关于建立公司会议制度的请示

关于建立公司会议制度的请示（精选9篇）

篇1：关于建立公司会议制度的请示

关于建立公司会议制度的请示

尊敬的周总：

为了提高公司整体工作效率，使各部门信息充分共享，综合部办公室特制订以下公司会议制度：

一、综合部各部门每周例会制度

1、主持与记录：各部门指定负责人召集，部门主管主持，各部门主管指定专人进行会议记录。

2、召开时间：每周一或周五召开，具体时间根据各部门实际情况而定。

3、参加人员：各部门全体员工。

4、会议内容：

⑴、各员工提出每周工作中遇到的问题，并及时解决。

⑵、各员工谈论一周的工作学习内容，总结工作经验，明确各自工作学习目标。

⑶、大家相互交流学习，取长补短。

⑷、各部门主管按照工作要求和指示提出下周工作学习等计划。

5、会议纪要：每周例会后，由部门主管指定专人写会议纪要，并及时上报综合部办公室审查。

二、综合部每半月例会制度

1、主持与记录：由综合部负责人召集，部门主任主持，由综合部主管指定行政专人进行会议记录。

2、召开时间：每个人月月末召开，具体时间根据综合部实际情况而定。

3、参加人员：综合部办公室、信息部、餐厅、后勤、车队、门市、前台等各部门全体员工。

4、会议内容：

⑴、讨论和决定公司工作遇到的重大问题。

⑵、与会人员对半月中的工作情况作汇报，包括工作内容、执行情况及所遇到的问题。

⑶、全体与会人员共同总结半个月的工作情况，商议所提议内容或问题。⑷、各与会人员相互交流学习工作经验，明确好各自的工作职责。

⑸、综合部主任根据公司工作要求和指标提出下半个月的工作学习计划。

5、会议纪要：由主管指定行政专人负责写好会议纪要，并及时上报公司最高领导人审查。

以上请示妥否，请批复！

2013年8月27日

综合部办公室

篇2：关于建立公司会议制度的请示

公司领导：

目前我公司软件开发项目由外包公司负责，现有项目经理一人、JAVA工程师两名、IOS开发人员一人、Android开发人员一人，测试人员一人共计六名外包人员。目前我公司互联网金融平台正在对接银行支付接口，以及开发移动端应用。

在与外包合作的几个月中，也发现了由于缺乏合理的制度管理存在着很多问题：

（一）在外包人员调换、增减上没有明确的规章制度，没有既定流程。更换人员在核定薪资、报酬时极易产生工资纠纷。

（二）在聘请外包人员时，由于没有核对外包人员资料、测试能力，审查不够严格。

（三）目前只对外包人员出勤进行考核，没有专人负责定期考察工作进度，对是否严格按照合约规定的时间进度开发程序、对外包技术人员能力是否胜任等方面没有相关绩效考核，对于上下班出勤是否准时准点都没有仔细审核。

为了规范与外包公司的合作，建立外包公司管理制度，我部有以下几点建议望领导采纳:(一)目前公司只与一家外包公司合作过于单一，选择过于狭窄，建议引入竞争机制，再引入1-2家外包公司作为公司入围的人力和项目外包供应商，形成外包公司储备库。(二)成立外包管理委员会。主要职责为：对外包公司日常管理、签约解聘、外包人员薪资核定、绩效考核。管委会分设人力资源部、风险控制人员一名、信息技术部人员一名、技术总监一人。

(三)在成立外包管理委员会制度的情况下，解决新人新增以及定价问题。如需增派外包人员，由管委会根据进度，设定人员技能标准，并向入围外包供应商询价，根据其报价以及面试情况择优选择，确定外包薪资。

(四)更换、解聘人员。由信息技术部根据项目实际情况向外包管委会提出申请，管委会依照公司制度审批、定价执行。

(五)绩效考核。管委会考核包括外包人员的日常考勤、人员工作能力考核、项目进度考核等。

(六)招聘QA人员。公司尽快引进QA人员，作为专人加强对项目和外包人员的考核工作。

以上如无不妥，我部将牵头成立外包管理委员会，建立外包管理制度。

篇3：关于建立公司会议制度的请示

关键词：上市公司,市值管理,市值管理制度,外部环境

一、市值管理的概念与内容

上市公司市值管理伴生于我国股市全流通环境, 国外没有明确的市值管理概念。根据中国上市公司市值管理研究中心的定义, 市值管理是指上市公司基于公司市值信号, 综合运用多种科学与合规的价值经营方法和手段, 以达到公司价值创造最大化、价值实现最大化和价值经营最优化的战略管理行为。由此可知, 市值管理既是一门管理科学, 也是一种不断创新、不断完善的管理实践。

市值管理的主要内容包括:价值创造、价值实现和价值经营。价值创造, 是指加强公司经营管理, 提升盈利水平, 创造公司内在投资价值。价值实现是指通过加强投资者关系管理, 向市场提示价值, 使公司价值得以充分实现。价值经营是指上市公司或股东主动合规经营自身价值, 实现股东价值最大化。例如, 当市场高估公司价值时, 采取增发新股、换股收购、注资、分拆等措施, 将市值溢价转化为股东财富;在市场低估公司价值时, 采取股票回购、大股东增持、发行可转债、实施股权激励等措施, 营造有利于可持续发展的经营环境。

二、我国上市公司市值管理的现状及问题分析

近年来, 面对价值低估的弱势格局, 我国上市公司及其大股东主动开展了市值管理探索, 管理形式和手段也不断丰富。表现为稳定市场预期, 提振投资者信息, 多家上市公司大股东主动延长禁售期和增持公司股份, 上市公司开展股份回购和出台股权激励方案;不少公司利用资产定价较低的形式开展横向并购, 以此提升成长能力和产业地位, 不少上市公司通过加强投资者关系管理以服务再融资目的。但同时, 市值管理在我国上市公司具体实践中还存在以下问题。

一是上市公司市值管理意识淡薄。当前, 多数上市公司管理层和股东对于市值管理的认识基本停留在“低买高卖”的浅层面, 没有将市值管理放在公司战略高度进行系统化考虑, 没有形成相关的制度安排。造成市值管理短期化、简单化、随意化, 整体组织管理不严密, 投资决策不妥当, 直接影响市值管理的成效。

二是参与市值管理的公司占比不高, 国有控股上市公司市值与净资产地位不匹配。根据Wind资讯统计, 2013年, A股市场上仅有239家公司的股东或管理团队采取了增持行动, 占上市公司总数的9.68%;仅有153家公司推出了股权激励方案或意向, 占公司总数的6.2%;仅有43家A股上市公司使用了回购这一市值管理工具, 占上市公司总数的1.74%。相较于民营企业, 国有控股上市公司市值管理相对消极, 2013年国有控股上市公司净资产总额占A股市场83%, 但市值只占69.8%。

三是部分公司市值管理出现异化。客观来看, 市值管理在目前A股市场仍存不少异化运用, 股东和高管利用内部优势, 将市值管理简单等同于价格管理。不少上市公司在重要股东股权解禁前, 发布高送转、热题材等利好公告, 随后公司股价大幅异动与重要股东减持。部分上市公司管理层或控股股东故意迎合市场热点, 盲目投资甚至操纵股价, 影响公司正常业务发展和市场形象, 其中不少公司因触犯法律法规受到行政处罚。

四是外部政策制度配套有待改进。当前国资委没有将市值指标纳入国有控股上市公司管理层的考核指标, 同时对国有控股上市公司开展股权激励设定了严格的限制条件, 影响了国有控股上市公司开展市值管理的积极性。另外我国公司法规定, 上市公司回购的股份不能用作库存股, 库存股没有存在的法律空间, 使得A股上市公司普遍缺乏回购的动力。

