中国人寿保险公司财务报表分析

2023-02-16

一、偿债能力分析

第一,对于短期偿债能力分析。中国人寿公司的企业流动比率还是较为乐观的。在过去很长的时间大多数都认为2:1是最合理的最低流动比率,但近几十年大多企业都是小于2的,虽然近几年的流动比率是逐渐下降的,流动负债提供的流动资产保障逐渐减少,但是每年的下降率都是相差不多,并且并没有降到很低。从速动比率来看,这几年也都是相对稳定的,也一直在1:1的上下浮动,以速动资产偿还流动负债的能力还是很有保障的。现金比率的一般标准是20%,而该企业的现金比率一直高于20%,甚至高出二倍三倍,现金偿债能力很高。总结短期偿债能力的三个指标,中国人寿保险公司的短期偿债能力很高。

第二,对于长期偿债能力分析。资产负债率反映的是资产中有多大比例是通过负债取得的,从表一来看中国人寿的接近95%的资产都是通过负债取得的,资产负债率过高,从这点来看,他的偿还负债能力很低,举债能力很弱,财务风险很大,债权人的利益缺乏保障。产权比率反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系,反映了企业自有资金偿还债务的能力,产权比率除了2015年是一个较低点,其余几年逐渐增高,长期偿还债务能力逐渐减弱。权益乘数反映的是企业财务杠杆的大小,近几年杠杆数除2015年降低之外,其余几年财务杠杆比率越来越高,负债越重,财务风险逐渐变大。综合长期偿债能力三个指标,该企业的长期偿债能力相对很弱,

第三,总结中国人寿偿债能力,中国人寿短期偿债能力大于长期偿债能力。

二、营运能力分析

根据表二显示中国人寿保险公司的应收账款周转率、营运资本周转率以及流动资产周转率都是逐渐增高的,营收装款周转天数、运营资本周转天数以及流动资产周转天数都是逐渐变少的,都说明了企业的经营管理效率都变得越高,并且2016年到2017年营运资本有一个相对显著的提高,反映了营运资本的运用效率增加的最多。非流动资产周转率在这四年里是很稳定的,只有在2017年有一个0.01多的降低,说明中国人寿保险企业对非流动资产的利用效率在降低,但也只是轻微的降低。综合说明虽然非流动资产的使用效率降低了,但总体来说中国人寿保险公司的营运能力是在提高的。

三、盈利能力分析

根据表三所示,中国人寿保险公司的营业净利率、总资产净利率和权益净利率,在2015年有所提高,而2015年后又降回比2014年更低,说明中国人寿盈利能力在2015年有所短暂提高,而后盈利能力又变弱,但是2016年与2017年相比,营业净利率、总资产净利率和权益净利率是提高的,说明中国人寿在2015年后盈利能力虽然比2014年的盈利能力要低,但却也是在提高的。其中权益净利率的变化幅度是很大的,尤其是2015年到2016年是非常显著的降低,说明企业的总体盈利能力在很大幅度的下降,而就2016年和2017年两年相比,权益净利率也有着将近2倍的提升,说明盈利能力也在提高,有着良好的发展趋势。

四、总体分析

(一)总体指标分析

总体来说,从2014年至2017年,2016年是一个较为大一点的转折,例如速动资产、流动资产、非流动资产以及营运资本等都是在2016年有一个较为大的幅度的增加,然后在2017年时却是相较于2016年有一个小幅度的减小,但也依旧保持在2014年和2015年之上。而流动负债、非流动负债以及应收账款等也都是在2016年时有一个较大幅度增加,然后延至2017年继续小幅度增加,货币资金和交易性金融资产在2014年至2016年这几年一直都是很大幅度的增加,但是在2017年也是有相比于其他指标有以一个较大的幅度下降。但就净利润而言,2014年和2015年两年,净利润是有2倍多的增加,在2016年却出现了最低值,只有7,470百万元,相较于2014年和2015年时非常低的,2017年虽然是比2016年增加了,却也是比2014年和2015年低了很多。

