采矿权评估确认（精选8篇）
篇1：采矿权评估确认
偏 关 县 国 土 资 源 局
采矿权出让成交确认书
偏国土采〔〕号
出让人： 偏关县国土资源局
地址： 偏关县县城塔梁街
采矿权竞得人：
地址：
采矿权竞买人在偏关县县国土资源局年月日上午点至年月日下午点举行的采矿权公开挂牌出让过程中，通过竞价，以最高报价取得位于偏关县新关镇磁窑沟村婵趟沟“偏关县PGNT-1101号砖瓦粘土”采矿权，现双方签订成交确认书予以认可。
一、成交的挂牌出让标的物为位于偏关县新关镇磁窑沟村婵趟沟“偏关县PGNT-1101号砖瓦粘土”6.5年的采矿权，其矿区范围为（北京54坐标6带）：
1，x：4366904y：19539648
2，x：4366612y：19539583
3，x：4366562y：19539796
4，x：4366857y：19539863
开采深度:1175---1105米。开采矿种为砖瓦粘土。面积为0.066平方公里，矿产资源储量为27.3万立方米。
二、挂牌出让采矿权价款为。
三、采矿权竞得人应在本成交确认书签字之日起5个工作日内与偏关县国土资源局签订《采矿权出让合同》并一次性缴清采矿权价款。
四、竞得人逾期未缴清采矿权价款的，本出让成交确认书废止，视为弃权或违约，保证金不予退还，并承担相应的法律责任，偏关县国土资源局可另行确定竞得人，或重新组织出让。
五、竞得人缴清采矿权价款后，应根据《矿产资源开采登记管理办法》等有关法规规定，竞得人持有关采矿登记资料于20日内到偏关县国土资源局储量股依法划定矿区范围，并在矿区范围预留期限内办理采矿登记手续，缴纳有关规费后，领取采矿许可证。
竞得人无故逾期不办理采矿登记手续者，所缴纳的采矿权价款不予退还，后果自负。
六、竞得人领取采矿许可证后即成为采矿权人，必须在领取采矿许可证后60日内应严格按照矿产资源开发利用方案组织施
工、生产。在开采、经营过程中必须严格遵守有关法律法规，履行法定义务，接受有关部门的监督管理。
七、挂牌出让的采矿权达到出让年限或划定的矿产储量提前开采完毕，采矿权自然收归国家所有。
八、其它未尽事宜竞得人与主管部门协商解决。
本成交确认书一式四份，有同等法律效力。偏关县国土资源局一份、竞得人两份，存档一份。
出让人：偏关县国土资源局
法 人 代表：（委托代理人）
签字 日 期：年月日
采矿权竞得人：
法 人 代表：
签字 日 期：年月日
篇2：采矿权评估确认
出让方：宁安市国土资源局
地址：古塔东街78号
受让方：
住址：
一、出让方于2011年月日时至2011年月日时在宁安市国土资源局挂牌出让河道采砂场的采矿权。
二、竞得人经认真阅读挂牌出让文件，并实地勘察挂牌出让采矿区后，向出让方提交《竞买申请书》和有关证明材料，取得竞买资格。
三、现出让方与竞得人正式确认，在本次挂牌活动中，竞得人以人民币万仟百 拾元）的报价与出让方成交，竞得宁安市
四、竞得人须在与宁安市国土资源局签订本确认书和《采矿权出让合同》后，保证按合同的约定交纳成交价款，办理采矿登记手续。
五、竞得人开出的银行支票或汇票在有效期内不能兑现或不能全部兑现，以及竞得人不在规
定的时间内签订《采矿权出让合同》的，均被视为违约，出让方即取消竞得人的竞得资格，竞买保证金不予退还，并按成交价的5％向出让方支付违约金。
出让人：宁安市国土资源局受让人：
法定代表人：法定代表人：
签订日期：2011年月日
篇3：采矿权评估确认
我国矿产资源法规定, 矿产资源属国家所有, 开采矿产资源必须依法取得采矿权, 对于已取得采矿权的企业经依法批准可以将采矿权转让他人采矿。发生采矿权转让时, 应由转让双方分别委托评估机构对采矿权价值进行评估。采矿权作为一种无形资产, 大多采用收益途径, 其评估方法主要有:收益权益法、约当投资———折现现金流法、现金流量风险系数调整法、贴现现金流法。2006年颁布的《矿业权评估指南》 (以下简称《指南》) 中将探矿权的折现现金流量法和贴现现金流量法统称现金流量法 (DCF法) , 采用探矿权的全部投资现金流量表计算模型进行评估 (取消自有资金现金流量表计算模型, 不从项目净现金流中扣除开发投资收益) 。现金流量法是评估实践中首选的、使用最多的评估方法, 因此本文主要针对现金流量法在采矿权评估实践中存在的问题进行具体的探讨。
二、现金流量法的基本原理及相关具体参数
采矿权是指采矿权人在依法取得的采矿许可证规定的范围和期限内, 开采矿产资源和获得所开采矿产的权利。其实质是一种特许经营权, 属于无形资产的一种。采矿权的价值则是采矿人获得超额收益的价值, 其评估大多采用收益途径。其中对于资料不齐全的小矿山大多采用收益权益法, 将矿山销售收入的一定比例折现作为采矿权价值。而对于大多数纳入评估范围的采矿权, 其多已经过了勘探、普查和详查, 具备了资源储量核实报告、评审意见书以及开发利用方案等相关资料, 因此为现金流量法的应用提供了有利的前提。
现金流量法采用全投资假设, 即在计算现金流时不考虑借款费用的支出, 将矿山的开采看作一个项目系统, 以评估基准日为基点, 凡是项目系统对外流入、流出的货币称为现金流量, 同一时段现金流入与流出量的差额称为净现金流量, 最后利用根据企业的情况确定的折现率进行折现来确定采矿权的价值。
其计算公式如下:
式中:WP:矿业权评估价值;CI:年现金流入量;CO:年现金流出量;r:折现率;I:年序号 (i=1, 2, 3, …, n) ;n:计算年限。
其中现金流入量包括:销售收入、回收固定资产残 (余) 值、回收流动资金;现金流出量包括:固定资产投资、流动资金、更新改造资金、经营成本、销售税金及附加、企业所得税。
三、现金流量法在采矿权评估应用中的相关问题探讨
(一) 建设投资额的确定。
首先, 对于已经开采的矿权评估, 其建设投资额的确定有三种选择:一是账面原值;二是账面净值;三是开发利用方案。若被评估矿山的已利用年限不长, 那么三者将会相差不大;若被评估矿山剩余服务年限不长, 那么其账面净值、账面原值和开发利用方案的投资额就会相差很大, 对评估结果将会产生重大影响。其次, 对于尚未开采的矿权, 如果其相关矿山的固定资产投资尚未决算, 评估时对其固定资产投资额的确定不管是应按照矿权开发利用方案的投资额还是按实际尚未决算的估计数, 如果二者存在重大差别, 也将会在很大程度上影响评估结果。
(二) 残值回收。
