互联网金融与山西文化微企融资模式创新研究

2022-09-11

文化微企(1)已逐步发展成为带动山西经济发展的主体,在对经济增长、增加就业、科技创新等方面都起着至关重要的作用。因此重视和扶持文化微企发展已成为山西省政府和经济学界共同关注的一项重要课题。然而,融资难一直是制约山西省文化微企发展的瓶颈。随着具有“开放、平等、协作、分享”精神的互联网普惠金融的不断发展,使金融变得更加开放,更能满足小微企业对金融服务的需求,不仅弥补了传统金融业的不足,更指出了金融行业的全新发展方向,为解决小微文化企业融资难、促进山西经济健康快速发展提供了新的思路和模式。

1 山西省小微文化企业融资现状及困境分析

1.1 文化微企融资现状

随着山西省产业结构的调整及受国内经济环境的影响,文化微企的融资需求也越来越突出,已逐步侧重追求相对稳定的中长期贷款。众所周知,山西省大多数小微文化企业处于初步发展的时期,受其规模小、没有历史信用记录等因素的影响,几乎90%以上的文化微企都忍受过很长时间不赚钱的折磨。同时也面临着前期投入大,贷款找不到门路,产品成功率低等难题的困扰,基本很难从正规金融系统得到融资,更多的资金来源是家族的内部积累。伴随其发展及资金需求的增加,家族积累及信用卡透支等内源融资方式已经无法满足其资金的需求,只能借助银行等金融机构获得借款。尽管政府和相关金融监管部门已经在政策法规、财税支持等多方面给予小微企业融资服务提供了支持,银行业也逐步开始将小微金融作为战略转型的新发展方向,但是目前,对于银行来说经营期限处于初始向中期过度的企业,无法提供财产抵押质押,贷款额度偏低,这部分企业的融资服务还难以满足。

1.2 文化微企融资困境的表现及成因分析

1.2.1 文化微企融资困境的主要表现:首先是融资成本较高,融资成本是指作为使用资金方支付给资金所有方的资金使用费用。既体现为银行贷款的财务利息,还包含银行贷款的附加费,中间业务费等。受文化微企自身的融资需求的影响,其在向银行等金融机构申请贷款融资时,银行等金融机构为了降低自身经营风险,往往对文化微企贷款采取较高的利率水平,较高的资产抵押折算比率,从而大大增加了文化微企的融资成本。

其次是融资渠道有限。相关调查显示,山西省文化微企的融资来源大部分是通过内部资金的积累和银行贷款。由于文化微企固定资产少难以向银行贷款,同时因为其没有上市,所以基本难以通过股权交易等直接融资方式获得资金。尽管目前山西省内的小贷公司数目较多,但大多数小贷公司规模较小,资金池较浅,也难以给文化小微企业提供融资,更近一步加大了其融资的瓶颈。

最后,体现在国家宏观调控政策的支持力度不足、执行效力低等方面。我国近年来随已出台了相关扶持小微企业贷款的优惠政策,但就现阶段的实施情况来看,所取得的效果与预期的目标还相差甚远。大多数金融机构都处于一种被迫贷款给文化微企的窘态中,既缺乏主动与积极的支持意思,又缺少更加具体的措施与方案来真正解决文化微企的融资困境。

1.2.2文化微企融资困境成因分析。文化微企融资难的内部原因。贷款难是小微文化企业面临的第一“拦路虎”。文化企业贷款之所以如此之难,关键就在于文化产业“轻资产”的特性。虽然文化企业能创造出很多特色文化产品,不可否认这些产品确实具有商业价值,但有时产品价值几何却难以衡量,比如设计创意等。而银行在放贷时往往需要切实的资产抵押,很难根据商标品牌等无形资产进行估价,至于创意产品,银行出于规避风险的考虑,文化微企也经常因达不到银行要求的门槛,失去通过银行融资的途径。

