期货模拟实习报告

通过参与实习活动，我们能将所学的理论知识运用于社会实践，不仅深化了自身对理论知识的理解，也增强了我们适应社会的能力，今天小编为大家精心挑选了关于《期货模拟实习报告》，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。

第一篇：期货模拟实习报告

期货模拟实验报告

长春工业大学

姓名：贾琳 指导教师：郭树

期货模拟实验报告专业：金融学 班级：130505班

经济管理学院 2016年6月

一、交易情况

2016年6月6日开始至6月17日截止的期货模拟实验。期初总资产500000元人民币，实验结束时账户净资产512351.37元人民币。共117人参与比赛个人排名46名。如图1所示。

图1 综合排名

截取重点交易的资金流水截图。2016年6月17日金融账户改日交易对象为IF1607，图中发生金额为0的一项是撤单项，截图所示共八笔，如图2所示。2016年6月16日商品账户交易对象为AG1612;15日商品账户交易对象为RB1607，图中所示共9笔其中一笔为金融商品账户之间的资金流转，详情如图3所示。

图2金融期货账户资金流水

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图3商品期货账户资金流水

(一)具体操作内容

6月15日开仓以3037点买入1手IF1607股指期;20分钟后以3032.2点平仓，价差-4.8。随后以3056.2点买入1手开仓;于3072.2点平仓离场，价差+16。

6月16日开仓以99.45卖出3手T1609国债期货;以99.675平仓离场。同时以99.61开仓买入5手;以99.595卖出5手平仓。如图4所示。

图4 IF160715日详细交易记录

16日14点以99.68价格买入开仓5手T1609;14点56分以99.83价格平仓离

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场，价差+15。

6月17日买入开仓4手IF1607分别以3072.2、3072.

6、3072.8的价格成交;最后分别以306

7、3066.8、3067.

4、3066.8的价格卖出平仓离场，总体亏损。详情如图5所示。

一、操作分析

三、心得体会

图5 17日IF1607详细交易记录

6月17日分别以3065.4、3065.

8、3065.4的价格开仓卖出3手IF1607;40min后以3056.6买入平仓3手，价差+9。卖出开仓2手IF1607价格为3042.8和3043;买入平仓两手价格为3030，价差+7。如图

6、图7所示。

图6 IF160717日上午详细交易记录

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图7 IF160717日下午详细交易记录

6月15日开仓卖出15手RB1607成交价2068;随后分别以206

7、206

6、206

5、2064价格买入平仓。

6月16日卖出开仓10手AG1612成交价3914;于3919点平仓离场。因趋势判断错误迅速离场后纠正方向再次进入。以3924点开仓买入10手终以3935点离场，价差+11。如图8所示。

图8 AG16

12、RB1607详细交易记录

二、操作分析

实验初期我选择的是螺纹钢RB1607。5月份的时候关注过一段时间这个品种，本以为

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对该品种比较熟悉，但是我忽略了成交量的问题，入手时成交额为5万左右，所下的单迟迟没有成交，由于初始资金有限冻结资金又较多导致可用资金寥寥。如图9所示。

图9 RB160715日上午9点50分5分钟k线图

商品期货在初期做的时候是比较失败的。将RB1607脱手后在商品期货列表中比较各品种的涨跌比和成交量。比较后相中AG1602成交额大约在200多百万，此外期货在稳定下跌一段时间后DIF线有上穿DEA线的趋势形成金叉。遂决定做多方。如图10所示。

图10 AG16125分钟k线图

金融期货整体操作方向与市场运行方向一致、态势良好。购买的IF1607前期走势如图11所示。

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图11 IF1607 5分钟K线图

如图11所示6月13日收盘时在连续下跌过程中出现一根长脚大阴线，意味着空方最后一击，往往是股价见底信号，后市行情会有逆转，随后多空双方出现了明显的较量多方出现一个小幅度胜利14日午后一点十分至二十五分这一时间段内DIF上穿DEA指标线形成一个稳定的金叉，观察多空双方的成交量总体感觉绿方略占优势红方拉升势头尚不足以弥补之前做空市场的力量，在此期间不好判断股指期货的涨势能达到多少，且此时MACD指标线为突破0未干贸然入场，继续观望。

6月15日早晨开盘后多空双方形式反转盘面上出现一个实体很长的大阳线，暗示着反转力量强劲，期货有可能加速上涨此为一点;另一点MACD指标线上穿0线并出现金叉此为强烈的看涨信号，适合买入。为证实猜想大约一小时后趋势有望继续增加遂以3056点买入IF1607。临近上午收盘时，注意到红方势力逐渐赶超绿方势头因担心下午会出现反转决定3072点卖出平仓。

6月17日继续对IF1607看好。当日行情如图12所示。

图12 IF1607 17日上午十点5分钟k线图

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图12显示点位，上升阳线后紧跟着一个十字线，随后阴线攀上MACD线在上方出现死叉强烈的看跌信号。宏观面上，近期公布一系列5月经济数据，其中5月工业增加值持平上月，制造业投资拉动固定资产投资大幅回落，消费小幅继续回落，经济增长动力依然不足。五月社融回落，经济继续承压。人民币兑美元汇率一度触及五年新低。国内市场仍然缺乏向上突破的动力。综合来看，市场延续多空博弈下的震荡行情。遂以3065点开仓卖出IF1607平仓于3056点。午后，下跌趋势延续，虽有小幅度涨回盘整阶段但MACD指标强势下穿，给我了继续做空的信心。3043点卖出开仓两手，此次开仓后我对跌势有极大的信心，因此打算等待深跌预期收益是10000，但在我的账户收益达到8000时它又回调至3000，为此深感遗憾，继续等待后于盈利7340时平仓出手。虽未达预期但此次操作尚可。

三、心得体会

(一)进入大盘前要做好分析准备

操作前一定要将市场上的品种以及自己看好的品种做一个详细的了解。查阅近期期货现货市场的新闻，新闻史对各类品种整体大方向的一个指引，例如有时外盘对内盘的影响作用是不容小觑的，现货市场的供求关系也是影响期货价格的重要因素等。参与期货交易，能清醒认识自己出于什么位置很重要。自己的对手有那么多有生产商、销售商、加工商、进出口商和大量的投机者，而我们自己却很难掌握所有期货品种的情况。在这种不利背景下，向市场中所有的参与者挑战，发挥自己的优势就显得非常重要。但我们认清所有品种的市场规律是很难得，所以，实际的操作应尽量在比较客观的基础上选择自己适应的品种做交易，赚取自己有把握的利润，主动放弃不确定和无把握的市场机会，确保风险出于自己控制的范围内。对于此次实验中我首先选择了RB1607螺纹钢为交易品种。之前对螺纹钢进行过操作，盈利情况也比较乐观。螺纹钢的走势趋势特点性强，可以在一段时间内掌握，实验前发现同学也有做这种商品的期货与他人交流操盘经验可以获得一定有效的信息，建议或许并不是十分准确但也提供一个思路，让我在进行基本面技术分析时作为参考，毕竟在众多品种中众多分析方法中总之不能贸然入手。但是必须提到的是我在这把的实验中不应该选择螺纹钢，它的成交量巨低!导致初期很长的一个阶段我的资金都是被冻结的，严重影响我对其他期货产品的买卖!