1.矿建工程残值。一般项目估价或可行性研究中建设投资包括固定资产投资和设备投资以及相关的前端费, 而矿权本身有其特殊性, 其开采的前期还有矿建工程, 因此相应的矿建工程费也应包括在项目的建设投资中。根据《指南》的相关规定, 矿建工程无需在矿山的服务期限内计提折旧, 而是按财务制度按原矿产量计提维简费 (其实质为折旧性质) , 直接列入总成本费用, 相应的折旧只反映房屋建筑物和设备的折旧。对于项目计算期末, 矿建工程是否应该有残值的流入, 《指南》中没有相应部分的处理, 笔者认为应该有此部分的现金流入。
2.固定资产残值的回收。对采矿权评估时, 项目计算期末会有固定资产等残值的回收。首先, 若矿权评估年限小于固定资产的折旧年限, 那么项目结束时固定资产残值的确定是按照之前确定的固定残值率还是按固定资产的净值, 笔者认为这里应分两种情况, 如果有后续资金, 可支持继续开发, 可按固定资产净值回收, 否则按固定资产残值回收。其次, 若固定资产的折旧年限小于项目计算期, 此时则应考虑更新资金的投入, 将其计入当期的现金流出项, 但在实践中, 此时对于固定资产残值的回收, 一般的项目似乎都只考虑项目计算期末的残值回收, 而对于更新时的残值回收缺少考虑。
(三) 可采储量的确定。
1.资源储量的可信度。矿产资源储量是矿业权评估的主要核心内容, 矿产资源储量可信度系数的确定, 将直接影响矿山采出矿石量、采出矿石品位及矿山合理建设规模等, 进而影响最终的评估值, 因此, 设置矿产资源储量可信度是必要的, 其可信度在0-1之间。
矿产资源储量可信度的确定与储量级别、矿床的成因类型、矿体的形态等有关, 即矿产资源储量的储量级别按预查、普查、详查、勘探, 其可信度逐渐增大。《指南》中指出:对资源储量应结合开发利用方案或可行性研究或设计进行经济分析后分类处理。一是次边际经济资源量和边际经济基础储量原则上不参与评估计算, 但属经济的 (包括设计或实际利用的) 应全部参与计算。二是探明的或控制的内蕴经济资源量应在经济分析的基础上, 属经济的全部参与评估计算, 属边际经济和次边际经济的不参与评估计算。三是推断的内蕴经济资源量应在经济分析的基础上, 属边际经济和次边际经济的不参与评估计算;属经济的可参按开发利用方案或 (预) 可行性研究或设计取值, 开发利用方案或 (预) 可行性研究或设计未参与设计的可按可信度系数在0.5-0.8取值;四是预测的资源量不参加计算。
通过研究我们发现, 评估实践中大都直接借用利用方案的资源储量并未做任何可信度的调整, 笔者认为评估人员应该根据《指南》的基本原则结合被评估矿山的阶段和状况来选取和确定资源储量的可信度系数。
2.可采储量的确定。评估基准日保有资源储量=储量核实基准日保有资源储量-储量核实基准日至评估基准日动用资源储量;评估利用资源储量=评估基准日保有储量×可信度系数;评估利用的可采储量=评估利用资源储量-设计损失量-采矿损失量= (评估利用资源储量-设计损失量) ×采矿回采率。
(四) 土地补偿费及土地复垦费用。
1.土地补偿费。对企业的矿权进行评估时要注意分辨企业是否取得了土地使用权, 是否取得土地证并缴纳了土地出让金。若企业已取得土地使用权, 则相关土地的摊销应计入矿产品的吨位成本;若为企业租赁土地则直接计入管理费用。
2.土地复垦费。目前我国对可利用土地实行保护性政策。有些被评估矿山在开采过程中可能会涉及到耕地占用问题, 而根据我国现行土地法的规定, 矿山占用耕地必须在矿山闭坑后复垦利用, 因此对于占用耕地较多的矿山企业而言, 土地复垦费用不容忽视。而在实际的评估工作中对于这一费用基本不予考虑, 而是经常作为特殊事项进行披露。土地复垦工作一般在矿山闭坑后进行, 即在矿山服务年限期满后支出复垦费用, 因此, 笔者建议对一个涉及占用耕地的采矿权项目评估时, 应在矿山服务期满最后一年做出处理, 及在利用贴现现金流量法对采矿权进行评估时, 可在最后一年将涉及的土地复垦费作为现金流出项目。
(五) 关于财务费用的处理。
《指南》规定, 矿权评估应按全部价值评估, 在计算现金流时应全部视为自有资金, 不用考虑财务费用。这里显然存在的问题是在计算净利润时所用的总成本费用中是否应该考虑财务费用, 如果不剔除财务费用, 那么计算出的所得税则是在考虑财务费用的口径下计算的, 其与全部价值评估的假设是否矛盾。
(六) 关于折现的处理。
一般项目的计算都会有相关假设:建设期的资金投入发生在建设期初, 经营期内的现金流发生在期末, 相关残值的回收发生在项目计算期的期末, 但在采矿权评估实践中有些项目采用年末折现的方式, 有的项目则采用年中折现的方法, 以上两种不同的折现方式对最终采矿权评估值的确定有很大的影响。究竟哪种折现方法更加合理值得探讨, 笔者认为年中折现得出的评估值更接近实际值, 采用年末折现有可能对采矿权的价值低估。
目前针对采矿权评估大多采用现金流量法, 在此过程中我们要关注固定资产投资额的确定、残值的回收、土地补偿费及复垦费、折现及财务费用的处理等问题, 只有明确以上问题, 才能更好地对采矿权进行评估, 更好地服务评估实践。
篇4：采矿权评估确认
采矿权出让是国家作为矿产资源所有者将矿产资源开采权让渡给矿业权人，赋予其在规定范围和时间内的矿产资源的开采权和收益权。对采矿权的出让价值进行科学合理的评估，是采矿权出让时招标、拍卖和挂牌的定价基础。笔者近期参与了多宗采矿权评估报告的会审，发现这些评估报告中存在着不符合矿业权评估规范，评估中未依据新的财税法规、矿产品销售价格不实，评估报告披露不充分以及矿业权评估规范修订不够及时等诸多问题。
一、存在的问题
（一）矿业权评估规范执行中存在的问题
《矿业权评估指南》（以下称《指南》）明确规定，在采用现金流量法进行评估时，经营成本中应不包括折旧费用、折旧性质的维简费、井巷道工程基金以及利息费用。但一些评估报告没有执行这一规定，在现金流量法的经营成本中包括了井巷道工程基金以及利息费用。这必然导致低估采矿权的价值。
《指南》还规定，经营成本应尽量选取行业中有代表性（即行业平均水平）的数据，而一些评估报告也没有执行这一规定。如在对某采矿企业四个矿区中的一个亏损矿区的评估中，经营成本采用的是这一亏损矿区的成本，这显然不能代表社会平均水平。其至少应该是根据当地政府规定的有关取费标准（如保险费用），按其所在企业的三个正常矿区剔除非正常费用后的平均经营成本，来确定所评估矿权涉及的经营成本费用。
此外，2006年修订版的《指南》早已出版并要求执行，但仍有评估报告采用2004年版的《指南》。
（二）未依据新的财税法规
税法是采矿权出让评估的法规依据。评估人员要及时了解和掌握税法的变化。而一些评估报告没有掌握税法的变化，如：
1.未考虑企业税法中所得税的变化
在采用现金流量法和收益法评估矿权时，都涉及企业的所得税，我国从2008年开始执行新的企业所得税法，规定企业所得税的基本税率为25%。但一些评估报告在对2008年以后的净现金流量或净利润进行预测时，仍采用现行的企业所得税税率33%。这样势必会低估采矿权的价值。
