投资业务流程（共11篇）
篇1：投资业务流程
投资业务流程
1、项目搜集
创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新业务、收购兼并业务、金融业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准二板上市企业、准主板上市企业。它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。
2、项目初审
项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内，对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目概况表》。项目经过初选后分类、编号、入库。
3、签署保密协议
在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应主动与企业签署保密协议。若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署保密协议。
4、立项申请与立项
项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，项目投资经理填写《立项审批表》，报公司项目考评会批准立项。立项批准一般在两个工作日内完成，经批准的项目可以进行尽职调查工作。
5、尽职调查
立项批准后，项目投资经理到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》。尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目投资经理编写完整的《投资建议书》。尽职调查一般在二十个工作日内完成。
6、投资决策委员会审查
董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议。所有内部审查工作自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》。在项目投资具体实施的过程中，若因客观原因遇到与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策。
7、签订投资协议
投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目，经公司法律顾问审核相关合同协议后，由董事长或董事长授权代表与合作对方签署《投资协议》。
8、对项目企业的跟踪管理
在投资协议生效后，项目投资经理具体负责项目的跟踪管理，除了监控企业经营进展外，还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值服务，使企业在尽可能短的时间内快速增值。跟踪管理的具体内容有：a、定期（每月或每季，视项目企业具体情况而定）取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况月度分析表》；b、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及《投资协议》中规定公司拥
有知情权的相关会议并形成《会议纪录》；c、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》。
9、投资的退出
在项目立项之初，项目投资经理即要为项目设计退出手段，然后随着项目进展及时修订。具体的退出方式包括三种：IPO（首次公开发行）、出售、清算或破产。首次公开发行包括国内二板上市、主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其他公司出售；当风险公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算是可选择的退出方式。IPO及出售将是本公司主要的退出渠道。
篇2：投资业务流程
筛选与立项→尽职调查与投资方案→谈判与投资决策→投后管理与退出
关注领域：
大消费类(大农业)投资：如贵州仁怀酱香酒产业投资基金;
战略性新兴产业投资：如蓝色经济区产业投资基金、北斗产业投资基金;
先进制造业投资：如深圳中科明石股权投资基金。
投资阶段：
未上市企业股权投资：目标企业为处于创业期、成长期、扩张期及成熟期未上市的企业;拟上市公司股权投资：选择重点行业拟上市公司的股权进行Pre-IPO投资。
判断标准：
1、投资优秀企业
•卓越的管理团队
•具有差异化的、可持续的竞争力
•对质量的高度重视(包括产品和服务方面)
•销售额和净利润在未来3、4年内的年增长率高于30%
•切实可行的退出方案(上市、协议转让、或赎回)
•项目预期年内部回报率(IRR)不低于35%
2、投资稳健行业
•集中投资具有一定成长性、弱周期性并符合国家产业政策支持的行业，包括大消费类(大农业)、战略新 兴产业及先进制造业等行业。原则上不投资高风险或与虚拟经济相关的产业。
3、风险可控
•投资前深入全面的尽职调查
•投资后紧密的跟踪管理、并积极地向企业提供增值服务
•积极参与董事会和重大事项的决策
•要求大股东提供股权质押
•股权赎回退出权利
篇3：个人投资规划流程解析
投资规划是理财规划领域中的专业术语, 它并不等同于一般意义上的投资。投资规划是一个有步骤、有目的的程序化过程, 理财规划师首先对客户投资需求和投资目标进行分析, 继而根据当前投资环境制定资产配置策略, 指导客户进行具体的投资行为, 并及时对阶段性投资目标的实现情况做出评价。如果未能实现既定目标, 则应对先前的资产配置做出适当调整, 继而执行调整后的资产配置策略。因此, 可以看出投资规划还是一个执行-反馈-修正-再执行的动态化过程, 它的总体流程图如图1所示。
一、确定投资目标
确定投资目标是投资规划的起始点, 目标设定的合理与否直接影响着投资规划的其它环节。要确立合理的投资目标就要对客户信息做深入细致的分析, 其主要着力点是客户风险偏好分析和资金性质分析。在对客户各种相关信息分析的基础上, 提出明确的、合理的、切合实际的投资目标。
(一) 风险偏好分析
每个客户都有自身的风险偏好, 这与客户的性格、所处的生活环境等主客观因素息息相关。客户风险偏好并不是可以简单识别的, 而是需要各种量化指标、问卷调查来辅助判断。理财规划师教材中提到的客户现有资产组合表 (见表1) , 用以判断客户风险偏好, 不失为一种好办法, 也可以通过客户当前成长性资产占总资产百分比与公式 [ (100-年龄) /100]*100%进行比较, 判断客户风险偏好。在实际操作过程中客户风险偏好的判定无一定论, 理财规划师应有自身对风险偏好判断的一套标准, 力求准确判断客户风险偏好, 只有这样才能有的放矢地设计出符合客户自身特点的资产配置。
资料来源:助理理财规划师专业能力[1]。
(二) 资金性质分析
