量的理财产品很难在农村推广, 此外商业银行撤销农村网点, 直接导致农村金融设施普遍匮乏, 制约了理财服务的推广。

3. 政策上对农村理财市场的偏离

农村金融是我国金融体系中的薄弱环节, 长期以来我国金融领域改革重点一直放在城市, 农村金融发展的政策环境尚不健全。利益驱动使银行机构网点向收益高的地区转移, 这是近些年银行从农村减少网点甚至撤销机构的根本原因。农村金融机构与城市金融机构在资金投入、网点布局、业务发展、风险控制、人员素质、管理水平、经营环境等方面存在诸多不平衡。

三、发展农村理财市场的对策

(一) 普及农村理财知识

做好金融知识的普及工作, 改善农村理财传统观念是发展农村理财市场的前提。很多金融机构已经相继推出许多理财产品, 但是广大农民却对此比较陌生, 金融机构应加大在农村地区普及金融知识的力度, 对广大农户进行金融扫盲, 从根本上改善农村理财环境。例如, 金融机构可以开展金融知识下乡服务、印制一些金融基础知识读本重点介绍理财产品的特点、操作流程等。既要宣传理财产品的收益, 也要强调理财产品的风险, 让收益与风险意识深入人心。政府可以组织专业人员开展下乡活动, 广播或电视等主流媒体在各农林频道节目中, 应定期以简明易懂的语言及图像向农户讲授股票、基金等金融工具知识和股票市场操作要点及方法等。

(二) 金融机构要转变“重城轻农”思想

广大金融机构应该认识到, 在农村开展理财业务可以改善自身收入来源单一的现状, 并带来管理、托管、佣金等多项中间业务收入, 增强市场竞争力, 为企业创造更多的交叉销售机会, 全方位服务客户, 降低客户的流失率。金融机构必须改变理财只面对大中城市“高端客户”、农村客户大多没有理财需求的片面认识, 充分认识到抢占农村理财市场的战略意义和历史责任。一方面, 金融机构应该重新定位农村市场, 科学合理布局农村的营业网点, 设立专业理财代办点, 加大对农村市场调查和对农村金融理财产品开发的投入, 加快拓展农村理财业务。另一方面, 农村金融机构特别是具有“支农”作用的金融机构一直以来面向的客户都是以农民为主, 所以在农村开展理财业务具有渠道和客户资源、信息和政策等方面的优势。农村金融机构应该多了解农民对理财的需求, 充分利用其在农村营业网点多的优势, 继续拓宽服务的覆盖面。

(三) 积极增加农村理财产品的供给

农村市场对理财产品有着特殊的需求, 并不是把城市理财产品搬到农村市场就可以成为农村理财产品。理财产品要想得到农户的认可就必须遵循农村市场的实际情况, 开发出具有操作简单方便、投资起点低、风险较低、收益稳定、能随时赎回等特点的理财产品。

投资理财仍需稳字当头, 特别是对于偏向保守理财、风险抵抗能力弱的农户投资者而言, 金融机构应该以推行保本型理财产品为主, 一般银行的保本浮动收益型的产品风险较低, 是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择, 如投资于国债和基金产品等。在当前股市不景气, 楼市观望的情况下, 银行个人存款账户的“闲钱”开始增多, 针对这种情况金融机构在理财市场上推出了不少针对短期、流动性强的新型金融产品, 得到大中城市居民的追捧。这种理财产品风险较低, 对农户投资者来说也是比较有吸引力的, 金融机构可以向农户推介此类产品。

目前, 投资类保险理财产品得到百姓的青睐, 主要是因为保险有保障, 并且有投资收益, 能分散投资风险。虽然目前保险机构提供的保险产品很多, 但是保险机构在农村网点很少, 许多保险客户经理由于入职条件低, 技能有限, 不能为农户提供好的咨询服务。保险公司应该多关注老百姓对保险产品的需求, 针对农民目前关注的子女上学、养老、大病医疗等问题, 应设计专门的投资理财产品。同时银行可以凭借农村的营业网点较多且在百姓心中信誉较高的优势, 在农村设计销售医疗保险、养老保险等理财产品, 农民可通过银行柜台购买保险, 从而方便理财。

目前农村普遍存在青年劳动力流向大城市的现象, 从而会出现大量土地闲置, 这不仅使得靠土地为生的农民收入来源减少, 还造成社会紧缺的耕地资源闲置浪费以及危及国家粮食生产安全。针对此现象, 金融机构可以开发与之相关的农民土地信托的理财产品, 土地信托是土地使用权人 (委托人) 为有效利用土地, 将土地信托予受托人, 由受托人利用其专业规划与管理, 将开发经营的利润作为信托受益分配给受益人。农户可以将土地使用权委托给银行, 签订委托授权合同, 由银行或银行委托其他专业信托机构对土地进行经营, 期间农户获得收益分配。发展土地信托理财产品可以提高土地资源重组效率, 有利于提高土地规模效益, 使农业发展走上集约化、规模化道路。由于土地生产经营周期较长, 此种理财产品一般是较长期理财产品, 农户在投资时需要权衡利弊。

