波段操作股票的方法

第一篇：波段操作股票的方法

分享我使用炒股软件的长胜波段操作方法

有的朋友一看到波段操作以为是长线，答案当然不是。因为我不是在投资股票，我是在投机，因为我是职业股民，有的是时间盯盘，所以获取最大利润，把资金最大化是我的根本。

现在我来说说我的波段操作方法，我用的炒股软件是通金魔方，大家知道现在的庄家操作方法已经不同以往，由以前的单庄操作演变为现在的混庄操作，庄家的拉升和派发都不如以前那样从容，因为以前是庄家对散户，现在是机构在博弈，所以现在庄家的手法也是波段操作，也就是拉起来就抛，回来在吃，但几个波段下来也就翻番了。所以我现在吃的就是庄家的第2个波段，为什么是第2个呢，因为第1个波段是在底部盘出，一般进不了我的视线，而第3个波段一般是最后的出货阶段，所以我选第2个。

而波段的幅度是多少呢?根据通过通金魔方多次的验证，我可以告诉大家，一般的幅度是25%,弱庄一般是20,强庄是30,你如果买在启动点的话，最少也能挣到15,而第2个波段的确认大家可以以30天均线为界，上了30天均线的才有可能是2波段，至于买点参照什么指标，大家可以用MACD,KDJ都可以，而且这种信号出现的机会很多，也就是说买入的机会很多，也是我为什么做波段的最大理由，因为我不参与盘整。买进2波段的股票不是都会涨够25,有的会夭折，但25是一个界限，大家可以去体会，涨不够的是因为空间不够。

不论什么操作，挣钱才是根本，操盘方法往往和个人的性格也有关系，关键要找到适合自己的操作手法才是最重要的，在下来就是一个铁血的纪律去执行，最后才可以成功。

第二篇：股票操作的方法

以下情况会涨

1、均线没有压力或者均线有支撑 2、资金量刚介入 3、阳线刚升起

投资策略(思路)

一、投资启动形态的个股，盈利2%就走。 投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性 上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码 沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个2%到3%是有可能的， 该类投资可少额参与。

二、投资周线突破的个股，一般盈利10%到20%左右。 投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘 合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼 前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。

三、投资成长绩优小盘股，一般盈利10%到30%。 投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论 牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找 出此种类型的黑马。

四、投资超跌股，一般可盈利5%以上。 投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若 短期均线在30日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹 就在眼前，一般反弹目标为10日均线和30日均线。

买卖法则

1、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。 2、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。 3、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。 4、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。 5、单边下跌，又无主动性买盘为头。 6、均线空头排列为头。 7、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。 8、在阴线的1/2下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。 9、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。 A、缩量整理，并均线突破为底。 B、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。 C、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的 表现，为底。 D、均线金叉，并收探底阳线为底。 E、均线多头排列，并收在短

期均线的附近为底。

目标值的预测

1、反弹型的个股到重要的压力线(周线、日线的10次20次30次)为其卖 出点。 2、反转型的个股若长期缩量整理受10次20次30次均线支撑可往上突破。 3、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢

一个反弹。 4、支撑买进(+-3%)，压力卖出(+-5%)

1、盘面分析的误区 盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨， 主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。 均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，

目标空间被打开，上升趋势初成， 周线获得确认，这才是好股票。 2、形态分析的误区 形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的 形态只能预测明日的K线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是 因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。 3、成交量分析的误区 量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨 幅震荡，K线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。 往上突破必须具备"均线走平"的特征,另外,还必须具备创平台新高而且均线多头排列 或者放量冲破均线,一般假如整理时极度缩量,而今刚放量属有

