我国有色金属发展现状

第一篇：我国有色金属发展现状

发展我国铁路集装箱多式联运的策略分析李西军(铜陵有色金属.

6[摘 要]集装箱多式联运是将不同的运输方式有机地组合在一起, 构成连续的、 一体化的货物运输。随着铁路跨

越式发展战略的推进, 我们应如何采取有效措施促进集装箱多式联运发展呢?本文通过分析铁路运输在集装箱多式联运

中的作用, 针对我国铁路开展集装箱多式联运存在的主要问题提出发展策略。 [关键词]铁路运输; 集装箱; 多式联运; 物流

[中图分类号]F530[文献标识码]A [文章编号]1009-5489(2009 08-0006-01 李西军

(铜陵有色金属集团铜冠运输有限公司, 安徽 铜陵 244000

1、 铁路运输在集装箱多式联运中的作用 1.1区域间适箱货物的主要运输方式。 我国现有铁路 7万多公 里, 覆盖了 81个 50万人以上的大城市, 在 205个 20~50万人的 中等城市中, 铁路覆盖面也在 80%以上; 222个地级和副省级以上 城市的 9o %以上也属于铁路的覆盖范围。 较为完善的铁路网为铁 路集装箱运输网络的形成奠定了牢固的基础, 使铁路完全有能力成 为区域间、 城市间适箱货物的主要运输方式。 1.2大批量集装箱的主要集散方式。铁路集装箱运输具有 “长 距离、 大能力、 全天候” 的运输优势, 尤其是在有大量集装箱运量产 生的大城市、 大型港口和主要口岸地, 铁路所具有的优势更为显著, 为集装箱实现规模化运输奠定了良好的基础和提供了有利的条件。 铁路的技术经济特征使之成为大批量集装箱的主要集散方式。 1.3作为港口集疏运的一种方式参与国际集装箱多式联运。 在 我国国际集装箱多式联运的三种经营模式中, 由多式联运经营人组 织的分段运输及规范的多式联运, 铁路都可作为港口集疏运的一种 方式参与国际集装箱多式联运,承担国际集装箱货物的国内段运 输。 例如过境我国至第三国

集装箱货物的大陆桥运输, 我国进出口 货物的海铁联运, 铁路都作为多式联运选择的一种国内运输方式承 担了其在我国境内的国内段运输。

2、 我国铁路开展集装箱多式联运存在的主要问题 2.1铁路同其他运输方式尤其是海运间缺乏有效衔接。 2007 年我国港口集装箱吞吐量为 6989万 TEU , 而铁路港口车站进出口 集装箱运量仅为 81.4万 TEU , 而且这部分运量中还有较大部分属 于铁路箱倒箱的数量, 这反映了铁路同港口的衔接不畅问题。 产生 这一问题的原因是由于铁路同港口在基础设施的综合运输规划和 建设问题上没有建立良好的协作关系。因此铁路集装箱运输要获 得发展, 必须融入多式联运的链条, 因此必须重视同其他运输方式 间的衔接问题。 2.2条块分割的运输管理体制。 我国各种运输方式仍由不同的 国家部门进行管理, 比如铁道部负责铁路的建设和运营; 公路及水 运由交通部负责管理; 民航总局负责管理民航运输业务; 地铁、 轻轨 及其他城市公共交通的建设运营由建设部进行管理。这种条块分 割的管理体制导致各部门之间竞争大于合作, 在基础设施建设和运 营方面缺乏统一管理和综合协调, 使得开展集装箱多式联运缺乏统 一标准和互相衔接的基础条件, 集装箱运输还处在一种分割的、 各 自为战的状态, 综合运输体系尚未建立。 2.3技术设备相对落后。尽管我国铁路在场站建设、 技术装备 提升等方面取得了一定的进展, 但离满足集装箱多式联运的要求仍 存在差距。 主要表现在集装箱办理站和港口等交通枢纽衔接不够, 布局不尽合理, 限制了铁路参与集装箱多式联运的发展。 目前国际 集装箱多式联运主要使用 20英尺、 40英尺的标准箱, 而我国铁路 缺少适应标准箱装卸的专用设备, 降低了场站换装速度和效率; 缺 乏铁路集装箱运输专用车辆; 铁路集装箱运菅部门的管理技术手段 较落后, 缺少高效率的电子数据交换系统等。 2.4运输组织 运价机制需进一步完善。铁路在运输组织、 运价

制定机制等方面需要完善。主要体现在满足货主需求的集装箱五 定班列供给不足, 大部分集装箱运输还不能充分保证快速、 安全、 准

时。我国现有集装箱运价机制有待改革。铁路集装箱运价受到铁 道部和国家发改委的严格管制, 价格的制定主要依据 铁路货物运 价规则 和政府部门下发的有关决议。尽管集装箱公司有一定下浮 的权利, 与市场要求还有一定距离, 铁路拼箱运输的货物除了要像

零担货物一样缴纳运费之外,还要按照货物的重量缴纳拼箱作业 费、 站内堆存费、 搬移空箱费等。

3、 我国铁路开展集装箱多式联运的发展策略

3.1合理规划建设综合物流基地, 加强各种运输方式的无缝衔 接。 一体化的多式联运首先要有一体化的基础设施。 要实现铁路、

港口、 机场、 公路等运输方式无缝衔接, 关键在于整合现有物流基础 设施, 合理规划建设综合物流基地。 我国铁路已加快推进了包括集 装箱物流中心在内的货运场站规划布局研究,并取得了阶段性成 果。在这个过程中, 铁路部立足于服务地方经济发展, 注重与地方 规划和其他运输方式相衔接, 努力扩大铁路网辐射范围, 通过货源 集中和物流功能、 要素聚集, 实现规模化铁路货运和个性化物流服 务的有机衔接。 在今后的规划实施过程中, 铁路部门应继续争取各 地方政府和企业的大力支持。 铁路规划建设的物流中心, 欢迎地方 企业进驻。 地方的物流中心, 铁路也将主动靠拢, 把线路延伸进去, 共同打造一体化的多式联运通道。

3.2大力发展海铁联运, 打造集装箱多式联运的大能力通道。

一体化的多式联运需要有大能力通道为支撑。海运和铁路具有运 量大、 成本低的共同特点, 一个是远洋运输最晕要的运输方式, 另一 个是内陆货运的主要工具, 两者相辅相成, 相得益彰。欧洲许多国 家通过实行海铁无缝连接,将大型集装箱船与集装箱班列结合起 来, 形成了大能力的集疏运通道, 承担了 15%的港口集装箱运量, 并朝着 35%的预期目标攀升。 我国海铁联运的比例远远低于这个 水平。 为此, 铁路部门需要加强与港口、 船公司的合作, 充分发挥铁 路贯通港口的优势, 围绕全国十大港口开行海铁联运精品班列, 扩 大班列开行范围和数量, 形成覆盖全国丰要

港口和内陆腹地城市的 集装箱海铁联运便捷通道, 同时对海铁联运集装箱运输采取灵活的 价格措施, 把港口箱量真正变成铁路运输增量最直接、 最主要、 最现 实的增长点。

3.3积极拓宽投融资渠道, 强化各经营主体的战略联盟。一体

化的多式联运需要通过资产纽带进行强化。 发展多式联运, 能够充 分发挥各运输方式的比较优势, 符合各参与方的利益诉求。 加快多 式联运发展, 实现一体化运作, 必须充分调动各参与方的积极性, 把 这种共同利益转化为现实的统一行动, 而资产纽带无疑是实现这一

目的的有效途径。发达国家的船公司上岸投资建设港口码头和铁

路, 铁路公司参股港口码头和公路运输企业, 形成了你中有我、 我中 有你的稳固战略合作。 随着我国铁路投融资体制改革不断深化, 集 装箱铁路运输先后引入多家战略投资者, 多式联运业 (下转第 9页 发展我国铁路集装箱多式联运的策略分析

9 务,可以力保集中资源向使用者提供最能够反映企业经营趋势的 会计信息。 第二, 改进财务业绩报表。在改进财务业绩报告时, 可以充分 借鉴英国、美国和国际会计准则委员会的两张财务业绩报表的观 点, 即在保留现行利润表的前提下, 增加一张与之同等重要的全面 收益表,来更有组织地列示那些已经得到确认但直接在资产负债 表所有者权益中进行报告的末实现利得项目。这种处理方法有以 下优点:一是可以保留使用者熟悉的利润表格式, 避免因报告全面 收益使现行实务发生太大的改变;二是增加了末实现利得项目对 使用者的透明度,有助于提高财务报表的可理解性和公司间报表 的可比性;三是全面收益表根据现行利润表和资产负债表加工而 成, 编制成本可降至最低。

3、 结语

随着行业竞争风险的加剧以及高科技的发展,人们对会计信 息的期望与要求不断提高。会计信息质量问题正日益为社会所关 注。根据决策有用理论,会计系统的基本目的就是向信息使用者 提供符合质量特征要求的会计信息, 而 “财务报告的目的是提供经 济决策中有助于一系列使用者的关于企业财务状况、经营业绩和 财务变动的资料” 。