资金性质分析是确定投资目标的必要环节, 不同的资金性质影响着资产配置结构。例如客户剩余资金在短期内没有消费需求, 可将其大部分资金用于长期投资;客户资金用于子女高等教育支出, 越临近支出日越应当采取保守的投资策略, 以保证本金安全为首要前提。理财规划师在综合分析客户资金安全性要求和期限要求的基础上, 对资金做出安全等级和期限跨度的定性判断, 为制定合理的投资目标打下基础。
(三) 投资目标确定
确定投资目标不仅要考虑客户的风险偏好和资金性质, 还要考虑初始资金的准备、未来追加资金的来源, 当前市场经济环境下的资金平均报酬率, 客户的自身素质和家庭成员情况等各类因素, 以便理财规划师在综合考虑影响投资目标的各方面因素后做出定量判断。确定投资目标主要是解决三个问题, 即需要多少时间, 达到多少收益, 达成什么目标。例如某人将十万元用于投资, 通过十年时间, 获得十二万元收益, 满足未来十年养老需要。因此, 投资规划的目标是直观的、可量化的、切实可行的, 它体现了投资规划不同于投资的目的性。
二、投资环境分析
任何投资都离不开具体的投资环境, 脱离投资所处的环境谈投资, 如同空中楼阁, 脱离现实终究会被现实所抛弃。理财规划师在进行投资前应对投资工具的现在和未来环境做出合理预判, 这样才能更好的制定资产配置策略。以下以二级市场的股票交易为例, 解析投资环境的分析要点。可将股票投资的环境分析分为:宏观环境分析、行业分析、微观分析。
(一) 宏观环境分析
影响股票投资的宏观环境主要分为国外和国内环境, 国外环境主要包括资本市场国家的经济状况、政府宏观经济政策和股票指数表现情况等, 国内环境包括国内经济状况、政府宏观经济政策、主要指数 (H股、B股、股指期货) 的表现情况和市场流动性状况等, 其中宏观经济政策主要包括货币政策和财政政策。货币政策通过增减货币供给量来调控货币总需求, 货币供给量的变化和利率的调整影响信贷的规模和成本, 最终导致各类投资数量的变化。因此, 货币政策能直接影响市场走势。财政政策是通过税收、公债发行和支出等措施来调控社会总需求, 从而间接地影响市场走势。当然, 调整股票交易印花税、过户费等财政政策, 也将直接影响市场走势。由于国内股市是一个政策市同时也是一个资金市, 如果对股市所处的宏观大环境没有一个清楚地认识, 在宏观环境不妙时盲目入市可能得不偿失。
(二) 行业分析
宏观环境分析能使人们对市场的总体趋势有一个客观的认识, 但它并不能提供具体投资领域和投资对象的建议。因此, 必需结合行业分析和微观分析来确定具体的投资领域和投资对象。行业分析主要从以下几个方面入手:行业所处的市场类型;行业所处的生命周期;行业相关的政策法规;行业的技术进步;产品的更新换代[2]和未来的市场容量。理财规划师进行行业分析的主要任务包括:解释本行业所处的发展阶段及其在国民经济中的地位, 分析影响行业发展的各种因素以及判定对行业的影响的力度, 预测并引导行业的未来发展趋势, 判定行业投资价值, 解释行业投资风险, 进而为投资者提供决策依据或投资依据[3]。
(三) 微观分析
微观分析的对象是具体股票对应的公司, 是股票基本面分析的最后一环, 它主要分析公司的财务指标, 核心竞争力, 未来经营战略, 产品的市场前景以及公司主要领导的综合素质等。其中的公司财务指标分析又可细分为公司盈利能力分析, 资产管理能力分析和偿债能力分析等。理财规划师通过对企业各类财务指标的横向和纵向比较, 对公司有更全面、更深入的了解。
三、资产配置
资产配置是整个投资规划中的核心环节, 它对具体投资实施起到提纲挈领的作用。资产配置的对象主要分为货币类资产、债券类资产, 金融衍生工具及其它, 具体分类见图2。理财规划师应熟悉各种投资工具, 至少全面掌握其中的三种, 能为客户量身定做适合他们的资产组合。资产配置的核心是根据投资目标, 结合投资环境, 对收益和风险这对孪生兄弟做出适当调整, 关键是对各项资产投资的权重拟定。在具体进行资产配置时, 各项资产权重拟定可参考已下公式:
其中pn是第n种资产的期望收益率, qn是第n种资产的投资权重, Lp是客户投资目标中的期望收益, C是总投资的资金量, Lp/C是资金的期望收益率。当有两组以上权重组和符合以上公式时, 再通过以下公式进行遴选:
其中V是该资产配置所承受的总风险, sn是第n种资产所承受的风险, am代表第m种可能性带来的资产损失值, xm代表第m种可能性发生的概率。分别将符合 (1) 的权重组合代入 (2) , 选取使V最小化的权重组合。在拟定各种资产的投资权重时, 用这种方法首先考虑的是收益, 然后才是风险。也可以采用先考虑风险, 再考虑收益的方法来拟定各种资产的投资权重。具体选择哪种方法主要考虑客户的风险偏好, 如果客户的风险偏好是保守型, 则应先考虑风险后考虑收益;如果是进取型的, 则可先考虑收益后考虑风险。当然通常还可采取一种折中的办法, 即采用如下公式:
其中K代表每承担一份风险可获得的期望收益, 可将其定义为边际风险期望收益率。选取使得K最大化的各种资产投资权重组合。
四、投资实施
资产配置是投资规划的核心是战略性的、整体性的资金分配大纲, 解决各种资产的投资权重问题。投资实施是投资规划中的具体执行方式, 是战术性的、具体的资金运作活动, 它解决的是在什么时间、运用多少资金、投资何种具体理财工具及何时退出等这一系列问题。理财规划师在投资实施的过程中主要关注资产的总量变化和与各类资产相关的环境变化, 以此来对投资活动做出适当调整。例如当市场环境发生变化, 阶段性投资目标获得超预期实现, 这时可以将一定的高风险高收益资产向低风险低收益资产转移, 力求在降低总体风险的前提下, 实现原定投资目标。因此, 投资实施的关键是合理控制投资工具的交易时间、交易频率, 交易规模和交易成本。各大类主要投资工具的风险收益情况见图3, 以下简单介绍两种常见的投资工具以供参考。
1.基金。
基金是一种利益共享、风险共担的集合理财投资方式[4], 具有分散风险、高流动性, 投资起点低和专家理财等优点, 是一种有效的长线投资工具。根据它的投资对象, 主要可以分为货币市场基金、股票型基金, 债券型基金以及混合型基金。不同类型的基金对应不同的风险和收益特征, 以及现金流模式。理财规划师可以根据客户的投资目标, 选择适合客户风险偏好, 流动性要求的基金类型。一般来说股票型投资基金适合进取型客户, 该类客户风险承受能力强、投资回报要求高, 在具体选择这类基金时还要考虑诸多因素, 如基金经理的背景、投资风格、以往的投资表现, 当前基金的净值、每万份基金获利情况, 基金投向的股票类型等。债券型基金适合保守型的投资者, 风险小, 收益也小。但是, 任何问题都应相对的来看, 放在长期来看, 比如十年, 甚至更久, 债券型基金的年收益率却经常能跑赢股票型基金。货币市场基金流动性最强, 风险最小, 当然对应的收益率也最低, 适合对流动性要求高的资产进行配置。例如可将一部分备用现金用于货币市场基金投资, 获得一个相对高于银行年利率的投资收益。 理财规划师在指导客户进行正式投资前, 还应准确地计算出投资基金的相关费用, 依据资产配置框架适当选择2-4只基金进行投资。