(二)实验中的不足

后期在操作上我有着诸多毛病，例如在用指标分析时过于偏重一个指标(MACD)，而没考虑交易量、市场供需的变化，独断随性的参与到交易中;对于给自己设定的盈利预期不能坚持遵守，赚了5000又想的8000，贪得越多就越盲目，想要的越多就越

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容易被市场所欺骗，忽视期货内在价值的波动与运行趋势。盈利的时候人们会头脑发人，这时应该有个声音提醒自己“注意陷阱”。亏损的时候要记得及时止损，不能怀抱“它会涨”的心态，在观察交易量和市场供求情况的时候我们就会得出一些市场信号，如果大盘走势已经出现明显的下跌信号如M顶时即使现在亏损也要懂得止损，知错能改善莫大焉。跌到一定价格很容易，但要是涨回原来的价格就需要由时间和市场来决定，量价关系中供应与需求的变化在很大程度上跟时节、物价有着很大的关系以上是客观因素，主观因素上多空双方的拉力赛资金实力、幕后庄家的需要更是会从不同方面影响期货价格的变动，我们判断错误，并不及时纠正那么，亏损将会变得永无止境，金融市场上那80%的损者都是我们这帮不理性并且贪得无厌的小散户!

(三)树立良好的心态

要有耐心，保证良好心态。做期货交易，心态应放在第一位，金融市场本来就存在着巨大的风险，永远不可能从不失意，只能先修炼好了心境，才能在错综复杂的市场里心如止水。在买卖期货过程中，虽然我们跟同道的股友一起探讨市场探讨盈利，但不能盲目攀比，要能戒骄戒躁。投资期货确实存在高风险高收益，但也要随时保持平静的心态，在盈利丰厚的时候不能得意忘形，在亏损的时候也不要失去信心。例如，看好某合约并建仓后，持仓期间可能会出现2—4天的小反弹或横向整理，这时就不要急躁，要有足够的耐心和耐力;另外，相信行情会变好时，如果短时内产生了巨大的震荡也不要轻易平仓，要沉得住气，有时也不能太过小心。经不起期货市场风吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不适合进行期货交易。

(四)实验与理论相结合

打好理论基础。进行期货交易的过程中，我们其实出现了各种各样的问题，而这些问题的来源多是由于我们对知识的掌握不够熟稔，比如平仓收益是正的却产生了亏损是因为期货交易每日结算的特点，今日的盈利是相对于昨天而言的，类似这样问题产生很大程度上是因为我们没做好理论知识的充分学习，因此操作前一定要将相关知识理解透彻，掌握好计算方法，才更有助于我们做出对的决策，在面对问题时才能有计划有根据的解决问题。

(五)理性投资最重要

期货投资需要理性化操作，违背市场规律进行操作的投资者最终都将被淘汰出局。当然，理性投资不一定会成功，但不理性的结局会更糟，“巴林事件”、“中航油事件”、“国储抛铜”就是明证，这其中的当事人都曾是非常出色的交易员，虽然他们失利原因各有不同，但有一点则是确定，即非理性的赌注使他们在风云变幻的金融市场最终失去自我。对于我们这些资历尚欠的人应更加警醒，这样对我们今后在金融行业的发

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展有着重要作用。

(六)总结本人投资特点

自我感觉我是属于谨慎安全型的投资者，同时对于风险是持厌恶态度的，综合这次实验和之前的投资经验来看，我的大部分选择都是小心选择的，即使做出选择之后并且对走势有强烈的预感也不敢将资金全部投入，每次开仓时都会保留一部分资金，比如：可以买100手那么我最多购买50手。每次都取折中的数值做期货。在观察排行榜前几名的同学时我发现很多人都会尽可能多的去购买。我认为这种做法并不可取。也许在盈利时我的盈利额没有他们多，但是亏损时我却要比他们更安全，更有回旋的余地。我这种保守型投资可能有诸多不足但是可以强化自己的投资技术分析。

第二篇：期货模拟交易实验报告

课程名称 :《金融工程》 期货模拟交易实验报告

学院: 经济管理学院

授课时间: 2013-2014学年 第二学期 (64课时) 专业与班级: 姓名(学号):

任课教师: 尹常玲

提交日期: 2014年6月19日

期货模拟交易实验报告

一、实验名称

期货模拟交易

二、实验时间

2014年4月-2014年6月

三、实验内容

运用钱龙金融教学系统，进行期货品种的开仓、平仓等操作，通过设置行情选中自己感兴趣的期货进行实时关注。同时每次的期货交易可以根据自己对市场行情的理解及预测选择“做空”及“做多”即具体对期货的买卖操作。在模拟操作中，如何看待选定期货的历史信息而进行有策略的投资选择是十分重要的。在期货市场中，虽然可以“以小搏大”，“空手买卖”，但是每次模拟操作的买卖方向直接决定了收益情况，因此要把握好市场行情，谨慎选择操作方向。我国的期货市场主要包括上海、郑州及大连期货交易市场，主要经营的期货产品分为工业产品、农产品及贵金属三大类。在决定每一次的持仓操作时，不仅要在分析国际国内期货市场的基础上合理选择持仓期货商品，还要通过部分期货的市场变化相关性，构造合理的投资组合，以防范可能的市场风险并控制内部的操作风险。

四、实验目的

通过实践了解期货的产生，综合分析宏观和微观因素对期货市场的影响;实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势，并学习尝试进一步判断其未来走势;熟悉期货操作的基本分析方法，灵活运用基本面分析和技术面分析;模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，将课上所学习的投机策略具体运用于实践中;学会选择合理适当的期货品种进行操作。

五、实验过程 从2014年4月到6月共进行了两个月的期货模拟交易，起初的保证金账户中有500万人民币的可操作资金，共平仓操作20笔(如图1所示)，截至最后一次交易，盈利33396.46元。

图 1 模拟操作成交记录

 重点操作分析

1、豆一1409 (1)4月29日买入2手，成交价4499;6月4日平仓，成交价4488(亏)

图 2 豆一1409 K线图(0420-0604)

豆一1409是我操作的第一笔期货交易，在观察k线图时发现该品种近期涨势良好，成交量较大，短期均线上扬。抱着试一试的心态，尝试买入了两手。不幸的是，接下来的一周大豆价格持续下跌，但由于交易量小，且认为会有逆转而始终未选择平仓，最终导致平仓时间过晚。

(2)5月15日卖出2手，成交价4550;5月15日平仓，成交价4563,(盈)

图 3 豆一1409 K线图(0321-0515)

图 4 豆一1409分时走势图(0515)

5月13日，国储大豆拍卖拉开帷幕，第一批30万吨国储大豆挂牌拍卖，且成交状况良好。受此消息影响，大连大豆期货大幅走高。在经历了一个短期内的最低点后，大豆价格终于开始回升，观察k线图，5月15日的最高价达到了4565，是近一个月来的最高点，认为有套利机会，观察当日分时走势图，在快收盘的最后20分钟经历了强烈震荡，从急剧上升转为急剧回落，我在这个过程中作出了快速决策，先做空再在上升至最高点附近时快速平仓，最终取得盈利。

2、 鸡蛋1409 (1)5月13日买入4手，成交价5189;5月15日平仓，成交价5227(盈)

图 5 鸡蛋1409 K线图(0401-0515)