(上接第 5页 基地 +农产等多种利益共享, 风险共担, 权利与责任 对称, 利益与风险均衡的经营机制。资金运营机制 基地建设要落 实国家计委、 财政部、 国家林业局联合下发的 141号文件精神, 改 变过去单一投资为多元化投资, 间接融资转向直接融资, 重点提高 资金的使用效益和资金过程中的安全防范。土地利用效率机制 在我国, 人均占有林地少, 人均占有速生丰产用材林地更少, 要利 用固定税额制,提高土地利用效率。即按面积和年限征收固定税 额, 以激励经营者提高集约经营强度, 由单一经营向多种经营转变, 由产品经营转变为资本经营。

(4 健全各项规章制度, 强化工程管理和资金管理:一是按照 国家基本建设管理要求, 制定相应的管理办法, 并完善检查、 验收、 审计制度; 二是强化工程管理严格按规划立项, 按项目管理, 按设 计施工, 按标准验收, 实行规范化管理; 实施项目法人制、 招投标制、 工程监理制和竣工验收、 审计制, 以确保工程建设质量; 三是强化 资金使用和贷款偿还的监督, 确保资金的保值增值。

(5深化改革, 充分调动各方面的积极性:调整不适应的生产 关系, 按照物质利益原则, 充分调动国家、 集体、 个人的积极性, 建 立起能够促进工程建设的新机制。要进一步深化林业体制改革, 产权明晰, 明确经营主体, 自主经营、 自负盈亏。 同时, 继续推行 “谁 造林、 谁经营、 谁管护、 谁受益” 的政策, 允许社会各类投资主体承 包、 租赁有偿使用 “四荒” , 鼓励和引导非公有制经济以多种形式参 与工程建设, 给予适当优惠, 把工程与建设者的切身利益挂起钩来。 建立森林资源市场, 按照市场经济原则, 允许商品林林地使用权和 立木资产的流转。

(上接第 6页 务正在快速发展。为进一步拓宽融资渠道, 铁路部 门还需做好两方而工作:一是通过构建更为开放的投融资平台, 支 持和吸引国内外物流企业按照有关法律法规进入我国铁路运输市 场。二是探索与港口、 船公司、 公路运输企业建立资本合作关系的 有效途径。

3.4加快公共物流信息平台建设, 实现各环节的协同运作。一 体化的多式联运离不开信息技术的支撑。港口、 船公司、 铁路、 民 航、 公路都建立了各自独立的信息系统, 要实现信息互联互通, 必 须依靠统一规范的公共物流信息平台。铁路与大连港等有关部门 在这方面做出了有益尝试, 通过在公共信息平台共享信息, 实现了 车船货无缝衔接, 简化了货物办理手续, 缩短了集装箱停留时问, 提高了海铁联运效率。铁路部门将按照国家统一规划,进一步搞 好与港口、 航运、 海关的电子数据交换, 采用多种方式为合作伙伴 和客户提供集装箱运输信息服务,不断提高协同运作效率和服务 质量。

【参考文献】

[1]郑明理. 推动集装箱铁路运输又好又快发展为全面深入推进和谐铁 路建设多作贡献 [J ]. 铁道货运, 2007.1. [2]苏顺虎. 快速扩充铁路运输能力推动集装箱多式联运加快发展 [J ]. 铁道运输与经济, 2007.1. (上接第 7页 线, 线再粗也无用。管理也是如此。管理过程要形 成决策 -执行 -反馈 -再决策 -执行 -反馈的机制, 才能使管理自如的吸 收、 加工和做工, 形成有效的管理运动。其三, 建立以自我控制力 为导向的企业文化, 形成自我控制力强的团队。

总之,整合管理已成为企业构造强势竞争力的关键环节。在 创新管理日益重要的今天, 整合管理思想必须为管理者掌握、 认同 并运用于管理实践。

4、 理性地发展知识经济

首先要大力发展知识经济。当代生产的重大特点就是,精神 生产力的比重越来越大。 美国的信息产业占美国全部产业的 65%。 也就是说,精神生产的价值量超过了物质生产量。这是现代化生 产的特点。什么是精神生产力呢?它包括信息高速公路,包括各 种信息产业, 包括新闻出版、 报纸、 网络等等。 人, 并不光要吃和喝, 还有许多精神消费。这是当代社会发展的趋势。其次,从管理的 方法来看, 我们知道, 管理的基本方法包括行政的方法、 法律的方 法、经济的方法和教育的方法等等。不同的管理方法其实都是在 从不同的角度进行着信息的沟通。行政的方法和法律的方法属于 权威性沟通, 经济的方法属于利益性沟通, 而教育的方法则属于真 理性沟通。因此, 在管理中这些方法的有效性程度, 实际也就取决 于使用相应方法的管理内容的权威性或利益性或真理性程度。毫 无疑问, 使用的方法越是有效, 管理的效率也就越高。很显然, 方 法的有效性程度也就是信息沟通的程度。所以,管理的效率实际 也就归结为信息沟通的效率。

(上接第 1页 地在日常工作中监督评审内部控制的总体效果。对 主要风险的监督评审应当是公司日常活动的一部分; (2 对内控系 统应当进行有效和全面的内部审计。内审要独立进行,内审人员 应得到适当的培训, 并配备称职和得力的人员; (3 不论是经理层 还是其他控制人员发现了内部控制的缺陷,都应当及时地向适当 的管理层报告, 并使其得到果断处理, 要树立全员控制意识, 帮助 企业更有效地实现预期控制目标, 促进企业控制环境的建立, 为改 进内控制度提供建设性建议, 实现预期达到的内控水平。

3、 结语

历史学家汤因比说过:“一个国家乃至一个民族, 其衰亡是从 内部开始的, 外部力量不过是其衰亡前的最后一击” 。企业亦是如 此。如何使企业在全球化的竞争中站稳脚跟, 增强内功是关键, 即 建立企业内部控制机制。因此内部控制是实现现代企业管理的重 要组成部分, 也是企业生产经营活动赖以顺利进行的基础。

第二篇：我国商业银行贵金属业务监管法律问题研究

【摘要】：我国是世界第一大产金国、第二大黄金消费国，向来有藏金于民的习俗。伴随着国民收入的快速增长，我国黄金业务市场规模也在快速发展壮大，黄金市场潜力巨大。商业银行开办贵金属业务，可以充分发挥商业银行在渠道、资金、客户资源、科技等方面的优势，强化跨市场产品创新，提供更为全面、综合化的贵金属业务服务，更好地满足客户日益增长的黄金理财和避险需求。加快商业银行贵金属业务的发展，已成为我国商业银行拓展服务领域、改善收益状况、增强抗风险能力、推动产品和服务创新、提高综合竞争力的客观要求和现实选择。但是贵金属业务复杂、多样，容易滋生法律风险，而现阶段我国黄金市场相关法律法规尚不健全。因此借鉴国外经验，完善我国相关贵金属业务法律法规，防范业务开展过程中可能出现的法律风险，对于促进商业银行贵金属业务发展，无疑具有十分重要的现实意义。本文主要阐述我国商业银行目前经营贵金属业务存在的一些监管方面的法律问题，通过借鉴国外经验以及作者的思考，提出了相关问题的法律对策。主要分为四个部分：第一部分，我国商业银行贵金属业务概况及贵金属监管制度。阐述我国商业银行目前经营的各种贵金属业务和现有的贵金属市场监管制度。第二部分，我国商业银行贵金属业务监管制度存在的不足。列举了由于监管空挡造成的商业银行经营贵金属实物及交易业务存在的法律方面的问题。第三部分，国外商业银行贵金属业务概述及监管制度。采用比较法介绍国外商业银行目

前经营贵金属业务的模式，同时通过分析英国、美国及欧盟对金融机构的监管政策，提出符合我国国情的经验。第四部分，加强我国商业银行贵金属业务监管的法律对策。【关键词】：贵金属监管法律问题对策

【学位授予单位】：山西财经大学 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2012 【分类号】：D922.28;F832.2 【目录】：摘要6-7Abstract7-10引言101我国商业银行贵金属业务概况及监管制度10-211.1我国商业银行贵金属业务概况11-151.1.1实物类业务11-131.1.2交易类业务13-141.1.3融资类业务141.1.4理财类业务14-151.2我国商业银行贵金属业务监管制度15-211.2.1贵金属市场监管制度法律依据15-161.2.2贵金属市场监管主体及职责16-201.2.3贵金属市场监管客体201.2.4加强贵金属监管的必要性20-212我国商业银行贵金属业务监管制度存在的不足21-252.1贵金属实物类业务存在的法律问题21-222.2贵金属交易类业务存在的法律问题22-253国外商业银行贵金属业务概述及监管制度25-343.1国外商业银行贵金属业务概述25-273.1.1汇丰银行贵金属业务简介25-263.1.2标准银行贵金属业务简介26-273.2国外商业银行监管制度27-343.2.1英国金融监管制度27-293.2.2美国金融监管制度29-313.2.3欧盟金融监管制度31-344加强我国商业银行贵金属业务监管的法律对策34-384.1建立健全贵金属综合监管体制34-354.2进一步完善增

值税立法354.3健全贵金属交易类相关法律法规35-364.4完善自律性行业规则364.5加强商业银行贵金属业务人才的管理与培养36-38参考文献38-40致谢40-41攻读硕士学位期间发表的论文41-42