同时,大多数文化微企的平均寿命也不及预想中的长,其根本原因在于企业内部的管理缺失,生产经营环节及技术管理水平不高。虽然,大多数文化微企在建立之初都具有较强的生命力及颠覆性优势,但由于管理理论与管理工具难以实现有效的结合,企业内部又缺乏创新鼓励机制,使得大部分文化微企出现目标定位不准确、制度建设不全面、执行力不强等众多问题。山西省的绝大多数文化微企还处于资金的原始积累阶段,家族式企业经营占大多数,造成财务状况不清晰、决策随意等弊端的出现;经营风险较高、规模较小,治理结构不合理等,使得文化微企在市场需求与市场竞争发生变化时很难再次适应。而且在管理机制上,文化微企基本上是创意者或出资人一言堂,缺乏正规企业制度的约束,没有合理的决策机制,导致企业管理不力,创新乏力。

另外,文化微企融资难的内部原因还体现在抵押资产不足及信用能力差等方面。山西省处于创业初期的小微企业较多,这类企业基本面临抵押、质押资产不足或无人担保的问题,尤其是文化微企,这类企业中创意型人才薪酬较高,无固定资产或其他可抵押资产,由于以上原因文化微企融资非常困难。同时,基于文化微企起步晚、积累少,可用于经营的资金十分有限,在银行内无信用评级,且企业盈利模式的创意极易被剽窃等特点,决定了文化微企的信用能力不足。截至2014年3月低,全国小微企业的不良贷款率大概在2%左右,而山西省则在4.9%左右(2),商业银行的整体不良贷款率控制在1.5%左右,小微企业如此之高的不良贷款率也是正规金融机构难以为其提供资金支持的原因之一。

文化微企融资难的外部原因。首先,缺乏完善的金融服务体系。金融机构对文化微企的融资积极性不高,尽管文化微企数量较多,但受自身发展的诸多限制,银行类金融机构为了规避经营风险,对文化微企的融资需求较为淡漠。加之,我国目前的宏观经济政策及金融行业的发展导向,仍然受现阶段国情需求和金融行业特征的影响,导致,银行的大部分金融服务都是面向大企业的。近年来,国家出台了关于解决小微企业融资困难的一系列扶持政策,但是这些措施仍没有从实质上解决问题,支持文化微企发展的金融服务体系仍然没有完全形成,致使文化微企的融资渠道受到较大阻碍,融资受到了严重的束缚和影响。

其次,缺乏文化微企的融资中介。小微文化企业很难从金融机构借入款项的重要原因是信用水平、形资产价值难评估。山西省为帮助更多包括小微文化企业在内的中小企业“轻装上阵”建立了多部门协同合作机制,包括山西省国税局、省地税局、省工商联、省中小企业局、省人社厅、省教育厅、省军区,开展企业信用的社会化应用及税军互动、税学互动等多种活动,来帮助中小企业建立良好的信用平台。但由于金融机构的管理方式,依然以人民银行的信用评级为贷款审批的主要条件。

2 互联网金融视角下文化微企融资模式的创新

文化微企当前面临的困境,如何使其融资模式多样化,促使其健康快速发展已成为当务之急。互联网金融模式凭借其审核速度快、放款及时和运营成本低的优点,成为改变文化微企融资模式的有力补充。互联网融资模式有预售商品(众筹)、网络出售股权(天使基金及天使投资人)与网络信贷等。

2.1 网络信贷

现阶段网络信贷以审核快、放款快为文化微企的贷款提供了有力的支持,借助互联网的优势,可以通过上网填写完成贷款申请的各项步骤,利用互联网的便捷、高效、无地域限制地获取融资。在这一模式里,电商平台不仅是借款人,也是担保人,更是风险投资者,因为电商平台需要将那些有良好信用记录的文化微企集聚起来,在文化微企有贷款需求的情况下,集聚总的贷款需求,以自己的名义向银行等金融机构贷款或用自有资金进行借贷,然后计算出借贷收益,再借贷给需要贷款的文化微企。如果文化微企出现失信、发生违约现象,电商平台要承担还款责任并向贷款机构支付欠款,而电商平台则可根据文化微企提供的相关材料来追回部分款项。若电商平台自身用自有资金为文化微企提供融资资金,则盈亏自负。在整个融资活动中,电商平台上的文化微企是相互独立的,电商平台是其直接融资方,银行只是其资金的间接提供者,只需要对电商平台做信用评估、贷前审核及贷后跟踪。

2.2 网络出售股权(风险投资基金及天使投资人)2.

