上市公司知识产权论文提纲

论文题目：知识产权壁垒对高新技术上市公司股价的影响 ——基于特别301调查的事件研究

摘要：2017年8月,美国认为中国在知识产权、创新和技术方面的一些法律和举措对美国的经济利益造成了负面的影响,决定对中国重启“特别301调查”。截至2018年12月,中美贸易摩擦不断,中国的股票市场也呈现明显的下跌趋势,上证综合指数从3237.36跌至2654.8,跌幅接近18%。为考察本次特别301调查事件对中国高新技术企业的影响,本文运用事件研究法对677家高新技术上市公司进行实证研究。并依据企业是否拥有核心知识产权、出口占比与行业分类三个影响因素,建立三对子样本组用于观察核心知识产权、出口以及行业因素带来的市场反应差异。通过分析样本公司在事件短时窗和长时窗的股票异常收益率,本文得出以下四点结论。（1）短期之内,特别301调查确实对我国高新技术产业上市公司造成了实质性的负面冲击,但负面影响持续时间较短;长期而言,高新技术产业上市公司的股价波动随着特别301调查事件的发展而波动。（2）无论是短期还是长期,无核心知识产权企业均受到较大的负面冲击。其中,无核心知识产权企业股票的长期收益呈现弱势效应,连续18个月的平均买入并持有异常收益率均为负值。（3）出口企业的股票业绩对特别301调查事件的发展情况较为敏感。长时窗内,出口企业股票异常收益率在利空和利好消息面前会出现较大的涨跌幅,整体异常收益率略低于非出口企业组。（4）特别301调查事件中,不同行业的市场反应差距较大。其中,错综复杂的贸易形势使计算机、通信和其他电子设备制造业出口增速及利润双双下降,故计算机、通信和其他电子设备制造业在资本市场受到的冲击相对也较大。另外,由于我国软件和信息技术服务业的核心知识产权覆盖率最高、出口占比最低,行业收入和效益均保持较快增长。因此,尽管软件和信息技术服务业在事件发生后的5个月内经历了一波下跌行情,但随后的平均买入并持有异常收益率均为正值。基于上述结论,本文从两个角度提出建议。从政府的角度,应当与美国积极主动地开展沟通谈判,解决贸易分歧;进一步补充和完善中国知识产权保护政策,营造良好的投资环境;推进“中国制造2025”进程,促进产业转型升级。从企业的角度,应当主动提高对301调查的深入了解和认识,增强企业经营合规性,减少出口贸易摩擦;加强企业自主创新意识,加大技术创新投入;开拓更为多元化的产品结构,拓展其他进出口贸易市场,分散国际政策风险。

关键词：知识产权壁垒;特别301调查;高新技术企业;股票异常收益率

学科专业：金融硕士（专业学位）

摘要

Abstract

1 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.3 文献综述

1.3.1 国外相关文献综述

1.3.2 国内相关文献综述

1.3.3 文献评述

1.4 研究内容

1.4.1 选题具体内容

1.4.2 研究的重点和难点

1.5 研究方法与技术路线

1.5.1 研究方法

1.5.2 技术路线

1.6 创新与不足

1.6.1 创新之处

1.6.2 不足之处

2 相关概念界定与理论阐述

2.1 相关概念界定

2.1.1 知识产权壁垒

2.1.2 特别301调查

2.1.3 高新技术企业

2.2 相关理论阐述

2.2.1 战略贸易理论

2.2.2 技术差距理论

2.2.3 有效市场假说

2.2.4 资本资产定价理论

3 知识产权壁垒的影响效应分析

3.1 知识产权壁垒的短期影响效应

3.2 知识产权壁垒的长期影响效应

3.3 本章小结

4 美国对中国301调查的历史与现状

4.1 中美301调查的历史争端

4.2 本次301调查的起始经过

4.2.1 对华301调查立案

4.2.2 调查报告与制裁措施出台

4.2.3 中美经贸关系缓和

4.3 301调查对中美经贸的影响

4.4 301调查对中国股市的影响

5 特别301调查事件的短期实证分析

5.1 研究设计

5.1.1 样本选取与数据来源

5.1.2 样本分组

5.1.3 短期实证模型设计

5.2 短期实证结果及分析

5.2.1 特别301调查事件的短期总体影响

5.2.2 特别301调查中核心知识产权因素对市场反应的影响

5.2.3 特别301调查中出口因素对市场反应的影响

5.2.4 特别301调查中行业因素对市场反应的影响

5.3 稳健性检验

5.3.1 模型调整

5.3.2 事件期调整

5.4 本章小结

6 特别301调查事件的长期实证模型

6.1 研究设计

6.1.1 样本选取与数据来源

6.1.2 长期实证模型设计

6.2 长期实证结果及分析

6.2.1 特别301调查事件的长期总体影响

6.2.2 特别301调查中核心知识产权因素对市场反应的影响

6.2.3 特别301调查中出口因素对市场反应的影响

6.2.4 特别301调查中行业因素对市场反应的影响

6.3 稳健性检验

6.4 本章小结

7 结论与建议

7.1 结论

7.1.1 特别301调查的总体影响

7.1.2 核心知识产权因素对市场反应的影响

7.1.3 出口因素对市场反应的影响

7.1.4 行业因素对市场反应的影响

7.2 建议

7.2.1 政府层面

7.2.2 企业层面

致谢

参考文献

附录 A:基于市场调整模型的短期稳健性检验结果

附录 B:基于市场调整模型的长期稳健性检验结果