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第三篇：有色金属发展现状及进展

题目

有色金属发展现状及进展

姓名： 学号： 班级： ：

有色金属发展现状及进展

——

[摘要]材料对社会、经济及科学技术活动的影响面大和带动力强,人类文明的发展和社会的进步同材料关系十分密切。现代社会种类繁多的有色金属材料已成为人类社会发展的重要物质基础，有色金属材料的发展前景如何，不仅对相关行业有着重大影响，甚至对整个社会有着密切的关系。本文对金属材料的发展现状及进展做了简要的叙述。 [关键词]有色金属发展趋势 1前言

能源、信息、材料是社会发展的三大支柱，而材料又主要分为金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料和复合材料。通常人们根据金属的颜色和性质等特征，将金属分为黑色金属和有色金属两大类。黑色金属主要指铁、锰、铬及其合金，如钢、生铁、铁合金、铸铁等。黑色金属以外的金属称为有色金属。日常生活中经常使用的铝、铜、锌和锡等都是有色金属。此外，作为电子工业基础的硅材料，以及有色金属的化合物和金属间化合物，按我国习惯也归入有色金属范畴。

2.1有色金属的地位

有色金属具有一系列独特性能和奇异功能，是航空航天、能源、交通运输、信息技术发展的重要支撑材料。铝、镁、钛等轻质高强结构材料是飞机的主要结构材料;硅、砷化镓、氮化镓等半导体材料是微电子技术和信息技术发展的基础;有色金属也是发展新能源技术的基础。有色金属材料在国民经济、国防建设和高技术领域都有广泛的应用。据不完全统计，90%以上的行业部门都使用有色金属材料。 2.2有色金属高性能材料

为了满足国防军工和高技术发展需要，有色金属高性能材料研究开发工作一直备受重视。各国在研究开发新材料、改进现有材料、开发材料高效使用技术三个层面上开展工作，以达到材料的高性能化、高可靠性和低成本化目标。

有色金属材料是重要结构材料，主要发展趋势足高性能化、多功能化、环境友好和低成本。高比强、高比模、低成本的复合材料和多功能化结构材料是研究的热点。铝合金的主要发展方向是进一步提高强度、塑性、韧性、耐蚀性和疲劳性能等综合性能及降低制造成本，特别是注意改进其比强度、持久性和损伤容限。镁合金的研究热点集中在耐热镁合金、高强高韧镁合金、半固态成形技术、塑性加工技术和耐蚀性等方面。钛台金的研究热点是改善抗氧化能力、提高高温蠕变强度、发展具有高损伤容限的合金，以及钛合金的低成本技术。金属间化合物材料、块状非晶材料及其复合材料也受到关注。以镁合金、钛合金、钛铝金属间化合物为基的复合材料也是研究的热点。有色金属功能材料一直是世界各国的研究开发热点，新材料、新技术层出不穷。新型信息功能材料、新型能源材料、生物医用与仿生材料、环境友好材料、纳米技术与材料等重点研究开发领域不断取得新突破。作为微电子技术基础的硅材料的直径不断增大，q)300rm硅片的应用迅速增加。SOI、GeSi和应变硅材料也开始应用。砷化镓和氮化镓等半导体材料朝着大尺寸和高质量方向发展。信息传输、存储和显示使用的材料也有日新月异的发展。稀土功能材料和新能源材料更是研究热点。发光材料、二次电池材料、燃料电池材料、太阳能电池材料等都取得了很大进展，主要发展方向是提高能量转换效率、使用寿命和降低成本。生物医用材料也涉及有色金属材料，如钛植入体，开发无毒性、生物相容性好的材料是关注热点。仿生和智能材料也是重要发展方向。此处，纳米材料与器件已经成为世界各国战略竞争的热点，有色金属也是一个竞争激烈的领域。 2.3新应用领域开拓

近年来，有色金属材料在汽车、薪能源及照明等领域的应用成了热点，促进了有色金属材料的发展和进步。

(1)汽车、高速列车等交通领域。随着汽车的轻量化和铁路车辆的高速化，铝、镁、钛等轻质高强材料应用领域得以拓展。轻质有色金属材料的使用谈国外汽车自身质量与20年前相比，己减少了20%～26%。汽车车身每减重10%，可以节省燃油6%～8%，废气排放量可减少lO%。

铝合金是汽车轻量化首选材料。2005年欧洲轿车平均每车用铝达到119kg，美国制造的汽车平均用铝量超过130kg。铝台金也愈来愈多地用于铁道运输和城市轨道车辆上，2003年全世界铝质车辆已达到l0万辆以上。镁合金比铝合金更轻，还有很好的阻尼性能，在汽车上的用量急剧上升，近年来由于钛合金低成本生产技术取得了进步凹，钛合金也开始在大量生产的汽车上得到了应用。

(2)新能源领域。新能源材料是发展新能源技术的核心和基础。当前的研究热点是高容量储氢材料、锂离子电池材料、质子交换膜燃料电池和中温固体氧化物燃料电池相关材料、薄膜太阳能电池材料等。镍氯电池、锂离子电池等绿色电池已在通讯、便携式电子产品及电动工具等方面得到了广泛应用。由于电池的容量、寿命和安全性有了显著提高，已用作电动车、混合动力车的动力电池。近年来，世界主要发达国家对燃料电池和氢能给予了高度重视。美国于2002年开始实施Freedom CAR计划，其目的就是要发展经济实用的民用燃料电池汽车。2003年美国实施了国家氢能计划，发展氢气生产、储存和利用技术，满足燃料电池电动车和清洁发电的需求。 (3)半导体照明。氮化镓半导体材料研究开发的突破引起了～场新的照明革命。用半导体发光二极管(LED)替代白炽灯和荧光灯，耗电量可降低80%～90%，而寿命可延长100倍。日本、美国、欧盟和韩国等相继制定了国家级的研究计划.投入了大量的人力物力。美国计划LED2007年替代白炽灯，2012年替代荧光灯，2020年全面进入市场。世界主要照明企业也在积极攻克关键技术以抢占市场。 2.4有色金属回收再生技术

为了节省资源和保护环境，世界各国都很注意废弃有色金属的回收再生和再利用工作。例如，用回收废铝生产1吨再生铝的能耗，比用铝土矿原料生产原铝能节约电能95%一97%，CO。排放量可减少90%以上。目前发达国家再生有色金属产量在全部有色金属产量中所占比重普遍在30%以上，有的已经高达50%左右。美国、西欧和日本对于铝、铜等大量应用的有色金属的回收都制定了比较优惠的政策和相关的法令法规。各国在回收技术和设备上开展了大量工作，在去除有害元素和杂质及再使用技术上取得了进展。美国目前汽车上使用的铝有一半以上都是再生铝”。目前我国再生有色金属产量所占比重尚不到25%，如果能增加到总产量的30%，每年生产400多万吨的再生有色金属，除了能减少资源的直接消耗外，每年还可以节约2000多万吨标准煤的能源消耗，减少数百万吨的废气、数千万吨的废水、上亿吨的废石废渣排放，对于环境保护将有重要意义。

2.6环境与资源：有害元素替代技术

为了做到可持续发展，各国在发展有色金属材料时，都非常注意材料对于环境的协调性，发展对环境友好的材料。好的材料不仅要具有优异的性能和功能，而且要能节省资源，在生产和使用过程中消耗能源要少，对环境不产生污染或污染要少，材料在废弃之后要易于回收再生或再利用。为此必须在设计新材料成分的时候就要考虑到环境的相容性，采用比较简单的合金体系，减少合金化元素的种类和数量，避免使用稀缺的元素和有害的元素。在材料的制各和加工中采用新技术和新工艺来降低能耗及对环境的污染，提高材料的使用蛀能、降低材料的使用量也是一种有效的途径，日本、美国和西欧等国家都有全国性的研究计划，日本的超级钢和超级金属计划都取得了很大进展。

许多有色金属元素及其化合物都是有毒的，对环境和人都是有害的。国际环境保护机构列出了17种对人体和环境有害的元素，铅、汞、镉、铬等有色金属都在其中。有害元素替代技术已成为国际上有色金属材料的一个研究热点。欧盟像《RoHS指令》严格限制在产品中使用铅、汞、镉、六价铬等6种有害物质，这种绿色壁垒将对我国产品出口带来严重的影响。 2.7我国有色金属现状

我国有色金属工业经过50多年的建成设，特别是近20年的快速发展，10种常用有色金属的产量2002年达到1012万t，超过了美国当年的产量，跃居世界第一。2003年中国有色金属的产量达到1228万t，2004年10种常用有色金属总产量达到1397.85万t，同比增长了17.53%。2005年我国10种有色金属产量达到1631.84万t，比上年增加18.14%，产量连续四年位居世界第一。其中，铜产量达到258万t，电解铝产量达到780万t。

我国近年来在有色金属新材料、传统材料的改进及材料的生产技术方面都取得了很大进展，基本上满足了国防建设、国民经济和高技术产业发的需求。 2.8我国有色金属存在问题

资源严重不足。我国有色金属资源总量较大，但人均资源量偏低，可供开发利用的资源短缺。稀土、钛、钨、钼等有较大的资源优势，储量居世界前列，但占有色金属产量94%的铜、铝、铅、锌等常用金属的储量严重不足。随着我国有色金属产量的继续增长，原料的对外依存度还将继续上升。因此，保护和合理开发利用国内外有色金属矿产资源，提高资源利用效率，已经成为实现有色金属工业可持续发展的关键。

