现代企业理论前沿论文提纲

论文题目：基于契约理论的公司债务融资治理效应研究 ——我国金融生态环境下债务重组视角

摘要：契约理论作为一个统一的企业理论或组织理论,是近30年来迅速发展的经济学分支和理论研究的前沿领域之一,它和激励理论、信息经济学、组织经济学在公司财务、金融学等学科领域的研究,奠定了其在现代经济学科的前沿主流学术地位,其标志是五年的诺贝尔经济学奖分别授予了契约理论及其相关研究领域做出基础性贡献的8位经济学家。基于契约理论的前沿主流学术地位,在当前世界金融生态环境恶化、银企债务违约和债务重组剧增,而国内理论与实证研究“重股轻债”的选题背景下,笔者试图把握、梳理契约理论的脉络线索,以金融生态环境下上市公司债务重组为视角,重点研究我国上市公司的债务融资治理效应。本文的研究起点是文献综述与理论基础,以契约理论作为本文的逻辑分析框架,以债务融资治理效应作为全文的分析主线,并贯穿于债务契约的设计、签订、履约、违约运行之中,以金融生态环境下上市公司债务重组为视角,注重债务的“异质性”、债权人权益保护、上市公司债务解困、不完全债务契约的内生性机制设计等,构建本文的理论框架;然后结合我国上市公司的制度背景对理论假设进行实证检验,解读、佐证前述综合性理论分析框架,试图从地区层面、公司层面进行实证检验各地区金融生态环境和终极控制人性质在不同来源性质、期限结构债务融资对债务重组交互影响之关系;最后,通过理论与实证结果来拓展我国债务融资治理、趋于内生化的债务契约设计治理、破产机制及相关法律制度、金融生态环境等优化路径,作为本文的研究终点;并得出研究结论、局限性与展望。本文共分为七部分,各章结构安排及具体内容如下:导言,主要介绍选题背景与研究意义,基于分析国内研究的现状及局限性,从而引出选题的学术价值和现实意义,并界定与论题相关的概念,归纳论文的逻辑结构、研究方法以及创新点。第一章为文献回顾与述评,笔者梳理国内外文献的脉络线索,以契约理论中现金流和控制权的配置转移以及融资结构理论中的激励、信号传递、控制权、债务重组四个理论作为文献的逻辑分析框架,以债务融资治理效应作为文献分析的主线,并贯穿于债务契约的设计、签订、履约、违约运行之中。通过述评国内外研究现状及局限性,从而提出新的研究视角——我国金融生态环境下债务重组视角,为论文奠定一个文献框架基础,也为本文的研究明确了方向。第二章为理论基础,在债务契约与债务融资治理效应的相关理论基础上,阐释契约事前设计、契约事中履约与债务融资治理效应,以及契约事后违约下债务重组与破产机制,债权人参与公司治理,构建本文研究的基本理论支柱与核心基石。第三章为选题的相关制度背景分析,以债务融资治理效应的环境依赖观为分析前提,具体包括:①金融生态环境的理论界定、我国债务融资治理现状、中国上市公司的产权性质与债务重组及相关制度背景、我国债务融资的公司治理特征,即政府干预、内部人控制、预算软约束特征;②我国上市公司债务融资短期化为主的现状与成因,股权结构、董事会特征与债务融资期限结构治理,为实证研究进行制度、法学、内生、外生、宏观、微观因素的背景诠释。第四章从债务“异质性”角度出发,针对我国上市公司的金融生态环境、终极控制人性质、不同来源性质及期限结构的债务治理效应与债务重组进行实证分析,在对文献梳理以及相关理论、数理模型、制度背景分析的基础上,运用我国深圳国泰安公司CSMAR等数据库以及手工收集2003-2007年上市公司债务重组相关财务数据、采用Logistic离散回归模型进行样本选择和研究设计,拟用金融生态环境综合指数来表征债务契约履约的公司外部治理机制,以上市公司的股权结构、董事会特征等作为公司内部治理机制,从地区层面、公司层面进行实证检验与制度阐释,检验各地区金融生态环境和终极控制人性质对不同来源性质、期限结构的债务融资治理效应与债务重组之间交互影响的关系,并得出结论。第五章为基于契约理论的我国债务融资治理优化路径,拟解决的关键是在债权人权益保障机制下契约的内生化设计、衍生融资契约设计、会计规则对契约设计的优化路径;完善我国破产机制及相关法律制度;提出我国银行债权治理模式与机制、发展债券市场;同时,建议完善公司治理结构中内部、外部治理机制的优化路径,即资本市场下应多元化股权结构、完善董事会制度、优化金融生态环境等。第六章总结归纳本文的基本观点、局限性以及对未来后续研究的展望,从而使本文在理论和实践上更具有针对性。