2.未考虑税法中增值税的具体规定和资源税的变化
根据税法规定，增值税纳税人分为小规模纳税人和一般纳税人。作为小规模纳税人的采矿企业其增值税征收率为6%。但一些评估报告在此类采矿企业的采矿权评估中，没有采用其增值税的征收标准，却采用了一般纳税人企业的增值税征收标准。
近年来，国家出台了许多新的财税政策。如我国东北老工业城市已经实行除不动产以外的固定资产进项税额可抵扣的政策；中部的老工业城市也从2007年下半年开始，在包括采掘业和饮料加工业在内的部分行业，实行除不动产以外的固定资产进项税额可抵扣的政策。财政部和税务总局2004年下发了《关于调整煤炭资源税税额标准的通知》，2007年下发了《关于调整铅锌矿石等税目资源税适用税额标准的通知》。而一些评估报告仍采用旧的税率标准，这势必导致采矿权评估价值的失真。
（三）评估报告披露不充分
采矿权出让评估所依赖的信息资料，包括矿区的产量、地质状况、开发方案、采选技术、财务状况、市场状况等。对于所能获取的相关信息，评估人员还需要根据所掌握的矿产开发知识和矿权价值评估的经验和知识，对信息的可用性、可靠性、完整性、真实性与准确性等进行分析和评价，并选择合理的评估途径和方法。在评估报告中，评估人员要说明所依赖的信息资料的来源与质量以及评估途径和方法的选择依据，说明所采用信息资料与所选择评估途径和方法是否匹配。然而，一些评估报告都未对这些内容予以披露，如一些评估报告中仅仅是这样的表述：“根据某某企业财务报告的数据计算，……”。而对如何进行计算不予披露。又如对具体参数选取时，取高限、低限还是中值，都不说明理由。
（四）矿产品销售价格不实
矿产品销售价格是采矿权出让评估价值中的关键因素之一。省级国土资源管理部门一般是要求矿产所在地的县（市）国土资源部门出具当地矿产品价格证明，以此作为采矿权评估的依据。在新增储量采矿权评估中，也有以采矿企业出具的价格证明为依据的。然而从所审查的评估报告看，其真实性很不乐观。当地国土资源部门出具的价格证明随意性很大，与实际价格严重不符。采矿企业提供的销售价格虚假的更多。因此发生了同一地区、交通条件与品位相差无几的矿产品价格相差悬殊的情况。
（五）《指南》的修订问题
收益法是采矿权出让时的评估方法之一。在收益权益法中，需要采用《指南》中提供的采矿权权益系数对矿产品的销售收入进行调整。采矿权权益系数是通过统计以往采矿权的评估结果所测算的。前文已提及2008年企业所得税税率将从现在的33%调为25%，而权益系数并没有进行相应的调整。这样，采用收益权益法所得出的评估的结果就不可能正确。
二、上述存在问题的原因分析
（一）一些评估人员的业务水平与责任心存在问题
（二）采矿企业与评估机构不正当的利益驱动
在对矿区新增储量采矿权的评估中，一些采矿企业为了自身小团体的利益，向进行调查的评估人员提供虚假的销售价格，以达到低估采矿权价值的目的。
另一方面，据调查，2006年矿业权评估全行业的收入仅为全国矿业权总评估值的0.11%。可见，矿业权评估收费水平太低。一些评估机构为争取到业务，竭力降低收费。由于收费少，即需要减少评估中人力和时间的投入，以此降低成本，从而导致作业草率，导致评估质量的降低。
（三）评估机构专业人员配备不完整
据中国矿业权评估师协会2007年矿业权评估执业行为检查情况的通报，目前评估机构五类专业人员（地质、采矿、选矿、财务、法律）配备齐全的比例仅为68％，近三分之一的评估机构没有达到人员配备的要求。这也是导致评估工作质量较低的重要原因。
（四）评估机构执业管理不到位
据中国矿业权评估师协会2007年矿业权评估执业行为检查情况的通报，矿业权评估机构评估报告三级审核签字制度的执行比例仅为68.8％，评估现场勘查底稿的存档比例仅为64.9％。
三、建议
（一）评估人员应提高自身业务水平
采矿权出让评估中，方法和评估参数的选取、评估依据的收集、评估结果的得出，都直接依赖评估人员的判断，取决于评估人员的知识和能力。如果评估人员的专业能力和业务水平达不到一定的要求，则肯定得不出合理的评估结果。
评估人员业务水平的提高，是一件需要长期努力的工作，但作为评估人员，自身必须做出努力。评估人员必须学习矿产管理的法律法规、财务会计的准则和制度以及税费征收法律和政策，多参加一些学习交流活动。特别是对于财税知识的学习，更需要下一点工夫。
（二）对行业协会的建议
希望作为对采矿权评估进行自律管理的行业协会——中国矿业权评估师协会，在以下几个方面多做一些工作：
1．组织制定矿业权评估收费的指导意见，保障评估机构应有的收入，防止恶性的压价竞争。
2.将评估职业道德的内容列入矿业权评估的教材，在矿业权评估师的考试中也应增加职业道德的内容。同时加大对违反矿业权评估职业道德的评估人员的处罚力度。
3.制订矿业权评估报告的统一标准文本，加强评估业务档案监督管理工作（如要求必须具备现场调查的记录，提供现场调查的照片等）。
4.建立分层次、分地区、分时段的后续教育服务体系，召开联谊会和建立网上论坛等，为评估人员创造更多的交流和学习的机会。
5.调整《指南》中的采矿权权益系数。
如前文所述，因企业所得税税率调低，采矿权权益系数也应做相应的调整。调整后的采矿权权益系数应及时通过协会网站发布并要求执行。
（三）对省级国土资源管理部门的建议
1.加强评估报告的评审工作
建议省级国土资源管理部门组织资深的矿业权评估师与地质、采矿、选矿、经济、法律等相关方面的专家参与评估报告的评审工作，并在评审中实行严格的回避制度。对不合格的评估报告要求重新编制，把好评估报告的质量关。
2.加强评估中矿产品价格的核实工作
建议取消由县级国土资源部门提供矿产品价格证明的做法，要求评估机构尽可能地采用国家权威部门或机构正式发布的价格标准。评估中矿产品价格采用市场价格的，应提供详实的依据，并对所使用矿产品价格的代表性和客观性进行评价。
参考文献
[1] 仲伟志，曾绍金.矿业权评估指南（2004年修订）[M].北京.中国大地出版社. 2004.
[2] 中国矿业权评估师协会. 关于2007年矿业权评估执业行为检查情况的通报（矿评协字[2007]18号）. http://camra2006.org.cn/show.asp?id=315.
[3] 中国矿业权评估师协会.关于2007年矿业权评估执业行为检查工作的报告(矿评协字[2007]19号).[EB/OL].http://camra2006.org.cn/show.asp?id=322.
[4] 矿业权评估指南 (2006年修订)——矿业权评估收益途径评估方法和参数.
