证券市场混沌研究论文提纲

论文题目：证券市场交易价格的场变理论与N螺旋结构模型

摘要：随着金融理论的不断发展,基于市场有效理论假说（EMH）和CAPM模型所建立的传统资产定价分析框架因对现实市场解释的乏力开始受到了学术界的广泛质疑。与此同时,基于线性回归的一系列计量模型由于不适宜研究非线性的混沌经济现象,也在其使用中存在较大的争议。因此,人们开始认识到股票价格的波动呈现出偏随机游走性,并由此发展出了“混沌吸引子理论”和赫斯特指数分析等方法等一系列研究的新思路。然而,利用分形几何形态理论研究金融现象相的相关研究对还想对较少,利用混沌理论对传统理论的弊端揭示有余,但其分析和解决实际问题的效果还存在很多不足。针对上述问题,本文从股市交易价格所形成的形态入手,基于大周期的数据得出股市总体变化维度在1.5左右的分析结论,并依据五倍分级递进理论的1分钟、5分钟、30分钟、日、周、月时间尺度分类记录形态,针对股票市场走势和波动进行了各级别的完全分类研究。 首先,我们经过包含合并原则对股价走势的除噪音进行了合理的处理,归纳并划分出一些表征显著的概念,主要包括：1.顶折点：即由三根依次呈低高低形态的相邻K线中间最高点确定,与之相反的是底折点；2.有效连接：即两个相邻的折点之间有不被包含的K线,则称这个连接是有效连接；3.顶转折点：在一系列相邻的顶折点中,处于最高点且具有有效连接,则该点称为顶转折点,简称顶。反之为底转折点。简称底；4.线段：相邻的顶和底有效连接成一个线段。由底到顶称为上涨线段。由顶到底称为下跌线段。 此后,本文对股票价格走势的N形态进行了梳理和总结。我们认为,同一时间级别的三个相邻且有相交价格的线段所构成的形态构成一个N形态。基于该定义,我们以N作为股票走势的基本的形态单元展开了相应的研究。首先,我们对N形态的类型进行了区分,认为股票价格走势基本形态由三个线段构成,即可分为三种：第一种是其余走势价格都高于起点,且最后结束的顶点高于所有点,称为上涨N形态；第二种是其余走势价格都低于起点,且最后结束的底点低于所有点,称为下跌N形态,第三种是其余的N形走势,称为盘整N形态。 其次,我本文也对N型破坏连接进行了研究,认为一个下跌N型之后的连接线段,线段的顶高于N型的第一个下跌线段的底点,则称该下跌N型被破坏；而一个上涨N型之后的连接线段的底点低于前一N型的第一个上涨线段的顶点,则称该上涨N型被破坏。连接线段与N型的第一个线段成反向。 此外,本文还在N形理论的基础上进行了N型扩展研究,我们发现一个N型之后相邻的线段不满足破坏连接线段的条件,则该线段与下一个相邻的线段称为该N型的扩展线段,而这种扩展可以重复多次。所有的扩展线段与对应的N型构成扩展N型,称为标准N型。扩展线段并入N形的第三根线段中。一个N型只有被破坏才确立并完整。同时,一个上涨或下跌的标准N形最后一根线段至少需要与两根本级别的均线相交,否则趋势不明显,还是盘整类N形的性质。 在进一步的研究中我们发现,经过此前归纳的股票价格的走势线段中,单个线段还具备相应的特征,即某线段要么是一个标准N型的破坏连接线段,从而构成下一个N形的起始线段；要么就是构成该N型的线段。而一个N型中三线段相交价格所构成区域则被我们称为类核。记为LH（t,n）, t是时间级别,n是同级别相邻的核的次序。 值得提到的是,本文还在N形理论的基础上发现了盘整核的存在。我们发现,若至少9个相邻的线段含有共同相交的价格区间,则这些相交价格点构成的区间称为盘整核。记为PH（t,n）,t是时间级别,n是同级别相邻的核的次序。上述两种核可统称为核,记为H（t,n）。形成盘整核的几个线段所构成的全部形态称为盘整带。显然,三个类核的相交价格区域是盘整核。起始线段类型为上涨走势的核称为涨核。反之称跌核。 与此同时,本文的研究还创新性的提出了基于量子物理的新能量观点,认为现代物理学认为宇宙中的一切都足由时间和能量构成。具体来说,假设有两个系统A和B,A具有物质资产,B具有货币,B支付给A一定量的货币,A的物质资产转移给B.这一过程本质上是交易时产生能量驱使物质资产和货币产生权属的位移运动。这种能量具有自由能量的属性。最小基本构成单元称为负价子。而金融市场和证券市场的波动,正是由于一系列基本单元在不同金融主体之间的流动所造成的。此外我们认为,绪场强度是描述预期情绪力对股价走势影响强度的指标记为B=Φ/L,其中q：流动价子数量量v：价子流动速度Φ：绪力线通量L：绪力线宽度距离。金融市场中,各种基本单元的流动正是受到了绪场强度的影响而出现了不稳定性。 