企业财务报表分析

2022-09-11

1 财务报表分析概况

1.1 起源

19世纪末20世纪初, 财务报表分析最先由美国银行高层所倡导。西方国家的财务分析工作开始于银行资本家们对企业进行的信用调查工作。20世纪三四十年代, 资本主义世界引发了严重的经济危机, 市场萧条, 银行倒闭, 在这种情况下, 企业家们意识到发展就必须重视资金的内部管理。最终, 盈利能力与偿债能力的综合分析开始出现, 丰富与发展了财务分析的理论与方法。

1.2 含义

财务报表分析是指企业相关利益主体以财务报表和其他资料为主要依据, 采用专门的方法, 系统分析和评价企业财务状况、经营成果及其变动情况。

1.3 相关利益主体

(1) 投资者: (1) 盈利能力; (2) 风险程度 (支持其投资决策) 。

(2) 债权人: (1) 偿债能力; (2) 风险程度 (支持其信贷决策) 。

(3) 政府监管机构:履行其监管职责 (支持其宏观决策) 。

(4) 职工:职业规划、福利保障。

(5) 经营管理者:检查其受托责任履行情况。

(6) 供应商:支持其赊销决策。

(7) 竞争对手。

1.4 财务比率分析

财务比率是在对财务报表进行解读并深入透彻的了解企业财务报表所包含的重要信息的基础之上, 依据表内数据和表中各项目之间的相互联系, 计算得出的一系列综合反映企业内部财务能力的各种指标。财务比率分析主要包括偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析和财务综合分析五个部分。完整的财务报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注。一般使用比较分析法、因素分析法和综合分析法。

2 宜华地产公司报表分析

2.1 宜华地产概况

宜华集团有限公司有限公司于1995年成立, 是目前中国较大的住宅开发企业。2008年, 万科公司新开工面积为543.2万㎡, 竣工面积为527.8万㎡, 实现销售金额552.1亿元人民币, 结算收入为412.6亿元, 净利润达到45.8亿元, 集团总资产600多亿元。

宜华公司1987年开始进入房地产行业, 1993年逐步发展为一家集住居生活、健康医疗、地产开发、资本管理等产业于一体的大型跨国企业集团。到2008年底, 业务覆盖范围已扩大到东北三省、长三角、珠三角、环渤海为重点的34个城市。也就是在那一年, 万科总共销售住宅达到42000套, 在全国市场上的住房占有率由2.08%提高到2.35%, 而上海、厦门、武汉等八个城市的排名高居不下。2016年, 宜华集团实现产值500多亿元, 出口汇兑17亿美元, 上缴税收14亿美元。

30多年后的宜华逐渐确立了房地产行业的竞争优势, 先后荣获“中国十佳优秀民营企业”, 连续五年被评为“中国民营企业500强”。旗下的“互联网+泛家居”等品牌得到广大人民群众的喜爱, 最新研制的“情景式洋楼”更是获得了发明专利。通过测量管理体系 (AAA级) 和FSC-COC森林认证之产销监管链体系认证的高新技术企业, 连续六年成为中国最有价值品牌。

2.2 营运能力分析

主要指企业资产运用、循环效率的高低。这不仅关系企业的盈利水平, 还反映企业的生产经营和市场营销等方面的状况, 通过发现不足, 来挖掘资产潜力。应收账款周转率降低和固定资产周转率的降低, 表明应收账款和固定资产的利用效果不是很好。但是存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率的提高, 意味着宜华集团资金周转具有一定的灵活性, 资产的利用效果也有在逐步变好。

2.3 发展能力分析

这是一个全方位, 多角度的评价过程, 因为企业发展的内涵是企业价值的增长, 是企业通过自身的生产经营, 不断扩大积累而形成的发展潜能。所以尽管一定期间内宜华地产的主营业务收入增长率涌现了负增长, 净利润增长率下跌, 但公司的净资产增长率和总资产增长率却上涨, 说明该公司在非主营业务方面获利较少, 投资成本多, 未来发展有一定风险, 但并不影响其发展潜力。

3 结合企业自身的财务状况综合分析

对于股东而言, 可通过分析衡量企业创造股东价值的程度, 为采取后续战略提供理论依据, 提升公司的发展空间以及渗透企业文化。对于潜在的投资者, 可通过分析评价企业的成长性, 选择合适的目标企业做出正确的股票或债券投资选择。对于经营者而言, 可以分析财务报表从而发现影响企业未来发展的重要因素。对于债权人, 可由此判断企业未来的盈利能力, 做出获利更多的信贷选择。作为会计或是财务方面的从业者, 更是要重视财务报表的解读分析, 提升职业能力和素养。

公司财务报表的分析要结合历史分析与环境分析, 毕竟财务报表分析的核心不是指标的计算, 而是对指标进行的有价判断。这种价值判断与企业的历史状况和现在所处的外部环境密不可分。从微观行业环境分析的角度看, 综合评分法的行业指标作为评价基准的实践是检验真理的唯一标准。而从宏观经济分析的角度, 通过解读三大政策对企业的影响, 有利于洞悉市场泡沫, 提高价值判断的准确性。

伴随着商品经济的发展, 一个上市公司已经不是一个独立的个体, 它会受到与之相关的各行各业的影响, 尤其是它自身所处的行业环境。会计报表综合分析的目的就在与评价企业的财务状况, 然而企业的财务状况作为其财务实力的综合表现, 在很多情况下都难以判定。为解决这一矛盾, 一方面要对财务分析技术方法改进和补充, 另一方面则依赖于财务状况理论的突破性进展。

摘要:经济全球化的发展以及社会的不断进步, 会计这门学科具有强大功能, 作为一种载体——商业语言, 即财务报表更是能够系统、全面、综合、多方位地反映企业经济业务。本文通过分析一家企业的财务报表, 就能够了解企业过去经营成果、现在的财务状况和将来的发展趋势, 认识财务报表的重要性, 有助于企业管理者做出正确的决策, 提高管理水平, 获取更大的利益。

关键词:财务报表,数据,企业管理,应对策略

参考文献

[1] 杨和茂.财务报表分析[M].成都:西南财经大学出版社, 2015.

[2] 宋常.财务分析学[M].北京:中国人民大学出版社, 2007.

[3] 喻晶.财务报表分析案例教程[M].北京:清华大学出版社, 2016.