篇5：采矿权评估方法
采矿权评估，发生在探矿权人放弃优先采矿权并依法转让探矿权和采矿权人依法转让采 矿权之时。这时，一般都探明了矿产储量，获得的地质、技术、经济信息也比较充分，其评估方法也比较固定。采用的评估方法是贴现现金流量法和可比销售法。其中，探矿权人放弃优先采矿权并依法转让探矿权，但其评估方法则应完全按采矿权评估方法进行，即可用贴现现金流量法和可比销售法。
2.1 贴现现金流量法
贴现现金流量法，即DCF（discounted cash flow）分析法，是采矿权评估广泛利用的基本方法之一。由于采矿权是企业法人财产权，属企业资产，它具备独立的能够连续获得预期收益的能力，且资产未来的收益能够用货币来计算，资产未来的收益中包含风险收益等前提条件，所以采矿权评估可以使用贴现现金流量法。国内通常将它称为“收益现值法”。国际上也普遍采用此法对采矿权进行价值评估。但在具体应用上，由于采矿权的特殊性，在现金流量分析运用和采用参数上，与一般资产评估应用有所不同。
2.1.1贴现现金流量法的方法原理
贴现现金流量法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，并折算成现值，借以确定被 评估资产价值的一种资产评估方法。这种方法是基于：无论谁占有该资产，都能获得一定的 期望收益，而且在产权交易中，无论是买者还是卖者，所获得或支付的货币量都不会超过该 项资产的期望收益折现值。那么，究竟获得或支付多少货币量才算公平，它又基于一个最基 本的经营法则，即在未来经营中谁都应获得风险以外的超额收益，但都不能获得全部风险外 的超额收益。这就意味着交易价值是超额收益中的一部分，如何把这部分切割分离，我们采 用反算方法，即要把对方应该获得的收益（包括超额收益），都应切割过去，剩余的净收益（或称净利润）就是采矿权的价值。所以，贴现现金流量法原理也是利用现金流量的原理，反算切割剩余定价的。
2.1.2贴现现金流量法的计算方法 根据DCF的计算原理，采用与国际通用的DCF法有所不同的贴现现金流量法评定采矿权转让价格，有三种计算公式：
用上述三种方法计算的结果有差别应该说是正常的。不过从计算方法上不难看出，在评 估中，虽然对投资效益做了必要的分析，但由于所选生产规模很难最优化，所以其总投资必 然会偏大或偏小，最终影响收益，影响对矿业权价值的确定。采用扣除社会平均收益方法，不受投资大小的影响，也不受矿产品价格的影响（或者说影响幅度小），水涨船高，比较公平合理。所以，我们认为，按扣除社会平均收益的计算方法较为适宜。
２．１．３ 贴现现金流量法的参数选取
利用贴现现金流量法评估，须选取两大类参数，一类为技术参数，包括地质、采矿、选矿 各工艺环节所反映的矿床地质特征、矿体形态、矿石数量和质量、采矿和选矿生产规模及回 收利用率指标；另一类为经济参数，包括相对固定的参数，这类参数是国家有关经济、金融 部门发布的社会参数。此外，还包括相对可变的参数，这类参数是需要评估人员根据经验确 定的。
１．矿产资源工业指标参数
工业指标包括两个方面：一是对矿石的某些有用、有害组分含量（品位）方面的要求；二 是对某些矿石或矿物物理技术性能方面的要求。采用贴现现金流量法评估时，需对下列工业 指标参数进行必要的动态分析：①边界品位；②工业品位；③综合工业品位；④矿石品级；⑤伴生有用和有害组分；⑥矿区（床）平均品位；⑦有害杂质允许含量；⑧精矿质量要求；⑨矿石或矿物物理技术性能方面的要求。
上述参数中的关键指标是边界品位和工业品位（即人们常说的“双品位指标”）。就评估 而言，并不需要参与对工业指标的选择。任何矿床勘查，都要选择一套工业指标，据此圈定 矿体，确定储量。在过去和现在选择的工业指标，一般都是经上级主管部门或储量委员会批 准及征求矿山读者论坛部门意见而确定的。但由于双品位指标较少考虑地理条件与当时的经 济环境（如矿产价格、贴现率）影响，特别是早期勘探的矿床，完全没有考虑经济因素，所确
定的指标，或由于未能考虑经济因素，或由于时间久远，经济情况已发生较大变化，往往不 能反映现在技术经济条件下的矿产储量规模和质量要求。经常是在不同勘探阶段给出不同的 工业指标，因而导致出现不同的储量规模。
［例２－２－２］ 山东某金矿床，在详查阶段下达的工业指标为：边界品位为２克／吨，单
工程最低工业品位为３克／吨，矿体最低工业品位为４克／吨，最低可采厚度为１．２米，求得
金金属储量为５０．５４吨。在勘探阶段下达的三项工业指标分别为１．５、３．５、５．５克／吨，求得
金金属储量为４３．６２吨。后来，为了某种目的做计算时，将工业指标改为１、２、２．８克／吨，求得金金属储量为７４．９２吨。从而可以看出，对同一矿床确定的工业指标不同，获得可供开
发利用的资源量是不一样的。随着国内外经济环境的变化，科学技术的发展，冶炼技术也在 逐步提高，相对应的是提取有用组分的能力也在增强。显而易见，这些工业指标要求也会随 之变化。同时，市场需求和矿产品价格的变化，由于利益驱动，也使这些指标发生变化，因 而不能死搬硬套已定边界品位。也就是说，在市场经济中，矿产储量是动态的。这就使在评 估时不得不考虑矿产储量可信度问题，即在哪种工业指标下，可达到最大可利用储量，这对 采矿权价值评估至关重要。因此，在用贴现现金流量法评估采矿权时，要对工业指标进行认 真分析，特别是对边界品位指标要作动态分析，选择最优的边界品位，确定在当前技术经济 条件下最佳经济效益的资源储量。
边界品位与开采成本及矿产资源总量的关系，虽然是一个复杂的资源经济问题，但必须 要求通过边际成本和边际效益分析来确定边际品位，最大限度地保证矿产储量的可靠性和矿 山经济寿命，使采矿权获得合理收益，确保使用贴现现金流量法的科学性和准确性。２．采选指标参数
在现金流的计算中，选在矿产开发的哪一个环节上，确定流入流出量，是用好贴现现金第２章 采矿权评估方法１５５
流量法的关键。为此，需要正确选择采选业两个环节的各类参数。这类参数主要有：①原矿 品位；②入选品位；③精矿品位；④采矿回收率；⑤选矿回收率；⑥贫化率；⑦设计生产规 模；⑧实际生产能力；⑨共生、伴生矿石入选品位；⑩剥离比。
这些参数的内涵和计算方法早已明确，这里无须赘述。但长期以来，由于各矿、各地区、各部门的资料封锁，始终没有一个全国统一的标准，这给矿权评估工作带来了很大的困难。之所以要有统一的标准，是因为在评估中也要坚持达到保护资源和充分利用资源的目的，低
于这个标准的评估是对资源的浪费，也是不允许的。
在上述参数中，生产规模的确定是应用贴现现金流量法的关键参数，因为它直接影响投 资规模和销售收入的大小。为此，在评估计算中，首先要结合“工业要求指标”共同确定合理 的生产规模。