三、完善市值管理制度的思考

上市公司市值管理是一项系统工程, 渗透到上市公司商业模式改善、内部治理完善、信息披露质量提高等多个方面, 市值管理制度应当以合法实现股东价值最大化为目标, 以规范市值管理价值创造、价值实现和价值经营三个维度开展, 坚持市值管理系统性、科学性、规范性、常态性、可操作性、可考核性的原则。

1、市值管理制度内容的完善

我们认为上市公司市值管理制度应当包括以下五个方面。

一是应当明确市值管理的目标。目标是市值管理工作的指引, 可以为市值管理提供战略支持与路径规划。上市公司应在制度中明确市值管理的远期目标、3—5年的中长期目标, 以及规定需要制订发布具体市值管理年度计划。

二是应当明确市值管理组织机构与职能。上市公司应建立由董事会负责、经营层参与的市值管理领导体制, 由董事会下设市值管理日常组织机构, 或整合目前的董事会秘书处下设的证券事务管理部门, 该部门承担公司市值监测、评估, 提供市值管理方案, 内部培训等多项职能。当公司股价明显低估或者高估时, 该部门将在公司内部提出预警, 并采取对应措施。

三是应当明确市值管理工作规范和工作标准。通过明确工作规范与标准才能做到市值管理工作各司其职、分工合作, 确保市值管理工作的规范运行。同时市值管理工作流程应遵行法律法规的规定, 如应坚持保密原则与防范内幕信息泄露。明确规定部分特定市值管理的触发条件:如公司股价低于每股净资产持续一段时间内, 公司将根据企业自身情况开展回购, 或者大股东将开展增持。

四是应当明确市值管理运作机制。为确保市值管理的高效运作, 应在制度中明确市值管理决策、执行、沟通、考核评价机制。其中重点包括与公司内其他职能部门的沟通协调机制、与市值管理相关的信息披露机制、与市值管理相关的投资者关系管理机制、与市值管理相关的内部培训机制等。

五是应明确对市值管理工作评价与考核, 加强对市值管理工作的约束与激励机制。应根据公司一段时间市值表现、市值溢价、市值的健康程度等方面, 从价值创造、价值实现以及价值经营三个角度, 设定合理的考核指标对市值管理绩效进行全面的评价, 加强内部问责措施, 不断改善市值管理从而更好的地为公司股东价值服务。

2、完善市值管理制度应处理的三大关系

一是处理好市值管理与内在价值的关系。上市公司的市值是内在价值的外部体现, 好的内在价值, 理论上应当有一个好的价格;反之, 没有好的内在价值, 就难有好的股价, 即便出现了好股价, 由于没有内在价值的支撑, 也不可能持久。

二是处理好市值管理与投资者关系管理的关系。上市公司应当营造良好的媒介关系和舆论环境, 完善应急反应机制和危机处理机制, 以最大限度地消除信息不对称, 使投资者充分了解公司, 从而影响投资者行为, 使市值充分反映公司内在价值。

三是要处理好市值管理与规范运作的关系。上市公司的市值管理必须在合法合规的轨道上运行, 如果市值管理的出发点不当, 也有可能演变为价格管理, 成为大股东或高管牟取私利的幌子。有可能出现管理层打着市值管理的旗号, 提供虚假信息或操纵公司业绩, 其目的是为了完成高管的经营指标或协助大股东实现套现, 因此, 市值管理必须依法合规进行。

3、上市公司市值管理外部环境的规范

为支持上市公司建立完善市值管理制度、加强市值管理, 监管部门应在制度建设与业务准入上予以引导规范, 建立透明的信息披露机制, 为市值管理建立一个良好的法律监管环境。

(1) 加大培训力度, 提高意识, 转变观念, 出台市值管理制度指引

针对当前不少上市公司董监高还对市值管理相对陌生的现状, 应加大培训力度, 帮助上市公司董监高完成经营理念的转变, 树立产业和资本经营两种思维, 实现企业经营目标从利润最大化转向市值最大化。同时可请中国上市公司协会出台上市公司市值管理制度指引, 为公司开展市值管理提供借鉴和参考, 并从行业协会的角度对上市公司市值管理行为进行评价。

(2) 完善相关配套制度, 降低上市公司市值管理成本

为提高上市公司市值管理效率, 方便公司开展市值经营, 结合当前政府职能转变和监管转型的要求, 监管部门应进一步完善与市值管理相关的并购、增减持、增发, 股权激励, 分立等相关事项的制度设计, 丰富支付手段, 降低公司成本, 缩短审批周期。同时在上市公司并购重组、再融资等审核过程中, 将上市公司市值管理列为一项重要评价考核指标, 推动上市公司强化市值管理, 进一步做强做大。

(3) 增强上市公司市值管理信息披露透明度

为最大限度地消除中小投资者的信息不对称, 提高上市公司市值管理工作透明度, 应当要求公司就市值管理制度和年度市值管理计划开展专项披露, 在公司年报和半年报中对执行情况进行总结性披露, 具体开展时就市值管理的实施进展进行定期披露, 以增强对市值管理工作的外部约束。

(4) 做好事后监管, 加大违规惩戒力度

开展市值管理后, 有可能出现管理层为了完成经营目标或者协助大股东套现, 对外提供虚假信息或操纵公司业绩的行为。同时, 对可能出现管理层和公司股东利用内部人优势地位开展内幕交易和市场操纵等违法违规行为, 监管部门应在日常监管应当对此类事项保持高度警惕, 加大打击力度, 强化责任追究与行政处罚, 规范上市公司市值管理秩序。

参考文献

篇4：关于建立公司会议制度的请示

2011年7月12日下午，南通市外侨办承办的2011南通市“五侨”联席工作会议在金石大酒店召开，市人大外事民宗侨台委、市政协港澳台侨委、市外侨办、市侨联、致公党南通市委五家涉侨单位共商侨务工作发展大计。市人大常委会副主任王平，市人大常委会副主任、致公党南通市主委刘璠，市政协副主席顾裕岳等领导出席会议并做重要讲话。会议由市外侨办主任钮启贤主持。

会议就进一步建立健全“五侨”联席工作会议机制、打响南通新侨工作品牌等议题达成一致意见，通过了由南通市外侨办起草的《南通市“五侨”联席工作会议制度》，计划于今年底联合开展全面的侨情调查工作。

王平副主任充分肯定了南通市外侨办关于打响“新侨之乡”品牌和命名“华侨村”的作法，并就“五侨”联席工作会议的形式提出了多样化的明确要求。刘璠主委、顾裕岳副主席也都提出了重要意见与要求。（侨经处）

