股票分析论文范文

近日小编精心整理了《股票分析论文范文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。【摘要】2008年以来，A股市场一直低迷，投资者对股票市场的信心正在逐渐丧失。但是，随着我国经济的持续高速发展、我国股票市场各项规章制度的进一步完善以及人们收入的进一步提高，股票市场的再度繁荣只是一个时间问题，尤其是随着房地产泡沫的继续扩大，投资房地产的风险会变得越来越难以承担，当大量资金从房地产市场退出，A股市场必将崛起。

第一篇：股票分析论文范文

股票投资分析报告

摘 要：目前，全球能源和环境面临巨大挑战，汽车石油的消耗量以及二氧化碳排放量都位居前列，因此各国都大力发展新能源汽车，我国更是将其列入到七大战略性新兴产业之中，中央和地方各级政府对其发展高度重视，出台了一系列的优惠政策。本文分为四个部分，第一部分本文先进行了宏观经济运行分析，分析市场运营的外部环境;第二部分本文对新能源汽车行业进行行业分析，对新能源汽车行业的发展现状、社会环境进行了分析;第三部分本文对新能源汽车龙头企业B公司进行了财务分析，分析了公司的偿债能力、盈利能力和成长能力;最后本文做了简要的总结。

关键词：新能源汽车;财务比率;市场趋势

1.宏观经济运行分析

1.1国内生产总值

据统计，2012-2017年中国GDP的增速为7.7%、7.7%、7.3%、6.9%、6.7%、6.8%，中国经济步入了新常态的攻坚时期。过去几年，中国经济增长虽出现了下行的压力，但最近中国经济增长又出现了"稳中求进"的新特征，宏观经济发展向好，在这样一个大经济背景下，各个行业、各个公司也可以得到快速的发展，汽车行业的行业周期与经济周期表现出高度的一致性，经济发展向好，人民收入有所提高，带动汽车行业的高速发展。

1.2利率

央行多次降低利率且目前仍在使用2015年10月24日調整使用的利率，说明我国目前的利率保持在一个较低的水平。利率水平低，代表着企业的借贷成本低，企业会增加投资，扩大企业的规模量，同时居民会选择减少储蓄，增加日常消费，这些会间接地影响到公司的发展和业绩。新能源汽车所属的交通运输行业的资产负债率通常都处于一个较高的水平，目前我国的较低利率水平有利于新能源汽车行业的发展。

2.新能源汽车行业投资分析

2.1新能源汽车行业发展现状

新能源汽车行业发展迅速，2018年中国新能源汽车销售126万辆，同比增长了61.7%，高于全球新能源汽车整体增幅。占全球的比例达61%。

2.2社会环境

2008年至今，雾霾等环境问题严重地影响了居民的健康生活，尤其是出行，雾霾对民众的健康和出行安全的迫害使民众真切的意识到保护环境迫在眉睫，普通居民的环保意识增强，希望从自身做起保护环境，减少污染物的排放，新能源汽车正迎合了民众这一强烈的需求，民众对新能源汽车的接受程度较高。

3.B企业财务报表分析

3.1公司偿债能力分析

由表1我们可以看出，2019年第一季度B企业的速动比率和流动比率分别为0.61和0.59，较去年同期都有所增长，且处于一个相对较高的水平，现金比率虽然也有所增长，但是仍处于一个较低的水平，说明B企业的短期偿债能力还是有一定的风险，公司应缩短现金流的回收期限，增加公司的现金储备，以减少公司短期偿债能力的风险。公司2019年第一季度的资产负债率为68.74%，较2018年第一季度的66.97%有所增长，交通运输行业普遍资产负债率高，B企业的资产负债率在新能源行业里排到中等位置，说明B企业的长期偿债能力风险适中。

3.2公司盈利能力分析

从上表2可以看出，2019年第一季度B企业的销售毛利率为19.05%，在整个行业处于一个比较靠前的状态，说明B企业的产品销售初始获利能力很强，这为B企业的高盈利提供了很好的条件。B企业2019年第一季度的销售净利率为2.93%，较2018年第一季度的1.07%相比，其净利率大幅增长，企业最终获利能力在大幅提升。资产收益率反映了企业全部资源的获利能力，B企业2019年第一季度的资产收益率为0.45%，在整个新能源汽车行业排在一个相对靠前的位置，说明B企业的资源获利能力较强，在整个新能源汽车行业处于领先水平。净资产收益率反映了所有者投资的获利能力，净资产收益率越高，说明股东投资的回报就越大。B企业2019年第一季度的净资产收益率为1.33%，较2017年第一季度的0.08%相比，B企业的净资产收益率有着大幅的增长，同时也反映了公司的盈利能力有了大幅提升。