关键词：契约理论;债务融资治理效应;金融生态环境;债务重组

学科专业：会计学

中文摘要

ABSTRACT

导言

第一节 选题与研究意义

一、选题背景

二、研究意义

三、与选题相关的概念界定

第二节 论文的逻辑结构、研究方法以及创新点

一、论文的逻辑结构

二、研究方法

三、论文创新点

第一章 文献回顾与述评

第一节 国外相关文献回顾

一、融资结构理论：契约理论为逻辑分析框架、债务融资治理效应作为分析主线

二、基于契约理论的债务期限结构治理效应

第二节 国内相关文献回顾

一、债务融资整体的治理效应

二、不同类型、结构的债务融资治理效应

三、从债务重组视角研究债务融资治理效应

第三节 对国内外研究文献的述评

一、对国外研究的述评

二、对国内研究的述评

三、小结

第二章 理论基础

第一节 债务融资治理效应与契约的相关理论

一、债务契约的不完全性: 债务融资治理的理性基础

二、标准债务契约的理论界定

三、基于契约的债权人权益保障机制

四、债务契约中的流动性违约、策略性违约行为

五、产权与剩余控制权、剩余索取权

六、委托代理问题与基于契约理论的债务融资治理效应

七、债务结构与基于契约理论的债务融资治理效应

第二节 契约事前设计与债务融资治理效应

一、契约运行机制与债务融资治理

二、契约事前的设计理论与债务融资治理效应

三、融资环境变迁中金融创新对契约事前设计的影响

第三节 契约事中履约与债务融资治理效应

一、契约事中的履约机制

二、契约事中履约下的债务融资治理效应与公司治理结构

三、基于契约的债务融资治理效率

第四节 契约事后违约下债务重组与破产机制——债权人参与公司治理

一、契约事后违约下的再修订

二、契约事后违约下的债务重组治理效应

三、债权人参与公司治理模式的国际比较与启示

四、债权人参与公司治理的机制

五、破产机制

第三章 相关制度背景分析——我国金融生态环境下债务重组视角

第一节 债务融资治理效应的环境依赖观

一、基于代理理论的环境依赖观

二、基于交易成本经济学的环境依赖观

三、基于战略管理学的环境依赖观

第二节 中国上市公司债务融资治理效应的制度背景分析——我国金融生态环境下债务重组视角

一、金融生态环境的相关理论界定

二、我国金融生态环境下债务融资现状

三、中国上市公司债务融资治理中契约设计的现状阐释

四、中国上市公司金融生态环境下债务重组的相关制度背景

五、中国上市公司的产权性质与债务重组

六、我国上市公司债务融资的公司治理特征

七、中国上市公司金融生态环境下债务期限结构治理的制度背景

第四章 中国上市公司债务融资治理效应与债务重组的实证研究

第一节 实证研究的理论假设

一、金融生态环境、不同来源及期限结构的债务治理效应与债务重组

二、金融生态环境、终极控制人性质、不同来源及期限结构的债务治理效应与债务重组

第二节 研究设计

一、研究方法及指标设置

二、模型的构建

第三节 样本选择与数据来源

一、样本选择

二、数据来源

第四节 实证检验与结果分析

一、描述性统计及初步分析

二、实证结果分析

第五节 研究结论及局限性

一、研究结论

二、研究局限性

第五章 基于契约理论的我国债务融资治理效应优化路径

第一节 基于债权人保障机制的契约设计优化路径

一、债权人权益保障下不完全契约设计的优化路径

二、债务融资治理中衍生融资契约设计的优化路径

三、会计规则对契约设计的优化路径

第二节 完善我国破产机制以及相关法律制度

一、建立完善的破产程序

二、完善我国破产机制以及相关法律制度，营造良好的外部融资环境

第三节 债务融资治理效应的相关优化路径

一、我国银行债权治理模式与机制的优化路径

二、加快企业债券市场发展的优化路径

三、资本市场下优化公司多元化股权结构，完善董事会制度，强化制约机制

四、公司债务融资的外部治理机制和履约机制——金融生态环境的优化路径

第六章 研究结论、局限性与展望

第一节 研究结论与局限性

一、研究结论

二、局限性

第二节 研究展望

参考文献

一、英文文献

二、中文文献

博士期间科研成果