2.房地产。
作为一种投资工具, 房地产是在它成为一种可供买卖的商品, 并且这一商品价格不断上涨后才被人们所认识的。随着我国城市化进程的不断深入, 人多地少的矛盾日趋激化, 再加上人为的投机炒作, 致使房地产价格突飞猛进, 不断创出新高。从2000年至今, 房价以每月1%左右的复利飞涨, 中国楼市也迎来了长达十年的牛市, 而且这一牛市有不断延续的迹象。作为一种不动产, 房地产具有收益高、风险低, 可抵御通货膨胀等优点, 适合大资金长线投资。
我国房地产投资品种主要分新建商品房、二手房以及不动产投资集合资金信托计划 (REITs) 。不同投资品种具有不同的收益和风险, 理财规划师应结合客户的投资目标, 选择合适的投资工具。新建商品房投资一般是选择郊区或城市副中心, 以买入持有不对外出租, 等到房价上涨之后, 抛出获利的行为。由于新建商品房投资区位的特殊性, 当区位环境改善时, 房价也将水涨船高。新建商品房增值空间广阔, 价格增长潜力巨大, 类似于股票中的潜力股、成长股, 但同时风险也大于二手房, 适合激进的、有财力的投资者。二手房投资主要是购买市区地段较佳的房产, 用于长期出租, 待到房价涨幅较理想时抛出获利。由于所投资的二手房地处市区核心地段, 区位上表现出土地的稀缺性、交通的便利性, 教育资源和医疗资源的优质性等特征, 其保值升值和抗通胀的属性尤为明显, 类似于股票中的蓝筹股。当楼市萎靡时可以通过租金获得稳定收益, 当楼市火爆时可以卖出房产获得价差收益, 可谓是进可攻退可守。显而易见, 二手房投资的风险小于新建商品房投资, 适合稳健的投资客户。不动产投资集合资金信托计划是一种间接性的房产投资, 类似股权投资, 所需的资金量小于直接的房产投资, 适合资金规模有限的投资者。理财规划师通过相关估价手段, 评估房地产价值及内部报酬率, 选择符合客户投资目标的具体投资项目。
五、投资评价
投资评价是投资规划的最后步骤, 同时也是新的起点。它是对本轮投资实施效果的总体评价, 同时判断原有资产配置是否需要做出改变。在确定需要改变原有资产分置方案后, 理财规划师可以结合具体的市场环境, 决定怎样改变原有方案。投资评价的核心是评价阶段性投资目标的实现程度, 关键是分析阶段性收益实现情况和风险承担水平。如果该阶段的投资收益实现情况高于预期, 且风险承担水平小于预期时, 那么就是一种超预期实现的状态, 这时不必对原有资产配置方案做出改变, 而是要继续坚持原有方案。如果该阶段的投资收益实现情况高于预期, 而风险承担水平也高于预期时, 这时有必要通过风险控制技术对资产配置中各种资产的权重做出调整。如果该阶段的投资收益实现情况低于预期, 而风险承担水平却高于预期时, 这说明最初制定的资产配置方案是完全失败的。在这种情况下理财规划师应分析产生这一结果的原因是什么, 是这一实施阶段的投资环境发生巨大变化, 或是投资实施中具体投资行为没有执行到位, 亦或是原定的投资目标过高, 根本无法实现。然后根据导致资产配置失败的原因, 寻求解决方案。
投资规划是个人理财规划的重要组成部分, 是核心, 是灵魂。它所带来的资产保值增值, 是开展其他规划, 诸如教育规划、退休养老规划的必要保障。随着时间推移, 投资环境会发生改变, 各种不可控因素会接踵而至, 即使理财规划师能有效控制非系统性风险, 也预见不了系统性风险的突变。因此, 投资规划并不是一项一劳永逸的工作。由于收益和风险是动态的, 在一定程度上是不可测的, 不好把握的, 这体现了投资评价和动态监控的重要性。理财规划师需要密切关注客户投资目标的实现情况, 通过客户资产规模和交易频率来确定投资评价的频率。一般来说, 客户资产规模越大、交易频率越高, 投资评价的时间间隔也应越短。作为一名当代的理财规划师, 对投资规划流程的熟练掌握是提高其职业水平所必要的, 希望通过本文给出的清晰的投资规划流程能够给理财规划师提供一个行之有效的参考。
参考文献
[1]中国就业培训技术指导中心.助理理财规划师专业能力[M].北京:中国财政经济出版社, 2007.
[2]席家军.个人理财投资规划流程讨论[J].合作经济与科技, 2007 (9) .
[3]中国就业培训技术指导中心.理财规划师基础知识[M].北京:中国财政经济出版社, 2007.
篇4：投资业务流程
2009年10月，吉峰农机和金亚科技同时成为首批28家登陆创业板的企业，潜伏其中的九鼎投资一夜成名。
成立于2007年的九鼎投资，是股权投资领域的一员新兵，然而其发展速度和投资成绩，却令市场瞠目。目前，九鼎投资旗下管理6只人民币基金和1只美元基金，管理资金30亿元，累计完成64个投资项目。
打造经纬交织的业务网络
全国性的业务网络体系是九鼎的一大特点。一方面，九鼎投资勾画出业务网络的“经线”—以200人的团队进行全国布局。2010年以来，其已完成全国范围内近30个办事机构的组建，并派驻了专业人员。这些“驻军”在各自辖区内拉网式搜寻符合九鼎投资标准的目标企业。从创投机构的人数来看，目前国内类似九鼎规模的PE较为罕见，达晨创投的人员也仅60余人。
另一方面，在重点关注的五大业务领域，九鼎投资也建立了国内最大规模的专业投资队伍，从事该领域内的项目调研和行业开发。这构成了九鼎业务网络的“纬线”。
经纬交织的业务网络，帮助九鼎投资频频出手。以2009年11月底成立的医药产业基金为例，九鼎投资邀请前海虹医药电子商务网总经理禹勃出任该基金总裁。作为中国医药产业界资深人士，禹勃一手打造的网站年成交额最高达到2800亿元，并在医药界拥有丰富的人脉资源。很快，禹勃从医药行业中挑选了一批优秀人才，搭建起国内最大的医药投资团队。不到一年时间，九鼎医药基金捷报频传，落子国内不同区域的多家医药企业，涵盖医药研发、制造、销售等医药产业的大部分领域。2010年，九鼎医药基金投资的案例数量，占整个PE界的半壁江山。
投资主线:传统产业＋二三线城市
九鼎的所有投资都集中在消费、农业、医药、先进制造、新兴产业等五大领域。其中，消费类有12个项目，包括西部最大的连锁超市红旗连锁，中国知名的糖果品牌上海金丝猴食品股份有限公司，以及已向证监会提交上市申请的浙江青莲食品股份有限公司；医药类有15个项目，农业类有10个项目，先进制造业有15个项目，新兴产业有12个项目。这些投资项目中，几乎没有一家明星公司，95%以上的企业籍籍无名。
而且，这些项目也有显著的区域分布。在其投资目录中，只有十家企业分布在北上广等一线城市，其他项目全部来自二线和三线城市。九鼎投资创始合伙人黄晓捷坦言看好二三线城市，“第一，我们愿意避开一些价格过高的地区，到二三线城市等价格没那么高的区域；第二，对二三线城市的很多企业而言，能够跻身行业前几名，对创业者和管理者的要求更高，如果再将我们的视野、我们的资源、我们对这个产业的理解，灌输给他，跟他叠加在一起，他创造一个产业奇迹的可能性会更大”。
聚焦传统产业和二三线城市的投资策略，帮助九鼎规避了角逐明星公司的高代价，相反，带来了更高的安全边际。据媒体披露，九鼎投资的企业平均P/E（市盈率）才7倍，最高的也不过10倍。
篇5：基金投资业务流程：范本