3.3公司成长能力分析

营业收入增长率代表着本期营业收入较上一期营业收入的增长幅度，B企业2019年第一季度营业收入增长率为22.50%，较2018年第一季度的17.54%相比，稳中有进，在新能源汽车行业里也排在一个相对靠前的位置，说明市场对公司产品的需求大，公司的市场业务在不断扩大。2019年第一季度公司的营业利润增长率为307.23%，较2018年第一季度的-69.83%来说，B企业的营业利润增长率有了飞速的增长，再配合B企业2019年第一季度689.98%的净利润增长率，可以看处B企业整体质量非常高，营业利润的增长基本上都能反映在净利润的增长上，说明B企业整体的运行机制非常高效。同时，B企业2019年第一季度631.98%的净利润增长率表明公司的业绩非常突出，其产品在市场上的竞争力很强，与此同时，净利润增长率是公司成长性的基本特征，B企业2019年第一季度631.98%的净利润增长率说明了B企业正处于一个高速成长的阶段。

4.结论

新能源汽车行业的发展前景非常好，随着人们保护环境，节约能源的意识越来越强，人们对新能源汽车的接受程度越来越高，再加上政府政策的大力支持，新能源汽车在市场上具有非常强大的竞争力，新能源汽车行业目前处于一个持续、稳定、快速发展的阶段。作为新能源汽车行业的龙头企业的B企业，其营运能力和偿债能力在行业内都处于一个较高的水平，其盈利水平近期有大幅提升，目前处于一个高速发展的成长阶段。以上因素在股市上的体现就是B企业股价将会持续上升，股票将会被越来越多的股民认购，比较适合广大股民进行投资。

作者简介：韩明杰(2000-)，女，汉族，河南开封人，单位：河南大学经济学院，本科在读，金融学，研究方向：金融学。

作者：韩明杰

第二篇：股票买卖基本思路分析

【摘要】2008年以来，A股市场一直低迷，投资者对股票市场的信心正在逐渐丧失。但是，随着我国经济的持续高速发展、我国股票市场各项规章制度的进一步完善以及人们收入的进一步提高，股票市场的再度繁荣只是一个时间问题，尤其是随着房地产泡沫的继续扩大，投资房地产的风险会变得越来越难以承担，当大量资金从房地产市场退出，A股市场必将崛起。

【关键词】基本面分析 技术分析 财务分析 风险与收益

相比于房地产、基金以及银行理财产品，股票市场的投资要复杂得多。投资者需要掌握更多的知识和技能，深入理解股票市场的风险与收益，有自己独立的见解，不能盲目跟风，总的来说，投资股票市场有以下几种基本思路。

一、宏观经济分析

众所周知，股票市场是一个国家政治经济的晴雨表，也就是说，一个国家的政治经济状况的变动会影响股票的价格，作为一个股票投资者，要时刻关注宏观经济运行中的重要经济指标。比如说，每月中旬公布的上一个月的CPI，如果CPI过高，意味着通货膨胀或者通货膨胀预期，无论哪种情况都会刺激股票市场的拉伸。

仅仅知道这些宏观经济指标是远远不够的，数据往往有滞后效应，当数据公布时，股票的价格已经上升或者下降了，如果公布的数据只能在股价变动中坚持一两个交易日，那么当投资者得知公布的数据后再进行股票操作就晚了。比如：短期利率下降，投资者建仓买进股票，但是，由于利率的波动只是短期的微调，并不是整个资金市场资金供求情况的真实反映，利率很快就会上扬，投资者刚买入股票，马上发现利率上升了，此时抛掉股票定会遭受损失，只能继续持有，等待清仓时机。对于宏观经济的分析必须在相关数据公布之前，也就是说，股票投资者必须学会利用自己的逻辑去分析和预测宏观经济的运行情况，根据自己的预测来操作股票，而不是等待相关经济数据的公布。

二、行业分析

(一)行业分析概念

行业分析是指应用统计学、计量经济学等分析工具对行业的运行状况进行全面分析，包括生产、消费、技术、销售、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等，通过对行业要素的分析从而发现行业运行的内在经济规律，进而进一步预测行业未来的发展趋势。随着科学技术的进步，行业的更替兴衰速度越来越快，在汽车出现以前，欧美的马车制造业是何等的辉煌，然而时至今日，连汽车业都已进入生命周期中的稳定期甚至衰退期了，尤其是随着油价的上涨，现在的汽车行业主要向电动汽车转变，那种耗油多污染大的汽车支撑不了太久。如果某个行业已处于衰退期，则这个行业中的企业，不管其资产多么雄厚，经营管理能力多么强，都不能摆脱其阴暗的前景。

