第一篇：高级财务会计1范文
高级财务会计 论文 (1)
目录
2015-2016学年第一学期
大 连 财 经 学 院
会计学院(辅修)
辅修课程名称： 高级财务会计
姓名： 杨莅 学号：201257032 班级：财务管理1班
主修专业： 12级财务管理
辅修专业： 会计实训 第几期： 6
评阅人： 总成绩：
目录
摘要
八十年代初首期国库券的发行拉开了我国建立资本市场的序幕，三十多年的发展使我国资本市场经历了起步，成长，规范和发展的四个阶段。股权分置改革完成以后，我国的资本市场更是进入快速的发展阶段，各种先进的理论被引入，使得企业的融资结构理论成为企业和经济学界关注的焦点之一，因为企业融资结构的偏好选择影响企业资本的使用效率、公司治理结构和公司价值，从而最终影响企业的业绩。按照现代融资结构的主流理论，企业最优的融资顺序市内源融资、债券融资、股权融资。
对于我们还处于初级阶段的社会主义国家而言，上市公司的融资方式一直是人们关注的焦点，理论界得出比较一致的研究结论是，我国上市公司普遍具有股权融资偏好，不得已才是债务融资。很明显，我国上市公司融资顺序选择与西方资本结构理论存在冲突。所以对于本文我想首先有必要对融资结构进行一个简单的概述，接着再分析我国上市公司资本结构和融资方式，最后就是对股权融资方式的产生原因，利与弊等做个分析阐述，最后给出一点建议。
目录
一.资本结构概述
(1) 资本结构..............................2 (2 )融资结构 .............................2 (3) 资本结构理论..........................2
二.我国上市公司资本结构
(1)我国上市公司资本结构现状. ...............3
(2)上市公司资本结构偏好分析 ..............4 (3)资本结构优化 ..........................
5目录
一.资本结构与融资结构概述
(1)资本结构
资本结构是指长期负债与权益(普通股、特别股、保留盈余)的分配情况。最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。企业融资结构，或称资本结构，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重要指标。合理的融资结构可以降低融资成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的自有资金收益率。
(2)融资结构
融资结构是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。
融资结构指金融体系的构成结构。不同的融资方式就会有不同的融资结构，企业典型的融资方式包括权益融资和债务融资。不同的资本来源，其风险与成本就不同，对企业产生的影响和约束亦不同。现代金融制度中包括以银行为主的媒介间接融资的金融机构体系、服务于直接融资的金融市场体系，和对金融业实施监督管理的金融监管机构体系。各种体系发挥特有功能为资金融通提供高效便利的金融服务。
(3)资本结构理论
1·净收益理论 根据该理论，利用债务可以降低企业的综合资金成本。由于债务成本一般较低，所以，负债程度越高，综合资金成本越低，企业价值越大。当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大。
2·净营业收益理论 该理论认为，资本结构与企业的价值无关，决定企业价值高低的关键要素是企业的净营业收益。尽管企业增加了成本较低的债务资金，但同时也加大了企业的风险，导致权益资金成本的提高，企业的综合资金成本仍保持不变。
3·MM理论 MM理论是指在没有企业和个人所得税的情况下，任何企业的价值，不论其有无负债，都等于经营利润除以适用于其风险等级的收益率。风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度的影响;但在考虑所得税的情况下，由于存在税额庇护利益，企业价值会随负债程度的提高而增加，股东也可获得更多好处。于是，负债越多，企业价值也会越大。
