金融监管重视论文提纲

论文题目：美国影子银行体系与金融危机 ——基于监管视角

摘要：2007年爆发的美国次贷危机,并非源自于传统的商业银行体系,而是源自于在这场危机爆发前已经迅速发展的“影子银行体系”。尽管学术界对于导致这场危机的原因有多种解释,但是绝大多数的学者都认为,缺乏对迅速发展的金融创新活动、特别是对影子银行体系的宏观审慎监管,是导致美国爆发次贷危机并最终引发全球金融危机的重要原因。为此,在次贷危机、特别是全球金融危机爆发后,各国金融监管当局都开始关注影子银行体系隐含的高风险,纷纷采取措施加强对影子银行体系的监管。从总体上看,导致美国影子银行体系迅速发展的主要原因是:第一,金融创新的迅速发展;第二,资产证券化的推动;第三,金融自由化的影响;第四,金融监管的宽松和缺失。影子银行体系的资产证券化运作直接引发了次贷危机。而导致影子银行体系的监管套利与金融监管之间进行博弈的主要原因,则主要是次贷危机前金融监管部门对影子银行体系的监管不足。这种不足主要体现在:第一,金融监管部门过于崇尚市场的力量;第二,金融监管措施失效;第三,金融监管体制落后。对影子银行体系监管的不足导致了影子银行监管套利行为频发,且多发于影子银行之间的金融交叉业务、金融创新衍生产品交易的过程。这种监管套利行为主要表现为由微观审慎原则所导致的监管范围真空地带、由规则导向政策所导致的监管套利动机出现以及由监管模式所导致的套利监管盲区等三个方面。次贷危机爆发后、特别是在由此引发的全球金融危机之后,美国国会通过了《多德——弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》这一美国金融史上具有里程碑意义的立法。该法不仅标志着美国金融体系“去监管化”的结束,而且也为全球金融监管改革树立了新的标准。本文认为,基于美国次贷危机的教训,中国金融监管部门在对影子银行体系的监管中应该重视货币政策调控方式的改进,特别是提高调控的准确性和有效性;应该重视监管方式的改进,防范监管顺周期风险;应该重视双重多头监管体制的弊端,防范影子银行监管套利;应该重视信息披露,提高影子银行体系经营的透明度;应该重视金融机构公司治理结构改革,强化风险内控制度。本文认为,目前中国金融监管部门对影子银行体系的监管改革应该从六个方面入手:一是构建宏观审慎金融监管框架;二是夯实微观审慎监管机制;三是加快利率市场化改革进程,尽快放开对银行存款利率的管制;四是完善金融综合统计体系,填补数据缺口;五是完善信息披露制度,提高影子银行体系运营的透明度;六是构筑风险隔离机制,强化影子银行的风险内控制度。

关键词：美国;次贷危机;影子银行体系;金融风险;金融监管;监管套利

学科专业：世界经济

摘要

ABSTRACT

第1章 导论

1.1 研究背景、目的及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究目的

1.1.3 研究意义

1.2. 相关献综述

1.2.1 影子银行体系的定义

1.2.2 美国影子银行体系产生的原因与发展

1.2.3 影子银行体系对货币政策的冲击

1.2.4 对影子银行体系的监管

1.2.5 中国应如何汲取美国次贷危机的教训

1.2.6 对相关文献的评述

1.3 研究方法与结构安排

1.3.1 研究方法

1.3.2 结构安排

1.4 创新与不足

第2章 美国影子银行体系的形成与发展

2.1 美国影子银行体系的定义

2.1.1 影子银行体系定义的演变

2.1.2“金融稳定委员会”对影子银行体系的定义

2.1.3 本文对影子银行体系的界定

2.2 美国影子银行体系的构成及其与传统银行体系之间的区别

2.2.1 美国影子银行体系的三大类别

2.2.2 美国影子银行体系的具体构成

2.2.3 影子银行体系与传统银行体系之间的区别

2.3 美国影子银行体系的发展及其成因

2.3.1 美国影子银行体系的发展

2.3.2 推动美国影子银行体系发展的成因

2.4 本章小结

第3章 美国影子银行体系的运作与次贷危机

3.1 美国影子银行体系的运作模式

3.1.1 影子银行体系的业务流程

3.1.2 影子银行体系的金融创新

3.1.3 影子银行体系运作的主要特点

3.2 美国影子银行体系运用的金融工具及其风险

3.2.1 美国影子银行体系运用的主要金融工具

3.2.2 美国影子银行体系所运用金融工具隐含的风险

3.3 美国影子银行体系金融市场和经营机制的风险

3.3.1 影子银行金融市场的风险

3.3.2 影子银行体系运作机制的风险

3.4 影子银行体系与次贷危机之间的关系

3.4.1 影子银行体系的资产证券化运作直接引发了次贷危机

3.4.2 影子银行体系引发次贷危机的传导路径

3.4.3 次贷危机对影子银行的影响

3.5 本章小结

第4章 美国影子银行体系的监管套利与金融监管之间的博弈

4.1 次贷危机前对影子银行体系的宽松监管

4.2 次贷危机前影子银行体系监管中存在的不足

4.2.1 监管部门过分崇尚市场的力量

4.2.2 金融监管措施失效

4.2.3 金融监管体制的落后

4.3 影子银行体系的监管套利行为分析

4.3.1 监管缺失与影子银行体系的监管套利行为

4.3.2 影子银行体系监管套利行为的多发领域

4.4 影子银行监管套利与金融危机之间的传导

4.4.1 直接风险传导机制

4.4.2 间接风险传导机制

4.4.3 影子银行对金融稳定性影响的实证检验

4.5 次贷危机后美国金融监管改革的历程与金融监管改革法案的出台

4.5.1 《现代金融监管构架改革蓝图》

4.5.2 《金融监管改革框架》

4.5.3 《金融监管改革——新的基础：重建金融监管》

4.5.4 《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》

4.6 本章小结

第5章 中国影子银行体系的发展与美国教训的汲取

5.1 中国影子银行体系发展状况

5.1.1 中国影子银行体系产生的成因

5.1.2 中国影子银行体系的主要构成

5.1.3 中国影子银行的运作模式

5.1.4 中国影子银行体系的风险特征

5.2 中美两国影子银行体系比较

5.2.1 形成原因不同

5.2.2 交易目的和融资渠道不同

5.2.3 产品的复杂程度与存在的形式和地位不同

5.2.4 风险特征与程度不同

5.2.5 监管环境不同

5.3 中国应该从美国汲取哪些教训？

5.3.1 重视货币政策调节方式的改进，提高调控的准确性和有效性

5.3.2 重视监管方式的改进，防范监管顺周期风险

5.3.3 重视双重多头监管体制的弊端，防止影子银行监管套利

5.3.4 重视信息披露，提高影子银行经营的透明度

5.3.5 重视公司治理结构改革，加强风险内控

5.4 规范中国影子银行体系监管的政策建议

5.4.1 中国影子银行的监管逻辑

5.4.2 中国影子银行监管的改进措施

5.5 本章小结

参考文献

致谢