(二)互联网背景下的行业发展

随着互联网的高速发展，很多行业都在逐步的互联网化，那些跟不上互联网思维和节奏的行业正在苦苦挣扎。比如传统的书店，现在的书籍爱好者都是去亚马逊、当当、京东以及淘宝等网上书店购买书籍，因为网上买书比实体书店更便宜，随着物流的发展，网上购书速度也越来越快，一般24小时就能送货到家，这比你去实体店更节省时间。俗话说：女怕嫁错郎，男怕入错行。股票操作更是如此，如果购买了错误行业的股票，被套牢的风险就会增加，像高耗能汽车、书店等传统行业的股票，即使短期内股价在上升，投资者也只能进行短线操作，不易进行中长期投资。当然，如果传统行业的上市公司能够及时地跟随时代潮流和科技的进步，在恰当的时机进行转型，仍然是有利可图的。

三、公司基本面分析

在对宏观经济运行情况和自己熟悉或者想要投资的行业进行全面分析后，投资者需要在自己选择的行业内挑选上市公司，这就需要投资者对感兴趣的上市公司进行基本面分析。

(一)公司竞争地位分析

在自由竞争市场，优胜劣汰、适者生存。在本行业没有足够的竞争力，即使是朝阳行业的上市公司也會很快被淘汰。研究公司在本行业的地位主要从以下两个方面入手。第一，公司的技术水平，那些紧跟技术潮流，采用和拥有先进技术的公司更有机会在本行业走得更快更远。第二，公司的市场开拓能力，产品的销量最终决定公司的收入和利润，上市公司要保持在本行业的竞争力，必须不断开拓新的市场，持续扩大市场占有率。

(二)公司财务分析

投资者需要通过对股份公司的财务报表进行分析，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，并最终做出买进或卖出的决定。要进行财务分析，投资者需要有足够的相关知识储备，包括基本的会计知识、财务管理以及财务分析方面的知识甚至人力资源管理和市场营销方面的知识。虽然根据上市公司公布的数据并不能完全弄明白上市公司的真实情况，但是通过财务分析可以让投资者避免一些显而易见的投资错误。

四、技术分析

(一)技术分析的概念

所谓技术分析，是相对于宏观经济和行业等基本分析而言的，基本分析着重于对宏观经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来股价的变动趋势，技术指标主要是根据过去的股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得。因此，投资者在进行技术分析时只关心股票市场本身的变化，而不考虑会对股价产生某种影响的经济、政治等各种外部因素。技术分析理论包括道氏理论、波浪理论、江恩法则等，主要分析方法有K线分析、均线分析、形态分析、切线理论、量价关系分析等，技术分析的指标类型非常多，比如：趋势型指标、人气型指标以及超买超卖型指标等。

(二)技术分析的优缺点

偏重技术分析的投资者之所以要购买某只股票，不是因为该股票有价值，而是该投资者认为其他人都认为这只股票有价值，其他的投资者会以更高的价格来购买这只股票。技术分析的美妙之处在于，只要有足够多的投资者相信技术指标并按照指标进行操作，那么技术分析就会有效，通俗地说就是，如果大家都认为某只股票会涨，大家都去购买，这只股票就真的会上涨，而且这种股价的上涨和上市公司本身的表现好坏以及公司内在的价值没有关系。

技术分析的缺陷在于，股票市场是所有投资者的综合博弈，技术分析方法和技术指标繁多，而且根据不同的技术指标用不同的方法进行分析，得出的结论五花八门甚至相互矛盾，这就让投资者无法决策。对于中长期投资，技术分析必须满足三个前提。第一，市场行为包容消化一切，也就是说，所有的信息都会在股价上表现出来;第二，价格以趋势方式演变，股价的波动不会突然出现逆转;第三，历史会重演，只要未来出现相同状况，在历史上发生的事情在未来会再发生。但是，这三个前提很难同时成立，所以，对于中长期投资者而言，技术分析并不是最佳策略。

参考文献

[1]柏丹.股票价格波动的宏观影响因素分析[J].经济师，2013(1).

[2]赵志军.股票价格对内在价值的偏离度分析[J].经济研究. 2013(10).

[3]蒋玉梅.投资者情绪、股票错误估值与上市公司投资[J].经济与管理，2014(1).

[4]韩俊华.股票价格行为及理论[J].税务与经济，2014(1).