创新能力不足。我国有色金属材料的研究、开发和生产水平在近年来有了很大的提高，已经从学习模仿向自主创新的方向前进，研究开发出了一批具有世界先进水平的新材料、新技术、新工艺和新装备。但是总的来看，我国和先过国家还存在着很大差距。在新材料的研制上，跟踪国外的多，自主创新的少;在材料的应用上也是跟着国外走。在生产工艺技术上，除了一些传统的有色金属材料外，仍以引进为主，具有自主知识产权的关键技术和技术储备严重不足，技术创新能力薄弱，不能适应产业结构调整和技术优化升级的迫切需要。

研究开发力量分散。目前我国从事有色金属材料研究开发的科技人员数量很大，机构很多。他们分散在企业、高校和研究院所里，竞争激烈，很难形成合力。我国有色金属企业很多，但大多规模小，除了少数大企业或企业集团外，绝大多数企业还没有形成自已的研发能力。研究开发更多的是为满足企业的直接需求，很少开展有色金属材料的共性关键技术研究，这种情况将对我国有色金属材料的技术进步带来十分不利的影响。 2.9发展建议

重视资源综合利用，建设可持续发展的有色金属工业。资源是有色金属材料发展的基础。当前我国有色金属工业持续发展已面临着资源严重不足的严峻挑战。为了保证有色金属工业的健康发展，保障国民经济和国防建设的需要，解决有色金属的资源危机已刻不容缓。解决我国的有色金属资源问题，一是要大力加强国内的探矿工作，发现新的资源;二是注意提高资源的利用率，减少采矿、选矿、冶金、加工和应用过程中的资源损失;三是要利用国外资源，做到资源国际化;四是要大力加强资源的循环利用。要建立起完整的废旧有色金属的回收和再生系统，要加强废旧金属回收再生利用的新工艺、新技术和新装备研究，扩大二次金属回收利用水平，提高再生金属的品质和应用水平，尽量节约有限的一次资源和能源。

加强有色金属新材料的研究开发和应用。有色金属材料是重要的战略材料，是国民经济、国防建设、高新技术发展的物质基础。国家应该重视有色金属材料，特别是有色金属功能材料的发展，在国家计划中加大支持力度。要加强高性能有色金属新材料的创新、开发和应用，特别是要大力支持和促进能源、交通运输、信息领域中应用的有色金属新材料的开发和应用;要大力加强有色金属材料共性关键技术的研究和创新，为我国有色金属材料的发展奠定坚实基础;要加强传统有色金属材料的高性能化和低成本化研究开发工作，为国民经济各部门提供价廉物美的材料，提高制成品的使用性能和国际上的竞争能力;要加强有色材料应用技术的研究，使材料更有效地应用，达到节约资源和能源的目的。

整合研究资源，加强有色金属共性关键技术的研究和创新。目前我国从事有色金属材料研究开发的力量相对分散，无序竞争激烈，低水平重复过多，应该根据企业研究所、工业系统研究院所、中国科学院和高校的特点及专长，建立起分工合作和互补的研究体系来。国家应进一步加强对有色金属材料的科技投入，有实力的企业也应该加强科技投入，建立自已的研究平台，逐步成为技术创新的主体。国家应加强宏观调控和组织工作，从基础研究、应用研究、生产技术和产品开发的不同层次上，围绕有色金属材料发展中的重大课题开展研究，围绕具有我国资源特色的材料开展研究和创新，特别应该加强有色金属共性关键问题的研究和创新，发展具有自主知识产权的有色金属关键技术和技术储备，为有色金属材料产业结构。 结语

在国家任何时期制定的重点支持行业中，有色金属始终都是榜上有名，这也反映出了有色金属对于国家经济和工业安全的重要作用。在未来的发展中，有色金属会向性能高、成本低、技术含量高等方向发展，并且随着这种发展，整个有色金属行业也将焕发出新的生命力。我们有理由相信，在相关科技工作者和政府部门的努力下有色金属行业将会呈现更为繁荣的未来。

第四篇：有色金属企业信息化现状

有色金属企业信息化现状及应用效果

中国铝业股份有限公司信息管理部副总经理 文欣荣

从2002年的7家分公司、一个研究院，中国铝业发展到今天的10个分公司和1个研究院，并拥有12个主要子公司，规模仍在不断扩大中。由于各分公司的发展历史长短不一，分支机构遍及全国，各种管理理念和业务流程很难进行统一;分支机构各自为战，没有统一的方向和规划，信息化人才储备不足，信息化管理模式也有很大差异;信息孤岛现象严重，缺乏互联互通，不能为公司的业务发展提供足够的技术支撑。可以想象，要推进信息化建设、贯彻一个集团化的管理理念有多么困难。

现在看起来，公司成立初期所制定的信息化原则虽然很陈旧，但确实带来了很多的好处。经过规章制度的统一，最后达到了组织架构都统一。

中铝信息化的特点是在现有12家企业上线的ERP和数据库都实现了大集中，并计划做到21家企业，为此我们实施了一个完整的规划。在基础建设方面，我们把整个中铝看成一张大的网络，把每个分公司当作标准的样板，只不过是设备有多又少，性能有大有小，这样我们把网络结构、IT规划统一起来，像麦当劳、肯德基建店一样，搬过去就复制成功了;而且再多的人才需求在信息建设的过程中都能培训出来。

随着IT技术的发展，公司管理理念在不断提升，系统建设已经不再是IT部门提出要求，而是业务部门在提需求。ERP上线以后，开始关注供应链和客户关系管理，IT部门职责的一个重要转变是论证业务部门提出的想法是否能够变为现实。应用系统建设也取得突破性进展，以业务流程为导向、ERP系统成功实现独立运行，目前正在完善应用系统建设规范。

中国五矿集团公司副总裁、五矿V5工程项目总监 徐思伟

为达到国际级企业水准的运营和管理，中国五矿与IBM、SAP携手，大胆借鉴国际前沿的理念和成熟的技术，在国内率先采用SAP全球贸易解决方案(GTM)构建了具有国际先进水准的信息平台系统。本着“一个五矿、一套流程、一个系统”的建设发展目标，中国五矿确定了将企业战略目标落地的信息化策略和科学的实现方法：自2006年4月开始实施ERP项目，用一年半时间完成了通常要用三年才能完成的目标，在战略、业务、管理、流程、人才等五个层面达到了预期目标。通过实施ERP，中国五矿打造出统一的决策支持平台，能够进行统一的运营监控并实施有效的战略分析，有效整合业务与信息系统，实现了集团业务的协同和创新发展。从管理、流程的层面，则通过规范和集中，实现了从战略规划、计划、财务预算、业务执行直至反馈评价等流程的无缝衔接，并提升了在客户和供应商的风险管理、库存管理、资金管理等方面的精细化管理水平，财务业务信息的

一体化和高度集成的应用系统，大大提高了业务审批流程的效率和集团的整体管理水平。

基于科学的风险管控机制，中国五矿采用先试点后推广的分布实施策略，先选择了五家下属公司分别进行财务一体化、业务财务一体化试点，获得成功经验后再逐步推广到北京、河北、香港等地所属20多家法人企业。此举成功完成了集团信息化的全盘布局和统一管控，

并通过高度集成的业务、财务等各类信息，对集团层面的战略决策进行支持，促使集团利益的最大化的实现，同时使集团管理水平跃上一个新的高度。

西南铝业(集团)有限责任公司副总经理 李迅

西南铝业ERP项目共分两期进行建设。一期建设内容包括管理咨询和生产、财务、质量、采购/库存、销售五大业务模块的建设;项目实施范围涵盖集团公司所属各职能管理部门、生产专业单位，西南铝销售有限责任公司，西南铝进出口公司，西南铝特种型材公司，中铝西南铝板带有限责任公司等五个法人实体。

2005年3月，西南铝对ERP软件采购、管理咨询和ERP软件实施一期工程进行公开招标，确定 ERP软件采用德国SAP公司产品。 2005年5月，项目正式启动，成立了ERP项目组，全公司先后有40余人脱产进入项目组工作。项目分项目准备和启动、管理咨询和业务蓝图、系统实现、上线准备、上线及支持6个阶段进行建设。

2007年1月，ERP系统正式上线运行。按照ERP系统上线支持方案，由各流程负责人、关键用户和咨询顾问共同组成系统上线支持组织，对上线后出现的问题按其性质、轻重缓急，分门别类，专人跟踪管理，及时解决上线后出现的问题，支持和维护了系统的稳定运作，帮助用户完成了向新系统的过渡，确保了各项业务正常开展。从2007年开始，项目组坚持不懈深入推进ERP应用，围绕系统优化和报表开发做了大量工作。

中铝洛阳铜业有限公司信息中心主任

中铝洛铜以科学和谐发展、打造百年洛铜为战略目标，不断提升企业核心竞争力，积极谋划“做强、做大、做精”的企业发展道路，于2006年投资22亿元，开工新建了10万吨高精度电子铜带生产线项目，全部设备采用自动化控制，并开发MES系统，下连二级PLC、DCS，上连四级ERP，实现管控一体化，三年后公司生产能力将达到20万吨以上，综合能力达到国际一流水平，成为我国铜板带材高端产品制造基地。