效突破

周 MACD选股法

在股票判市分析中，周线的分析准确性要大于日线。

运用周MACD指标DIF线穿越0 轴判断股价上涨趋势的分析方法，

有着极高的成功率，并且资金的安全性高，获利快。

A使用方法：

即重点关注周 MACD指标中的DIF指标从下向上穿越0轴时的市场机会。

B注意事项：

我们在运用这个方法的时候，必须先参考1250法则的日线系统和周线系统，

对股票运行的形态及成交量分布状况进行分析后，

再用周线走势图MACD指标中的DI F线在这周出现穿越 0轴的形态的方法来

辅助判断。

1) 该方法主要适用于大幅下跌，并长期盘底后， 再次出现上涨行情时使

用，

即可以理解为如何抄底获利的分析方法。

此方法具有买入时间临近起涨点的特点， 等待时间一般不会超过2个星期。

2) 此方法只能预测股票价格走势要涨，但随后涨多少， 涨多高却无法得

知，

投资者在预测涨幅时，要在日线状态下运用其他测市方法来判断。

3) 在运用此方法时，前几次周K线如果是小阳走势，

则随后几周出现大阳线的 可能性很高(周涨幅超过 10%)，一般来讲最少

有两周的涨幅，

若随后出现的周K 线的涨幅过大，则可考虑高位获利卖出。

4)此方法对一般盘整的股票，或涨跌幅不突出的股票往往不适用。

5)此方法比较适合投资态度保守的投资者使用。

C使用技巧：

由于此方法有充足的时间作出买入选择，在选股和买入时，往往显得十分从

容。

投资者运用这个方法时，

可将周MACD指标DIF值在-0.20到0之间的 所有股票都选出进行跟踪观察，

再精选合适的股票。

由于目前中国沪深股票市场展迅速，股票数量大幅增加，单个股票与大盘走

势的连动性降低，

所以投资者用这 种方法精选股票，可以降低短线选股的难度和工作量。

第一招：均线成交量参数系统：目前大多数人都用5.10.30几条均线，所以

它就变的没什么用了，经过实践本人一直沿用如下均线：

1、日.周.30分钟.60分钟用5.13.34.60.90.120这几条均线;

2、5分钟用48.96.120几条均线;(当几条均线在低位粘合，一放量且OBV明

显上升为买入点)

3、成交量用5.13作为参数;

4、寻中期大底还要用至20.40.60。

其中本人最看重的是60和90日均线，因为这两条均线是行情开始与结束的转折点。当股价长期下跌，形成空头排列，A:一旦某一日股价放量向上穿越60或90日均线，证明一轮行情拉开序幕，几乎所所有的股票都是这样(但此时不要轻易跟进，最好等它上冲回落，再次落在60日线上方，量缩到很小，再跟进不迟)。所以一开始，要关注那些率先启动的，它们往往是热门板块或行情的急先锋;B：60日(90)日均线下方的5日与13日的抬高的3次金叉，底部确立，本人谓之"寻

底宝".

例如600775熊猫集团1999.11.10至1999.12.30日完成三次金叉后展开了一轮上攻行情;再如0586川长江1999.10.29至1999.12.08完成三金叉后，展开了强劲的上攻行情。特别注意"均线选股"： 当股价经过较长时间上升后，出现回落，在90日均线止跌，缓缓向上运行(小阴小阳)，，某一日创出近期新高，即为最佳买入点。注意持仓成本：1.前期头部的持仓筹码不能大幅减少;2.在90日均线下

方还有不少筹码。以日线OBV上升为最好!如近期的600061中纺投资

2000.08.24-11.01日的情形;600201金宇集团2000.08.31-09.05的情形，此种情

形很多.