３．社会经济技术指标参数
在应用贴现现金流量法评估采矿权时，其收益能力受矿产品市场、金融市场、股票市场 的影响，变化较大，因此要合理地选择社会经济技术指标参数，包括：①矿产品市场价格；②贴现率；③安全利率；④风险溢价（风险利率）；⑤行业各类利润率；⑥行业投资回报率；⑦各种税率；⑧资源补偿费率；⑨采矿投资；⑩选矿投资； 采矿成本； 选矿成本。其中安全利率、风险利率、各种税率及资源补偿费率等由国家有关金融部门和经济管理部门发布。这些指标在一定时期里具有相对稳定性，评估时不需要对其进行选取，只需注意使用有关部门发布的最新数据即可。其中投资和成本参数受时间因素、地区因素及技术方案因素影响较 大，需要评估人员认真选取。因为这类参数不可能产生类似标准性的数据供评估人员套用，它需要评估人员考虑上述各方面因素，在调查研究的基础上，根据经验加以确定。目前这类 经验数据没有统一的标准资料，有关科研、设计和咨询机构均依据长年的经验逐渐积累，并 主要供内部使用。在当前情况下，具有一般参考意义的当属《矿床技术经济评价方法与参数》（地震出版社１９９１年版）。其中，矿产品市场价格，在我国传统计划经济时期，可以视为相对固定国家参数，但随着经济化程度的提高，其在不同地区、不同企业的价格亦有所变化。因此，此参数虽可在一定时期使用，但确定时，还要对矿山所在地价格进行具体调研。其中，贴现率反映的是资金时间价值，是对社会投资收益的预期。这个参数不可能被计算出来，在市场经济较为发达的国家，由中央银行等权威机构定期发布。在我国，该参数的选取尚无统一规定，一般认为，不能低于银行存款利息率和风险溢价之和。２．１．４ 贴现现金流量法的使用条件和适用范围
（１）具有主管机构批准的地质勘探报告和储量审批机构审批的矿产储量报告。已开采矿 山还应有储量审批机构审批的矿产储量增减报告。
（２）采矿权转让和探矿权转让的目的是申请采矿权时要具备矿山建设项目可行性研究 报告。
（３）具有完备的原探矿权人、采矿权人投资财务决算报表。
（４）适用范围：二级市场中的买断性转让；合资（合作）性转让（以采矿权作价作为合资 股本）；破产清算、出租、抵押采矿权；探矿权在勘查工作结束后放弃优先采矿权时的探矿权 转让。
（４）在选择上述参数时，要区分地采、露采两种采矿方式的参数，特别是同一个经济矿 床，同时采用地采、露采时，要采用两种参数同时计算。
（５）货币贴现率与混合贴现率的确定。货币贴现率是指现货币时间价值的贴现率，因为 矿产资源价值的实现，需要勘查、采选等行业共同完成。在它们中间由于矿种的不同，又存 在冶金、有色、建材、化工、石油等不同部门和企业，其收益率千差万别，而且较为复杂，所
以，一般不管企业与行业的收益率如何，贴现率都以不低于国家债券和银行存款利率为准，都选取安全利率加风险溢价或国家规定的贴现率。混合贴现率是指由货币贴现率和计入切割 比例的收益率组成的贴现率，由于计入切割比例的收益率，一般采用投资收益率或者社会平均收益率，而它们都随着国内和国际金融市场的变化而发生变化，两种贴现率也会发生变 化，评估中要根据变化的利率或收益率取值。例如，在前述例子中，我们是按照１９９４年金融
市场状况选择的贴现率，到１９９８年１０月，长期（五年）存款利率４．５０％，风险溢价接近３％，有色采选业社会平均销售收入收益率为２．５％，投资收益率为４．０％，而物价指数比１９９４年
下降了１８个百分点，黄金价已下降到７８．５２元／克，按前述三种方法计算，第一种扣除社会
平均收益后为７３４４．６９万元，第二种扣除投资收益后为６３３６．５０万元，第三种按混合贴现率
计算为５０１７．９７万元。
（６）在预期收益中，肯定有风险收益。风险收益的变化幅度大于一般资产，有时风险收 益远远超出“安全”收益，所以，它有很强的投资吸引力。但是，负效益风险收益出现的概 率，大于正效益风险收益出现的概率。因此，事先确定风险收益额，是应用贴现现金流量法 的一个十分重要的前提条件。２．１．６ 参数柱状表
我国使用的现金流参数柱状表有财务现金流参数柱状表、技术经济评价现金流参数柱状 表、投资评估（或可行性论证）现金流参数柱状表等等，虽然都是为了测算未来收益，但所采
用的参数有所不同。矿业权评估的目的是为了确定矿业权转让价格，不是为项目效益及风险 评价。为此，我们建议采用如下参数柱状表形式，以区别上述不同目的所采用的现金流参数 柱状表形式。销售收入：
减：经营成本（不含折旧）
基本建设投资（含贷款利息）
流动资金（含贷款利息）
税前收入小计
减：增值税
资源税 所得税
税后收入小计
减：资源补偿费（土地使用费）净利润小计
减：社会（投资）平均收益
加：回收固定资产余值 回收流动资产余值 剩余净利润小计 折现系数（ｒ，％）剩余净利润现值 ２．２ 可比销售法
可比销售法与类比法、现行市价法大致相同，国际上称可比销售法。利用可比销售法评
估采矿权转让价值，应该说是最接近市场价值的一种有效方法。目前，采矿权交易在我国并
不普遍，寻找一对相同的采矿权交易对象还很困难，采用可比销售法时机不太成熟，所以，人们还不习惯利用可比销售法。但随着市场经济的发展，矿业产权交易会逐渐增多，当市场
发育比较成熟时，大致相似的参考对象逐渐增多，利用可比销售法进行评估的条件逐渐成
熟。在西方国家的矿权评估实践中，对黄金、石油、煤炭少数矿种，比较广泛地使用可比销
售法。
２．２．１ 可比销售法的方法原理
可比销售法是利用已知采矿权转让中的市场成交价，来评估未知采矿权转让价的评估方
法。前者称“参照的采矿权”，后者称“被评估的采矿权”。评估时将被评估的采矿权所具备 的经济的、地质的、采选矿的各类经济技术信息差异要素进行对比，由专家评判，得出差异
要素评判值，再将评判值进行加权平均，得到差异要素调整系数（详见表２－２－６差异调整
系数差异要素评判表），然后利用调整系数计算被评估的采矿权转让价格。
［例２－２－３］ 评估西北某铜矿资源采矿权的价格，其参照的采矿权资产为华东某铜矿。参照的采矿权资产评估价格为６１５０．２５万元，当期评估基准日（１９９６年６月３０日）矿产品精矿铜金属价为１６５１２．００元／（吨·铜），而被评估采矿权评估基准日（１９９８年７月３０日）矿产品精矿铜金属价为１３２３９．００元／（吨·铜）。两项资产的有关参数和差异要素情况见表
２－２－７。根据两项采矿权所具有的参数项，获得： 规模调整系数（μ）：１．７３５８ 品位调整系数（ξ）：０．９１２９ 价格调整系数（φ）：０．８０１８ 差异要素调整系数（θ）：０．８３３３
据此，西北某铜矿资源采矿权的评估价格为：６４６３．８９万元。
２．２．３ 可比销售法的主要参数