在进一步的研究中我们发现,股价所有走势都是三种形态N单元的排列组合,一个形态可分裂成三个次级形态,N形运动的结果是形成核,扩展核,串联核,再形成反向核,并生成更高级别的N形和核,同级核分布满足混沌耗散理论。通过纵向分析各级别形态之间的分维相似关联关系,较好地预测价格形态的发展趋势。一个上市公司经营中的钱物循环流转本质是能量在一定机制和结构中的循环,好的机制结构会使公司股本分割最小单元“实子”制造出更多的价值（记为“核内正价子”数量）,价值投资预期就是对公司实子产出正价子的预期,交易场中货币基本单元“负价子”与正价子数量正相关,确定股价的股票负价子数量与年度实子新增加正价子的比值就是该市盈率,通过创立基于能量交换的股价交易类粒子能量机制,得出全新的交易结论：股票价格的确定是由包含最多负价子的成交股票单位所对应的价子数量唯一确定,股价是由流入流出的资金净值以及该净值分布在参与交易的股票单位的分配方式决定的。 本文还运用动力学原理,研究价格走势形成的内在驱动机制,论证了均线系统与情绪预期之间的对应关系,创立了“价格场”理论和“预期场”理论,开创性地建立了价格与预期的交互场变模型,得出价格运动方程和期权定价模型,并在市场中的到了检验。本文得到定理如下： 定理1：线段长度定理：顶和底是股离子在三维价绪场做螺旋运动时与价格时间平面相交的点,顶和底构成的线段是螺旋圆周的直径。半径R=D（v/B）,其中,D为价格对资金的弹性或久期,v是价格变化速度,B是绪感强度。环绕一周的时间T=2πD/B,环绕频率f=1/T=qB/2πm；螺距h=v11T=（2πmv11）/（qB）。 定理2：N中线段定理：一个N形是三维价绪场中一个螺线环在时间价格平面的投影,螺线圈的直径是N形的第二个线段。计算公式可参照定理1。 定理3：盘整核能量定理：一个盘整核是三维价绪场中三个环面相交的螺线环在时间价格平面中的投影。核的高度h为相交面的直径,核的长度1为盘整核的长度。核的能量E=1/h.B值与E正相关。 定理4：顶点价格定理：一个上涨线段顶的价位P={（2R）^2-t^2}^1/2+P1,其中,R为半径,T为环绕一周的时间,P1为底点的价格,将定理1带入可得P=R[4-（π/v）^1／2]+P1。 定理5：看涨期权价格定理：设一个看涨期权的初始时间由底开始,设期权周期为T1,由该底开始的环绕周期为T,若Tl＜T,由定理4可得：看涨期权的价值=P（T1/T）-Q,其中,Q为T1期限内的资金成本。 定理6.核的串并联定理：有M个核,每个核的绪场强度为Bm,总的绪场强度为B,则串联时有l/B≈∑M1/Bm,并联时有B≈∑`MBm。 基于上述定理,我们按日级别为基础将股价走势分成九个标准阶段,即股票价格走势的9种形态： 1,底部盘整阶段：绪力线系统呈向下空头排列,五倍绪力线与时间水平轴的角度已接近或超过45度,成交量创出新低,D值和V值没有稳定的方向和大小,也构不成顶点和底点,唯一确定的变化是处在底部的B值在逐步增强,这是由于走势正在形成级别比较低的分钟级别盘整核。 2,走出底部：基本面或政策面的一个超预期分力将平衡打破,一个底点形成,并使得短期绪力线与价格轨迹同向运动,这一上涨线段的顶点将出现在较高级别的绪力线上,之后对该高级别均线做幅度不大的N形环绕,形成价位较高的底点,之后的上涨线段的高点一定在年线之上,形成了一个从底部走出年线的日级N形。 3,盘整上涨阶段：上涨N形之后的走势有一个或几个个对包括年级别在内的绪力线的环绕,最终低级别绪力线越过年级别线,形成多头排列,B值由强变弱,这一过程会扩展形成更高级别的N形。 4,加速上涨阶段：多头排列后,股价走势会带动各级绪力线同向运动,B值减弱加速,回调的发生只是围绕最低级别的绪力线做环绕,不容易形成顶点。一旦有明显的顶底点形成,而底点形成在中期绪力线,就预示这一阶段已近尾声。 5,筑顶阶段：成交量创出近一至两年的最大量,震荡加剧,顶点和底点开始出现,并形成串联的核。尾声的信号是成交量锐减,说明资金后续流入已乏力。 6,其余的破位下跌；盘整下跌；加速下跌；筑底阶段；四阶段参照1-5点反向分析即可。 本文对N理论做了系统的归纳整理和应用解释,将其运用与描述了资产价格波动的物理特性,建立了用物理学成果解决金融问题的有效方法。使得N理论有了较清晰的轮廓。我们通过上证走势的实证分析夜表明,N理论可以很好的解释并预测股票价格的走势变化。本文还对基本面分析法,技术分析法等多种常见的证券理论应用N理论进行了分析解释,对提高这些理论的适用性,做了卓有成效的工作。同时我们发现,由于该理论创新点较多,所涉及的定义和新概念较为广泛,定理和结论较多且涉及大量交叉学科的领域,因此我们将在以后的研究中对N理论的许多方向进行更加深入而全面的探索。