从k线图中可以看出，鸡蛋近一个月处于持续涨势，虽然略有波动，但整体形势良好，维持强势，且从期货新闻中得知鸡蛋现货价格也在继续上行，市场呈现期现双双上涨的格局，因此选择做多，由于5月14日鸡蛋高位横盘，价值高位出现休整走势，涨势放缓判断将有价格回落的可能，故在5月15日选择平仓，取得小幅盈利。

(2)5月20日买入5手，成交价5266;5月28日平仓，成交价5022(亏)

图 6 鸡蛋1409 K线图(0415-0528)

查阅相关期货新闻得知，近期快速上涨的主要原因在于现货价格涨势迅猛，目前现货均价在5元/斤左右，而上月同期为4.2元/斤左右，上涨近20%。近期加速上涨的根本原因是鸡蛋供需关系紧张，去年9月禽流感疫情发生后，大量蛋鸡遭淘汰而补栏意愿不高，造成当前在产存栏蛋鸡同比大幅减少。故认为鸡蛋仍处于涨势，选择做多。但随后鸡蛋期货价格却出现大幅下降，均线甚至出现了死亡交叉，对于这次鸡蛋期货的强势回调，有分析人士认为是对前期上涨过快进行消化。最终为防止形成更大亏损选择在28日平仓。

(3)5月29日买入10手，成交价5006;当日平仓，成交价5031(盈)

图 7 豆一1409分时走势图(0529) 本日操作策略为当日套利，前半段下降幅度迅猛，因此尝试在低点买入，期望有所回升，由于鸡蛋价格最近处于下降趋势，本次操作本质属于冒险行为，故发现下午价格上涨后果断及时平仓，最终取得了盈利。

(4)6月9日买入10手，成交价5095;6月12日平仓，成交价5153(盈)

图 8 鸡蛋1409 K线图(0429-0612)

观察K线图发现鸡蛋价格近期走势较好，鸡蛋从6月3日开始持续走强，鸡蛋多头大幅拉高，在近期普遍看空的情况下给市场重大上涨信心，目前多头未有滞涨信号，相关技术分析认为鸡蛋本周还将有拉涨过程，5100预将突破，因此选择做多;上涨几日后，12日期货价格出现了冲高回落，上涨形势似有放缓，且本着做短不做长的原则，决定平仓，最终取得盈利。

(5)6月12日买入500手，成交价5158;当日平仓，成交价5162(盈)

图 9 鸡蛋1409分时走势图(0612)

本日操作策略不同往日，我选择加大投入，当日套利，做超短线，从图中可以发现，鸡蛋价格从上午9点38分开始迅猛增长，在这过程中，我有过犹豫，结果最终只能从一个比较高的价格入市，后来发现价格开始震荡后，由于入市点位较高，出于担忧便在上涨4点后及时平仓了，虽然盈利较大，但主要归结于投入过大，虽然本次操作并不十分成功，但我却取得了操作以来的一次最大盈利，也正因为这次不同寻常的体验，让我对期货操作产生了一些新的思路。

3、玻璃1409 5月14日买入14手，成交价1199;5月23日平仓，成交价1149(亏)

图 10 玻璃1409 K线图(0410-0523)

这段时间玻璃的价格一直处于震荡期，在5月12日前三天才出现极小幅的回升，我的失误在于不应该贸然认为这是一次价格上扬的信号，因为该合约价格近2个月来沿着30日均线振荡下行，成交量持续缩减，说明到目前为止市场仍倾向于抛空，因此玻璃期货价格始终被打压。可见选择买入的时机很不合适，而在这之后几日便遇到了一次大幅度下跌，无论从各种技术指标还是现货市场不景气的情报来看，玻璃都会维持较长时间的低迷状态，而我却并没有及时的将损失遏制住，结果造成了价格下降50点的大亏损。虽然发展很戏剧化，钱龙系统刚好在我预备平仓的那几天发生了错误而无法使用，导致了时间上的延误，但这也提醒了我接下来在操作时一定要认真谨慎、全面分析，不能轻易作出判断。

4、甲醇1409 6月6日卖出10手，成交价2561;6月9日平仓，成交价2549(盈)

图 11 甲醇1409 K线图(0424-0609)

技术指标上看，近期5日均线向下穿过10日均线形成死亡交叉，说明暂时会持续跌势，不会反弹，此时做多不能保证跌势是否已达最低点，因此决定做一次短期的空头，经历一个交易日即选择平仓，9日的下跌幅度弱于6日，但总体上还是处于下降的趋势中，该笔做空平仓后取得盈利。

5、乙烯1409 6月13日买入100手，成交价11870;当日平仓，成交价11940(盈)

图 12 乙烯1409 K线图(0505-0613)

图 13 塑料1409 K线图(0613)

乙烯作为石化类品种是近期最强势的品种，日线形态呈现明显的多头排列，有分析认为顺势操作者近期应该能有比较大的收益。尤其是在最近原油大涨的情况下下乙烯又走出新高，通过观察K线图和分时走势图充分可以看出它的涨势。因此在13日上午选择买入，买入点虽然不是最低点，但从当日的上涨程度看来也算是一个很不错的入手点，但由于操作时太过小心，平仓过早导致并没有收获更大收益，如果耐心等待应有更好的结果。

6、菜粕1501 6月13日卖出菜粕1501，成交价2691;当日平仓，成交价2685(盈)

图 14 菜粕1501 分时走势图(1501)

从市场行情上看，菜粕豆粕这种季节性品种，已经连续3年都是秋季之前上涨，高位交割，丰收季节到了也不回调，新合约低开上市一步到位。今年形势依然如此，且从盘面上看菜粕强于豆粕，是做多的首选，但美豆前一日大幅度下跌，外盘粕价格已受到影响下跌，故菜粕13日开盘即受到波及，属于低开，但国内国外走势毕竟强弱不同，在经历剧烈的上下震荡后又重新恢复迅猛上扬。我在这过程中选取了其中一段向下走势，选择做空，且认为其随时会发生反弹，因此快进快出，取得一定盈利。

六、实验心得

1、操作前一定要做好准备工作。查阅近期期货现货市场的新闻，以及一些分析人士的操作指南，新闻是对各类品种整体大方向的一个指引，例如有时外盘的剧烈变动可能对内盘的价格走势产生影响，现货市场商品的供求关系也是影响期货价格的重要因素等;而他人的操作建议也许并不十分准确，却可以为我们提供一个思路，让我们在进行基本面技术面分析时作为参考，总之绝对不能贸然入手。

2、敢于加大投入，胆大心细。实验前老师给了我们500万的模拟资金作为保证金账户，其实就是让我们放手一搏，期货市场风险和收益并存，但如果因为害怕亏损而始终不敢迈出一大步的话，就永远不可能取得真正的高收益，机会永远留给那些勇敢的人。我在实验初期每一次的入手量一直很低，虽然亏损很小，但也始终没有什么收获，后期加大投入后，才出现了几次质的飞跃，虽然承担了更大风险，但这其实是创造突破的必经之路，尤其是在模拟阶段，一切更应以平常心看待，大胆的同时保持认真严谨的态度。