杭州高科技创业投资管理有限公司、杭州通汇创业投资有限公司、杭州泰邦创业投资有限公司：
为进一步贯彻落实“市政府办公厅批转市财政局等六部门《关于杭州市创业投资引导基金管理办法（试行）》的通知”（杭政办[2008]号），规范运作创业投资引导基金，经研究制定并公布《杭州市创业投资引导基金业务流程》，请遵照执行。
2008年4月14日
杭州市创业投资引导基金业务流程
为了进一步搞好创业投资引导基金工作，按照《杭州市创业投资引导基金管理办法》规定，现制定引导基金业务流程如下：
一、阶段参股业务流程。按照《杭州市创业投资引导基金管理办法》规定，在杭州市高科技投资有限公司（以下简称“高投公司”）下设立全资子公司——杭州高科技创业投资管理有限公司（以下简称高科技创投公司），由高科技创投公司作为出资主体与阶段参股合作者正式签订《阶段参股合作协议》。高科技创投公司要按照《杭州市创业投资引导基金管理办法》和杭州市创业投资引导基金管理委员会工作目标，负责合作项目商务接洽等工作。
（一）申请受理。根据国家发改委等十部委《创业投资企业管理暂行办法》规定，享受国家、地方创业引导基金阶段参股扶持的创业投资企业必须报经杭州市发改委备案。
境内外各基金管理公司、投资银行、资产管理、创业投资等公司有意与杭州市创业投资引导基金合作，直接与杭州高科技创投公司联系接洽。
（二）筛选。高科技创投公司对有意向合作的创业投资企业提供的相关
书面材料进行初步审查，筛选出符合我市引导基金管理办法规定的合作对象条件的创业投资机构。
（三）接触、洽谈、项目立项、尽职调查。高科技创投公司与筛选出的创业投资企业进行接触，洽谈合作意向，在合作项目立项后，拟定合作方案，并立即进行尽职调查。
（四）确定合作意向方案。高科技创投公司对于经尽职调查确认符合引导基金阶段参股合作对象条件的，按照管理办法规定的合作要求进行基础性谈判，确定合作意向方案，经高科技创投公司对合作意向方案进行初审论证后，双方签订《阶段参股合作意向书》。
（五）评审。高科技创投公司须成立独立的评审委员会，将《阶段参股合作意向书》报管委会审查决定前，由高科技创投公司按照评审规程（评审细则另定），对上报的《阶段参股合作意向方案》进行评审。评审规程如下：
1、评审委员会组成。评审委员会人数暂定为7人，其中：市发改委、市财政局、市科技局、杭州市高科技投资有限公司有关人员各一名；杭州市创业投资行业自律协会代表及社会专家3人。
2、评审方式。采取评审会议票决制度，高科技创投公司需提前五天将评审会议通知及有关材料送达各评审委员。评审结果采用署名票决制，合作意向方案评审通过须经半数以上评审委员表决同意。
3、评审结果公示。经评审委员会评审通过的阶段参股合作项目，在市级以上媒体（报纸、网站）上公示，公示期为2周。
（六）审批。经评审委员会评审通过和媒体公示的阶段参股合作项目，由高科技创投公司向“杭州市创业投资引导基金管理委员会”（以下简称管委会）提出书面申请，申请书送达“杭州市创业投资引导基金管理委员会办公室”，提交管委会审定批准。
（七）实施。经管委会批复后，合作各方签定《阶段参股合作协议》，由高科技创投公司依据阶段参股合作方案实施。
（八）投资项目监督管理。高科技创投公司不参与参股企业的日常经营和管理，根据事前约定拥有对参股企业的监督权。高科技创投公司对阶段参股创业投资企业的投资区域、投资比例、资金去向及投资绩效等运行情况进行监督检查，每半年由高科技创投公司向“杭州市创业投资引导基金管委会”报告监督检查情况和处置建议，必要时可以先组织、委托社会中介机构对阶段参股创业投资企业进行专项审计。
（九）退出。高科技创投公司负责引导基金阶段参股股权的退出工作，在引导基金退出阶段参股创业投资企业时，根据《杭州市创业投资引导基金管理办法》和《阶段参股合作协议》的有关规定，报管委会批准后，实施股权转让等具体工作。
二、跟进投资业务流程。杭州市投资控股公司和杭州财开投资集团公司（以下分别简称杭控和财开公司）要按照《杭州市创业投资引导基金管理办法》分别设立国有全资子公司——杭州通汇创业投资有限公司和杭州泰邦创业投资有限公司，受托管理引导基金。两子公司作为引导基金受托管理机构，以投资主体身份与跟进投资合作者签订《跟进投资合作协议或合同》。杭州通汇创业投资有限公司和杭州泰邦创业投资有限公司要按照《杭州市创业投资引导基金管理办法》和杭州市创业投资引导基金管理委员会工作目标，负责与被跟进投资和被投资企业进行商务接洽等工作。
（一）申请受理、洽谈。根据国家发改委等十部委《创业投资企业管理暂行办法》规定，享受国家、地方创业引导基金跟进投资扶持的创业投资企业必须报经杭州市发改委备案。
合作方的境内外各基金管理公司、投资银行、资产管理、创业投资等公司有意向与杭州市创业投资引导基金合作，可以直接与市、区两级创业投资引导基金和杭州通汇创业投资有限公司、杭州泰邦创业投资有限公司商议洽谈。
（二）方案确定、评审和实施。杭州通汇创业投资有限公司和杭州泰邦创业投资有限公司须对被跟进创业投资企业和被投资企业经营业绩、财务和资信状况进行充分了解，通过筛选、立项调查、尽职调查等程序，确定各方（包括市区两级创业投资引导基金、被投资企业）合作意向方案，按照公司内部决策委员会决策程序审定后，签定《跟进投资合作协议或合同》。协议或合同书须报备“杭州市创业投资引导基金管理委员会办公室”。
（三）投资项目后续监督管理。杭州通汇创业投资有限公司和杭州泰邦创业投资有限公司在对跟进投资项目履行出资义务后，按事前约定对所投项目进行持续跟踪管理，及时了解和掌握被投资企业生产经营和财务状况，每半年向“杭州市创业投资引导基金管委会”报告监督检查情况和处置建议。
篇6：投资公司业务规划和流程
一、目前投资公司业务开展范围
投资公司是以自有资产进行投资，并以投资作为主要经营业务的公司。投资公司经营范围中的“投资”是指该公司投资某行业、产业的范围，而不表示该公司直接经营该项业务。投资公司除投资外，可以直接经营其他业务，直接经营的业务，属于法律、行政法规规定须报经审批的，应报有关部门审批。
目前大多数投资公司做专项投资，例如期货投资、黄金投资、产权投资、股票证劵投资、信托投资等，这些投资业务对专业技术要求高，发展需要长期的筹备，不很适合现在公司的发展。也有一部分投资公司是对高科技项目、对为满足市场需求更新换代的产品和技术、对新开放的行业、对新的经营服务方式等的投资。
二、如何做好投资项目
想要做好投资首先应做好尽职调查，投资前的准备工作是一个严格挑选的过程，要充分对要投资的企业的历史情况、管理团队的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的了解和审核，并对调查及核查的结果进行分析和作出相应专业判断。
三、公司投资的意向及利润
对工业企业项目的投资：工业是国家的支柱产业，工业一般毛利润20%-30%；在工业企业急需周转的时候给予适当投资，其风险小，利润回报高，本着救急不救穷的原则。
1、初次筛选
在众多的需要资金的项目里，投资经理筛选出感兴趣的项目，要求对方提供完整的商业计划书。
2、项目审议