(四) 努力拓宽农村理财产品营销渠道

在营销手段的设计中应充分考虑农村的实际情况, 以传统手段为主、现代手段为辅。传统手段是指依靠金融机构的网点进行产品营销推广理财产品, 现代手段是指电话、短信、传真、网络等工具。金融机构要加大资金投入, 升级改造办公设备和网络信息系统等现代化办公通讯手段, 建立电话服务中心和手机短信等业务平台。在一些经济发展水平相对较高的农村地区可以采用建立农村金融超市。金融超市既可以采用网上金融超市也可以采用网点式的金融超市, 金融超市可以展示各种理财产品供农户选择, 同时应该有理财专业人士免费向农户答疑解难, 帮助选择与自己风险承受能力相匹配的理财产品。同时, 金融机构可以根据自身员工情况为每个村选一个对其情况比较了解的员工担任理财产品客户经纪人, 有利于金融机构熟悉客户需求以及介绍理财产品, 从而节约由于信息不对称而产生的各种成本。

(五) 大力提高农村理财服务人员的素质

员工素质的提高能够为单位提供大量的人才储备, 金融机构要积极鼓励员工有组织、有步骤地开展业务知识的学习和培训, 可邀请专业培训机构举办专题讲座。经过业务培训的员工, 应重点充实到农村网点, 以促进农村地区理财业务的发展。同时要加强个人客户经理、理财师队伍建设, 要努力将业务精、能力强、善沟通的人员充实到理财客户经理队伍中, 做到人尽其才。

参考文献

[1]都本伟.金融的取向——农村金融改革问题研究[M].北京:中国金融出版社, 2010.

[2]王曙光.农村金融与新农村建设[M].北京:华夏出版社, 2006.

[3]中华人民共和国农业部.中国农业发展报告[R].北京:中国农业出版社, 2009.

[4]陈柳钦.我国农村金融理财问题探讨[J].贵州师范大学学报, 2009 (1) .

[5]甘少浩, 张亦春.中国农户金融支持问题研究[M].北京:中国财政经济出版社, 2008.

[6]吴庆念.我国农村金融理财的困境及其对策[J].浙江金融, 2008 (6) .

信托产品在金融理财市场定位研究 篇10

从2003 年到2013 年, 信托行业不断地发展, 不管是从行业注册资本、净资产、行业总收入、净利润等来分析, 都展现出良好的发展趋势, 在2014 年年底信托资产总规模突破7.74 万亿, 成为仅次于银行的第二大金融部门, 被公认为中国金融四大支柱型产业之一。信托是指委托人在对受托人充分信任的前提下, 把财产权委托给受托人, 受托人根据委托人的意愿, 用自己的名义为受益人进行操作, 在操作中进行管理的一个过程。

二、信托产品在金融理财市场的特点

在分业经营的形势下, 我国大部分金融机构都使用各自的监管规则对企业的理财业务进行管理, 国家相关政策为理财市场带来了巨大的发展空间, 使信托产品在金融理财市场中的特点逐渐显露出来。

1.信托报酬

根据国家《信托法》规定, 信托公司不能利用信托财产为私人谋取利益, 通过经营信托业务可以和委托人协商适当的费用来作为信托报酬, 并且还要向受益人公开讲明具体的收费标准。当前, 我国信托行业在向受益人收取信托报酬时主要分为两种方式, 分别是固定信托报酬与浮动信托报酬。固定信托报酬是指委托人和信托公司约定好日期和收取的费用, 委托人在到期以后, 不管是亏损还是获益都要向信托公司支付约定的费用;浮动信托报酬是指把信托报酬和信托利益结合在一起, 对信托产品的价值和作用以及市场需求等进行深入分析, 根据分析的结果合理的预算信托产品的收益率。信托公司在经营产品到期时, 假设产品实际收益率小于预算收益率, 信托公司按照规定不能收取任何信托费用;反之, 实际收益率大于预算收益率时, 信托公司则要按规定收取相关的信托费用。

2.投资者收益率

根据国家相关法律规定, 信托公司不能使用任何方法担保信托资金不会受到损失, 或不能使用任何方法担保信托资金的最低收益。通常情况下信托产品都会有预算收益率, 以产品预算收益率的角度来讲, 供受益人选择的有固定收益和浮动收益, 目前, 比较多的受益人都会选择浮动收益, 因为浮动收益是对委托人的资金规模和委托期限进行合理分析, 把预算收益率和信托资金规模、委托期限紧密地联系在一起, 和固定收益相比较之下, 浮动收益带来的利润更可观, 但是, 浮动收益面临的风险也更多。

三、对信托产品在理财市场中的现状进行分析

1.理财市场的快速发展

在改革开放以后, 我国经济得到了飞速的发展, 人民群众的收入逐渐稳固提高, 使我国的理财市场蕴藏了不可估测的发展空间。在2010 年《私人财富报告》中可以看出, 中国个人持有的可投资总资产规模62 万亿人民币, 同上一年度比增长了百分之十九。各种类型的金融机构在面临这般巨大的市场下, 不断地对委托理财进行了完善, 通过各种新功能、新方法来吸引市场中的个人可投资资产, 在分业经营的体制下, 这种方式得到了各自从属监管机构的认同, 以至被部分金融机构认为是金融创新。所以, 各种类型的金融机构都非常看好中国理财市场, 这是目前理财市场快速发展的现状。