篇5：关于建立公司会议制度的请示

丹阳市委组织部：

为更好的加强党的基层组织建设，充分发挥非公有制经济党组织的战斗堡垒作用，经党委研究决定，下列单位建立党支部：

1、江苏新通达电器有限公司，建议成立支部，隶属新南村党总支。建议查荣泉任支部副书记。

2、丹阳市电镀二厂，建议成立支部，隶属金桥党总支。建议田新华任支部副书记。

3、江苏宏昌汽车装饰件有限公司，建议成立支部，隶属金桥党总支。建议崔洪昌任支部书记。

4、丹阳市国美汽车配件有限公司，建议成立支部，隶属金桥村党总支部。建议蒋卫军任支部副书记。

5、江苏建民车灯有限公司，建议成立支部，隶属金桥村党总支。建议范秀琴任支部书记。

6、丹阳市远华车灯有限公司,建议成立支部，隶属金桥村党总支部。建议周菊生任支部书记。

7、江苏新亚特钢锻造有限公司，建议成立支部，隶属群楼村党总支。建议郭洪才任支部书记。

8、江苏新天洋机械制造有限公司，建议成立支部。建议吴全强任支部书记。

9、丹阳市新型车灯厂，建议成立支部。建议王川方任支部书记。

10、丹阳市辰宇暖风机有限公司，建议成立支部，隶属中心社区居委会党总支部。建议张亚军任支部副书记。

11、丹阳烨鑫电子有限公司，建议成立支部，隶属中心社区居委会党总支部。建议陈喜华任支部书记。

12、丹阳市长江汽车部件有限公司，建议成立支部,隶属中心社区居委会党总支部。建议聂顺康任支部书记。

13、丹阳市新兴电器有限公司，建议成立支部，隶属滨江村党总支部。建议汪礼荣任支部书记。

以上请示当否？请批示。

中共新桥镇委员会

篇6：关于建立联席会议制度的意见

一、联席会议的指导思想

为保证国家法律的统一正确实施，为打造“平安xx”服务，按照公、检、法在刑事诉讼活动中“分工负责、互相配合、互相制约”的原则和政法委执法监督工作原则，建立联席会议制度，以加强公检法在打击刑事犯罪活动中的协调配合，加强对重大问题和重大事项的沟通协调，加强对政策和法律认识的统一，加强对执法活动的监督，确保执法的法律效果和社会效果，维护社会的公平和正义。

二、联席会议组成单位及人员

联席会议由市委政法委、市人民法院、市人民检察院、市公安局分管相关工作的领导及职能科室的主要负责人组成。

三、联席会议的主要议题

联席会议的主要议题是研究、探讨、解决公、检、法机关在执法、司法中的适用法律政策问题，研究、分析执法活动中存在的问题以及保证严格执法的措施。

四、联席会议召开的时间

联席会议原则上每季度召开一次，一般在每季度末的当月下旬召开，遇特殊情况可以提前或延期召开。

五、联席会议的有关事项

1、每次联席会议都必须有一个明确的中心议题。负责中心议题的单位对需要研究协商的议题，应事先向本单位领导汇报，并形成书面材料，提出建议和措施，并负责传递给各成员单位。

2、政法委收到中心议题后，应认真审查，如无特殊情况，及时作出是否召开联席会议的决定，并告知各成员单位。

3、联席会议对有关议题达成共识的，由提请单位形成书面会议纪要报政法委批准发文。对会议纪要各成员单位要共同遵守，认真执行。如会议纪要有关内容与新的立法解释、司法解释以及上级政法部门的有关精神相冲突时，不再予以适用。

篇7：关于建立公司会议制度的请示

各乡镇、各有关单位：

为加强对消防工作的组织领导，落实消防工作措施，构建“政府统一领导、部门依法监管、单位全面负责、群众积极参与”的消防工作格局，经研究决定，建立乡镇消防工作联席会议制度。现将有关事项通知如下：

一、联席会议主要任务

(一)贯彻消防法律、法规、规章和有关政策，指导全乡（镇）的消防工作；

(二)研究、协调解决全乡（镇）消防工作中的重大问题，制定或拟定相应的消防安全对策、措施；

(三)组织对有关部门贯彻执行消防法律法规规章情况和消防工作责任制落实情况的督查；

(四)通报火灾形势和消防工作状况，适时组织开展消防安全专项治理；

(五)研究、协调重大火灾隐患整改问题；

(六)加强与有关部门之间的沟通和协调，保持信息交流渠道的畅通。

二、联席会议组成单位

联席会议由乡（镇）政府分管副乡（镇）长任总召集人，乡（镇）派出所所长（指导员）为召集人，安监所、监察所、民政局、财政局、司法所、工商所、质监所、宣传科等单位分管领导为组成人员。

联席会议下设办公室，办公室设在乡（镇）派出所，具体承担联席会议的日常事务，负责了解、掌握并通报本地区火灾形势和消防工作状况，分析研究消防工作中存在的突出问题并向联席会议提出对策建议，督促落实联席会议决定的事项。联席会议办公室主任由派出所所长（指导员）兼任。

三、联席会议工作规则

原则上联席会议每半年召开一次全体会议，由总召集人负责召集，特殊情况下，总召集人可委托召集人负责召集。

(一)联席会议在乡镇政府的领导下开展工作，并定期或不定期地向乡镇政府报告乡（镇）消防工作情况；

(二)联席会议根据上级有关部署或乡（镇）火灾形势及消防工作存在的重大问题，研究制定具体工作计划和措施；

(三)联席会议召开的时间、地点和议题由联席会议办公室请示总召集人后通知成员单位。各成员单位要向联席会议通报本部门、本系统近期火灾形势和消防安全工作开展情况，必要时按联席会议办公室通知提交书面材料；

(四)联席会议办公室负责日常联络工作。联席会议召开后，由联席会议办公室编写印发会议纪要，发送联席会议各成员单位。联席会议做出的工作部署和决定，联席会议成员要及时向本部门主要领导报告，并抓好落实，工作情况要及时报联席会议办公室；

(五)必要时经联席会议总召集人同意，可以通知乡（镇）政府有关领导和成员单位以外的其他单位负责人参加会议；

(六)各有关单位必须按时参加联席会议。如因故不能参加应提前请假，并由本单位主要领导指定本单位相同职级的同志代为参加会议。

篇8：关于建立公司会议制度的请示

关键词：无居民海岛,保护,管理,宁波

无居民海岛在我国沿海地区开发开放和生态资源环境保护中具有非常重要的战略地位和社会经济地位。无居民海岛是海陆兼备的重要海上国土, 在我国边防和国家安全中同样具有非常重要的地位。无居民海岛是海洋生态系统的重要组成部分, 无居民海岛及其周围海域蕴藏着丰富的渔业资源、港口岸线资源、滩涂资源、海洋能资源和独特的旅游资源, 具有很高的社会经济价值。无居民海岛的开发利用正越来越多地引起国内外的高度重视, 加强无居民海岛管理工作是国家和省、市为顺应当前无居民海岛保护与利用形势作出的科学决策。宁波市拥有千余个无居民岛礁, 宁波市自2004年以来在无居民海岛保护与利用管理制度建设和工作方面进行了积极的探索。本研究针对宁波市无居民海岛保护与利用管理工作的现状和存在的问题, 提出了进一步加强宁波市无居民海岛保护与利用管理的具体措施和建议, 希望在宁波市能够建立起科学合理而又能够运行有效的无居民海岛管理体系。

一、宁波市无居民海岛自然资源及其保护与利用现状

根据《宁波市无居民海岛管理条例》, 无居民海岛是指不作为居民常住户口所在地的海岛、岩礁和低潮高地。宁波市在近千个无居民海岛中, 列入海洋生态自然保护区和海洋特别保护区的有131个岛礁, 已进行临港工业、航标灯塔、农林牧渔业开发等有100多个岛礁, 呈现出多元化利用的状况。为加强无居民海岛保护与利用工作, 宁波市先后制订了两部相关条例, 编制了无居民海岛区划规划, 并逐步加强了对无居民海岛保护与利用管理和执法的力度, 建立无居民海岛管理联席会议制度, 实施无居民海岛定期巡航制度。

(一) 宁波市无居民海岛分布及其自然资源

宁波市无居民海岛主要分布在北仑港区及其以南近岸、水深小于20 m、距大陆10 km以内的近岸海域和港湾内, 其中500 m2以上的有503个, 陆域总面积53 m2, 滩涂面积23.2 km2, 岛屿岸线503 km。宁波市无居民海岛相对集中在4个片区 (穿山半岛两侧、象山港、三门湾、象山东部沿海) , 呈数十个群状分布, 一般都以某一大岛为中心分布若干岛礁。其中, 象山县500 m2以上的无居民海岛占了全市总数的80%以上。