在可比销售法的计算公式和差异要素评判表中，已经明确了所需的参数，实际上只有四
项主要参数： １．规模调整系数
这里主要是指矿床规模，矿床规模大小是以矿产储量来划分的，由于矿床的成因不同，其类型也有很大区分，如沉积矿床、热液矿床、变质岩类矿床、金属矿床、非金属矿床、单一
金属矿床、多金属矿床等等。在确立规模调整系数时，对单一矿种矿床而言，以其探明储量
进行计算，如果是共生、伴生多金属矿床，则要以共生矿种的探明储量进行计算；如果是伴生多金属矿床，则以主矿种探明储量进行计算。
２．品位调整系数 矿石品位之重要，在贴现现金流量法中已经作了充分的阐述，这里采用品位调整系数这
个参数，是鉴于品位影响转让价值较大。为此，将被评估的采矿权与参照的采矿权的品位之
比，作为品位调整系数。矿产开发中的矿石品位有四种，即地质品位、原矿品位、入选品位、精矿品位，那么应采用哪种品位作为计算参数，则要根据评估的要求和获得的资源信息情况
而定。原则上采用地质品位和精矿品位为佳。３．价格调整系数
矿产品价格的变化，对矿业权评估影响之大，是评估界公认的，这与其他资产评估苦苦
询价的道理是一致的。由于可比销售法是采用两个不同时期的矿产品价格，为此，要将两个
不同时期、不同评估基准日时点上的矿产品价格进行对比，找出影响评估价格的系数，借以
调整被评估采矿权价格。该系数大于１，说明被评估采矿权的当期矿产品价格高于早期交易 的参照采矿权矿产品价格。４．差异要素调整系数 差异要素为四类２０项，每项都作为影响转让价值的参数，但每项参数影响的幅度不是相
同的，为此将其分为四类，每类设立权重，其中地质采选条件权重最高。在此强调了专家评
判，其目的是用资源经济专家的智慧和经验，来对每项参数进行评判。被评估的采矿权与参
照的采矿权的各项参数，都是相对的，判值没有固定的标准，当给出一项判值时，则必然考
虑同项的判值。专家专业结构越合理，给出的判值就会越趋近实际区域值。２．２．４ 可比销售法的使用条件和适用范围
采用此法进行评估时，关键是选择合理的调整系数，同时还要具备如下条件： １．资源条件
在市场调查中，要坚持寻找矿种相同、自然成因类型相同、工业类型大致相仿的参照采
矿权，规模可以不要求一致。同时，为了准确对比分析被评估采矿权与参照采矿权的差异，要求矿石品位、有用有害组分的构成、采选性能等参数清晰、准确。２．市场条件
参照采矿权成交价是在正常交易下形成的，不存在任何行政干预，也不存在不利因素支
配下形成的成交价。同时要求参照采矿权的成交时间、成交地点、使用情况、预期效果以及
有关资料完备、可靠。３．评判条件
差异要素评判是专家对被评估采矿权和参照采矿权交通条件、自然条件、经济条件、地
质采选条件差异程度的主观判定。如果专家人数较少和专业结构单一，往往做出的判断不容
易接近客观实际。因此，使用该评估方法，应尽可能使较多的专家参加评判，而且要充分注
意专业结构、年龄结构搭配，从长远角度看，各评估机构都应注意人才积累，与有关各方面
专家保持联系，逐步形成专家人才信息系统，以备聘用。４．适用范围
这种方法一般适用于矿业产权转让市场比较成熟时期。但在初期阶段，也可以使用该方
法，只是要注意把握好选择参照采矿权评估的条件。事实上，应用该方法具有简捷、快速等特点，在具有可比案例条件下，不失为一种好的方法。采矿权评估影响因素较多，差异要素
评判的主客观标准很难说是一致的，评估结果的准确性必然受一些影响，因此，采用此法要
慎重。如果被评采矿权所处区域条件很好，采选性能较佳，矿产品价格变化不大，各项资源
信息较多，与参照的矿业权评估基准相差不远，则利用此法，评估效果将会很好。２．２．５ 使用可比销售法需要注意的几个问题（１）不要选用不同成因类型的矿床采矿权作参照；
（２）在不易取得地质技术参数情况下，也就是说在差异要素无法取舍的情况下，不要采
用可比销售法；
（３）对所取的每项参数要给予充分的说明；（４）要作充分的市场调查；
篇6：采矿权评估学习笔记
一、矿业权评估目的类型——5类
1、公司登记注册
2、转让（受让）或部分、整体股权
3、抵押贷款（融资）
4、拍卖价值评估
5、司法涉案价值评估
二：二级市场的价值类型
1、投资价值
2、交易价值
3、质押价值
二、评估目的的经济模型——从项目角度讨论矿权的开发问题
1、开采规模
采矿证、安全生产许可证、生产能力核准报告、多年的财务报表反映的实际生产能力、扩大生产能力可研、特定生产矿种生产能力限制、企业管理及生产变动情况。
2、产品方案
篇7：采矿权评估确认
日期：2008-08-05 来源： 作者：系统管理员 发布部门：贵州省国土资源厅 点击数：188 国土资源部文件
国土资发[2000]302号
关于重新发布《探矿权采矿权评估资格 管理暂行办法》的通知
各省、自治区、直辖市国土资源厅（国土资源环境厅、国土资源和房屋管理局、房屋土地管理局、规划和国土资源局）：
为完善探矿权采矿权评估资格管理，经研究，现将修改后的《探矿权采矿权评估资格管理暂行办法》印发执行。
二○○○年十月三十一日
主题词：国土资源△ 地矿 管理 办法 通知
国土资源部办公厅 二○○○年十一月二日印制
探矿权采矿权评估资格管理暂行办法
第一条 为了规范探矿权采矿权（以下简称矿业权）评估工作，加强对矿业权评估资格的管理，根据《矿产资源勘查区块登记管理办法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《探矿权采矿权转让管理办法》，制定本办法。
第二条 在中华人民共和国领域及管辖的其他海域，从事矿业权评估业务的社会中介组织，必须依照本办法的规定，取得矿业权评估资格。
第三条 社会中介组织可以向国务院地质矿产主管部门提出矿业权评估资格申请，经审查批准并领取矿业权评估资格证书后成为矿业权评估机构（以下简称“评估机构”）。
第四条 国务院地质矿产主管部门是矿业权评估资格的管理机关（以下简称资格管理机关）。
第五条 评估机构从事矿业权评估业务，应遵守如下规则：
（一）遵守国家法律、法规和本办法；
（二）坚持评估过程的独立、客观、公正性；
（三）对评估委托人和评估结果确认机关诚实、守信；
（四）不与评估委托人、评估结果确认机关工作人员串通作弊；
（五）不采用不正当手段承揽业务。
第六条 取得矿业权评估资格必须具备的条件：
（一）是按照国家有关法律法规和有关规定设立的合伙制或有限责任制中介机构；
（二）未挂靠任何政府部门及其下属单位；
（三）合伙制社会中介组织的评估业务人员中，矿业权评估师应不少于2人，有限责任制社会中介组织的评估业务人员中，矿业权评估师应不少于3人；
（四）国务院地质矿产主管部门规定的其他条件。