4·代理理论 代理理论认为，企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值。这种机制能够促使经理多
目录
努力工作，少个人享受，并且作出更好的投资决策，从而降低由于两权分离而产生的代理成本。 5·等级筹资理论 等级筹资理论认为：外部筹资的成本不仅包括管理和证券承销成本，还包括不对称信息所产生的“投资不足效应”而引起的成本;债务筹资优于股权筹资。
二.我国上市公司资本结构
(1)我国上市公司资本结构现状
改革开放的发展和一系列的经济政策的出台为我国资本市场的发展提供了良好的氛围，同时也为上市公司的融资和资本结构带来了很大的影响。股权分置改革的完成，使得资本市场变得更加的活跃，但是也给很多的企业打来了一定的影响。按照西方的融资方式是以内源融资为主，然后是外源融资，而我国上市公司则是刚好相反，按照的是股权融资，短期债券融资，长期债券融资和内源融资的顺序。所谓的内源融资指的是企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分;外源融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两类方式。
我国上市公司资本结构的一个突出特点就是偏好股权资本。从长期资金来源构成看，企业长期负债比率极低，有些企业甚至无长期负债。特别是在连续数次降息，在债务成本不断下降的背景下，长期债务比例不升反降，并一直维持在低水平上，这不能不说明我国上市公司具有明显的选择股权融资方式的偏好。西方现代资本结构理论提出，企业融资次序应遵循内源融资优先，债务融资其次，股权融资最后的顺序。然而，从我国近几年上市公司的资本结构看，则是尽量避免借债，在企业上市时，多剥离负债，在再融资时，多推荐配股。 从内源融资与外源融资的关系看,我国企业具有强烈的外源融资偏好。1995-2000年对于未分配利润大于0的上市公司，内源融资平均只有不到15%，85%以上是外源融资，而未分配利润小于0的上市公司，外源融资更是在100%以上，内源融资为负。在外源融资结构中，股权融资又占优势，典型地表现为股权融资偏好，融资的顺序一般表现为：股权融资、短期负债融资、长期负债融资。 中国企业上市之前有着极其强烈的冲动去谋求公司首次公开发行股票并成功上市;上市之后在再融资方式的选择上，往往不顾一切地选择配股或增发等股权融资方式，以致形成所谓的上市公司集中性的“配股热”或“增发热”;大多数上市公司一方面保持很低的资产负债率，而另一方面目前1000多家上市公司几乎没有任何一家会主动放弃其利用再次发行股票融资的机会。我们将上市公司融资行为的上述特征称为股权融资偏好。这是与国外成熟融资市场的“啄食次序”所不同的，我国企业在外源融资时，表现出强烈的股权融资欲望和行动。
(2)上市公司资本结构偏好分析
1·公司的治理机制存在缺陷
企业的所有者没有掌握企业的控制权，大股东的代理者对资本的投资风险承担较
目录
小的风险，代理人具有很大的剩余控制权却只有很小的剩余索取权，在代理效应和控制人缺位的情况下，企业的管理层更倾向于通过股权融资来筹集资金。 2·从法律法规，规章制度的规定来看，我国的法律对上市公司的融资的选择有较大的规定和限制。我国《公司法》第一百六十一条要求企业发行债券必须具备以下条件：股份有限公司的净资产额不得低于人民币3000万元;累积债券总额不超过公司净资产总额的 40%;最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息;筹集的资金投向符合国家产业政策;债券利率不得超过国务院限定的利率水平;国务院规定的其他条件。由于这些条件的存在，使得上市公司发行债券的门槛被抬得很高，这样就把很多的非国有企业，成长型企业等那些有发放债券筹集资金需求的企业拒之门外，好多公司只好放弃这一融资方式，而一味地去通过股权融资筹集资本。换句话说，我国市场经济从制度上就将负债融资否定了，这是我国上市公司偏好于股权融资的根本原因。