宁波市无居民海岛自然资源的主要特征是植被保护良好、岛礁海洋生物资源丰富、旅游资源和港口岸线资源具有一定的开发利用潜力, 但淡水资源缺乏。500 m2以上的宜林岛约有175个, 占无居民海岛总数的1/3以上, 其植被覆盖面积占500 m2以上的无居民海岛总面积的70%左右, 形成了独特的海岛生态景观。很多海岛周围广泛分布有10 m以上的深水岸线, 特别是一些近岸海岛具有良好的港口岸线资源。无居民海岛周围是海洋生物的索饵、产卵和繁殖场所, 也是定居性鱼类和贝类的栖息、生长、繁衍地, 更是岩礁性鱼类和洄游性鱼类的繁殖区, 构成了独特的岛礁生态系统。特别是韭山列岛和渔山列岛及其附近海域渔业资源比较丰富, 使渔山列岛成为世界闻名的海钓基地, 每年举办国际海钓节。

(二) 宁波市无居民海岛保护与利用现状

据不完全统计, 宁波市已有100多个岛礁存在不同程度的利用, 大部分无居民海岛利用以林业开发、航标灯塔、零星海洋渔业为主, 其中以航标灯塔利用居多, 一些沿海渔农村还拥有无居民海岛的林地所有权和使用权。当前新兴的无居民海岛开发利用方式主要是临港工业和旅游开发。临港工业开发的类型主要是造船基地建设, 在北仑港区的太狮山岛、石浦港区的打鼓山岛和中界山岛、象山港区的大小列山都新建了2万~10万吨级修造船基地。旅游开发主要有狩猎和度假旅游, 主要包括象山东部沿海的大羊屿岛和旦门山岛、象山港内的横山岛。

为加强宁波市无居民海岛保护与利用管理工作, 宁波市先后制订了两个条例 (宁波市无居民海岛管理条例、宁波市韭山列岛海洋生态保护区条例) 、编制了两个区划规划 (无居民海岛功能区划、无居民海岛保护与利用规划) 、已建两个海岛海洋保护区 (韭山列岛省级海洋生态自然保护区、奉化市南沙岛鸟类保护小区) 、在建一个海洋特别保护区 (渔山列岛海洋特别保护区) 。

1. 建立宁波市无居民海岛管理联席会议制度

成立由宁波市政府分管副秘书长和宁波市海洋与渔业局局长为总召集人的宁波市无居民海岛管理联席会议, 主要研究制订宁波市无居民海岛保护与利用方面的政策, 协调解决有关问题, 并对无居民海岛保护与利用项目进行审核审查。2008年3月13日召开的宁波市第一次无居民海岛管理联席会议, 成立了由宁波市海洋与渔业局分管副局长为召集人的宁波市无居民海岛管理联络员会议, 审查了宁波市无居民海岛利用申请项目, 具体协商了宁波市无居民海岛保护与利用管理的有关问题。

2. 编制宁波市无居民海岛区划和规划

从2005年1月开始, 历时两年多时间, 由宁波市海洋与渔业局会同宁波市发改委组织编制宁波市无居民海岛区划和规划, 于2007年7月19日经宁波市政府批准实施。其中, 《无居民海岛功能区划》是无居民海岛保护与利用的依据, 按照划分保护区、适度开发区和特殊功能区的原则, 明确了各个无居民海岛的具体功能, 即明确了哪些海岛属于保护的、不可利用的, 哪些海岛是可以适度开发的。《无居民海岛保护与利用规划》则提出了无居民海岛保护与利用的具体目标和要求, 以及相关配套设施建设和环境保护的规划目标, 以具体指导和约束具体的无居民海岛保护与利用行为。

3. 加强无居民海岛利用管理制度建设

发布了《宁波市无居民海岛管理条例》、《宁波市韭山列岛海洋生态保护区条例》, 制订了《宁波市无居民海岛利用申请审批办法》和《宁波市无居民海岛保护与利用管理2008年工作计划和工作分工》, 明确了各地各部门无居民海岛土地林地权属调查等2008年无居民海岛保护与利用八大工作任务和职责单位。

4. 已建和在建三个海岛海洋保护区

韭山列岛省级海洋生态自然保护区由76个岛礁及附近海域组成, 总面积为1 149.5 km2, 并制订了《宁波市韭山列岛海洋生态保护区条例》, 成立了保护区管理局, 目前正在申报国家级海洋生态自然保护区。奉化市南沙岛鸟类保护小区是宁波市第一个鸟类保护区, 生存着白鹭等珍贵鸟类, 常年栖息于岛上的鸟类超过3 000只, 同时也是一些候鸟迁移的中转地。在建的渔山列岛海洋特别保护区由54个岛礁组成, 总面积为2 km2, 宁波市正在该区域开展岛礁生态系统的修复工作, 并投放了第一批人工鱼礁, 目前正在申报国家级海洋特别保护区。

5. 开展500 m2以上无居民海岛统计甄别工作

据1994年《宁波市海岛志》, 宁波市有重点岛屿8个、有人居住岛25个、季节性住人岛和无人岛498个。自2004年开始, 宁波市海洋与渔业局会同市民政局和沿海各县 (市) 区海洋与渔业局开展宁波市无居民海岛统计甄别工作, 对已经灭失和搬迁的海岛进行了重新调查, 并对一些相连的海岛进行了重新统计, 无居民海岛实际数量为403个。

(三) 当前无居民海岛保护与利用及其管理中存在的主要问题

宁波市无居民海岛保护与利用管理工作虽然已经起步, 但是由于历史遗留问题复杂、保护经费和管理力量等方面的原因, 目前还面临着不少困难及问题。主要有以下四个方面。

1. 无居民海岛生态资源比较脆弱, 环境承载力不强

海岛是相对独立的地理单元, 四周被海水环绕, 常年风大, 蒸发量也大, 岛上集雨面积小, 土层浅薄, 自然环境恶劣, 使得海岛地理空间和环境承载力有限, 海岛淡水资源缺乏, 生态环境比较脆弱, 林木等各类植被很难生长或者生长缓慢, 抵抗外来干扰能力不强。一旦发生植被毁坏, 恢复难度和成本都很大。鱼类、贝藻类、海岛鸟蛋等生物资源被掠夺性采捕, 非法采捕礁石、捡挖卵石、偷挖珍稀植物等行为导致岛礁的自然景观、植被和生态系统很容易受到严重破坏。上岛游客带来的大量生活垃圾, 以及粗放开发后环境污染给海岛原本就比较脆弱的生态环境带来了严峻的挑战。

2. 对无居民海岛的地位和作用认识不高, 存在盲目开发的现象

由于无居民海岛位于孤立、荒芜和边远地区, 且对其生态保护和修复投入大、成本高、回报少, 各地各部门对其资源与环境优势认识不高, 导致无居民海岛保护积极性的缺乏。同时, 对无居民海岛的开发利用缺乏有效监管, 没有对无居民海岛的保护与利用进行整体规划, 开发的盲目性和随意性很大, 有的甚至是在还没有对无居民海岛生态环境进行详细调查掌握的基础上就进行招商引资。大部分对无居民海岛的开发利用都是乡村在实际管理, 一些地区和沿海农村擅自买卖和出租无居民海岛的现象时有发生。个别无居民海岛因开山采石, 严重破坏了海岛景观和天然屏障。

3. 无居民海岛权属不清, 开发利用方式多样化

由于一些历史的原因, 一些无居民海岛属于沿海农村的薪炭林, 使得沿海农村农民拥有无居民海岛上的林地所有权和使用权。另一些无林地所有权或者使用权的无居民海岛一直被沿海农村农民、渔民在使用和经营管理, 形成了事实上的使用权。无居民海岛上的建筑设施产权也比较复杂, 一些无居民海岛因为“大岛建、小岛迁”, 留置了一些房产和其他资产, 一些则是部队转防后留下了闲置的军用设施, 还有一些则是沿海渔民、农民为了海洋捕捞和海岛生产需要而构建的临时性设施。无居民海岛开发利用的方式也比较多样, 有些是整岛规划利用, 有些是局部利用, 有些则是群众性农业利用, 有些只是在岛上建设灯塔航标等基本不会对无居民海岛构成生态环境影响的小型构筑物, 而有些是对无居民海岛周边岛礁贝类等附着海洋生物资源的利用。针对不同的无居民海岛利用行为, 应建立不同的管理制度。

