众筹融资金融监管论文提纲

论文题目：我国股权众筹融资的监管问题研究

摘要：股权众筹是随着互联网科技发展的金融创新产物,为中小微、初创企业提供融资渠道,一方面,股权众筹有效解决了中小企业融资难、融资贵的困境,另一方面也丰富了投资渠道,其被称为我国资本市场的“新五板”,完善我国多层次的资本市场。股权众筹为监管提出了较大挑战,首先,股权众筹受现有法律框架的约束较大难以发展,是否为股权众筹专项立法成为我国监管的难题。其次,股权众筹将风险分散到大众中,监管不完善将有可能引发系统性的金融风险,严重则可能引起金融危机,因此设计完善的监管制度至关重要。最后,股权众筹的信息不对称问题较大,容易发生逆向选择而导致“柠檬市场”,以监管为导向成为股权众筹行业健康发展的基础。我国目前股权众筹融资监管政策仍存在较多问题,例如,监管政策匮乏、合格投资者门槛要求较高及信息披露制度不完善等,这都将阻碍行业健康、可持续的发展。因此,研究我国股权众筹融资监管的现存问题能有效的完善我过股权众筹行业的监管规制,促进行业的发展,搭建我国多层次的资本市场的同时促进我国创新、创业的市场环境。目前,相比于其他互联网金融产物,例如P2P、第三方支付的监管研究,我国对股权众筹监管研究的学者相对较少,同时多数学者从法律角度出发研究股权众筹的监管,而忽视了股权众筹融资模式的金融本质。本文以股权众筹的金融属性出发研究我国股权众筹融资的监管问题,除了绪论外,本文首先分析了股权众筹这一融资模式的概念、特点、运行机制及风险,并且补充了与股权众筹特征相关的监管理论,包括信息不对称理论、激励相容的监管理论及博弈论等,并构建了股权众筹融资监管的博弈模型探究其博弈机制,有效补充了监管制度的理论基础。其次,本文分析了我国股权众筹监管现状,包括我国股权众筹“公募”与“私募”二分法的监管逻辑,以及参与主体及信息披露制度现状。结合目前的监管特点本文探究了我国股权众筹的监管问题,包括监管政策不健全、合格投资者标准较高、融资者资质审查制度宽松以及信息披露制度不完全的问题,同时对问题的成因加以分析,了解我国股权众筹的监管难点从而有效解决,发展我国股权众筹融资监管机制。此外,本文针对监管现存问题研究了海外监管较完善的国家的相关监管政策,通过对国外监管经验分析比较,使我国监管获得一定启示,包括完善的监管制度、差异化的主体监管及灵活的信息披露制度。最后,本文提出了完善我国股权众筹融资监管政策建议。

关键词：股权众筹;互联网金融;监管沙盒;信息不对称;动态博弈

学科专业：金融学

摘要

Abstract

第一章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 文献综述

1.2.1 国外文献综述

1.2.2 国内文献综述

1.2.3 文献述评

1.3 研究思路与方法

1.3.1 研究思路

1.3.2 研究方法

1.4 创新点

第二章 核心概念及相关理论

2.1 股权众筹融资产生的背景介绍

2.2 股权众筹融资概述

2.2.1 股权众筹含义

2.2.2 股权众筹融资特征及风险表现形式

2.3 股权众筹监管相关理论

2.3.1 金融抑制理论

2.3.2 激励相融的监管理论

2.3.3 信息不对称理论

2.3.4 普惠金融理论

2.3.5 博弈论

第三章 我国股权众筹融资监管的现状分析

3.1 明确“公募”和“私募”的监管逻辑

3.2 明确合格投资者制度

3.3 明确平台备案准入制度

3.4 明确股权众筹融资者主体

3.5 明确信息披露内容

第四章 我国股权众筹融资监管问题及成因分析

4.1 我国股权众筹融资监管问题分析

4.1.1 监管政策匮乏成为股权众筹融资发展的外部阻碍

4.1.2 合格投资者门槛较高,准入标准单一化

4.1.3 未明确股权众筹平台角色

4.1.4 对融资者资质审查制度宽松

4.1.5 信息披露制度不完全,约束效力低

4.2 我国股权众筹融资监管问题成因分析

4.2.1 股权众筹融资模式与现有监管制度相冲突

4.2.2 股权众筹融资的“大众性”易引发系统性金融风险

4.2.3 股权众筹平台的互联网属性加大监管难度

4.2.4 股权众筹融资模式下的信息不对称程度较大

第五章 股权众筹融资国外监管与启示

5.1 完善的股权众筹监管制度

5.1.1 意大利股权众筹融资监管制度

5.1.2 美国股权众筹融资监管制度

5.1.3 英国股权众筹融资监管制度

5.1.4 法国股权众筹融资监管制度

5.2 限制股权众筹融资者行业

5.3 对股权众筹投资者的差异化监管机制

5.4 明确股权众筹平台角色

5.4.1 股权众筹门户经营机构

5.4.2 证券投资顾问

5.4.3 一般中介机构

5.4.4 集资门户

5.5 完善的信息披露制度体系

5.5.1 灵活的信息披露机制

5.5.2 强调投资者保护的信息披露机制

第六章 我国股权众筹融资的监管建议

6.1 建立差异化的合格投资者认证标准

6.2 制定融资主体行业特点下的差异化监管标准

6.3 建立股权众筹融资者豁免制度

6.4 确立股权众筹融资平台角色

6.5 建立监管沙盒,尽快完善股权众筹监管政策制定

6.6 制定弹性的信息披露机制

参考文献

致谢