企业经济产品投资分析论文提纲

论文题目：董事会资本对企业创新投资决策影响的研究

摘要：在经济新常态的时代背景下,面对国民经济增长减速带来的阵痛,如何提高企业的创新能力以增强其市场竞争力,从而实现产业的优化升级和经济的软着陆并使中国跨越中等收入国家陷阱,成为当前经济体制改革的难点。基于新的形势,2015年国家提出“大众创业,万众创新”的口号,掀起了全民投身创新创业的热潮,“十三五”规划纲要更进一步提出实施创新驱动发展战略的发展理念,强化了企业的创新主体地位和主导作用,企业创新投资问题也由此成为实务界和学术界共同关注的热点。企业的创新投资活动固然离不开国家政策的鼓励和扶持,但同时也会受到自身软硬件实力的影响和制约,企业所拥有的有形和无形资本都会影响其创新的投资意愿、投入规模和绩效水平。董事会资本作为企业重要的无形资本,毫无疑问会对企业创新投资活动产生深远的影响。然而,本文通过文献梳理发现,当前学术界对董事会资本与企业创新投资决策之间关系的研究还存在许多不足,虽然一些学者对董事会资本与企业创新投资之间的关系进行了理论推演与实证检验,但是对于董事会资本的内涵和外延、企业创新投资决策的阶段和步骤以及董事会资本影响企业创新投资决策的具体路径等问题还未能达成一致性结论。为了解决这些问题,本文深入研究了董事会资本对企业创新投资决策的影响,通过将董事会资本区分为董事会人力资本和董事会关系资本两种类型,并将企业创新投资决策划分为创新投资意愿、创新投入和创新绩效等三个阶段,具体分析了不同类型董事会资本对企业创新投资决策不同阶段的影响,并进一步探讨了产品市场竞争、股权治理和债务约束等因素对董事会资本与企业创新投资决策之间关系的调节作用。本文为了深入理解董事会资本与企业创新投资决策的关系,首先对董事会资本和企业创新投资决策的内涵、分类和测度等方面的相关研究进行了详细的回顾。并总结了可能影响董事会资本作用发挥的产品市场竞争、股权治理和债务约束等调节因素的相关研究。本文根据董事会资本来源的差异将其归纳为两类:一类是来源于董事会成员自身个人能力的资本,即董事会人力资本,包括教育程度、任职经历和职业背景三个维度;另一类则是来源于董事会成员与企业外部组织的关系,即董事会关系资本,包括企业关系、政府关系和金融关系三个维度,两种董事会资本都会影响到企业创新投资决策的诸多方面。通过文献梳理,本文将企业创新投资决策细分为三个阶段:第一个阶段是对企业是否进行创新投资的决策,即企业创新投资意愿;第二个阶段是对企业创新活动投入多少资金的决策,即创新投入;第三个阶段是企业进行创新投资所能获得的成果产出,即创新绩效。其中,企业的创新绩效又可以进一步细分为创新技术绩效和创新价值绩效两个环节,前者是创新投入转化为新专利和新技术等直接产出的过程,而后者则是新专利、新技术转化为企业的经营业绩和成长机会等最终成果的过程,本文创新性地将RKRV市账率分解模型拆解得出的企业成长机会用于创新价值绩效的测度,能够全面衡量企业长期价值以及成长潜力。在此基础上,本文梳理了资源基础理论、资源依赖理论、企业创新理论、竞争优势理论、公司治理理论和债务契约理论等与本文研究的主要变量及变量间关系密切相关的理论体系。通过对各个理论的起源和发展脉络、核心思想和理论分支以及与本文相关的实际应用研究进行详尽的分析,为本文研究假设的提出提供了充实的理论依据。