2.2.1风险投资基金。风险投资基金又叫创业基金,是一种“专家理财、集合投资、风险分散”的现代投资机制,它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。(3)风险投资基金相对于其他资金融资,其并不需要相关企业的资产进行抵押和担保,手续办理相对便捷,其形式多以股份的方式参与到投资中,其做法就是为了助推所投资的企业尽快走向正规化,以便更好的达到上市资格的要求,从而使资本能够得到价值上的提升。如果相关投资公司的股票能够上市,则风险投资基金就可以在二级市场上转让股权从而收回其投资资金,并能进一步向其它风险企业进行投资。可见,通过利用风险投资基金融资的方式对于风险企业而言不仅没有债务负担、还可以获得风险投资相关专家的指导建议,起到扩大宣传效应、并能推进上市的进程,从而能更好的为产业的发展提供足够的稳定资金供给。作为山西的小微文化企业则完全可以尝试并借鉴此模式进行融资的创新与利用、寻求适合自身特点的融资方式。

2.2.2 天使投资人。

天使投资,是指具有一定净财富的个人或者机构投资者,对有较大盈利预期的初创企业进行直接股权投资的一种方式,是一种自发的、分散的投资方式,再对促进企业的发展、对投资风险的防范上是一种全新的创新模式。可见,网络的兴起给所有的小微企业尤其是和网络关联密切的文化微企带来了把自己推荐出去发展壮大的契机。借助网络平台的宣传及投资类网站的介绍,可以采用网络融资的模式出售一部分股权给风险投资基金或天使投资人,来获取文化微企急需的发展资金。

2.3 预售商品(众筹)

众筹网站使任何有实体商品创意的人都能够向所有有商品需求的人筹集资金,消除了从传统金融机构融资的诸多难题。现代众筹是指通过互联网方式发布筹款商品并预售来收取预期利润。相对于传统的金融机构融资,众筹更为方便,而且商品创意专利等直接接受市场检验。只要是有人喜欢的商品创意,都可以通过众筹方式获得企业发展的利润资金,为更多创业者提供了企业发展壮大的可能。文化微企完全可以通过网络众筹平台或者网络商城将自己的创意产品以预售的方式出售并换取生产资金及发展资金,并有效地宣传企业自身,减少生产库存,使得资金的利用率提高,有效促进企业的资金流动,使得企业健康顺利成长并检验了企业商品的市场吸引力。

结束语

在文化产业发展中,众多小微企业扮演着重要角色,互联网金融的嫁接逐渐成为了文化产业和金融合作的重点发展方向。以互联网为渠道的文化投资还属于新生事物,其出现的意义在于打破了传统金融投资领域的垄断现状,使原本难以获取投资的文化微企变得易于实现资本积累,并使其在发展过程中脱离了资金的限制。一方面,文化微企需要互联网金融的融资服务支撑,实现可持续发展;另一方面,互联网金融围绕文化微企需求以丰富金融服务方式、实现金融创新。

摘要：文化产业中包含有大量的中小微企,其融资难以对接传统金融机构,已成为一个不可回避的现实,互联网金融的出现为山西省文化微企发展开辟了新的融资渠道,实现了资金流、信息流、内容流在文化产业全产业链中的互联、互通。在此背景下,本文在对山西省文化微企融资难的现状、问题及原因分析的基础上,系统探究了互联网金融融资模式给文化微企融资带来的创新与变革。

关键词：互联网金融,文化微企,融资