第二招：突破单峰密集：当股价长期下跌，在低位形成低位单峰密集(此时不易跟进，假突破很多)，某日放量突破超过10%，可以跟进，此法要诀，在大盘每天都有很多涨停板的股票时，且具有连续性的时候适用，不太适合目前的指数涨个股跌的怪现象时期。从单峰密集起算有30%的涨幅，先获利了解，待回档重

获支撑可再次跟进。

例如：600784鲁银投资2000.02..14-02.17的情景，600750东风药业2000.01.28-02.21日的情景，0817辽河油田2000.04.17以后的情况。最近出现一个新的现象，即构筑平台后，先向下破位，再向上拉起，确保要突破前平台，则

升势确立，如近期的0595西北轴承，0007深达声。

第三招：圆顶变圆底线：当股价放量突破，强势回档， 5日与13日均线从高位死叉再次向上金叉(以不粘和为最强势)，过前头部的(有放量和不放量两种，

以不放量为更佳)。

600100清华同方1999.12.31-2000.02.16日的情景;600106重庆路桥2000.01.16-02.16日情景;600121郑州煤电2000.01.16-02.16日的情景;0668武汉石油2000.01.04-02.28日的情景;切记，这种图形一定要离60或90日均线不

远。

第四招：低位平台黑马(成功率100%)当股价由长期下跌， 在60日均线与90日均线上方，中间或下方构筑小平台(震幅越小越好)，多条均线粘和，一时向上突破，即时跟进;例如：0767漳泽电力2000.01.07-01.21日构筑的平台，涨

势凌厉;600682南京新百2000.01.14-01.28的情景，0042深长城

2000.06.02-06.26日的情景。今年股市出现了一一个新的变化，即是在构筑了低位平台黑马后，先向下洗盘(注意平台区的筹码不能大幅减少)，然后再向上启

动(下跌时，成交稀疏，以跌幅小于15%为好.

如0595西北轴承2000.05.29-08.18日情景;0007深达声2000.06.06-10.23

日的情景。

第五招：高位平台黑马：当股价经过一轮涨势后， 成交萎缩，主力在高位构筑小箱底或小平台蓄势，此时多条均线不经意地悄悄粘和，当然34.60.90日均线一定要是多头排列，(时间跨度最好超过2个月，换手率最好是超过100%)。

例如：600677浙江中汇2000.02.15-04.21日的情景;0509古汉集团2000.02.29-04.18日的情景;近日出现的0519银河动力6.29日以后的情景，需准确复权才行，最近出现的600102莱钢股份就是一个鲜明的例子!应用此法需注意几点，需要在高位形成很明显的密集峰，从密集峰超过30%的涨幅一定要了解，

因为此时已是高位，以防范风险为上。

第六招：V形反转：股价形成低位或高位密集峰，庄家向下洗盘， 后向上穿

越密集峰，一旦突破，第一目标位是原密集峰的30%左右。

例如：600687国泰股份1999.07-2000.04.07的情景;600662上海强生2000.03.13-04.21日的情景(记住，在没突破前，莫跟，待升势确立后，再跟不

迟，因为不能穿越原密集峰也仅仅是反弹而已)。

第七招：中线黑马线(成功率95%)此法乃本人心血之作，每年只要在大底后，寻找一.俩只骑上翻番如囊中取物，很简单，取5.13.34日均线，成交量取5.13为参数，MACD取原始参数，SAR停损线取4为参数，要精确复权才行，RSI取5.13为参数。当股价在低位形成密集峰，涨势确立后，上方不能有太多套牢盘，日线的RSI与K线叠加图，未达到超买，周线亦然。周线的5周与13周均线向上金叉， MACD金叉，成交量5周与13周金叉，SAR第一次泛红，注意一定要在同一周(周五为基准)，当日线未超买的情况小我，可在周一择机介入，必有厚报，大盘好的时候回立即拉升，大盘不好的时候可能回调整1-3周，只要第二周收盘价(阴线)

仍高于第一周的收盘价，则必成功。

例子很多：600896中海海盛2000.06.02;0005世纪星源2000.01.21;0008亿安科技1999.10.29;0733振华科技1999.05.28与2000.01.21;0021深科技2000.05.28;0029深深房2000.03.03;600183生益科技。。。。。;另外，打开K线图，