3·我国的股权现有的制度面讲，我国特殊的股权制度是造成上市公司过度依赖股权资本的根源。我国上市公司基本上是由国有企业转制而来的，股权结构十分复杂，包括国有股、法人股、内部职工股、A股、B股、H股等，其中国有股、法人股、内部职工股暂时不能上市流通。国有股和法人股所占的比重过高。 这种“特殊”的股权结构带来了两个明显的后果：第一，由于市场上的流通股较少，这就使得股票市场基本处于供不应求的状态，第二，由于流通股少于国家股和法人股，所以掌握国家股的大股东们可以控制上市公司管理层，从而使得中小股东出于搭便车的心理，放弃了“用手投票”的权力。这一目标的转变使得一味地增加企业净资产成了大股东们的嗜好，而增加净资产最有效的最直接的途径莫过于股权融资了。
4·从融资的成本角度来看，由于我国特殊的资本市场，如市盈率较高公司很少向股东分配红利，使得股权融资成本实际上低于负债融资成本。因为上市公司具有充裕的权益资金，在现有资本市场弱有效和投资理性不足的情况下，股权融资成本是一种软约束而带来的软成本，某种意义上是零成本。相比之下债务融资成本是一种硬约束，而且债务融资中的长期负债成本比流动负债成本又高得多。不同的约束强度会形成不同的偏好，股权融资偏好就是低融资成本驱动的股权对债券的替代。
5·对经营者的约束及代理激励机制不完善。由于缺乏股东对公司的监控，导致对上市公司经理人员的约束机制很不健全，内部人控制问题相当严重。严重的内部人控制必然导致公司行为更多地体现了经理人的意志，而非股东的意志。采取债权融资会加大对经理人员的压力，迫使其努力工作以避免破产。经理人员从自身利益出发，必然会放弃债权融资，选择股权融资。经理人员通过股权融资获得的资金越多，越有利于其实现自身效用最大化。 6·考核指标不合理和公司现金净流量不足加重公司对股权融资偏好。上市公司的管理目标应该是股东权益最大化。而我国上市公司的管理及投资者衡量企业经营业绩，依然习惯以企业的税后利润指标作为主要依据，我国上市公司的会计核算体系是以净资产、净利润为中心，经营者看重的是股权融资产的增加;而利用债权融资由于利息的税前抵扣，企业利润必然降低。由于税后利润指标只考核了企业间接融资中的债务成本，未能考核股权融资成本，所以公司总是厌恶债券融资而偏好股权融资。
7·上市公司本身先天不足。由于债务相当于权益的“硬约束”，发行债券的公司应该有更强烈的激励保持企业一定的现金流，这对公司业绩的提高有一定的促
目录
进作用。国有企业的上市子公司经过发行股票融资后，资本结构得以优化，但是母公司依然是债务负担沉重，流动资金紧张。在这种情况下，上市公司的控股股东一般都占用上市公司的资金来改善母公司的经营状况，这必然要求上市公司倾向于以股权方式进行融资。
(3)资本结构的优化
1·规范股权融资，加强对募股资金使用的监管。增加上市公司发行新股，取得增发股票和配股资格的困难，从源头上控制上市公司偏好股权投资的倾向
2优化股权结构，完善公司治理结构。鼓励股权所有者多元化，并加大机构投资者的持股比例，促进股市投资的多元化，确实保障股东权益及股东对经营管理层的约束。
3·大力发展债券市场，支持债券融资，发展债券市场可以改善公司的融资结构使融资结构得到优化。建立健全关于债券发行的法律制度，降低企业发行和销售的门槛，切实做到有法可依和有法必依。扩大企业债券上市规模，放松对企业发行债券的额度限制;缩小发行与上市之间的时间差，大力发展柜台交易，增强企业债券的流动性，从而推动企业债券市场的发展。要建立和完善企业债券信用评级制度，降低企业融资成本。放宽对企业债券的利率约束，提高企业债券对投资者吸引力。
4·完善资本市场的建设。加快银行体制改革步伐，从硬化债务融资约束机制的要求出发，银行体制应当以明晰产权、鼓励竞争、推进银行行为商业化为突破口，实施国有银行体制改革，运用现代企业制度，对国有商业银行进行战略性改组，切实推进国有银行商业化进程，是硬化债务融资约束、提高资源配置效率、优化上市公司资本结构的重要举措。