关键词：N型;价子;股子;价绪场;绪场强度

学科专业：金融学

本文特色与创新之处

中文摘要

Abstract

1 绪论

1.1 选题背景与意义

1.2 文献综述

1.2.1 以混沌分形研究为代表的新兴非线性研究

1.2.2 金融物理学的发展状况

1.2.3 对国内外研究现状的分析

1.3 研究内容、研究思路

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究思路

1.4 结构安排

2 资产价格波动之谜的讨论

2.1 波动性之谜的由来

2.2 传统理论解释

2.3 行为金融对于波动性之谜的解释

本章小结

3 股票价格走势所构成形态的研究

3.1 上证股市的分形分析

3.1.1 计算股市分形维的方法

3.1.2 股市分形维度计算与分析

3.1.3 分析总结

3.2 价格走势形态分析

3.2.1 价格走势形态的规范性定义

3.2.2 价格走势形态的演变规律

本章小结

4 交易市场内在动力系统分析

4.1 资产价格交易的能量属性

4.2 交易机制的能量模型

4.3 构建价格场

4.3.1 价格场概念

4.3.2 价场的分析

4.4 绪场理论

4.4.1 绪场的构建

4.4.2 绪场分析

4.5 价绪场理论

4.5.1 价绪场概念

4.5.2 价绪场场变模型

4.5.3 用价绪场理论分析价格形态的内在演变机制

本章小结

5 N螺旋结构缠绕模型分析与确立

5.1 创新性概念的归纳梳理

5.1.1 形态类概念定义

5.1.2 动力系统新概念定义

5.2 N形研究得出的定理和结论

5.2.1 N形研究得出的定理

5.2.2 N形研究得出的结论

5.3 结合N理论成果进一步分析股市

5.3.1 综合运用N理论对股价走势进行各阶段运行特点来分析

5.3.2. 运用N理论对上证月线走势进行分析

本章小结

6 N理论的具体应用介绍

6.1 N理论对价值投资的基本面分析原理的解释

6.2 趋势投资的技术分析原理

6.2.1 MACD指标与理论

6.2.2 价格能量指标

6.2.3 波浪理论介绍

6.3 N理论操作应用介绍

本章小结

7 结论与政策建议

7.1 论文结论

7.1.1 形态结论

7.1.2 动力系统分析结论

7.2 政策建议

7.2.1 股改分析与建议

7.2.2 救市与平准基金

7.3 不足与改进

参考文献

致谢