(二)商业债权分析

公司的商业债权(主要包括应收利息和应收保费以及一些相关保费费用),公司的应收保费是一直在增加的,而在2016年增加的幅度是这四年里最大的,由13,833百万元增加到16,016百万元。在总资产也是持续增加的情况下,这也说明了选择中国人寿保险的人越来越多,在2017年的集团全量客户已经达到6.6亿人,与2016年相比增加了0.4亿人。这也说明了,集团的债权规模虽然有所提高,但是整体结构还是稳定的。

(三)长期股权投资分析

这几年该公司的长期股权投资也是逐年减少的,这说明了公司在长期股权投资方面的投入兴趣是一直在减少的,而应收利息却并没有以同比例的幅度而减少。

(四)金融性负债以及经营性负债分析

在公司全部的负债中,金融负债是与总负债相比只有小部分是金融负债。

公司的经营性负债,主要包括的是各种的准备金,而在公司的全部负债中,各种准备金是占大部分的,经营性负债的存在,是在保持的公司运行的状态,支持着公司的日常经营活动,使公司的资金运营的速度更快,资金周转率更大。

五、提高盈利能力

要提高保费收入,要清楚的知道公司的发展方向,清楚公司要大力发展的业务(低风险高回报的业务),以及需要控制的业务(高风险高回报和低风险低回报的业务),或者是不应该接触的业务(高风险低回报的业务),虽然是说风险和收益是呈正比的,但是我们所要做的就是如何控制风险和收益,同等程度下要以最低的风险赚取最高的收益,当然同时也要注意公司的发展方向,要做出对于公司来说,是最有利的决策。

要减少销售成本和管理费用,对于任何公司来说,成本对于利润都是影响很大的,要想利润最大化首先要考虑如何把成本降到最低,保险公司的销售成本是销售出一笔保单所花费的佣金支出和手续支出,再签订一笔保单时,我们要考虑除去这些必要支出后,我们只剩下的收益是多少,这笔保单是否会让公司赚到钱,这些都是我们必须要考虑到的事情。还有相关人员的费用,例如培训费等等,如果这笔培训费支出,会给我们带来比例上的利润,甚至要更高,这笔费用才会更应该支出。

现金流量对于一个保险公司也是至关重要的,这影响着公司赔保的能力,如果现金流量不足,资金周转不畅,那公司的运营就进行不下去,并且也会影响到公司的声誉,声誉对于公司来说是非常重要的,而且声誉也是任何人都模仿不来的,让客户相信自己是非常重要的,只有这样才会吸引到更多的客户,更多的资金。更为严重的甚至会影响公司整体的生存与发展。

六、综合总结

就近几年来讲,中国人寿的偿债能力和营运能力都是在逐年升高的,而盈利能力是在2015年最强,虽然2016年又降了下来,而2017年与2016年相比是有所提高的,说明了中国人寿的盈利能力是较为不稳定的,但也是有提高的倾向的。中国人寿的负债是远大于所有者权益的,股东的出资额也是在占公司总资产小份额的。对于公司的现金流量要引起经营者的巨大重视,现金流量很大程度上影响着公司的发展前景,以及未来能够发展时间之久,在正常范围下,只有充足的现金流量,公司的资金周转得越快,对公司的发展就越有利。中国人寿未来的发展前景是非常不错的,现在公民对于保险也越来越重视,也会更加理智的看待保险,这对于保险公司是非常有利的。并且中国人寿发展的还是很丰富的,投资了很类似的项目,例如养老险公司等等,并且还拥有寿险公司、财险公司、海外公司等。银行版块方面,也拥有商业银行、广发银行。并且公司紧跟时代政策。中国人寿保险公司澳门分公司保费收入连续五年保持市场第一;香港分公司保费收入居于市场第五,而年金收入位于市场第一;新加坡公司收入也是在大比例上升。中国人寿受托第三方资产管理业务,资产公司、养老险公司、国寿投资公司的投资管理规模也是一直在持续上升。

摘要：财务报表，是指企业对外提供的反映的企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件。对上市公司财务报表的分析方法有财务比率分析法、杜邦分析法等。在运用这些方法时不能只单独的对于一个数据、一个指标进行分析，要根据公司的实际情况进行分析。该文章是对中国人寿公司的近四年的财务数据进行综合分析。

关键词：中国人寿,财务报表分析,财务比率