4. 配套制度不健全, 开发利用监管难度较大

《宁波市无居民海岛管理条例》施行后, 由于无居民海岛保护与管理方面的配套制度相对滞后, 对其保护、管理、收储、利用、扶持等方面的政策措施基本上属于空白, 无居民海岛淡水、电力、通信和通航等基础设施建设严重滞后, 国防和国家安全及军事安全问题还没有进行有效的衔接协调。无居民海岛上岛人员管理难, 宁波市国家安全局也曾多次反映有一些不明身份的人进入宁波市东部沿海无居民海岛, 已经严重影响了国家安全、破坏了无居民海岛的生态环境。无居民海岛开发利用的大环境尚未形成, 导致雷声大雨点小。无居民海岛保护意识淡薄, 存在重开发建设轻保护的现象。无居民海岛监管成本较高, 无序非法违法使用无居民海岛的现象还未得到根本遏制。

二、加强宁波市无居民海岛管理工作的具体措施

加强宁波市无居民海岛管理的指导思想是:按照有利于无居民海岛及其周围海域生态环境保护、有利于促进宁波市海洋经济建设的原则, 针对不同的无居民海岛开发利用类型, 在坚持无居民海岛保护的基础上适度利用, 以区划规划引导保护和利用, 建立完善多部门协作的无居民海岛监管机制和配套政策措施, 逐步探索无居民海岛保护与利用管理的有效方式和方法。

(一) 完善宁波市无居民海岛管理联席会议制度

无居民海岛保护与利用管理, 直接关联的部门有20余个, 迫切需要加强组织领导。各级国土资源、林业部门要调查无居民海岛土地、林地、采矿权属情况, 实行封山育林措施, 打击非法采捕鸟类和鸟蛋行为。渔业部门要加强对岛礁周围渔业生态的修复工作, 打击非法采挖礁石行为。规划部门要加强对无居民海岛利用的规划管理, 将无居民海岛纳入城镇总体规划范围。交通部门要加强陆岛交通基础设施建设管理, 创造良好的交通环境。各级海洋行政主管部门要依法履行无居民海岛综合管理与执法职责, 保护区管理局要依法履行保护区监管职责。为此, 要利用联席会议制度, 建立起各地各有关涉岛部门协作协同工作平台, 充分调动各有关涉岛部门工作的积极性。

(二) 开展无居民海岛命名工作

要对无居民海岛进行保护与利用管理, 首先就必须要搞清楚哪些海岛属于无居民海岛、哪些海岛属于有居民海岛。根据《宁波市无居民海岛管理条例》, 尽快发布《宁波市无居民海岛名录》。同时, 目前宁波市无居民海岛重名现象比较多, 仅老鼠山的名称就有七八个, 迫切需要进行重新命名。

(三) 理顺无居民海岛利用管理和建设项目管理之间关系

无居民海岛利用的管理, 首先是对无居民海岛利用的规划管理, 即无居民海岛利用是否符合宁波市无居民海岛功能区划等有关涉岛区划规划;其次是对无居民海岛利用生态环境的管理, 类似于对整个无居民海岛进行控制性详规并进行规划环评管理。一个无居民海岛利用, 可能需要建房子、建码头、建道路, 需要办理林地占用手续、地质灾害评估等多个手续, 从而涉及多个具体建设项目的管理, 这就需要事先对整个无居民海岛的保护与利用进行整体性的评估, 以科学决策该岛是否可以进行利用、怎么利用、怎么保护。无居民海岛利用审批制度和联席会议制度的建立, 不但有利于无居民海岛的整体保护与利用, 而且也给无居民海岛利用及其申请人创造了一个良好的前期协调平台。

(四) 加强无居民海岛利用申请监督管理

对于无居民海岛利用审批, 应该针对不同的开发利用形式采取不同的管理措施。其中, 利用无居民海岛进行工商业和旅游业等经营性开发的, 应当严格要求, 对整岛进行详细规划, 编制保护与利用方案并进行规划环评, 不但要说明怎么利用, 而且要说明如何进行保护。对于利用无居民海岛进行群众性农牧渔林业生产, 以及作为群众性农牧渔林业生产临时栖息地的, 可以简化手续, 采取备案方式。对于在无居民海岛上进行航标灯塔、电力通信等非开发性质基础设施建设的, 以及航道建设和滩涂围垦等造成无居民海岛消失或者改变类别 (也就是将无居民海岛与大陆连起来使得无居民海岛转变为陆地的) 工程建设的, 应当凭各级发展改革部门的项目批准文件简化手续。

(五) 建立无居民海岛收储制度

无居民海岛的利用, 可能会涉及沿海渔农村渔民、农民原有林地所有权和使用权, 以及无居民海岛上已有建筑物的政策处理, 如果没有一个切实可行的收购储备制度, 而让无居民海岛利用人去与当地渔农村和渔农民进行协商, 不但可能会出现漫天要价, 也不利于项目建设, 容易引发群众矛盾, 不利于社会稳定。为此, 对于规划进行工商业和旅游开发利用的无居民海岛, 可以考虑由当地土地储备中心出面进行收购储备, 并由当地政府按照整体规划和保护与利用方案的要求进行招标拍卖或者挂牌出让。

(六) 加强多部门联合执法监督

无居民海岛的执法成本较高, 不是单靠一个部门执法就可以解决问题的, 需要在联席会议制度下建立多部门协作的联合执法方式。对岛礁周边贝类采捕的管理, 需要探索限定采捕区域、限定采捕品种、限定采捕量的三限方式进行管理。但是在具体执法上, 源头监管具有一定的工作难度, 执法船也不可能每天24小时进行巡逻, 而且一旦发生强制执法也有可能会造成采捕者生命危险, 为此可能需要改变执法方式, 从食用环节入手进行管理与执法, 也就是需要卫生、工商等有关部门的配合。

(七) 建立无居民海岛保护与利用信息化建设

篇9：关于建立公司会议制度的请示

【关键词】 公司资本制度；硬资本；软资本；定期股权；制度创新

一、软硬资本的涵义及特征

（一）软硬资本的涵义

韦德洪（1996）提出了“软硬资本” 和“软硬资本理论”的概念 。当时对“软资本”和“硬资本”的定义非常简单明了：所谓‘软资本’，是指既可转让亦可定期折价抽回的资本；所谓“硬资本”，是指只能转让、不能抽回的资本。这两个概念的提出主要是为了规范农村合作金融组织的股金制度。在随后的研究中，韦德洪（1997）继续就“软硬资本理论”在农村合作金融组织的应用问题进行了探讨 ，并进一步将“软硬资本理论”的研究延伸至更加广泛的公司层面 （2005、2006）。

在“软硬资本理论”下，公司的股权被设定为永久股权和定期股权。其中，永久股权属于硬资本，不赋予投资者退股或赎回或转换为另一种资本工具的选择权，投资者一旦购买这种股权后就不能选择退股或赎回或转换为另一种资本工具，而只能采取转让或等待发行人回购的方式收回投资，需要全额承担经营风险；定期股权属于软资本，赋予投资者退股或赎回或转换为另一种资本工具的选择权，投资者在购买这种股权后，可以在不想继续持有时，选择退股或赎回或转换为另一种资本工具（转换为永久股权），以达到收回投资或转换投资形式、控制投资风险或获取更大投资收益的目的，需要差额承担经营风险。永久股权和定期股权分别享有不同的责权利。