一定要股价离90日均线不能太远，请大家自己去观察。

第八招：神超买超卖线(成功率100%)此又是一个本人的心血之作， 是做超短线和寻短中期顶部的法宝，运用日(周)K线与RSI叠加，当RSI与日K线在股价经过一轮升势后，10日RSI到达80以上，并且与日K线相交，必是顶部无疑(超强势股的RSI会一直上升，始终在K线的上方，对它无效);此法实例很多，请你们自己去研究，千万记住，一定要将屏幕放至最大，才有效;反之，10日RSI到20以下，且与日K线(收中阴,巨阴更好)相交，必是底部无疑，待次日可果断跟进搏短差，但不能恋战，此乃做反弹，这种图形大多是庄家出货但未出完的，所

以有利润就跑，大盘好的时候，会有20-30的利润，

操作此方法要记住几点：1.与高位出货密集峰要有20-30的空间;2.一定要

收长阴;3.股价与5日成本均线的距离越大越好。

第九招：神奇目标位测算(成功率95%) 学会此招，犹如睁着眼睛做股票，因为你买了股票，如不知道目标位，庄家一震仓，你肯定会被震出，而且现在庄家震仓的幅度都很大，所以它是炒股人的。在这个当中，我发现了两个神奇的数

字(长庄股除外)一是30%，二是80%，一般来说，庄家做反弹，拉离成本价都是超出主力成本区的30%，而庄家的成本怎么看，一般来说是底位密集峰的峰尖或

巨量长阴的价格.

如2000.01.28600784鲁银投资的成本就是10.3远左右，那么拉升的第一目标

位就是14元附近，本人在14元涨停板处出的货，600654飞乐音响在

2000.02.14-03.24的成本价应是11.3左右，那么拉升的第一目标位应在15元左右;600119长江投资2000.01.08成本约为13元左右，那么第一目标位为17元附近(注意，测算时，要取整数，舍去尾数)。当然也有的是一飚而就的，不过那不好把握，稳妥点好;穿越了30%,站稳了，调完中期目标位就是底部成本区的80%或100%，本人一般看80%，如前期的600808马钢股份采取拉高建仓的手法，成本约在3.6左右，那么目标位应在6元上方，0777中核苏阀2000.02.29很明显看出庄家成本在10元附近，果然在18元见顶，再如600687国泰股份通过很长的横盘，再洗盘，庄家的成本约在12元左右，目标位应在22元上方，果然到达(注意目标位可以超过，但一般不会低于)，再如，近期的马钢股份等等。例子比比皆是，不一一赘述(此法切勿外传，比那个什么加倍取整灵多了)，但此方法对持续走强

的庄股无效;此方法有不少是意会的东西，较难掌握。

第十招：套牢庄股当股价构筑了长期平台或小箱体后，股价随大市回落，跌幅较深，运行在90与60日均线之下的时候，成交低迷，似是无庄，注意，将K线图缩小，发现日线OBV直线上升或在高位横向震荡，当大市略微回暖，它将率先展开自救行情，注意与" 底位平台黑马"或" 均线系统"配合使用效果更好.

如0835隆源实业2000.10.12-10.20日的情形，0901航天科技

2000.10.20-10.30的情形。

第十一招：天上黑马飞(最新研究成果--宝典)一些股票为什么涨得很高，而它的股价还是不理会大盘，腾腾地往上跑呢，当大盘下跌的时候，它因为控盘的原因，下跌得的不多，在前期是慢牛上升，后期将加速上扬，从不套人，发现此类庄股，比成天跑来跑去要好得多了，此类股票的特性主要是庄家持有大量的

筹码，不做也得做.

