以小米科技生态现状为例浅析企业风险投资及发展趋势

2022-09-12

1 引言

随着技术进步, 高新技术发展以及“大众创业, 万众创新”的大环境下, 越来越多的创业者加入创业行列, 创业者往往不缺新颖的想法以及创新性。然而资金缺乏是阻碍他们想法得以转化成市场需求产品的最主要阻碍, 所以此时拥有投资者的风险投资助推就显得尤为重要。

2 风险投资案例:小米科技生态链现状初探

目前小米的业务主要包括三大类:硬件方面有电视、路由器、手机, 互联网包括互娱、影业、MIUI、金融、云服务;新零售有小米商城、全网电商以及小米之家;米家有品。 (如图所示)

小米生态链已经发展成为全球最大的智能硬件平台。截至2017年6月30号, 小米生态链已经投资了89家生态链公司, 不管是产品还是年收入来说小米生态链上的公司都获得了较大成功, 而且有4家独角兽公司。

2.1 小米生态链的投资方向

小米生态链的投资主要围绕以下六个方面: (1) 手机类产品:手机的耳机、移动电源、蓝牙音响; (2) 智能可穿戴设备:小米手环、智能手表; (3) 传统白电智能化:净水器、净化器; (4) 优质的制造资源; (5) 极客酷玩类产品:平衡车、3D打印机; (6) 生活方式类:小米插线板。

从以上小米的投资方向来看, 小米生态链投资的基本都是自己熟悉的硬件设备领域。这符合小米生态链让工程师从他们的产品角度看公司而非传统的投资人从行业、团队看公司角度, 因为小米生态链认为工程师基于对公司产品以及技术的了解更能把握未来走向, 他们从趋势以及产品看公司优于投资人从数据角度看公司。

2.2 小米生态链的投资标准

小米生态链的投资标准有别于传统基金风险投资, 小米生态链企业的选择方法则主要有以下几项: (1) 该公司所做产品属于大类, 这样才能保证市场足够大, 发挥空间大; (2) 现有产品有较为明显的痛点和不足, 这样才能有改善以及开发新的消费者的余地; (3) 该公司所做产品能被粉丝追逐, 具有互联网的传播属性; (4) 该公司产品要符合小米用户群; (5) 团队实力足够强; (6) 团队跟小米一定要有共同的价值观。

2.3 小米生态链的退出机制

小米生态链的退出机制同样有别于传统基金投资的退出机制。小米生态链把对其生态链上的公司看作是战略联盟, 也就相当于是孵化器。小米生态链把链上的所有公司看作为一个整体, 看重的是共同成长, 共同做出好的产品, 这些公司对这个生态链是否有价值, 至少目前是而不会去思考将这个团队变成为一个投资回报率的团队, 所以小米本身并不会关注退出。小米不会去干预这些公司的未来走向, 投资这些公司不是以投资为目的, 而是为了共同成长。

2.4 小米生态链初期成功的原因

小米生态链在短短几年内就已经投资将近90家公司, 且其中有三分之一公司是从零做起的初创公司, 多家企业年收入过亿, 其中不乏独角兽公司。其成功的原因有四个方面。

(1) 小米自身的优势。小米拥有最好的创新团队, 不管是品牌热度、供应链、电商平台、用户群以及资本等多方面都有极大的优势。可以为加入的公司提供全方位、多渠道的帮助。

(2) 小米的合作机制。小米会给小米生态链上的公司提供一定的帮助, 会充当公司的引路人, 但是又不会去控制公司, 会让这些公司按照自己的成长路径自由生长, 这就有别于传统意义上会有干涉的母子公司关系, 更像是兄弟公司。

(3) 小米生态链的“孵化矩阵”。对于生态链上的每一个公司小米都会根据初创公司的实际情况提供帮助。包括设计、用户研究、产品经理、供应链管理、品牌营销、渠道、资本等等。让企业在小米的帮助下自由生长。

(4) 具有相同的价值观。小米生态链上的公司和小米具有相同价值观, 即立志做最好的产品;不赚快钱;追求产品的高性价比;提升效率, 改造传统制造业。

3 风险投资现状

3.1 风险投资的含义

风险投资一词来源于美国, 一些人愿意承担高风险来获取高额的回报的投资方式, 风险和收益是成正比的, 高回报必然存在高风险。更加通俗地讲是某家风险投资公司对一家该投资公司认为有发展潜力的公司注入资金, 期待日后该公司获取利润时能够收回远大于投资付出时的资金, 继而从该公司退出并继续寻找下一个风险投资目标。