“十五”期间，中铝洛铜加强内部网络建设，企业网络化建设进入全面实施阶段。到目前为止，企业网络系统已经形成，光纤铺设20余条，约12KM，分别到达各生产职能单位，把原来各单位独立的网络系统全部联入了公司大网之中，形成了一个完整的网络体系;公司目前联入网络的微机达800台，充分发挥了网络的优势，实现了信息的共享。

中铝洛铜的办公自动化系统于2001年开始投入运行，目前系统已成为日常办公必不可少的工具，实现了无纸化办公;企业门户网站三年累计访问次数20万次，初级电子商务已发挥作用。

近年来，中铝洛铜大力推行ERP系统建设，以强化企业的市场竞争力为重点，实现了以集团财务、销售、物资供应为核心的ERP系统的基本框架。通过对公司内部物流、资金流、信息流统一综合控制，进一步强化企业内部的管理，合理配置企业内部资源，降低经营成本。企业运营由追求局部功能的最优转向整体功能最优。做到基础数据规范真实，加工数据准确可信，基础管理持续改进，数据录入、加工及输出过程透明、受控，企业的经营状况能得到真实客观的反映。提升了企业对快速变化的外部市场的动态适应能力，建立起企业经营管理

晴雨表，实现了管理从“人治”到“法治”的转变。使得业务流程程序化、管理规范化、操作标准化，促进了管理水平的进一步提升。

宁夏东方钽业股份有限公司副总经理 陈林

宁夏东方钽业股份有限公司是一个传统的国有企业，同时又是一个高保密的企业，为了使企业能够保持长久、快速的发展，为今后东方钽业的快速扩张夯实基础，我们实施用友NC系统，统一规范了物料、客商、项目、部门组织、人事、会计账簿等基础信息，规范并优化了业务应用流程，加强了业务审批流程，实现了财务、业务的协同应用，实时跟踪和响应业务数据信息。通过二次开发，从根本上解决了冶金行业中对孪生矿石采购核算及统计的难题，优化调整了各分厂二级库核算模式，减少了物料生产成本的波动，既可共享数据供全厂使用，又能按角色进行对数据明细权限范围的限制。

东方钽业ERP系统在规范理顺业务流程、解决多金属矿石采购管理难题、实现各分厂在产品资金占用统计、大幅减小在产品资金占用、全面优化财务核算、引入人力资源管理系统、实现资源和业务的集中管理和监控和打破信息孤岛，实现业务与财务数据集成和共享等方面起到了很大的作用，为企业管理细化管理和快速发展打下良好的基础，项目的成功实施和应用必将促进东方钽业实现“超常规、跨越式”发展。

宝钛集团有限公司副总工程师兼信息中心主任 何瑜

在总结以往经验特别是失败案例的基础上，宝钛集团借鉴国内的成功案例，确定了以“提升管理水平、提高经济效益、增加企业整体国际竞争力”为目的，重点突破，以管理信息化为突破口，带动技术信息化”为指导原则的信息化发展战略。选定管理基础、资金等条件较好的钛业公司为突破口，用五年左右的时间建成数字宝钛(DBT)工程，在此基础上，以点带面，全面推进。

BDT工程于2003年7月启动，2005年12月完成了二期工程，生产管理、人力资源管理、成品库房管理、财务应收应付、现金模块的实施。

BDT工程实施后，扩大了企业的信息来源，加快了企业各部门之间的信息流通，理顺和规范了业务流程，消除了业务处理过程中的重复劳动，实现业务处理的标准化和规范化。由于数据处理由系统自动完成，准确性和及时性大大提高，分析手段更加规范和多样，不但减轻了工作强度，还将帮助企业管理人员从繁琐的事务处理中解放出来，用更多的时间研究业务过程中存在的问题，研究并运用现代管理方法改进管理。集成的信息系统实现了业务数据和资料的共享;自动协调各部门的业务，使企业的资源得到统一的规划和应用，降低库存，加快资金运转，将各部门连成一个富有团队精神的整体，协调运作，加强内部控制，在工作控制方面做到分工明确，实时控制，随时反应每一个环节存在的问题，系统可以提供绩效评估所需要的数据，企业的决策层可以得到实时的动态经营数据，通过系统的模拟功能协助进行正确的决策。在电子商务收益、节约生产成本收益以及减少资金占用收益方面，都取得了明显的成效。

驰宏锌锗股份有限公司信息中心主任 王政

云南驰宏锌锗股份有限公司成立于2000年7月18日，是云南冶金集团总公司控股的A股上市公司，是国家第一批循环经济试点单位。公司前身云南会泽锗锌矿始建于1951年，是我国第一个五年计划156个重点建设项目之一。经过50多年的发展，已成为集探矿、采矿、选矿、冶炼、化工和科研为一体大型企业。目前公司总部在云南省曲靖市，公司下设会泽生产区、昭通生产区、四川宁南生产区等，还有控股子公司呼伦贝尔等。

1998年初会泽锗锌矿和外单位合作建设了Netware局域网，公司的文件开始网上传送。2000年开始升级到NT平台，2001年建设了公司内部网站。在2002年的时候在曲靖建厂，我就到曲靖参与建设(曲靖冶炼厂自动化程度较高，如从澳大利亚引进了艾萨炉、从德国三K公司引进的余热锅炉等，首家使用艾萨炉冶炼铅精矿)。

曲靖冶炼厂在建设初期就系统地考虑了整个厂区的工控和MIS的综合布线等工作，从而减少了大量的重复投资。

到目前为止，公司已经初步建立了覆盖整个企业的网络架构，特别是在曲靖生产区，信息化网络建设比较完善，网络节点已经遍及所有部门并且延伸到各个生产单位的主要工序。其他各个生产区与公司总部通过VPN进行通信。公司近年加大对信息化应用的投资力度，信息化应用已经达到一定的水平。

目前公司有网站和邮件系统、网络传真系统，应用系统有物资采购、曲靖冶炼厂MES系统、用友财务管理系统三大系统。跟总部的情况相比，各生产区的信息化建设还不是很理想，也很不平衡，原因有很多，其一是人员太少，工作压力很大，二是管理面广点多、协调难度太大。

与其他传统国企一样，企业的信息化推广非常困难，很多工作难于掌控，如：在曲靖生产区的数据采集就有些困难，主要生产部门，采用了大量DCS和PLC控制系统，这些控制系统是由多家设备制造厂商在提供设备时附带的，它们彼此独立，形成信息孤岛。

目前公司正在实施的项目是为将来实现生产区生产信息化管理的基础部分，但功能上仅实现了对现场数据的采集和存储、在调度室内远程监视到生产过程的各种参数，为企业经营和管理活动提供最原始的数据。

在昆明驰创科技和IDS Scheer公司的协助下，公司于2006年底进行了业务流程梳理和IT整体规划

第五篇：2019-2020有色金属行业市场分析_有色金属行业现状

影响我国有色金属行业信用质量的核心要素包括矿山供给、下游需求、宏观经济、环保及产业政策等，影响行业内企业信用风险核心要素包括公司规模、原材料保障度、成本控制能力、环保及技术投入及资金成本等。

有色金属行业是典型的周期性行业，观察期内主要下游需求中电网投资、汽车产量均开始下滑，房地产行业受调控影响存在较大弱化压力，家电行业以存量更新为主，中长期内有色金属下游需求增长承压。受国内矿山治理整顿、中美贸易摩擦及需求疲软等多重因素影响，除金属镍外，2019年以来主要有色金属产品价格震荡下行。行业效益方面，有色金属矿采选业和冶炼及压延加工业利润呈现分化，行业资产负债率有所提升。有色金属行业环保及产业政策趋严短期内推动业内企业运营成本上升，但中长期来看有助于产业结构优化。

受益于产量增长，2019年有色金属样本企业预期营业收入继续保持增长，盈利情况随行业景气度变化有所回落。有色金属行业收现能力较强，经营性现金流情况较好，受去杠杆因素影响，行业资本性投资有所放缓、筹资性现金流呈净流出，样本企业资产负债率微幅下降。

受益于债券市场回暖，2019年前三季度共有34家主体完成债券发行(其中7家仅发行超短期融资券)，较上年增加3家;发行债券规模1,622.53亿元，同比增长29.00%。已发债企业主体信用等级绝大多数为AA级及以上。利差方面，发债主体发行利差仍遵循随信用等级提升而下降的规律，前三季度发行利差较上年同期有所缩减，主要受债券市场整体发行利率整体下降的影响。2019年以来，行业内3家发债主体信用等级向上迁移、5家发债主体信用等级向下迁移，其中2家发债主体发生债券违约。

展望2020年，全球经济下行压力加大，贸易争端影响持续，有色金属下游需求仍将呈现弱势，矿端金属供给整体预计仍为紧平衡格局，行业环保及产业政策趋严常态化，中短期内有色行业信用质量呈弱稳定。

一、行业基本面

有色金属行业是典型的周期性行业，观察期内主要下游需求中电网投资、汽车产量均开始下滑，房地产行业受调控影响存在较大弱化压力，家电行业以存量更新为主，中长期内有色金属下游需求增长承压。受国内矿山治理整顿、中美贸易摩擦及需求疲软等多重因素影响，除金属镍外，2019年以来主要有色金属产品价格震荡下行。行业效益方面，有色金属矿采选业和冶炼及压延加工业利润呈现分化，行业资产负债率有所提升。