（二）软硬资本的特征

1. 硬资本的特征。

硬资本的特征是其不赋予投资者退股或赎回或转换为另一种资本工具的选择权，投资者一旦投资于这种硬资本后就不能选择退股或赎回或转换为另一种资本工具，而只能采取转让或等待发行人回购的方式收回投资。

硬资本工具的典型代表就是普通股，它是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有“参与公司经营的表决权、参与股息红利的分配权、增发股票时优先认购新股权、请求召开临时股东大会权利、公司破产后依法分配剩余财产权”五项基本权利。股东如果不满意管理层的经营决策、不满足公司的经营业绩或者发现更好的投资项目而拟收回投资，只能采取股权转让的方式来实现退出公司，而不能选择直接退股或赎回或转换为另一种资本工具。由于股权转让依赖于市场的效率，对股东利益的保护功能大大弱化，股东一般很难通过此种渠道来保护自己的利益。因此，亟需寻找一种更好的投资工具作为硬资本工具的有效补充。

2. 软资本的特征。

软资本的最大特征是对投资者赋予退股或赎回或转换为另一种资本工具的选择权，从而使发行者的权力受到了一定的约束，可以克服硬资本工具在保护中小投资者合法权益方面的先天不足，使投资者和发行人双方的利益得以协调，从而实现“双赢”。

软资本工具的典型代表是定期股权，它是指由融资公司发行、投资人可以在购入后的某一个事先约定的时间按照事先约定的抽回条件主动抽回的股权。其基本特征是：投资者可以在事先约定的未来某一个时间主动地、有条件地从被投资公司抽回自己的投资。所谓主动，是指抽回投资的选择权完全在于投资者，而不是在于公司管理当局，这是定期股权区别于传统意义上的普通股回购和优先股赎回的重要标志。所谓有条件，是指投资者抽回投资时要对公司的剩余股权给予经济补偿，这种补偿具体表现为所抽回的金额小于赎回投资时该项投资的原始价值或账面价值或市场价值。

定期股权是相对于永久股权——普通股而提出来的，它具有传统的普通股和优先股的某些特性，但又区别于传统的普通股和优先股。它与普通股的异同表现在：两者都是股权资金，都可转让；但定期股权可折价退股，且退股的主动权在于持股者而不在于公司管理当局，普通股则不能退股（股票回购不属于退股性质）。两者都享有股权的应有权益，比如表决权、股利分配权、剩余财产分配权等；但定期股权的权益比重小于1，而普通股的权益比重等于1，即1股定期股权所享有的权益要小于1股普通股所享有的权益。另外，它与优先股的异同表现在：两者都是股权资金，都可转让；但定期股权可折价退股，且退股的主动权在于持股者而不在于公司管理当局，优先股则不能退股（优先股赎回不属于退股性质）。两者都享有股权的应有权益，但优先股具有优先分配权，而且其股息率是固定的；而定期股权则没有优先分配权，其股息率也不固定，视发行方当年的股利政策而定。此外，优先股没有表决权，而定期股权则有与其权益比重相适应的表决权。

二、“软硬资本制度”的涵义及特征

将资本划分为软硬资本后，软硬资本在公司资本结构中的合理比例、软硬资本工具的持有者在公司中的责权利关系都要重新界定，因此有必要在“软硬资本理论”的基础上建立“软硬资本制度”，为软硬资本的运作提供法律保障。

（一）“软硬资本制度”的涵义

“软硬资本制度”是指对于软硬资本的筹集、运作以及公司与股东之间由于股东向公司出资而产生的财产法律关系进行规制的一系列规则体系。其核心是界定软硬资本工具的权责利关系，做到权责对等、责利匹配。

在“软硬资本制度”下，各种不同的软硬资本工具在融资企业中所享有的权力、所承担的风险和所享有的利益都应该有所不同，对这些权、责、利的界定是“软硬资本制度”的重中之重。权，是指软硬资本工具在融资公司中所享有的权力，比如参与经营决策权、优先索偿权、赎回权、转换权等；责，是指软硬资本工具在融资公司中所承担的风险，比如经营风险、财务风险、索偿风险、赎回风险、转换风险、利得风险、亏损风险、破产风险等；利，是指软硬资本工具在融资公司中所享有的利益，比如分红所得、股权增值所得、赎回和转换所得、清偿所得等。

（二）“软硬资本制度”的特征

与传统的公司资本制度相比，“软硬资本制度”有以下特征：

1. 资本被划分为硬资本和软资本。

硬资本即永久股权，一旦投入即形成公司永久性资产，归公司永久性所有，除法律规定的情况外，投资者均不得抽回投资。合理比例的硬资本能够满足公司运营的需要，并起到某种意义上的信用保证。软资本如定期股权，赋予投资者在未来某一时间有条件地抽回的权力，其比例及抽回期限由公司根据运营需要来设计，能够起到资金优化配置的作用，并能为投资者提供顺畅的退出渠道。软资本的引入，使得公司资本制度不再僵硬，能够实现融资公司和投资者的“双赢”。

2. 资本所有者责权利关系复杂。

软资本的引入，使得公司的资本结构发生变化，相应地引起股权结构和公司治理结构的变化。软资本和硬资本的出资者由于资本工具的不同，面临着责权利关系的重新分配；软资本工具持有者到期行权时，面临着行权股东和其他股东利益的协调；行权后，公司资本发生变化，股权结构面临新一轮的调整。因此，在“软硬资本制度”下，资本所有者的责权利关系将更为复杂，协调好所有出资者的利益、保护债权人的利益、充分发挥“软硬资本制度”在提高公司融资效率、优化资本结构、保护中小股东利益等方面的优势，是该制度的核心。

三、建立“软硬资本制度”的重要意义

（一）从完善资本市场角度分析

1. 我国资本市场存在结构单一、投资品种单一、诚信体系缺失等问题。

（1）我国资本市场体系结构单一，缺乏层次性。目前只有主板市场，虽然推出了中小企业板块，但离真正的二板市场还有相当的距离，三板市场还远未形成气候，资本市场缺乏层次性，不能满足投资者和筹资者多样性投融资的要求，产权交易体系尚未完善，资本市场体系发展不完善。

（2）我国资本市场投资品种十分有限，不仅使投资者投资渠道狭窄，而且还使得我国资本市场的定价机制受到扭曲，特别是由于缺乏风险对冲机制，资本市场系统性风险不能及时有效地得到释放，导致市场风险不断累积。同时，阻碍了理性的机构投资者入市的步伐，难以大规模地吸引国外合格的机构投资者进入国内资本市场，资本市场的开放进程也将受到影响。

（3）我国资本市场诚信体系缺失，中小投资者权益保护机制匮乏，造成证券市场缺乏活力。短期内不可能改变中小投资者为主的格局。由于中小投资者在信息的获取和加工能力、资金实力、投资运作的知识、经验以及风险管理能力等方面都存在着天然的劣势，是市场中的弱势群体，需要法律法规来切实维护他们的合法权益。各国（尤其是在成熟的证券市场上）都十分重视保护中小投资者的合法权益，如国际证券监管组织就把保护投资者利益列为证券市场监管的两大目标之一。我国证券市场还处于发展的初级阶段，由于相关法律法规不够健全，造成损害中小投资者权益的现象时有发生，严重地损害了中小投资者的投资信心。

2. “软硬资本制度”的建立，可以弥补传统资本制度的不足。

（1）“定期股权”这一软资本工具的推出，将会有助于改善我国股票市场的品种结构，给股票市场增加一种可供调节的“杠杆股票”，促进股票市场的进一步规范和完善，为资本市场的繁荣发展打下坚实的基础。