3、要有耐心，保证良好心态。做期货交易，心态应放在第一位，金融市场本来就存在着巨大风险，永远不可能从不失意，只有先修炼好了心境，才能在错综复杂的市场里心如止水。在买卖期货过程中，要能戒骄戒躁，戒贪戒婪，戒自大戒恐惧。投资期货确实存在高风险高收益，但也要随时保持平静的心态，在盈利丰厚的时候不能得意忘形，在亏损的时候也不要失去信心。例如，看好某合约并建仓后，持仓期间可能会出现2—4天的小反弹或横向整理， 这时就不能急躁，要有足够的耐心和耐力;另外，相信行情会变好时，如果短时内产生了巨大的震荡也不要轻易平仓，要沉得住气，有时也不能太过小心。经不起期货市场风吹雨打的人，心理脆弱的人，急功近利的人，浮躁的人都不适合进行期货交易。

4、选择成交量大的品种，注意细节问题。我在实验过程中有一次操作失误不小心选择了一个品种成交量极小的交割日期，虽然很快发现但也已来不及，以至于最终造成了无法平仓的后果，这个教训告诉我在进行期货操作时一定要小心谨慎，除了对品种进行认真的筛选，交割日期也一定要看清再下手，还要注意买入卖出的方向是否的确符合自己的选择，因为期货与股票不同，多了做空的选择，虽然这些问题看似不容易出现，也还是要提醒自己委托前仔细检查，避免再出现我在实验中产生的错误。

5、打好理论基础。在进行期货交易的过程中，我们其实出现了各种各样的问题，而这些问题的来源很多是由于我们对知识的掌握并不熟稔，比如平仓收益是正的却产生了亏损是因为期货交易每日结算的特点，今日的盈利只是相对于昨天而言的，类似这种问题的产生很大程度上是因为我们没有做好理论知识的充分学习，因此操作前期一定要将相关知识理解透彻，掌握好计算方法，才更有助于我们做出对的决策，在面对问题时才能更好的解决。

第三篇：山东省期货从业资格《法律法规》：提交报告模拟试题

一、单项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意)

1、期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起()日内向中国证监会报告。 A.2 B.7 C.10 D.15

2、期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失，期货公司应承担的赔偿额()。

A.不超过损失的50% B.不超过损失的20% C.不超过损失的80% D.不超过损失的60%

3、我国的期货交易必须在()内进行。 A.期货交易所 B.商品交易市场 C.商品产地

D.买卖双方约定的场所

4、期货公司高级管理人员在申请任职资格时，必须提交()名推荐人的书面推荐意见。 A.3 B.2 C.5 D.1

5、某期货交易所副总经理欲到该所会员单位的期货公司兼任高级顾问，其向期货交易所总经理报告并申请批准，该总经理()。 A.不准许该副总经理兼职 B.可以批准该副总经理兼职 C.无权批准该副总经理兼职

D.可以助其以调用的形式进行兼职

6、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。根据以上情况，回答下列问题： 假设该期货公司在经营过程中，2007年曾经由于严重违规期货交易被当地证监局要求整改，张某受到中国证监会的行政处罚。经整改完成后，证监会检验合格，期货公司欲申请金融期货结算业务资格，假设其他条件均符合规定，中国证监会应当()。 A.予以批准 B.不予批准

C.给予其一定考察期限，考察期限内无违法行为的才予以批准 D.予以批准，但应当限制其结算业务范围

7、直接进入期货交易所交易大厅内进行期货交易的，必须是()。

1 A.自然人 B.国有企业 C.投机客户

D.期货交易所会员

8、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其()中列示。 A.资产 B.营业成本 C.资本金 D.负债

9、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指__。 A.双向指令 B.止损指令 C.套利指令 D.市价指令

10、期货公司办理()事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定。 A.变更注册资本 B.变更公司形式 C.破产

D.变更3%以上的股权

11、《期货从业人员执业行为准则(试行)》自()起施行。 A.2003年7月1日 B.2003年7月10日 C.2008年6月30日 D.2008年4月30日

12、下列关于期货公司业务的说法，正确的是()。 A.只能经营期货经纪业务

B.可以同时经营期货经纪业务和期货自营业务

C.同时经营期货经纪业务和其他期货业务的，应当执行业务分离制度 D.同时经营期货经纪业务和其他期货业务的，可以执行混合操作制度

13、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为__。 A.19480元 B.19490元 C.19500元 D.19510元

14、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，()依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。 A.中国证监会 B.财政部

C.期货投资者保障基金管理机构 D.期货投资者

15、()对期货市场实行集中统一的监督管理。

2 A.中国期货业协会 B.中国证监会 C.中国证券业协会

D.国务院期货监督管理机构

16、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则(修订)》，情节轻微，且没有造成严重后果的，处理方式为() A.予以当面批评

B.予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出 C.予以公开谴责 D.向公安部门举报

17、美元较欧元贬值，此时最佳策略为__。 A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货 B.买入欧元期货，同时买入美元期货 C.卖出美元期货，同时买入欧元期货 D.买入美元期货，同时卖出欧元期货

18、下列关于期货公司的说法，不正确的是()。

A.期货公司的股东有虚假出资行为的，国务院期货监督管理机构可责令其转让所持期货公司股权，但不得限制其股东权利

B.国务院期货监督管理机构有权责令违法经营的期货公司停业整顿

C.期货公司出现重大风险、严重危害期货市场秩序的，国务院期货监督管理机构可以对其进行接管

D.期货公司出现严重危及稳健运行、损害客户合法权益的行为的，国务院期货监督管理机构可以责令调整有关部门负责人员

19、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属()。 A.期货交易所 B.中国证监会

C.期货投资者保障基金 D.风险准备金

20、中国期货业协会是()。 A.事业单位 B.企业法人 C.社会团体法人

D.从事期货经营的机构

21、我国期货交易所会员必须是()。 A.自然人 B.事业单位 C.境内企业法人 D.境外企业法人

22、由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势__。 A.相反 B.一般相同 C.不一定 D.完全相同

3

23、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为__时，可以获得最大赢利。 A.14800点 B.14900点 C.15000点 D.15250点

24、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为__。 A.76320元 B.76480元 C.152640元 D.152960元

25、期货交易和交割的时间顺序是__。 A.同步进行

B.通常交易在前，交割在后 C.通常交割在前，交易在后 D.无先后顺序

二、多项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意)

1、期货交易所会员管理办法的内容应当包括()。 A.会员资格的取得条件 B.会员资格的终止条件 C.对会员的监督管理 D.会员资格的取得程序

2、从事期货交易活动，应当()。 A.公平 B.公开 C.公正 D.诚实信用

3、以下说法错误的有()。

A.不得获取利益是期货从业人员在执业过程中应当遵守的原则 B.期货从业人员在执业过程中获取利益的应当退还

C.期货从业人员在执业过程中获取不正当利益的应当退还 D.期货从业人员在执业过程中应严格自律

4、李某本科毕业后获得法学硕士学位，在某律所工作6年以后，李某打算进入期货行业发展，但是没有通过期货从业资格考试，根据规定，李某可以担任期货公司的()职务。 A.董事长 B.经理层人员 C.总经理 D.监事会主席