作者：郭仕样

第三篇：股票型投资基金投资行为对股票市场稳定性的影响分析

摘要：我国股市中股票型投资基金还普遍存在操纵股价、内幕交易、违规操作等行为，这使人们对股票型投资基金是否能够发挥其稳定股市的作用产生了质疑。因此，有必要研究股票型投资基金投资行为对我国股票市场稳定性的影响。

关键词：证券市场基金;股票市场;投资行为

一、前言

随着中国资本市场的飞速发展，中国基金业也进入了快速扩张的阶段，由于投资者(尤其是个人)已经投资了基金，基金资产的规模增加了一倍。近年来，中国资本市场经历了股票型投资基金的快速发展，未来，更多类型的股票型投资基金将大规模进入市场。作为最大的股票型投资基金，股票投资基金在中国股票市场的发展中发挥了重要作用。如何使投资基金在中国的投资行为更加合乎逻辑，以及如何确保投资基金在中国股市的稳定中发挥积极作用，这些都是研究的主题。中国股票型投资基金的研究和未来实践。研究和解决这些基本问题，将有助于加深对中国股票型投资基金投资行为的了解，同时，有选择性的借鉴国外的先进经验或者是教训，以此为中国股票型投资基金的发展借鉴提供参考。

随着目前国内股票型投资基金的飞速发展，越来越多的专家学者开始有目的的研究国内外市场上基金与市场的稳定性关系。但是，国内的研究仍旧存有一些局限性：首先，国内的研究是依靠前人的经验为依据，缺乏时效性，从而导致创新性的缺乏;其次，国内认定国外的研究经验和方法是权威，但是却没有考虑到目标并不相同，缺乏实际应用意义;最后，前人的研究更多的是依靠实证分析去对有效的市场理论进行论战，但是，在股票基金投资方面出现过许多的非理性行为，并不能够对其进行合理科学的解释。

二、股票型投资基金对我国股市影响分析

(一)股票型投资基金对我国股市的正面影响

1.对国内目前的投资项目进行补充扩容

股票型投资基金的风险恰好在储蓄和股票之间，收益相对稳定，共同基金的种类齐全(股票型，债券型，混合型)，投资成本小，财务管理可以满足不同风险偏好的投资者。另一方面，股票投资基金进行各种投资，从而减少了不规则风险;另一方面，股票型投资基金收集了社会上一些停滞的资金，并通过专门和统一的管理扩大了市场的货币供应。从发展国外股票市场的经验可以看出，股票市场的稳定性与市场能力成正比关系，市场容量越大，个人投资行为对股票市场的影响就越小。增强股市稳定性。

2.完善国内投资市场结构

首先，股票型投资基金可以利用其强大的财务优势投资于基础股票市场，这将增加个人投资者的收入并降低投资风险。这也可能会阻止一些做市商进入新股票市场，从而促进公平，健康的股票市场发展并改善市场稳定性。第二，股票型投资基金的发展也有助于改善股票市场投资者的结构。与个人投资者相比，股票基金拥有一支拥有丰富专业知识和经验的管理团队。更重要的是，基金之间的公平竞争将取代基金与个人之间的不平等竞争，这将使市场结构更加合理，从而使市场更加公平健康，并促进整体市场稳定。

3.促使理性投资行为的形成

股票型投资基金可以利用自身的信息优势和人才特征来发展更加成熟的投资理念，从而增强价值取向和理顺股票市场。随着股票型投资基金的发展和股票市场制度的完善，股票本身将更倾向于由多个股票型投资基金持有，从而避免了由于拥有一家单一机构而导致的股价操纵。此外，股票投资基金通常侧重于长期价值投资的概念，以规避风险和增加收益，它们不是短期投资，其追随个人投资者的起伏。此外，股票型投资基金的投资行为要遵守相对严格的法律法规，例如，基金必须建立风险控制体系并定期披露相关信息，在制度的严格监管和社会力量的监督下，股票型投资基金的投资运作将更加规范，合理，有利于整个市场的稳定。

4.投资者之间对冲利于股价的稳定

各种投资机构不可能获得有效的投资信息并控制上市公司的资源。即使面对相同的市场信息，不同投资机构的反应也会大相径庭。通常情况下，股票型投资基金很难在任何给定时间高估特定股票的价值或降低其价值，因此，对股票持乐观态度的股票型投资基金会购买该股票，他可能不选择出售。由于股票型投资基金的数量通常相对较大并且属于团体交易，因此许多股票型投资基金可以保护自己免受股票价格的影响，因此他们不会有很多对股价的影响。此外，如果一个股票型投资基金在市场上买卖订单，则只能由另一个股票型投资基金接管，在这种情况下，股票型投资基金之间的合并交易对股价的影响将完全对冲。