有色金属行业下游主要为房地产、电力、家电、汽车等行业，其发展与宏观经济发展及固定资产投资密切相关，是典型的周期性行业。2012 年以来，我国铜铝铅锌四种基本金属产量和消费量全部位居全球第一，为全球最大的有色金属生产和消费国。但我国有色金属矿产资源较为稀缺，每年需要从国外大量进口资源，资源保障程度处于很低水平，有色金属价格主要受全球范围内供需状况决定，行业运营风险具备全球性特征。且伴随前期有色金属行业的高速发展，国内冶炼环节存在大规模低效产能投入，过剩产能亟待清理，加上我国在下游精深加工、军工及航空等领域高附加值产品进口替代能力较弱，行业“中间大、两头小”的产业链格局问题仍较为突出。此外，稀土等部分品种存在资源过度无序开发，资源无效利用问题，能耗较高，环境污染等问题仍较为严重。

2018年以来，有色金属行业各下游细分行业需求继续分化。电力方面，随着骨干网大规模投资的结束，近年来电网基本建设投资呈疲软下滑趋势，2016-2018年投资额分别为5,431.49亿元、5,339.00亿元和5,373.00亿元，2019年1-9月，电网基本建设投资为2,953.00亿元，同比减少12.50%。房地产方面，2016-2018年全国房地产开发投资分别为10.26万亿元、10.98万亿元和12.03万亿元，同比分别增长6.9%、7.0%和9.5%，全国房屋新开工面积分别为16.69亿平方米、17.87亿平方米和20.93亿平方米，同比分别增长8.1%、7.0%和17.2%;2019年1-9月，全国房地产开发投资额为9.80万亿元，较上年同期增长10.5%;全国房屋新开工面积分别为16.57亿平方米，较上年同期增长8.6%。汽车方面，汽车产量由增速下滑变为产量下滑，2018年和2019年1-9月汽车产量分别为2,796.80万辆和1,808.70万辆，分别同比减少3.8%和12.0%。家电方面，2018年我国空调产量20,486.00万台，同比增长10.0%，增速较去年下降16.4个百分点;2019年1-9月空调产量为17,005.40万台，同比增长6.4%。总体来看，电网投资、汽车产量均开始下滑，随着我国房地产市场调控的持续，房地产行业需求也存在较大弱化压力，家电行业以存量更新为主、增长空间有限，中长期内有色金属下游需求增长承压。

2016~2018年及2019年1-9月，全国十种有色金属产量分别为5,283.20万吨、5,377.80万吨、5,687.90万吨和4,346.60万吨，分别同比增长2.5%、3.0%、6.0%和4.50%，同比增速有所回升，但仍低于宏观经济增长水平。

分品种看，精炼铜产量在铜冶炼产能扩张的带动下保持增长，2016-2018年及2019年1-9月，精炼铜产量分别为843.63万吨、888.90万吨、902.90万吨和698.60万吨，分别同比增长5.95%、7.70%、8.00%和6.40%，国内精铜市场总体仍呈现供应略过剩格局。2016-2018年及2019年1-9月原铝产量分别为3,187.32万吨、3,227.00万吨、3580.00万吨和2,637.00万吨，分别同比增长1.28%、1.60%、7.40%和1.10%，其中2018年增速相对较快主要是受置换产能投产影响。近年来在再生铅补充下，铅产量保持增长，2016-2018年及2019年1-9月，铅产量分别为466.54万吨、471.60万吨、511.30万吨和438.00万吨，同比分别增长5.70%、9.70%、9.80%和17.40%。2016-2018年及2019年1-9月，锌产量分别为627.35万吨、622.00万吨、568.10万吨和458.30万吨，同比分别增长1.96%、-0.70%、-3.20%和9.50%，受锌价持续低迷影响，2015年末开始行业内企业控制产量，2019年1-9月产量增长主要受加工费的上涨的激励。国内外镍铁产能对电解镍形成替代，近年来我国精镍产量呈下降趋势，2016-2018年及2019年1-9月分别为21.99万吨、20.26万吨、18.00万吨和14.17万吨。受锡矿供需双疲影响，我国精炼锡产量呈下滑趋势，2016-2018年及2019年1-9月分别为18.27万吨、18.22万吨、17.77万吨和14.11万吨。

作为大宗商品，有色金属的价格主要受全球经济增速及矿山资源开发供给状况影响。2018年以来，受国内矿山治理整顿、中美贸易摩擦和国内需求不旺等多重因素影响，除镍价外，主要工业金属价格高位震荡回落，全年铜、铅现货均价分别为50,594元/吨、19,060元/吨，同比分别上涨3.1%、4.2%，涨幅同比回落26个、22个百分点，铝、锌现货均价分别为14,201元/吨、23,399元/吨，同比下降1.5%、2.0%;2019年1-9月，铜、铝、铅、锌现货均价分别为47,735元/吨、13,866元/吨、16,831元/吨、20,778元/吨，同比下跌6.3%、3.2%、12.3%、12.8%。2019年镍价涨幅超过50%，主要受印尼提前禁止镍矿出口政策的影响。

2019年以来，供给侧改革政策继续深化，有色金属行业环保及安全生产监管趋严，部分矿山因安全隐患、生产成本上升等原因停产，有色金属行业结构实现进一步整合，尤其是上游资源端企业集中度提升。从行业企业数量来看，截至2019年10月末，有色金属矿采选业和冶炼及压延加工企业单位数分别为1,261个和7,091个，较上年末分别减少195家和增加149家。受主要有色金属价格回落的影响，行业效益明显下滑。2018年有色金属行业实现利润1,855亿元，比上年下降6.1%，其中有色金属矿采选业利润419.80亿元，增长0.2%;有色金属冶炼及压延加工业利润1,397.10亿元，下降9.0%。2019年1-10月，有色金属采选业实现实现利润总额236亿元，同比减少23.60%;有色金属冶炼与压延加工业实现利润总额915.60亿元，同比增长8.1%。

财务杠杆方面，受行业景气度回落影响，2018年以来有色金属行业资产负债率有所提升，2019年9月末有色金属矿采选业和压延加工业的资产负债率分别为52.84%和64.48%。

(一)铜

铜具有良好的导电性及其他一些优良性质，国内铜需求主要集中在电力、家电、汽车、房地产等领域，应用占比达80%以上。整体来看，2019年铜下游需求中，电力建设增长乏力、房地产企业资金面趋于紧张、家电汽车消费疲软，短期内改善概率不大，铜需求缺乏有力支撑。

供给方面，自2011年开始铜价不断下行，全球铜矿资本性支出呈下滑态势，加之最大铜矿供给地智利罢工潮影响，铜矿供给偏紧，2016-2018年铜精矿产量分别为2,010万吨、2,000万吨和2,100万吨;受《限制进口类可用作原料的固体废物环境保护管理规定》实施的影响，国内再生铜陷入负增长，近三年废铜进口量分别为334.81万吨、355.72万吨和241.29万吨。另一方面，我国铜冶炼行业不断发展壮大，2016-2018年及2019年前三季度我国精炼铜产量同比增速6.0%、7.7%和8.0%和6.4%，铜冶炼加工供给较为充足。受矿端罢工事件频发与铜冶炼产能扩张所累，2019年现货铜精矿加工费下滑至多年低位，8月铜精矿月度现货TC均价报54.5美元/吨，创2013年以来最低水平。

受矿端供应收紧叠加需求萎靡影响，2018年以来精炼铜价格依旧承压，上海期货交易所期铜价格在4.60万元/吨至5.47万元/吨区间震荡。

(二)铝

国内铝主要应用领域为建筑、交通运输、电力设备、耐用品、机械装备和包装材料等，随着房地产增长趋缓，未来新能源汽车用铝有望是铝需求增长点。

受益于供给侧改革，电解铝实现去产能，但氧化铝仍处于相对扩张中，加之下游需求不振，国内铝产能仍呈供过于求态势。产量方面，近年来部分电解铝生产企业正在进行产能置换，将高成本地区产能置换至低成本地区，铝产品低价竞争淘汰部分实力较弱的企业，供给侧有所改善，2019年以来电解铝产量保持小幅增长。

库存方面，2017年供给侧改革预期促使电解铝生产商加速生产，而需求端未明显增长，促使2018年3月国内电解铝库存达到历史高点，至2019年3月之后去产能效果逐步显现，新增产能投产低于预期，国内库存持续下降。受国外美铝、俄铝、海德鲁等黑天鹅事件及中美贸易摩擦影响，2018年以来电解铝价格呈震荡下行趋势。

(三) 铅

铅的下游消费最主要为铅蓄电池，随着电动自行车、汽车等铅的终端消费品产量下滑，以及铅蓄电池在部分领域面临被锂离子电池替代的压力，铅产业中长期消费动力不足。

从供给来看，自2018年下半年开始，全球铅精矿产量同比增速由负转正，增量主要来自铅锌矿山复产、增产。受环保政策边际效用递减及增产复产影响，2019年以来国内铅产量增速明显加快，前三季度铅(含原生铅和再生铅)产量同比增长17.40%。