公司对感兴趣的商业项目提交公司高层，有公司组织投资小组进行初步审议。要求申请融资的企业提供更全面的企业背景资料，通常包括：注册登记文件、公司章程、董事会和股东资料、董事会决定、重要的业务合同、法律和财务方面的合同、详细财务报告、资产清单、管理团队的背景资料和员工方面的情况、法律诉讼和保险方面的资料、政策法规等方面资料。
3、项目立项
公司召开立项报告会，批准立项。
4、项目谈判
公司的项目投资小组下一步将与企业的管理层或创业者就有关问题进行谈判。涉及到得问题主要有：投资形式、将来融资、资金使用、股本结构、股权转化价格、股权注册权限、其他股东的义务、董事会组成、核心人员招募、财务状况披露、股份购买协议、交易达成的前提条件、交易费用。
5、投资决策
篇7：投资公司的业务范围和流程
投资公司经营范围比较广，一般来说只要是能给公司带来利益并且合法的项目都可以投资。比如：实业投资、风险投资、融资理财、助资咨询服务、委托理财、企业个人贷款服务、个人投资理财服务、房产抵押贷款咨询服务、在建工程项目贷款及短期垫资咨询服务等。
投资公司业务流程分为三个阶段;1.调查阶段2.交易阶段3.投后管理与退出。
1.调查阶段分为：
① 项目收集：通过主动寻找和外部推荐，获取项目信息和投资机会。
② 初步调研：熟悉行业概况，初次拜访企业，了解企业基本信息，完成立项材料。
③ 立项会：组织组内评审，对项目和行业进行初步评价，并提出下一步工作重点。
④ 全面尽职调查：对项目公司的市场、管理、团队、技术、财务等方面进行全面调查，判断投资风险，形成尽职调查报告
⑤ 部门审核：部门内部对项目进行总体评价，形成评价意见，决定是否进入交易阶段
2.交易阶段分为：
①交易谈判：中介调查前初步约定交易框架，签订意向性协议；中介调查和根据中介报告洽谈具体的投资的投资条款
②投委会：中介调查前，审议框架协议；中介调查后，审议投资合同，形成投资决议。
③中介调查：聘请会计师事务所和律师事务所进行财务和法律尽职调查。④董事会：根据投委会意见，形成最终投资决议。
⑤交易执行：签署交易合同，办理工商过户，完成实际出资。
3.投后管理与退出。
①后期管理：按月或季度更新项目公司日常经营情况和财务报表，履行股东职责，适时提出退出建议。
②退审会：审议退审建议，形成退出意见。
③董事会：根据退审会意见，形成退审决议。
篇8：投资银行业务发展
传统的投资银行业务主要是指证券承销商和证券经纪人业务。随着金融行业的不断发展, 混业经营的不断普及, 现代投资银行业务主要指证券公司和银行所从事的方方面面的业务。目前国际市场上有众多的投资银行, 投资银行的定义是经营全部资本市场业务的非银行金融机构, 从事证券发行、承销与交易代理, 提供企业并购与资产重组、基金管理与投资以及为企业投资融资进行咨询顾问等业务的一系列机构。传统的投资银行业务主要包括:证券承销、证券经纪、证券自营、兼并、收购和重组、金融工具创新等。
二、我国商业银行投资银行业务的现状分析
(一) 投资银行业务现状
长期以来, 我国的金融行业一直遵循着“分业经营, 分业管理”的规则, 商业银行不得从事证券业务、保险业务, 证券公司不得从事存贷款等商业银行业务, 各自只能在自己的业务领域内开展经营活动。然而, 随着我国金融结构的逐步调整和经济改革发展的不断深化, “分业经营”制度完全分割资本与货币两个市场的弊端已经非常明显, 并且阻碍金融行业的发展。中国人民银行于2002年7月发布了《商业银行中间业务暂行规定》, 对中间业务的概念、可开办的业务范围、准入制度、审批程序等进行了明确规定, 经批准的商业银行可以从事除了承销和自营以外的各项投行业务。自此开启了我国商业银行混业经营的新篇章, 同时也面临着投资银行业务的国际性调整。
由于国家相关政府的鼓励, 我国商业银行纷纷开始进行混业经营模式, 传统的存贷款银行演变成为“全能银行”, 由于受到分业经营、分业监管的限制, 目前所谓的全能银行还需进一步加强业务发展。
(二) 商业银行开展投资银行业务的SWOT分析 (见下表)
三、投资银行业务的拓展
(一) 资产证券化
资产证券化指的是金融机构将持有的同质、流动性较差但具有未来现金收入流的贷款、租赁、应收账款等资产集中起来形成一个资产池, 通过结构性安排, 对资产中的风险和收益要素进行分割和重组, 将其转变为具有投资特征的可销售证券, 据以回收资金的过程。资产证券化的功能有: (1) 防范、分散银行风险。资产证券化将期限较长的银行贷款证券化后, 收回的资金可用于发放更多的贷款, 从而提高资金的流动性和利用率, 防范因“短存长贷”而造成资金流动性风险。 (2) 拓展银行融资渠道, 降低银行融资成本。发行资产支持债券在资本市。场上直接融资, 为银行提供了长期稳定的资金来源。证券化业务通过为证券化资产继续提供管理和服务、开拓证券化操作的投资银行业务等方式实现了银行与证券功能的融合。
(二) 基金业务
基金管理是指参与基金的设立、投资、经营以及风险控制, 以实现基金价值增值的各种活动的总称。商业银行设立基金管理公司, 首先可以有效分流储蓄, 为资本市场发展提供资金支持, 拓宽资金入市渠道。其次可以有利于提高直接融资比重, 促进直接融资与间接融资协调发展。从目前的市场环境来看, 绝大部分企业的融资过多的依赖于传统的银行信贷, 这就使得经营管理中的风险转嫁给银行, 从而影响银行的稳定发展。其次, 中小企业因为自身资金薄弱, 很难从银行获取信贷从而也会影响中小企业的发展壮大。我国商业银行开展基金管理业务员, 吸收战略投资者的资金组建股权多元化的基金管理公司, 那么对于市场融资难的问题就有解决的办法了, 这也充分优化了资源配置, 在一定程度上控制了信贷风险, 增强了资本流动的效率, 给市场注入了活力。
(三) 个人理财业务
理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上, 针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。理财业务是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等融合在一起, 向客户提供的综合化、个性化服务。发展理财业务是我国商业银行提高经营管理水平和国际竞争力的必然趋势。
四、总结
当前, 我国商业银行开展投资银行业务是适应经营环境变化的战略选择, 随着金融改革的深化和对外开放步伐的加快和企业直接融资市场的迅猛发展, 主要依赖利息收入的传统商业银行面临严峻挑战, 生存空间受到挤压。开展投资银行业务已成为现代商业银行向综合化、全能化演变的必然选择。我国商业银行在现行金融制度安排下, 积极拓展投资银行业务, 是有效提高盈利能力和竞争力的重要途径之一。
参考文献
[1]金伟为:商业银行融合投行业务的选择[J], 浙江金融, 2002 (4) [1]金伟为:商业银行融合投行业务的选择[J], 浙江金融, 2002 (4)
[2]李勇.现代银行的投资银行业务[M].北京:中国金融出版社, 2008.[2]李勇.现代银行的投资银行业务[M].北京:中国金融出版社, 2008.