（2）由于定期股权具有“可抽回性”，投资风险相对降低，能够吸引风险规避型投资者特别是机构投资者比如养老基金等进入市场，不仅能够方便公司筹资，还能完善投资者结构，使资本市场整体趋于理性操作，有助于资本市场的良性运作。

（3）“定期股权”等软资本工具的出现，使得中小投资者这一弱势群体可以通过到期行使抽回权的方式抽回投资来维护自身利益，这将直接导致企业管理当局实际控制的资产缩水，无形中给控股股东或者公司高层管理者施加了压力，可起到一定的约束作用，对于改善公司经营业绩也有一定的积极作用。

因此，“软硬资本制度”的建立对于完善资本市场结构、促进资本市场繁荣发展具有非常重要的意义。

（二）从提高公司治理效率角度分析

1. 我国公司的治理效率低下。

（1）股权治理效率低下。我国上市公司偏好股权融资，股东掌握了公司的控制权，且股权高度集中，非流通股占绝对控股比例。这种股权结构直接造成了两种严重的后果：一是国有股“一股独大”、“一枝独秀”，处于绝对控股地位，小股东约束机制软化，无力抗衡董事会的决议，难以对公司决策施加有效影响，而监事会成员大多来自企业，受董事会控制程度较大，监管不到位。同时，由于机构投资者主体不强大，流通股持股主体过于分散，无法形成有效的约束。因此，上市公司往往以大股东的利益为主导，而忽视中小股东的利益。二是国有股东的缺位使得经营者实际上掌握着控制权，而目前我国上市公司的股权结构和高级管理者持股比例对公司经营业绩的影响都非常小，也就是说，由于缺少对经营者的约束与激励机制，上市公司的经营者几乎是完全的代理者。因此，股权融资并没有起到改善企业控制权、安排与完善企业治理结构的作用，只是一种技术性“圈钱”的工具。这样就导致控制权市场基本上失效，难以发挥其资源优化配置及制约大股东和内部人控制的作用。

（2）债权治理效率低下。由于债券融资很少，债券的激励与约束作用无从发挥，使得代理成本很高，导致了事实上的内部人控制问题。同时由于银行债务的软约束与破产机制的软化，也使得债权融资对公司治理的效应相当微弱，债权约束软化。

（3）整个社会信用的缺乏也导致经理市场和信用机制难以发挥有效作用，导致外部治理效率低下。因此，提高公司治理效率一直都是我国资本市场孜孜追求的目标之一。

2. “软硬资本制度”的建立，可以强化股权融资的公司治理效应。

（1）软资本工具——定期股权的推出，赋予投资者“定期抽回权”，大大增加了控股股东通过侵害中小股东利益获取控制权私人收益的成本。在传统资本制度下，投资者不得主动抽回其出资，因此当其对管理层不满时，只能用脚投票抛售股票，但这并没有减少控股股东实际控制的资产，因此控股股东感受到的侵害成本压力并不大。而在软硬资本制度下，由于新的软资本工具——定期股权具备“定期抽回权”，使得投资者一旦购买了定期股权，就被赋予了在未来某一个事先约定的时间主动地选择是否抽回股份的权利。抽回行动将直接导致控股股东实际控制的资产缩水。而且面对定期股权股东的抽回要求，控股股东还需准备大量的现金用于支付。因此当多数定期股权股东对上市公司失去信心时，会出现集体大规模抽回的情况，一旦公司现金准备不足，就会面临破产清算的危机。这是控股股东最不愿意看到的。因为上市公司一旦破产，也就彻底断了他们的财路。而对于公司高层管理者来说，如果公司业绩滑坡，经营困难，很可能面临被接管的危机，管理者也有可能失去为其带来控制权收益的职位和声誉。所以，在建立“软硬资本制度”，引入定期股权之后，将对控股股东和公司管理层产生间接的约束力，有效促进控股股东监督管理层为实现公司价值最大化而努力工作，对控制和约束控股股东为谋求私利而侵害中小股东利益的行为更加直接、有效。

（2）软资本工具的推出会吸引更多的机构投资者进入资本市场，他们有能力也有动机主动去监管管理层的经营运作，在公司治理中起到重要作用。

（三）从满足投融资双方利益需求角度分析

1. “软硬资本制度”的建立，有助于形成投资者结构多元化的局面。

我国资本市场发展尚不完善，投资者结构单一。其中个人投资者居多，且因专业知识不够或者长线投资意识不强，往往盲目跟风投资，缺乏必要的理性，更多地扮演着资本市场上的投机者角色。由于投机者只关注有价资产的现行价格，以及那些能够影响这些有价资产短期供求变化的信息，例如利率调整、政策变动或内部交易等等，而对那些具有长期影响的信息（例如预期增长率或产品研发等等）通常是忽略的，因为这些信息需要在较长的时间内才能显示出作用，这意味着在那些由投机者占据主导地位的资本市场中，非生产性的短线操作可以导致资产价格上升至很高，亦可使资产价格暴跌——虽然这些短线操作本身并不会产生任何实际价值。而过度的投机行为势必会严重伤害资本市场的资金分配功能。与个人投资者相比，机构投资者具有“专家理财、可以把大量闲散的资金聚集到投资活动中去、市场影响力较大、行为比较规范和注重诚信”等特点。因此，培育和发展机构投资者， 是改善投资结构、提高市场活动水平、使资本市场逐步走向规范化的重要措施。而由于我国风险对冲型金融工具的缺乏，机构投资者一直发展缓慢。

软资本工具的提出赋予投资者顺畅的资本退出机制，对机构投资者来说无疑具有很强的吸引力。另外，良好的资本退出机制也会吸引更多的潜在投资者进入资本市场，从而促进投资者结构多元化局面的形成。

2. “软硬资本制度”的建立，有助于满足公司对资本的弹性需求，提高资本管理效率。

我国现行公司资本制度强调国家对公司资本制度的单方面安排，在一定程度上可以起到防弊的作用，但却严重忽视了市场规律、投资者自主安排和公司自治的功能。比如，立法者假定投资者能够事先预估公司设立后对公司运营资金的需求，因而在公司设立及运营过程中，确立了诸多影响公司资本制度的重要规则，包括最低注册资本规则、资本变动规则等等。事实上，这些制度无疑对公司资本的灵活运作起到了严重的限制作用。因为在公司设立之时对资本的预估可能与公司运作过程中对资本的实际需求严重背离，如果资本的预估超过了资本的需求，势必造成过多资本闲置，资本效率降低；如果资本的预估低于资本的实际需求，资本将出现严重不足，这时如增发新股，会出现对原有股东权益的稀释，势必面临重重困难，增加了资本的成本。这里面关键的问题就在于资本变动受限过多。

“软硬资本制度”的建立无疑可以有效解决这一难题。

（1）软硬资本相结合能够满足公司对资金的弹性需求。公司在设立之时除了发行普通股外，还可以根据资本的长期计划和短期使用目标，配套发行适当数量的定期股权。在公司运作的过程中，根据公司发展情况对资本的需求进行变动。如满足退股的相关条件，股东可以选择到期抽回股权或者续期，这样资本的变动就能够很好地满足资本的弹性需求，降低资本变动带来的成本，提高公司运作效率。

（2）“软硬资本制度”的建立还有助于公司提高资本管理效率。对于公司来说，资本管理日益成为管理中的重要一环。资本管理的目标应该是在满足资本总量充足的前提下尽可能地降低资本成本、提高资本效率。其中有三个关键的环节：一是资本总量必须满足公司资本制度对于资本的最低限额要求，能够对债权人的利益起到一定的保护作用；二是资本的构成必须合理，要在充分考虑风险、成本、收益的情况下确定比较合适的筹资工具及资本比例；三是资本的投向必须满足公司发展的需要和股东的利益，使股东的回报能够合适地补偿风险。在实践中，公司往往为了满足法定的最低资本限额的要求而盲目筹资，不考虑风险和成本等因素，致使公司在日后运营过程中出现难以操控的局面，甚至因风险不当或者利益不均衡致使公司陷入危机。而“软硬资本制度”的建立能够使公司在筹资时根据自身的实际情况合理设置软资本和硬资本的比例组合，提高资本管理效率，从而达到资本管理的目标。