通过对相关文献和理论的总结,本文认为,不但董事会人力资本和董事会关系资本对企业创新投资决策的影响存在区别,而且两种董事会资本对创新投资意愿、创新投入和创新绩效等企业创新投资决策不同阶段的影响也具有较大的不同。此外,产品市场竞争、股权治理和债务约束对不同董事会资本与不同创新投资决策阶段的调节作用也有明显差异。针对企业创新投资决策不同阶段的数据特点,本文采用Logit回归分析、Tobit回归分析以及OLS回归分析等分析方法,检验了董事会资本下属的董事会人力资本和董事会关系资本分别对创新投资意愿、创新投入和创新绩效的影响,以及产品市场竞争、股权治理和债务约束的调节作用。对企业创新投资意愿的实证结果表明,董事会人力资本的教育程度、任职期限和职业背景维度均与企业创新投资意愿正相关,产品市场竞争对教育程度和任职期限与创新投资意愿的关系具有增强型调节作用,而股权治理对教育程度、任职期限和职业背景与创新投资意愿的关系具有削弱型调节作用,债务约束对职业背景与创新投资意愿的关系具有削弱型调节作用;董事会关系资本之企业关系维度与创新投资意愿正相关,而政府关系和金融关系维度与创新投资意愿负相关,产品市场竞争对政府关系和金融关系与创新投资意愿之间关系具有削弱型调节作用,而股权治理和债务约束对企业关系与创新投资意愿之间关系具有削弱型调节作用,对政府关系和金融关系与创新投资意愿的关系具有增强型调节作用。对企业创新投入的实证结果发现,董事会人力资本的教育程度、任职期限和职业背景维度均对企业创新投入有正向影响,产品市场竞争促进了任职期限正向作用的发挥,而股权治理削弱了教育程度、任职期限和职业背景的正向作用,债务约束亦削弱了职业背景对创新投入的促进作用;董事会关系资本的企业关系维度正向影响创新投入,而政府关系和金融关系维度对创新投入有负向影响,产品市场竞争削弱了政府关系和金融关系对创新投入的抑制作用,而股权治理和债务约束削弱了企业关系的正向作用,增强了政府关系对创新投入的抑制作用;与创新投资意愿相比,董事会资本对创新投入程度的作用受到产品市场竞争和股权治理的影响相对减弱,而债务约束对其关系的影响相对增强。对企业创新绩效的实证结果显示,董事会人力资本的教育程度、任职期限和职业背景维度对创新价值绩效均有促进作用,产品市场竞争削弱了教育程度对创新价值绩效的促进作用,而股权治理增强了任职期限的正向作用,债务约束亦增强了任职期限和职业背景的正向作用;董事会关系资本的政府关系和金融关系维度对创新技术绩效有促进作用,产品市场竞争增强了政府关系的正向影响,股权治理和债务约束增强了金融关系对创新技术绩效的促进作用;董事会关系资本的企业关系、政府关系和金融关系维度对创新价值绩效有促进作用,产品市场竞争削弱了企业关系和金融关系对创新价值绩效的正向作用。针对上述实证结果,本文认为,企业应该平衡发展董事会的人力资本与关系资本,既要保持创新活动的投入规模,又要抑制过度投资,实现创新产出总量和产出效率的统筹兼顾;同时正确认识产品市场竞争、股权治理和债务约束等企业内外部因素的正反两面影响,实现趋利避害,以更好地发挥董事会资本在企业创新投资决策过程中的作用。最后,本文基于实证分析的结论,对企业决策、政府政策和法律法规的制订提出了相关的政策建议,并基于本文的不足之处对未来的研究进行了展望。本文对董事会资本与企业创新投资决策关系的研究拓展了企业创新影响因素的研究视阈,对改善企业创新投资决策、提高创新投资效率、以创新引领经济发展和实现建设创新型国家的远大目标都具有重要意义。