5、金融期货的特点包括__。

A.金融期货的交割具有极大的便利性 B.金融期货的交割价格盲区大大缩小 C.金融期货中期现套利交易更容易进行

4 D.金融期货中逼仓行情难以发生

6、与商品期货相比，金融期货的特点有__。 A.交割便利

B.全部采用现金交割方式交割 C.期现套利更容易进行 D.容易发生逼仓行情

7、下列关于期货交易所的说法，正确的有()。

A.期货交易所结算会员的结算业务资格由期货交易所批准 B.期货交易所可以实行会员分级结算制度

C.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由初级会员和高级会员组成 D.期货交易所会员不能是个人

8、关于侵权行为责任的正确描述有()。

A.期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的，客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担

B.期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失

C.期货公司擅自以客户的名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司最多承担80% D.期货公司挪用客户保证金，或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的，应当承担赔偿责任

9、孙某为某期货公司期货从业人员，一日，孙某母亲病重，急需钱用，但是孙某手头拮据，无力支付手术费用，无奈之下，孙某将其代理的客户的保证金代缴手术费。如果客户得知孙某挪用保证金的行为后，向中国证监会反映了孙某的行为，中国证监会有权对孙某采取的措施有()。 A.责令改正 B.监管谈话 C.纪律惩戒 D.出具警示函

10、在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是__。 A.掌握限制损失和滚动利润 B.金字塔式买入卖出 C.灵活运用止损指令 D.制订交易的计划

11、在审理期货纠纷案件中，人民法院对会员资格或交易席位进行保全的主要内容有()。 A.与会员资格相应的会员资格费 B.与会员资格相应的会员交易席位 C.应当依法裁定不得转让该会员资格 D.不得停止该会员交易席位的使用

12、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 针对赵某的行为，期货业协会给予其暂停从业资格7个月的处分，期货业协会做出该处分后，应当()。

A.将纪律处分信息录入协会从业人员信息管理数据库 B.要求其所在机构在指定媒体上发出公告

5 C.按照规定的程序在协会网站和指定媒体上进行公示 D.向中国证监会报告

13、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。根据以上情况，回答下列问题： 假设总经理李某在外出办理业务过程中，不小心将公司的期货业务经营许可证遗失，对此，期货公司应当()。

A.在30日内在中国证监会指定的报刊或者媒体上声明作废 B.请求中国证监会公告声明作废 C.持登载声明向中国证监会重新申领 D.公告期满后向中国证监会重新申领

14、股票指数期货交易的特点有__。 A.以现金交收和结算 B.以小博大 C.套期保值 D.投机

15、下列关于期货公司首席风险官的说法，正确的有()。 A.履行职责应当保持充分的独立性

B.对于侵害客户和期货公司合法权益的指令或者授意应当予以拒绝 C.应当向期货投资者保障基金管理机构报告期货公司客户信息 D.履行职责应当主动回避与本人有利害冲突的事项

16、下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是__。

A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期

B.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加 C.当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加 D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加

17、期货公司申请设立营业部，应当具备()条件。

A.未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近1年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚

B.申请日前3个月符合期货公司风险监管指标标准

C.符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的规定 D.公司治理和内部控制制度符合有关规定并有效执行

18、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，进行下列()行为，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金;情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。 A.散布虚假信息

B.买入或者卖出该证券

C.从事与该内幕信息有关的期货交易 D.泄露该信息

19、下列表述中，正确的有()。 A.期货公司应当加入期货业协会 B.期货公司应当加入工商企业联合会

6 C.中国期货业协会对期货公司进行监督管理 D.中国期货业协会对期货公司进行自律性管理 20、下列关于成交量的说法，正确的是__。

A.成交量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周1个月和1年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数

B.每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数

C.在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算

D.成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高

21、美国期货投资基金的联邦监管机构包括__。 A.证券交易委员会 B.全国证券商协会 C.全国期货业协会 D.商品期货交易委员会

22、期货公司申请金融期货经纪业务资格应当具备的条件包括()。 A.申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准 B.具有从事金融期货经纪业务的详细计划 C.控股股东净资产不低于人民币5000万元

D.符合中国证监会期货保证金安全存管监控的规定

23、()依法对期货市场客户开户实行自律管理。 A.财政部

B.中国期货业协会 C.期货交易所 D.中国证监会

24、证券公司申请中间介绍业务资格，应建立健全与介绍业务相关的()等制度。 A.风险隔离 B.合规检查 C.内部控制 D.业务规则

25、基金托管人的主要职责包括__。 A.接受基金管理人委托，保管信托财产 B.计算信托财产本息

C.签署基金管理机构制作的决算报告 D.基金收益的分配和本金的偿还

7

第四篇：福建省期货从业资格：期货套利交易模拟试题

一、单项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意)

1、《期货从业人员执业行为准则(修订)》没有规定的是()。 A.执业纪律 B.专业胜任能力 C.职业道德 D.职业创新能力

2、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为__。 A.15000点 B.15124点 C.15224点 D.15324点

3、甲期货公司共有l0家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。根据以上数据，回答下列问题： 甲期货公司的净资本是()。 A.4100万元 B.5000万元 C.3900万元 D.4000万元

4、某投资者以267美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为__。 A.6.375美分/蒲式耳 B.20美分/蒲式耳 C.0美分/蒲式耳 D.6.875美分/蒲式耳

5、期货从业人员发现投资者有违法违规的行为时，应()。 A.及时向主管部门报告 B.公平对待该投资者

C.及时向所在期货经营机构报告，注意防范投资者的信用风险 D.了解投资者的投资目标

6、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 赵某的行为属于不正当竞争行为，违反了()规定。 A.采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉 B.贬低或诋毁其他期货经营机构、期货从业人员

C.采用明示或暗示与有关组织具有特殊关系的手段招徕投资者，或利用与有关组织的有关系进行业务垄断

1 D.中国证监会或协会认定的其他不正当竞争行为

7、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为__。 A.80点 B.100点 C.180点 D.280点

8、分立的说法，不正确的是()。

A.期货交易所采取吸收合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继 B.期货交易所采取新设合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继 C.期货交易所采取吸收合并的，合并各方的债务免除

D.期货交易所分立的，其债权、债务由分立后的期货交易所承继

9、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是__。 A.1459.64点 B.1460.64点 C.1469.64点 D.1470.64点

10、下列关于实行全员结算制度的期货交易所的说法，不正确的是______。 A.会员均具有与期货交易所进行结算的资格 B.会员由期货公司会员组成 C.期货交易所对会员结算 D.会员对其受托的客户结算

11、《期货从业人员执业行为准则(试行)》自()起施行。 A.2003年7月1日 B.2003年7月10日 C.2008年6月30日 D.2008年4月30日

12、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。根据规定，汤某应当提前()日向董事会提出。 A.10 B.15 C.30 D.60

13、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。 [根据上述资料，请回答以下问题。] 有权对投资者的适当性标准进行调整的机关是__。 A.期货公司会员 B.期货业协会 C.期货交易所 D.证监会

14、6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元

2 /吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为__。

A.44600元 B.22200元 C.44400元 D.22300元

15、某企业委托期货公司为其办理期货交易。该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X，同时产生损失Y，则下列说法正确的是()。 A.企业承担损失Y，期货公司承担费用X B.期货公司承担费用X和损失Y C.企业承担费用X，期货公司承担损失Y D.企业承担费用X和损失Y

16、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为()个交易日。 A.5 B.10 C.20 D.30

17、管理及撤销期货从业人员从业资格的() A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.中国期货业协会 D.各期货公司