第七条 申请取得矿业权评估资格，应向资格管理机关提交以下材料：
（一）矿业权评估资格申请书一式两份；
（二）企业法人营业执照或营业执照（验原件，交复印件）；
（三）机构与评估业务人员签订的聘用合同书（验原件，交复印件）；
（四）评估师及业务人员清单（含姓名、性别、年龄、学历、专业教育经历、工作简历等内容）、身份证复印件、专业职称证书、矿业权评估师资格证书、矿业权评估培训结业证书和其他有关证明材料（证书须验原件，交复印件）；
（五）合伙协议或公司章程复印件；
（六）机构内部设置情况及管理制度；
（七）资格管理机关要求的其他材料；
（八）能够反映具有独立评估能力的探矿权、采矿权模拟评估报告各一份。
第八条 申请矿业权评估资格的同时，可一并为所聘用的矿业权评估师申请注册登记。
第九条 经审查批准的，由资格管理机关颁发矿业权评估资格证书，并收取资格证书的工本费。
第十条 矿业权评估机构可以从事下列范围内的业务：
（一）矿业权评估；
（二）矿业权评估咨询。
第十一条 评估机构中从事矿业权评估业务的人员须保证每年有30％的业务人员接受矿业权评估业务继续教育培训。每个业务人员的培训周期不超过3年。
第十二条 评估机构的评估收费应执行国家有关规定。
第十三条 评估机构名称、法定代表人有变动的，应在30天内向资格管理机关申请换领矿业权评估资格证书。
第十四条 评估机构应在每年的第一季度内向资格管理机关提交上一的评估工作报告，如实报告矿业权评估业务开展情况、评估业务人员的培训和变动情况等，接受资格管理机关的审查。
资格管理机关每年可抽查一定数量的评估机构的从业情况。抽查的内容包括核查评估业务人员状况、考察评估过程和走访评估委托人。评估机构应据实提供有关情况和资料，配合抽查。
第十五条 资格管理机关统一公告矿业权评估资格认定和年审情况。
第十六条 矿业权评估师不能同时在两个以上评估机构应聘。
评估机构不得将矿业权评估资格证书借给他人从事矿业权评估活动。
第十七条 矿业权评估师变换从业评估机构的，需由新聘用评估机构持受聘人的有关证件和原评估机构解聘证明材料到资格管理机关办理变更注册登记。
第十八条 矿业权评估师承揽的矿业权评估业务，必须由其所在的评估机构受理并与委托人签订委托合同书。
第十九条 评估机构有下列情况之一的，资格管理机关可视其丧失矿业权评估能力，注销其矿业权评估资格证书，并且一年内不再受理其资格申请：
（一）连续2年未从事矿业权评估业务的；
（二）有30％以上应经评估确认的矿业权评估结果未被确认的；
（三）因其评估业务人员等发生变化，已不具备本办法规定的条件的；
（四）2年未通过审查的；
（五）违反有关法律法规和本办法规定的；
（六）资格管理机关认定的其他丧失矿业权评估能力的行为。
第二十条 任何单位不得弄虚作假或以欺骗手段获取矿业权评估资格。
第二十一条 盗用、伪造矿业权评估资格证书的，资格管理机关责令其停止有关业务活动，没收或责令其销毁伪造的证书。
第二十二条 评估机构未按照本办法的规定提交报告的，在矿业权评估活动中有违反本办法规定的行为的，为审查、抽查设置障碍的，资格管理机关将不予通过审查。
第二十三条 矿业权评估资格证书遗失的，由评估机构登报声明作废后，携带有关证明材料向资格管理机关申请补发资格证书。
第二十四条 资格管理机关的有关工作人员徇私舞弊、滥用职权、玩忽职守的，按照有关规定给予行政处分。构成犯罪的，依法追究其刑事责任。
第二十五条 矿业权评估资格证书由国务院地质矿产主管部门印制。
第二十六条 本办法自发布之日起施行。国土资源部1999年发布的《探矿权采矿权评估资格管理暂行办法》同时废止。
篇8：浅谈矿权评估转让与合资经营
关键词：矿权评估,转让,合资经营
1 矿权评估
1.1 矿权评估的重要性
矿产勘查业是一个投资风险高、周期长的行业。尽管如此, 在国际市场经济中, 它仍然具有良好的投资发展环境, 在近代矿业经济迅速全球化的进程中又获得一次新的发展机遇。如今, 矿产勘查业已经完全市场化, 并已进入资本市场的轨道, 甚至于国家战略稀缺资源铀都已打破行业垄断, 在运行中已经形成一种行之有效的市场机制来刺激、平衡和调节勘查投资。为了化解投资风险和运筹资金, 勘查单位之间的融资、勘查项目的权益转让、合资经营频繁进行, 形成了法律健全、竞争有序的矿产勘查业市场。在这类市场活动过程中, 矿权评估及其权益转让, 已经形成了一套可操作运行并被市场所认可的办法和规程。
实际上在矿权经营中, 不仅是独立的评估机构从事这项工作, 而且经营者 (勘查单位) 、投资者 (银行、金融机构) 、交易者 (证券公司) 均需从各自不同的角度进行相应的评估工作。
1.2 矿权评估原则和规范
矿权的评估根据具体评估对象的不同可划分为四种类型:尚未探明储量的勘查地、已探明部分储量的勘查地、尚未开发已探明储量的勘查地和矿山可采矿量。由于工作程度和评估对象不同, 其采用的评估方法亦不同, 但其评估的基本原理和规范准则却是一致的。
1.2.1 矿权评估基本原则
矿权评估通常由两部分组成, 即技术评估和经济评估。技术评估的核心是资源数量、质量和勘查地成矿远景。经济评估必须以技术评估为基础和前提, 其核心是资源未来可产生的效益在现时的价值。
就评估方法学而论, 在目前矿业界中有两种趋向, 一种是经典的技术经济测算原则, 也是基本趋向, 以折扣现金流量/净现值法为测算基本方向, 用资源、工程和经济等综合参数测算资源未来可实现的效益在现时的价值, 即净现值;另一种趋向则强调评估的市场原则, 认为评估也是一种市场行为, 以现时市场成交价来对矿权估价。
1.2.2 矿权评估规范准则
在长期的矿业活动中, 逐渐形成了一套被市场和矿业界认可的评估规范, 如《公司法》、《固体矿产勘查规范》及《固体矿产储量评价规范》。该规范规定了有关矿产评估的原则、报告类型、评估者资质要求、评估者的独立性、评估方法学、委托单位责任和评估报告的具体要求、技术规定及其责任制。它作为一种行业规范, 对矿业成员单位具有约束力。
《评估规范》包括四点精髓:实在性、透明性、合格性和独立性。确实精辟的刻划出矿权评估成功的要领及其行为准则。
1.3 矿权估价方法
目前, 在我国矿权市场流行的有七种矿权估价方法———即勘查投入法、地学指数法、合资条件法、资源单价法、模拟净现值法、可比市价法和折扣现金流量/净现值法。随着探矿权勘查阶段及其工作程度的不同, 并根据是否探获储量, 以及矿床勘查类型不同, 致使评估者采用不同的方法对矿权进行评估 (见表1) 。在矿权交易时, 也可以一个项目同时采用三种方法, 估算出其最高值和最低值, 然后取其中间平均值作为矿权的最可能的估价值。