3.2 传统风险投资的特点

(1) 风险投资风向主要集中在高新技术领域。风险投资的一个典型特点是承担高风险获取高收益。在高新技术领域, 技术革新快, 短时间内就有一轮技术迭代, 获得投资回报的时间较短, 且收益往往巨大。加上高新技术需要的风险投资一般很大, 这样也就保证了风险投资公司只要投资一笔就能一次性获取巨额回报。

(2) 风险投资公司与被投资公司面临的高风险往往具有不对称性。风险投资和其他类别投资很大的一个区别就是风险投资的高风险一般由投资人承担, 一旦被投资企业创业失败, 投资者将不仅无法获得回报而且投入的资金也是血本无归, 而创业者却不会背负巨额债务。风险投资通常是长期投资, 一旦对某个创业公司进行投资之后, 那么投资公司和被投公司的命运就连接在一起, 一旦企业创业失败, 投资公司将会失去一大笔投资资金。所以投资者在投资企业时一般都会非常的谨慎。

(3) 风险投资具有很强的周期流动性。风险投资公司投资公司的目的并不是通过建立企业来获取利润, 而是通过投资来获取投资收益。所以投资公司与被投资公司不会形成稳定的资本关系, 投资公司一旦获取投资收益就会马上退出, 然后转而去寻找新的发展目标, 进行新一轮的投资-获取投资收益-退出这样的循环。

3.3 我国风险投资的现状

早期由于高新技术的技术革新快, 具有较高的附加值, 风险投资企业往往都偏向于投资高新技术企业, 而目前则呈现出投资行业多样化的特点, 不再仅限于高新科技行业, 传统行业也成了他们的投资标的;在投资阶段上侧重于投资成长期, 但也涵盖了企业的各阶段。近年来由于投资公司获取了巨大收益, 导致投资规模也越来越大;资本是一个创业型公司的血脉, 从前因为风投行业市场还不太规范所以资本主要来源于政府, 后因国外风投比我国发展得早更加成熟所以之后资本来源以外资为主导, 直到我国风投行业的盛行以及更加的规范化现在以民间内资为主。在风险投资的资金额度方面, 我国的风险投资主要集中在公司的成长期和成熟期, 不过最近几年种子期的投资金额增加趋势越来越明显。

4 企业风险投资未来发展趋势

4.1 风险投资产业将逐步多样化

未来风险投资公司投资的行业不再仅限于电子、软件、通信IT等高新技术产业, 对传统产业的投资将越来越多、投资占比也会逐渐加大。像金融、能源、医药以及环保等新兴行业在未来也将会得到风险投资公司的投资青睐。

4.2 未来投资阶段将逐步向起步期甚至种子期转移

风险投资高收益的同时必然带来高风险, 相对来说, 创业公司处在种子期这个阶段时由于未来不清晰, 不确定因素相对成长期来说多了很多。风险投资公司为了获取更高收益未来将不再仅限于投资成长期的公司, 投资阶段有向公司起步期甚至种子期阶段的倾斜。

4.3 未来风险资本来源多样化

当前我国企业的风险资金主要来源于个人、企业以及国有独资机构。随着高新技术的发展以及技术更新迭代速度的加快, 越来越多的公司建立起来, 从而也加大了对资本的需求, 所以为了满足市场资本需求, 风险投资机构将把目光投到政府、上市公司、银行以及境外等融资渠道上, 获取更多资本。

4.4 未来风险投资行业的资本退出方式将发生改变

当前我国风投资本的退出方式以上市和并购为主。中小板市场通常被认为是创业板的一种过渡。相对于主板而言, 创业板的门槛更低, 是那些具有潜力但不符合主板上市资格中小企业获取融资机会的最佳途径。未来, 在“大众创业”社会环境的影响下, 将会有一些大型国有企业或是民营企业借着资本充足的优势主动接盘并购风险创新企业。

5 结语

随着风险投资行业的发展开始逐渐出现一些新的发展趋势, 投资变得更加的灵活和高效, 特别是以小米生态链为代表的风险投资。小米生态链极具创新性, 现在已经有一些企业在模仿小米生态链的风投模式, 相信未来风险投资领域会变得更加成熟, 创业者将得到更加充足以及完善的资金支持。

摘要：传统风险投资的投资方向主要为高新技术领域, 高收益伴随着高风险, 风险投资和一般意义上投资的一个很大区别是风险投资不追求与公司保持长期的资本关系, 一般会在帮助企业上市或完成并购后退出企业, 并寻找下一个目标。目前, 以小米生态链为代表的风险投资领域已经开始出现一些新颖、具有创新性的新趋势, 比如投资行业的多样化、投资阶段向起步阶段转移以及退出方式的变化。

关键词：风险投资,发展趋势