18、套期保值的基本原理是__。 A.建立风险预防机制 B.建立对冲组合 C.转移风险

D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

19、期货交易和交割的时间顺序是__。 A.同步进行

B.通常交易在前，交割在后 C.通常交割在前，交易在后 D.无先后顺序

20、世界上第一个有组织的金融期货市场是__。 A.伦敦证券交易所 B.芝加哥商品交易所 C.阿姆斯特丹证券交易所 D.法兰西证券交易所

21、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。根据以上情况，回答下列问题： 假设该期货公司在经营过程中，2007年曾经由于严重违规期货交易被当地证监局要求整改，张某受到中国证监会的行政处罚。经整改完成后，证监会检验合格，期货公司

3 欲申请金融期货结算业务资格，假设其他条件均符合规定，中国证监会应当()。 A.予以批准 B.不予批准

C.给予其一定考察期限，考察期限内无违法行为的才予以批准 D.予以批准，但应当限制其结算业务范围

22、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。 A.风险较低 B.成本较低 C.收益较高

D.保证金要求较低

23、()对期货市场实行集中统一的监督管理。 A.中国期货业协会 B.中国证监会 C.中国证券业协会

D.国务院期货监督管理机构

24、下列不属于全面结算会员期货公司应当定期向中国证监会派出机构报告事项的是()。 A.非结算会员名单及其变化情况

B.金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况 C.非结算会员期货交易涉及的交易方及交易明细

D.金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况

25、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破__或恒指上涨__时该投资者可以赢利。 A.12800点，13200点 B.12700点，13500点 C.12200点，13800点 D.12500点，13300点

二、多项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意)

1、下列关于基差的说法，正确的有__。 A.套期保值的效果主要由基差的变化决定 B.基差=期货价格-现货价格

C.特定的交易者可以拥有自己特定的基差 D.正向市场中，基差为正值

2、《期货从业人员执业行为准则(修订)》对从业人员的基本要求和规定有()。 A.执业纪律 B.专业胜任能力 C.职业品德 D.职业创新能力

3、美国期货投资基金的联邦监管机构包括__。 A.证券交易委员会 B.全国证券商协会 C.全国期货业协会 D.商品期货交易委员会

4

4、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是__。

A.为客户提供安全可靠的投资市场 B.维护市场参与的权益 C.维护市场的稳定 D.控制政治风险

5、反向市场牛市套利的市场特征有__。 A.现货价格高于期货价格 B.只要价差扩大，就可获利 C.获利潜力巨大，风险有限

D.远期合约价格相对于近期合约涨幅较小

6、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 对于该期货公司的行为，中国证监会可以采取下列()监管措施。 A.给予警告

B.没收违法所得，并处违法所得l倍以上5倍以下的罚款

C.没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款 D.情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证

7、股票指数期货交易的特点有__。 A.以现金交收和结算 B.以小博大 C.套期保值 D.投机

8、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是__。 A.在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况

B.标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日(交割月前一交易日)前数两个工作日之前的最后一个星期五

C.系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五

D.从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月

9、下列表述中，正确的有()。 A.期货公司应当加入期货业协会 B.期货公司应当加入工商企业联合会

C.中国期货业协会对期货公司进行监督管理 D.中国期货业协会对期货公司进行自律性管理

10、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是__。 A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制

C.交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施 D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额

5

11、期货市场风险管理的必要性主要包括__。 A.期货市场充分发挥功能的前提和基础

B.减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要 C.适应世界经济自由化和国际化发展的需要 D.保护投资者利益免受损失的需求

12、期货交易所的工作人员履行职务，遇到与()有利害关系的情形时，应当回避。 A.本人 B.父母 C.配偶 D.子女

13、关于侵权行为责任的正确描述有()。

A.期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的，客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担

B.期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失

C.期货公司擅自以客户的名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司最多承担80% D.期货公司挪用客户保证金，或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的，应当承担赔偿责任

14、期货公司申请设立营业部，应当具备()条件。

A.未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近1年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚

B.申请日前3个月符合期货公司风险监管指标标准

C.符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的规定 D.公司治理和内部控制制度符合有关规定并有效执行

15、在面对__形态时，不用等到突破后再开始行动。 A.V形

B.双重顶(底) C.三重顶(底) D.矩形

16、()依法对期货市场客户开户实行自律管理。 A.财政部

B.中国期货业协会 C.期货交易所 D.中国证监会

17、期货公司办理()等事项，应当经国务院期货监督管理机构批准。 A.公司停业 B.变更业务范围

C.参股境外期货类经营机构 D.控股股东发生变化

18、从事期货交易活动，应当()。 A.公平 B.公开 C.公正

6 D.诚实信用

19、期货交易所会员享有的权利包括()。

A.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权 B.按照期货交易所章程和交易规则行使申诉权 C.联名提议召开会员大会 D.按照规定转让会员资格

20、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 针对赵某的行为，期货业协会给予其暂停从业资格7个月的处分，期货业协会做出该处分后，应当()。

A.将纪律处分信息录入协会从业人员信息管理数据库 B.要求其所在机构在指定媒体上发出公告

C.按照规定的程序在协会网站和指定媒体上进行公示 D.向中国证监会报告

21、期货从业人员受到()的纪律惩戒的，应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训。 A.训诫 B.公开谴责 C.暂停从业资格 D.撤销从业资格

22、期货公司有()行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款;情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货经纪业务许可证。 A.接受不符合规定条件的单位或者个人委托的 B.允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易 C.违反规定从事与期货业务无关的活动的 D.从事期货自营业务的

23、在实践中，企业识别风险的方法有__。 A.风险列举法 B.流程图分析法 C.VaR方法 D.CVaR方法

24、业务活动、财务状况等进行检查。

A.询问期货公司及其营业部的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明 B.查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料 C.查询期货公司及其营业部的期货保证金账户

D.检查期货公司及其营业部的交易、结算及财务等电脑系统

25、期货公司超出客户指令价位的范围，将()的差价利益占为己有的，客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另约定的除外。 A.高于客户指令价格卖出 B.高于客户指令价格买入 C.低于客户指令价格卖出 D.低于客户指令价格买入

7

第五篇：期货交易模拟--2011年12月

目录

1期货交易基础知识 ·········································································································· 1 1.1 期货市场的组织结构 ····························································································· 1 1.2 期货交易合约 ········································································································· 1

2期货市场制度 ·················································································································· 2

2.1 保证金制度 ············································································································· 2

2.2 逐日盯市制度 ········································································································· 2

2.3 涨跌停板制度 ········································································································· 2

2.4 持仓限额制度 ········································································································· 2

2.5 强行平仓制度 ········································································································· 2

2.6 大户报告制度 ········································································································· 3 3 期货交易流程 ·················································································································· 3

3.1 开户 ························································································································· 3

3.2 下单 ························································································································· 3

3.3 竞价 ························································································································· 4

3.4 成交回报 ················································································································· 4

3.5 结算 ························································································································· 4

3.6 交割 ························································································································· 4

4期货交易模拟 ·················································································································· 4

4.1 股指期货合约IF1201和IF1203 ·········································································· 4

4.1.1股指期货合约IF1201 ···················································································· 4

4.1.2 股指期货合约IF1203………………………………………………………

54.2 商品期货合约ZN1201 ··························································································· 6

4.3 商品期货合约A1201 ····························································································· 8