篇9：银行影子业务投资
案例1：Z银行一客户购买该银行某款理财产品，在3年多的时间内巨亏5300万元。此事引起了舆论的极大关注。尽管Z银行表示该客户所购投资理财产品是银行按照客户要求专门定制的，其本人也参与了产品设计的全过程，但终审法院判定Z银行违约，由此产生的损失5300余万元由Z银行赔付客户。
案例2：最近几个月，H银行“麻烦缠身”：该行发售的1.4亿元理财产品到期无法兑付，这不仅让购买了该行该款理财产品而亏损的投资者，就连购买了其他类似高收益产品的投资者也纷纷涌到该行营业机构交涉。该产品曾宣称收益率高达11%，但在到期后不仅没有获利，而且上亿元的本金血本无归。
案例3：2011年4月，P银行的一位VIP客户在投资理财经理的推荐下，购买了某款投资理财产品，承诺每年10%的收益，即使出现亏损，仍保证支付不低于每年5%的收益。随后，该客户购买了180万元该投资理财产品。但9月份，该客户查看交易账户时，发现账户中只剩下了1万余元，亏了179万元。
风险细细数
近几年来，银行理财产品如“猛虎出山”，在各家银行大范围、高频率地发售。作为投资行为，银行理财产品和存款有着本质的区别。
风险与收益是一对娈生姐妹，这句话对于银行理财产品来说太合适不过了。
政策风险
银行理财产品一般都是针对当前相关法律、法规和规定设计而成，产品在实际运作过程中，遇到国家宏观政策和市场相关法律法规发生变化，就可能影响到理财产品的发行、运作和兑付等，进而影响产品的到期收益，甚至本金损失。
信用风险
理财产品的投资如果与某个企业或机构的信用相关。若这个企业发生违约、破产等情况，理财产品投资将面临本金和收益遭受损失的风险。
市场风险
理财产品在实际运作过程中，由于市场的变化会造成理财产品投资的资产价格发生波动，从而影响理财产品的收益，面临本金和收益遭受损失的风险。
流动性风险
银行理财产品的本金及收益一般都是在产品到期后一次性支付，且产品存续期内不接受提前支取。在理财产品存续期间急用资金时，可能面临无法提前赎回理财资金的风险或面临按照不利的市场价格变现所导致的亏损风险，以及丧失其他投资机会的风险。
产品不成立风险
因募集规模低于说明书约定的最低规模或其他因素，如在产品起始日之前，市场发生剧烈波动，经发行银行合理判断难以按照原产品说明书约定提供理财产品而宣布某只理财产品不能成立，投资者将面临再投资风险。
提前终止风险
理财产品说明书中一般会规定，在理财产品存续期间，发行银行可以根据市场变化情况提前终止理财产品。
不可抗力风险
对于由自然灾害、战争等不能预见、不能避免、不能克服等不可抗力及意外事件风险导致的任何损失，投资者须自行承担，银行一般不承担任何责任。
通胀风险
由于理财产品收益是以货币的形式来支付的。在通胀时期，货币的购买力下降，理财产品到期后的实际收益下降，这将给理财产品投资者带来损失的可能，损失的大小与投资期内通胀的程度有关。
操作管理风险
银行是理财产品的受托人，其管理、处分理财产品资金的水平，以及其是否勤勉尽职，直接影响理财产品投资的理财收益的实现。
信息传递风险
即商业银行将根据理财产品说明书约定的时间及方式，向投资者发布理财产品的信息公告，如估值、产品到期收益率等，投资者应及时查询理财产品相关信息。因投资者未及时查询信息，以及其他非银行过错原因造成投资者无法及时了解理财产品信息，产生的损失和风险由投资者自行承担。
兑付延期风险
如因理财产品投资的资产无法及时变现等原因造成不能按时支付本金和收益，则面临产品期限延期、调整等风险。
交易对手管理风险
由于交易对手受经验、技能、执行力等综合因素的限制，可能会影响银行理财产品投资管理，从而影响到期收益，甚至出现本金损失。
规避风险招数多
在购买银行理财产品前，要谨慎而为，尽可能地把可能发生的风险和损失降到最低。
购买熟悉的理财产品
至少要弄明白以下5个问题：一是该产品是否有保本条款，谁来保证；二是最大亏损是多少；三是亏损会在什么情况下发生；四是在什么条件下才能获得对应收益；五是自己有承担多少亏损的能力。
关注经济金融形势
可参考美林投资时钟来指导自己的投资行为，如在通胀高企、经济过热时，股票会受到追捧。而当形势走过经济景气的顶部，经济增速明显放缓或者开始衰退时，股价就会滑落，这时购买以债券类资产为主要投资标的的理财产品则是正确的选择。
认识银行理财产品的主要要素
产品说明书是了解产品的最重要渠道之一，在购买产品时要认真阅读，特别是有一些产品设计比较复杂，涉及分级、股权等方面，在投资时更要认真对待，弄明白产品的各个要素。一是预期收益率。它并不一定是理财产品的最终收益率，而只是银行在设计该产品时预计的一个收益率；二是投资标的。不同的投资标的对该理财产品的预期收益率有着直接的关系，如以股票为投资标的的理财产品，具有高风险高收益的特征，而以债券类和货币类资产作为主要投资标的的理财产品其收益和风险都会比较稳定；三是到期日和到账日，银行投资理财产品一般不可提前赎回，且在到期后，发行银行会有一个账务结算过程。一般来说，银行理财产品的到期日和到账日之间都有一定时间差，少则2日，多则5日以上。
采取不同的规避方法
篇10：境外投资办理流程
1、网上申请，申请企业登录“广东省对外投资合作信息服务系统”直接网上申报；;
2、提交纸质材料，境内投资主体在办理对外投资备案或核准手续时，除按现行规定提交《境外投资备案表》或《境外投资申请表》、营业执照复印件外，还需提供以下材料：
1、对外投资设立企业或并购相关章程（或合同、协议）；
2、相关董事会决议或出资决议；
3、最新经审计的财务报表（全套）；
4、前期工作落实情况说明（包括尽职调查、可研报告、投资资金来源情况的说明、投资 环境分析评价等）；
5、境外投资真实性承诺书（格式附后）。
6、属于并购类对外投资的，还需在线提交《境外并购事项前期报告表》。
3、受理，材料符合要求的广州市商务委给予受理;
4、初审转报，广州市商务委对网上提交材料及纸质资料进行初审后，转报省商务厅;
5、审批，省商务厅做出审批决定;
6、领取证书，市商务委通知企业领取《企业境外投资证书》;
窗口办理流程
1、提交纸质材料，境内投资主体在办理对外投资备案或核准手续时，除按现行规定提交《境外投资备案表》或《境外投资申请表》、营业执照复印件外，还需提供以下材料：
1、对外投资设立企业或并购相关章程（或合同、协议）；
2、相关董事会决议或出资决议；
3、最新经审计的财务报表（全套）；
4、前期工作落实情况说明（包括尽职调查、可研报告、投资资金来源情况的说明、投资环境分析评价等）；
5、境外投资真实性承诺书（格式附后）。
6、属于并购类对外投资的，还需在线提交《境外并购事项前期报告表》。;
2、网上申请，申请企业登录“广东省对外投资合作信息服务系统”直接网上申报；;
3、受理，材料符合要求的广州市商务委给予受理;
4、初审转报，广州市商务委对网上提交材料及纸质资料进行初审后，转报省商务厅;
5、审批，省商务厅做出审批决定;
篇11：黄金投资业务试题
一.单选题（共20题,共40分）
1.资金清算原则为（）。（2分）
A.集中
B.净额
C.直接
D.集中、净额、直接
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
2.下面关于上海黄金交易所税收政策的说法错误的是：（）（2分）