如0510金路集团2000.07.12-11.22的情形，600890长春长铃及

2000.06.05-11.29时的情形;0409四通高科2000.11.09至今(请各位观察此类股票的的持仓成本，上顶天，下顶地(即在90均线附近)，而且一般在34日均线处

止跌，有的在10日或23日均线止跌)

第三篇：股票操作方法之：炒股少走三年的弯路

少走三年的弯路

宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友(也可以说是我的老师)，他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术(传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随)融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，99%的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。

我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。

我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。

在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。

其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。

我认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是NBA中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。

其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。

1。堆积

我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。

积累从何而来?当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能(如去国外网站订购等)去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。

除了这两者之外，我认为，你应该把所有(记住，是所有)的时间用于看盘，读盘，复盘!!!

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。

而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。

我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：

一、看热闹阶段

天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。

二、初级阶段

买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。

三、进阶

目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式(还谈不上交易系统)等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化

对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、日经和恒指。(这三只是我最喜爱的品种)不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式(除了我系统中需要用到的)的玩意儿(现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西)，回归到了最简单、原始的几项技术(说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过)。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。

五、整合阶段

你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。

上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。

这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。

我想用海特的一句话，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.

2.嬗变

如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。

你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。

学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。

简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。

我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易日记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。

判断市场的趋势，是至关重要的。

说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。

交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。

我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。

市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易?我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”!

所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力!

最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。

李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：

1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张日经多头(折合约100亿美金)，他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势(PRIMARY TREND)是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。

2。交易时机的失误。事实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头(或多头)在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。

总之，在明显的下跌市道中(下跌接近收尾阶段)，逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路(没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反)的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。

其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下 《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。

不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。

其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。

我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10%的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的!比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大!

文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。

其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。

第四篇：我国最优秀性价比最高德股票工具】波段选股王】

我国最优秀性价比最高德股票工具《要素重置与资产价值重

估》】波段选股王】

《要素重置与资产价值重估》系列报告简介:

中国新一轮市场改革萌动。改革将重置资本、土地和劳动等生产要素，这将引发资产价值重估。本系列报告以资产价值重估理论为基础，结合中国历次改革的经验，探讨要素配置与资产价值的关系，探讨改革对资产价值的影响，并从制度经济学角度，对中国资本市场走势作出基本判断。

本报告主要观点：

1.资产是预期能带来经济利益的资源。资产价值由利率、风险和预期增值能力决定。完善的市场使得资产价格接近资产价值。

2.改革促进资产价值重估。主要通过两个途径，其一，改革完善市场，促进资产价格发现;其二，改革规范制度，降低风险，增进配置效率，提高资产价值。

3.从我国的历史经验来看，农业改革、国企改制、住房市场化、银行股份制改革等历次改革改善了要素配置，提高了产出，提升了资产价值。

4.市场化改革促进资产价值重估。资产价值提升和价格发现是价值重估的两项基础条件。一方面，市场化改革改善资源的配置效率，提高资产产出。利率市场化改革，长期将降低利率水平，提升资产价值。以城镇化为主线的户籍制度改革，将改善劳动力的配置。另一方面，资本市场规范与成熟，降低交易成本，增加资产的流动性，促进了资产的价格发现。资产价值的提升，为价值重估提供基本面支持，资本市场的完善，为资产价格重估提供制度和技术层面的保障。因此，市场化改革将启动一轮前所未有的资产价值重估

第五篇：上市公司及其股票估值的主要方法?

上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。

公司估值方法主要分两大类:一类为相对估值法，特点是主要采用乘数方法，相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率(PE)、市净率(PB)、EV/EBITDA倍数等，它们的计算公式分别如下：市盈率=每股价格/每股收益市净率=每股价格/每股净资产EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润

另一类为绝对估值法，特点是主要采用折现方法，较为复杂。股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法，通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流，然后将其折现得到公司股票的内在价值。 股利折现模型最一般的形式如下：其中，V代表股票的内在价值，D1代表第一年末可获得的股利，D2代表第二年末可获得的股利，以此类推……，k代表资本回报率/贴现率。如果将Dt定义为代表自由现金流，股利折现模型就变成了自由现金流折现模型。自由现金流是指公司税后经营现金流扣除当年追加的投资金额后所剩余的资金。