4.4 商品期货合约C1201 ····························································································· 9 5.1交易情况汇总 ··············································································································· 11 5.2心得体会 ························································································································ 12

期货交易模拟

一、期货交易基础知识

1.1期货市场的组织结构

期货市场，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。

期货交易所，期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身不参与交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。 结算机构，是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和管理保证金的机构。结算机构是期货交易的核心和灵魂，建立科学合理的结算体系是期货市场规范化建设的一个重要方面。 期货经纪公司，是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体。

1.2期货交易合约

期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。其交易对象是标准化的期货合约。

期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

期货合约内容：合约名称(product) 交易单位(trading unit)报价单位(price quotation unit) 最小变动价位(tick size) 每日价格波动幅度限制(daily price limits) 交割月份(delivery months) 交易时间(trading hours)最后交易日(last trading day)交割日期(days of delivery)交割等级(deliverable grades)交割地点(delivery points)保证金(margin)交易手续费(trading fee)交割方式(delivery methods)交易代码(trading symbol) 期货交易方式，T+0模式，当天买卖不受限制，交割可以是现金交割，也可以是实物交割。

二、期货市场基本制度

2.1保证金制度

投资者在进行期货交易时，必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金，作为履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。

2.2逐日盯市制度

就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。

2.3涨跌停板制度

涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定，某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度，超过这一幅度的报价将被视为无效，不能成交。一个交易日内，股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10%。

2.4持仓限额制度

交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况，对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制，这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额，交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。为进一步加强风险控制、防止价格操纵。

2.5强行平仓制度

强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理。

2.6大户报告制度

大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额时，应通过结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓情况。

三、期货交易流程

3.1开户

由于能够直接进入期货交易所交易的只能是期货交易所的会员，所以，普通的投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一家具备合法的期货代理资格、信誉良好、资金安全、运作规范和收费合理的具有交易所会员资格的期货经纪公司。

投资者在选定期货经纪公司后，即可向该期货经纪公司提出委托申请，开立帐户。开立帐户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立一种法律关系。 开户程序如下：

1、风险揭示

客户委托期货经纪公司从事期货交易的，必须事先在期货经纪公司办理开户登记。期货经纪公司在接受客户开户申请时，应向客户提供《期货交易风险说明书》。个人客户仔细阅读和理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字。

2、签署合同

期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方需签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法人在该合同上签字并加盖公章。

3、缴纳保证金

客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同指定的客户帐户中，供客户进行期货交易之用。

3.2下单

客户在按规定缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等行为。

3.3竞价

期货合约价格的形成方式主要有：公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。目前国内期货交易所采用的是计算机撮合成交方式。

3.4成交回报

当客户的交易指令在交易所计算机系统中撮合成交后，出市代表应将成交结果反馈回期货经纪公司下单室，期货经纪公司下单室将成交结果记录在交易单上并打上时间戳记返还给客户代理人，再由客户代理报告给客户。

3.5结算

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、和其它有关事项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金帐户。

3.6交割

在期货交易中，了结期货开仓头寸的方式有两种：一种是对冲平仓，另一种是实物交割。 实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

四、期货交易模拟

在学习了期货与期权这门课程之后，我们已经对期货有了一定量的了解。期货可以进行套期保值操作和套利操作，在这次的期货交易模拟中我们可以模仿套利交易者进行交易，更好的了解期货交易的运作和应用。下面是交易的过程。

4.1股指期货合约 IF1201和IF1203 4.1.1股指期货合约IF1201 上周，期指弱势继续破位下跌，多空争夺激烈，主力IF1201合约连续四个交易日报收阴线，仅在上周五小幅回升，全周仍整体大幅下挫，开于2522.2点，收于2391.4点，全周下跌123.2点，跌幅为4.90%。现货市场上，沪深300指数全周开于2497.92点，收于2390.13点，下跌113.33点，周跌幅为4.53%。

从消息面上看，欧债危机持续恶化，虽然欧盟峰会通过一项新的财政协议，但短期内难以遏制经济基本面恶化和欧债危机升级的趋势，英国的反对令欧洲财政一体化再添变数。惠誉将法国、西班牙、意大利、爱尔兰等7个国家评级置于负面观察名单，未来不容乐观。因全球经济震荡衰退，美元继续成为避险资金的流向目的地，涨势凶猛，一举突破前期高点，整个股市及商品期市均受压制。国内方面，A股市场破位阴跌，终结前期反弹。上周不断堆积的恐慌情绪正是推动期指连续下挫的主要原因。不过，宏观面

也有悄然改变的地方，短期国内资本市场会有所反弹。

现在多空仍然胶着，未来进一步下跌的可能性还是很大，而且按照以往经验，政策底仍要继续下跌一定空间才能达到市场底。

12月16日 上午13:54开仓买入2张IF1201合约 成交价：2359.4 12月19日 下午14:32平仓卖出2张IF1201合约 成交价：2397.2

4.1.2 股指期货合约IF1203 消息面:中国人民银行发布的初步数据显示，11月份外汇占款连续第二月负增长，环比下降279亿元。数据显示，截至11月末，我国外汇占款总额降至254590.31亿元。监管部门下一步将从六方面加强推进公司治理监管。一是加强控股股东和董监高等公司高管的监管;二是提高上市公司信息披露透明度;三是进一步加强投资者权利权益保护;四是进一步推进并购重组;五是充分发挥中介机构提高其在公司治理中的作用;六是加强与国资委等各部委合作，共同推进提高上市公司质量。今日股指的反弹主要因为大量空单止盈离场。

从技术层面来看，期指仍处中期空头趋势中，短线难有大幅反弹。若量能不济，IPO继续圈钱不止，又无实际政策救市，期指很可能在空方强大的压力下继续向下探底。短线可继续逢高沽空，点位参考5日线，止损20点。由图中的K线图我们可以看出整体走势处于向下的形态，在16日持仓量向多方转移。未来也处于沽空走势，所以在16日买入。该股指适合长期持有空方，在适合的时候卖出获利。

12月16日 上午13:56开仓买入2张IF1203合约 成交价：2382 12月16日 下午14:24平仓卖出2张IF1203合约 成交价：2406 由于资金的不足，只能赔本平仓获得可以使用的保证金以用于其他的交易。这个合约也可以与IF1201做一个套期保值，以降低风险。

4.2 商品期货合约ZN1201 过剩局面略有改善

由于本年度锌价的触底，造成较高成本的小矿山减产或关闭，但随着价格的上升其复产动力较强，同时由于全球矿产勘探投入的增大、2010-2011年新增产能的投产，将使得2012年锌矿供应继续增长。但成本的高企及环保压力，精炼锌增长幅度将减慢。

未来全球锌消费仍将保持增长，但增长幅度有限：中国方面基础建设投资触底反弹，房地产疲弱、汽车行业趋稳，但预期8%-9%的GDP增幅将为工业品需求提供保障;欧美方面经济困境与不确定因素较多，对锌消费带动有限;以印度为代表的发展中国家将遵循中国发展路线，通过基础建设投资拉动锌消费需求。预计未来总体仍将呈现供过于求局面，过剩局面略有改善，锌价强势上涨局面较难发生。 成本结构调整将持续支撑锌价