2.我国信托法律制度不完善

首先, 从委托理财和信托理财的法律制度以及地域性来讲, 委托理财指的法律关系是委托代劳, 源自于我国传统的文化滋生出来的法律制度;信托理财指的法律关系是商业代理, 源自于英国的法律制度。因此, 信托是普通法系的法律, 而我国是大陆法系的国家, 由于地域性造成的文化差距, 我国在使用信托制度时, 不能照搬英国的信托制度。所以, 怎样来健全我国的信托法律制度历来都是一个重要问题。其次, 信托制度不具备唯一性。从信托的性质上来讲, 信托是一种对财富管理和运用的手段, 目前, 我国法律并没有明确指出信托业务只能够是信托公司从业, 所以, 在法律上信托公司并没有控制信托制度的权限, 其它的金融机构也能够运用信托制度, 比如:银行也可以根据在“专营业务”中的特征, 结合现有的客户资源, 合理的运用信托制度。

四、理财市场快速发展下信托行业的定位

以当前信托产品的法律结构来讲, 对信托产品的策划仍然位于粗放式的发展时期, 在和其它金融机构的理财产品竞争时, 过于注重收益率高低的比较。信托公司应该对信托财产管理制度进行重新分析, 把信托制度优势合理地对接理财市场的需要, 从而实现信托公司的利益最大化。

1.根据新的环境进行必要的转变

在我国经济飞速发展的形势下, 市场环境、政策环境以及法律环境都发生了较大的变化, 信托行业要想在市场中占有一席之地, 就必须要融入经济、社会发展的新格局中, 牢牢地抓紧改革开发和时代发展对信托行业的需要, 从而扩展信托业务, 不断地完善自身所存在的问题结合各种有利条件来整顿信托资源。从经营角度来讲, 应该合理的对信托业务的范围和各个地方的市场经济进行分析, 根据社会对信托行业的各种需要不断地进行转变。

从业务发展角度来讲, 要用长远的目光来对信托行业进行分析, 重视公司的品牌形象, 把公司从以往的推进型转化为现代科技推进型, 把以往的单一型管理转化为多元型管理, 逐渐呈现出业务良好的发展趋势, 从而提高信托公司的市场竞争力。从盈利角度来讲, 要合理的发展中介服务类业务和投资收益率业务, 在扩展信托业务规模的基础上, 要善于使用信托行业制度的优势, 使信托业务能够满足顾客的各种要求, 通过对市场变化的分析, 确定有利于信托公司稳定发展的经验模式。

2.具体的实施对策

第一, 加快建设城市基础设施信托。城市基础设施的建造是加强自治区经济发展的有效途径, 也是当前我国发展的主要目标, 具有广阔的市场空间。城市基础设施建造项目具备资金需求量大、国家政策扶持、稳定的利润回报等特点, 在以前都是由政府投资建造这个项目, 但是, 还不能满足这个项目的资金需求。信托公司应该以资金信托的形式聚集社会个人资本, 主动的参与到城市基础设施建造中, 从而丰富公司投资的方式, 获得多赢的局势, 信托公司应该把城市基础设施建造作为一项长期发展的对象, 不但可以得到稳定的利润回报。还有利于树立公司良好的形象。

第二, 开拓融资担保业务, 为信托行业带来新的利益。能源工业是带动自治区经济发展的重要因素, 尤其是近年来煤炭、电力、天然气等工业的快速发展, 能源企业需要投入大量的资金购买先进设备, 因为回收期较长、资金需求量大等原因, 许多能源企业难以满足自身发展的需求, 这就为信托公司迎来了巨大的发展空间, 针对优秀的项目进行融资或者担保, 帮助企业购买先进设备, 扩大企业的生产规模。融资担保业务持续性强, 具有极大的发展潜力, 是信托公司拓展业务一个不错的方向。

第三, 成立产业投资基金。产业投资基金是信托行业区别于银行或证券业的专业权力, 是信托行业资金筹集和运行的依靠[。根据自治区的产业结构发展是以重工业为主的特征, 以及良好的发展前景点、资金需求量大、收益稳定等特征, 信托公司应该作为主要参与人, 应该结合有关重工企业, 以合理的操作方式向社会人士聚集一定规模的基金份额, 在基金份额上通过社会投资者的募集, 同时在选择上倾向一些高成长型且运作规范的企业来进行投资, 等到投资企业进入稳定发展阶段后, 将股权或者分红视条件的进行转让实现稳定的利润回报。产业投资基金的成立和运行, 应该作为信托公司业务发展的一个重点方向。

五、结语

综上所述, 信托行业应该在新的形势下, 重新进行市场定位。从加快建设城市基础设施信托;开拓融资担保业务, 为信托行业带来新的利益;成立产业投资基金这三个方面进行落实, 从而促进我国信托行业的发展。

参考文献

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