库存方面，国外铅库存已处于下行周期，国内2019年以来铅库存因产量增长未及时消化出现累库，相应上期所铅价走势弱于LME。总体来看，国内外铅供应呈现过剩，下游铅蓄电池长期需求依然疲软，铅价下行压力仍较大。

(四)锌

锌的下游需求主要为镀锌、锌合金、黄铜和青铜及化工等，终端消费主要为房地产、汽车和家电等，受下游行业增速下滑及消费低迷影响，锌行业增长受限。

供给方面，受环保趋严、中小矿山复产成本及难度较大等影响，2016年以来国内大中型铅锌采选新建项目多处于建设期，锌矿产量增长有限;而2017年开始国外锌矿山产能呈恢复性增长，2018年海外锌矿新投产与复产进入提速阶段，锌矿端供应整体偏宽松。受益于此，2018年以来锌冶炼加工费不断上涨，目前处于高位。

库存方面，国内外锌库存均处于下行周期中，其中LME锌库存处于历史极低位置，2018年末国内几近没有锌库存;锌价格在矿端供应宽松及下游疲软影响下呈弱势下滑态势。接下来预计锌矿拐点将传导至冶炼拐点，相关迹象包括2019年第四季度大部分冶炼厂完成检修、搬迁产能逐步恢复、冶炼厂在高利润刺激下开工意愿强烈等，全年锌产量将重回增长，考虑到下游汽车、船舶需求持续疲软，中长期锌价及行业利润仍然承压。

(五)镍

镍的下游主要为镍铁产品，主要用于不锈钢生产，另外新能源汽车(动力电池中的核心材料)用镍需求增加有望成为行业增量。

供给方面，我国镍矿资源对外依存度极高，主要来自菲律宾和印尼，其中菲律宾环保政策趋严关闭部分镍矿，印尼政府确定在2019年底停止矿石含量低于1.7%的镍矿石出口，镍矿供应趋紧。与此同时，印尼禁矿令有效推动当地镍铁新增产能建设。

2018年以来，全球镍表观库存呈持续去库存状态，同时国内外镍铁新增产能投放对电解镍形成替代，电解镍表观库存维持低位。价格方面，受印尼禁矿令、政局动荡及自然灾害影响，2019年镍价涨幅超过50%。长期来看，镍需求主要受不锈钢消费升级、三元镍电池爆发式增长的影响。

(六)锡

锡的下游主要是锡焊料行业，终端产品是半导体行业，2018年下半年以来，中美贸易战持续升温，我国电子行业影响明显，集成电路出口受阻;国际市场上，“日韩电子产业链战火”事件也让锡业需求承压，预计2019年全球半导体行业销售额增速将从2018年的增长13.7%转为下滑。

供给方面，受锡矿主产区环保整治、锡价长期低迷导致矿山关停影响，国内锡精矿产量在2008年见顶后，产量在10万吨/年左右波动，受内蒙银漫安全事件影响，2019年前三季度锡精矿产量6.20万吨，同比减少4.26%，全年产量或难有增长;主要进口国缅甸锡矿产量高峰期已过，我国锡矿进口量亦有所下降。2019年前三季度精炼锡产量同比增长6.01%，主要受江西精炼锡产量明显增加的影响。2019年9月，国内外锡冶炼企业达成共识，计划联合减产3.02万吨以上(其中国内计划减产2.02万吨，合计减产量占全球产量的10%左右)。

2018年以来受供需双疲影响，国内外锡库存处于相对高位，2019年10月云锡股份响应联合减产倡议停产检修，国内锡库存相应快速下降。但受需求疲软影响，国内锡价呈现弱势。

影响我国有色金属行业信用质量的核心要素包括矿山供给、下游需求、宏观经济、环保及产业政策等。

我国的矿山资源匮乏，企业主要通过进口精矿或通过收购海外矿山方式拓展资源储备，因此行业供给主要由全球资源开发情况确定，且受各国有色金属采矿/矿石出口政策的影响。需求方面，除稀土等部分品种以外，我国有色金属产品出口量相对较小，因此行业需求主要受国内下游房地产、家电、汽车、电网建设等行业需求决定。作为大宗商品，有色金属价格除受供需面影响外，还与全球投资者对于宏观经济的预期、美元走势乃至全球政治局势等因素有关。

从成本构成角度来看，有色金属不同品种、所处的不同产业链环节细分子行业的成本要素构成不尽相同，相关的要素成本价格变动与细分行业信用质量密切相关，行业共同的成本因素有产能结构(以折旧与摊销体现)、安全装备支出、环保支出等因素。此外，有色金属行业为资金密集型行业，资金成本变动对于行业财务状况产生一定影响。

有色金属产业政策以大力发展矿山原料生产、淘汰落后产能、提高资源利用效率、降低能耗及污染为主要方向，短期内行业内企业运营成本上升，但中长期看有助于行业过剩产能出清、优化产业结构。

目前有色金属产业政策以大力发展矿山原料生产、淘汰落后产能、提高资源利用效率、降低有色金属生产的能源消耗、治理环境污染为主要方向，指导性的行业规划、强制性的准入门槛、供给侧改革措施相继推出。

2018年1月，工信部《关于电解铝企业通过兼并重组等方式实施产能置换有关事项的通知》指出，2011-2017年关停并列入淘汰公告的电解铝产能指标须在2018年底前完成产能置换。2018年5月，工信部发布《铜铝等有色行业规范及准入条件》，2018年全面修订铜、铝、铅锌、钨、钼、锡、镁8个品种的行业规范及准入条件，鼓励和引导行业转型升级，提高技术、环保等门槛。2018年，生态环境部等四部委2次发布《关于调整《进口废物管理目录》的公告》，将回收铜为主的废电机等固体废物于2018年年底调整入禁止进口的固体废物目录;将废钢铁、铜废碎料、铝废碎料等8个品种固体废物从《非限制进口类可用作原料的固体废物目录》调入《限制进口类可用作原料的固体废物目录》，自2019年7月1日起执行。

2019年11月，发改委修订发布《产业结构调整指导目录(2019年本)》，《目录》由鼓励、限制和淘汰三类组成，修订重点为推动制造业高质量发展、适度提高限制和淘汰标准。各项行业政策的趋严，短期内将增加企业运营成本，但中长期看将有利于行业过剩产能快速出清，促进行业结构进一步优化。

有色金属行业固定资产投资支出趋缓，主要集中于产能转移、环保安全技改及高端材料、新技术等研发。

2018年，我国有色金属行业固定资产投资同比增长1.2%，其中，矿山采选投资同比下降8%，冶炼及加工领域投资同比增长3.2%，由规模扩张转向产能转移、环保安全等技改以及高端材料、新技术等研发。

影响我国有色金属行业信用质量的核心要素包括矿山供给、下游需求、宏观经济、环保及产业政策等。受下游需求放缓、矿端供给偏紧及国内产能结构性过剩影响，2019年以来行业景气度有所回落，除金属镍外，主要有色金属产品价格震荡下行，子行业有色金属矿采选业和冶炼及压延加工业利润呈现分化，行业资产负债率有所提升。有色金属行业环保及产业政策趋严短期内推动业内企业运营成本上升，但中长期来看有助于产业结构优化。

二、样本数据分析

(一) 样本筛选

以下分析中样本选取自有色金属行业2018/2019年具有连续评级记录的67家发债企业，根据主业情况剔除与有色金属采选冶联系程度较弱的10家，此外为避免因合并口径问题导致重复计算而剔除集团下属子公司样本9家、因下属子公司有色行业特征更明显而剔除集团样本3家，剔除2019年无半年报、季报公布的公司3家，共筛选出42家样本企业。其中，上市公司20家，占比超过四成;按企业性质划分，包含中央国企7家、地方性国企14家、民营企业14家、其他企业(集体企业、外资企业等)7家。分析中引述的样本收入、期间费用、现金流等期间数据2019数据统计期间一般为2018Q3-2019Q3;另外魏桥铝电、云南地矿等6家企业最新财务数据仅到2019年上半，数据统计期间为2018H1-2019H1。

(二)经营状况

2016年以来随着有色金属价格持续回升，行业整体毛利率提升，收入恢复增长，2018年样本企业共计实现营业收入2.36万亿元，较上年增长1.78%，增速较上年下降8.47个百分点。2019年以来样本企业当年预计营业收入较上年增加9.49%，主要受益于产量增长，毛利率略降至8.59%。

受益于央行降息及行业景气度回升，2015-2017年样本企业期间费用率趋于下降;受融资成本上升影响，2018年样本企业财务费用同比增长14.26%，影响期间费用率较上年增加0.25个百分点;2019年受益于营收规模增长，期间费用率有所摊薄。

有色金属行业利润主要来自于毛利，从整体上看，随着行业景气度回升，企业盈利状况大幅改善，2017年样本企业净利润由上年的48.87亿元增至378.32亿元;受行业景气度回落影响，2018、2019年样本企业净利润规模不断弱化，2019年预计实现净利润211.53亿元，较上年减少15.46%。近年来样本企业非经营性损益规模较大，对净利润影响较大，其中2017年计提资产减值损失279.95亿元，主要系当年经营业绩明显改善、出于平滑利润考虑，部分企业计提的资产减值损失增加;2018年电解铝价格下滑致使部分企业大幅计提资产减值损失;2019年以来在全球主动去库存周期中，工业金属价格仍处于下行通道，前三季度样本企业资产减值准备211.12亿元。