沪锌成本结构发生变化：精锌矿价从本年12500元/吨高位随期锌价格滑落至9500元/吨左右，而电价、人工、环保等成本却纷纷上涨，部分抵消了矿石价格的下降。因价格的下跌、成本高企将令矿商及贸易商的惜售与减产，故成本位在未来仍将有效给予锌价有效支撑，预计13500-14500之间将是锌价主要成本支撑区。

综上，未来锌价将呈现上扬的趋势。供求关系的改变，可以给锌价带来一定的利好。加上成本的支撑，锌价就有了下行的支撑价位。在经过长期下跌的形式之后，锌价有望在短期内出现利好。只适合短期操作，不就能长期持有。对于未来的经济形势以及政策没有一个明朗的前景，很难预期，短期盈利还是可以实践的。

从图中我们可以看出，持仓量于近日有着明显的对空双方较量。空方占有下下的优势，对于锌价的上扬给了一个助推作用。短线操作还需密切关注，不应该追涨杀跌，保

持稳健收入。MACD图形显示，最近都处于多头市场，有助于价格上扬，所以在16日买入锌期货。

12月16日 上午13:59开仓买入2张ZN1201合约 成交价：14865 12月19日 下午13:46平仓卖出2张ZN1202合约 成交价：14805 这个合约应该做长线持有，没有把握好买卖的时机，有所亏损。

4.3 商品期货合约A1201 随着市场担忧情绪逐渐减弱，在货币政策预期放松以及政府救市消息的刺激下，商品市场逐渐摆脱弱势格局，出现止跌反弹走势。目前来看，虽然市场依然笼罩在欧洲债务问题的阴云之下，但商品颓势已经有所扭转。特别市农产品(12.34,0.05,0.41%)中豆类走势一直强于周边商品，预计在炒作天气及技术性买盘推动下，豆类有望展开继续中期升势。

宏观面上，意大利政府紧缩计划获得众议院的信任投票，而德国将避免对欧元区的永久援助基金举行全民公投。欧洲应对债务危机取得的前述进展，一定程度上缓解了市场忧虑。但欧洲问题依然复杂，评级机构将法国国债的展望前景降为负面，并下调部分欧洲国家评级，这让欧元区前景又添变数。不过整体而言，商品市场已经对欧债的问题有了一定预期，后市如不出现大的变化，将难以再度引起市场波动。

农产品市场近期表现较为坚挺，特别是豆类期货表现强势。16日，CBOT大豆期货再次收高，以“两连涨”结束本周交易，因担忧南美天气干燥导致减产和空头回补。CBOT 1月大豆期货收涨18 1/4美分，涨幅1.6%，报于11.30美元/蒲式耳。

气象预报继续显示南美大豆生长区面临干燥天气困扰，这或可致该地区大豆减产，进而给美国带来更多出口业务。

巴西农业部下属的Conab公司预计巴西2011/2012年度大豆产量或减少5%至7129万吨，而上一年度为创纪录的7532万吨。阿根廷大豆种植进度尚未结束，农业部尚未对本国大豆产量给出正式预估，不过预报员已经对此表示忧虑，他们预计拉尼娜现象导致阿根廷主要作物带至少在1月中旬以前的降雨减少，这将不利于早期播种大豆的生长并阻碍一些播种。

国内方面，黑龙江当地统计局声明中称，黑龙江省2011年大豆产量下降7.5%至542万吨，该省是中国最大大豆产区。尽管产量下降，这一官方数据仍远远高于分析师预估500万吨，因农户在播种期间将更多土地用于播种玉米，受高价激励。黑龙江省大豆产量约占全国大豆总产量40%。国家统计局尚未公布2011年大豆产量。不过，国家粮油信息中心周维持国内大豆产量预估在1350万吨不变，较去年下降10.5%。

种种迹象表明，豆类市场的基本面情况逐渐好转，近期的反弹格局可能逐渐会转变为中期升势，后期行情值得期待。

、

从技术面分析，多方力量已经明显控制了局面，DIF和MACD均为正值。并且DIF向上穿破了MACD是一个买入信号，很适合入市操作，所以买入。

12月16日 上午14:26开仓买入2张A1201合约 成交价：4049

4.4 商品期货合约C1201 11月24日以来，连玉米强劲反弹，截至目前已经反弹近100点。昨日表现仍然强劲，在大宗商品整体表现弱势的情况下，顽强收红。预计玉米仍有反弹动能，有望挑战2290一线。

基本面由前期的偏空格局转为多空交织。近期有传言称，国储玉米会敞开收购，东

北三省一区的价格区间在1960—2000，与当前企业收购价基本持平，部分地区略高，这无疑增加农户惜售底气，也刺激了企业收购的欲望，再加上偏低的库存以及传统年底备货的时间点，企业需求短期较强，预计这种态势会持续至春节前。因目前生猪存栏和母猪存栏双双上扬，猪粮比维持7左右，这为玉米需求奠定基础。目前是中国玉米由产需基本平衡向产不足需转变的拐点，政治短期可以干扰，但是难挡大势。

连玉米合约k线正在走三角型整理形态破位后背离反弹的过程，反弹的目标可能不会超过之前三角型形态的高位2300。周四，MACD指红柱线持续伸长，期价亦收于2244，可能仍有进一步反弹的空间;交易量则出现明显萎缩，连续四个交易日低于平均水准，这对反弹的力度将会是一个考验。

基本面上的变化使得玉米强劲反弹，不过，在宏观经济风险没有释放的背景下，反弹很难转为反转。而技术上判断，连玉米1205合约反弹位或不会超过2300。

12月16日 上午14:37开仓买入2张C1202合约 成交价：2268。

预计在2300之前该期货还有上升空间，没有急于平仓，等在接近2300点的位置予以平仓。

5.1交易情况汇总

资金情况表

交易明细

5.2心得体会

通过这次的课程实践我才真正的体会到期货交易的实质。首先，我们要冷静的分析和投资的期货商品相关的信息。在分析一个品种的趋势时要关注其主要产地的动态，防止由于全球产量的不确定性造成 的期货价格波动。同时还要查找该项商品的全球存量以及中国的储存情况。商品的供求是影响价格的最基本因素。不仅如此，还要关注我国相关的调控政策，例如，国务院，发改委，商务部，外贸局等的相关政策，都可能使人们对某样商品的价格产生一定的预期，进而影响期货价格的走势。同时，国外市场同类商品期货的价格 走势以及我国宏观经济的发展方向走势，都会影响期货价格的波动。不仅如此，诸如美国总统换届，世界主要货币的汇率变化等诸多因素也会影响期货价格的走势。在分析这些信息的时候一定要冷静客观，结合我们学习的分析方法。

除了以上的信息，还有结合各个期货合约的具体情况，进行技术分析。对K线，持仓量和各种的指数指标进行认真详细的分析。把宏观经济形势和技术分析结合起来。灵活运用老师教授的方法，不能拘泥于一种固定的形式，对期货合约一定要全面的考虑。

其次，还有一个很平和的心态，对于自己的分析有信心。因为我们并不是专业人士，可能对于长期分析的结果是正确的，却会遇到在过程中的很多波动。我们不能因为这样的震荡盘整就失去了对自己分析的信心。

最后，在这次实践中学到了很多实际的技巧，也明白了自己对于期货学习的一些不足。在日后应该对此多多练习，巩固知识，提高自己的分析技能。