A.黄金交易价格为含税价格，内含17%增值税
B.交易所黄金交易的增值税实行征即退政策，由交易所开专用税票
C.金融机构向社会公开销售实物黄金，免征增值税
★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
3.上海黄金交易所正式开业于（），它的成立标志着中国黄金市场走向全面开放。（2分）
A.2001年6月12日
B.2001年11月16日
C.2002年2月6日
D.2002年10月30日
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
4.目前，金条实行（）的取货原则。（2分）A.“择库存货、择库取货”
B.“择库存货、定库取货”
C.“定库存货，择库取货”
D.“定库存货，定库取货”
★标准答案：B
☆考生答案：A
★考生得分：0 分 评语：
5.黄金市场标价方法为（），人民币元以后保留（）小数。（2分）
A.元/克，两位
B.元/克，一位
C.元/千克，两位
D.万元/千克，两位
★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
6.下列关于黄金、铂金现货全额交易最小交易量说法错误的是（）。（2分）
A.Au99.99最小交易量单位为 50g。
B.Au99.95最小交易量单位为1000g。
C.Au50g最小交易量单位为 50g。
D.Pt99.95最小交易量单位为 1000g。.★标准答案：A
☆考生答案：D
★考生得分：0 分 评语：
7.现货延期交收合约交易品种交易价格的涨跌幅度以上一交易日（）为基准。（2分）
A.收盘价 B.结算价
C.开盘价
D.最后五笔平均成交价
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
8.现货实盘合约交易品种交易价格的涨跌幅度以上一交易日（）为基准。（2分）
A.收盘价
B.结算价
C.开盘价
D.最后五笔平均成交价
★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
9.上海黄金交易所的资金清算速度为（）。（2分）
A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 ★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
10.延期交收交易的中立仓申报时间为（）。（2分）
A.14：30—15：00 B.15：00—15：30 C.15：30—15：31 D.15：31—15：40 ★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
11.Ag99.9和Ag（T+D）在交割日（）日终清算前，卖方（交方）会员及客户需将符合交割标准的实物存入指定仓库；（2分）
A.前两日
B.前一日
C.当日
D.后一日
★标准答案：C
☆考生答案：D
★考生得分：0 分 评语：
12.上海黄金交易所是由国务院批准设立，经（）审批成立的在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能，实行自律管理的法人。（2分）
A.保监会
B.证监会
C.中国人民银行
D.银监会
★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
13.交易（），会员可将其保证金账户的余额划转至其在清算银行的账户。（2分）
A.当日
B.下一营业日 C.第三日
D.第三个营业日
★标准答案：B
☆考生答案：A
★考生得分：0 分 评语：
14.上海黄金交易所夜市交易时间为（）。（2分）
A.19：50—22：30 B.20：50—02：30 C.20：30—02：30 D.20：50—22：30 ★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
15.交易所计算机自动撮合时，当于买入价≥前一成交价≥卖出价时，则撮合成交价为（）。（2分）
A.买入价
B.前一成交价
C.卖出价
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
16.交易所按成交金额收取一定比例的手续费，目前黄金延期交易品种AU(T+D)的手续费是（）。（2分）
A.万分之六
B.万分之三
C.万分之五 D.万分之四
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
17.目前，上海黄金交易所交易商品没有（）。（2分）
A.黄金
B.白银
C.铂金
D.钯金
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
18.3下列选项中，对于上海黄金交易所现货交易说法错误的是（）。（2分）
A.黄金现货交易报价时即冻结全额资金和实物。
B.普通交易模式中，会员卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易。
C.买入黄金，可以立即卖出或提货。
D.铂金现货卖出报价时，交易所会冻结102%的资金。
★标准答案：D
☆考生答案：C
★考生得分：0 分 评语：
19.（）确立美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。（2分）
A.第一次世界大战
B.20世纪30年代
C.布雷顿森林会议
D.1978年《国际货币基金协定》。★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
20.目前，全球黄金现货定价最具有影响力的是（）黄金市场。（2分）
A.美国纽约
B.伦敦
C.苏黎世
D.东京
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
二.多选题（共10题,共20分）
1.针对交割的实物质量持有异议，提取金锭、铂锭方必须在提货日后（）个工作日内向交易所书面提出，并提供质量检验鉴定结论或有效证明，超过此期限视为无异议，异议由（）书面向交易所提出。（2分）
A.5天，B.3天
C.会员代理
D.客户本人
★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
2.下列关于白银交易说法正确的有（）。AC（2分）
A.白银现货保证金交易，保证金交易比例为20％。
B.白银现货交易中，涨跌停板以上一交易日收盘价为基础正负7%。
C.白银现货保证金交易以成交当日为T+0日，T+2日完成交割。
D.白银现货最小交易单位为15公斤，报价单位元/克 ★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
3.下列说法正确的有（）。（2分）
A.交易所对自然人免收仓储费。
B.交易所资金清算到会员，实物负责到客户。
C.黄金一旦提货出库，就不能再入库。
D.黄金的运保费用目前为0.07元/克
★标准答案：A,B,C
☆考生答案：C
★考生得分：0 分 评语：