5·建立有效的公司治理结构。上市公司必须改变认识上的偏差，即资产负债率并不是越低越好。单纯从负债率本身来说，高负债对企业未必就是一件坏事。因此，上市公司的根本出路不是得到银行或证券市场的资金支持，而是转换机制，提高企业的资产盈利率。 同时，企业要适度控制股本扩张，采取有效措施适时进行股本缩容。上市公司普遍存在着盲目投资和一味扩充资产规模的不良倾向，这种行为将可能损害公司的长期发展能力。股票回购可抑制这种非理性的现象。 6·制定科学的资本结构，选择合理的融资方式 上市公司在资金运用的过程中，要充分使用资金，减少资本的闲置和低效使用状况，改善资本使用中经营效益不佳的局面，从而使企业的资本结构逐步走向优化。其次，资本结构应立足于企业所处的行业，充分考虑企业自身现金流的稳定性、企业的获利能力、资本运行的质量、企业抵御风险的能力等，根据具体情况因时制宜。最后，建立资本结构动态优化机制，保持弹性资本结构。应建立财务预警体系，适时适应环境的变化，采取相应的策略。同时，公司在选择融资工具时，注意利用可转换优先股、可转换债券及可赎回债券等有较好弹性的融资工具，保持弹性的资本结构。
第二篇：高级财务会计第1章作业
第一章
一、单项选择题
绪论
1、下列(C)内容不包括在高级财务会计范围内。 A、 企业合并会计 B、 物价变动会计 C、 未来会计 D、 企业破产会计
2、企业破产会计的产生，是(B)的结果。 A、 会计主体假设的松动 B、 持续经营假设的松动 C、 会计分期假设的松动 D、 货币计量假设的松动
3、外币业务会计和物价变动会计的产生，是(D)的结果。 A、会计主体假设的松动 B、持续经营假设的松动 C、会计分期假设的松动 D、货币计量假设的松动
4、划分高级财务会计与中级财务会计的最基本的标准是(A) A、 涉及的经济业务是否在四项基本假设的限定范围之内 B、 涉及的经济业务的难易程度 C、 是否包括管理会计的内容 D、 是否是会计领域的高、精、尖内容
5、大型企业集团和跨国公司发生的母子公司之间的会计业务，如合并财务 报表、分部报告等，属于的会计业务是(A) A、 跨越单一会计主体的会计业务 B、 与特殊经营方式紧密相关的特有会计业务 C、 一些特殊经营行业的会计业务 D、 在某一特定时期发生的会计业务
6、随着构成母子关系的企业集团的出现，使得(A)松动，从而导致合并
会计报表的产生。 A、会计主体假设的松动 B、持续经营假设的松动 C、会计分期假设的松动 D、货币计量假设的松动
二、多项选择题
1、认为高级财务会计属于财务会计体系的理由是(ABC) A、 它是以货币为计量单位进行核算 B、 它是以合法的会计凭证作为登记经济业务的依据 C、 它是依据会计凭证登记账簿，依据账簿编制对外报出的财务报表 D、 它是一种以事前控制为主要目的的会计 E、 它是一种以事中控制为主要目的的会计
2、将高级财务会计的研究范围定位于中级财务会计一般不涉及或者不深入 讨论的特殊业务会计。一般来说包括下列(ABCD)内容。 A、 跨越单一会计主体的会计业务 B、 与特殊经营方式紧密相关的特有会计业务 C、 一些特殊经营行业的会计业务 D、 在某一特定时期发生的会计业务 E、 非企业单位发生的会计业务
3、跨越单一会计主体的会计业务主要是指(ABCD) A、 分支机构会计 B、 合并财务报表 C、 分部报告 D、 外币报表折算 E、 企业破产清算
4、在某一特定时期发生的会计业务主要是指(ABC) A、 会计解体清算 B、 企业破产清算 C、 物价变动会计
D、 分支机构会计 E、 外币业务会计
三、判断题
1、高级财务会计在财务会计学科中处于统帅地位。 (X)
2、由于会计假设被会计界认为是“自我证明的会计环境命题”， 因此高级财务 会计业应该全面承认四个会计假设。 (X)
3、会计主体界定了会计服务的空间。(√)
4、
会计确认和计量的原则和方法具有稳定性和可比性的前提是持续经营假 设和会计分期假设。 (√)
5、高级财务会计所依据的理论和采用的方法与中级财务会计的理论和方法 是一致的。 (X) (X)