受下游客户回款周转周转速度仍处于较快水平，一方面应收账款规模相对可控，另一方面由于收入规模的扩大，预计2019年应收账款周转天数可由2016年的15.07天下降至12.59天。样本企业期末库存账面价值变动与价格走势更为相关，实际周转效率近年来整体变化不明显，在60~66天范围内波动，2019年(预期)为60.96天，较上年减少3.14天。

(三)资本结构

有色金属行业总体资产负债率较高，但受益于行业景气度好转及国家去杠杆因素影响，样本企业资产负债率呈下降趋势，2019年9月末样本企业资产负债率为67.92%，较2015年末高点下降6.16个百分点。从债务结构来看，行业带息债务占比较大，同期末样本企业的带息债务为1.36万亿元，占负债总额约63%，且行业负债期限逐渐趋短，同期末长短期债务比为52.56%。，较2015年末的69.52%下降16.96个百分点。

样本企业总负债规模约以每年6.25%的速度攀升，带息负债的规模复合增长率4.88%，但利息成本并没有同步提升。2016年行业内企业融资成本较快降低，虽然之后2年略有提高，但总体来看在基准附近。2019年以来融资成本攀升较快，预计全年平均融资成本达到5.22%。

实收资本5年间录得4.40%的年增长率，2017、2018年资本公积增长较快较上年末分别增长30.76%、12.47%，主要系上市公司定增募资及部分国企改制增资，为企业后续发展提供了强动力。

样本企业流动性指标波动性不大，整体处于尚可水平，其中2017年流动比率、速动比率、现金比率分别为93.43%、62.97%及28.57%，受有色行业景气度回落影响，2018年以来流动性有所弱化。

(四)现金流量

有色金属行业整体业务收现能力较强，受益于产品价格回升，2016年以来行业经营活动现金流有所好转，2016-2018年样本企业实现经营活动现金净流入分别为1,211.4亿元、1,407.70亿元及1,609.17亿元。2019年经营活动现金净流入预计为1,665.74亿元，营业收入现金率为105.50%;经营活动现金流对带息负债的覆盖率为12.53%，较上年提升0.59个百分点。

受去杠杆因素影响，有色金属行业资本性投资有所放缓，但投资规模仍较大，2015-2018年及2019年(预期)样本企业购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为995.55亿元、937.31亿元、820.80亿元、1,027.71亿元及1,162.53亿元。受资本性开支规模较大影响，前几年样本企业非筹资性现金呈净流出，2017年以来受益于行业环境好转、经营活动产生的现金流增加及资本性投资支出波动下降，非筹资性现金由净流出转为净流入，2015-2018年及2019年(预期)样本企业非筹资性净现金流分别为-233.89 亿元、-130.91亿元、339.52亿元及263.88 23.36亿元。同期，筹资性净现金流与非筹资性净现金流基本呈反向变化。

三、行业信用等级分布及级别迁移分析

(一)主体信用等级分布与迁移

受益于债券市场回暖，2019年前三季度，有色金属行业发行债券的主体合计34家(其中7家仅发行超短期融资券)，较上年同期增加3家;债券市场发行债券规模1,622.53亿元，较上年同期1,257.80亿元增长29.00%。发债主体级别绝大多数分布在AA级及以上，其中AAA级主体15个，AA+级主体8个，AA级主体10个，AA-主体级别1个(为可转债)。截至2019年9月末，有色金属行业在存续期内的债券发行主体共计58个(13家为在2019年新发债主体[2])，其中AAA级主体19个，AA+级主体16个，AA级主体15个，AA-级主体4个，.AA-级以下主体4个，发债主体中34家为各央企及地方国有企业，区域地位稳固。

在2018、2019年有连续评级的有色金属行业79家主体中，3家获得调高，分别为云南冶金集团股份有限公司、浙江华友钴业股份有限公司、俄铝。

天津市浩通物产有限公司因18浩通01于2019年7月25日实质违约被东方金诚于2019年7月26日首次由AA/稳定下调至BB/负面。

青海省投资集团有限公司因部分有息债务逾期、货币受限程度高、子公司股权冻结、在建工程停滞等原因被中证鹏元分别于2019年3月5日、6月27日由AA/稳定下调至AA-/负面、BBB负面。

内蒙古矿业(集团)有限责任公司因债务压力大、利息逾期等原因被中诚信接连两次下调为AA-/负面及A-/-。

广东东方锆业科技股份有限公司被中诚信于2019年9月30日由A+/稳定调整展望为负面。因12东锆债于2019年10月8日未按时兑付本息，中诚信将其主体评级下调为C/稳定。

郴州市金贵银业股份有限公司自2018年12月末被东方金诚下调为A-/稳定开始，至2019年11月3日，对其共下调10次，直至C/-。主要因控股股东非经营性占用资金，被深圳交易所实施风险警示，14金贵债于11月2日发布不能按时兑付的公告，说明不能兑付全体债券持有人本息。

其中，山东黄金矿业股份有限公司2018年由联合评定为AAA/稳定，2019年更换中诚信证评，评定为AAA/稳定;新疆有色金属工业(集团)有限责任公司2018年由XX评级评定为AA+/稳定，2019年更换联合，评定为AA+/稳定;以上两家公司计为2个样本。山东宏桥新型材料有限公司、山东黄金集团有限公司、山东魏桥铝电有限公司、山东招金集团有限公司公司拥有双评级，且不存在评级差异。上述4家主体列为4个有效样本。

(二)行业主要债券品种利差分析

2019年前三季度，有色金属企业发债数量有所增加，期间行业合计发行134支债券，较上年同期增加19支;包含76支超短期融资券、3支短期融资券、33支中期票据及22支公司债(含4支可转债、4支私募债)，发债主体对超短期融资券的发行选择倾向仍较明显。短期融资券、中期票据以及公司债的具体发行利差情况详见附录三。总体上看，行业债券发行利差随主体信用等级下降及发行期限上升大体呈扩大趋势;此外，受央行全面降准叠加定向降准支持实体融资，并通过一系列公开操作保持市场流动性合理充裕，债券市场各主要券种发行利率总体较上年明显下降，但走势有所分化，以短期融资券利差缩减最为明显。

1、短期融资券

2019年1-9月，有色金属行业内2家企业共发行3支一般短期融资券，19家企业发行发行76支超短期融资券。债券发行利差随着主体信用等级下降而增大，主体等级AAA、AA+和AA的债券利差均值分别为76.86BP、227.07BP和329.28BP。

2、中期票据

2019年1-9月，有色金属行业内13家企业共发行33支中期票据。AAA、AA+利差均值分别为134.91BP、283.62BP。唯一主体为AA的中期票据19北方铜业MTN001，因中债信用增进投资股份有限公司对其担保增信，致使债项级别增至AAA，发行利差与AAA主体接近。

3、定向融资工具PPN

2019年无定向融资工具发行，通过对比同期级别利差，可发现定向融资工具较中期票据风险溢价更高，且因级别不同产生的利差跨度较中期票据更不明显。

4、公司债券

2019年1-9月，有色金属行业内15家企业共发行22支公司债(含4支可转债，4支私募债)。公募AAA、AA+利差均值分别为159.44BP和305.62BP，私募AAA、AA利差均值分别为214.30BP和446.84BP，公募债券利差较去年变化不大，私募债券利差有所收缩。

四、2020年行业展望

(一)下游需求增速放缓，我国有色金属行业经营将承压

有色金属下游需求如房地产、电力、家电和汽车等与宏观经济关联度高，加之有色金属大宗商品属性，行业景气度易受国内外宏观经济波动影响。美国发起的全球贸易摩擦、中东等热点地缘政治冲突在未来一段时间内仍对全球经济增长形成较大下行压力，我国经济增长面临的外部环境更加复杂化，输入性风险上升，有色金属行业景气度有所回落，中短期内行业经营仍将承压。

(二)全球矿山资源有限，部分金属矿供给短缺持续

有色金属资源在全球的分布不均，导致我国多种有色金属品种生产对进口矿石依赖度高，行业发展易受全球矿石供应的影响。分品种来看，目前铜矿、铝土矿、镍矿全球供应偏紧，铅锌矿受新增复产产能投产影响偏宽松。金属价格及冶炼加工费相应受矿端供应影响，如果矿端供应偏紧，金属价格趋于上升而冶炼加工费倾向于下降。

(三)环保及产业政策提升经营成本，我国有色金属企业信用质量进一步分化

有色金属行业在产能建设与淘汰、环境保护等方面面临的政策管控压力仍较大，短期内去产能政策不会放松，而在提高技术、减少能耗、搬迁改造等方面将进一步趋严，有色金属企业持续面临环保及产业政策压力，行业企业信用质量进一步分化。行业内中小型企业随着过剩产能整治、安全与环保成本费用上升以及资金成本上升，信用水平存在下降空间;而大型企业多数或拥有较强的矿产资源储备，或拥有下属上市子公司直接融资渠道畅通，或为国资国企背景在改革方面得到政府的大力支持，具有较强的抗风险能力。