（四）从保护中小股东利益角度分析

1. 我国上市公司存在控股股东侵害中小股东利益的问题。

由于我国大多数上市公司存在股权过度集中、内部人控制严重和小股东的弱势地位等问题，控股股东通过侵害中小股东利益获取私人收益的现象频频发生。作为经济人的控股股东，对中小股东是否进行侵害，取决于侵害产生的收益与成本的权衡，即侵害的收益大于成本时控股股东趋向于采取多种隐蔽手段（如项目选择、关联交易、扩张冲动和控制权转移等）对中小股东进行侵害；反之，则不进行侵害。因此，我国控股股东侵害中小股东利益比较严重的主要原因之一就是控股股东侵害中小股东利益的成本太低。

对于一股独大的上市公司而言，公司内部没有别的股东可以与控股股东的权力相制衡，加之外部法律监督不力，中小投资者无法抗衡只能向其妥协。此时，控股股东需要承担的最大侵害成本就是万一被证监会查处，需要承担罚款与刑事责任的机会成本。但只要上市公司不破产，他们还是控股股东，还有机会在日后继续侵害中小股东利益，增加他们的私人收益。因此若不被查处，侵害成本就低到接近于零。

2. “软硬资本制度”的建立，可以大大增加控股股东的侵害成本。

由于具备 “定期抽回权”，投资者一旦购买了定期股权，就被赋予了在未来某一个事先约定的时间主动地选择是否抽回股份的权利。抽回行动将直接导致控股股东实际控制的资产缩水。而且面对定期股权股东的抽回要求，控股股东还需准备大量的现金用于支付。此时，控股股东需要承担的最大的侵害成本将重新界定为：当多数定期股权股东对上市公司失去信心时，会出现集体大规模抽回的情况，一旦公司现金准备不足，就会面临破产清算的危机。这是控股股东最不愿意看到的。因为上市公司一旦破产，也就彻底断了他们的财路。所以，在上市公司引入定期股权之后，控股股东若还想随意侵害中小股东利益，就要慎重衡量这一举动能给他们带来的私人收益和其引发的到期抽回可能导致破产带来的损失，这种约束力将促使控股股东实施有效监督，减少对中小股东的利益侵害行为。

（五）从规范约束民间融资行为角度分析

1. 民间融资行为因缺乏法律规范而存在很多问题。

民间融资也是金融市场的一部分。随着我国城乡居民可支配收入不断增加，大量资本游存于民间。由于居民进行投资理财的渠道并不宽泛，目前只限于银行存款、购买股票、基金、债券等几种投资方式。与此并存的是，广大的中小企业在生产和经营过程中迫切需要大量的资金作为保证。在这种情况下，民间融资显得供需两旺，形成了与正规金融的互补效应。

从目前所观察到的情况看，集资在我国各地普遍存在。李丹红（2000） 认为集资涉及生产性、公益性、互助合作办福利等集资，集资方式有以劳带资、入股投资、专项集资、联营集资和临时集资等。根据郁光华（2004） 的研究，温州企业民间融资的期限普遍较短，大部分约期归还，期限一般为1-3年，临时性集资多数采用“入股自愿，退股自由”的办法。股息、红利普遍较高，大部分接近民间自由借贷利率，一般为月息2-3%，超过同期储蓄存款利率的一倍以上。多数农村企业集资由正常的融资需求所驱动，而非出于投机和诈骗动机。因集资而出现兑付危机的事例在许多农村地区都存在，但占少数。

2. “软硬资本制度” 的建立，可以使民间融资行为走上法律规范之路。

企业经营的资金需求采取集资形式来满足，一方面可能与企业的业务特点有关；另一方面也可能与正式金融的抑制严重有关。当前对企业集资的限定性规定过多，严重影响到企业融资机会，大量的民间融资供需两旺，也与企业业务需要和市场机会有很大的关系。从某种意义上来说，让市场主体充分发现和利用市场机会，让市场主体自身来权衡成本和收益；国家则提供市场准入和市场开放的便利和秩序空间，这是一种最有效率的国家经济发展途经。但由于缺少法律规范，民间融资长期难以摆脱“灰色金融”身份，容易造成非法集资，给经济发展、社会稳定带来隐患。因此，应通过立法的方式为民间融资构筑一个法律平台，规范、保护正常的民间融资行为，打击借民间融资非法敛财的活动。 而“软硬资本制度” 的建立，正是实现这一目标的极佳途径，它可以为企业的灵活性融资创造条件，使得民间企业“入股自愿、退股自由”的融资行为逐渐走上法律规范之路。

（六）从提高商业银行资本充足率的角度分析

1. 资本充足率不高仍然是我国商业银行的一大问题。

资本充足率是指资本对风险资产的比率，反映一个金融机构的资本充足程度，是衡量金融机构资本与资产风险预防程度是否充足的重要指标，是现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的必要条件。由于资本充足率对于银行来说具有非常重要的意义，巴塞尔委员会把最低资本要求作为新协议的第一支柱，鼓励商业银行在坚持审慎性原则和具备充分数据的条件下，使用自己的内部评级系统和风险度量工具，更精确、更灵敏地区分风险大小，促进银行业风险管理技术的进步。

商业银行提高资本充足率主要有两条途径：一是增加核心资本和附属资本；二是减少风险资产的数量。我国银行业整体资本充足率问题一直存在，自1998年以来，国家采取了注资、剥离不良资产、允许商业银行发行次级债券等一系列措施来充实和提高国有商业银行的资本金和资本充足率。但随着商业银行资产的扩张，其资本金不足和资本充足率偏低的问题又随之突显出现。

2. “软硬资本制度”的建立，可以解决商业银行资本充足率低的问题

“软硬资本制度”的建立可以为商业银行的资本管理提供崭新的思路，软资本工具可以成为其补充资本的重要来源。发行定期股权与设立开放式基金相比，可以有效分流储蓄，开辟投资型资金进入资本市场的正规渠道，促进资本市场发展，两者都设立有随时抽回机制，赋予投资者选择权。但定期股权与开放式基金也有不同，它们最大的不同就是对投资者来说，定期股权属于一种直接的投资方式，投资收益要看银行的业绩及分红情况；而开放式基金属于间接投资方式，投资收益不看银行的业绩而是看基金投资组合的业绩。此外，商业银行发行定期股权可以增加银行资本金，提高银行资本充足率；而发行开放式基金则不能。因此，发行定期股权对商业银行乃至整个资本市场来说，其意义将更为重大。

【主要参考文献】

[1]韦德洪.按照“软硬资本”理论来管理农村合作基金会的资本金.中国农业会计，1996，（7）.

[2]韦德洪.推行“软硬资本”理论，规范农村合作基金会的股金制度.经济与管理研究，1997，（5）.

[3]韦德洪.按照“软硬资本”理论来筹集和管理农村信用社的股权.金融理论与实践，1997，（11）.

[4]韦德洪，覃予.软硬资本理论下的定期股权设计.美中经济评论，2005，（1）.

[5]韦德洪，覃予.关于构建软硬资本理论的若干问题的讨论.中国经济评论，2005，（9）.

[6]韦德洪，覃予.定期股权与中小股东利益的保护.会计之友，2006，（7）.

[7]李丹红.农村民间金融发展现状与重点改革政策.金融研究，2000，（5）.