6、高级财务会计包括财务会计和管理会计。
7、高级财务会计与中级财务会计的目标是一致的。 (√)
8、合并财务报表产生的根源是企业合并和企业集团的简历突破了原来的会 计主体观念。 (√)
9、取得控股权的合并发生后， 从会计角度看， 不仅企业集团是一个会计主体， 母公司和下属的子公司也仍然是一个相对独立的会计主体。 (√)
四、简答题 简述高级财务会计的主要内容。 答：高级财务会计主要包含与特殊业务、特殊时期、特别报告相关系的报告。其 中，特殊业务包含租赁、期货、外币、退休金、房地产等;特殊时期包含清算、 破产、重组;特别报告包含合并、物价变动、外币折算、中期报告等.
第三篇：高级财务会计考试 第1章作业 -答案
第一章绪论
一、单项选择题
1、C
2、B
3、D
4、A
5、A
6、A
二、多项选择题
1、ABC
2、ABCD
3、ABCD
4、ABC
三、判断题
1、错
2、错
3、对
4、对
5、错
6、错
7、对
8、对
9、对
四、简答题
答：高级财务会计主要包含与特殊业务、特殊时期、特别报告相关系的报告。其中，特殊业务包含租赁、期货、外币、退休金、房地产等;特殊时期包含清算、破产、重组;特别报告包含合并、物价变动、外币折算、中期报告等
第四篇：高级财务管理学习心得1
学习心得一
关于第一章《现代财务理论的发展》的学习及其“信息不对称理论”的感想如下：
本章的学习重点是：财务理论发展的三个阶段及各阶段主要相关理论。或许是老师觉得教材较为冗长，便用他的板书给我们做了更简洁明了的介绍。对于本章的学习，我的理解如下：现代财务理论主要经过规范、实证研究以及规范与实证研究想结合三个阶段，每个阶段都产生了很多的理论，早期的理论需要深刻的学习才能理解，我自己比较容易理解的是现代的“信息不对称理论”，并且对此有一些感想。
教材上解释，信息不对称理论主要包括委托—代理理论，逆向选择与道德风险、信息传递理论等信息不对称理论，其主要特征表现在运用行为科学对公司及其投资者在资本市场进行投资、融资活动的价值取向的合理解释，其并不构成严格的理论模型结构。我的理解是：由于每个人对信息的了解程度不同，所以即使面对同一情况，也有可能做出截然不同的决策。这种现象，在金融市场上屡见不鲜，体现得最多的是投资者利用市场的信息不对称而进行外汇抵补套利(当然，这种说法必须基于一定的前提)。对于信息不对称理论在财务方面的应用与体现，我不敢多说，毕竟自己的知识太过浅薄，根本无法全面了解金融市场的信息，稍不注意，可能每一句话都漏洞百出，还请老师别见怪。我主要是想说说自己看到的和联想到的“信息不对称”在生活中的影响。
说一个实例吧，过年回家，我和姐姐之间几乎没有共同语言。她一直使用QQ作为唯一的网络聊天工具，而我还较多的使用飞信、微信、来往，很多时事新闻，我都是通过“微信公众号”或“来往扎堆”了解，而姐姐根本不接触这方面的信息。追根究底，我和大两岁的姐姐之间隔阂产生的原因就是信息不对称。在她眼里，智能手机就是一个可以触摸屏玩游戏的工具，没有更多的利用价值。我真是有一大堆理由反驳，我自己常用的软件有：WORD、EXCEL编辑，邮件浏览及下载，手机淘宝，新闻视频观看，360万能搜索，这些都是非常实用的以前只能在电脑上使用的软件，现在手机都能搞定。据我所知，从2013年11月起，手机还能进校园网进行网上评教，真的让我赞叹不已。这些东西，都是姐姐所不知道的，也是很多跟我一样的同龄人所不了解的。所以，我觉得信息传递真的非
常重要，但也正因为信息不对称，才能更多的体现出人与人之间的差异。试想如果每个人看到听到的信息都是一样的，比如说，每个人看到的商机都是一样的，同一件商品，全世界人都去卖，那肯定不赚钱。相反，在电商这一块，马云最先看到商机，创建阿里巴巴，所以他获得了前所未有的成功。而同在1998年成立的腾讯虽然从事网络事业多年，却是在淘宝广泛普及后才推出拍拍网和易迅购物，所以销售额也就只能排在人后啦。总之，不管在任何时代，信息掌握最新最多的人，才可能成为赢家。
以上纯属个人感想，若有不当之处，烦请老师批评指正!