关键词：董事会资本;董事会人力资本;董事会关系资本;创新投资决策;创新投资意愿;创新投入;创新绩效

学科专业：会计学

摘要

abstract

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.2.1 理论意义

1.2.2 现实意义

1.3 相关概念界定

1.3.1 董事会资本

1.3.2 董事会人力资本

1.3.3 董事会关系资本

1.3.4 创新投资决策

1.3.5 创新投资意愿

1.3.6 创新投入

1.3.7 创新绩效

1.4 研究方法

1.5 研究内容

1.6 研究创新点

第2章 文献综述

2.1 企业创新投资相关文献

2.1.1 创新投资的内涵与分类

2.1.2 创新投资的测度

2.1.3 创新投资的影响因素

2.2 董事会资本相关文献

2.2.1 董事会资本的内涵与分类

2.2.2 董事会资本的测度

2.2.3 董事会人力资本与企业创新

2.2.4 董事会关系资本与企业创新

2.3 产品市场竞争相关文献

2.3.1 产品市场竞争的内涵

2.3.2 产品市场竞争的测度

2.3.3 产品市场竞争与企业创新

2.4 股权治理相关文献

2.4.1 股权治理的内涵

2.4.2 股权治理的测度

2.4.3 股权治理与企业创新

2.5 债务约束相关文献

2.5.1 债务约束的内涵

2.5.2 债务约束的测度

2.5.3 债务约束与企业创新

2.6 本章小结

第3章 董事会资本对企业创新投资决策影响的理论基础

3.1 资源基础理论

3.1.1 资源基础理论的起源与发展

3.1.2 资源基础理论的分析框架

3.1.3 董事会人力资本与企业创新投资决策

3.2 资源依赖理论

3.2.1 资源依赖理论的起源与发展

3.2.2 资源依赖理论的核心观点

3.2.3 董事会关系资本与企业创新投资决策

3.3 企业创新理论

3.3.1 创新理论的起源与发展

3.3.2 创新的驱动机理

3.4 竞争优势理论

3.4.1 竞争优势理论的起源与发展

3.4.2 竞争优势理论的核心观点

3.4.3 竞争优势与企业创新

3.5 公司治理理论

3.5.1 公司治理理论的起源与发展

3.5.2 公司治理理论的内容框架

3.5.4 股权治理机制的作用

3.6 债务契约理论

3.6.1 债务契约理论的起源与发展

3.6.2 债务契约理论的核心观点

3.6.3 债务契约理论的具体应用

3.7 本章小结

第4章 董事会资本对企业创新投资意愿影响的实证分析

4.1 假设提出

4.1.1 董事会资本与企业创新投资意愿的关系

4.1.2 产品市场竞争对董事会资本与企业创新投资意愿关系的调节作用

4.1.3 股权治理对董事会资本与企业创新投资意愿关系的调节作用

4.1.4 债务约束对董事会资本与企业创新投资意愿关系的调节作用

4.2 研究设计

4.2.1 样本选取与数据来源

4.2.2 变量操作性定义

4.2.3 模型构建

4.2.4 统计方法与工具

4.3 实证结果分析

4.3.1 描述性统计分析

4.3.2 相关性检验

4.3.3 回归分析

4.3.4 进一步研究

4.4 稳健性检验

4.4.1 董事会人力资本与企业创新投资意愿关系的稳健性检验

4.4.2 董事会关系资本与企业创新投资意愿关系的稳健性检验

4.5 本章小结

第5章 董事会资本对企业创新投入影响的实证分析

5.1 假设提出

5.1.1 董事会资本与企业创新投入的关系

5.1.2 产品市场竞争对董事会资本与企业创新投入关系的调节作用

5.1.3 股权治理对董事会资本与企业创新投入关系的调节作用

5.1.4 债务约束对董事会资本与企业创新投入关系的调节作用

5.2 研究设计

5.2.1 样本选取与数据来源

5.2.2 变量操作性定义

5.2.3 模型构建

5.2.4 统计方法与工具

5.3 实证结果分析

5.3.1 描述性统计分析

5.3.2 相关性检验

5.3.3 回归分析

5.3.4 进一步研究

5.4 稳健性检验

5.4.1 董事会人力资本与企业创新投入关系的稳健性检验

5.4.2 董事会关系资本与企业创新投入关系的稳健性检验

5.5 本章小结

第6章 董事会资本对企业创新绩效影响的实证分析

6.1 假设提出

6.1.1 董事会资本与企业创新绩效的关系

6.1.2 产品市场竞争对董事会资本与企业创新绩效关系的调节作用

6.1.3 股权治理对董事会资本与企业创新绩效关系的调节作用

6.1.4 债务约束对董事会资本与企业创新绩效关系的调节作用

6.2 研究设计

6.2.1 样本选取与数据来源

6.2.2 变量操作性定义

6.2.3 模型构建

6.2.4 统计方法与工具

6.3 实证结果分析

6.3.1 描述性统计分析

6.3.2 相关性检验

6.3.3 回归分析

6.3.4 进一步研究

6.4 稳健性检验

6.4.1 董事会人力资本与企业创新绩效关系的稳健性检验

6.4.2 董事会关系资本与企业创新绩效关系的稳健性检验

6.5 本章小结

第7章 结论

7.1 主要结论

7.2 政策建议

7.3 研究局限与展望

参考文献

致谢