4.黄金投资的税收说法正确的有（）。（2分）
A.没有印花税，收益不征收资本利得税。
B.有印花税，收益要征收资本利得税。
C.交易所的黄金投资和白银投资享受同样的增值税优惠政策。
D.交易所的铂金投资享受增值税优惠政策。
★标准答案：A,D
☆考生答案：A,C,D ★考生得分：0 分 评语：
5.如果买卖双方申报交割的数量如果不相等，交易所会通过中立仓、延期补偿费机制来解决这种矛盾。根据市场情况，延期补偿费可能为（）。（2分）
A.正
B.负
C.零
★标准答案：A,B,C
☆考生答案：A,B ★考生得分：0 分 评语：
6.上海黄金交易所黄金的仓储费：自有货权（）元/公斤/天，买入货权（）元/公斤/天。（2分）
A.1.8元
B.0.111元
C.0.6元
D.0.7元
★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
7.关于交易所交割规则说法错误的为（）。（2分）
A.Au(T+D)的交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。
B.Au(T+D)交割中有通过品种升贴水，可用标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割。
C.Ag99.9合约成交后不能取消和转让，以成交当日为第T+0日，净头寸在第T+2日日终清算之前完成实物交割，不可提前交割。
D.交易所的实物账户的交割处理中，按流水逐笔根据先扣除剩余库存账户实物，后扣除买入货权账户实物原则进行。★标准答案：B,C,D
☆考生答案：B,D ★考生得分：0 分 评语：
8.上海黄金交易所标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行（）撮合成交。（2分）
A.价格优先
B.时间优先
C.成交最小化
D.成交最大化
★标准答案：A,B,D
☆考生答案：A,B ★考生得分：0 分 评语：
9.（）合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日，（）合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日。AB（2分）
A.Au(T+N1)B.Au(T+N2)C.Au（T+D）
D.Au(T+5)★标准答案：A,B
☆考生答案：A,B ★考生得分：2 分 评语：
10.交易所会员依其业务范围分为（）。（2分）
A.银行类
B.金融类会员
C.综合类
D.自营会员
★标准答案：B,C,D
☆考生答案：B,C,D ★考生得分：2 分 评语：
三.问答题（共6题,共30分）
1.简述上海黄金交易所征税规定（5分）
★标准答案：
1、通过交易所交易标准黄金，未发生实物交割的，卖出方向交易所开具普通发票并取得交易所开具的《结算发票》（结算联），免征增值税；发生实物交割，对具有一般纳税人资格的买入方开具增值税专用发票（仅抵扣联）。
2、“实物交割”是指：买方把黄金实物从指定仓库提取出库。
3、按实际成交价格开票，价格按后进先出法原则确定，发票不包含交易手续费、仓储费等费用。
4、已提取出库的黄金不得再入库交易。
5、交易所作为名义上的销售方，享受即征即退政策。
6、不通过交易所销售标准黄金的，不享受免税政策。
☆考生答案：场内黄金交易不征收税 ★考生得分：0 分 评语：
2.简述客户买入实物后的提货出库程序（5分）
★标准答案：(1)首先通过交易系统填写提货申请单，输入相关信息，系统自动生成提货申请单，会员打印。(2)会员持上海黄金交易所实物出库申请单（一式三联，原件）、提货申请单(或传真件)、USBkey、提货人有效身份证件至指定仓库提货。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
3.简述上海黄金交易所黄金投资开户的流程及主要程序（5分）
★标准答案：（1）申请开户获取交易所给予客户代码并准备资料；具体资料包括：机构的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及一般纳税人证明（针对一般纳税人企业需要提供）的复印件等。个人投资者开户需要提供有效身份证明。港澳台同胞以及外籍人士应提供有效身份证明（如护照）复印件。（2）完整填写《上海黄金交易所开户登记表》并签订《委托代理交易代理协议书》及所有附属文件。（3）开户保证金入账。交易资金进入指定代理交易专用账户后（应存入会员单位在上海黄金交易所清算行的代理专用账户开户基础保证金壹万元）。（4）经上海黄金交易所审批备案，交易所生成客户交易代码，开户完成。注释：目前个人投资者只可通过上海黄金交易所指定商业银行（金融类会员）进行开户并交易。
☆考生答案：提供 ★考生得分：0 分 评语：
4.简述上海黄金交易所延期交收业务的实物交收步骤（5分）
★标准答案：第一步：交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步：公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步：中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步：完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步：中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
5.上海黄金交易所在风险管理上实行哪些制度（5分）
★标准答案：交易所风险管理实行：涨跌幅度限制制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度。
☆考生答案：延期补偿费，保证金，★考生得分：0 分 评语：
6.什么是黄金延期业务（5分）
★标准答案：黄金延期业务：采用保证金方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
四.计算题（共1题,共10分）
1.某客户在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日某会员以106.32元/克买入5公斤，以107.02元/克卖出3公斤，以106.44元/克平仓上日6公斤，当日申报买入2公斤，结算价103.56元/克，延期费空方支付多方，费率0.02%，手续费率0.06%。请计算分别计算货款？手续费？当日浮动盈亏？延期补偿费？该客户当日应收应付货款总额（10分）
★标准答案：货款=-2000×103.56=-207120手续费=-（106.32×5000+107.02×3000+106.44×6000）×0.06%=-894.78盈亏=（103.56-106.32）×5000+（107.02-103.56）×3000+（106.44-103.56）×6000+（105-103.56）×（0-10000）=-540延期费=4000×103.56×0.02%=82.85应收应付货款总额（净差值）=-207120-894.78-540+82.85=-208471.93