(二)股票型投资基金对我国股市的负面影响

1.股市波动在羊群行为影响下加剧

羊群行为具有一定程度趋同性，从而削弱了市场基本面对未来价格趋势的影响。当股票型投资基金同时买卖相同股票时，由于股票型投资基金的交易通常是重叠交易，此时的买卖压力将大于市场提供的流动性，从而导致股价波动。当羊群行为超过某个阈值时，将导致一种重要的市场现象-夸大的反应。在新兴市场中，盲目地超越价值极限而进行的搜索将导致股市泡沫和虚假的繁荣。在不断恶化的市场中，盲目杀跌将加剧股票市场并导致股灾。

股票型投资基金也将参照甚至模仿其他基金和同一股票交易的投资行为，这将严重影响羊群。股权投资基金在资本水平上具有显着优势，羊群行为对股票市场的影响更大，从而导致股票市场的大幅波动并严重影响市场的稳定性。

2.正反馈交易行为将影响股票市场的稳定性

当股票处于上升趋势时，如果股票投资基金采取积极的交易策略并选择在价格上涨时连续购买股票，这将导致股价上涨，从而导致价格泡沫。如果基金继续采取积极的交易策略，则股价泡沫将扩大。如果这种上升趋势被中断，股价将在短时间内跌至最低价以下，这大大降低了市场效率。相反，如果股票型投资基金采取負反馈策略，则当股价上涨时，公司倾向于出售股票，而当股价下跌时，基金倾向于购买股票，因此股价将在更合理的范围内波动。随着股价的持续上涨，很容易引起众多投资者的关注，这将吸引投资者进行投资，从而导致股价上涨。这一过程大大提高了投资者的信心，从而导致定期投资的增加。

3.股票型投资基金缺乏反应和过度反应导致市场动荡

股票市场对投资资金的反应不足的主要原因有两个：第一，盲目的管理者的自信心在忽视客观市场规律时会导致错误的投资决策;始终确保时间和准确性，这将影响基金经理的正确预期。由于上述原因，投资者将不会对改变方向做出足夠的反应，从而失去最佳的交易机会。过度的基金经理反应会导致市场动荡，而造成过度反应的主要原因有两个。首先是一个常见的错误：当市场位置反复出现时，投资者认为该位置是全球性的。

4.股票型投资基金的盈利能力将影响股票市场的稳定性

股票投资基金的性质与其他投资者没有什么不同，因为其主要目的是增加利润和避免风险。当这种有利可图的房地产成为投资基金投资证券的真正动力时，该基金的投资决策和投资行为将影响市场稳定性并增加市场波动性。另一方面，通过选择特定的投资组合，股票型投资基金可以获得较高的回报，而风险却较小。投资者将继续关注证券价格和回报的变化，并且当市场状况发生变化时，基金经理将改变其投资策略并改变其投资组合以避免风险。这种频繁改变交易策略和资产组合的投资行为将严重影响股票市场的稳定性。

(三)建议

1.加强对投资基金整体的监管力度

投资者在中国股票市场的投资行为是投机性的，股票型投资基金对证券的投资行为也具有非理性的投资行为，如追求损益，频繁交易和市场操纵。所有这些部门都需要完善法律法规，加强对违法行为的监视和严厉处罚，使股票市场处于稳定和相对合理的状态。同时，加强独立管理者制度，使独立管理者可以更有效地监督基金的工作，加强投资者与独立管理者之间的沟通机制，使基金投资者可以参与基金的监督管理。减少主要机构风险。

2.提升目前国内上市公司的质量

从国内的股市角度来看，目前多数的上市公司的整体素质不是很高，还没有形成相对较好的市场环境，高质量的公司相对较少，而具有优秀筹码的上市公司短缺。此外，有一些高质量的公司选择进入国外市场，这导致缺乏高质量的上市公司，而这些公司无法推动国内市场的整体市场环境。为了提高中国股票市场的总投资价值，必须提高中国上市公司的整体素质，这将增强中国上市公司的公司治理观念，提高中国上市公司的经营能力，并通过改革管理体制来改善中国上市公司的整体绩效。运作效率。同时，监管部门采取了一些高级政策措施，以吸引在国外上市的公司重返国内市场，改变准备纳入国外市场的公司的计划，并重新考虑纳入本地市场。

参考文献：

[1]孙翠.浅析证券投资基金对证券市场稳定发展的作用[J].投资与创业，2018(12).

[2]马子红，陈欣，张诗彬.证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据[J].投资研究，2019(1).

作者：黄嘉漫