全球货币政策论文提纲

论文题目：美国、欧盟和日本央行货币政策对中国经济的影响和可借鉴的意义 ——基于FAVAR方法的实证研究

摘要：本文利用因子扩展的向量自回归模型（FAVAR,Factor-Augmented Vector Autoregression）,收集2007年02月至2018年05月间的中国85个宏观经济因子,研究美联储、欧洲央行和日本央行的金融手段对中国经济的影响,以及全球金融危机后外部冲击对中国经济的影响,从而定量分析国外三大金融机构的行为对中国经济的影响。首先基于三大货币政策传导理论,总结货币政策传导的主要层面,再使用两步法（主成分分析）估计FAVAR模型并完成因子分析,阐明美联储、欧洲央行和日本央行的每一次收紧如何对人民币名义有效汇率（NEER）和国内失业率的影响。本文得出以下结论,第一,美国的货币政策冲击对实体经济、股票和利率部门的直接影响较大,而对房地产和贸易部门的影响较小;第二,欧洲央行的量化宽松对中国经济发展的影响有限,相反,它将推动中国经济朝着更加稳定、可持续、高质量的轨道发展;第三,日本的热钱在全球金融危机后仍然加剧了中国股市和楼市的通货膨胀;第四,三大主要央行的货币政策对于我国利率部门的直接影响较大,而对房地产和贸易部门的影响较小。本文认为,尽管三大央行的联合冲击对货币和利率板块有一定的影响,但中国的金融稳定性和资本流动性是经济健康的原因。文章的最后结合模型,预测了中国未来可能存在的金融风险,分析三大央行在短期内对中国经济是如何影响的。

关键词：中国经济;货币政策;全球危机

学科专业：金融学

摘要

Abstract

第1章 概述

1.1 研究背景与意义

1.2 研究方法

1.3 研究内容

第2章 文献综述

2.1 对相关理论的研究

2.2 对VAR模型和FAVAR模型的研究

2.3 文献小结

第3章 理论分析

3.1 三大货币政策传导机制理论

3.2 货币政策的主要传导层面

第4章 FAVAR框架和数据

4.1 构建FAVAR模型

4.2 FAVAR方法的估计

4.3 数据

第5章 实证结果

5.1 中国宏观经济变量的主成分

5.2 美国的量化宽松货币政策

5.3 欧洲央行宽松的货币政策

5.4 发达国家央行给中国带来的货币冲击

5.5 三次量化宽松货币政策冲击的比较

第6章 结论与建议

6.1 文章结论

6.2 政策建议

参考文献

附录 图表与数据列表

致谢