第五篇：2014年电大高级会计02任务论述题1
(1)编制P公司2007年和2008年与长期股权投资业务有关的会计分录。
2007年1月1日
借：长期股权投资33 000
贷：银行存款33 000
2007年分派2006年现金股利1000万元
借：应收股利(1000×80%) 800
贷：长期股权投资800
借：银行存款800
贷：应收股利800
2008年分派2007年现金股利1100万元
应收股利=1100×80%=880(万元)
应收股利累积数=800+880=1680万元
投资后应得净利累积数=0+4000×80%=3200万元
应恢复投资成本800万元
借：应收股利(1100×80%)880
长期股权投资800
贷：投资收益1680
借：银行存款880
贷：应收股利880
(2)计算2007年12月31日和2008年12月31日按权益法调整后的长期股权投资的账面余额。
2007年按权益法调整后的长期股权投资的账面金额=33000+4000×80%-1000×80%=35400(万元)
2008年按权益法调整后的长期股权投资的账面金额=35400+5000×80%-1100×80%=38520(万元)
(3)编制该集团公司2007年和2008年的合并抵销分录。(金额单位用万元表示。) 2007年抵销分录
1)投资业务
借：股本30 000
资本公积2 000
盈余公积1 200
未分配利润9 800
商誉1 000
贷：长期股权投资35 400
少数股东权益8 600
(30000+1000+9800+1200+1000)×20%=8600 借：投资收益3 200
少数股东损益(4000×20%)800
未分配利润——年初7 200
贷：本年利润分配——提取盈余公积400——应付股利1 000
未分配利润——年末(7200+4000-1000-400)9 800
2)内部商品销售业务
借：营业收入500
贷：营业成本500
借：营业成本80
贷：存货80
3)内部固定资产交易
借：营业收入100
贷：营业成本60
固定资产――原价40
借：固定资产――累计折旧4
贷：管理费用4
2008年抵销分录
1)投资业务
借：股本30 000
资本公积2 000
盈余公积1 700
未分配利润13 200(9800+5000-500-1100)商誉1 000
贷：长期股权投资38 520
少数股东权益9 380
(30000+2000+1700+13200)×20%=9380
借：投资收益4 000
少数股东损益(4000×20%) 1 000
未分配利润——年初9 800
贷：本年利润分配——提取盈余公积500
——应付股利1 100
未分配利润——年末13 200
2)内部商品销售业务
A产品：
借：未分配利润――年初80贷：营业成本80
B产品
借：营业收入600
贷：营业成本600
借：营业成本60[20×(6-3)]贷：存货60
3)内部固定资产交易
借：未分配利润――年初40贷：固定资产――原价40
借：固定资产――累计折旧4贷：未分配利润――年初4 借：固定资产――累计折旧 8贷：管理费用8