矿权估价通常用于勘查单位利用矿权作价上市、矿权转让、勘查项目的合资经营和勘查公司之间兼并融资时的资产评估。因此, 估价的高低与该矿种当时的市场价格及其走向趋势, 以及矿业股市行情也息息相关。这似乎不合常理, 但却是市场经济的特征, 也是评估者和经营者应掌握的商业规律。
2 矿权的转让
2.1 探矿证、采矿证的有效管理
对于探矿证、采矿证的有效管理, 首先是政府对勘查单位的资格审查, 即申请者的技术和经济能力。对于申请探矿权的公司, 必须附有勘查单位资质证明, 以及雇用或聘请的地质专业技术人员及其学历证明, 银行注册资金和公司经营人的资金证明, 不合规定者不予受理。其次, 在探矿证的发放和管理方面, 主要有矿种、面积、时间、最低投资额、工作要求和押金六个方面。同时, 矿权根据工作阶段和程度的不同, 又设立普查和详查、勘探三个阶段。
2.2 矿权权益转让
转让矿权的部分权益, 由其他公司经营勘查, 政府不予干涉, 也无须政府认可, 但需要报告备案。若矿权的大部分权益转让后需要更名持证者, 就要通过政府的资质审查和认可, 这也为交易市场化提供了依据和可行性。
对矿权所有权而言, 在法律上属国家政府所有, 但其权益在市场经济中已成为可转让交易的范畴。因此, 政府对探矿证和采矿证的权益转让的商务条件不予干涉, 只是对于接受方的资质条件予以审查、认可。采矿证的转让原则同探矿证有所不同, 接受方除承担《公司法》要求双方达成的转让商务条件外, 还要向政府交纳“资本所得税”, 其原因在于已生产矿山的采矿证转让时, 同时伴随资本的转让。
3 矿权的合资经营
在矿权市场中收购探矿证、采矿证, 即取得矿业权益。地勘单位可以独资维护矿业权, 也可以合资经营矿业权。由于地勘单位的财力状况、经营方针不同, 矿权通常采用互找对象洽谈的方式进行合资经营, 有时也会采用公开招标的方式进行, 使矿权得以投资开发利用, 获取更大利润。
对于提供探矿证、采矿证的一方而言, 需要合资勘查的原因主要有: (1) 矿权项目还有勘查远景, 但勘查单位财力不足; (2) 矿权项目有远景, 但投资风险较大, 欲找合作伙伴分担风险; (3) 矿权项目勘查远景好, 因勘查单位对矿种、地区业务等经营政策的变化; (4) 矿权项目已见矿, 并获取一定储量, 但达不到勘查单位预计开采矿山的规模标准; (5) 进入方主动积极希望进入。
在矿权市场上, 获取矿权以及合资开发非常普遍, 从实践中形成一系列有关矿权合资条件、协议结构、经济要素、交易术语和自身权益的保护措施, 这就要求地勘单位的经营管理者既懂得矿业经营又要了解国土资源法律法规。
3.1 矿权合资条件要素
矿权项目的合资与开发项目最大的区别在于其动态性和多变性, 即合资的双方都应根据矿权勘查项目的进程来确定合资条件, 以保护各自的项目权益, 通常采用“逐步转让”的方式进行合资勘查。在合资条件构成中, 项目的时间进程点和权益方式是两个最重要的因素。一般在时间进程上要掌握好两个特殊的时间进程点:
(1) 勘查中程点, 是指在进入方投资一定数量后, 出让方对勘查项目是否继续投入作出抉择的时间点, 这也是出让方应有的权利。因为在进入方投入某些资金后, 项目的勘查远景、矿床规模、矿石品位和采选条件都已经明确, 出让方此时该作出合适的选择, 是继续投资合算还是不再投资让权益稀释。若是一些好的矿权, 其价值可观, 诚然是继续投资合算, 况且项目的权益大小对形成的价值或利润差别很大。此时可用简易的净现值法计算项目权益大小造成的利润差额, 可与继续投资额进行比较, 然后作出抉择。特别是找到好矿权几率不高的情况下, 出让者不应随意放弃自身权益的抉择权。
(2) 可行性研究完成点, 指勘查项目完毕和详细可行性研究完成的时间点。这时探获的矿产资源已经明朗, 矿权开发的价值已显现出来, 合资勘查双方都希望明确拥有项目权益, 而且出让方希望可行性研究的详细度和精确度达到银行可接受的标准, 之后申请银行项目贷款, 所以该时间点的权益关系在合资协议中常会被使用。在合资勘查的协议中, 经常提到明确双方权益关系的五种权益方, 即普通权益、合资权益、不还资权益、纯利润权益、矿产品提成权。
3.2 合资勘查方式及其协议
3.2.1 逐步转让方式
常见的合资勘查方式, 即出让方在一个合资协议中, 根据勘查项目不同阶段, 与进入方商洽达成合资条件。由于项目的权益在法律上原属于出让方所有, 具有主动权, 因此这种“权益逐步转让”的合资方式在市场上得以认可。
在洽谈协议时, 对于合资条件常分项目前期、项目中期、项目后期三个阶段来综合考虑。
(1) 项目前期阶段
在合资勘查中, 一般进入方要求在其投资额达到一定数额时, 能获得勘查项目50%或50%以上的权益 (一般要求50%~60%) , 享有控制权或控股管理权。期间, 进入方负责投资管理, 也要求保持其随时撤走的权利, 但必承诺出让方提出的某个时期的最低投入额和管理费的比例限额, 确保当地国土部门所要求的最低投资额, 保持矿权权益处于完好状态。
出让方在权益逐步转让的过程中, 要求明确“勘查中程点”, 保留对项目是否需要保持较多权益的主动抉择权。
(2) 项目中期阶段
当进入方获得勘查项目50%~51%以上权益时, 出让方有权抉择是否按此权益比例继续投资。若决定不投资, 或者决定投资后中途由于勘查等情况发生变化提出中断投资, 此时出让方的权益将发生稀释下降。
(3) 项目后期阶段
如果合资勘查项目在开始洽谈合资时, 就有钻孔见矿和重大发现, 出让方就会选择最后可保留的权益。一般情况下, 负资权益在20%-30%;纯利分享权, 在合资协议中采用很少;矿产品提成权, 金矿为2%-5%, 铜、铅、锌等金属为1%-4%。
3.2.2 一次性转让方式
一次性权益转让的方式通常采用于两个极端场合。一种用于矿权普查阶段, 工作程度较低, 且出让方急于出让。另外一种用于项目勘查程度较高, 以探明成型储量的情况, 这种一次性转让的原因有两种:一是出让方正需资金, 出售部分权益:另一种情况是无矿山经营管理能力, 欲寻找地勘单位为合作伙伴经营管理矿山, 于是出售转让部分权益, 使项目成为合资开发项目。如出让方将项目100%权益出让, 便不成为合资项目了, 这时出让方的取舍即与矿产资源的评估密切相关。
4 结束语
申请、收购矿权是矿业开发的基础, 开发矿权是利国富民之根本。落实好优质矿权的开发是勘查单位大力发展矿业经济、繁荣矿业投资的有力保障。勘查单位应努力做好矿权的评估、收购和投资工作, 探索和完善矿业经济发展新模式。
参考文献
[1]中华人民共和国矿产资源法[M].法律出版社, 1996 (8) .